中国内地和香港IPO市场2021年度中期回顾.pdf

中国内地和香港IPO 市场 2021年度中期回顾 股票报告网 目录 全球IPO 市场概况 A股IPO 市场 香港IPO 市场 1 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 股票报告网 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 2 全球IPO 市场概况 股票报告网 3 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 95 98 74 71 210 107 111 139 208 0 50 100 150 200 250 300 2017 2018 2019 2020 2021 上半年募集资金 下半年募集资金 募资金额 (10亿美元 ) 全球 IPO活动 (2017 2021) 全球 IPO 市场仍然活 跃 。 募资总额和上市宗 数较去年同期分别增加 196%及134% 。 信息技术、 媒体及电信 业继续推动全球 IPO市 场 。 以募资金额计 ， 上 半年全球前十大IPO 中有 四宗来自该行业。 全球IPO 市场概况 上市宗数 上半年 (占全年百 分比 ) 全年 865 (47%) 719 (48%) 509 (43%) 448 (30%) 1,047 不适用 1,837 1,485 1,191 1,493 不适用 近 5年 最高 (1) 分析以截至2021 年6 月23 日的数据为基础 资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT” 公司）但不包括特殊目的收购公司 (“SPAC” 或“空白支票公司” ) 股票报告网 # 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 排名 证券交易所 IPO募集资金 (10亿美元 ) 1 1 纳斯达克 46.4 2 纽约证券交易所 28.3 3 香港联合交易所 26.0 4 上海证券交易所 20.6 5 伦敦证券交易所 13.1 (1) 分析以截至2021 年6 月23 日的数据为基础。 (2) 美元兑港币汇率为7.75。 (3) 资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT” 公司）但不包括特殊目的收购公司 (“SPAC” 或“空白支票公司”) 2021年 上半年 排名 证券交易所 IPO募集资金 (10亿美元 ) 1 纳斯达克 57.8 2 香港联合交易所 51.2 3 上海证券交易所 51.0 4 纽约证券交易所 34.4 5 深圳证券交易所 18.8 信息技术、 媒体及电信 业 、 医疗保健及生命科 学和消费品市场是表现 最突出的行业 ， 占美 国、 香港和A 股IPO 市场 募资总额70以上。 美国、 香港和A 股市场 继续引领全球IPO 市 场 ， 募资总额达 1,307 亿美元。 2020年 (全年 ) 排名 证券交易所 IPO募集资金 (10亿美元 ) 1 纳斯达克 16.2 2 上海证券交易所 15.4 3 香港联合交易所 10.5 4 纽约证券交易所 5.2 5 深圳证券交易所 3.9 2020年 上半年 全球IPO 市场概况 股票报告网 5 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 10.1 10.9 13.7 83.3 113.2 34 48 59 248 394 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 0 20 40 60 80 100 120 2017 2018 2019 2020 2021年 上半年至今 募集金额（ 10亿美元） 上市宗数 募资金额 (10亿美元 ) 上市 宗数 自 2020年以来 , SPAC上市颇受欢迎 ， 但今年 4 月份开始发展放缓 SPAC上市于上半年再创记录， 募集资金总额高达 1,132亿美元，远超2020年全年的 833 亿美元。 与 传统上市不同 ，SPAC （又称为“空白支票公司”） 是没有运营业务的上市实体，其筹集资金的目的是 在集资后物色并收购有营运业务的公司。 SPAC市场交投活跃，最近开始引起监管机构的关 注。鉴于美国证券交易委员会近期宣布计划为SPAC 的投资者提供新的保障，从2020 年至今年第一季度 迅速发展的SPAC 上市步伐开始放缓。 SPAC上市概况 (2017年至 2021年上半年 ) （1 ）分析以截至2021年6月23 日的数据为基础。 资料来源：彭博及毕马威分析 , SPAC 一般须根据章程在24个月内完成并购交易 ，否则须进行清盘并向投资者退还发行过程中募集的资金。有鉴于此，本报告中关于全球 IPO以及美国IPO 募集资金 数据不包含SPAC 上市的集资金额。 特殊目的收购公司 (“SPAC”) 市场概况 股票报告网 6 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 资料来源：彭博及毕马威分析 复苏步伐开始 ， 投资者信心稳健 在全球发达经济体持续开展疫苗接种计划下， 宏观 经济已从新冠肺炎疫情大流行中稳步复苏。随着不 确定因素消退 ， 投资者信心依然稳健 。 受益于美 国 、香港和欧洲市场募集资金增加，全球 IPO募资 金额较去年同期增加 196%。 市场流动性充足及投资气氛畅旺 ， 为全球 IPO市场带来支持。今年上半年IPO 市场活跃， 美国 、香港和欧洲市场集资额增加， 全球集资 总额较去年同期增加近接近两倍。 我们预计 2021年下半年全球 IPO活动将继续蓬勃发展 。 刘国贤 主管合伙人 执业技术/ 资本市场部 毕马威中国 +852 2826 8010 开始从新冠疫 情复苏 SPAC自 2020 年以来受到欢 迎，但今年 4月 份起发展放缓 来港第二上市 的浪潮 修订科创板 提升市场质素 新经济和生物科技 公司的上市热潮 2021年全球IPO 市场概况 null null 股票报告网 7 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 A股IPO 市场 股票报告网 8 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 资料来源： 除另有注明外，以上分析基于 Wind截至2021年6月 23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021 年6 月30 日 人 民币 2,127亿元 248宗交易 上市宗数及 募资金额 募资金额 增加 53% 上市宗数 增加 110% 与2020年上半年 相比 人民币 1,253亿元 占 A股 市场募资总额 59% 174宗交易 占 A股 市场总数 70% 科创板和创业板的 带动 A股市场稳步上涨 得益于内地本土经济复苏及注册制上市的进一步发展，A 股 IPO市 场在今年上半年继续表现活跃。 受创业板和科创板上半年交易量增加的带动，A 股市场上市宗数较 2020年上半年翻倍。 市场受科创板及创业板持续带动 科创板及创业板市场在2021年上半年录得174宗 IPO，募资总额达 到人民币1 ,253亿元，进一步彰显其重要性。以募集资金计， 在前 十大A 股IPO 中，有六宗来自科创板及创业板市场。 监管机构重视上市公司质量和技术认证 提高上市公司质量和鼓励硬科技公司上市， 一直是交易所的监管 重点。鉴于今年A 股市场稳定增长，中国证监会近期宣布修订上市 规则， 尤其是科创板的规则。 尽管短期内上市宗数和审批过程可 能会受影响 ，但上市透明度的提升有利于整体资本市场发展 ，有 助于提高上市质量。 A股IPO 市场：2021年上半年概要 股票报告网 9 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 注：除另有注明外，以上分析基于Wind 截至2021年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021 年6 月 30日 *上述“深交所 创业板”下的数字代表改革后根据注册制完成的IPO 。 2020年，在注册制改革前共有45家公司在创业板上市，募资总额达人民币235 亿元，这些 IPO已包括在上述“深交 所 -非注册制 ”内。 深交所 -传统A 股 深交所 -创业板* 总额 2021年 上半年 2020年 上半年 2020年 全年 人民币133亿元 20宗交易 人民币 2,127亿元 248宗交易 上交所 -传统A 股 人民币536亿元 87宗交易 人民币741亿元 54宗交易 人民币276亿元 45宗交易 人民币 1,393亿元 118宗交易 不适用人民币609亿元 27宗交易 人民币608亿元* 99宗交易 人民币717亿元 87宗交易 上交所 -科创板 人民币508亿元 46宗交易 人民币2 ,226亿元 145宗交易 人民币 4,700亿元 394宗交易 人民币658亿元 62宗交易 人民币1,208亿元 88宗交易 A股IPO 市场 股票报告网 10 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 注：除另有注明外，以上分析基于Wind 截至2021年6 月23日 的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021 年6 月30 日。 由于数字化经济和高端制造 业在中国进一步发展，来自 信息技术 、 媒体及电信业 和工业市场的公司 上市势 头将会延续。 2020年前三大行业 按募集金额计 2021年上半年前三大行业 按募集金额计 31% 18% 15% 工业市场 信息技术、 媒体及电信业 消费品市场 26% 33% 13% 工业市场 医疗保健及 生命科学 信息技术、 媒体及电信业 由于 “ 双循环 ” 经济策略 将内地市场定位为中国未 来增长的支柱， 消费品市 场等传统行业 也将受益。 行业分布：A 股前三大行业 股票报告网 11 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 2021年 上半年 公司名称 证券交易所 募集资金 (人民币 10亿元 ) 行业 1 中国三峡新能源( 集团) 股份有限公司. 上交所 22.7 能源及天然资源 2 上海和辉光电股份有限公司 上交所- 科创板 8.2 信息技术、媒体及电信业 3 天能电池集团股份有限公司 上交所- 科创板 4.9 工业市场 4 中国铁建重工集团股份有限公司 上交所- 科创板 4.2 工业市场 5 中山华利实业集团股份有限公司 上交所- 创业板 3.9 消费品市场 6 重庆银行股份有限公司 上交所 3.8 金融服务 7 云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司 上交所- 创业板 3.0 消费品市场 8 上海电气风电集团股份有限公司 上交所- 科创板 2.9 工业市场 9 江西九丰能源股份有限公司 上交所 2.9 能源及天然资源 10 东方航空物流股份有限公司 上交所 2.5 运输、物流及其他 2020年 上半年 公司名称 证券交易所 募集资金 (人民币 10亿元 ) 行业 1 京沪高速铁路股份有限公司 上交所 30.7 运输、物流及其它 2 北京石头世纪科技股份有限公司 上交所- 科创板 4.5 消费品市场 3 华润微电子有限公司 上交所- 科创板 4.3 信息技术、媒体及电信业 4 公牛集团股份有限公司 上交所 3.6 工业市场 5 中泰证券股份有限公司 上交所 3.1 金融服务 6 晶科电力科技股份有限公司 上交所 2.6 基础设施/ 房地产 7 重庆三峰环境集团股份有限公司 上交所 2.6 工业市场 8 甘李药业股份有限公司 上交所 2.5 医疗保健及生命科学 9 天合光能股份有限公司 上交所- 科创板 2.5 信息技术、媒体及电信业 10 上海硅产业集团股份有限公司 上交所- 科创板 2.4 信息技术、媒体及电信业 2020年上半年： 人民币588亿元 2021年上半年： 人民币 590亿元 占募资总额的42% 占募资总额的28% 前十大 IPO项目的募资总额 资料来源：Wind 及毕马威分析 注：除另有注明外，以上分析基于 Wind截至 2021年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至 2021年6 月30日 A股前十大IPO 项目 股票报告网 12 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 A股上市申请 2021年上半年行业分布 按公司数量划分 资料来源：Wind 及毕马威分析 38% 30% 11% 9% 4% 3% 3% 2% 工业市场 信息技术、媒体及电信业 医疗保健及生命科学 消费品市场 能源及天然资源 金融服务 基础设施 /房地产 运输、物流及其他 A股上市申请 476 440 433 413 247 208 189 157 136 141 111 107 101 251 226 247 199 176 122 361 457 389 378 0 200 400 600 800 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 正在处理的上市申请 非注册制 正在处理的上市申请 科创板 正在处理的上市申请 创业板 514 620 795 893 745 690 551 540 公司总数： 690家 617 附注：除另有注明外，所有数据为截至 2021年6 月23日的数据。在科创板正在处理的申请人包括基于财务信息到期而被暂停的申请（中止审查）。根据以往情况，此类上市申请将在申请人提交更新的财务 信息后恢复审查。 工业市场、消费品市场和金 融服务是 传统 A股上市申请 的主 要行业， 占其申请总数 67 。 高端工业市场、信息技术 、 媒体和 电信业及生命科学主导科创板/ 创业 板上市申请， 占科创板及创业板 上市申请的 89 由于科技及创新公司的上市评估发 生变化， 今年科创板的上市申请数 量有所减少。 尽管如此， 上市申请 数量仍处于高位。 A股上市申请 股票报告网 13 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 多层次资本市场的稳健发展，可以满足以 增长为导向的创新型初创企业或是受到疫 情影响公司的广泛资金需求, 有助于中国经 济稳步复苏。 我们预计 A股市场将会保持 活跃 ， 并跻身全球领先交易所之列 。 上市申请仍然活跃， 约有690 间公司申请上 市 ， 当中主要涉及科创板和创业板的上市申 请 ， 反映其上市机制深得市场的信心及认 可。 信息技术 、 媒体及电信业和高端工业市 场 占据 68 以上的上市申请， 预计仍将是 A 股 IPO市场的主要驱动力 。 null null 内地IPO 市场依然活跃 ，监管机构通过修订 上市规则来提升 资 本市场质量以支持 经济高质量发展， 这为合资格的发行人带来很多 机遇。此外 ， 双循环 经济策略将内地市场定位为中国未来增长 的支柱， 这为内地市场 及其创新增长型企业 带来巨大的发展潜力 ， 有望推动中国经济增长。 刘大昌 合伙人 资本市场咨询组 毕马威中国 2021年展望：A 股市场 股票报告网 14 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 香港IPO 市场 股票报告网 15 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 募资总额达 港币 2,132亿元 46宗交易 交易宗数及 募资金额 由于大型信息技术、媒体及 电信公司上市 募资金额 增加超过 130% 与2020年上半年 相比 港币 631亿元 占市场集资总额 30% 4宗交易 第二上市 上半年募资总额 创同期历史新高 受市场流动性充足及经济逐步 复苏的推动下， 投资者需求保持稳健 ，市 场氛围仍然畅旺 。随着多家大型 (1) 的内地科技及物流公司在香港上市， 今年上半年交易所的募资总额创同期历史新高 。该六宗大型的内地 科技 和物流公司IPO 共募集资金港币1 ,396亿元，占上半年募资总额的65。 第二上市的趋势持续 多家企业在港第二上市，有利于香港的金融和资本市场发展。 企业在港 进行第二上市，显示香港市场根基稳固以及其作为国际融资市场的重要 性，并已形成可支持创新型和新经济公司发展的生态系统。 附注：(1) 集资金额超过港币50亿元 基于截至2021 年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021 年 6月30 日，包括房地产信托基金(“REIT” 公司） ，不包括以介绍形式上市的公司 资料来源：香港交易所及毕马威分析 新上市制度踏入三周年 新上市制度今年迎来三周年 。 该制度允许具有同股不同权架构新经济企 业、尚未盈利的生物科技企业以及符合资格的公司进行第二上市，为新经 济公司打造可供发展和投资的生态系统 。在 上半年， 有13 家公司根据新 上市规章上市，共募集港币1 ,411亿元，占期内募资总额的66% 。 香港IPO 市场：2021年上半年概要 股票报告网 16 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 主板 GEM 总额 2021年上半年 2020年上半年 2020年全年 港币2 ,131亿元 45宗交易 港币1 亿元 1宗交易 港币 2,132亿元 46宗交易 港币925亿元 54宗交易 港币3 亿元 5宗交易 港币 928亿元 59宗交易 港币3,960亿元 136宗交易 港币6 亿元 8宗交易 港币 3,966亿元 144宗交易 基于截至2021 年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021 年 6月30 日，包括房地产信托基金(“REIT” 公司） ，不包括以介绍形式上市的公司 资料来源：香港交易所及毕马威分析 香港IPO 市场活动 股票报告网 17 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 55% 基于截至2021 年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项 目调整至截至2021 年6 月30日，包括房地产信托基金 (“REIT” 公司） ，不包括以介绍形式上市的公司 资料来源：香港交易所及毕马威分析 医疗保健 及 生命科学企业的 上市 是另一个亮点。共有 12 家医疗保健及生命科学公司 上市， 共募资港币286 亿 元，占募资总额的13。 内地科技公司以募资金额计 继续领先市场 以募资金额 计 ， 在本季度前十大IPO 中，有五家来自这类公司。 2020年前三大行业 按募集金额计 2021年上半年前三大行业 按募集金额计 信息技术、 媒体及电信业 运输、物流 及其他 24% 25% 21% 基础设施 / 房地产 医疗保健及 生命科学 信息技术、 媒体及电信业 医疗保健及 生命科学 13% 13% 行业分布：香港前三大行业 股票报告网 18 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 2021年 上半年 公司名称 募集资金 (10亿港 币 ) 行业 1 快手科技 W 48.3 信息技术、媒体及电信业 2 京东物流 28.3 运输、物流及其他 3 百度集团 SW 23.9 信息技术、媒体及电信业 4 哔哩哔哩 SW 23.2 信息技术、媒体及电信业 5 携程集团 - S 9.8 信息技术、媒体及电信业 6 联易融科技 - W 9.2 金融服务 7 北京昭衍新药研究中心股份有限公司 6.5 医疗保健及生命科学 8 汽车之家 S 6.1 信息技术、媒体及电信业 9 奈雪的茶控股有限公司 # 5.1 消费品市场 10 中国优然牧业集团有限公司 5.0 消费品市场 2020年 上半年 公司名称 募集资金 (10亿港 币 ) 行业 1 京东集团 SW 34.6 信息技术、媒体及电信业 2 网易公司 - S 24.3 信息技术、媒体及电信业 3 康基医疗控股有限公司 3.6 医疗保健及生命科学 4 康方生物科技（开曼）有限公司 B 3.0 医疗保健及生命科学 5 沛嘉医疗有限公司 B 2.7 医疗保健及生命科学 6 诺诚健华医药有限公司 B 2.6 医疗保健及生命科学 7 海吉亚医疗控股有限公司 2.6 医疗保健及生命科学 8 九毛九国际控股有限公司 2.5 消费品市场 9 河南建业新生活服务有限公司 2.4 基础设施/ 房地产 10 开拓药业有限公司 - B 1.9 医疗保健及生命科学 附注：基于截至2021年6 月23日的数据，并按照已确认的上市项 目调整至截至2021 年6 月30 日 资料来源：香港交易所及毕马威分析 2020年上半年： 港币 802亿元 2021年上半年 港币 1,654亿元 占募资总额的 86% 占募资总额的 78% 前十大 IPO项目募资金额 # 預計於2021 年6 月30 日上市。預計募集資金基於公佈的每股港币19.8 的上市價格 香港前十大IPO 项目 股票报告网 19 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 年份 募集资金 (港币 10 亿元 ) 以募集 资金计 的百分 比 * 上市 宗数 2018年下半年 75.7 32% 2 2019财年 (1) 101.2 32% 1 2020财年 (2) 64.4 16% 4 2021年上半年 (3) 108.6 51% 5 总计 349.9 30% 12 香港新上市机制 - (2018年下半年 2021年上半年 ) 第 18A章 第 19C章 第 8A章 随着上市机制进一步支持生物科技公司的 发展和投资，香港已成为亚洲最大和全球 第二大的生物科技IPO 市场。 第二上市的发展趋势促使集资额近期攀升， 这有利于香港的金融和资本市场。 创新型公司的发展推动了这些公司的资金 需求。香港已广受认可成为新经济公司进 行融资的主要枢纽。 年份 募集资金 (港币 10 亿元 ) 以募集资 金计的百 分比 * 上市 宗数 2018年下半年 18.5 8% 5 2019全年 16.1 5% 9 2020全年 (2) 40.4 10% 14 2021年上半年 16.6 8% 6 总计 91.6 8% 34 未盈利生物科技公 司的市场氛围畅旺 第二上市趋势持续 年份 募集资金 (港币 10 亿元 ) 以募集资 金计的百 分比 * 上市 宗数 2018年下半年 - - - 2019财年 (1) 101.2 32% 1 2020财年 (2) 131.3 33% 9 2021年上半年 (3) 63.1 30% 4 总计 295.6 25% 14 同股不同权上市 认受性提高 附注： (1) 于2019年，一名上市发行人同时根据第19C 章及第8A 章上市，募资总额达港币1,012亿元 (2) 于2020年，一名上市的发行人同时根据第18A 章及第19C 章上市，募资总额达港币 680亿元。同年，四名同时根据第 19C章及第 8A章上市的发行人募资总额达港币 646亿元 (3) 于2021年，两名上市的发行人同时根据第19C 章及第8A 章上市，募资总额达港币472亿元 香港的新上市机制： 2021年 股票报告网 20 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 内地与海外资金双管齐下，将香港打造为流动性充 裕和多元发展的市场 。受益于香港自由、开放和适 应力强的资本市场 ，香港交易所有望在 2021年 跻身 全球领先上市地 之列。 香港交易所很自然成为 美国上市的内地公司 第二上 市地， 特别是内地投资者对于这些公司 品牌和业务 较为熟悉。鉴于先前有不少企业来港第二上市， 预 计会有更多相关公司参考相关做法 。 随着 主板上市盈利要求提高 ，今年下半年 IPO申请 步伐或会加速，但以集资金额计， 香港 IPO市场不 会受到显著影响 。 朱雅仪 合伙人 新经济市场及生命科学 毕马威中国 随着全球社会逐渐摆脱疫情的影响及建 立社会新常态 ， 市场对能提高产品和服务质 量 、可靠性和可及性的创新和以人为本的技 术的需求将成为未来增长的关键驱动力。 我 们预计于未来几个季度 ，包括医疗保健 、 生 命科学 、物流和供应链 、及金融科技等新经 济板块的新股上市活动势头将维持强劲 。 2021年展望：香港IPO 市场 null null 股票报告网 21 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港印刷。 刘国贤 主管合伙人 资本市场及执业技术 毕马威中国 +852 2826 8010 联系我们 文 肇基 合伙人 资本市场咨询组 毕马威中国 +86 (10) 8508 5548 刘大昌 合伙人 资本市场咨询组 毕马威中国 +852 2143 8876 邓浩然 合伙人 资本市场咨询组 毕马威中国 +852 2833 1636 朱雅仪 主管合伙人 新经济市场及生命科学 毕马威中国 +852 2978 8151 谭晓林 总监 资本市场咨询组 毕马威中国 +852 2978 8188 股票报告网 本文所载资料仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别情况而提供。虽然本所已致力提供准确和及时 的资料，但本所不能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及 获取适当的专业意见下依据所载资料行事 。 2021 毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联 的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 在中国香港印刷。 毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。 股票报告网