吉利难题：新能源市场失速是代工还是自主研发.pdf

1 2021 LeadLeo 吉利难题：新能源市场失速，是代 工还是自主研发 Geely problem：Foundry or Independent R&D 吉利問題：独立研究開発 、新市場行詰 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均 系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外 ）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制 、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述 约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任 的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹 ”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构， 也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：陆淦 2021/04 短报告标签：纯电动、浩瀚平台、比较优势2021 LeadLeo 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 头豹研究院简介 头豹是国内领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商。围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”这一核心目标，头豹打 造了一系列产品及解决方案，包括：数据库服务、行企研报服务、微估值及微尽调自动化产品、财务顾问服务、PR及IR服务，以及其他企业 为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据，通过开放合作的增长咨询服务 等 头豹致力于以优质商业资源共享研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 合作专家 2万+ 注册机构用户 公司目标客户群体 覆盖率高，PE/VC、 投行覆盖率达80% 资深分析师 和研究员 5,000+ 细分行业 深入研究 原创内容 100万+ 行研数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务2021 LeadLeo 1、头豹科技创新网()：PC端阅读全行业、千本研报 2、头豹小程序：微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 3、行业精英交流分享群：邀请制，请添加右下侧头豹研究院分析师微信 详情咨询 研报阅读渠道 扫一扫 实名认证行业专家身份中国出台油耗法规，推动碳排放降低，2025年乘用车百公里油耗由2015年的6.9升 降至4.0升，电气化及新能源汽车细分赛道将迎来政策利好的发展机遇。中国汽车 保有量增加会带来大量碳排放，受“碳中和”影响及油耗强制性标准限制，以纯电 动汽车为代表的新能源汽车将享有大量红利 受“碳中和”影响及油耗强制性标准限制，以纯电动汽车为代表的新 能源汽车将享有大量红利 01 2020年新能源汽车销量车型集中度高于2019年，原因在于随新能源汽车市场份额 扩大，竞争进一步加剧，以国际品牌特斯拉为代表的头部玩家注重差异化竞争， 为产品灌注极客精神，满足目标受众的差异化需求，而众多造车新势力亦精准定 位客群，提升销量 2020年新能源汽车竞争进一步加剧，吉利汽车所有车型均未进入 销量前10名，作为民企造车“一哥”，其在新能源市场失速严重 02 吉利与沃尔沃联手打造之高端品牌领克旗下首款纯电车型领克ZERO将于2021年下 半年上市，与市场纯电竞品进行参数对比，领克ZERO在百公里加速时间和续航两 大电动车关键参数中领先竞品，能否领跑市场仍取决于最终定价，是否准确识别 其目标客群 吉利推出新车领克ZERO，其搭载SEA浩瀚平台，重要参数优于竞 品，有望成为爆款纯电车型 03 面对新能源市场失速，吉利应 选择代工还是自主研发？ 中国汽车保有量增加会带来大量碳排放，受“碳中和”影 响及油耗强制性标准限制，以纯电动汽车为代表的新能 源汽车将享有大量红利，但在新能源领域，吉利未发挥 自身作为民营车企龙头的优势，所有车型均未进入2020 年新能源累计销量前10名，作为民企造车“一哥”，其在 新能源市场失速严重。2021年1月起，吉利陆续宣布与 百度、富士康和法拉第未来以成立合资公司的形式合作， 吉利提供运营、制造和市场，合作方提供技术及研发支 持。传统造车厂商在新能源赛道究竟应该选择代工还是 自主研发？今天告诉你 摘要5 2021 LeadLeo 名词解释 - 09 吉利难题综述 - 09 新能源汽车 - 10 2019年销量 - 11 2020年销量 - 12 吉利优势分析 - 13 品牌 - 14 平台 - 15 资本运作 - 16 领克ZERO分析 - 17 竞品车型 - 18 科技配套率 - 19 浩瀚平台优势 - 20 浩瀚平台规划 - 21 吉利难题总结 - 22 方法论 - 24 法律声明 - 25 目录 CONTENTS6 2021 LeadLeo Terms - 09 Geely Advantage Analysis - 09 New Energy Vehicles - 10 Sales in 2019 - 11 Sales in 2020 - 12 Geely Advantage Analysis - 13 Brand - 14 Platform - 15 Capital Operation - 16 Lynk & Co Analysis - 17 Competing Models - 18 Technology Supporting Rate - 19 Sea Platform Advantage - 20 Sea Platform Planning - 21 Geely Problem Summary - 22 Methodology - 24 Legal Statement - 25 目录 CONTENTS7 2021 LeadLeo 图表1：中国乘用车百公里油耗强制性标准，2015-2025年 - 10 图表2：2019年千人汽车保有量 - 10 图表3：2019年新能源汽车累计销量前10名 - 11 图表4：2020年新能源汽车累计销量前10名 - 12 图表5：吉利控股品牌矩阵 - 14 图表6：吉利汽车产品运营平台示意图 - 15 图表7：吉利汽车资本运作，2012-2021年 - 16 图表8：吉利新车领克ZERO与竞品参数对比 - 18 图表9：2020年吉利与长安、比亚迪及长城科技功能配套率对比 - 19 图表10：SEA浩瀚平台架构优势 - 20 图表11：SEA浩瀚平台自动驾驶规划 - 21 图表12：吉利难题总结 - 23 图表目录 List of Figures and Tables8 2021 LeadLeo 碳中和：是指企业、团体或个人测算在一定时间内，直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二 氧化碳排放，实现二氧化碳的“零排放”。 名词解释9 2021 LeadLeo 新能源汽车 2019年销量 2020年销量 第一章节：吉利难题综述 吉利难题综述 Geely problem Overvie 吉利优势分析 领克ZERO分析 吉利难题总结10 2021 LeadLeo 来源：世界银行，工信部，吉利汽车招股书，头豹研究院编辑整理 吉利难题综述新能源汽车 中国汽车保有量增加会带来大量碳排放，受“碳中和”影响及油耗强制性标准限制，以纯电动汽车为代表 的新能源汽车将享有大量红利 传统燃油车的能源消耗和尾气排放给能源安全和环境保护带来压力。中国出台油 耗法规，推动碳排放降低，2025年乘用车百公里油耗由2015年的6.9升降至4.0升 通过缸内直喷和可变气门正时技术等技术提高内燃机效率的方式难以满足日益严 苛的油耗要求，而新能源技术（油电混动、纯电动及燃料电池等方式）可显著降 低油耗，电气化及新能源汽车细分赛道将迎来政策利好的发展机遇 新能源汽车中纯电动车渗透率受电池成本、续航及安全性影响，汽车企业需保证 电池安全、提升能量密度以占据纯电动车市场份额 中国汽车千人保有量水平依然远低于美国、日本和德国等国家。2019年，中国 汽车千人保有量为173台，而同期排名前三位的美国、日本和德国分别为837台、 591台和589台 各国家汽车千人保有量均衡水平与人口密度、人均GDP、公共交通及道路等基础 设施相关，中国人均GDP增长仍存在广阔空间，千人汽车保有量将进一步增长 中国汽车保有量增加会带来大量碳排放，受“碳中和”影响及油耗强制性标准限制， 以纯电动汽车为代表的新能源汽车将享有大量红利 中国乘用车百公里油耗强制性标准，2015-2025年 2019年千人汽车保有量 单位：台 837 591 589 579 569 433 350 173 22 美国 日本 德国 英国 法国 马来西亚 巴西 中国 印度 6.9 6.7 6.4 6.0 5.5 5.0 4.9 4.8 4.6 4.3 4.0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 单位：升11 2021 LeadLeo 111,125 61,551 48,098 39,401 34,084 32,929 32,493 30,546 28,498 28,447 北汽EU系列比亚迪 元EV 宝骏新能源 奇瑞 eQ 比亚迪 唐 DM 比亚迪 e5 埃安 Aion S 荣威 Ei5 欧拉 R1 帝豪 EV 来源：乘联会，车东西，汽车之家，映璇汽车，头豹研究院编辑整理 2019年新能源汽车累计销量前10名 头豹洞察 吉利难题综述2019年销量 2019年新能源累计销量前10名中，吉利仅凭旧车型帝豪EV位居第10名，缺乏爆款车型，与同为民营车企 的比亚迪或国有车企相差甚远，未发挥自身作为民营车企龙头的优势 与2018年热销车型相比，2019年新能源累计销 量前10名中，A00级微型纯电动乘用车占比大 幅下降，年度销量第一车型由北汽EC系列变为 北汽EU系列，造车新势力品牌车型尚未进入榜 单，比亚迪三款车型累计销量合计128,564台， 品牌为2019年度销量冠军 车型集中度方面，CR2占据总销量14.3%，CR10 占据总销量37.1%，CR10相比CR2增加159.0%， 2019年新能源汽车销量车型集中度高，原因在 于口碑对销量的正反馈作用，以北汽EU为例， 2019年用户购车满意度高达73%，且在CATARC 的调研及测评中位列非A00级纯电动车市场满 意度第一，2019年新能源车在整体汽车市场的 低占比导致马太效应明显，试错浪费的机会成 本高昂，消费者更愿意“用脚投票” 榜单中吉利仅凭旧车型帝豪EV位居第10名，缺 乏爆款车型，与同为民营车企的比亚迪或国有 车企相差甚远，未发挥自身作为民营车企龙头 的优势 单位：台 14.3% 37.1% CR2 CR10 CR10 相 比 CR2 增 加 159.012 2021 LeadLeo 137,459 112,758 46,774 45,626 41,219 38,249 32,624 28,772 27,945 23,433 特斯拉 Model 3 宏光 MINI 欧拉 R1 埃安 Aion S 全新秦 EV 奇瑞 eQ 理想 ONE 比亚迪 汉 EV 蔚来 ES6 宝马5系 PHEV 来源：乘联会，车东西，汽车之家，头豹研究院编辑整理 2020年新能源汽车累计销量前10名 头豹洞察 吉利难题综述2020年销量 2020年新能源汽车竞争进一步加剧，吉利汽车所有车型均未进入销量前10名，作为民企造车“一哥”，其 在新能源市场失速严重 与2019年热销车型相比，2020年新能源累计销 量前10名中，年度销量第一车型由北汽EU系列 变为特斯拉Model3，包括理想、蔚来在内造车 新势力品牌车型正式进入榜单，且表现亮眼， 而位居第二的宏光MINI在2020年7月上市半年 不到的时间内，凭借一二线城市之外的需求量 成为黑马，其优势在于品牌历史悠久，价格低 廉可满足代步需求 车型集中度方面，CR2占据总销量22.5%，CR10 占据总销量48.1%，CR10相比CR2增加113.8%， 2020年新能源汽车销量车型集中度高于2019年， 原因在于随新能源汽车市场份额扩大，竞争进 一步加剧，以国际品牌特斯拉为代表的头部玩 家注重差异化竞争，为产品灌注极客精神，满 足目标受众的差异化需求，而众多造车新势力 亦精准定位客群，提升销量 吉利汽车所有车型均未进入2020年新能源累计 销量前10名，作为民企造车“一哥”，其在新能 源市场失速严重 单位：台 22.5% 48.1% CR2 CR10 CR10 相 比 CR2 增 加 113.813 2021 LeadLeo 品牌 平台 资本运作 第二章节：吉利优势分析 吉利难题综述 Geely Advantage Analysis 吉利优势分析 领克ZERO分析 吉利难题总结14 2021 LeadLeo 吉利汽车集团 来源：吉利汽车集团官网，头豹研究院编辑整理 吉利控股品牌矩阵 头豹洞察 吉利优势分析品牌 吉利控股集团布局完善，各子集团业务存在内在的联系，通过密切协作可提高集团资源利用率，以增加 协同效用 金融科技板块 沃尔沃汽车集团 吉利新能源商用车集团 出行业务板块 吉利科技集团 吉利控股集团布局完善，品牌 矩阵包括吉利汽车集团、沃尔 沃汽车集团、吉利新能源商用 车集团、吉利科技集团，出行 业务板块及金融科技板块，各 子集团板块密切协作，可提高 集团资源利用率，以增加协同 效用 吉利各子集团业务看似分立， 实则存在内在的联系。集团以 汽车集团为出发点，通过并购、 合资等资本运作手段，使吉利 车型逐步高端化，并进入新能 源商用车市场。而造车以外的 子集团则帮助吉利整合上下游 生态，上游新技术提升汽车竞 争力，下游出行服务扩大品牌 影响力，金融服务则促使销售 达成，助力吉利成长 截至2018年年末，吉利汽车集团在中国已 建立1,000家以上经销商网络 预计2025年沃尔沃纯电动车占年销量50%， 自动驾驶汽车占年销量33% 集团坚持发展新能源和清洁能源商用车， 新一代车型采用插电式增程混合动力系统 科技集团包括吉利战略投资的科技创新企 业，产业链创新提升吉利竞争力 出行业务助力吉利布局未来智慧立体出行 生态，由汽车制造商向服务商转变 金融科技为客户提供汽车金融解决方案， 整合客户需求，促使销售达成15 2021 LeadLeo 来源：吉利社会责任报告，安信国际，头豹研究院编辑整理 吉利汽车产品运营平台示意图 头豹洞察 吉利优势分析平台 吉利在现有优势基础上积极研发并推动自身电动化、智能化和联网化转型，不断精简和变革平台部署， 提高零部件通用化率，降低研发成本并缩短研发周期 电动化、智能化和联网化是汽车 行业的发展趋势，吉利在现有优 势的基础上积极研发并推动自身 转型，以当前阶段平台部署优化 车型部署，持续增加研发投入并 跟随汽车高端化趋势，将两厢车 的继任者升级为三厢车，以SUV 为基础推出目标客群定位更高的 轿跑SUV 为了从狭义的汽车制造商向广义 的汽车服务提供商转变，吉利不 但成立曹操出行推广自有车型出 行体验，且计划在未来精简和变 革平台部署，更便捷地为消费者 创造价值的同时提高集团内协作 效率，旨在打造面向未来的车型 吉利面向未来的平台部署可提高 零部件通用化率，显著降低研发 成本并缩短研发周期 B级车平台 （KC） 紧凑型模块 化平台 （CMA） SUV 平 台 （NL） A级紧凑型平 台（FE） MPV 平 台 （CV） 伦敦电动平 台（LX） 小型紧凑级 平台（BMA） 当前阶段平台部署 纯电动车专用平台（PMA） 中大型整车平台（SPA） 紧凑型模块化平台（CMA） 小型紧凑级平台（BMA） 未来平台部署 轿跑SUV SUV 多用途汽车MPV 两厢车 三厢车 帝豪RS 金刚 远景 金刚三厢 远景X6 天逸C5 星越 VF11 嘉际 车型部署矩阵 B/C级 EV A级 A0级 多用途汽车MPV 车型演进路线 优化 变革 平台零部件通用化率高达70% 研发成本降低20%-30%，研发周期缩短至18-24个月16 2021 LeadLeo 来源：国元国际，头豹研究院编辑整理 吉利汽车资本运作，2012-2021年 头豹洞察 吉利优势分析资本运作 吉利作为中国汽车领域自主品牌的领头者在新能源领域布局具备前瞻性，可控制自身电池成本并保障其 稳定供应，近期频繁与造车领域新秀合作，利于充分发挥各自比较优势 吉利作为中国自主汽车品牌的 领头者，2012年起率先尝试新 能源转型，以出租车为试点提 升伦敦出租车的能源效率和环 保性能，随后针对电池供应等 可能影响自身转型发展的核心 问题，与众多领先电池厂商合 作，协同布局新能源汽车产业 链上游，控制吉利未来电池成 本并保障其稳定供应 2021年1月起，吉利陆续宣布与 百度、富士康和法拉第未来以 成立合资公司的形式合作，吉 利提供运营、制造和市场，合 作方提供技术及研发支持 吉利在新能源领域布局具备前 瞻性，近期频繁与造车领域新 秀合作，可充分发挥各自比较 优势 宣布为百度代工 与富士康成立合 资公司 与法拉第签署框 架合作协议 2021年1月 2021年1月 2021年1月 百度为合资公司主要股东，专注研发， 吉利提供整车制造等工程技术支持 导入ICT模式，发挥吉利设计、工程研 发、智能制造、供应链管理等优势 吉利提供市场和制造，法拉第未来提供 品牌和知识产权 2012年 收购英国锰铜 研发节能环保型出租车，提升伦敦出租 车的能源效率和环保性能 2013年 华普国润与康迪 车业合资 布局微型电动汽车，协同吉利经营能力 与康迪车业微型电动汽车的研发能力 2014年 与科力远合资成 立CHS 研发、制造和销售混合动力传动系统总 成及电池包 2015年 联合出资组建新 大洋电动汽车 利用吉利生产及运营的经验助力知豆电 动车提升制造工艺及产品质量 2018年 与宁德时代成立 合资公司 研发、制造和销售电芯、电池模组及电 池包 2019年 与LG化学订立 合营协议 确保集团未来获得电动汽车电池的稳定 供应17 2021 LeadLeo 竞品车型 科技配套率 浩瀚平台优势、 浩瀚平台规划 第三章节：领克ZERO分析 吉利难题综述 Lynk & Co Analysis 吉利优势分析 领克ZERO分析 吉利难题总结18 2021 LeadLeo 来源：汽车之家，安信国际，头豹研究院编辑整理 吉利新车领克ZERO与竞品参数对比 领克ZERO分析竞品车型 纯电赛道竞争激烈，无论是传统汽车厂商亦或是造车新势力，其纯电车型参数同质化严重，差异化竞争 愈发困难 领克ZERO Model 3 Model Y 蔚来ES6 蔚来ES8 Aion S Aion LX 比亚迪汉EV 小鹏P7 车型 轿跑 轿车 SUV SUV SUV 轿车 SUV 轿车 轿车 芯片 Mobileye EyeQ5 HW3.0 HW3.0 Mobileye EyeQ4 Mobileye EyeQ4 - Mobileye EyeQ4 骁龙625 Nvidia Drive Xavier 驱动类型 双电机全驱动 后驱/双电机 全驱动 双电机全驱动 双电机全驱动 双电机全驱动 前驱 前驱 前驱/双电机 全驱动 后驱/双电机 全驱动 补贴后价格（单位：万元） - 25.0-34.0 34.0-37.0 34.4-50.4 45.0-60.2 14.0-20.6 23.0-35.0 23.0-28.0 23.0-41.0 百公里加速时间（单位：秒） 小于4.0 3.3-5.6 3.7-5.1 4.7-5.6 4.9 7.9 3.9 3.9-7.9 4.3-6.7 轴距（单位：毫米） 2,999 2,875 2,890 2,900 3,010 2,750 2,920 2,920 2,998 电池能量（单位：千瓦时） - 55-75 77 70-100 70-100 50-59 93 77 71-81 续航（单位：千米） 700 468-605 480-594 420-610 415-580 410-510 520-600 550-605 562-706 最大功率（单位：千瓦） - 202-339 317-339 320-400 400 100-135 135-300 163 196-316 最大扭矩（单位：牛米） - 404-639 545-623 610-725 725 300 350-700 330 390-655 吉利与沃尔沃联手打造之高端品牌领克旗下首款纯电车型领克ZERO将于2021年下半年上市，与市场纯电竞品进行参数对比，可发现纯电赛道竞争激烈，无论是传统汽车 厂商亦或是造车新势力，其纯电车型参数同质化严重，各品牌除提升“硬实力”以外的服务质量，差异化竞争愈发困难 领克ZERO在百公里加速时间和续航两大电动车关键参数中领先竞品，能否领跑市场仍取决于最终定价，是否准确识别其目标客群19 2021 LeadLeo 行业平均 长安 比亚迪 长城哈弗 长城WEY 吉利 领克 GPS导航系统 57.1% 66.5% 81.6% 62.4% 100.0% 73.3% 100.0% 语音控制系统 33.3% 40.9% 71.2% 40.4% 90.3% 67.7% 100.0% 车载WIFI热点 29.5% 21.5% 78.5% 23.9% 71.0% 57.6% 100.0% PAC倒车影像系统 54.4% 65.7% 52.2% 43.1% 0.0% 53.9% 35.6% 半液晶仪表 11.4% 6.6% 1.2% 11.9% 0.0% 38.3% 0.0% ACCQA-带排队功能的自适应巡航 13.6% 14.9% 29.5% 13.8% 100.0% 22.1% 50.9% TSR交通标识识别系统 8.3% 4.6% 25.8% 9.2% 64.5% 17.1% 47.5% TJA交通拥堵辅助系统 4.2% 2.9% 0.0% 6.4% 67.7% 17.1% 8.5% 3D立体增强型全景影像 5.5% 5.0% 0.0% 10.1% 45.2% 16.6% 33.9% 手机无线充电功能 10.7% 0.4% 8.6% 6.4% 38.7% 9.7% 50.9% 倒车自动防撞系统 6.1% 0.8% 0.0% 0.9% 29.0% 7.8% 27.1% FAP自动泊车辅助系统 3.5% 2.5% 0.0% 0.9% 0.0% 7.8% 0.0% RCTA后方交通警示系统 1.3% 1.7% 4.3% 0.9% 38.7% 4.6% 0.0% 抬头显示 3.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 3.7% 5.1% 等权分数加总 17.3 16.7 25.2 16.4 46.1 28.4 40.0 来源：China Auto Market，吉利汽车招股书，头豹研究院编辑整理 2020年吉利与长安、比亚迪及长城科技功能配套率对比 头豹洞察 领克ZERO分析科技配套率 纯电动汽车智能化趋势明显，科技功能配套率等权分数加总后可对比各厂商车型产品的技术实力，吉利 及领克显著领先于行业平均水平，技术实力强大 纯电动汽车智能化趋势明显， 科技功能持续增加的过程是汽 车由纯粹的交通工具逐步向智 能驾驶终端演进的产品升级与 功能集成过程，驾驶辅助功能 逐渐增加，各厂商亦增加科技 功能配套率，提升竞争力。未 来汽车将更多集成娱乐、控制、 智能网联、辅助驾驶功能，成 为人和车、人和外界进行信息 交互的平台 若赋予各项功能等权重，设满 分为100.0，则单项功能满分 =100.0/14=7.1，等权分数加总 后可对比各厂商车型产品的技 术实力，排名前三依次为长城 WEY、领克和吉利，行业平均 分数为17.3，吉利及领克显著领 先于行业平均水平，技术实力 强大 20 2021 LeadLeo 来源：搜狐网，安信证券，头豹研究院编辑整理 SEA浩瀚平台架构优势 头豹洞察 领克ZERO分析浩瀚平台优势 SEA浩瀚平台结构分为三层，目标是打造零边界出行平台，其具备六大优势，加速吉利汽车智能化转型， 未来有望构建基于浩瀚平台的车企联盟 SEA浩瀚平台是吉利耗时4 年、投资180亿元的智能 化纯电动造车平台，截至 2020年末，浩瀚架构已与 7个品牌及16个车型建立 合作，其结构分为三层， 即传统硬件层、浩瀚OS系 统层及承载商业模式的生 态层 浩瀚平台注重用户体验， 目标是打造零边界出行平 台，其具备六大优势，即 空间、能量、系统、交互、 安全及驾趣，六位一体， 加速吉利汽车智能化转型， 提供优于同行业竞争对手 的特性。浩瀚平台由CMA 平台衍生而来，未来有望 构建基于浩瀚平台的车企 联盟 空间零边界 量产车型可覆盖1,800- 3,300轴距带宽，车内空 间布置灵活 01 能量零边界 高性能两档电驱动变速 器最高轮边扭矩可达 8,000牛米 02 系统零边界 端到端开发系统核心是 硬件软件化，提供超过 4,000个API接口 03 驾趣零边界 百公里加速时间缩短至 3秒以内，纯电底盘实 现50:50前后配重平衡 06 安全零边界 电池包与模组电芯的安 全测试高达202项，且 部署加密芯片保护信息 05 交互零边界 具备脱手、脱眼、自动 泊车、自动变道、自动 导航等功能 04 空间为能量创造先决条件 安全是驾趣的重要保障 能量为系统提供更多可能性 智慧交互提升安全性21 2021 LeadLeo 年份 2021 2022 2023 2025 道路类型 结构化道路 结构化道路 结构化道路 结构化道路 开放道路 开放道路 开放道路 开放道路 自动驾驶级别 高度自动驾驶 完全自动驾驶 高度自动驾驶 完全自动驾驶 来源：安信证券，头豹研究院编辑整理 SEA浩瀚平台自动驾驶规划 头豹洞察 领克ZERO分析浩瀚平台规划 吉利SEA浩瀚平台自动驾驶规划清晰，搭载浩瀚平台的车辆将被更多用户认可，竞争力显著提升，从而 占据更高市场份额 吉利SEA浩瀚平台自动驾 驶规划清晰，对2021 - 2025年之间每一阶段部署 细节及目标有明确的要求。 基于浩瀚架构车辆，2021 年将在结构化道路实现高 度自动驾驶，2022年将在 结构化道路上实现完全自 动驾驶，2023年将在开放 道路实现高度自动驾驶， 2025年将在开放道路上实 现完全自动驾驶 吉利SEA浩瀚平台从初级 部署出发，注重数据收集 和分析，稳步发展自动驾 驶技术，持续提升用户体 验，而搭载浩瀚平台的车 辆将被更多用户认可，竞 争力显著提升，从而占据 更高市场份额 表示有 表示无 依托本地和全球数据 中心，搭建全自动化 的数据采集平台 部署规模化车队同时 在多地进行测试运营， 车队自动上传数据至 数据中心 实现数据的闭环和高 效运转 自动驾驶部署 细节及目标 结构化道路的轻量化 L4级自动驾驶 跨层泊车、随机车位、 特定场景下脱手脱眼 等多个场景部署自动 驾驶 最大化连续自动驾驶 时长 有限区域内覆盖停车 场、高速路、市政道 路等场景的L4级无人 驾驶体验 基于沃尔沃子公司 Zenseact软件 提供从停车场取车、 高速环路行驶、城市 道路行驶、至停车场 泊车的连贯自动驾驶 体验 高速公路无人驾驶 自动紧急制动和转 向避免碰撞 有监督自动驾驶增 加舒适度和安全性 智能路线和实时交 互降低外界干扰22 2021 LeadLeo 第四章节：吉利难题总结 吉利难题综述 Geely Problem Summary 吉利优势分析 领克ZERO分析 吉利难题总结23 2021 LeadLeo 来源：头豹研究院编辑整理 吉利难题总结 吉利难题总结 2021年吉利频繁与造车新势力合作，为发挥双方比较优势，吉利汽车在电动化转型中眼光长远，代工并 非仓惶之举 6.9 6.7 6.4 6.0 5.5 5.0 4.9 4.8 4.6 4.3 4.0 837 591 589 579 569 433 350 173 22 中国乘用车百公里油耗 强 制 性 标 准 ， 2015- 2025年 2019年千人汽车保有量 中国出台油 耗法规，推 动碳排放降 低 ， 2025 年 乘用车百公 里油耗由 2015 年 的 6.9 升降至4.0升 中国人均 GDP 增 长 仍 存在广阔空 间，千人汽 车保有量将 进一步增长， 为新能源汽 车带来红利 以纯电动汽 车为代表的 中国新能源 汽车迎来历 史机遇 吉利汽车作为传统 自主造车品牌积累 多年经验，即将上 市的领克ZERO搭 载优势突出的浩瀚 平 台 ， 2021 年 频 繁与造车新势力合 作，看似代工的行 为实则为了发挥双 方比较优势。传统 造车厂商应选择继 续发挥自身汽车直 接相关的运营和制 造优势，将智能化 及IT关联度较高的 部分交予更精通的 合作方，吉利汽车 在电动化转型中眼 光长远，代工并非 仓惶之举 2019 年 新 能 源 累 计销量前10名中， 吉利仅凭旧车型帝 豪EV位居第10名， 缺乏爆款车型 2020 年 吉 利 汽 车 所有车型均未进入 新能源销量前10名， 其在新能源市场失 速严重 集团布局完善,通 过密切协作可提 高资源利用率， 以增加协同效用 不断精简和变革 平台部署，提高 零部件通用化率， 降低研发成本并 缩短研发周期 近期频繁与造车 新势力合作，利 于充分发挥各自 比较优势 领克ZERO在百公 里加速时间和续 航两大电动车关 键参数中领先于 竞品 领克科技配套率 显著领先于行业 平均水平，技术 实力强大 领克ZERO搭载的 SEA浩瀚平台具 备六大优势，自 动驾驶规划清晰， 竞争力显著提升 吉利“失速” 固有优势 纯电爆款 比较优势 行业驱动 行业前景良好 吉利表现平庸 优势打造爆 款 合作引领未来24 2021 LeadLeo 头豹研究院布局中国市场，深入研究10大行业，54个垂直行业的市场变化，已经积累了近50万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询 项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从纯电动、浩瀚平台、比较优势等领域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立， 发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专 业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性 内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去， 现在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新 与优化。 研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 方法论25 2021 LeadLeo 本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在 允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三 方授意或影响。 本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何投资建议。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广 告。在法律许可的情况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。本报告所指的公司或投资标的的价值、价 格及投资收入可升可跌。 本报告部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本文所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本 报告当日的判断，过往报告中的描述不应作为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发出与本文所载资料、意见及推测不一致的报告和文章。头 豹不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修 改。任何机构或个人应对其利用本报告的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损失或伤害。 法律声明2021 LeadLeo 400-072-5588 备注：活动解释权均归头豹所有，活动细则将根据实际情况作出调整。 头豹领航者计划介绍 每个季度，头豹将于网站、公众号、各自媒体公开发布季度招 募令，每季公开125个招募名额 头豹共建报告 2021年度 特别策划 Project Navigator 领航者计划 沙利文担任计划首席增长咨询官、江苏中科院智能院担任计划首席科创辅导官、 财联社担任计划首席媒体助力官、无锋科技担任计划首席新媒体造势官、 iDeals担任计划首席VDR技术支持官、友品荟担任计划首席生态合作官 1 企业申请共建 2 头豹审核资质 3 确定合作细项 4 信息共享、内容共建 5 报告发布投放 共建报告流程 头豹诚邀各行业创造者、颠覆者、领航者，知识共享、内容 共建 头豹诚邀政府及园区、金融及投资机构、顶流财经媒体及 大V推荐共建企业2021 LeadLeo 400-072-5588 头豹领航者计划与商业服务 扫描二维码 联系客服报名加入 共建深度研报 撬动精准流量 助力业务发展 加速企业成长 塑造行业标杆 传递品牌价值 建立融资平台 登陆资本市场 提升市场关注 管理企业市值 提升企业估值 协助企业融资 头豹以研报服务为切入点， 根据企业不同发展阶段的资 本价值需求，依托传播服务、 FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理等，提供精准 的商业管家服务解决方案 研报服务 传播服务 FA服务 资源对接 IPO服务 市值管理2021 LeadLeo STEP01 人工智能NLP技术 精准拆解用户提问 智能拆解提问 千元预算的 高效率轻咨询服务 STEP02 云研究院724待命 随时评估解答方案 云研究院后援 STEP03 大数据定制调研 迅速生成解答方案 解答方案生成 STEP04 书面反馈、分析师专访、 专家专访等多元反馈方式 专业高效解答 扫码二维码即刻联系你的 智能随身专家 读完报告有问题？ 快，问头豹！你的智能随身专家