2021年中国医疗科技系列：探寻数字医疗服务行业增长逻辑.pdf

概览标签：数字医疗、互联网医院、医疗资源、在线问诊 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均 系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外 ）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制 、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述 约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任 的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“ 头豹 ”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机 构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：冯雨涵 2021/06 2021年 中国医疗科技系列：探寻数字医疗 服务行业增长逻辑 2021 China Medical Technology Series: exploring the Growth Logic of digital medical service industry 2021年中国医療科学技術：医療業界 成長探 2 中国数字医疗服务平台起源于2000年左右，早期涌入的先行者大部分在行 业洗牌阶段被淘汰， 留存下来的少数平台与爆发期背靠行业巨头出现的平 台构成现在的行业形态 中国数字医疗服务平台主要提供挂号 问诊、健康管理、送药上门、 以及医生助手等服务 01 中国已进入老龄化社会以及慢性病人口 增加推动医疗健康需求增加，中国 医疗系统存在 医疗效率低、非医保覆盖药品价格高、医保系统入不敷出 等 痛点。而且， 中国医疗资源与医疗需求严重倒置 ，数量最少的三甲医院承 受过半的就诊人次，大量基层医疗资源未被利用；同时看病“三短一长”消 耗患者时间等催生数字医疗服务行业 用户规模高速增长、资本入场等推动行业发展，在线挂号问诊、 健康管理平台及医药电商平台均得到有力发展 02 互联网医院的普及 减少病患看病时间、提高医生效率、缓解医患关系 ，相 较于传统的全程在院就诊流程，就医体验更佳 中国医药电商主要通过B2B、B2C 、O2O三种形式流通，其中B2B、B2C为 主要构成平台。另外，医院处方流转与DTP药房将为广大慢性病患者带去 福音 疫情正改变着居民就医习惯，推动用户规模高速增长，促进在线 挂号问诊、健康管理平台及医药电 商平台得到有力发展 03 中国数字医疗服务需求持续扩 大，市场规模保持高速增长 数字医疗是把现代计算机技术 、信息技术应用于整个医 疗过程的一种新型的现代化医 疗方式，涵盖了医院信息 服务、健康管理、医患沟通、 医药电商等方面，是公共 医疗的发展方向和管理目标 2015年医药电商市场规模为447亿元，2020年达到 1,876亿元，五年CAGR=33.22%，中国医药电商经历了 高速增长阶段，根据沙利文预测，2025年医药电商市场 规模将达到5,588亿元，2030年达到1.2万亿；在线问诊 市场规模在2015年仅为10亿元，2030年将达到4,070亿， 后将进入较稳定的增长阶段 摘要 400-072-5588 3 2021 LeadLeo 400-072-5588 名词解释 - 10 中国数字医疗服务行业概况 - 11 行业定义与内涵 - 12 发展历程 - 13 医疗服务产业链图谱 - 14 数字医疗服务行业剖析 - 15 市场规模 - 16 政策法规 - 17 中国数字医疗服务行业成长逻辑 - 18 发展环境分析 - 19 中国医疗生态系统现存痛点 - 20 医疗资源分配不均 - 21 疫情推动行业发展 - 22 用户规模增长带动市场需求 - 23 资本青睐驱动行业中企业成长 - 24 商业模式之一：互联网医院 - 25 商业模式之二：医药电商 - 26 案例解析之一：平安健康 - 27 案例解析之二： 微医 - 28 中国数字医疗服务企业推荐 - 29 阿里健康 - 30 京东健康 - 32 平安健康 - 34 目录 CONTENTS 4 2021 LeadLeo 400-072-5588 方法论 - 36 法律声明 - 37 目录 CONTENTS 5 400-072-5588 Terms - 10 Overview of Digital Medical Service Industry in China - 11 Industry Definition and Connotation - 12 Development History - 13 Map of Medical Service Industry Chain - 14 Analysis of Digital Medical Service Industry - 15 Market Size - 16 Policies and Regulations - 17 Growth Logic of Digital Medical Service Industry in China - 18 Development Environment Analysis - 19 Existing Pain Points of Chinese Medical Ecosystem - 20 Uneven Distribution of Medical Resources - 21 Epidemic Situation Promotes Industry Development - 22 Growth of User Scale Drives Market Demand - 23 Capital Preference Drives the Growth of Enterprises in The Industry - 24 Business Model 1: Internet Hospital - 25 Business Model 2: Pharmaceutical Online Retailers - 26 Case Analysis 1:Pingan Healthcare - 27 目录 CONTENTS 6 400-072-5588 Case analysis 2: We Doctor - 28 Recommendation of Digital Medical Service Enterprises in China - 29 Aali Healthcare - 30 Jingdong Healthcare - 32 Pingan Healthcare - 34 Methodology - 36 Legal Statement - 37 目录 CONTENTS 7 2021 LeadLeo 400-072-5588 图表1：中国医药电商销售规模占医药总销售额比例， 2015-2020 - 12 图表2：中国挂号问诊平台市场规模，2015-2020 - 12 图表3：中国健康管理平台男女用户占比，2020 - 12 图表4：医疗知识平台用户学历分布，2020 - 12 图表5：医生助手平台用户学历分布，2020 - 12 图表6：中国数字医疗服务行业发展历程 - - 13 图表7：中国医疗服务行业产业链 - - 14 图表8：细分医疗器械占比情况，2019 - 14 图表9：公立医院终端各类药品销售占比情况，2015- 2020 - 14 图表10：互联网医院按主导方分类，2020 - 14 图表11：已建互联网医院的实体医院情况，2020 - - 14 图表12：中国卫生支出情况，2015-2019 - 14 图表13：中国肿瘤患者患病数，2020 - 14 图表14：中国数字服务行业剖析，2020年 - 15 图表15：中国互联网医院类型，2020 - 15 图表16：数字慢病管理标准服务流程 - - 15 图表17：中国医药电商市场规模，2016- 2020 - 15 图表18：中国数字医疗和在线问诊市场规模，2020-2025年预测 - 16 图表19：中国数字医疗服务行业相关政策法规 - - 17 图表20：第七次人口普查构成，2020 - 19 图表21：慢病导致死亡占比，2019 - 19 图表目录 List of Figures and Tables 8 2021 LeadLeo 400-072-5588 图表22：中国人均可支配收入，2016-2020 - 19 图表23：中国医疗生态系统现存痛点：医疗效率低、药品价格高、医保系统入不敷 出 - - 20 图表24：中国医疗资源与医疗需求倒置，2019 - 21 图表25：医疗诊断过程中的时间分配结构， 2019年 - 21 图表26：中国数字医疗平台用户 数量，2011-2020 - 22 图表27：平安健康注册用户数及月活用户， 2018-2020 - 22 图表28：京东健康年活用户，2018-2020 - 22 图表29：微医注册用户数及年活 用户，2018-2020 - 22 图表30：中国互联网医疗平台用户数量，2020年4月&2021年4月 - 23 图表31：互联网医疗用户年龄分布，2020 - 23 图表32：互联网医疗用户学历分布，2020 - 23 图表33：中国数字医疗企业投融 资情况，2013-2019 - 24 图表34：中国数字医疗企业投融资轮次分布，2020 - - 24 图表35：中国互联网医院商业模式 - - 25 图表36：传统医院就医流程 - - 25 图表37：中国医药电商商业模式 - - 26 图表38：平安好医生业务模式图 - - 27 图表39：平安健康自有医生数量，2016- 2020 - 27 图表40：平安健康与平安集团其他插件互相导流情况，2019 - - 27 图表41：微医业务模式图 - - 28 图表42：微医大事件 - 28 图表43：微医毛利润及毛利率，2018-2020 - 28 图表目录 List of Figures and Tables 9 2021 LeadLeo 400-072-5588 图表44：微医健康维护服务营收 情况，2016-2020 - 28 图表45：阿里健康同行业比较，2020 - 30 图表46：阿里健康提供的服务 - - 31 图表47：阿里健康营业收入与毛 利率，2016-2020年 - 31 图表48：阿里健康各业务营收占比，2020财 年 - - 31 图表49：阿里健康净利润分析，2016-2020年 - 31 图表50：京东健康发展历程，2013年至今 - 32 图表51：京东健康提供的服务 - - 33 图表52：京东健康营业收入与毛 利率，2017-2020年 - 33 图表53：京东健康各业务营收占比，2016- 2020年 - 33 图表54：京东健康费用情况分析，2016- 2020年 - 33 图表55：平安健康发展历程，2005年至今 - 34 图表56：平安健康提供的服务 - - 35 图表57：平安健康营业收入与毛 利率，2016-2020年 - 35 图表58：平安健康各业务营收占比，2020财 年 - - 35 图表59：平安健康净利润分析，2016-2020年 - 35 图表目录 List of Figures and Tables 10 2021 LeadLeo 400-072-5588 医联体： 医联体是指区域医疗联合体，是将同一个区域内的医疗资源整合在一起，通常由一个区域内的三级医院与二级医院、社区 医院、村医院组成一个医疗联合体 TGI指数： Target Group Index，目标群体指数，是反映目标群体在特定研究范围 (如地理区域、人口统计领域、媒体受众、产品消 费者 )内的强势或弱势的指数； TGI指数 =目标群体 中具有某一特征的群体所占比例 /总体中具有相同特征的群体所占比例 *标准数 100 DTP药房： DTP，是英文名为Direct to Patient的缩写，中文简称为“直接面向病人”。患者在医院开取处方后，药房根据处方以患者或 家属指定的时间和地点送药上门，并且关心和追踪患者的用药进展，提供用药咨询等专业服务。DTP药房也被称为高值新特药直送 平台 ECMO： 体外膜肺氧合 ,用于对重症心肺功能衰竭患者提供持续的体外呼吸与循环，以维持患者生命 HIS： Hospital Information System，医院信息系统,医院信息系统是指利用计算机软硬件技术和网络通信技术等现代化手 段，对医院 及其所属各部门的人流、物流、财流进行综合管理，对在医疗活动各阶段产生的数据进行采集、存储、处理、提取、传输、汇总， 加工形成各种信息，从而为医院的整体运行提供全面的自动化管理及各种服务的信息系统 EMR： Electronic Medical Record，计算机化病历系统，它是用电子设备（计算机、健康卡等）保存、管理、传输和重现的数 字化的 病人的医疗记录，取代手写纸张病历 CIS： Clinical Information System，临床信息系统，支持医院医护人员的临床活动，收集和处理病人的临床医疗信息，丰 富和积累临 床医学知识，并提供临床咨询、辅助诊疗、辅助临床决策，提高医护人员的工作效率，为病人提供更多、更快、更好的服务 PACS： Picture Archiving and Communication Systems，影像归档和通信系统， 它是应用在医院影像科室的系统，主要的任务就是把 日常产生的各种医学影像（包括核磁， CT，超声，各种 X光机，各种红外仪、显微仪等设备产生的图像）通过各种接口以数字化的 方式海量保存起来，当需要的时候在一定的授权下能够很快的调回使用，同时增加一些辅助诊断管理功能 MIS ： Management Information System，是一个以人为主导，利用计算机硬件、软件、网络通信设备以及其他办公设备， 进行信息 的收集、传输、加工、储存、更新、拓展和维护的系统 GMV： Gross Merchandise Volume，即商品交易总额，是成交总额（一定时间段内）的意思。多用于电商行业，一般包含拍下未 支 付订单金额 名词解释 TERMS 11 2021 LeadLeo 400-072-5588 数字医疗是把现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的 一种新型的现代化医疗方式，涵盖了医药电商平台、挂号问诊平 台、健康管理平台、医疗知识平台以及医生助手平台，是公共医 疗的发展方向和管理目标 中国数字医疗服务平台起源于2000年左右，早期涌入的先行者大 部分在行业矫正阶段被淘汰，留存下来的少数平台与爆发期背靠 行业巨头出现的平台构成现在的行业形态 数字医疗行业发展过程中离不开政策扶持；在萌芽阶段给予支持， 爆发与洗牌阶段加强监管，优胜劣汰；在疫情阶段连续发文推动 行业发展 01 中国数字医疗服务行业概况 12 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国数字医疗平台五大业务板块 数字医疗是把现代计算机技术、信息技术应用于整个医疗过程的一种新型的现代化医疗方式，涵盖了医药电商平 台、挂号问诊平台、健康管理平台、医疗知识平台以及医生助手平台，是公共医疗的发展方向和管理目标 中国数字医疗服务行业概况定义与内涵 数字医疗平台 医药电商平台 医疗知识平台 挂号问诊平台 健康管理平台 医生助手平台 新冠疫情爆发后， “居家 隔离+在线问诊” 的模式 能够有效降低交叉感染， 推动挂号问诊平台发展， 截至2021年4月， 中国 已有1,100多家互联网医 院 ，在线问诊市场规模 突破新高 中国医药电商 平台主要有三 种模式： B2B （企业对企 业）、B2C（企 业对顾客）、 O2O （ 线 上 到 线下） 0 100 200 300 中国挂号问诊平台市场规模， 2015-2020 单位：亿元 4.3% 5.7% 7.4% 9.1% 10.9% 11.4% 0% 5% 10% 15% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 中国医药电商销售规模占医药总销售额比例， 2015-2020 单位：% 以人的 “个性化健康 需求” 为目标，系统、 完整、全程、连续、 终身解决个人的健康 问题的健康管理服务， 中国是人口大国，显 然有着巨大的需求及 潜力 男性： 57.9% 女性： 42.1% 中国健康管理平台男女用户占比，2020 单位：% 医疗知识平台 的变现方式主 要分为四种： 问诊付费、内 容付费、分答 付费、服务包 付费 21.9% 43.0% 13.4% 21.7% 0% 50% 100% 高中及以下 专科 本科 硕士及以上 医疗知识平台用户学历分布，2020 单位：% 12.9% 21.1% 9.7% 56.3% 0% 50% 100% 高中及以下 专科 本科 硕士及以上 医生助手平台用户学历分布，2020 单位：% 医生助手服务 于医生，是医 生的移动诊室。 平台的用户高 学历显然居多， 与医生的高专 业性的工作性 质有关 来源：头豹研究院 13 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国数字医疗服务行业发展历程 中国数字医疗服务行业概况发展历程 中国数字医疗服务平台起源于2000年左右，早期涌入的先行者大部分在行业洗牌阶段被淘汰，留存下来的少 数平台与爆发期背靠行业巨头平台成为行业主要参与者 数字医疗行业探索阶段 移动医疗概念兴起 数字医疗行业爆发期 数字医疗行业洗牌 数字医疗萌芽阶段，涌现一批 先行者 实现医生点评系统 智能手机和移动网络普及，数 字医疗第一波投资高峰，总融 资额达到14亿美元 实现在线问诊 互联网和保险行业巨头纷纷入 局，资本追捧O2O 健康中国 2030明确提出 “互联网+医疗” 发展先于监管，估值冲高，政 策逐渐落地，规划发展方向 传统医院转型，纷纷入局互联 网医院 2010-2014 2014-2016 2016-2020 2020至今 疫情催化新的成长期 2010年之前 “需求+政策”，新冠疫情推动 数字医疗行业，民众改变就医 习惯 电子处方、诊疗费和医药费相 关政策频繁出台，数字医疗走 向新的成长期 2016年，38家“ 互联网+医疗” 企业停运，涉及健康管理、 在线问诊及医生服务等 299.5, 31% 666, 69% 天使轮 A轮 死亡企业融资金额，2016 单位：千万美元，% 来源：头豹研究院 14 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国医疗服务行业产业链 医疗器械 线下医疗服务机构 下游 上游 中游 高值耗材 低值耗材 医疗设备 体外诊断 2020 年， 由于 疫情原因，对 医用口罩、核 酸检测试剂盒 及ECMO需求激 增， 医疗器械 市场规模达到 7,655亿元 药品及流通 生物药 化学药 中药 药品批发 药品零售 综合医院 专科医院 基层医疗服务 跨境医疗服务 独立设计医疗机构 互联网医疗 2020年中国癌症 新发病例 457万 例 重大疾病的新发 病例增加，增大 了医疗系统的压 力 中国数字医疗服务行业概况医疗服务产业链图谱 中国医疗服务行业上游以医疗器械和药品厂商为主，中游服务机构中互联网医疗服务逐步发展成熟，下游医疗 支出增加和患者群体增大促进医疗服务行业发展 细分医疗器械占比情况，2019 单位：% 57% 20% 12% 11% 医疗设备 高值耗材 低值耗材 体外诊断 公立医院终端各类药品销售占比情况，2015-2020 单位：% 6.6% 9.2% 11.8% 23.9% 20.4% 19.8% 69.5% 70.4% 68.4% 0% 100% 2015 2019 2020 生物药 中成药 化学药 远程医疗 互联网诊断 互联网医院 健康咨询 医疗信息服务 82 415 企业主导 医院主导 互联网医院按主导方分类，2020 单位：家 医院级别 已建/整体（家） 建设率 三级 325/2,548 12.76% 二级 60/9,017 0.67% 一级 10/10,831 0.09% 未定级 19/10,613 0.18% 已建互联网医院的实体医院情况，2020 医疗服务支付 政府卫生支付 社会卫生支出 个人卫生支出 1.25 1.39 1.52 1.64 1.8 1.65 1.91 2.23 2.58 2.92 1.2 1.33 1.51 1.69 1.87 0 2 2015 2016 2017 2018 2019 政府卫生支付 社会卫生支付 个人卫生支付 中国卫生支出情况，2015-2019 单位：亿元 患者端 中国肿瘤患者患病数，2020 单位：万人 100 11 12 12 22 32 41 42 48 56 82 0 50 100 来源：头豹研究院 15 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国数字服务行业新生态，2020年 中国数字医疗服务行业概况数字医疗服务行业新生态 中国数字医疗服务平台主要分为挂号问诊、健康管理、医药电商、医生工具、等板块和环节，在线挂号问诊、 医药电商和健康管理改变患者的看病方式，其他环节让服务过程更流畅 挂号问诊 健康管理 医生工具 医疗AI服务 医药电商 缴费 医疗信息化 个人支付 医保 商业保险 检测服务 影像服务 电子病历 数字化解决方案 HIS：EMR CIS：PACS MIS 慢病管理健康体检 患者管理医生助手继续教育 数字慢病管理技术平台 用户 首诊 线上建档 / 线上签约 数字诊疗 个人自付 / 医保结算 配药 实体医院 互联网医院 线上医生 云药房 在线结算 远程检测 数据分析 350 59 27 12 10 7 6 5 4 17 0 100 200 300 400 综合医院 中医院 妇幼医院 中医结合医院 精神心里（专科） 眼科（专科） 肿瘤（专科） 皮肤（专科） 口腔（专科） 其他专科医院 中国互联网医院类型，2020 单位：家 950.0 1,004.4 1,234.4 1,524.1 1,956.0 0% 10% 20% 30% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2016 2017 2018 2019 2020 市场规模 同比增长率 中国医药电商市场规模，2016-2020 单位：家 数字慢病管理标准服务流程 来源：头豹研究院 16 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国数字医疗和在线问诊市场规模，2020-2030年预测 2015年 医药电商市场规模为 447亿元， 2020年达到1,876亿元，五年 CAGR=33.22%，中国医药电商经历了高 速增长阶段，根据沙利文预测， 2025年 医药电商市场规模将达到 5,588亿元 ， 5 年 CAGR=24.44% ，增速有所放缓， 2030年达到1.2万亿 ， 5 年 CAGR= 16.52%，增速持续下降 根据沙利文数据，在线问诊市场规模在 2015年仅为10亿元，2020年达到220亿 元， 5年CAGR=85.86%， 属于急速扩张 阶段，到2025年将达到1,980亿元 5年 CAGR=55.18%， 后将进入较稳定的增长 阶段 随着科技进步、资本入场、加之疫情催 化， 中国互联网医疗将进入高速发展阶 段，市场将迎来新的机遇 头豹洞察 单位：十亿人民币 中国数字医疗服务行业概况市场规模 随着数字医疗行业的发展以及科技进步的赋能，中国医药电商和在线问诊的市场规模将进入高速增长阶段，预 计2030年医药电商和在线问诊分别达到1.2万亿元及4,070亿元 来源：沙利文咨询，头豹研究院 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 医药电商 在线问诊 期间 医药电商 CAGR 在线问诊 CAGR 2015-2020 33.22% 85.56% 2020-2025E 24.44% 55.18% 2025E-2030E 16.52% 15.5% 1,607.4 1,440.2 1,262.5 1,094.2 925.3 756.8 610.6 465.6 325.7 247.8 209.6 113.7 93.4 74.5 59.2 45.7 注1：医药电商成交总额GMV口径统计 注2：医药电商：医药产品、器械、营养保 健品，其他类型产品 e4db195ffbd 17 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国数字医疗服务行业相关政策法规 传统医疗是政策导向型的行业，由于中 国互联网的高速发展，致使 互联网医疗 是发展先于政策 ，行业经历了2000- 2010年萌芽阶段后，国家开始出台管理 办法支持“互联网+医疗”的发展 经过“先行者”的探索，除了互联网和保 险巨头开始布局数字医疗领域，创业者 也纷纷投入数字医疗行业，行业呈现井 喷式增长，同时也乱象丛生。 政府出台 关于“互联网+医疗服务”、“互联网+医 药流通”等相关政策支持行业发展的同 时，规范行业发展、加强监管力度，并 为行业竖立中期目标，行业进入洗牌阶 段，优胜劣汰 2020年初新冠肺炎爆发，全民倡导减少 走动，医院是高风险场合。在此背景下， 在线问诊、医药电商高速发展，国家频 繁发文促进互联网医院发展完善，同时 开始明确医保在互联网医院中的使用 头豹洞察 中国数字医疗服务行业概况政策法规 数字医疗行业发展过程中离不开政策扶持；在萌芽阶段给予支持，爆发与洗牌阶段加强监管，优胜劣汰；在疫 情阶段连续发文推动行业发展 来源：中国政府官网，头豹研究院 阶段 发布时间 颁布主体 政策名称/事件 政策分析 萌芽与 探索 2014-05 食品药品监管 总局办公厅 互联网食品药品经营监督管 理办法 首次允许互联网药品经营者凭处方销售处方药 爆发与 洗牌 2016-10 国家卫健委 “2030健康中国”规划纲要 数字医疗首次被提到国家战略层面 2017-11 食品药品监管 总局办公厅 关于加强互联网药品医疗器 械交易监管工作的通知 规范互联网药品、医疗器械交易行为 2019-09 国家发改委 促进健康 产业高质量发展行 动纲要（2019-2022） 提出要加快发展“互联网+医疗”、积极发展“互 联网+药品流通”、加快医药电商发展等政策目 标 新的机 遇 2020-02 国家卫健委 国家卫健委 要求各省集中发布 当地互联网医院链接 在疫情及复工期间各地充分发挥互联网医疗的 优势 2020-05 国务院办公厅 国务院办公厅关于促进“互联 网+医疗健康”发展的意见 坚持线上线下一体融合；优化智慧医疗服务流 程；推动区域信息共享互认；强化行业内“一码 通用”；推进跨部门“多码融合” 2020-11 国务院 中共中央 国务院关于深化医 疗保障制度改革的意见和 国务院办公厅关于促进“互联 网+医疗健康”发展的意见 大力支持“互联网+”医疗服务模式创新，进一步 满足人民群众对便捷医疗服务的需求，提高医 保管理服务水平，提升医保基金使用效率 18 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国已进入老龄化社会以及慢性病人口增加推动医疗健康需求增 加，中国医疗系统存在医疗效率低、非医保覆盖药品价格高、医 保系统入不敷出等痛点，中国医疗资源与医疗需求严重倒置以及 新冠疫情催化数字医疗行业 用户规模高速增长、资本入场等推动行业发展，在线挂号问诊、 健康管理平台及医药电商平台均得到有力发展 互联网医院的普及减少病患看病时间、提高医生效率、缓解紧张 的医患关系，相较于传统的全程在院就诊流程体验更佳、在多个 环节更占优势 02 中国数字医疗服务行业成长 逻辑 2021 LeadLeo 19 400-072-5588 中国数字医疗服务行业发展环境分析 2019年中国 中央政府和地方政府在医 疗卫生领域的支出占总支出 7%， 2020 年为7.2% ，国家在医疗卫生方面支出 占总支出比例持续增加 医保参保人数达 13.5亿 ，覆盖率达 95.7% 居民可支配收入增加，加之居民保健 意识的提升推动数字医疗行业成长 互联网： 智能移动终端、5G网络、家用互联网 等技术广 泛应用推动数字医疗行业相关领域的开发和使用 物联网： 物联网快速发展加快 智能穿戴设备的研发 ，更 好收集、监测慢性病患者和老年人健康医疗数据，并及 时发现病变，给予治疗方案 大数据和云计算： 大数据有助于广泛 收集患者数据并储 存 ，云计算可以 高速分析和共享数据及信息 政策利好 ：2018年4月发布的国务院关于落实政府工 作报告重点工作部门分工的意见， 通过发展“互联网+ 医疗”、医联体等，把优质医疗资源下沉 ，注重用互联 网、大数据等提升监管效能；2019年9月发布的促进 健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022），提出 加快发展“互联网+医疗”，积极发展“互联网+药品流通” 、 加快医药电商发展等政策目标；2020年初疫情期间，国 家卫健委频频发文，支持“互联网+医疗”发展， 推广线上 服务经验助力复工等 中国数字医疗服务行业成长逻辑发展环境分析 中国已进入老龄化社会以及慢性病人口增加推动医疗健康需求增加，同时国民收入及政府在卫生方面支出增长、 科技进步和政策利好推动数字医疗行业发展 2.53, 17.93% 9.67, 68.53% 1.91, 13.54% 0-14岁 15-59 65岁 第七次人口普查构成，2020 单位：亿人，% 人口老龄化： 2020年65岁 以上口占比 13.54%，相比 2010年的1.18亿人、占比 8.9%，高出 4.5% 慢性病： 2020年我国慢性 病患者达 3亿人，占总人口 22% 慢病导致死亡占比，2019 单位：% 11.50% 88.50% 慢病导致 其他 23,821 25,974 28,228 30,733 32,189 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% (5,000) 5,000 15,000 25,000 35,000 2016 2017 2018 2019 2020 人均可支配收入 增长率 中国人均可支配收入，2016 -2020 单位：元，% 来源：头豹研究院 20 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国医疗生态系统现存痛点：医疗效率低、药 品价格高、医保系统入不敷出 来源：头豹研究院 医疗效率低 药品价格高 2 医疗生态 系统 医疗系统 医保系统医药系统 1 医保系统入不敷出 3 监管不足，医疗费用增速过高导致亏空风险 缺少监管，出现 骗保、浪费医保 等现象 医保支出增速高于医保收入增速 ，导致 有医保亏空的风险。例如 2015年，城镇 医保基金收入8,293.2亿元，同比增长9.6%， 支出7,345亿元,同比增长13.1% 非医保覆盖药品价格高、追溯难 医药流通环节繁冗， 加价环节多 以药养医导致了 过度医疗，小病大治、 大病久治 ，浪费医保资源 不同种药品追溯码在 不同药品追溯系 统中不能互认 、追溯内容不一致 好的医疗资源主要集中在大城市、三甲 医院， 基层医疗资源不足 医疗信息化不足， 医疗机构之间信息不 互通 ，导致重复检查、开药 医生收入结构、考核指标不合理 医疗资源分配不均，整体效率有待提升 医疗效率低： 医疗机构间信息互通有无， 避免重复检查 ；改进医务人员收 入考核标准， 提高医生医疗服务收入，减少收入与开药收入挂钩， 提高医 务人员工作积极性；加强基层医疗卫生条件，落实分级诊疗， 补充基层医 疗人才资源及医疗资源 非医保覆盖药品价格高： 实行 两票制 ，挤出流通环节的水分； 公立医院药价零加成 ，去除原本的15%加价空间；采用 招采合 一、量价挂钩、全程监控 等手段，实现药价的降低；加强 用 药指导 ，减少不必要的药品使用 医保系统入不敷出： 成立医疗保障局，医保基金合并， 简化 了参保流程、消除了政策障碍 ，提高资金的使用效率；实行 医保基金管理中心统一采购药品和费用结算； 提高国家对居 民的医疗财政补贴以及医保报销比例 ；出台医保监管新政， 加强医保基金管理能力 中国医疗健康生态系统包括医疗系统、医药系统和医保系统，存在医疗效率低、非医保覆盖药品价格高、医保系 统入不敷出等痛点 中国数字医疗服务行业成长逻辑中国医疗生态系统现存痛点 21 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国医疗资源与医疗需求倒置，2019 中国医疗资源与医疗需求严重倒置，数量最少的三甲医院承受过半的就诊人次，大量基层医疗资源未被利用；同 时看病时“三短一长”消耗患者时间，医院各环节信息不流通、效率低 中国数字医疗服务行业成长逻辑医疗资源分配不均 13% 32% 29% 3% 23% 挂号时间 检查时间 候诊时间 取药时间 三级医院： 2,749，8% 三级医院就诊人次：20.6，53.6% 未定级：10,654（31%） 二级医院就诊人次：13.4， 34.9% 未定级医院就诊 人次：2.1，5.5% 单位：家，%；亿人次，% 一级医院就诊人 次：2.3，6% 二级医院： 9,687，28.2% 一级医院：11,264 （32.8%） 医疗诊断过程中的时间分配结构，2019年 单位：分钟，% 数量仅有 2,749家,占比8%的三甲 医院承担20.6亿人次就诊 ， 占比 全年就诊人次 53.6% ，而 总计 22,918家，占比63.8%的一级医院 和未定级医院仅接诊4.4亿人次 ， 导致医疗资源和医疗需求倒置， 大量基层医疗资源被严重浪费 传统看病难集中体现在著名的 “三 长一短”，即挂号、候诊、缴费 “漫漫无期”，医生看病“闪进闪退” ， 看病的大部分时间浪费在等待上， 真正的就诊时间仅占 3% 经过“互联网+医院”的普及，实现 在线挂号，看病流程内医院信息 互通有无， 降低各环节信息流通 浪费的时间，节约患者在医院的 等待时间 头豹洞察 单次医疗行为总花 费时间： 180分钟-300分钟 就诊 时间 来源：头豹研究院 22 2021 LeadLeo 400-072-5588 中国数字医疗服务行业成长逻辑疫情推动行业发展 中国数字医疗平台用户量连年上涨，近年来增长率大幅下降，2020年受疫情影响，出现拐点，互联网用户规 模趋近于半数的中国人口 0.29 0.36 0.48 0.72 1.51 2.78 4.35 5.34 5.82 6.61 24.1% 33.3% 50.0% 50.0% 109.7% 84.1% 56.5% 22.8% 9.0% 13.6% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 0 1 2 3 4 5 6 7 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 用户规模 增长率 单位：亿人，% 中国数字医疗平台用户数量，2011-2020 供给端 疫情使得线下医疗资源被大量占用，医 护人员紧缺 疫情期间，医院是高风险场所 需求端 避免交叉感染，需无接触问诊 传播COVID-19相关医学知识 在线购药、医疗器械的需求等 互联网医疗赋能疫 情防控，疫情相关 知识传播 分担线下医疗负担， 提升医疗效率 促进远程问诊、复 诊、续方购药等 疫情期间医疗市场需求 各大平台用户情况对比 平安健康注册用户数及月活用户， 2018-2020 单位：亿人、百万人 京东健康年活用户，2018-2020 单位：百万人 微医注册用户数及年活用户， 2018-2020 单位：百万人 2.65 3.15 3.73 54.7 66.9 72.6 0 50 100 0 2 4 2018 2019 2020 注册用户 月活用户 5.05 5.61 8.98 0 5 10 2018 2019 2020 124 175 222 0 10 20 0 200 400 2018 2019 2020 注册用户 数字医疗访问量 2020年第一季度 互联网医疗独立 APP日活量高达 862.4万人 ，同