人工智能企业案例报告：科大讯飞--深耕智能语音赛道千亿营收目标是否可期？.pdf

人工智能案例报告 科大讯飞 ) 0 2021 人工智能企业案例报告 研究机构 报告主编 赵金龙 执笔团队 史瑞 添加小壹微信，加入行业群 每日获取更多深度报告 科大讯飞 深耕智能语音赛道 ，千亿营收目标是否可期？ 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 科大讯飞 是亚太地区知名的智能语音和人工智能企业，于 2008 年在深圳证券交易 所挂牌上市 ，多年来在智能语音领域市场占有率稳居国内第一，综合实力和成长 能力远超同行业竞争者，独占第一梯队 。 科大讯飞 2020 年业绩符合预期，长期投入长效显现。 2020 年科大讯飞实现营收 130.20 亿元，同比增长 29.17%，净利润 13.60 亿，同比增长 65.85%。公司研发支 出持续增高， 2020 年研发支出 24.16 亿元，占总营收的 18.55%，研发支出占比长 期维持在 20%左右。 应用规模化落地红利不断兑现 ，教育、医疗行业高增长。 2020 年科大讯飞在教育、 医疗领域实现 70.68%和 69.25%的增速，占营收比重增至 32.14%和 2.40%，智慧办 公、智慧城市等业务优势逐步体现，科大讯飞在不断扩大的应用规模中形成“算 法 -数据 ” 的持续闭环迭代。 中国 人工智能 产业市场规模高速增长，政策利好下市场潜力巨大 ，科大讯飞深耕 智能语音领域，致力于打造企业闭环生态。但随着智能语音赛道竞争加剧，科大 讯飞占据的市场份额有所下降，公司面临以 BAJT 为代表的互联网巨头以及诸多优 秀创企的竞争和挑战 。 摘 要 ABSTRACT 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 目 录 一、 公司概况 . 1 （一）研发支出持续增加，构筑语音技术核心竞争力 . 1 （二）净利润增速逐年 回升，长期投入成效显现 . 3 （三）大量投资下游企业，验证技术可行性及商业化潜力 . 4 二、 聚焦教育、医疗、办公和城市赛道，持续闭环迭代 . 5 （一）智慧教育：打造 2B、 2C 生态闭环 . 5 （二）智慧医疗：营收高速增长，智医助理基层应用效果颇佳 . 6 （三）智能办公：全栈产品系列构建智能闭环生态 . 8 （四）智慧城市： “ 城市超脑 ” 已落地十余城市 . 8 三、 机遇与挑战 . 9 （一）政策利好，人工智能产业面临全新发展机遇 . 9 （二）战略转型效果显著， 核心业务高速增长 . 10 （三）红海厮杀，智能语音赛道竞争加剧 . 11 四、 总结与展望 . 12 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 1 一、 公司概况 科大讯飞（ 002230）是亚太地区知名的智能语音和人工智能企业，成立于 1999 年，于 2008 年在挂牌上市。近年来，科大讯飞引领在智慧教育、智慧城市、智能客服、智能 汽车、智能医疗、智能家居等领域的深度应用，在中国语音技术市场占有 70%的市场 份额，在全球智能语音市场排到前五，仅次于 Nuance、谷歌、苹果 和 微软 。 （一） 研发 支出 持续增加，构筑语音技术核心竞争力 科大讯飞近几年的研发支出逐年增长，从 2016 年的 7.09 亿元增长到 2020 年的 24.16 亿元，年均复合增长达到 35.87%。研发支出占营收的比例长期维持在 20%左右， 2020 年下滑较为明显，为 18.55%。 数据来源： wind,零壹智库 图 1 2016 2020 科大讯飞研发支出及占比情况 7.09 11.45 17.73 21.43 24.1621.36% 21.04% 22.39% 21.37% 18.55% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 0 5 10 15 20 25 30 2016 2017 2018 2019 2020 研发支出（亿） 研发支出占营收比（ %） 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 2 目前，科大讯飞的科技创新总含量达到 955.74T，近几年申请专利数量总体增长显著。 据智慧芽数据显示，截至 2020 年底，科大讯飞及其全资控股公司申请专利数量超过 2400 项， 2018 年同比增长 92.2%至 444 项， 2020 年甚至达到 521 项。 数据来源：智慧芽，零壹智库 图 2 2002 2020 科大讯飞（及其全资控股公司）申请专利数量 科大讯飞在智能语音领域拥有全球领先的自主核心技术，在中国语音技术市场占有 70%的市场份额，在全球智能语音市场排到前五，仅次于 Nuance、谷歌、苹果 和 微软 。 科大讯飞给华为提供的语音产品在英语、法语、西班牙语上已全面超越谷歌。 2018 2020 年，科大讯飞在智能语音领域获得近 10 项国际 AI 赛事冠军，顶尖技术优 势提高了公司的国际影响力。 数据来源：公开渠道，零壹智库 图 3 2018 2020 科大讯飞在智能语音领域所获 国际 AI 赛事冠军 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 3 （二） 净利润增速逐年回升，长期投入成效显现 2020 年科大讯飞实现营收 130.20 亿元，同比增长 29.17%，其营收增速自 2008 年上市 以来多次超过 40%，但净利润增速在 2015 年左右出现大幅下滑。对此，科大讯飞刘庆 峰曾公开给出原因：主要是因为面向教育 2C 业务、输入法、云平台等方向加大投入， 用户规模显著增加导致费用增长较大，而当前尚未进入收费期 ； 公司在人工智能源头 技术研发上的投入也进一步加大。 数据来源：企业年报，零壹智库 图 4 2012 2020 年科大讯飞营业收入及其同比增速 自 2018 年开始，科大讯飞的净利润增速恢复高速增长， 2019 净利润同比增速超过 50%， 2020 年更是同比增长 65.85%至 13.6 亿元。 前期研发进入收获期，财务数据屡创新高，科大讯飞 雄心勃勃地 提出千亿营收目标 。 在 2020 年度业绩说明会上 ，董事长刘庆峰表示： “ 千亿收入当中大概 1/3 左右来源于 教育业务； 1/3 来源于数字经济转型业务，如电子政务、医疗、司法等领域；还有 1/3 来自于消费类产品。 如果以 2020 年营收为基础，每年实现 45%的增长，大概十四五末 我们的营收规模就会到 1000 亿。 ” 12.54 17.75 25.01 33.20 54.45 79.17 100.80 130.20 59.95% 41.55% 40.90% 32.75% 64.01% 45.40% 27.32% 29.17% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 营业收入（亿） 同比增速（ %） 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 4 数据来源：企业年报，零壹智库 图 5 2012 2020 年科大讯飞净利润及其同比增速 （三）大量投资下游企业，验证技术可行性及商业化潜力 科大讯飞副总裁胡郁曾在接受采访时表示，科大讯飞的定位是技术型平台，而投资下 游企 业的目的是树立起行业标杆，验证其技术应用的可行性及商业化潜力。 公开数据显示，科大讯飞对外投资了 87 个项目，主要集中在人工智能、教育等领域。 其中， 2020 年至今科大讯飞对外投资项目 10 个，覆盖多个融资轮次，投资方向包括 教育、智慧城市、 智能硬件 等领域，均为公司技术应用方向。 表 1 2020 年至今科大讯飞投资项目情况 序号 投资项目 所属行业 投资轮次 公开日期 1 鸣啸科技 智慧城市 C 轮 2020-12-01 2 长光卫星 智能硬件 Pre-IPO 2020-11-30 3 近屿智能 AI 招聘服务 股权融资 2020-11-23 4 优地科技 机器人 战略投资 2020-10-19 5 玩易汇 智能电视 战略投资 2020-09-21 6 挺好农牧 农业 战略投资 2020-08-07 7 安元科技 智能硬件 股权融资 2020-07-18 8 漫语微视 教育 天使轮 2020-07-15 9 猎居科技 智能房地产营销 Pre-A 轮 2020-04-27 10 绿巨人区块链 区块链 股权融资 2020-04-08 数据来源：企查查，零壹智库 2.8 3.8 4.2 4.8 4.3 5.4 8.2 13.6 55.56% 35.71% 10.53% 14.29% -10.42% 25.58% 51.85% 65.85% -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 净利润（亿） 同比增速 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 5 由于语音识别及合成技术是与机器人、智能硬件等行业产品契合度较高，机器人、智 能硬件等行业成为科大讯飞的主要业务方向之一。但 考虑到孵化周期长、 成本过高等 问题，仅凭投资来实现公司的经营目标有较大难度，科大讯飞对其中一部分企业进行 投资，铺垫市场热度，同时合资发展自己的产品线，以推动其业务线的下游市场发展。 科大讯飞也对近屿智能等提供人工智能领域相关服务的公司进行投资，以推动其产业 链条的完善。 二、 聚焦 教育、医疗、办公和城市 赛道，持续闭环迭代 目前，科大讯飞人工智能开放平台已对外开放 396 项 AI 能力及方案，聚集超过 175.6 万开发者团队 ，在教育、医疗、智能办公、智慧城市等应用场景实现了源头技术创新 和产业应用的良性互动，在不断扩大的应用规模中形成“算法 -数据”的持续闭环迭代。 资料来源：企业年报 图 6 科大讯飞业务布局 （一） 智慧教育 ：打造 2B、 2C 生态闭环 作为典型具有刚性需求的领域，科大讯飞已在教育赛道布局 16 年，积极推动教育教学 模式创新，通过覆盖教、学、考、管四大主场景的智慧教育全栈产品体系，打造出全 新的教学新模式。 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 6 科大讯飞研发的智慧教育产品已在中国 31 个省级行政区广泛应用，与全国 38000 余所 学校深度合作，服务过亿师生。 2020 年科大讯飞在教育领域营收达到 1.67 亿元，同 比大幅增长 70%。 数据来源：前瞻数据库，零壹智库 图 7 科大讯飞智慧教育领域的收入概况图 科大讯飞在教育领域打造了 2B、 2C 端的生态闭环，协同构建了行业壁垒。 B 端通过研 发的产品体系和核心技术深入采集教学场景的过程化数据，并使用数据训练模型用于 开发面向 C 端的产品；学生在使用 C 端产品时自然产生使用数据，通过收集 C 端数据 来反哺 B 端产品，再次优化 C 端产品，形成生态闭环 。 （二） 智慧医疗 ：营收高速增长，智医助理基层应用效果颇佳 科大讯飞的智慧医疗主要包括三方面：智慧医院、智医助理、人工智能辅助诊疗平台。 科大讯飞自 2017 年正式启动人工智能辅助诊疗中心建设，与江苏医疗机构开展深度合 作，共同打造智慧医院，同年，智医助理以 456 分的成绩在全球首次通过了国家临床 执业医师笔试测试，超 过了 96.3%的人类考生 。 2020 年，科大讯飞在智能医疗领域营 收实现了 69.25%的增长。 0.36 0.66 1.00 1.14 1.20 1.29 1.43 1.67 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 教育领域收入（亿） 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 7 数据来源： Wind，零壹智库 图 8 科大讯飞 2018-2020 年智慧医疗营收及同比增速 截止 2020 年，智医助理已实现安徽省内基层医疗机构全覆盖，并在北京、上海、青海 等 20 余省市 175 区县、 30000 家医疗机构实现常态化应用。智医助理的使用使基层医 疗机构电子病历规范率和诊断合理率明显提高，电子病历规范率由 10%提升至 96%，诊 断合理率由 70%提升至 88%。 智医助理提供病历统计功能，可以统计出当天书写的规范病历、不规范病历、体检病 历与其他病历，并可以对病历进行修改以此来提升病历规范率。智能辅诊功能里的医 学检索支持人卫及讯飞知识库搜索，包括临床所需学习的所有教科书内容、疾病、药 品、药物相互作用，以此来提升诊断合理率。 资料来源：讯飞智医官方报告 0.75 1.85 3.13145.50% 69.25% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 2918 2019 2020 智慧医疗营收（亿） 同比增长率 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 8 图 9 智医助理部分功能示意图 （三） 智能办公 ：全栈产品系列构建 智能闭环生态 科大讯飞围绕会议办公场景推出了智能办公本、录音笔、讯飞听见会议系统等产品， 实现办公场景的全栈产品系 列构建，其中推出的智能办公本能实现语音实时转文字、 自然顺畅的真实手写等核心功能。 资料来源：企业年报 图 10 科大讯飞智能办公系统概述图 目前，科大讯飞可面对不同场景为本地会议、远程会议、多办公场景分别提供离线会 议系统、听见云会议和“ AI+办公 ” 解决方案服务，实现办公 “ 智能化 ” ，逐步打造智 能办公闭环生态，并规模化应用。 （四）智慧城市：“城市超脑”已落地十余城市 科 大讯飞有针对性地打造了以“城市超脑”为内核、行业超脑应用为一体的新型智慧 城市解决方案，打造行业领先的智慧政务、智慧政法、交通超脑、智慧水利、智慧信 访、智慧园区等解决方案和产品。 目前，科大讯飞的“城市超脑”已在合肥、芜湖、铜陵、长春、聊城等十余个城市落 地，覆盖交通出行、城市管理、社区治理等八大领域 50 多个应用场景。 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 9 资料来源：互联网公开资料 图 11 科大讯飞智慧城市服务典型成果示意图 科大讯飞助力安徽省打造的“安康码”自 2020 年 2 月 18 日上线至今，申领人数突破 6000 万，累积亮码 9.5 亿次。科大讯飞开发的政府服务移动端已接入 22 家省直单位、 16 个市，涵盖公安、人社、教育、卫健、民政、住建等 20 个类别。 在智慧交通方面，科大讯飞承建的合肥市智能交通三期项目建设，搭建全息交通感知 体系，大大改善了合肥的交通状况。此外，科大讯飞构建了各类水利专题地图并及时 更新相关数据供调度者使用，为防汛工作装上“水利超脑”。 三、 机遇与挑战 当前，人工智能产业正迎来更有利的发展环境，科大讯飞持续推进的“平台 +赛道 ” 人 工智能战略 已取得显著的应用成效 ，能否把握机遇乘势而上，是科大讯飞实现千亿营 收目标的关键 之举 。 （一） 政策利好， 人工 智能产业面临全新发展机遇 随着人工智能在全球范围内引发全新的产业浪潮及其在中国的蓬勃发展， 其 市场规模 逐年增长。国务院出台的新一代人工智能发展规划提出：到 2025 年，中国 人工智 能核心产业规模超过 4000 亿元，带动相关产业规模超过 5 万亿元；到 2030 年，使中 国成为世界主要 人工智能创新中心。 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 10 数据来源： iResearchlnc，零壹智库 图 12 2018-2022 年中国智能语音市场规模统计及预测 作为中国智能语音产业头部企业，科大讯飞在智能语音领域深耕超过二十年，随着“十 四五”规划将人工智能列为前沿科技领域的“最高优先级”，通过各方资源整合，产 业集聚效应逐步凸现，产业链日趋完善， 包括 智能语音 在内的人工智能 产业及相关业 务将进一步迎来有利的产业宏观环境。 （二）战略转型效果显著，核心业务高速增长 科大讯飞自 2018 年实施战略聚焦，精耕 C8 产品线，控制人员增长，人效大幅提升。 2016 2020 年人均创收由 56 万元增至 118 万元，人均毛利由 28 万元增至 53 万元 。 C8 产品线包 括教育的个性化学习手册，讯飞学习机，智医助理、政法协同、城市超脑 等产品，覆盖了教育、办公产品、医疗、智慧城市等 多个 领域。 战略聚焦明确了 2B+2C 双轮驱动的业务发展模式，面向 B 端赋能产业，面向 C 端改变 生活。 2020 年上半年 ， 科大讯飞 C 端业务营收 达 16.35 亿，占比 37.59%； 双十一期间 讯飞消费者产品一举斩获京东、天猫、苏宁易购三大平台 25 项冠军， C 端 转型已有显 著效果 。 随着应用规模化红利的不断兑现，科大讯飞核心业务收入得到迅速增长。 2020 年教育、 医疗业务增速分别为 70.68%和 69.25%，智医助理、智 慧医院等业务优势 也 已逐步体现 ， AI+医疗空间广阔 。 33.3 48.4 63.1 82.1 106 15.3 23.4 29.2 34.5 40.5 0 20 40 60 80 100 120 2018 2019 2020E 2021E 2022E 解决方案形式业务规模（亿） 技术平台输出形式业务规模（亿） 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 11 （三）红海厮杀，智能语音赛道竞争加剧 数据显示， 2020 年上半年中国语音语义应用市场规模约 6.45 亿美元 ，科大讯飞、百 度智能云、阿里云在该领域市场份额最为突出，思必驰、小 i 机器人等优秀 创企 也 凭 借差异化优势占据一定的市场份额。 数据来源： IDC，零壹智库 图 13 2020H1 中国语音语义应用市场份额 在智能语音这个炙手可热的赛道上，科大讯飞依然占据领先地位但市场份额有所下滑， 其面临着以 BAJT 为代表的互联网巨头以及诸多优秀创企的竞争和挑战。 数据来源： IDC，零壹智库整合 图 14 2018-2020 年科大讯飞和百度在中国智能语音市场的份额占比 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 2018 2019 2020H1 科大讯飞市场份额（ %） 百度市场份额（ %） 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 12 一方面，以 BAJT 为代表的互联网巨头以强强联手的方式进军智能语音赛道，利用资源 共享和优势互补来迅速抢占市场。百度智能云通过与头部企业的合作在中国传媒行业 拥有重要影响力， 2020 年中标央视网项目，探索打造集智能分析、智能搜索、智能语 音、智能审核于一体的的 AI 中台 。阿里云与通达海、华宇达成了深度合作，目前全国 有多家法庭正在使用其智能语音技术，阿里继 2019 年 H2 后，语音 AI、对话式 AI 市 场份额再次在中国智能语音公有云服务 市场中位居首位。 另一方面，以思必驰为代表的 创企凭借差异化优势占据一定的市场份额。 科大讯飞作 为智能语音赛道的龙 头企业，布局较广，而思必驰等创企扎根于细分行业，与行业深 度融合，深入行业需求，从而拥有较强垂直影响力，也稳定的占据部分市场份额。 四、 总结与展望 科大讯飞作为我国智能语音领域的龙头企业，多年来在智能语音领域市场占有率稳居 国内第一，综合实力和成长能力远超同行业竞争者，随着 应用规模化落地红利不断兑 现 ，科大讯飞持续拓展自身产业链，构建完整生态闭环，形成竞争优势。 如今人工智能在全球范围内引发全新的产业浪潮 ， 在中国 也呈现 蓬勃发展 的势头 ，智 能语音市场规模逐年增长，科大讯飞将迎来全新的发展机遇。虽然其前期的大量研发 支出为公 司带来了规模化的红利，但也带来了研发费用资本化率较高的问题，科大讯 飞应该全面把控其研发支出的合理性，继续固化自身竞争优势，才能在人工智能 2.0 时代实现更大的飞跃。 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 13 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 14 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 15 人工智能案例报告 科大讯飞 ) 16