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2020 年中国新零售市场 电子价签 产业研究报告 报告对接人： 短颈鹿先生 微信 ID： DD-Sheng 2 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 3 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 4 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 前 言 当世界在不停发生变化时，亚马逊创始人贝佐斯认为零售世界有三点顾客需求是不变的，分别 是更低的商品价格、更快的配送速度和更多的商品选择。 送货快和更低价格本质上是供应链效率的问题，而消费者希望有更多的商品选择是因为消费者 永远都是不断变化的，这也揭示了零售业的本质就是为了满足消费者不断变化的需求，供应链效率 不断提升的商品经营。 随着零售业的不断升级改革，新零售的概念越来越被人们所认同，各种针对提升供应链效率和 满足消费者需求的信息化方案在这股新零售浪潮不断涌现，并且得到了大量应用。其中，电子价签 系统解决方案作为众多信息化方案的一种，逐渐被市场关注并应用。 电子价签替代传统纸质标签成为不可逆的信息化趋势。在中国，从各大商超便利店的电子货架， 3C 店、美妆店和连锁药店的电子信息牌都能看到电子价签的身影，电子价签的出现频率正在不断提 高。 同时，电子价签的应用领域也在不断拓宽。从最早开始应用的零售领域，不断渗透进智能办公、 智慧仓储、智慧医疗、智能制造等新领域，给电子价签的应用发展带来了更为广阔的想象空间。 深圳市物联传媒有限公司（以下简称“物联传媒”）作为国内领先的物联网专业服务平台，通 过提供媒体平台、会展服务、线上商城、联盟协会等服务内容，志在搭建一个全方位的服务平台， 用市场化的方式为产业链上下游之间、企业与用户之间提供高效服务。 此次研究，物联传媒出于为物联网行业输送更有市场价值信息的初衷，选定电子价签作为产业 研究方向，凭借11年展会的积累，通过访谈、企业调研和公共数据等多种方式，历经3个月时间 搜集市场信息，经整理后特此形成电子价签产业研究报告，下面是报告的主论点： 节约经营成本、提高管理效率、提升用户体验、创新营销模式是电子价签系统的主要应用价值。 目前，电子价签的价格和价值不对称，客户不愿意支付溢价，是电子价签产业目前遇到最大的 市场开拓问题，解决办法无非两种，要么降低价格，要么提高价值。 中下游企业仍然认为电子墨水屏成本偏高，上游厂家造成的电子墨水屏垄断趋势有望在 2020 年下半年至 2021 年被打破，电子价签市场将会迎来蓬勃发展的阶段。 电子价签市场目前还属于市场教育阶段，国内电子价签的出货量仍会保持增长，但是增长的方 向会有所不同。 1 2 3 4 5 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 电子价签技术替代的风险主要来自于两种，一种是显示材料技术的发展对电子墨水屏的替代， 另一种是 AR 增强现实等技术对整个电子价签系统的替代。 零售领域是电子价签的主要应用领域，会议服务、仓储、制造、医疗业是未来应用领域的创新 方向。 上线电子价签系统的主要是连锁百强企业内的部分企业的部分店面，且生鲜品类是上线重点区 域，其次是区域龙头零售企业、高端零售店和主打生鲜品类的生鲜超市。 目前，主打生鲜品类的生鲜电商企业在快速增长，如百果园、钱大妈、每日优鲜等企业。对于 电子价签的应用是一大利好因素，原因在于与线上生鲜电商竞争，线下零售商将会通过使用电子价 签等智能化系统提升企业竞争力。 在电子价签显示功能的基础上，增加其他功能，以及通过电子价签系统帮助实现更多形式的智 能化营销想法，是目前国内下游应用企业的潜在需求特征。 电子价签方案企业终究会从硬件服务型向解决方案型公司过渡，最终成为数据驱动型公司，提 供更多基于数据的服务将会是方案企业对电子价签商业模式的探索方向之一。 5 6 7 8 9 10 6 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 01 04 07 07 07 08 09 09 12 13 13 13 13 15 15 16 16 18 18 18 19 21 21 21 21 22 23 23 24 24 26 26 27 27 28 28 29 29 31 33 33 34 35 36 36 37 38 39 39 40 41 42 43 45 45 47 48 49 50 52 54 2020 年中国新零售市场电子价签产业研究报告 前言 Part 1 电子价签技术介绍 A 电子价签技术发展历程 1 电子价签技术的概况 2 电子价签技术的优势 B 电子价签系统组成部分 1 电子价签硬件系统 2 电子价签软件系统 Part 2 中国电子价签产业链分析 A 产业链上下游分析 1 产业链概况 2 产业链玩家分布 B 产业链特点分析 1 企业驱动因素分析 2 产业链壁垒分析 3 市场开拓问题分析 C 产业链优势与风险分析 1 中国电子价签产业优势分析 2 中国电子价签产业风险分析 D 产业链发展趋势分析 Part 3 中国电子价签产业应用分析 A 电子价签应用领域分析 1 电子价签应用领域概况 2 电子价签主要应用领域分析 3 电子价签创新应用领域分析 B 电子价签应用需求分析 1 电子价签国内需求概况 2 电子价签需求特征分析 C 电子价签应用难点分析 Part 4 中国电子价签产业市场运营分析 A 市场规模与增长率分析 B 价格与盈利水平分析 1 行业的价格分析 2 行业盈利水平分析 C 出货量分析 D 电子价签项目分析 E 商业模式分析 Part 5 中国电子价签产业投融资分析 Part 6 中国电子价签重点企业介绍 元太科技工业股份有限公司 浙江汉朔电子科技有限公司 灯影科技有限公司 苏州易泰勒电子科技有限公司 福建小飞科技有限公司 杭州智控网络有限公司 广州雅量科技有限公司 深圳云里物里科技股份有限公司 广东易理铺智能科技有限公司 苏州沃联网络信息科技有限责任公司 深圳皮克智能技术有限公司深圳市 迈圈信息技术有限公司 上海磐启微电子有限公司 Part 7 电子价签企业优秀案例展示 项目 1：汉朔电子价签助力物美实现全方位的门店数字化 项目 2：天虹智慧门店电子标签解决方案 项目 3：福百佳超市智能价签运用 项目 4：磐启 xLabel 2.0 电子货架标签系统 项目 5：盒马鲜生智控云价签应用 项目 6：幸福西饼电子价签解决方案 结束语 目 录 7 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 PART 1 电子价签技术介绍 电子价签技术发展历程 1 电子价签技术的概况 A 电子价签，也叫电子货架标签（Electronic Shelf Label，ESL），是一种带有信息收发功能的电子显示装置，可以 显示文本、数字、图片，色块、条形码和二维码，主要应用于超市、便利店、药房等显示价格信息的电子类标签。 电子价签放置在货架上，用以显示价格等商品信息，通过有线或无线网络与应用企业的商品信息数据库相连，形成 完整的电子价签系统。电子价签能实时响应管理后台发出的变价需求，可以快速、集体进行变价，使线上线下信息保 持 同步，克服了传统纸质标签的硬性缺点。 1993 年，第一个电子价签在欧洲诞生，当时由于生产成本高昂，电子价签无法被大量商用。 1999 年，法国家乐福在法国本土大规模使用电子货架标签。欧洲市场随着人工成本的持续上升，应用电子价签技 术作为降低门店运营成本的重要措施，被运用到欧洲市场的各大门店，例如沃尔玛、乐购、家乐福、7-11、麦德 龙、欧 尚等大型企业均采用了电子价签技术。 据统计，目前在欧美、澳大利亚、中东土耳其、亚洲日本和韩国等国家，已经有大量超市应用电子货架标签，市场 渗透率达到 10% 左右，发展相对成熟的法国，渗透率已经达到了 30% 以上。 国内的电子价签发展历程要从 2011 年说起，沃尔玛率先在中国开始了货架标签电子化的尝试，在深圳的香蜜湖店 安装了电子价签系统。随后，国内一些零售企业开始尝试使用电子价签，但由于成本较高，电子价签在国内的应用并 没 有达到国际水平，大部分企业还是处于观望态度，电子价签市场还处于缓慢发展阶段。 2016 年“新零售”概念横空出世，新零售业态门店应运而生，门店数字化开始兴起。电子价签作为信息闭环的终 端开始受到更多国内零售企业的关注，在市场需求推动下，电子价签技术的应用价值被不断丰富，各路企业对电子价签 技术的重视程度进一步上升。电子价签后续渐渐被国内的大润发、天虹、名创优品、百联、步步高、京客隆、欧尚、永辉、 物美、屈臣氏、盒马鲜生、京东 7fresh、永辉超级物种、便利蜂等传统零售业态以及 O2O 新零售业态使用。 新零售成为我国电子价签市场成长的契机，其发展整体上推动了电子价签在我国零售门店的应用。未来，随着新零 售时代的到来以及物联网的快速发展，功能更加完善的电子价签在国内的应用将会越来越广泛，各大零售门店的纸质价 签将会被电子价签替代，电子价签在国内的应用水平或将远超国外。 8 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 2 电子价签技术的优势 电子价签技术与传统纸质价签相比，应用电子价签技术的优势分别体现在节约经营成本、提高管理效率、提升用户 体验、创新营销模式四个层面。 电子价签技术的优势 优势 详细阐述 节约经营成本 由于电子价签的应用，人工申请、调价、打印、营业员去货架前端更换等变价流程都可以省略， 所有门店的价格由后台统一管理，商家可以一键变价。 首先，电子价签的应用省去了人工成本，一家有 20000 个 SKU 的商超，应用电子价签后可以 节约 10-15 个人工。 其次，电子价签可以重复使用，环保意义重大，而且只在更换价格时消耗电量，平常显示时 基本不耗电，节省了大量的纸质标签、打印机、墨水、电力等物力成本。 电子价签平均使用寿命为 5 年，这期间节约的人工成本与打印耗材等物力成本之和足以覆盖 掉前期投入的成本，总的体现在于经营成本的降低。 提高管理效率 第一是提高变价效率。电子价签要实现集体变价时，可以通过线上管理平台统一下发改价指令， 当电子价签收到改价指令后，会立即自动刷新电子价签屏幕，实现快速准确变价；如果要实 现单个变价，管理人员可以通过手持终端对商品扫码进行线下修改，同时将修改结果反馈至 服务器进行保存。 第二是提高拣货、补货效率。系统拥有快速定位功能，方便运营人员拣货，传统的拣货流程 全靠人工操作，拣货人员需要寻找货品的位置，然后填充货品，平均 15 分钟拣到一个单子。 但是使用电子价签系统，每一种商品都有了自己独特的一种 ID，产品分布在店面的具体位置 一看便知，通过后台所记录的货品和货架的位置，可以有效的计算出距离最近、最科学的拣 货路线，甚至还可以直接定位货品，工作人员可以直接精准定位进行拣货。通过公开资料了解， 整店运用电子价签系统的盒马鲜生店铺，拣货员平均每单拣货时间为 56 秒。同时，电子价签 能够实时显示库存，打通后端供应链和前端的连接，方便工作人员补货。 提升用户体验 第一，电子价签拥有统一的外观及规格大小，给人的感觉更加美观整洁，在标准化配置的情 况下也不缺灵活的个性化特征，如特价产品将电子价签设置为红色，让人一眼就能看出，而 且电子价签不会像纸质的价签一般容易从货架上掉落，安装之后更加牢固。 有些消费者认为，电子价签上面的数字字号比起传统标签更大、更方便辨别，可视范围的改 善使得顾客不需要再为了看清价格标签而一直弯腰。 第二，电子价签能显示丰富的信息，显示二维码、条形码，还能通过扫码购等方式，增强与 顾客的动态交互体验。 创新营销模式 第一，整合多渠道营销，为多样化营销创造更多可能。如电子价签和零售商ERP系统关联后， 线上做促销活动时，线下门店可以瞬间变价与线上配合，达到线上线下促销实时同步。 第二，线下用户向线上转化，利于数字化营销。电子价签结合二维码等提供更多的优惠方式， 支持用户扫描条形码、二维码链接到线上 APP，实现线下用户的转化。 第三，对用户进行多维度行为数据收集，实现精准营销。通过剖析数据为用户贴上标签，构建 用户画像模型，便于后期针对消费者的偏好，通过多渠道精准推送相应的营销广告或服务信息。 9 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 电子价签系统组成部分B 电子价签系统由硬件和软件系统组成，是一个完整的物联网应用系统。硬件系统主要有显示屏模组、通讯模块、基站、 手持终端（路由器）以及导轨等应用配件构成，软件系统是电子价签的管理后台，主要负责管理价格等商品信息。 1 电子价签硬件系统 1.1 显示屏的选择 显示屏在电子价签硬件系统的作用是显示信息，显示材料可选择的范围主要有电子墨水屏、液晶屏，电子墨水屏是 电子价签的主流显示材料，只有极少部分厂家使用液晶屏。 电子价签显示材料分析 显示屏分类 优势 劣势 电子墨水屏 超低耗电、持续显示不耗电、类纸 质感、舒适护眼无蓝光、阳关下可视、 超广视角、轻薄羽量、抗衰不易破裂、 可实现彩色显示。 成本高、彩色显示屏从市场推广到普 及还需要时间、不适合动态显示、应 用在电子书时翻页刷新出现闪屏，降 低视觉体验。 液晶屏 TFT-LCD 屏成本比电子墨水屏低、 适合动态显示、全彩颜色可选，显 示效果丰富。 功耗高、需要有缘持续供电、供电限 制了店内应用区域的选择，同时还会 有安全风险；大面积应用的话，由于 显示效果锐利，整体视觉体验不舒适。 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 10 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 1.2 通讯协议的选择 通讯协议是通讯模块之间共同遵守的协议，通讯模块主要用于电子价签和基站之间的通讯。由于电子价签属于商业 应用，具备应用密度较高，且价签附加功能不断丰富，以及彩色电子纸的应用促使数据量变大等场景特性，对传输技 术 一般有以下几种要求：低功耗、通讯模块成本低、远距离通信、抗干扰能力强、数据安全性高、通讯速率高等。 根据调研了解，目前底层通讯协议的主流选择有 2.4G 频段私有通讯协议、蓝牙通讯协议和 ZigBee 无线通讯协议， 在特殊场景还选择了 LoRa 无线通讯协议、433MHZ 无线通讯协议、红外传输通讯协议，主要用于实现电子价签的集体 变价。 电子价签底层通讯协议的选择 优势 详细阐述 2.4G 频段私有通讯 协议 在功耗和成本上与蓝牙差别不大，2.4G 频段私有通讯协议往往采用点对点通信模式，经过企 业的深度优化和简化，在安全性、数据传输准确性、抗干扰能力和有效通信速率上表现优越。 但是因为企业对协议的优化和简化方向各有不同，2.4G 私有通讯协议难以成行业统一标准， 大范围推广使用较为困难。 蓝牙通讯协议 蓝牙通讯协议由于要兼容众多设备，协议设计较为复杂，与经过深度优化的 2.4G 频段私有通 讯协议相比，蓝牙每次传输的有效数据相比较少，即有效通信效率较低。但是蓝牙满足低功耗、 低成本特性，且因为是公有协议，安全性、抗干扰能力强，后期和其他便携性设备的兼容性更高。 ZigBee 无线通讯协议 传输范围一般介于 10 100m 之间，在增加发射功率后，亦可增加到 1 3km，该协议具 有低功耗、低成本、短时延、高容量、自组网的优点，但是短距离、低速率的特性可能会限 制 ZigBee 无线通讯协议在其他应用场景的拓展。 LoRa 无线通讯协议 远距离无线电通讯（Long Range Radio），简称 LoRa，它最大特点就是在同样的功耗条件下 比其他无线方式传播的距离更远，实现了低功耗和远距离的统一，数据传输速度慢且数据量小， 适合室外环境，应用场景可以是医院、养殖场、工厂、空旷地区的灯塔和信号塔等，也有用 于会议场景的电子桌牌，由于数据传输特性，可以更换名字等基本信息，涉及到图片等数据 量较大的传输，功能会受限。 433MHz 无线通讯协议 433 兆是数据传输领域的老产品，在电子价签发展前期应用范围较广，由于其协议安全保密性 较差，很容易被攻击破译，且功耗较高，抗干扰能力较弱，目前，仍采用该协议作为底层通 讯协议的电子价签方案企业较少。 红外传输通讯协议 红外传输通信协议是一种基于红外线的传输技术。红外线方式的最大优点是不受无线电干扰， 且它的使用不受国家无线管理委员会的限制，红外具备传输速率快、稳定性强、功耗低等功 能。据公开资料了解，瑞典的电子价签厂家 Pricer 仍在使用，原因在于其能满足客户需求， 已经能做到基于红外传输的定位及商品导航功能。但是，红外线对非透明物体的透过性较差， 容易导致传输距离受限制，目前中国电子价签方案企业极少采用。 11 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 1.3 基站的选择 基站是电子价签终端和服务器连接的重要信息枢纽，和网关功能相同，基站向下通过无线通讯模块与电子价签连接， 向上可以使用有线或者无线网路和系统服务器连接。 基站作为网关时，负责进行协议转换、电子价签管理，后台配置人员变更价格时，价格变更指令先下发到网关，再 由网关选择合适的时机精准下发到指定的电子价签，并反馈信息通知POS系统更新商品信息。为了让电子价签更加省电， 更多的运算工作会由网关承担，屏蔽电子价签不需要的动作，通过网络连接收服务器发出的刷屏命令和显示的数据，通 过无线的方式将信息传输给标签，实现对标签的数据更新。 根据调研，大多数方案商选择自主生产基站，基站的差异性可以从单个基站覆盖半径、最大可容标签数、基站部署 方式体现。 覆盖半径 ：从 15m 起，普通基站覆盖半径在 30-40 米之间，蓝牙 5.0 无线基站无墙环境下，覆盖半径达 60 米； 最大可容标签数 ：一般在 1000-5000 个不等，可以根据应用场景按需改变价签容量； 部署方式 ：传统基站部署方式主要根据覆盖半径和应用面积进行部署，当基站外加信号加强器后，可以达到一个店 一个基站，节省大量基站成本。 1.4 手持终端及配件的选择 手持终端及配件的选择 手持终端 手持终端主要功能是绑定、改变和查询价签身份信息，用于单个变价的频率较高，各方案商 对手持终端选择的差异性不大。手持终端通过扫描电子价签终端的 ID 条形码和对应商品的条 形码，生成一个电子价签与商品的对应关系，形成绑定，并通过连接路由器无线 WiFi 网络的 方式，将生成的对码表传输到服务器上，解绑、改变电子价签和绑定过程类似。同时，亦可 使用带 NFC 功能的智能手机，替代手持终端，通过 NFC 近场通讯技术，连接价签实现变价， 目前该技术在 3C 电子消费品店的应用场景较多。 配件 导轨、冰插、摆件、挂件、夹子、防水壳等配件在电子价签系统占比成分不高，主要是辅助性功能， 各方案商对配件选择的差异性不大。值得注意的是，在应用企业的走访调研中，价签的损耗 更多是由于行人误碰落地导致的屏幕损坏，因此，对于电子价签的防碰撞保护装置配件的加 强和优化很有必要。 12 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 2 电子价签软件系统 2.1 管理后台 管理后台主要负责管控价格等商品信息，涵盖系统管理、门店管理、基站管理、价签管理以及商品管理工作的所有 操作功能。服务器的选择有云端服务器和本地服务器，云端服务器的配置分为公有云和私有云配置。 目前云端服务器应 用得较多，且有将更多算力移交至云服务器完成，前端设备只负责基础数据呈现及数据转发的趋势 。应用端的选择有 PC 端和移动手机端，两者可同时应用，方案商可以根据用户需求对管理后台做定制化更改。 根据调研，用户对管理后台主要有以下需求特性： 用户对电子价签管理后台的需求特性 特性一 用户希望操作界面变得更加简单，原因在于零售业的从业人员文化程度偏低，操作步骤变得简单更利于操作者使用。 特性二 用户注重后台数据的保护，对管理后台安全性有所顾虑，为用户提供完全独立的私有云服务， 包括独立域名、独立数据、独立存储，加入安全证书检验，有利于消除用户顾虑。 特性三 用户对改变商品信息的灵活性有要求，如自由设计模板、图片、条形码、二维码， PC 端更容易满足用户的灵活性操作需求。 13 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 PART 2 中国电子价签产业链分析 产业链上下游分析 1 产业链概况 2 产业链玩家分布 A 电子价签的显示材料中，电子墨水屏的使用率最高，电子墨水屏的显示介质是电子墨水膜，本文以电子墨水膜作 为价值链上游进行产业链分析。上游厂家主要负责电子墨水膜的设计生产，同时也有生产中大型尺寸的显示模组交付给 系统解决方案提供商。中游电子墨水屏显示模组制造厂商负责显示模组的加工制造，显示模组主要由基板、电子墨水膜 （PFL）、PS 膜、IC 处理器、柔性线路板（FPC）构成，其中电子墨水膜从上游厂家购买，而系统解决方案商则通过研 发与设计以电子墨水屏显示模组为核心的软硬件系统解决方案，提供给下游应用企业。下游应用企业，顾名思义，就 是 应用电子价签系统的企业，应用领域较为集中，应用企业主要是零售企业居多。 新零售实体店、生鲜超市、超市大卖场、传统连锁超市、精品专卖店、便利店、 珠宝店、美妆店、家居生活店、3C 电子店、会议室、仓库、药房、工厂等下游 业态玩家 无锡威锋、合力泰、台湾龙亭新技等中游显示模组厂商 汉朔科技、灯影科技、易泰勒、小飞科技、智控网络、雅量商业智能、 云里物里、易理铺、沃联电子、皮克智能、迈圈信息、磐启微电子 等 30 多家中游方案商 产业链玩家分布图 元太科技等上游电子墨水膜量产厂家 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 14 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 2.1 产业链上游 2.2 产业链中游 电子墨水膜（又被称作“电子纸”）的生产具有较高的技术壁垒，世界上主要的电子墨水膜显示技术包括电泳式、 胆固醇液晶、电子粉流体和旋转球技术。其中，电泳式技术细分为微胶囊型和微杯型技术，目前技术比较成熟，应用比 较广泛，而其他几种技术应用较少或者均未能实现量产。 据了解，高质量显示的电子墨水膜由 20 多层材料组成，每层材料由数百万胶囊组成，这些微胶囊直径仅为头发丝 直径的三分之一，而微胶囊中又含有 10 万个纳米粒子。为寻找这些材料的最佳组合，20 多层材料组成电子墨水膜的过 程犹如进行随机组合搭配，只有这二十几层材料每层材料都组合正确的情况下才能实现正常显示。 电子墨水膜技术历经 40 多年的研发和生产，终于在 2008 年得以大量生产，目前电子纸行业中能够量产电子墨水膜 的企业有两家，一家是中国台湾的元太科技，另一家是中国广州的奥翼电子。 上游厂家屈指可数，由于技术壁垒高，竞争程度较低，往往容易造成垄断趋势，形成高垄断、低竞争、高利润的产 业状态。据了解，应用企业认为目前电子价签仍然偏贵，原因在于电子墨水屏的成本偏高，而上游厂家则反映称，除了 电子墨水膜外，显示模组其他原材料成本高也是电子墨水屏显示模组偏贵的原因之一。 产业链中游为电子墨水屏显示模组厂商和电子价签系统解决方案提供商，其中电子价签系统解决方案提供商是整个 产业的主力军，也是我们本次报告重点的研究对象。 电子墨水屏显示模组技术门槛较低，但是参与者并不多，目前主要有无锡威锋、合力泰、台湾龙亭新技等公司参与 这部分业务。因为显示模组的硬件价格相对透明，只有通过规模优势才能维持盈利，且产品定价受上游厂家的影响非常大， 如果没有进一步的技术或者成本创新，显示模组厂商盈利空间将被压缩。 最近几年，产业链中游涌现了许多电子价签系统解决方案提供商，众多企业看到不断扩大的电子价签市场规模纷纷 投身于这片“红利”，或因技术不成熟，或因市场接纳程度远低于预想，又纷纷淡出市场。目前，国内知名的方案企业 有汉朔科技、灯影科技、易泰勒、小飞科技、智控网络、雅量商业智能、云里物里、易理铺、沃联电子、皮克智能、迈 圈信息、磐启微电子等 30 多家方案商。 据了解，目前入局的企业可以分成两类。第一类，企业有完整的电子价签系统解决方案，同时还有完备的供应链做 支撑，这样的企业往往能做到成本可控，且市场占有率较高；第二类，企业主要以产业合作、业务集成的形式进行纵向合作， 硬件系统的底层设计与生产、软件系统的平台层和应用层建设均可由不同的公司负责。 15 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 2.3 产业链下游 下游应用企业类型众多，电子价签在新零售实体店、生鲜超市、超市大卖场、传统连锁超市、精品专卖店、便利店、 珠宝店、美妆店、家居生活店、3C电子店、会议室、仓库、药房、工厂等业态均有渗透，总的来看，零售业态使用率最高。 但是，电子价签在中国零售门店的市场渗透率并不高，渗透率在 3%-5% 左右。据中国连锁经营协会“2018 中国连 锁百强榜单”数据显示，2018 年中国连锁百强门店总数达 13.8 万家，如果算上零售业态的其他类型门店，门店数量可 达 20 万家以上，目前电子价签应用门店累计超过 10000 家。 目前，虽然电子价签市场渗透率偏低，但是市场总体规模可想象空间仍然巨大。随着国内零售业的发展，中国零售 业的人力成本在不断上升，零售企业开始使用信息化方案提高效率和提升服务，电子价签在零售业的渗透率有望提高。 根据调研，驱动企业进入电子价签产业的因素众多，总体可分为用户驱动、组织驱动、市场驱动、产品驱动，企业 驱动因素呈现多元叠加趋势，主要以市场驱动因素为主。 产业链特点分析 1 企业驱动因素分析 B 电子价签产业链企业驱动因素分析 驱动因素 因素分析 用户驱动 随着人力、租金成本上升，零售企业经营风险变大，零售企业的关注点转移到如何降低运 营成本、提升运营效率，催生用户需求。方案企业根据用户需求设计出更完善的变价系统， 提高用户的运营效率，驱动企业进入电子价签领域。 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 16 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 组织驱动 企业主或者管理者本身是零售人，对零售变革趋势敏感，认为零售信息化是变革方向，电子价签系统属于零售信息化方案的重要部分，企业主开始尝试进入电子价签领域。 市场驱动 企业主或者管理者本身是零售人，对零售变革趋势敏感，认为零售信息化是变革方向，电子价签系统属于零售信息化方案的重要部分，企业主开始尝试进入电子价签领域。 产品驱动 企业本身就在显示、无线通讯、平台层、应用软件等电子价签相关领域打磨产品多年，在 电子价签逐渐获得市场关注之际，通过自身产品优势，以生态合作或者转型方式进入电子 价签市场。 2 产业链壁垒分析 3 市场开拓问题分析 根据调研，方案企业在进入电子价签产业链时，遇到的产业链壁垒可以分为组织壁垒、产品壁垒和市场壁垒，组织 壁垒属于行业壁垒，且初创企业遇到产品壁垒、市场壁垒的概率偏大。 根据调研，电子价签方案企业进行市场开拓时，主要会遇到以下问题：产品问题、组织问题和市场问题，其中有关 电子价签价格和价值不对称的产品问题是市场开拓的主要制约因素，组织问题和市场问题是次要因素。 电子价签产业链壁垒分析 壁垒分类 壁垒分析 组织壁垒 因零售人才储备不够造成的人才短缺，是零售业使用新零售工具时遇到的最大障碍，属于 行业性质的组织壁垒，该性质属零售行业共有，不管是初创企业还是转型企业，进入电子 价签产业时普遍会遇到组织壁垒。 产品壁垒 新进入的方案企业普遍会遇到产品设计方面的壁垒，如产品的低成本低功耗设计，同时因 为电子价签应用密度集中，还会遇到电子价签大容量通信系统、抗干扰功能设计的考验， 在系统整体设计方面，还需要考虑云（平台）、管（网络）、端（终端）之间的协同设计。 市场壁垒 进入的方案企业找不到合适的供应链，对电子价签市场的认知不够深，以及缺乏商业模式 的战略顶层设计，是企业在市场方向遇到的三大市场壁垒因素。整合上游后的供应链可以 让企业获得成本优势，深度的市场认知使企业具有方向感，从硬件收费到数据服务收费的 商业模式转变可以让企业持续发展，这些对企业来说都尤为重要。 17 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 电子价签产业链市场开拓问题分析 问题因素 详细阐述 解决措施 产品因素 电子价签的价格和价值不对称，客 户不愿意支付溢价，是电子价签产 业目前遇到最大的市场开拓问题。 在价格方面，客户认为目前的电子 价签价格仍然太高。前期一次性投 入，对客户来说，成本较高，且后 期投资回报并不明显； 在价值方面，客户认为电子价签带 来的直观价值仍然不够。电子价签 不能只做灵活的价格显示工具，应 该做更多横向和纵向的价值拓展。 针对电子价签价格和价值不对称的问 题，企业可以通过降低价格和提升价 值的方法解决。 在降低价格方面，第一，由于电子纸 成本仍然较高，企业会尝试选择成本 更低的大尺寸液晶屏作为显示材料独 立使用，亦或是配合电子墨水屏使用， 以此降低客户的应用成本，让客户更 容易接受，如小飞科技等方案企业； 第二，通过优化自身的供应链体系， 将成本降低，也是众多方案企业的解 决办法之一。 在提升价值方面，企业可以做横向和 纵向思考。在横向上，电子价签可以 在变价功能的基础上，通过融合其他 模块，增加如定位、传感、溯源、显 示库存、智能支付等功能；在纵向上， 可以基于电子价签的终端位置，提供 更深层次的上层数据服务，实现更多 形式的智能化营销，增加客户收入。 如保质期较短的乳制品营销上，通过 后台 AI 算法的数据服务和实时感测人 流数据的电子价签终端，实现动态改 变价格，使商品营销价值最大化。 组织因素 初创企业自身品牌影响力不够强、 以及受制于企业运营成本因素，难 以拓展市场人员、分销商市场开拓 能力不足是企业在市场开拓时遇到 的常见问题。 坚持以产品为中心，通过产品说话打 造品牌影响力，如易泰勒、易理铺等 方案企业；提供专业的有关行业、产 品、后台及安装操作的分销商培训服 务，可以解决分销商的市场开拓问题， 如灯影科技等方案企业。 市场因素 企业表示，由于近年来零售行业的 经济形势不是特别好，零售企业面 临的经营压力较大，对电子价签等 信息数字化方案的投入预算相对减 少，是主要的外部宏观因素。 外部环境的宏观因素，对企业来说更 多是不可变因素，企业可以根据当前 的宏观经济趋势，结合自身的企业特 点，做更优的战略布局。 18 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 产业链优势与风险分析 1 中国电子价签产业优势分析 2 中国电子价签产业风险分析 C 中国的电子价签产业发展起步较晚，前期发展较慢，但是近两年已经有超过国外的趋势。根据调研，在中国开展电 子价签业务主要有生产要素齐全、政策环境优越、人力工作效率高的产业优势。 中国电子价签产业优势分析 优势分类 优势分析 生产要素齐全 中国劳动、土地和资本等生产要素齐全，且电子价签价值链的电子墨水膜、显示模组、基站等其它硬件材料都能在国内找到完整的供应链，呈现出产业资源集中性高的特点。 政策环境优越 中国鼓励自主创业，并且实行减税服务等优惠政策，对电子价签产业链企业是极大利好因素。 人力工作效率高 在人力生产要素中，中国人的勤奋特质有口皆碑，人力工作效率高，不仅是对电子价签行业， 对国内改革开放后的各个行业发展都是极为重要的因素。 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 19 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 根据调研，企业在进入电子价签产业后，以电子墨水膜为价值链上游的企业可能会遇到以下产业风险，如政策性风险， 技术替代风险，市场竞争风险，企业经营风险。其中，企业受市场竞争和自身企业经营的影响较大，技术替代风险影响一般， 政策性风险影响最小。 根据调研，中国电子价签市场应用开始逐渐丰富，规模开始增加，出货量保持增长，但是电子纸成本还是偏高，中 游企业毛利较低，行业还未有统一的标准，商业模式单一，是中国的电子价签产业链发展现况。电子价签产业的发展路径， 大致可以分为四个阶段，即成型期、成长期、成熟期与衰退期，中国电子价签产业目前介于成型期与成长期的转换期间， 且电子价签下游市场仍处于市场教育的阶段。 中国电子价签产业风险分析 风险分类 风险分析 政策性风险 价格标签的主要内容一般包括商品编号、品名、产地、规格、牌号、等级、计价单位、价 格等内容。国家物价局规定要求陈列的物品上有价有签，货签相连，同位陈列，便于检查 和监督，据企业反映，只要中国物价局不取消物价管理，价格标签不会改变目前的市场状态， 遭遇政策性的风险极低。 技术替代风险 技术替代的风险主要来自于两种，一种是显示材料技术的发展对电子墨水屏的替代，另一 种是 AR 增强现实等技术对整个电子价签系统的替代。 目前，显示材料的替代风险来自于 LCD 屏，TFT-LCD 屏成本较低，将近电子墨水屏的 50%，具备全彩颜色可选特性，但是需要持续有源供电，且货架布线容易引起安全和美观 问题，对电子墨水屏的风险不具备颠覆性，最终的演变结果可能不是取代关系，而是根据 不同的应用场景选择不一样的显示材料 AR 增强现实技术，广泛运用了多媒体、三维建模、实时跟踪及注册、智能交互、传感等多 种技术手段，将计算机生成的文字、图像、三维模型、音乐、视频等虚拟信息模拟仿真后， 应用到真实世界中，是虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术，有可能在未来替代电子价签 系统，通过增强现实技术实现价格显示功能，该技术具备颠覆性，潜在风险偏大，但是目 前 AR 技术的发展暂未有渗透电子价签领域的迹象。 市场竞争风险 方案企业数量上升容易引发价格战的市场竞争风险，目前国内方案企业有 30 多家，行业 资历较久和市场份额较大的头部方案企业不会恶意打价格战，某些战略性项目可能会低价 合作，市场份额较小的新兴方案企业会有打价格战等不良做法。企业可以通过以下措施预 防市场竞争风险： （1）通过优化供应链降低企业竞争成本，渡过行业非良性竞争阶段；（2） 在成本可控的情况下，让利给合作商，为企业长期发展打基础；（3）电子价签行业主要面 向企业端，企业端客户数量有限，企业需要坚持用高质量的产品和方案说话，保持企业的 持续服务能力。 企业经营风险 由于电子价签客户客单价高，当客户押款的现象发生时，容易造成企业前期资金周转压力大， 导致现金流问题，造成企业经营困难。同时，如果企业处于充分竞争的市场环境，进入的 企业容易因为持续不盈利导致企业经营风险。 产业链发展趋势分析D 20 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 中国电子价签产业发展阶段分析 产业阶段 产业特点 成型期 1. 技术方案逐渐呈现，技术实现门槛开始降低；2. 市场应用开始逐渐丰富，规模开始增加。 成长期 1. 产业链开始分工明确，更多的成熟商业模式出现； 2. 整个产业保持着很好的毛利率，企业追求更大规模体量； 3. 入局电子价签企业增多，呈现激增趋势； 4. 行业的产品与方案寻求尽可能的标准化，利于企业扩大应用规模。 成熟期 1. 出货量依然能保持稳定增长，但硬件毛利率降低； 2. 软件与服务的产值比重日益增大，创新层次由硬件迁移到软件； 3. 行业的竞争逐渐激烈化，电子价签产业会出现数家寡头企业，扮演行业运营商的角色。 衰退期 1. 代替方案的出现；2. 与其他的技术方案进行更多融合。 根据调研，中国电子价签产业链将会有以下发展趋势：第一，电子价签产业链会慢慢国产化，变得更完善和健全。 目前阿里、华为和京东方等大企业都有关注，大企业的入局意味着其将会投入研发资源促进行业发展，促使成本下降 ， 例如阿里进入零售行业推动价签数量的需求量增大，需求量增大引起的规模化效应等会促使系统成本的降低；第二，电 子纸成本逐年降低，且出货量三年来保持增长，不断增长的电子价签使用量，引起了显示企业的高度关注。未来两年 内 上游电子纸的垄断局势有待打破，预计电子价签市场的蓬勃发展会在 2020 年下半年至 2021 年，生鲜区域将会是应用的 密集区域；第三，下游市场处于市场教育的阶段，中游方案企业仍会继续增加。电子价签方案企业的陆续进入，会加大 市场的教育力度，提高下游用户对电子价签的认可度，促使电子价签应用规模进一步扩大。 图片来源：物联传媒根据调研信息整理 成型期 成长期 成熟期 衰退期 时间（t） 产业市场体量 电子价签产业链发展阶段预测图 21 物联网产品、方案，尽在 IoT 库 PART 3 中国电子价签产业应用分析 电子价签应用领域分析 1 电子价签应用领域概况 2 电子价签主要应用领域分析 A 根据调研，电子价签应用领域广泛，涵盖零售领域、智能办公、智慧仓储、智能制造、智慧医疗和其他领域。其中， 零售领域是