2021-2022云计算行业企业级SaaS深度报告.pdf

2021-2022云计算行业企业级SaaS深度报告 目 录一 企 业 级 SaaS发 展 方 兴 未 艾 ， 全 球 投 入 稳 步 增 长三 关 键 财 务 指 标 与 估 值 逻 辑 分析五 风 险 提 示二 从 供 需 两 端 梳 理 国 内 SaaS产 业四 投 资 逻 辑 ： 寻 找 SaaS优 质 资 产 一 企 业 级 SaaS发 展 方 兴 未 艾 ， 全 球 投 入 稳 步 增 长 图 1： 传 统 IT架 构 和 云 架 构1.1 基 础 端 ： 云 架 构 更 具 优 势 ， 云 服 务 支 出 在 水 品 正 逐 步 提 升传 统 IT架 构 ： 架 构 比 较 复 杂 ， 从 安 装 硬 件 ， 配 置 网 络 ， 安 装 软 件 ， 应 用 ， 配 置 存 储 等 ， 许 多 环 节 都 需 要 一 定 的 技 术 力 量 储 备 。 云 架 构 ： 云 服 务 器 部署 于 全 球 数 据 中 心 ， 在 部 署 方 式 上 采 用 分 布 式 架 构 ， 数 据 中 心 构 建 水 平 较 高 ， 关 注 的 是 高 性 能 吞 吐 量 计 算 能 力 ， 即 在 某 段 时 间内 的 工 作 量 总 和 。云 服 务 逐 渐 超 越 企 业 自 建 数 据 中 心 投 资 ： 根 据 Synergy 数 据 显 示 ， 企 业 数 据 中 心 逐 步 向 云 服 务 转 型 ， 2020年 起 企 业 对 云 服 务 方 面 的 资 本 支 出 超 过 自 建 数 据 中 心 的 投 入 ， 随 着 计 算 能 力 等 底 层 技 术 逐 步 加 强 ， 数 据 流 量 空 前 增 长 ， 对 数 据 中 心 的 需 求 与 日 俱 增 。 未 来 5年 ， 预 计 自 建 数 据 中 心 不 会 大 幅 减 少 ， 云 服 务 增 长 将 继 续 保 持 高 速 。 资 料 来 源 ： 资 料 来 源 :Synergy， 图 2： 云 计 算 支 出 在 IT支 出 占 比 正 逐 步 提 升 表 1： 企 业 级 SaaS模 式 与 传 统 软 件 的 优 劣 势 对 比 1.2 应 用 端 ： 对 比 传 统 企 业 软 件 ， 企 业 级 SaaS软 件 更 具 优势 SaaS定 义 ： SaaS（ 软 件 即 服 务 ） ， 定 义 的 提 出 是 云 计 算 厂 商 根 据 自 身 不 同 的 服 务 模 式 提 出 的 概 念 ， 是 指 供 应 商 将 “应 用 软 件 ”统 一 部 署 于 云 端 服 务 器 上 ， 客 户 可 以 根 据 需 求 向 供 应 商 订 购 支 付 费 用 来 获 取 服 务 的 模 式 。SaaS模 式 对 比 传 统 软 件 模 式 的 优 势 ：（ 1） 开 发 /交 互 模 式 的 区 别 ： SaaS软 件 无 需 本 地 部 署 应 用 软 件 ， 在 连 接 互 联 网 的 条 件 下 ， 用 户 可 以 以 多 种 方 式 接 入 软 件 系 统 ， 进 行 操 作 和 管 理 。（ 2） 软 件 盈 利 模 式 ： SaaS软 件 的 订 阅 服 务 付 费 能 带 来 更 低 价 格 和 更 广 阔 的 市 场 空 间 。（ 3） 部 署 时 间 ： 对 比 传 统 部 署 模 式 ， SaaS软 件 部 署 时 间 极 快 。 资 料 来 源 ： 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ，资 料 来 源 ： 图 3： 企 业 级 SaaS模 式 与 传 统 软 件 的 优 劣 势 对 比 图 4： 企 业 级 SaaS的 多 租 户 架 构 和 传 统 软 件 的 单 租 户 架 构传 统 软 件 企 业 企 业 级 SaaS软 件开 发 /交 互 模 式 以 软 件 产 品 为 中 心 ， 通 过 市 场 推 设 备 连 接 互 联 网 ， 客 户 即 可 通 过广 不 断 寻 找 更 多 的 客 户 购 买 产 品 多 种 方 式 接 入 软 件 系 统 ， 进 行 操来 实 现 业 务 增 长 作 和 管 理 。软 件 盈 利 模 式 一 次 性 投 入 整 个 项 目 的 项 目 资 金 定 期 租 用 模 式 ， 月 /年 付 费 ， 降 低价 格 较 高 客 户 的 资 金 占 用 率部 署 时 间 需 要 部 署 固 定 机 器 ， 流 程 较 慢 ， 部 署 的 时 间 很 快 ， 连 接 互 联 网 即同 时 还 需 适 配 等 程 序 接 入 可 使 用数 据 安 全 性 数 据 运 行 于 自 己 服 务 器 ， 稳 定 性 数 据 存 储 于 云 端 ， 在 公 有 云 部 署和 安 全 性 较 强 。 下 ， 数 据 安 全 处 于 劣 势 1.3 全 球 SaaS投 入 和 SaaS产 品 数 量 正 稳 步 增 长全 球 企 业 在 SaaS的 使 用 率 和 投 入 量 上 一 直 上 升 。 2018年 ， SaaS支 出 和 应 用 在 所 有 规 模 的 企 业 中 都 出 现 了 持 续 地 快 速 增 长 ， 全 球 企 业 在 SaaS上 的 平 均 支 出 为 34.3万 美 元 ， 同 比 增 长 78%。SaaS产 品 的 使 用 和 投 入 同 样 存 在 规 模 效 应 。 根 据 Blissfully显 示 ， 2019年 超 过 100人 的 企 业 年 使 用 SaaS的 数 量 平 均 超 过 100个 ， 随 着 企 业 体 量 增 长 ， SaaS产 品 使 用 数 也 呈 现 出 线 性 增 长 特 征 。 证 明 ： 随 着 企 业 规 模 扩 大 ， 公 司 更 偏 好 于 使 用 专 门 化 应 用 ， 而 不 仅 仅 是 增 加 冗 杂 的 功 能 模 块 。图 5： 2018年 全 球 平 均 每 家 公 司 对 SaaS投 入 情 况 图 6： 不 同 公 司 规 模 使 用 SaaS产 品 数 量 资 料 来 源 ： Blissfully ， 资 料 来 源 ： Blissfully，050100 0-50 51-100 101-250 251-500 501-1000 1000+US$250,000 150US$200,000 200US$400,000 250US$350,000US$0US$50,000US$100,000US$150,000US$300,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 表 2： 全 球 IT支 出 预 测 （ 十 亿 美 元 ）1.4 全 球 IT资 本 支 出 中 ， 企 业 级 软 件 增 长 处 于 领 先 位 置全 球 IT资 本 支 出 中 ， 通 讯 服 务 、 设 备 占 比 最 高 ， 企 业 软 件 复 合 增 速 最 大 。2020年 全 球 IT支 出 市 场 规 模 达 到 3.75万 亿 ， 其 中 IT服 务 和 通 讯 设 备 细 分 赛 道 占 比 最 大 ， 均 达 到 万 亿 美 元 的 市 场 规 模 。受 COVID-19影 响 ， 全 球 经 济 运 行 受 阻 ， IT资 本 支 出 也 受 到 影 响 ， Gartner数 据 显 示 ， 2020年 ， 整 体 IT支 出 增 速 同 比 下 滑 2.2%。 企 业 级 软 件 最 近 三年 CAGR达 到 6.27%， 为 增 长 最 为 迅 速 的 细 分 赛 道 。 数 据 中 心 系 统 0% 1% 2% 3%资 料 来 源 ： Gartner， 图 7： 全 球 IT支 出 个 细 分 赛 道 复 合 增 长 率 （ 2019-2022） 资 料 来 源 ： Gartner， 4.83% 6.27%3.19% 4.71% 2.53% 4% 5% 6% 7%企 业 级 软 件设 备IT服 务通 讯 设 备2019 2020 2021E 2022E数 据 中 心 系 统 214.9 219.9 236.8 247.5企 业 级 软 件 476.4 466.6 516.9 571.7设 备 709.0 663.2 755.8 778.9IT服 务 1039.6 1021.2 1112.6 1193.5通 讯 设 备 1396.2 1386.5 1450.4 1504.7全 部 IT支 出 3840.1 3757.5 4072.5 4296.4 1.5 部 署 模 式 ： 私 有 云 增 长 逐 步 放 缓 ， 公 有 云 SaaS有 望 迎 来 发 展 良 机 。早 期 发 展 私 有 云 领 跑 ， 增 速 逐 步 放 缓 。 从 行 业 历 史 来 看 ， 2018年 公 有 云 市 场 规 模 超 过 私 有 云 市 场 ， 早 期 私 有 云 发 展 主 因 是 多 数 企 业 政 府 对 SaaS产 生 的 信 息 安 全 持 谨 慎 态 度 。随 着 国 内 云 计 算 逐 步 成 熟 ， 越 来 越 多 的 企 业 选 择 低 成 本 、 高 并 发 的 公 有 云 市 场 。 未 来 公 有 云 市 场 存 在 巨 大 机 遇 。 根 据 中 国 信 通 院 预 测 ， 预 计 2022 年 国 内 公 有 云 市 场 规 模 将 达 到 1731亿 元 ， 未 来 三 年 公 有 云 市 场 CAGR将 达 到 37.8%。图 8： 国 内 公 有 云 目 前 市 场 规 模 以 及 增 速 图 9： 国 内 私 有 云 目 前 市 场 规 模 以 及 增 速 资 料 来 源 ： 中 国 信 通 院 ， 资 料 来 源 ： 中 国 信 通 院 ，0%10%20%30%40%50% 60%70%2000180016001400120010008006004002000 2016 2017 2018 2019E 2020E 2021E 2022E市 场 规 模 （ 亿 元 ） 增 长 率 21%21%22%22%23%23%24%24%0200400600800100012001400 2016 2017 2018 2019E 2020E 2021E 2022E市 场 规 模 增 长 率 1.6 国 内 市 场 IT支 出 占 比 与 GDP占 比 不 成 比 例 ， 企 业 级 SaaS市 场 还 存 在 巨 量 增 长 空间 IT支 出 全 球 占 比 与 GDP全 球 占 比 不 成 比 例 ： 经 济 高 速 发 展 与 企 业 信 息 化 投 入 不 成 比 例 。 以 2019年 为 例 ， 中 国 GDP占 全 球 比 重为 16.40%， 而 IT支 出 占 比 仅 为 5.50%， 国 内 GDP创 造 能 力 和 企 业 IT支 出 端 存 在 巨 大 缺 口 。企 业 IT支 出 水 平 不 足 ， 一 方 面 是 国 内 企 业 类 型 ， 大 量 中 小 企 业 难 以 负 担 高 昂 的 企 业 级 软 件 ， 信 息 化 程 度 处 在 比 较 初 级 水 平 ； 另 一 方 面 是 国 内 人 口 红 利 的 优 势 并 未 完 全 消 退 ， 用 工 成 本 低 导 致 企 业 选 择 较 为 低 廉 的 运 营 模 式 。SaaS软 件 未 来 十 年 在 国 内 存 在 巨 大 潜 力 ：用 工 成 本 上 升 和 企 业 数 字 化 转 型 ， 催 生 对 企 业 级 软 件 的 需 求 ； 对 比 海 外 企 业 上 云 情 况 ， 国 内 还 存 在 巨 大 市 场 机 遇 。 图 10： 2016-2019中 国 GDP与 IT支 出 占 全 球 比 重 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 资 料 来 源 ： IDC，2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 图 11： 不 同 国 家 和 地 区 企 业 上 云 率 的 对 比美 国 欧 盟 中 国0.00%5.00%10.00%15.00%20.00% 中 国 GDP占 全 球 比 重 中 国 企 业 IT支 出 占 全 球 比 重 100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0% 1.7 全 球 SaaS行 业 发 展 保 持 稳 定 ， 国 内 SaaS产 业 发 展 仍 处 于 早期 全 球 SaaS行 业 发 展 保 持 稳 定 ： 根 据 Gartner数 据 统 计 ， 2019年 全 球 SaaS服 务 市 场 规 模 达 到 1021亿 美 元 ， 预 计 到 2022年 ， 全 球 SaaS服 务 市 场 规 模可 达 1383亿 美 元 ， 2019-2022年 CAGR为 11%。国 内 SaaS行 业 发 展 处 于 早 期 高 速 增 长 期 ， 预 计 2021年 市 场 规 模 接 近 100亿 美 元 ： 根 据 艾 瑞 咨 询 数 据 ， 2019年 中 国 企 业 级 SaaS服 务 市 场 规 模 达 到 51亿 美 元 ， 同 比 增 长 40%。 随 着 国 内 企 业 对 SaaS行 业 认 知 度 的 提 升 和 企 业 数 字 化 转 型 的 刚 需 ， 预 计 2021年 ， 中 国 SaaS市 场 将 达 到 98亿 美 元 ， 占 比 全 球 市 场 的 8.32%。 中 国 SaaS市 场 仍 存 在 开 发 空 间 ， 潜 在 市 场 巨 大 。图 12： 全 球 SaaS服 务 市 场 规 模 图 13： 中 国 SaaS服 务 市 场 规 模 资 料 来 源 ： Gartner， 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 60%50%40%30%20%10%0%-10%16001400120010008006004002000 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E全 球 SaaS服 务 市 场 规 模 （ 亿 美 元 ） yoy 45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%020406080100120 2016 2017 2018 2019 2020 2021E中 国 企 业 级 SaaS市 场 规 模 （ 亿 美 元 ） yoy 图 14： 全 球 SaaS服 务 市 场 规 模1.8 中 美 SaaS市 场 ： 消 费 与 企 业 服 务 市 场 大 相 径 庭 ， 技 术 驱 动 国 内 市 场 进 入 信 息 化 周 期从 公 司 规 模 水 平 来 看 ， 消 费 级 市 场 中 美 差 距 较 小 ： 为 便 于 比 较 ， 我 们 选 择 各 国 市 场 市 值 前 三 的 市 值 进 行 比 较 ， 在 面 向 C端 消 费 者 的 领 域 ， 国 内 互联 网 厂 商 和 欧 美 科 技 巨 头 存 在 差 距 ， 但 具 备 可 比 性 。 在 面 向 B端 的 企 业 服 务 领 域 ， 国 内 市 场 相 比 成 熟 欧 美 厂 商 在 规 模 上 不 具 备 可 比 性 。技 术 进 步 推 动 企 业 进 入 新 成 长 周 期 ： IT技 术 遵 循 S型 曲 线 ， 技 术 进 步 为 关 键 推 动 力 。 国内 PC互 联 网 的 引 入 相 比 美 国 晚 了 20年 ， 造 成 国 内 企 业 信 息 化 发 展 滞 后 ； 云 计 算 和 移 动互 联 网 加 持 ， 通 过 C端 用 户 改 变 商 业 模 式 ， 倒 闭 企 业 的 数 字 化 转 型 ； 未 来 ， 通 过 互 联 网在 各 行 业 逐 步 渗 透 ， 在 供 需 两 端 合 力 推 进 国 内 市 场 企 业 数 字 化 转 型 。图 15： 中 美 企 业 信 息 化 发 展 阶 段 示 意 图 资 料 来 源 ： 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 1.9 中 美 SaaS市 场 ： 海 外 SaaS模 式 趋 于 成 熟 ， 国 内 SaaS布 局 存 在 广 阔 空间国 外 市 场 SaaS模 式 较 为 成 熟 。 SaaS模 式 提 出 至 今 已 有 20多 年 历 史 ， 而 国 内 SaaS兴 起 始 于 2008年 ； 海 外 IT基 础 良 好 ， 同 期 已 有 实 力 强 劲 的 云 服 务 厂 商 ， 已 完 成 市 场 教 育 。 以 海 外 SaaS龙 头 企 业 Salesforce来 看 ， 其 市 值 已 超 越 多 数 传 统 软 件 巨 头 Oracle和 SAP， 其 早 期 起 初 CRM SaaS取 代 传 统 软 件 ， 后 依 托 云 服 务 厂 商 技 术 能 力 发 展 aPaaS， 构 建 产 品 矩 阵 ， 逐 步 成 为 SaaS的 领 头 企 业 ， 其 后 进 入 构 建 行 业 生 态 平 台 和 海 外 布 局 新 阶 段 。国 内 云 服 务 模 式 发 展 较 晚 ， 需 求 将 成 为 行 业 发 展 主 要 动 力 。 SaaS概 念 进 入 国 内 始 于 2005-2010年 间 ， 商 业 模 式 的 兴 起 落 后 海 外 10年 ， 市 场 教 育 还未 充 分 完 结 ； 且 对 基 础 层 IaaS的 布 局 也 近 几 年 互 联 网 厂 商 入 局 带 动 行 业 发 展 。 以 海 外 为 鉴 ， 国 内 SaaS行 业 格 局 随 着 市 场 逐 步 完 善 条 件 下 ， 由 供 给 驱动 转 变 为 需 求 驱 动 。 图 16： Salesforce以 及 中 美 对 SaaS行 业 的 发 展 情 况 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 1.10 中 美 SaaS市 场 ： 市 值 和 收 入 规 模 仍 存 较 大 差 距在 SaaS市 场 ， 国 内 厂 商 对 比 海 外 龙 头 企 业 呈 现 出 两 个 特 点 ： 营 收 和 市 值 无 法 与 海 外 龙 头 对 比 ， 公 司 营 收 中 SaaS业 务 收 入 占 比 仍 有待 开 发 ， 但 优 质 商 业 模 式 使 国 内 外 公 司 均 享 受 比 较 高 的 估 值 。 海 外 企 业 涉 及 赛 道 广 阔 ， 而 国 内 厂 商 SaaS布 局 依 旧 集 中 于 ERP、 电 商和 OA协 同 领 域 ， 多 项 细 分 赛 道 存 在 市 场 机 遇 。表 3： 2021年 海 外 市 场 细 分 赛 道 优 质 SaaS企 业 市 值 和 营 收 表 4： 2021年 国 内 市 场 细 分 赛 道 优 质 SaaS企 业 市 值 和 营 收 资 料 来 源 ： Wind, 资 料 来 源 ： Wind, 细 分 赛 道 市 值 （ 亿 美 元 ） 收 入 （ 亿 美 元 ）SALESFORCE CRM 2,121.2 212.5SHOPIFY 电 商 零 售 1,448.9 29.3SQUARE 金 融 云 1,113.0 95.0SERVICENOW ITSM 999.6 45.2ZOOM 视 频 会 议 938.6 26.5SNOWFLAKE 云 数 据 库 668.6 5.9WORKDAY HRM 600.2 43.2ATLASSIAN 云 协 作 587.8 16.1 DATADOG 信 息 安 全 262.9 6.0SLACK 云 协 同 办 公 246.6 9.0 细 分 赛 道 市 值 （ 亿 美 元 ） 收 入 （ 亿 美 元 ）用 友 网 络 ERP 1,085.8 81.9广 联 达 工 程 造 价 867.4 39.5中 国 有 赞 电 商 零 售 433.2 18.2浪 潮 信 息 ERP 392.7 628.0微 盟 集 团 电 商 零 售 390.5 20.6泛 微 网 络 OA协 同 182.6 14.8致 远 互 联 OA协 同 43.3 7.6光 云 科 技 电 商 零 售 67.5 5.1 二 六 三 视 频 会 议 61.1 9.7 畅 捷 通 财 务 软 件 52.0 5.1 1.11 SaaS行 业 产 业 链 梳 理图 17： 全 球 SaaS服 务 市 场 规 模SaaS细 分 市 场 拆 分 根 据 服 务 对 象 范 围 分 为 通 用 型 SaaS和 垂 直 型 SaaS：通 用 型 SaaS适 用 于 全 行 业 ， 以 通 用 的 管 理 工 具 和 技 术 工具 为 主 ， 包 括 即 时 通 讯 、 协 同 OA、 财 务 管 理 、 人 力 资源 管 理 等 服 务 。垂 直 型 SaaS服 务 于 特 定 类 型 的 行 业 客 户 ， 提 供 更 加 有 针 对 性 、 更 贴 近 客 户 业 务 需 求 的 软 件 服 务 。 资 料 来 源 ： 前 瞻 产 业 研 究 院 ， 二 从 供 需 两 端 梳 理 国 内 SaaS产 业 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ，2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 0%2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2.1 行 业 趋 势 ： 企 业 级 SaaS在 企 业 级 应 用 占 比 逐 步 提 高 ， 商 业 模 式 将 带 来 新 的 市 场 增 量图 18： 企 业 级 SaaS软 件 市 场 规 模 在 企 业 级 软 件 的 占 比企 业 级 SaaS在 企 业 级 软 件 渗 透 率 逐 步 提 升 ： 随 着 企 业 数 字 化 转 型 逐 步 加 快 ， SaaS凭 借 标 准 化 灵 活 部 署 、 便 于 迭 代 、 按 需 付 费 等 特 点 逐 步 在 企 业 级 软 件 领 域 渗 透 。根 据 艾 瑞 咨 询 数 据 ， 中 国 2019年 企 业 及 软 件 SaaS市 场 规 模 为362.1亿 元 ， 占 企 业 应 用 软 件 17.2%。 预 计 2023年 占 比 将 达 到38.7%。 图 19： 中 国 企 业 级 软 件 市 场 规 模 图 20： 中 国 企 业 级 SaaS市 场 规 模17%16%16%15%15%14%14%13%13%12%40003500300025002000150010005000 中 国 企 业 级 软 件 市 场 规 模 （ 亿 元 ） yoy（ %） 10%20%30%40%50%60%16001400120010008006004002000 中 国 企 业 级 SaaS市 场 规 模 （ 亿 元 ） yoy（ %）50%40%30%20%10%0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 2.2 行 业 趋 势 ： 生 态 平 台 建 设 成 为 主 流 选 择SaaS生 态 搭 建 离 不 开 iDaaS、 iPaaS、 aPaaS等 技 术 ：iDaaS： 打 通 数 据 壁 垒 ， 实 现 互 联 互 通 ， 用 户 使 用 提 供 IDaaS服 务 相 关 的 产 品 ， 例 如 单 点 登 录 ， 智 能 多 因 素 认 证 ， 实 现 既 安 全 又 高 效 的 身 份 和 访 问 管 理 功 能 。iPaaS： 建 立 行 业 标 准 ， 实 现 业 务 运 行 逻 辑 简 单 快 速 。 iPaaS是 IaaS层 向 下 游 拓 展 的 方 式 ， 其 难 度 在 于 对 不 同 行 业 know-how的 深 刻 理 解 ， 做 出 适 合 的 符 合 需 求 的 标 准 。aPaaS： 建 立 低 代 码 开 发 环 境 ， 具 备 系 统 应 用 功 能 的 快 速 部 署 。 aPaaS开 发 主 要 是 SaaS层 向 平 台 化 拓 展 的 一 种 方 式 ， 通 过 建 立 低 代 码 环 境 ， 使 简 单 应 用 快 速 部 署 。 图 21： SaaS生 态 建 设 需 要 多 项 技 术 支 持 资 料 来 源 ： 2.3 国 内 企 业 级 SaaS软 件 的 发 展 经 历 4个 发 展 阶 段纵 观 国 内 企 业 级 SaaS发 展 历 史 ， 大 致 可 以 分 为 4个 发 展 阶 段 ：2005-2010年 ， 概 念 初 入 中 国 ： 对 SaaS基 本 概 念 缺 乏 认 知 ， 分 析 多 数 围 绕 海 外 厂 商 。2010-2015年 ， 初 创 企 业 进 场 ： 互 联 网 逐 步 开 始 布 局 面 向 C端 的 SaaS软 件 ， 但 对 数 据 保 护 还 缺 乏 认 知 。2015-2020年 ， 竞 争 白 热 化 阶 段 ： 技 术 逐 步 成 熟 ， 基 础 IaaS端 布 局 差 距 缩 小 。2020-至 今 ， 新 机 遇 和 挑 战 ： 新 冠 疫 情 和 全 球 局 势 变 动 使 得 国 内 SaaS厂 商 获 得 空 前 发 展 良 机 。图 22： 中 国 企 业 级 SaaS的 发 展 路 径 资 料 来 源 ： 2.4 供 给 端 ： 三 类 企 业 级 SaaS厂 商 共 同 竞 争 ， 不 同 类 厂 商 各 有 所 长国 内 企 业 级 SaaS厂 商 共 有 三 类 ： 传 统 软 件 厂 商 ， 创 业 型 SaaS厂 商 和 互 联 网 厂 商传 统 软 件 厂 商 ： 以 传 统 软 件 业 务 为 依 托 ， 在 软 件 基 础 上 开 发 SaaS运 营 模 式 ， 其 优 势 在 于 拥 有 软 件 业 务 的 沉 淀 下 来 的 技 术 能 力 ， 拥 有 传 统 软 件 客 户 积 累 ， 易 于 获 得 客 户 信 赖 。创 业 型 SaaS企 业 ： 多 数 创 业 型 公 司 拥 有 对 下 游 客 户 需 求 的 敏 锐 感 知 能 力 ， 能 够 对 企 业 痛 点 和 需 求 进 行 分 析 ， 依 靠 较 为 简 单 的 组 织 架 构 能 够 快 速 开 发 产 品 占 领 市 场 ， 同 时 轻 量 级 的 产 品 更 易 于 部 署 。互 联 网 厂 商 ： 拥 有 C端 用 户 的 流 量 优 势 ， 能 够 较 快 积 累 足 够 多 用 户 ， 易 于 整 合 资 源 ， 建 立 产 品 生 态 体 系 ， 同 时 资 金 优 势 也 是 互 联 网 厂 商 推 广 和 研 发SaaS产 品 的 巨 大 优 势 。 图 23： 中 国 企 业 级 SaaS的 三 类 厂 商 对 比 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 图 25： 中 国 企 业 级 SaaS魔 力 云 象 限 资 料 来 源 ： Gartner， 2.5 供 给 端 ： IaaS布 局 提 升 底 层 算 力 水 平 ， 建 立 生 态 成 为 重 中 之 重 图 24： 全 球 云 计 算 市 场 占 比 IaaS层 布 局 的 提 升 ， 能 为 企 业 级 SaaS服 务 提 供 算 力 基 础 ， 推 进 企 业 云 转 型 ， 云 服 务 与 核 心 业 务 场 景 和 产 业 生 态 的 深 度 结合 。根 据 2020年 Gartner数 据 显 示 ， 阿 里 云 ， 腾 讯 云 和 华 为 云 正 逐 步 布 局 中 国 IaaS公 有 云 市 场 ， 在 全 球 云 计 算 企 业 中 处 于 追 赶 者 的 角 色 。生 态 建 设 成 为 互 联 网 厂 商 争 夺 重 点 。 互 联 网 厂 商 利 用 IaaS层 技 术 沉 淀 构 建 aPaaS应 用 市 场 ， 为 SaaS产 品 带 来 更 强 的 拓 展 能 力 和 定 制 化 水 平 ， 为 ISV厂 商 提 供 技 术 支 持 ， 利 用 资 源 和 资 金 优 势 提 升 产 品 的 应 用 范 围 。 资 料 来 源 ： Gartner，图 26： 中 国 企 业 级 SaaS的 三 类 厂 商 对 比 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ， 图 27： 国 内 不 同 规 模 企 业 对 SaaS产 品 的 需 求 2.6 需 求 端 ： 小 微 企 业 数 量 众 多 ， 大 型 企 业 对 定 制 化 需 求 强烈中 国 SaaS产 品 已 由 最 初 以 模 仿 为 主 ， 演 进 为 以 创 新 研 发 为 主 的 本 地 化 服 务 产 品 ， 针 对 不 同 规 模 的 企 业 ， 云 计 算 服 务 模 式 也 有 所 区 别 。小 微 企 业 数 量 众 多 ， 数 量 占 比 国 内 企 业 总 数 的 95%， 同 时 自 由 资 金 少 ， 抵 御 风 险 能 力 弱 ， 对 服 务 产 品 的 要 求 较 低 。中 型 企 业 已 经 具 备 一 定 的 规 模 ， 管 理 制 度 相 对 健 全 ， 对 产 品 服 务 的 要 求 相 比 于 小 微 企 业 更 加 专 业 化 ；大 型 企 业 制 度 成 熟 ， 资 金 雄 厚 ， 更 愿 意 接 受 定 制 化 的 服 务 。 资 料 来 源 ：企 业 级 SaaS服 务 未 来 将 更 多 渗 透 到 中 小 企 业 。考 虑 到 中 小 企 业 的 资 金 及 规 模 局 限 性 ，SaaS厂 商 主 要 提 供 具 有 行 业 共 性 的统 一 化 产 品 ， 以 此 来 节 约 企 业 为 信 息管 理 支 出 的 费 用 。 同 时 根 据 工 信 部 发布 的 中 小 企 业 信 息 化 调 查 报 告 显示 ， 我 国 中 小 企 业 信 息 化 、 专 业 化 程度 较 低 ， 且 信 息 化 建 设 只 有 在 部 分 领域 的 渗 透 率 过 半 ， 预 计 未 来 中 小 企 业信 息 化 建 设 将 逐 步 完 善 ， 对 SaaS的 需 求 也 将 持 续 增 加 。 图 28： 中 国 中 小 企 业 信 息 化 渗 透 情 况 资 料 来 源 ： 工 业 和 信 息 化 部 ， 图 29： 2018年 办 公 云 服 务 企 业 资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 ，大 型 企 业 中 型 企 业 小 型 企 业0%5%10%15%20%020000400006000080000100000 2015 2016 2017 2018 2019 2020软 件 业 务 收 入 （ 亿 元 ） 增 速 （ %) 图 32： 中 国 SaaS行 业 企 业 服 务 用 户 规 模图 31： 2017-2019年 中 国 企 业 云 服 务 普 及 率 2.7 需 求 端 ： 市 场 教 育 水 平 提 升 ， 用 户 对 SaaS接 受 程 度 稳 步 提高 近 年 来 ， 数 字 经 济 及 “云 ”概 念 不 断 出 现 在 公 众 的 视 野 中 ， 云 计 算 规 模 逐 步 扩 大 。 尽 管 相 比 欧 美 发 达 国 家 我 国 云 计 算 市 场 起 步 晚 ， 规 模 小 ， 但 其 增 长 速 度 快 且 目 前 渗 透 率 相 对 较 低 ， 拥 有 巨 大 的 发 展 潜 力 。2013年 ， 国 内 SaaS付 费 用 户 仅 有 1.3万 户 ， 2019年 付 费 用 户 规 模 已 达 54.6万 户 ， 复 合 增 长 率 达 86.44%。 付 费 用 户 大 规 模 增 加 表 明 SaaS被 企 业 的 认 可 度 不 断 提 高 ， 预 计 未 来 我 国 企 业 仍 会 加 大 对 SaaS的 付 费 支 出 以 提 高 经 营 效 率 。国 内 软 件 业 务 不 断 丰 富 ， 收 入 持 续 增 加 ， 但 企 业 信 息 化 率 和 SaaS化 率 仍 偏 低 ， 企 业 服务 市 场 仍 有 巨 大 发 展 空 间 。 160%140%120%100%80%60%40%20%0%0102030405060 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019中 国 SaaS行 业 企 业 付 费 用 户 规 模 （ 万 户 ） yoy 资 料 来 源 ： 中 国 信 通 院 ， 资 料 来 源 ： 前 瞻 产 业 研 究 院 ， 图 30： 2019年 中 国 企 业 使 用 云 计 算 降 低 IT成 本 情 况资 料 来 源 ： 前 瞻 产 业 研 究 院 ， 60%23%12%5%成 本 降 30%以 下 成 本 不 降 反 升 成 本 降 30%-50% 成 本 降 50%以 上 图 34： 我 国 主 要 劳 动 力 占 总 人 口 比 重图 33： 2014-2020年 全 国 居 民 人 均 工 资 性 收 入 资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 ， 0.720.70.680.660.640.620.60.580.56 2.8 需 求 端 ： 人 力 成 本 不 断 提 高 ， 数 字 化 成 为 发 展 刚 需劳 动 力 数 量 显 著 下 滑 ， 人 力 成 本 再 度 攀 升 ， 数 字 化 成 为 发 展 刚 需随 着 中 国 人 口 老 龄 化 的 加 剧 ， 近 几 年 主 要 劳 动 力 人 数 大 幅 减 少 ， 且 其 占 总 人 数 比 重 有 明 显 下 滑 趋 势 。 第 七 次 全 国 人 口 普 查 结 果 显 示 ， 十 年 内 15至 59岁 人 群 减 少 约 4500万 人 ， 现 仅 占 总 人 口 63.35%， 同 比 下 降 6.79个 百 分 点 。 与 此 同 时 ， 全 国 居 民 人 均 工 资 性 收 入 依 然 在 持 续 上 升 。 根 据 国 家 统 计 局 调 查 数 据 ， 2020年 人 均 工 资 达 17917元 ， 同 比 增 长 4.3%。 在 人 力 成 本 与 日 俱 增 的 今 天 ， 数 字 化 改 革 成 为 企 业 高 质 量 发 展 的 高 效 途 径 。 20000180001600014000120001000080006000400020000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 ， 资 料 来 源 ： 艾 瑞 咨 询 ，4000500060007000 2019.09 2019.1 2019.11 2019.12 2020.01 2020.02 图 36： 2020年 春 节 前 后 综 合 办 公 行 业 用 户 使 用 粘 性 对 比人 均 单 日 使 用 次 数 （ 次 ） 人 均 单 日 使 用 时 长 （ 分 钟 ） 2.9 需 求 端 ： 后 疫 情 时 期 ， 用 户 对 SaaS产 品 依 旧 保 持 粘 性后 疫 情 时 代 ， 中 小 企 业 数 字 化 需 求 提 升 。疫 情 影 响 多 个 行 业 发 展 ， 数 字 化 转 型 成 为 未 来 新 发 展 战 略 ， 受 疫 情 影 响 最 为 严 重 的 中 小 企 业 由 于 自 身 条 件 的 局 限 性 ， 对 SaaS产 品 的 需 求 更 加 强 烈 ，给 SaaS厂 商 增 添 了 发 展 动 力 。协 同 办 公 需 求 持 续 ， SaaS类 产 品 获 市 场 关 注 。疫 情 期 间 ， 远 程 办 公 成 为 企 业 新 宠 ， SaaS产 品 使 用 频 率 与 日 俱 增 。 在 2020年 春 节 期 间 ， 综 合 办 公 行 业 人 均 单 日 使 用 次 数