吉利汽车智能化专题报告：深度布局全面加速.pdf

1 证券研究报告 作者： 行业评级： 上次评级： 行业报告 | 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 汽车 强于大市 强于大市 维持 2021年 07月 14日 （ 评级） 分析师 于特 SAC执业证书编号： S1110521050003 吉利汽车智能化专题报告：深度布局，全面加速 行业专题研究 摘要 2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 智能化浪潮到来，车企各显其能。 据发改委预测， 2025年中国智能汽车数量将达到 2800万辆，渗透率 82%。 面对智能 汽车时代的到来，不同的车企综合自身的优势和特点以及相关产业链的布局情况等因素，采取了不同的战略。吉利汽 车 作为传统头部车企，既与供应商保持合作，共同开发相关产品，同时又全面布局智能汽车相关产业链，深度自研。 平台升级，浩瀚架构推动吉利智能进化。 2020年，吉利发布了全新自主研发的 SEA浩瀚智能纯电平台架构。该架构是 在其与沃尔沃共同开发的 PMA纯电平台架构的智能升级版，保留车辆产品本身研发的部分，并赋予了更多软件和智能 化应用层面的部分，从智能电动时代用户的出行体验出发，全面推动吉利汽车智能进化。 品牌向上，极氪助力吉利决胜智能电动。 2021年， 吉利发布了纯电动新品牌极氪汽车，标志着吉利在汽车电动化和智 能化的大发展趋势下，向更高端的品牌进阶。第一款量产车极氪 001是基于 SEA浩瀚架构打造的猎装轿跑，性能参数强 劲，智能表现亮眼，发布仅 2个月，已经售罄 2021年全部可交付定单。 产业链深度布局，吉利智能化进程加速。 吉利采取了深度自研配合合作开发的方式，覆盖硬件、软件和整车各大领域。 吉利控股战略投资亿咖通，聚焦软硬件核心技术；沃尔沃的全资子公司 Zenseact，则专注自动驾驶软件系统；此外， 还与百度、富士康合资成立公司，与高通、伟世通、联发科技、腾讯、华为、字节跳动、 Waymo、 Google、 Nvidia等 公司战略合作，深度布局产业链，全面加速智能化进程。 风险提示： 汽车行业景气度下行风险、智能汽车渗透率提升不及预期、汽车行业竞争加剧。 目录 智能化浪潮到来，车企各显其能1、 平台升级，浩瀚架构推动吉利智能进化2、 品牌向上，极氪助力吉利决胜智能电动3、 产业链深度布局，吉利智能化进程加速4、 3请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 风险提示5、 智能化浪潮到来，车企各显其能 1 4请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 智能化浪潮到来，车企各显其能 智能汽车的时代即将到来，众多企业已切入。 据 IDC全球智能网联汽车预测报告 ，全球智能 汽车市场出货量将在 2024年达到 7620万台， 2020年至 2024年 CAGR达 16.8%。 中国作为全球最大的智能汽车市场之一，正全力迎接智能化转型的趋势，同时已获得国家层面的 大力支持。智能汽车产业链自上而下打开，多家整车企业及科技型企业已切入赛道。 5 资料来源 ：汽车之家 、天风证券研究所 图：国内主要涉及智能汽车企业 天风汽车团队 传统车企 大众 通用 长城 吉利 造车新势力 特斯拉 蔚来 小鹏 理想 威马 科技公司 华为 苹果 小米 百度 其它玩家 恒大 宝能 大疆 1 智能化浪潮到来，车企各显其能 中国为全球第一大汽车消费市场。 2020年，全球汽车销量总计 7803万辆，中国市场汽车销量为 2527万辆，蝉联全球第一，占全球份额 32%。 国内智能汽车产业规模大、增速快，渗透率不断提升： 2020年我国智能网联汽车产业规模增长到 2556亿元 ，预计 2026年产业规模将达到 5859亿元 ， CAGR为 14.8%。根据国家发改委预测， 2025 年中国智能汽车数量将达到 2800万辆 ，渗透率 82%。 6 资料来源 ：盖世资讯网 、天风证券研究所 图： 2020年全球汽车销量份额图 天风汽车团队 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2021 2022 2023 2024 2025 2026 规模 增速中国 亚洲其它 欧洲 北美洲 南半球 图： 2021-2026中国智能网联汽车产业规模预测（亿元） 资料来源 ：前瞻经济学人 、天风证券研究所 1 智能化浪潮到来，车企各显其能 面对智能汽车时代的到来，不同的车企综合自身的优势和特点以及相关产业链的布局情况等因素， 采取了不同的战略： （ 1） 软硬兼备，全栈自研 ：芯片和算法全部自行开发，典型车企为 特斯拉 。 （ 2） 软件先行，布局硬件 ：软件算法已经过多次迭代，较为成熟，开始布局芯片等硬件领域，典 型车企为新势力中的 蔚来汽车、小鹏汽车 。 （ 3） 深度自研，合作开发 ：既与供应商保持合作，共同开发相关产品，同时又全面布局智能汽车 相关产业链，深度自研，典型车企为传统头部车企 上汽集团、长城汽车、吉利汽车 等。 （ 4） 优势互补，深度合作 ：与研发实力强的供应商深入合作，智能化产品由外部供应，车企则发 挥整车研发制造方面的优势，典型车企为与 华为 深度合作的 小康汽车、北汽蓝谷 等。 7 资料来源 ：公司官网、 天风证券研究所 图：车企在智能汽车时代采取的不同战略 天风汽车团队 软硬兼备 全栈自研 优势互补 深度合作 软件先行 布局硬件 深度自研 合作开发 平台升级，浩瀚架构推动吉利智能进化 2 8请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 平台进化，浩瀚架构助力吉利智能升级 2020年 9月 23日，吉利发布了全新自主研发纯电车型开发平台 SEA （ Sustainable Experience Architecture）浩瀚智能进化体验架构。 该架构是在其与沃尔沃共同开发的 PMA平台架构的基础上，保留车辆产品本身研发的部分，并赋 予了更多软件和智能化应用层面的部分。可以说 ， SEA浩瀚架构是原来 PMA纯电平台架构的智能 升级版 。 9 资料来源 ：太平洋汽车 、天风证券研究所 图： PMA纯电平台架构和 SEA浩瀚平台架构 天风汽车团队 智能升级 资料来源 ：车云网 、天风证券研究所 2 智能进化体验架构 吉利 SEA浩瀚平台 SEA浩瀚智能进化体验架构，开发耗时 4年，研发投入超过 180亿元。该架构与传统的以产品为核 心的制造平台不同，其从智能电动时代用户的出行体验出发，以 硬件层、系统层和生态层 ，构成 三位一体的立体化布局。 SEA浩瀚架构下的车型尺寸覆盖 A-E级 （轴距 1800-3300mm），目前已涵盖至少 8个品牌 ，有超 过 16款车 正在研发。 10 资料来源 ： 车云网 、天风证券研究所 图： SEA浩瀚架构概念车型 天风汽车团队 2 智能进化体验架构 吉利 SEA浩瀚平台 11 资料来源 ： 新华网 、天风证券研究所 图： SEA浩瀚架构特点 表： SEA浩瀚架构在六大领域的优势 领域 特点 空间 A级车到 E级车的全尺寸、全类型覆盖 三电 20万 公里无衰减， 200万公里 长寿命动力电池 智能 全新 OS整车智能解决方案， 全场景、全生命周期 FOTA 自动驾驶 已具备 完全自动驾驶 能力 安全 全域安全理念，满足全球五星安全标准 性能 50:50重量分配，百公里加速最快小于 3s 天风汽车团队 2 特点 1：拥有全球最大的宽带，支持 A级到 E级车的开发 车型开发平台的尺寸带宽可以保证不同车型在用共同的工程方案解决关键尺寸时能在一定范围内 的浮动。 SEA浩瀚架构拥有全球最大的带宽 ，覆盖 A级车到 E级车的全部规格，包括轿车、 SUV、 MPV、旅 行车、跑车、皮卡等全部车身造型，体现了 SEA浩瀚架构对于不同车型开发的包容性。 12 图： SEA浩瀚架构带宽支持的开发车型 把空间还给客户 把灵感还给设计师 打破物理局限 资料来源 ： 汽车之家、 天风证券研究所 天风汽车团队 2 特点 2：采用电驱动、电管理、电生态的新三电理念 电动车电池的安全、续航和电池寿命一直都是困扰业界的难题，为了解决这一痛点， SEA浩瀚架 构采用了 电驱动、电管理、电生态 的新三电理念。 SEA浩瀚架构提供了寿命长达 200万公里的电池，有智能的能量管理系统和九大安全系统 ，并以欧 洲市场 GDPR为标准，实现全球化汽车安全标准。 13 资料来源 ： 汽车之家、央广网、 天风证券研究所 图： SEA浩瀚架构新三电理念 电驱动：长寿命电池 200万公里长寿命 续航里程超过 700公里 NEDC工况下 20万公里无衰 减 110kWh无模组 CTP集成电 池包的 NEDC续航里程超过 700公里 最大 800伏的高压系统帮助 用户实现充电五分钟 电管理：能量管理系统 综合电能，热能和电池的健 康管理，实现云端化和高效 化 电生态：九大安全系统 被动安全系统 主动安全系统 功能安全系统 信息安全系统 高压安全系统 防护安全系统 健康安全系统 使用安全系统 防盗安全系统 电 能 电 池 热 能 天风汽车团队 2 特点 3：软件开发周期缩短 50%，实现 OTA升级 SEA浩瀚架构将软件开发的时间缩短 50%以上，并且能够实现整车 FOTA，即迭代车辆电子电气架 构的控制策略，实现车辆性能层面 OTA而不仅仅是娱乐功能 OTA，让用户享受到实时在线的最新 科技成果。 SEA浩瀚架构采用了全新的电子电气架构 ， SEA OS整车智能开发系统以从 三域融合 （智能座舱域、 自动驾驶域和车辆控制域）到 中央集成 的电子电气架构为基础，通过软硬件解耦、软件算法、云 计算以及应用场景，形成一套完整的开发系统。 14 资料来源 ： 车云网、 天风证券研究所 图： OTA升级概念图 图：电子电气架构发展图 资料来源： Bosch、汽车之家、 天风证券研究所 天风汽车团队 2 特点 4：全新 OS 整车智能开发系统，完全自动驾驶能力 SEA浩瀚架构提供的 SEA OS开发系统 ，目前已经实现的 API接口超过 4000个 。 SEA OS为全球行业 的开发者提供统一开发语言，一起丰富用户用车智能进化体验。 SEA浩瀚架构采用高级辅助驾驶、高度自动驾驶和完全自动驾驶的技术路线 ，已经具备开发完全 自动驾驶的能力，关键系统都采用 双冗余标准 ，满足国际最高安全等级 ASIL-D认证。 SEA浩瀚架构的硬件具备满足 完全自动驾驶 需求，脱手、脱眼、自主泊车、自动变道、自动导航 驾驶等场景均可满足。 15 资料来源 ： 第一电动、 天风证券研究所 图： SEA浩瀚架构自动驾驶实现时间表 个人车辆：可以实现在结构道路上的高度自动驾驶 Robot Taxi：可以实现在结构道路上的完全自动驾驶 智能交通工具在 2022年的亚运会核心区域提供智能出行服务 个人车辆：可以实现在开放道路上的高度自动驾驶 Robot Taxi：可以实现在开放道路上的完全自动驾驶 天风汽车团队 2 特点 5：高性能体验，超跑动力调教 SEA浩瀚架构以电池为中心，采用专属的高性能纯电底盘，重心低，可以实现 50:50的前后配重平 衡。 搭载高性能电动四驱系统，实现毫秒级的动力分配，最高 600kW的双电机布局，将产品的百公里 加速时间缩短至 3秒 以内。 16 资料来源 ： 新华网、网通社、新浪汽车、 天风证券研究所 图： SEA浩瀚架构高性能表现 高性能电动四驱系统 百公里加速时间小于 4秒 麋鹿测试成绩大于 80km/h 高性能两档电驱动变速器 首次搭载，自主研发 最大轮端扭矩可达 8000Nm 空气悬挂 更高阶 更可调 调节范围可达 150mm-220mm 高效能 单电机最高输出功率 475kW 双电机最高功率可达 600kW 电机效率高达 97.86% 天风汽车团队 品牌向上，极氪助力吉利决胜智能电动 3 17请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 品牌向上，极氪助力吉利决胜智能电动 2021年 3月 23日，极氪智能科技正式成立。 极氪由吉利汽车和吉利控股集团共同投资，其中吉利 汽车持股 51%，吉利控股集团持股 49%。李书福出任极氪智能科技董事长，安聪慧出任极氪智能科 技 CEO。 极氪的发布标志着，在汽车电动化和智能化的大发展趋势下，吉利在智能纯电领域向更高端的品 牌进阶。 吉利汽车的四大核心品牌 吉利、领克、几何、极氪，完整地覆盖了从燃油到纯电， 从“低端”到“高端”的不同区间。 18 资料来源 ： TechWeb、天风证券研究所 图：吉利汽车的品牌矩阵 天风汽车团队 燃油 纯电 高端 低端 3 极氪品牌完善智能电动产业布局 2021年 7月 3日，吉利汽车发布公告，为发展极氪品牌，极氪集团已订立 CEVT 收购协议、浩瀚能 源收购协议及宁波威睿认购协议 ，以收购研发、生产及销售电动汽车所需的资产及技术；此外， 极氪还与吉致金融签订合作协议 ，由吉致汽车金融向极氪零售客户提供汽车融资服务。 由此，极氪将具备 完整的开发、生产和销售纯电动汽车相关部件和产品能力 ，包括电动汽车、动 力电池和电驱系统及其他汽车部件。 19 资料来源 ：公司公告 、天风证券研究所 图：极氪在纯电动汽车相关的开发、生产和销售领域的布局 天风汽车团队 极氪吉利汽车集团 浙江吉创 CEVT 智能电动汽车 设计与研发 浩瀚能源 充电技术开发 及相关服务 宁波威睿 三电技术 研发生产 吉致金融 汽车零售 融资服务 吉利控股 吉利汽车100% 约 41% 51% 49% 70% 30% 100% 100% 51% 49% 合作协议 3 基于 SEA浩瀚架构开发的首款智能电动汽车 极氪 001 2021年 4月， ZEEKR极氪品牌 及其 首款量产车极氪 001在杭州湾极氪智慧工厂同时发布。 极氪品牌重点聚焦 智能电动出行前瞻技术 的研发， 首款车型极氪 001源自领克 ZERO concept概念 车，是基于 SEA浩瀚架构 打造的 豪华猎装轿跑 ，补贴后售价区间为 28.1-36万元 。 极氪 001的车身长达 4970毫米，宽高分别为 1999毫米和 1560毫米， 2144升的后备箱空间同级领 先，轴距达 3005毫米，性能参数强劲，智能表现亮眼。 发布仅 2个月， 2021年的可交付定单已经 全部售罄，预售产品均价 33.5万。 20 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 图： SEA浩瀚架构首款智能电动汽车 极氪 001 天风汽车团队 3 极氪 001发力智能电动：性能参数强劲 动力性能 ：电驱系统峰值功率 400kW， 0-100km加速仅需 3.8s，极速可超过 200公里 /小时 。 操控性能 ：宽体低重心， 50:50重心分配，实测最大侧向 G值达到 0.91，麋鹿测试成绩 82km/h。 续航性能 ： NEDC工况下最长续航 712km，配备 360kW极充电桩，可实现 充电 5分钟、续航 120km。 21 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 天风汽车团队 动力性能 永磁双子电驱系统，精确分 配扭矩，适应多种地形 全新一代高性能永磁同步电 机，峰值功率 200kW，最高 转速 16500rpm，最高效率 97.86% 操控性能 全自动空气悬架系统，全车 4 组弹簧， 5档高度依路况实时 调整 CCD电磁减震系统，配备 1000Hz电磁减震器，有效改 善侧倾稳定性 续航性能 电池安全防护系统，确保电 池包外不怕撞，内不起火 自建充电补能服务体系，预 计至 2023年底，充电站累计 建设达 2200座，充电桩累计 建设达到 20000个 图：极氪 001性能参数 3 极氪 001发力智能电动：智能表现亮眼 智能驾驶 ： ZEEKR AD自动驾驶辅助系统 ，具备 NZP高速自主领航、 NZP城市自主领航和 AVP无人 场景自动泊车 等功能。 智能座舱 ：用户为中心，数字驱动， ZEEKR OS具备 智能座舱 和 清洁温控座舱 两大功能体系。 全场景 FOTA：整车支持 底盘域、智驾域、座舱域、车身域 等四大板块固件 全场景 升级。 22 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 天风汽车团队 图：极氪 001智能表现 智能驾驶 7nm制程的 Mobileye EyeQ5H自动驾驶芯片 拥有超长探测距离与厘米级 高精地图的鹰眼视觉融合感 知系统 基于跨视觉融合算法平台的 全新“骨骼识别”技术 智能座舱 智能座舱：四屏互联 +AI Mate智能助理 +人脸 ID识别 清洁温控座舱：三区自动恒 温空调 +PTM五维热管理系 统 +主动式座舱清洁 +AQS空 气质量监测控制系统 +智能 香氛系统 全场景 FOTA 极控数字底盘，实现了全面 的数字化集控，让传统汽车 最难进化的三大件可以不断 OTA升级 通过 FOTA不断升级，始终保 持车辆的最新状态，不断提 升进化用户体验 3 极氪 001发力智能电动：竞品参数对比 23 资料来源 ：各公司官网 、 汽车之家、 天风证券研究所 天风汽车团队 车型 极氪 001 特斯拉 Model 3 小鹏 P7 极狐 S 比亚迪 汉 EV 指导价区间 （万元） 28.10-36.00 26.67-33.99 22.99-40.99 25.19-42.99 21.98-27.95 外形尺寸 （ mm*mm*mm） 4970*1999*1548 4694*1850*1443 4880*1896*1450 4980*1960*1599 4980*1910*1495 轴距 (mm) 3005 2875 2998 2915 2920 动力性能 最大马力 (Ps) 最大扭矩 (Nm) 零百加速时间 (s) （双电机 YOU版） 544 768 3.8 （ Performance版） 486 659 3.3 （四驱高性能版） 430 655 4.3 （ 603H版 ) 435 720 4.2 （四驱高性能版） 494 680 3.9 续航性能 电池容量 (kWh) 工信部续航 (km) （双电机 YOU版） 100 606 （ Performance版） 76.8 605 （四驱高性能版） 80.9 562 （ 603H版 ) 93.6 603 （四驱高性能版） 76.9 550 智能配置 ZEEKR AD自动驾驶辅助 ZEEKR OS智能座舱 全场景 FOTA Autopilot自动辅助驾驶 标配完全自动驾驶硬件 OTA软件更新 Xpilot3.0自动驾驶辅助 XmartOS车载智能系统 整车 OTA 华为 HI版： 5G网联 智能高阶自动驾驶 鸿蒙 OS智能互联座舱 DiPilot 智能驾驶辅助系统 DiLink 3.0智能网联系统 整车 OTA远程升级 表：极氪 001与竞品主要性能参数对比 产业链深度布局，吉利智能化进程加速 4 24请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 广积粮：产业链深度布局，吉利智能化进程加速 吉利汽车采取了深度自研配合合作开发的方式，全面布局智能驾驶产业链 ，覆盖硬件、软件和整 车各大领域，为其智能化进程的加速推进奠定了坚实的基础。 25 资料来源 ：公司官网、 wind、 天风证券研究所 图：吉利在汽车智能化产业链的布局 天风汽车团队 吉利控股 沃尔沃汽车亿咖通科技 硬 件 软 件 整 车 Zenseact Waymo富士康集度汽车 腾讯 百度 apollo火山引擎华为 联发科技芯擎科技 100%控股投资成立 战略 合作 全资 子公司 合作 成立 公司 共同 组建 百度 战略 合作 战略 合作 战略 合作合作 战略合作 高通 伟世通 合作 共同 组建 ARM中国 芯智科技 共同 组建 云知声 战略 合作 滴滴 合作 Google Nvidia 持股 45% 持股 34.6%持股 40% 4.1 亿咖通：吉利战略投资成立，聚焦智能化核心技术 亿咖通科技是 2016年由吉利控股集团战略投资成立，独立运营的汽车智能化科技公司 。 2020年和 2021年分别获得了来自百度、海纳亚洲创投基金和中国国有资本风险投资基金、长江 经开车联网产业基金的战略投资。 核心产品为 车载芯片，智能座舱，智能驾驶，高精度地图，大数据、车载云平台 等，其智能网联 系统在全球范围内已拥有 数百万 用户。 布局全球，在杭州、北京、上海、武汉、大连及瑞典哥德堡设立了分支机构以及研发中心。 2020年 12月，亿咖通科技以 创始会员 的身份加入了 华为 OpenHarmony项目 ，计划于 2021年下半 年发布 Harmony鸿蒙智能座舱 。 26 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 图：亿咖通分支机构与研发中心全球分布图 天风汽车团队 欧洲总部 产品研发中心 （筹备中） 数字座舱 软件研发数字中心 数字座舱 硬件研发中心 AI产品研发中心 中国设计中心 数字座舱产品研发中心 自动驾驶产品研发中心 亚太平台研发中心 项目管理中心 互联网中心 产品中心 360环视产品 研发中心 4.1 亿咖通：吉利战略投资成立，聚焦智能化核心技术 亿咖通科技瞄准智能与安全的移动出行目标，其产品与服务聚焦 汽车智能化的核心技术 。 主要提供的产品为：座舱智能化产品、整车智能化产品、 GKUI系统、后装车机和服务。 27 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 表：亿咖通科技的产品及服务 天风汽车团队 技术类型 主要产品与服务 核心目标与特点 座舱智能化 GKUI/智能车载系统、 E系列系统级多媒体芯 片平台、语音助理、 ECARX NLU自然语言处 理系统、 ECARX IoT智能互联、车载通讯模块 打造具备信息互通功能和共享能力的智能数 字座舱，构建车内信息和服务生态体系，提 供创新与极致的用户体验。 整车智能化 EX-EYES, EX-PARK, EX-DRIVE等自动驾驶核心 产品、智能前沿算法平台、高性能计算机终 端、车规级传感器平台 提供先进安全的自动驾驶解决方案，包括摄 像头、雷达、声纳等多种传感器，采用人工 智能算法，具备自动泊位等功能。 GKUI AI Cloud、超能语音智能互联、个性化控件交互、全能 ID专属个人服务、开发者平台 全新升级 GKUI19，创造更卓越的汽车智能网 联出行体验，发布至今，累计用户已达 200万， 搭载车型 40款。 后装车机 基于 GKUI19系统，搭载强劲智能核芯 E01、高能配置流畅敏捷、语音交互技术持续升级。 可在 16年和 18年的老款车型吉利博越上升级最新的 GKUI智能车机。 服务 现场技术支持、研发服务、平台生态构建、流量增值服务、车联网平台运维服务 遵循“互联共创、开放共享”的理念，将用 户、产品、体验终端、开发者，合作伙伴连 接起来，建立互利共融的汽车智能网联生态。 4.1 亿咖通：吉利战略投资成立，聚焦智能化核心技术 亿咖通科技采用国际化战略，布局全球，拓展海外市场，为领克及其他吉利控股集团旗下品牌车 型出海赋能。 28 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 表：亿咖通科技国际化战略进程 天风汽车团队 战略措施 战略意义 时间 与沃尔沃汽车在哥德堡成立合资公司 深化亿咖通科技的全球布局，加速国际化战略进程发展 2021年 03月 与伟世通、高通宣布 , 联手为全球市场提供智 能座舱解决方案 生态平台全球化 2021年 02月 在瑞典哥德堡成立欧洲总部 面向欧美市场提供技术及平台服务能力，是实现国际化战略的重要一步 2020年 12月 吉利向宝腾技术输出的车型 宝腾 X50，在马 来西亚上市 亿咖通科技、宝腾、 ALTEL三方合资成立公司 后第一个本土落地项目，开启了东南亚市场 2020年 10月 吉利博越海外版搭载亿咖通科技与 YANDEX合 作推出的智能网联系统在俄罗斯上市 联手俄罗斯互联网巨头 Yandex（拥有俄罗斯 最多的互联网用户） 进入欧洲市场的开端，是国际化的重要战略布 局 2019年 08月 与宝腾汽车、马来西亚 ALTEL公司正式签约， 宣布成立合资公司 企业在全球化市场布局迈出关键一步 2019年 06月 搭载 GKUI的宝腾 X70成功马来西亚正式上市 首次出海进军东南亚 2018年 12月 4.1 亿咖通：吉利战略投资成立，聚焦智能化核心技术 亿咖通科技遵循“互联共创、开放共享”的理念，与全球性多方企业建立战略合作，共创车载智 能网联新生态。 29 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 表：亿咖通科技合作企业 天风汽车团队 合作对象 合作内容 意义 时间 沃尔沃 成立合资公司，联合开发适用全球市场的应用生态和服务能力的新一代车载智能操作系统，该系统还可以提供定制化的用户交互界面，以适配不同品牌车型。 开启为传统豪华汽车品牌 服务 2021年 03月 伟世通、 高通 联手为全球市场提供领先的智能座舱解决方案，同时适用于传统燃油车和电动车。 伟世通和 ECARX基于高通第三代骁龙汽车座舱平台，合作研发智能技术。共享研究成果，并将从 2021年开 始将多种汽车平台的集成式座舱项目实现商业化。 联手全球性科技公司 引入世界级技术 2021年 02月 字节跳动 火山引擎 发挥火山引擎在内容生态领域布局上的深度和广度，丰富亿咖通科技在智能座舱上的内容生态体验。火山 引擎针对车载场景推出的火山车娱，首次将内容流产品结合火山引擎的智能推荐能力应用于车内智能座舱。 产品将逐步覆盖吉利、领克品牌旗下车型。 引入核心内容流 “大数据流量 +汽车”的 结合 2020年 09月 华为智慧 出行 基于在智能网联生态、消费者业务领域的既有优势，在智能座舱和消费者生态服务领域展开积极而深入的 合作。 合作将运用华为 HiCar、手机数字车钥匙、 HMS for Car等解决方案，为车主用户带来更好的车内智能互联 体验。预计华为 HiCar及手机数字车钥匙将依托 ECARX车联服务平台快速落地吉利汽车集团旗下品牌车型， 打造极具竞争力的产品体验。 引入华为移动设备， 构建 场景与服务的串联 2020年 09月 联发科技 双方将围绕车载智能芯片领域展开深度合作。 E系列芯片由亿咖通科技主导并深度定义、联发科技定制设 计，对各模块软硬件进行协同研发， E系列芯片将持续进行研发和改进、优化体验，最终力求达到与消费 级移动平台芯片性能同一级别。 构建强大的算力平台，布 局车载芯片 2019年 07月 百度 Apollo 围绕智能网联、地图导航、云技术、百度生态等领域建立深度技术合作，在智能出行领域提供全面、系统、 可靠的解决方案。 GKUI将联合小度车载系统， GKUI 19已接入百度地图、百度输入法以及太和音乐的资源，未来会涵盖百度 语音、百度小程序、百度网盘、百度智能音箱等能力。 聚焦于“汽车 +AI” 的未 来探索，实现汽车和互联 网的完美融合 2019年 07月 腾讯车联 围绕智能网联服务、联合用户运营、 AI及云技术等领域展开深度合作。 基于 GKUI，充分融合腾讯车联 TAI解决方案，在 LBS、人工智能、内容生态、出行社交等方面深度合作并不 断创新升级，为车主持续提供智趣出行的生活体验。 构建良性循环合作，共创 车载智能网联新生态 2019年 06月 4.2 芯智科技：亿咖通 +云知声，布局 AI语音芯片 芯智科技，成立于 2018年 10月，由亿咖通科技和云知声共同投资组建。 发布了业界首款 车规级 AI语音芯片 ，提供 全栈式车载语音解决方案 。 业务包括车联网软硬件开发， AI人机交互系统开发，工具链开发，车联网服务和运营等。 已与戴姆勒奔驰汽车、马来西亚宝腾汽车、吉利汽车（吉利、领克品牌），沃尔沃， SMART和 Lotus等多家国内外车企达成战略合作协议。 30 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 图：芯智科技打造的全栈式车载语音解决方案 天风汽车团队 车规级 AI语音芯片 先进的语音软件方案与硬件 加速紧密结合，车载语音方 案快速部署 助力语音交互更快、更稳、 更智能 全栈式车载语音解决方案 提供云端芯一体化的车载 语音方案 支持输出模块化的语音能 力 4.3 芯擎科技：亿咖通 +ARM中国，布局高端汽车电子芯片 芯擎科技， 成立于 2018年 9月，由亿咖通科技和安谋（ ARM）中国共同出资成立。 专注于设计、开发并销售 先进的汽车电子芯片 ，提供 高端汽车电子芯片整体解决方案 。 已规划了 完整的汽车半导体产品线 ，涵盖智能驾舱、自动驾驶、中央计算、边缘计算等领域。 国内首款基于 先进 7nm工艺制程 的车规级智能控制芯片 芯擎智能驾舱芯片 SE1000，已进入流 片阶段，预计将于今年四季度推向市场。 31 资料来源 ：公司官网 、天风证券研究所 图：芯擎科技提供的高端汽车电子芯片产品线 天风汽车团队 4.4 Zenseact：沃尔沃全资子公司，专注自动驾驶软件系统 2016年 9月，沃尔沃（ Volvo）联合奥托立夫（ Autoliv）成立的合资企业 Zenuity。 2020年 4月，沃尔沃与奥托立夫联合宣布， Zenuity 将被重新拆分为两家公司，其中专注于辅助 驾驶系统（ ADAS）研发的团队将并入奥托立夫的子公司 Veoneer 旗下，而 专注于自动驾驶系统 研发（ ADS）的团队将独立为沃尔沃自动驾驶子公司，与沃尔沃相关的部门共同合并成立 Zenseact。 Zenseact 的目标是与沃尔沃一起，为消费类汽车创建一个 无监督的自动驾驶汽车解决方案 。 32 资料来源 ：机器之心、 天风证券研究所 图：从 Zenuity到 Zenseact的演变过程 天风汽车团队 Avtoliv Volvo Zenuity 并入 Veonner （ ADAS研发 ） Zenseact Volvo子公司 （ ADS研发） 吉利集团 2020年 4月分拆2016年 9月合资 软 件 供 应 2010年收购 间接控制 2018年分拆上市 4.4 Zenseact：沃尔沃全资子公司，专注自动驾驶软件系统 吉利在 2019年已经确定选择 Zenuity作为其辅助和自动驾驶软件的首选供应商，根据拆分前 Veoneer公布的一批产品落地计划：吉利控股旗下的 Polestar 2车型将搭载 Zenuity的软件系统， 支持交通拥堵辅助驾驶、车道居中保持等功能。 Zenuity的分拆使得沃尔沃拿下 Zenuity的 高级别自动驾驶 研发业务，并成立新公司 Zenseact， 补 齐了吉利本身在自动驾驶研发领域的短板，可以形成研发协同 。 33 资料来源 ：公司官网 、 机器之心、 天风证券研究所 图： Polestar 2车型计划搭载 Zenuity的软件 天风汽车团队 4.5 集度汽车：吉利与百度合作造车，瞄准智能电动 2021年 1月 11日，百度与吉利控股宣布将组建一家智能汽车公司 。 3月 2日，集度汽车正式成立， 由百度持股 55%，吉利控股持股 45%。该汽车公司独立于母公司体系，保持自主运营。 集度汽车将基于吉利的 浩瀚 SEA架构 进行开发，与吉利在 智能电动汽车 相关领域展开紧密合作， 开发的产品从电子电气架构到软件、硬件， 全面具备 L4级别能力 。 目标在未来 五年 投资 500亿 元人民币（约合 77亿 美元）生产智能汽车，计划于 2021年 10月 发布品 牌，在 2022年 4月 北京车展推出与量产车 90%接近的“概念量产车”。 34 资料来源 ：各公司官网、 天风证券研究所 图：集度汽车产品竞争的核心 天风汽车团队 集度汽车 电动化： 吉利浩瀚 SEA平台 提供开放的电动化架 构及扩展空间 智能化： 百度 Apollo平台 提供智能座舱、智能 驾驶、智能云、高精 度地图等技术 无人化： Apollo无人驾驶方案 与吉利共同开发 “ JET” L4级别 自动驾 驶技术 4.6 吉利与腾讯战略合作，开发智能座舱和自动驾驶技术 2021年 1月 19日，吉利控股与腾讯签署战略合作协议 ，围绕智能座舱、自动驾驶、数字化营销、 数字化底座、数字化新业务及低碳发展等领域展开全方位战略合作。 双方将共同打造 下一代智能座舱 ，打造可持续进化的车载内容及服务生态；将展开 自动驾驶虚拟 仿真及云平台方面 的合作，加速自动驾驶产品的研发及应用验证，并推动相关标准和法规的完善。 35 资料来源 ：新浪汽车、 天风证券研究所 图：吉利 &腾讯全方位深度战略合作 天风汽车团队 4.7 吉利与富士康成立合资公司，提供代工生产和定制服务 2021年 1月 13日，吉利控股与富士康宣布将成立合资公司 ，为全球汽车及出行企业提供 代工生产 及 定制顾问服务 ，包括但不限于汽车整车或零部件、智能控制系统、汽车生态系统和电动车全产 业链全流程等。合资公司双方各持股 50%，将导入 ICT产业的分工模式 。 2021年 1 月 29 日，吉利宣布与美国共享智能出行生态系统公司 Faraday Future签署框架合作协 议，双方计划在技术支持和工程服务领域展开合作，并探讨由吉利与富士康的合资公司提供代工 服务的可能性。 36 资料来源 ： Faraday Future官网 、 天风证券研究所 图： Faraday Future旗舰车型 FF 91 天风汽车团队 4.8 吉利与沃尔沃组建公司， 围绕汽车新四化展开合作 2021年 2月 24日，吉利汽车发布公告，在取消吉利和沃尔沃的合并重组计划之后，吉利与沃尔沃 将围绕汽车新四化前瞻技术，在动力总成、电气化、高度自动驾驶、运营协作领域进行合并及协 作。 双方以股权合并形式将动力总成业务合并成立新公司，重点开发新一代双电机混合动力系统和高 效内燃发动机，计划在今年投入运营。 双方共享电气化和智能网联的技术，共同开发自动驾驶的新方案。 37 资料来源 ：公司公告 、 天风证券研究所 表：吉利与沃尔沃的业务合并及协作方案 天风汽车团队 领域 方案内容 动力总成 向双方提供动力总成产品，并为双方开发动力总成产品和下一代双电机混合 动力系统（应用于混合动力车和插电式混合动力车）。 合并后合并后的公司计划在 今年投入运营，还将向第三方汽车公司提供产品 和服务。 电气化 生态平台全球化在浩瀚智能进化体验架构 (SEA)和下一代可扩展模块架构 (SPA 2)的基础上，共同开发下一代纯电动车模块化架构，该架构将由双方、领克品 牌和极星品牌共享。 共享电气化（包括电池包和电驱系统）和智能网联的技术，并通过联合采购 降低成本。 高度自动驾驶 共同开发高度自动驾驶解决方案。 将由沃尔沃汽车旗下自动驾驶软件开发的全资子公司 Zenseact AB公司牵头。 运营协作 领克品牌于去年底正式进入欧洲，并将利用沃尔沃汽车的海外销售渠道和售后网络，逐步服务全球用户。 4.9 沃尔沃与 Waymo合作， 自动驾驶技术加速落地 2020年 6月 26日，美国 Waymo宣布和沃尔沃达成全球战略合作 ，成为沃尔沃汽车集团及其战略投 资品牌极星（ Polestar）和领克（ Lynk&Co） L4级别自动驾驶技术的全球独家合作伙伴 。 此次战略合作的主要目标是将 Waymo Driver技术搭载到一个出行专属的 全新纯电动车平台 上， 创造包括网约车服务在内的应用场景和商业模式。 Waymo源于科技公司 Google，在自动驾驶领域已经有多年的深厚积累，拥有全面的自动驾驶技 术，在美国重点城市的自动驾驶也已铺开。 沃尔沃汽车集团是吉利控股集团的一部分，而领克（ Lynk&Co）是吉利汽车旗下的，与沃尔沃共 同打造的品牌， Waymo与沃尔沃集团签署的战略合作有助于吉利汽车在自动驾驶领域的推进。 38 资料来源 ：新华网、 天风证券研究所 图： Waymo与沃尔沃的合作分工 天风汽车团队 传感器套件的定制化设计 软件程序开发和算法 Waymo 产品设计 工程开发及制造 Volvo 4.10 沃尔沃与滴滴合作，开展 Robotaxi道路测试 2021年 4月 19日，沃尔沃汽车与滴滴出行签署战略合作协议，双方将在自动驾驶测试车队上展开 合作。 此次战略合作，确立了沃尔沃作为 滴滴自动驾驶车队汽车供应商 和 首选合作伙伴 的地位。 滴滴自动驾驶部门将滴滴双子星（ Gemini）自动驾驶硬件平台整合到沃尔沃 XC90车辆中，最终 将让汽车在没有安全员的情况下运行，并