金融科技案例系列报告：邦盛科技：智能实时风控专家银行反欺诈市占率超75%.pdf

0 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 邦 盛 科 技 ： 智 能 实 时 风 控 专 家 ， 银 行 反 欺 诈 市 占 率 超 75%零 壹 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告2021 研 究 机 构报 告 主 编 赵 金 龙执 笔 团 队 吴 铠 汐 添 加 小 壹 微 信 ， 加 入 行 业 群每 日 获 取 更 多 深 度 报 告 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 邦 盛 科 技 是 一 家 金 融 实 时 反 欺 诈 与 风 控 技 术 服 务 商 ， 主 要 为 金 融 机 构 及 政 府 部 门提 供 高 性 能 的 实 时 智 能 风 控 、 反 欺 诈 解 决 方 案 ， 其 业 务 覆 盖 银 行 、 第 三 方 支 付 、互 联 网 金 融 、 证 券 保 险 、 航 旅 电 商 、 电 子 政 务 等 领 域 。 邦 盛 科 技 耗 时 五 年 研 发 完 成 毫 秒 级 大 数 据 处 理 平 台 “ 流 立 方 ” ， 并 基 于 此 推 出 金融 实 时 交 易 反 欺 诈 、 信 贷 风 险 监 控 、 智 能 内 控 案 防 、 银 行 对 公 业 务 风 控 、 证 券 行情 实 时 量 化 分 析 、 保 险 实 时 反 欺 诈 、 智 能 反 洗 钱 、 网 络 自 动 化 攻 击 实 时 防 御 等 产品 。 邦 盛 科 技 合 作 的 大 中 型 客 户 近 400 家 ， 包 含 2 家 国 有 银 行 、 11 家 全 国 性 股 份 制 银行 ， 以 及 近 百 家 城 商 行 、 农 商 行 、 农 信 社 等 ， 其 中 零 售 银 行 交 易 反 欺 诈 市 场 占 有率 超 过 75%。 2020 年 订 单 合 同 金 额 比 同 比 增 长 150%以 上 。 在 急 速 发 展 过 程 中 ， 公 司 面 临 着 机 遇 与 挑 战 。 中 国 智 能 风 控 行 业 市 场 规 模 逐 年 扩 张 ， 从 2015 年 的 19.1 亿 元 增 至 2019 年 的 51.2 亿 元 ， 2020 年 规 模 达 78 亿 元 ， 并且 信 贷 和 反 诈 欺 领 域 市 场 规 模 最 大 ， 这 为 公 司 提 供 了 大 量 业 务 机 会 。 但 由 于 日 益激 烈 的 市 场 竞 争 （ 第 四 范 式 、 同 盾 科 技 等 强 力 竞 争 对 手 ） 、 研 发 周 期 长 等 因 素 造成 的 亏 损 压 力 ， 公 司 面 临 着 潜 在 威 胁 。 公 司 未 来 计 划 扩 展 业 务 至 非 金 融 行 业 ， 同 时 不 排 除 进 军 国 外 市 场 的 可 能 。 资 本 动作 上 ， 多 家 知 名 投 资 机 构 正 在 密 集 调 研 邦 盛 科 技 ， 邦 盛 科 技 将 冲 击 百 亿 估 值 ， 并将 择 机 上 市 。 摘 要ABSTRACT 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 目 录一 、 公 司 概 况 .1（ 一 ） 耗 时 五 年 研 发 “ 流 立 方 ” ， 融 资 超 8亿 元 晋 级 “ 准 独 角 兽 ” .1（ 二 ） 基 于 “ 流 立 方 ” 推 出 数 十 款 产 品 解 决 方 案 .2（ 三 ） 合 作 客 户 近 400家 ， 零 售 银 行 交 易 反 欺 诈 市 占 率 超 75%.4 （ 四 ） 迅 速 发 展 背 后 优 势 学 术 资 源 支 撑 .4二 、 内 忧 外 患 ， 机 遇 与 挑 战 并 存 .4（ 一 ） 机 遇 ： 市 场 需 求 持 续 增 长 .4（ 二 ） 外 患 ： 风 控 反 欺 诈 领 域 竞 争 激 烈 .5（ 三 ） 内 忧 ： 研 发 周 期 长 ， 亏 损 压 力 大 .5三 、 未 来 展 望 .6（ 一 ） PRE 独 角 兽 ， 冲 击 百 亿 估 值 .6（ 二 ） 资 本 认 可 ， 未 来 或 将 择 机 上 市 .6（ 三 ） 探 索 非 金 融 行 业 ， 进 军 国 际 市 场 .6 1 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技一 、 公 司 概 况 邦 盛 科 技 是 一 家 金 融 实 时 反 欺 诈 与 风 控 技 术 服 务 商 ， 主 要 为 金 融 机 构 及 政 府 部 门 提 供实 时 智 能 风 控 、 反 欺 诈 解 决 方 案 ， 其 业 务 覆 盖 银 行 、 第 三 方 支 付 、 互 联 网 金 融 、 证 券保 险 、 航 旅 电 商 、 电 子 政 务 等 领 域 。邦 盛 科 技 已 与 金 融 及 政 府 公 共 服 务 部 门 等 领 域 近 400 家 大 中 型 客 户 达 成 合 作 ， 与 12家 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 的 11 家 达 成 合 作 。 公 司 已 经 积 累 了 针 对 200多 个 风 险 场 景的 超 过 3000 个 风 险 模 型 ， 能 够 覆 盖 大 多 数 场 景 （ 商 户 欺 诈 、 电 话 诈 骗 、 账 户 窃 取 、外 汇 资 金 盘 诈 骗 、 虚 拟 币 交 易 、 非 法 集 资 等 ） ， 集 群 吞 吐 每 秒 200 万 笔 ， 平 均 延 时 1毫 秒 。（ 一 ） 耗 时 五 年 研 发 “ 流 立 方 ” ， 融 资 超 8亿 元 晋 级 “ 准 独 角 兽 ”邦 盛 科 技 成 立 于 2010年 ， 总 部 位 于 中 国 杭 州 ， 拥 有 资 深 的 金 融 交 易 及 信 贷 风 险 监 控 等系 统 技 术 研 发 团 队 。 成 立 之 初 ， 公 司 便 专 注 于 研 发 核 心 产 品 “ 流 立 方 ” ， 由 于 存 在 众多 技 术 难 点 （ 时 间 窗 口 问 题 、 内 存 计 算 、 增 量 计 算 、 机 器 学 习 模 型 的 实 时 决 策 等 ） ， 原 计 划 最 多 用 三 年 时 间 做 研 发 ， 结 果 近 乎 用 了 5年 在 攻 克 底 层 技 术 。2015年 ， 毫 秒 级 大 数 据 处 理 平 台 “ 流 立 方 ” 研 发 完 成 ， 之 后 公 司 开 始 积 极 发 展 业 务 。2017年 ， 邦 盛 科 技 拿 下 FICO、 SAS等 外 企 共 同 竞 争 的 项 目 ， 突 破 了 国 外 厂 商 的 垄 断 ，其 服 务 的 大 中 型 金 融 机 构 超 过 200 家 ， 在 金 融 反 欺 诈 等 领 域 与 超 60%的 股 份 制 银 行 达成 了 合 作 。 2018年 ， 公 司 重 心 更 多 放 在 金 融 领 域 的 横 向 开 发 上 ， 包 括 保 险 智 能 反 欺 诈 、证 券 量 化 实 时 策 略 计 算 、 网 络 自 动 化 攻 击 防 御 等 。 据 统 计 ， 其 年 度 收 入 超 2亿 元 ， 近3年 业 务 增 长 均 达 200%。2015 2019 年 ， 邦 盛 科 技 接 连 获 得 5 轮 合 计 超 过 8 亿 元 的 融 资 ， 成 为 一 只 “ 准 独 角兽 ” 。 2018年 ， 公 司 获 得 1.5 亿 元 pre-C轮 融 资 ， 投 资 方 为 国 投 创 业 管 理 的 科 技 部 国家 科 技 重 大 专 项 成 果 转 化 基 金 和 高 新 创 投 基 金 ， 意 味 着 得 到 了 国 家 层 面 的 关 注 与 认 可 。2019年 ， 邦 盛 科 技 又 完 成 3.5 亿 元 C 轮 融 资 ， 鼎 珮 资 本 领 投 ， 国 投 创 业 、 君 联 资 本以 及 新 湖 资 本 等 继 续 跟 投 ， 资 金 用 于 优 化 产 品 服 务 体 系 ， 加 强 交 付 网 络 及 服 务 体 系 建 设 ， 将 流 立 方 等 核 心 技 术 应 用 到 轨 道 交 通 、 物 流 、 电 力 等 其 他 领 域 。 2 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 表 1： 邦 盛 科 技 融 资 情 况公开日期 轮次 金额 主要投资者2019/6/3 C ￥ 3.5 亿 国 投 创 业 ， 新 湖 中 宝 ， 鼎 珮 投 资 集 团 ， 君 联 资 本2018/1/25 Pre-C ￥ 1.5 亿 国 投 创 业2017/5/8 B+ ￥ 1.6 亿 基 石 资 本 ， MFund魔 量 资 本 ， 星 禄 投 资 ， 弘 竞 资 本 ， 方广 资 本 ， 君 联 资 本 2016/7/25 B ￥ 1.35亿 达 晨 创 投 ， 新 湖 控 股 ， 魔 量 创 投 ， 君 联 资 本2015/6/4 A ￥ 2200万 绿 盟 科 技数 据 来 源 ： 零 壹 智 库2020年 ， 邦 盛 科 技 业 务 进 一 步 扩 展 ： 在 金 融 领 域 ， 与 中 国 建 设 银 行 、 中 国 农 业 银 行 达成 了 深 度 合 作 ， 提 供 反 欺 诈 、 反 洗 钱 等 服 务 解 决 方 案 ； 在 非 金 融 领 域 ， 与 深 圳 鹏 城 实验 室 、 之 江 实 验 室 达 成 了 深 度 科 研 和 项 目 合 作 ， 加 强 科 研 实 力 ； 期 内 订 单 合 同 金 额 比2019年 同 期 增 长 150%以 上 。 图 1： 邦 盛 科 技 院 士 工 作 站 资 质资 料 来 源 ： 邦 盛 科 技 ， 零 壹 智 库（ 二 ） 基 于 “ 流 立 方 ” 推 出 数 十 款 产 品 解 决 方 案流 立 方 是 邦 盛 科 技 自 主 研 发 ， 具 有 知 识 产 权 的 毫 秒 级 大 数 据 处 理 平 台 ， 已 获 教 育 部 科技 进 步 一 等 奖 。 该 产 品 可 在 毫 秒 之 间 进 行 复 杂 计 算 、 并 行 计 算 、 实 时 关 联 分 析 等 ， 成功 解 决 了 许 多 领 域 对 大 数 据 处 理 高 并 发 低 延 时 的 需 求 。流 立 方 性 能 集 群 部 署 少 量 节 点 可 达 百 万 笔 每 秒 ， 平 均 延 时 1毫 秒 ， 并 自 带 可 计 算 分 布式 缓 存 ， 支 持 但 不 局 限 于 时 间 窗 口 移 动 、 波 动 性 判 断 、 集 中 度 判 断 、 连 续 递 增 、 连 续递 减 等 算 法 。基 于 “ 流 立 方 ” ， 邦 盛 科 技 相 继 研 发 了 金 融 实 时 交 易 反 欺 诈 、 信 贷 风 险 监 控 、 智 能 内控 案 防 、 银 行 对 公 业 务 风 控 、 证 券 行 情 实 时 量 化 分 析 、 保 险 实 时 反 欺 诈 、 智 能 反 洗 钱 、 网 络 自 动 化 攻 击 实 时 防 御 等 产 品 。在 经 营 方 面 ， 公 司 通 过 系 统 服 务 收 取 产 品 建 设 费 ， 如 电 子 银 行 交 易 反 欺 诈 产 品 ， 一 条业 务 线 建 设 费 约 几 百 万 元 ， 再 接 一 条 业 务 线 即 增 加 授 权 费 和 施 工 费 、 除 了 最 初 的 建 设 3 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技费 ， 每 年 有 合 同 额 一 定 比 例 的 维 保 费 ； 数 据 上 按 包 年 或 者 每 笔 的 形 式 收 取 流 量 费 ； 提供 风 控 运 营 服 务 时 收 取 运 营 服 务 费 。在 与 银 行 开 展 业 务 合 作 时 ， 公 司 提 供 的 服 务 基 本 为 中 央 风 控 。 完 成 数 据 接 口 后 ， 银 行可 以 直 接 采 购 或 者 通 过 邦 盛 科 技 采 购 外 部 数 据 ， 无 需 更 改 接 口 。 这 种 模 式 下 也 保 障 了公 司 合 作 的 其 他 金 融 机 构 自 身 业 务 数 据 的 安 全 。表 2： 邦 盛 科 技 部 分 产 品 简 介 产品/服务 简介实 时 交 易 反 欺 诈 针 对 金 融 领 域 交 易 场 景 中 面 临 的 风 险 ， 对 交 易 行 为 进 行 逐 笔 的 事 中 监 控 ， 基 于 用 户 的 历 史 交 易 行为 习 惯 ， 结 合 邦 盛 科 技 反 欺 诈 风 险 数 据 ， 实 时 判 断 每 一 笔 交 易 行 为 的 风 险 性 ， 并 在 事 中 对 风 险 进行 预 警 和 控 制 。大 数 据 智 能 内 控 案防 以 监 管 制 度 、 行 业 重 大 案 件 和 监 管 处 罚 关 注 点 为 设 计 蓝 本 ， 基 于 长 期 的 业 务 积 累 及 数 据 挖 掘 形 成指 标 /规 则 体 系 ， 结 合 大 数 据 、 人 工 智 能 技 术 进 行 风 险 识 别 ， 提 升 内 部 案 防 管 理 效 率 。申 请 反 欺 诈 申 请 反 欺 诈 产 品 对 申 请 者 提 交 的 资 料 进 行 多 维 度 反 欺 诈 侦 测 ， 结 合 基 于 行 为 习 惯 的 专 家 规 则 、 风险 数 据 及 邦 盛 科 技 特 有 的 设 备 指 纹 技 术 及 代 理 IP侦 测 技 术 ， 对 每 一 笔 申 请 进 行 事 中 欺 诈 判 定 ，并 对 可 疑 申 请 进 行 预 警 和 控 制 。互 联 网 授 信 提 供 从 数 据 接 入 、 申 请 反 欺 诈 、 授 信 管 理 到 交 易 监 控 全 流 程 的 管 理 ； 结 合 邦 盛 特 有 的 数 据 服 务 和设 备 指 纹 技 术 ， 帮 助 信 贷 企 业 快 速 提 供 稳 定 的 信 贷 服 务 ， 并 对 信 贷 企 业 授 信 风 险 进 行 管 控 。 银 行 对 公 业 务 风 控 针 对 条 码 支 付 、 对 公 收 款 、 对 公 付 款 、 跨 境 支 付 、 国 际 贸 易 、 平 台 商 户 、 普 惠 金 融 等 交 易 银 行 产品 业 务 开 展 过 程 中 面 临 的 欺 诈 风 险 进 行 事 中 监 控 ， 对 可 疑 欺 诈 商 户 和 团 伙 进 行 识 别 和 控 制 ， 甄 别优 质 商 户 ， 清 除 劣 质 商 户 ， 保 障 交 易 银 行 业 务 的 正 常 开 展 。智 能 运 营 风 险 预 警 以 内 外 部 大 数 据 形 成 数 据 支 撑 ， 利 用 智 能 规 则 引 擎 、 流 处 理 引 擎 、 工 作 流 引 擎 等 ， 形 成 高 时 效 性的 监 测 机 制 ， 服 务 于 柜 面 、 信 贷 、 电 子 银 行 、 人 员 等 运 营 业 务 的 风 险 管 控 。流 立 方 流 立 方 是 邦 盛 科 技 自 主 研 发 ， 具 有 知 识 产 权 的 毫 秒 级 大 数 据 处 理 平 台 ， 可 在 毫 秒 之 间 进 行 复 杂 计算 、 并 行 计 算 、 实 时 关 联 分 析 等 ， 成 功 解 决 了 诸 多 领 域 对 大 数 据 处 理 高 并 发 低 延 时 的 需 求 。机 器 学 习 系 统 及 模型 集 成 主 流 机 器 学 习 、 深 度 学 习 算 法 ， 支 持 一 站 式 部 署 到 生 产 环 境 ， 拥 有 实 时 监 控 、 预 测 优 势 。 与知 识 图 谱 配 合 ， 与 规 则 互 补 ， 可 在 模 型 上 线 后 自 学 习 、 自 调 整 ， 提 升 系 统 侦 测 速 度 与 精 确 度 。设 备 指 纹 通 过 在 网 站 页 面 或 移 动 端 APP中 集 成 设 备 指 纹 脚 本 ， 收 集 物 理 设 备 和 终 端 环 境 的 多 重 信 息 ， 生 成唯 一 的 设 备 识 别 码 ， 构 建 客 户 身 份 和 所 使 用 设 备 对 应 关 系 ， 实 现 互 联 网 风 险 防 范 自 动 化 ， 从 而 准确 的 定 位 风 险 、 控 制 风 险 。 机 器 防 御 主 要 解 决 政 府 类 、 票 务 类 、 电 商 类 、 招 聘 类 、 银 行 类 、 社 交 类 等 网 站 面 临 的 网 络 机 器 人 未 授 权 访问 和 信 息 爬 取 问 题 。反 洗 钱 利 用 大 数 据 +模 型 、 关 联 图 谱 等 手 段 不 断 完 善 洗 钱 风 险 管 理 体 系 ， 帮 助 反 洗 钱 义 务 机 构 提 高 反 洗钱 工 作 的 有 效 性 。关 联 图 谱 基 于 图 数 据 库 的 可 视 化 分 析 产 品 。 产 品 提 供 全 方 位 的 图 设 计 、 图 搜 索 、 图 分 析 、 图 规 则 、 团 伙 识别 、 辅 助 决 策 等 功 能 ， 帮 助 用 户 快 速 发 现 风 险 点 和 可 疑 团 伙 。图 立 方 亳 秒 级 大 数 据 处 理 平 台 ， 基 于 图 规 则 数 据 库 ， 根 据 节 点 、 边 与 定 义 好 的 规 则 ， 可 在 毫 秒 间 做 出 复杂 计 算 、 并 行 计 算 、 关 联 分 析 等 ， 打 破 了 实 时 风 控 面 临 的 图 数 据 处 理 瓶 颈 。资 料 来 源 ： 邦 盛 科 技 ， 零 壹 智 库 4 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技（ 三 ） 合 作 客 户 近 400 家 ， 零 售 银 行 交 易 反 欺 诈 市 占 率 超 75%截 至 目 前 ， 邦 盛 科 技 合 作 的 大 中 型 客 户 近 400家 ， 包 含 2家 国 有 银 行 （ 中 国 农 业 银 行 、中 国 建 设 银 行 ） 、 11家 全 国 性 股 份 制 银 行 （ 招 商 银 行 、 中 信 银 行 等 ） ， 以 及 近 百 家 城商 行 、 农 商 行 、 农 信 社 等 ， 其 中 零 售 银 行 交 易 反 欺 诈 市 场 占 有 率 超 过 75%。 2021年 3月 ， 邦 盛 科 技 中 标 招 商 银 行 数 字 化 风 控 平 台 项 目 ， 这 是 第 11家 全 国 性 股 份 制 银 行 的 合作 。 此 次 合 作 将 通 过 AI人 工 智 能 技 术 ， 全 面 应 用 于 风 险 防 控 领 域 ， 结 合 多 样 化 规 则 模型 ， 进 一 步 完 善 风 险 交 易 监 测 模 型 ， 对 银 行 业 务 进 行 持 续 监 测 和 分 析 ， 在 满 足 监 管 合规 要 求 的 同 时 ， 进 一 步 提 升 招 商 银 行 事 中 风 险 监 测 水 平 。 （ 四 ） 迅 速 发 展 背 后 优 势 学 术 资 源 支 撑公 司 核 心 团 队 来 自 浙 江 大 学 、 美 国 道 富 、 阿 里 巴 巴 、 IBM、 华 为 等 知 名 校 企 ， 管 理 团 队曾 长 期 服 务 于 美 国 道 富 （ 全 球 最 大 的 托 管 银 行 ） ， 并 与 美 国 多 家 著 名 金 融 机 构 深 度 合作 10余 年 ， 具 备 丰 富 的 金 融 行 业 信 息 系 统 建 设 经 验 和 全 球 化 视 野 。开 展 业 务 的 同 时 ， 公 司 还 建 立 了 浙 江 省 邦 盛 大 数 据 实 时 智 能 分 析 技 术 研 究 院 企 业 院 士工 作 站 。 邦 盛 风 控 研 究 院 与 业 界 顶 尖 学 者 、 机 构 紧 密 合 作 ， 聚 焦 黑 产 、 反 欺 诈 、 互 联网 授 信 等 风 控 研 究 领 域 ， 通 过 不 定 期 举 办 线 下 活 动 ， 为 行 业 提 供 具 有 价 值 及 实 用 性 的专 业 咨 询 、 信 息 交 流 ， 着 力 打 造 风 控 领 域 的 研 究 、 交 流 、 培 训 、 案 例 平 台 ， 帮 助 金 融机 构 良 性 发 展 。这 一 系 列 学 术 资 源 力 量 ， 为 邦 盛 科 技 的 发 展 奠 定 了 强 有 力 的 基 石 。二 、 内 忧 外 患 ， 机 遇 与 挑 战 并 存 （ 一 ） 机 遇 ： 市 场 需 求 持 续 增 长风 控 作 是 金 融 业 的 核 心 ， 近 年 来 传 统 风 控 模 式 面 临 流 程 繁 琐 冗 长 、 人 工 成 本 高 、 数 据关 联 度 低 、 风 控 水 平 良 莠 不 齐 等 问 题 ， 实 时 智 能 的 事 中 风 控 逐 渐 成 为 银 行 等 金 融 机 构的 新 选 择 。智 能 风 控 行 业 上 游 市 场 参 与 主 体 为 资 源 供 应 商 ， 包 括 数 据 资 源 供 应 商 和 配 套 资 源 供 应商 ； 中 游 参 与 主 体 为 智 能 风 控 服 务 供 应 商 ， 主 要 包 括 智 能 风 控 产 品 供 应 商 、 智 能 风 控解 决 方 案 提 供 商 、 智 能 风 控 综 合 型 服 务 商 ； 下 游 则 应 用 于 信 贷 、 保 险 等 领 域 。在 中 国 智 能 风 控 应 用 结 构 中 ， 信 贷 领 域 应 用 最 广 ， 占 比 为 40%， 其 次 是 保 险 领 域 ， 占比 为 20%。 随 着 下 游 领 域 的 市 场 需 求 持 续 增 加 ， 中 国 智 能 风 控 行 业 市 场 规 模 逐 年 扩 张 ，从 2015年 的 19.1亿 元 增 至 2019年 的 51.2亿 元 ， 2020年 规 模 达 78亿 元 ， 行 业 欣 欣向 荣 。从 细 分 领 域 来 看 ， 信 贷 和 反 诈 欺 领 域 市 场 规 模 最 大 ， 其 中 欺 诈 一 直 是 金 融 机 构 面 临 的 主 要 风 险 之 一 ， 传 统 的 反 欺 诈 手 段 在 时 效 性 、 全 面 性 及 成 本 上 亟 待 提 升 。 2019年 中 国智 能 风 控 信 贷 领 域 市 场 规 模 约 23亿 元 ， 反 诈 欺 领 域 市 场 规 模 约 20.5亿 元 。 5 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技邦 盛 科 技 主 打 的 智 能 风 控 与 反 欺 诈 服 务 正 是 对 市 场 需 求 的 回 应 ， 其 核 心 产 品 “ 流 立 方 ”及 其 他 附 属 产 品 （ 实 时 交 易 反 欺 诈 、 申 请 反 欺 诈 、 大 数 据 智 能 风 控 案 防 、 银 行 对 公 业务 风 控 等 ） 为 市 场 提 供 了 大 量 解 决 方 案 。 譬 如 ： 12家 股 份 制 银 行 里 有 8家 采 用 了 基 于“ 流 立 方 ” 的 实 时 反 欺 诈 技 术 ， 公 司 在 零 售 银 行 交 易 反 欺 诈 市 场 占 有 率 超 过 75%， 全国 排 名 前 30的 第 三 方 支 付 机 构 中 ， 有 20多 家 采 用 邦 盛 科 技 其 他 产 品 作 为 中 央 风 控 平台 。（ 二 ） 外 患 ： 风 控 反 欺 诈 领 域 竞 争 激 烈智 能 风 控 领 域 竞 争 激 烈 ， 主 体 主 要 包 括 以 BAJT为 代 表 的 互 联 网 巨 头 ， 以 前 海 征 信 、 银 联 智 策 为 代 表 的 产 业 类 公 司 ， 以 同 盾 科 技 、 邦 盛 科 技 、 第 四 范 式 为 代 表 的 创 新 型 企 业 。在 2020年 中 国 智 能 风 控 企 业 五 十 强 中 ， 同 盾 科 技 以 专 业 技 术 、 庞 大 客 户 群 及 出 色 的 业绩 位 居 榜 首 ,累 计 已 有 超 过 一 万 家 客 户 选 择 了 同 盾 科 技 的 产 品 及 服 务 。 2015 年 邦 盛 科技 研 发 出 底 层 技 术 时 ， 同 盾 科 技 已 完 成 B轮 融 资 ， 其 发 展 速 度 及 程 度 均 略 高 于 邦 盛 科技 。第 四 范 式 成 立 于 2014年 ， 起 步 稍 晚 ， 但 其 在 2018年 便 以 12亿 美 元 估 值 晋 升 独 角 兽 行列 ， 2021年 1月 又 完 成 了 高 达 7亿 美 元 的 D轮 融 资 ， 估 值 超 百 亿 ， 红 杉 及 五 大 国 有 银行 持 续 投 资 ， 其 在 银 行 业 的 头 部 客 户 占 有 率 已 达 80%， 2017-2019营 收 年 复 合 增 长 率390%， 在 2019年 IDCMarketScape报 告 中 ， 第 四 范 式 居 中 国 机 器 学 习 平 台 市 场 份 额 第一 的 位 置 ， 领 先 于 BAT、 微 软 、 AWS等 巨 头 。 该 公 司 拥 有 的 先 进 人 工 智 能 技 术 为 其 业 务开 展 和 行 业 解 决 方 案 提 出 打 下 了 深 厚 的 基 础 ， 其 丰 富 的 风 控 反 欺 诈 产 品 与 邦 盛 科 技 有很 大 重 合 ， 是 一 个 强 有 力 的 竞 争 对 象 。三 家 公 司 目 标 客 户 重 叠 度 颇 高 ， 尤 其 在 金 融 领 域 竞 争 较 大 。 第 四 范 式 覆 盖 了 金 融 （ 银 行 、 保 险 、 证 券 ） 、 零 售 、 能 源 、 政 务 、 医 疗 、 制 造 领 域 ； 同 盾 科 技 覆 盖 了 金 融 （ 银行 、 保 险 、 信 托 ） 、 政 务 、 互 联 网 领 域 ； 邦 盛 科 技 覆 盖 了 金 融 （ 银 行 、 保 险 、 证 券 、互 联 网 金 融 ） 、 支 付 、 电 商 、 政 务 领 域 。相 较 而 言 ， 第 四 范 式 定 位 为 人 工 智 能 服 务 且 客 户 范 围 较 大 ， 邦 盛 科 技 与 同 盾 科 技 更 为专 注 于 提 供 金 融 风 控 反 欺 诈 服 务 ， 亦 或 是 尚 未 开 拓 至 其 他 领 域 。 但 邦 盛 科 技 以 大 数 据技 术 为 主 要 基 础 ， 而 第 四 范 式 与 同 盾 科 技 技 术 上 更 偏 向 于 人 工 智 能 领 域 ， 这 种 差 异 性一 定 程 度 上 可 以 弱 化 邦 盛 科 技 面 对 的 竞 争 。 目 前 市 场 需 求 仍 较 大 ， 对 于 这 几 家 头 部 企业 而 言 竞 争 尚 未 发 展 到 红 海 厮 杀 阶 段 ， 但 一 旦 市 场 饱 和 ， 激 烈 的 市 场 份 额 争 夺 战 也 将随 之 到 来 ， 是 否 增 加 其 他 高 新 技 术 在 产 品 上 的 应 用 研 发 、 是 否 将 服 务 扩 展 至 更 多 行 业领 域 、 是 否 涉 足 其 他 市 场 等 问 题 是 邦 盛 科 技 破 局 关 键 。（ 三 ） 内 忧 ： 研 发 周 期 长 ， 亏 损 压 力 大尽 管 “ 流 立 方 ” 为 邦 盛 科 技 赢 得 了 一 定 优 势 ， 但 在 研 发 时 ， 由 于 公 司 专 注 于 “ 烧 钱 研 发 ， 不 搞 收 入 ” ， 即 除 了 研 发 底 层 技 术 外 ， 没 有 接 开 发 集 成 项 目 等 其 他 业 务 以 支 持 运营 ， 这 样 的 做 法 具 有 极 大 冒 险 性 ， 邦 盛 科 技 也 因 此 熬 走 了 三 波 股 东 。 6 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技直 到 2015年 开 发 出 “ 流 立 方 ” 及 20余 项 核 心 专 利 时 ， 公 司 才 完 成 A轮 融 资 ， 正 式 开展 业 务 。 据 公 司 股 东 新 湖 中 宝 （ 600208.SH） 、 绿 盟 科 技 （ 300369.SZ） 年 报 及 相 关 报告 显 示 ， 邦 盛 科 技 于 2017、 2018年 才 开 始 盈 利 ， 但 在 2019、 2020年 再 次 进 入 亏 损 状态 ， 这 给 公 司 带 来 了 潜 在 威 胁 。三 、 未 来 展 望（ 一 ） Pre 独 角 兽 ， 冲 击 百 亿 估 值作 为 中 国 大 中 型 银 行 机 构 智 能 化 升 级 的 重 要 合 作 伙 伴 ， 邦 盛 科 技 在 金 融 领 域 ， 交 易 、 申 请 实 时 风 控 市 场 ， 已 占 据 超 过 50%的 市 场 份 额 ， 实 现 了 多 种 金 融 机 构 形 态 的 覆 盖 ，助 力 大 中 型 金 融 机 构 进 入 了 事 中 实 时 风 控 时 代 。 2017年 大 数 据 实 时 处 理 技 术 工 具 “ 流立 方 ” 中 标 率 高 达 100%。 2018年 近 三 年 营 收 数 据 中 ， 邦 盛 科 技 的 增 速 实 现 连 续 超 200%。据 悉 多 家 知 名 投 资 机 构 正 在 密 集 调 研 邦 盛 科 技 ， 邦 盛 科 技 将 冲 击 百 亿 估 值 。（ 二 ） 资 本 认 可 ， 未 来 或 将 择 机 上 市作 为 邦 盛 科 技 最 早 期 的 机 构 投 资 人 之 一 的 绿 盟 科 技 (300369.SZ） ， 经 过 多 轮 的 融 资 稀释 及 溢 价 转 让 ， 目 前 持 有 邦 盛 科 技 5.2%的 股 份 。 在 绿 盟 科 技 投 资 之 后 ， 邦 盛 科 技 又 完成 了 数 轮 累 计 数 亿 元 的 融 资 ， 业 务 发 展 势 头 迅 猛 。 2018年 绿 盟 科 技 在 投 资 者 互 动 平 台表 示 ， 邦 盛 科 技 可 能 会 在 未 来 择 机 上 市 ， 但 直 到 2021年 ， 尚 无 进 一 步 上 市 消 息 透 露 。（ 三 ） 探 索 非 金 融 行 业 ， 进 军 国 际 市 场 在 金 融 行 业 持 续 深 耕 的 同 时 ； 邦 盛 科 技 也 在 尝 试 向 轨 道 交 通 、 物 流 、 电 力 、 气 象 、 军工 、 反 恐 等 领 域 延 伸 。 在 邦 盛 科 技 定 义 的 “ 流 立 方 ” 应 用 场 景 中 ,已 涵 盖 了 医 疗 、 通 讯 、交 通 、 物 流 、 军 工 领 域 ， 但 这 些 领 域 的 产 品 及 解 决 方 案 尚 未 出 现 ， 公 司 仍 在 探 索 、 研发 或 寻 求 合 作 。此 外 ， 公 司 未 来 计 划 里 不 排 除 进 军 国 际 市 场 ， 进 行 技 术 输 出 ， 意 味 着 其 产 品 服 务 有 望推 往 国 外 ， 与 国 际 监 管 风 控 领 域 其 他 头 部 公 司 同 台 竞 技 。 7 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 8 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 9 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技 10 金 融 科 技 案 例 系 列 报 告 邦 盛 科 技