助力新达峰目标与碳中和愿景：勠力同心共筑绿色未来.pdf

2021 年 3 月 * 中国发展高层论坛2021 年会期间发布 范乐思（Lars Faeste）、陈白平、何大勇、刘冰冰、施惠俊 助 力 新 达 峰目标 与 碳 中 和 愿 景 戮力同心，共筑绿色未来目 录 综述 1 1. 气候变化亟需各界通力协作，中国肩负净零重任 3 2. 中国政府应发挥引领作用，发展绿色能源与绿色金融，加速关键行业的转型 7 3. 实体企业应抓住减排机遇，制定绿色发展战略并打造可持续供应链 13 4. 金融机构应建立绿色金融发展能力，通过专业化运营，促进绿色产业发展 20 总结 22波士顿咨询公司 2021年3月 综述 气候变化让人类站在了事关自身命运存亡的历史关头 。如果不加以积极干预 ，本世纪 末全球气温将上升5 以上 ，粮食将减产50%，多达75% 的物种将面临灭绝 。为遏制全球 变暖的严峻趋势， 作为高速发展的碳排放大国， 中国承诺争取在2060 年前实现碳中和目标。 为实现这一目标，中国必须坚持沿着将气温上升控制在 1.5框架内的可持续发展之路，在 2050 年之前实现75-85% 的碳减排 。除履行大国责任外 ，中国对减排目标的积极追求将为 其在可持续发展、直接经济促进和国家能源安全上带来切实利益。 为实现上述宏大减排目标， 中国政府应发挥引领作用， 大力发展绿色能源与绿色金融， 加速关键行业的绿色转型 。实体企业应当抓住减排机遇 ，制定绿色发展战略并打造可持续 供应链 ，拥抱绿色未来 。金融机构应建立绿色金融发展能力 ，通过专业化运营促进绿色产 业发展。 中国碳排放来源以能源与工业为主， 自2013 年以来已进入平台期。 为实现碳中和承诺， 中国需要沿着1.5减排路径不懈努力，在能源、工业、交通、建筑、农业与土地利用等五 大部门均需推进减排 。截至2050 年 ，我们预计完成减排目标各项举措所需累计投资为90- 100 万亿人民币， 约占2020-2050 年累计GDP 的2%。 其中， 由于技术成熟度等方面的原因， 交通部门所需投资最大 ，主要包括推广新能源汽车和氢燃料 ，倡导公共交通出行 。能源部 门次之 ，主要由可再生能源 、核能发电以及碳捕获与储存技术 （CCS ） 的研发与应用拓展 驱动 。除此以外 ，工业部门的工艺流程创新 、建筑部门的热泵技术 、农业与土地利用部门 的垃圾焚烧处理也将占据较大的投资份额。 政 府： 中国的大力低碳转型应以发展绿色能源与绿色金融为关键抓手 。在绿色能源方 面 ，中国需要在需求与供给两端同时积极推动能源转型 。在绿色金融方面 ，中国需要 由政府从监管、激励政策和基础设施三方面进行主导和推动减排。 企 业： 企业是中国绿色经济发展的生力军 ，已经在积极开展绿色探索和实践 。我们建 议 ，企业可以通过现状评估 、目标制定与减排举措评估来实现更为高远的减碳目标 。 助力新达峰目标与碳中和愿景 戮力同心，共筑绿色未来波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 2 目前企业的碳排放主要来自电力与燃料消耗 。企业自身的主要减排举措可多达200 余 项 ，包括能源结构转型 、模式升级 、能效提升以及碳捕获等 。企业应综合多方因素 ， 制定减排成本曲线 ，选择成本效益高且可行的减排路径 ，并赋能组织确保绿色转型 落地。 金融机构： 作为减排合作中的关键一环， 中国的金融机构应致力于提升绿色价值创造， 助力实体产业加速实现可持续发展目标 ，以此为基础实现绿色战略愿景 。金融机构可 以通过明确绿色发展重点支持领域 ，并推动产品与业务模式创新以及打造运营支撑来 强化绿色金融的专业化运营能力。 中国既是碳排放大国 ，也是绿色能源技术发展和土地绿化的表率 。在未来 ，中国推进 可持续发展战略和减排举措的实施 ，必将对世界产生重大影响 。中国每个相关部门 、企业 与个人，都应持续关注低碳减排这一重大课题，并通力合作采取行动波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 3 1. 气候变化亟需各界通力协作，中国肩负净零重任 1.1 气候变化事关人类存亡，世界尚未采取足够有效行动 近年来 ，大气层二氧化碳浓度已达到2500 万年以来的最高值 。联合国秘书长古特雷斯 于2018 年9 月在纽约联合国总部就气候变化问题发表讲话时指出 ： “气候变化让人类站在 事关存亡的十字路口 。 ” 若不加以积极干预 ，到2100 年全球温度预计将上升5 ，对人类 社会造成毁灭性打击 ：多达75% 的物种将濒临灭绝 ，粮食产量可能下降50%，由此带来的 饥荒、移民和冲突在人类历史上曾无数次引爆战争甚至文明崩塌。 为减缓气温上升速度 ，全球196 个国家在2015 年的 巴黎协定 中承诺 ，将共同努力 把全球气温上升控制在2 之内 。这意味着全球将在本世纪末实现净零排放 ，大气碳浓度 控制在430480ppm，海平面上升控制在0.6 米以下 。然而时至今日 ，大多数国家尚未采 取有效行动兑现2015 年签署的巴黎协定 。 1.2 新冠肺炎疫情“黑天鹅”为加快减排行动带来了契机 据欧洲环境署和联合国环境规划署等机构统计 （参阅图1） ，疫情期间 ，由于各国在 全球温室气体排放量（亿吨二氧化碳当量） 2050 2025 1950 1925 2000 1975 0 100 200 300 600 400 500 700 目前轨迹 1 1.5控温路径 4 2.0控温路径 3 巴黎协定承 诺 2 美 国 大萧条 -13% 第二次 世界大战 -7% 第二次 石油危机 -4% 苏联解体 -2% 新冠疫情 -5-10% 08-09 金融危机 -1% 图1 | 本次新冠疫情期间，温室气体排放减少了510%，是第二次世界大战以来最大降幅，为加快减 排行动带来契机 来源：EEA ；EDGAR 5.0 ；EC ；IEA ；FAO ；PRIMAP-hist v2.1 ； 全球碳项目 ；IPCC ； 联合国环境规划署排放差距报告；WRI ；Nature (2020 年5 月)；BCG 分析。 注： 这些数据不包括土地使用、土地使用变更以及森林的排放。 1 假设2020 年至2050 年温室气体排放的增长水平保持不变， 增长率为联合国环境规划署 2019 排放差距报告 中目前政策场景下的水平 （年 复合增长率为1.1%）。 2 新公布的排放路径，反映了中国、欧盟、日本、韩国和阿根廷等国的“净零”目标。 3 2.0控温路径假设到2030 年减排25%，到2070 年实现“净零” 。 4 1.5控温路径假设到2030 年减排50%，到2050 年实现“净零”波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 4 新冠疫情期间实行封锁和限制行动 ，温室气体排放减少了5-10%，是第二次世界大战以来 最大降幅 ，创下了历史纪录 。2020 年全球预计减少24 亿吨碳排放量 ，远大于以往的年度 减排纪录，如二战结束时的9 亿吨或2009 年金融危机最严重时的5 亿吨。 全球碳项目 （Global Carbon Project）在 其 2020 年度评估中表示， 美国 （下降12%）和 欧盟 （下降11%） 因疫情的减排最为明显 。然而由于中国超强的经济复苏 ，2020 年中国碳 排放量可能仅下降约1.7%。 1.3 面对全球变暖的严峻形势，中国正在采取强有力的行动举措 2020 年9 月 ，习近平主席在第七十五届联合国大会上郑重承诺 ：中国二氧化碳排放力 争于2030 年前达到峰值 ，努力争取于2060 年前实现碳中和 。人类不能再忽视大自然一次 又一次的警告 ，各国应携手推动后疫情时代世界经济的绿色复苏 。中国在2060 年前实现碳 中和的承诺，与巴黎协定 的1.5升温控制目标高度一致。 该承诺体现了中国携手世界努力遏制气候变暖 、控制全球升温幅度的长久愿景 ，同时 也代表着中国将为此愿景积极投入的无悔决心 。我们通过分析发现 ，如果要在 2060 年之前 实现碳中和目标 ，中国须立刻开始行动并沿着1.5 路径不懈努力 ，力争在2050 年前实现 75-85% 的温室气体减排 （参阅图2） 。在这一路径下 ，中国需要在当前减碳计划的基础上 大幅加大投入，不断拓宽技术可行性边界，并提高社会对减碳的认可度。 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060 0 50 100 150 2.8 5.3 10 中国温室气体排放量（亿吨二氧化碳当量） 碳减排 （2050年与现状对比 1 ） 2：可行性更高 的备用计划 考虑到技术和经济 不确定性较大、难 以贯彻1.5 减排 路径时，可采用 2减排路径 1.5：2060年前 实现碳中和目标的 “硬性要求”，需 不断拓宽技术可行 性边界并提高社会 认可度 1.5情 景：-7585% 基准情景：-1020% 2情 景：-5060% 碳中和 图2 | 中国须即刻起坚持1.5发展之路，并在2050 年前实现7585% 碳减排 来源：BCG 模型预测。 1 2019 年波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 5 1.4 积极减排将在三大方面让中国获益 除履行大国责任外 ，中国追求积极的减排目标还能在发展的可持续性 、直接经济促进 和国家能源安全等方面收获切实利益。 发展的可持续性 ：更高的减碳目标能帮助中国减少可预见的自然灾害 、改善人们的生 活品质 。如果不采取进一步措施 ，在目前趋势下 ，天灾 、疾病和资源匮乏等恶果将越 来越频发 。例如 ，国内热浪的持续时间至2050 年将在现有基础上增长10 倍 ，一年中 将长达12 天 。与此同时 ，洪水的频发将对中国沿海 、沿江等经济发达与人口密集地区 造成进一步影响，预计2050 年将造成2 万亿人民币的直接经济损失。 直接的经济促进 ：对绿色经济的持续发展将能够直接提升中国中长期GDP 和就业率 。 根据我们的测算 ，在向碳中和目标行进的过程中 ，在1.5 目标下 ，绿色技术投资至 2050 年将贡献2-3% 的中国GDP。根据国际可再生能源署 （IRENA）的预测 ，仅在2 路径下绿色经济相关的可再生能源 、建筑 、交通等行业至2030 年也能够为中国带来约 0.3% 的就业率提升。 国家能源安全 ：通过进一步发展风能 、光伏等可再生能源和绿色科技 ，中国能够大幅 减少对进口及不可再生能源的依赖， 对于提高国家能源安全有重要的战略意义。 目前， 中国在风能和光伏方面的投资名列世界前茅 ，并且拥有全世界三分之一的可再生能源 专利 ，但仍需再接再厉 。根据我们的测算 ，在向1.5 目标行进的过程中 ，到2050 年 中国对化石能耗需求将降低约80%。 1.5 实现宏伟减碳目标，需要政府、企业与金融机构通力协作 首先 ，中国政府将以发展绿色经济和科技为重点 。 “十四五” 规划中重点发展绿色产 业成为主旋律 ，加速推动能源和工业等关键产业的转型 。为了更有效地推动碳减排 ，中国 还应积极推动绿色能源的结构转型与绿色金融体系的发展 ，引导社会资本向绿色产业公司 配置，进而促进绿色产业的发展。 其二 ，虽然目前面临诸多困境 ，但企业也应积极与政府携手 ，把握疫情期间碳排放 下降的契机 ，实现 “绿色复苏” 。电力/ 热力等相关重点排放企业须积极布局发展绿色能 源 ，其他企业也应该在政府激励政策助力下 ，主动采用绿色能源 。此外 ，响应 “中国制造 2025” 的号召 ，企业还应该积极打造绿色供应链 ，从上游出发 ，加快建立以资源节约 、环 境友好为导向的采购、生产、营销、回收及物流体系，落实生产者责任延伸制度。 其三 ，绿色金融指对环保 、节能 、清洁能源 、绿色交通和建筑领域的投融资 、运营 、 风险管理等方面提供金融服务 。金融机构需系统化打造绿色金融战略 ，优化资源配置 ，进波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 6 一步服务绿色环保产业和环境友好型的先进制造业 、服务业和新兴产业 ，助力经济转型升 级 。金融机构还应积极进行绿色金融的业务模式创新 ，通过绿色信贷 、绿色债券 、绿色股 票和绿色发展基金等金融工具，为绿色金融发展提供可持续的推动力波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 7 2. 中国政府应发挥引领作用，发展绿色能源与绿色金融，加速关 键行业的转型 2.1 中国碳排放来源以能源与工业为主，自2013 年以来已进入平台期 过去的20 多年既见证了中国经济的快速发展 ，也是中国成为碳排放大国的历程 。2013 年之前 ，中国碳排放增长率长期维持在约8% 的水平 。2013 年后 ，随着经济增长趋缓 ，以 及节能减排措施力度的加大， 碳排量进入平台期。 中国温室气体排放主要来自能源、 工业、 交通 、建筑 、农业和土地利用五大部门 。其中能源和工业部门占比最大 ，合计贡献了超过 80% 的碳排放 。2013 年后 ，这两大部门的碳排放增长也进入平台期 ，甚至出现负增长 （参 阅图3） 。 而在交通、 建筑、 农业和土地利用等占比较小的领域， 碳排放的增速也趋缓至3% 左右 。全球来看 ，尽管增速趋缓 ，但中国依然是世界上碳排量最大的国家 ，占全球碳排放 比例超过20%。因此，中国在减碳方面潜力很大。 2015 2004 2001 2003 2007 2005 2002 108 2017估 2012 2006 2008 2009 2010 2019估 2013 2014 117 2011 2016 54 2018估 61 2000 69 43 45 48 75 81 84 90 98 111 116 116 116 116 116 117 00-13 年均增速 13-19 年均增速 能源 8% 0% 工业 10% -1% 交通 9% 5% 建筑 4% 4% 农业和 土地利用 1% 2% 2000-2019年估 1 中国温室气体排放量（亿吨二氧化碳当量） 自2013年起进 入平台 期 年均增速5% 年均增速15% 年均增速1% BCG模型测算 +8% 0% 图3 | 中国碳排放来源以能源与工业为主，自2013 年以来已进入平台期 来源：CAIT；世界资源研究所（WRI）；BCG 分析。 1 CAIT 数据更新至2016 年，2017 年及之后数据基于BCG 模型测算。尽管无官方统一数据，但普遍公认中国碳排放现今仍然处于平台期。 2.2 为实现碳中和目标，中国须继续加大关键板块的转型力度 中国须在能源 、工业 、交通 、建筑 、农业与土地利用五大关键板块加大转型力度 ，减 少碳排放。以实现1.5路径下的减排目标为基准，建筑和农业与土地利用板块需要减排幅 度最大 ，在100% 以上 。其次是工业板块 ，减排幅度为80-85% 左右 ，而能源和交通板块需 要的减排幅度在65-70% 左右（参阅图4波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 8 为实现碳中和承诺 ，中国需要沿着1.5 减排路径不懈努力 ，在各项举措上力争做到 极致： 能源部门 ：更加积极地推动发电侧能源转型 ，扩大可再生能源 （如陆地或离岸风能发 电 、集中或分布式太阳能发电）的发电比例 ；在核能发电上持续推进成本节降 、安全 提升与社会认可 ；除发电外 ，加强天然气的补充能源作用的同时逐步淘汰化石燃料 ； 促进CCS 技术的全面推广与去碳捕获能力提升 ，将渗透率提升至90% 以上 ；在能源产 品制造的过程中 （如炼焦 、炼油 、采矿 ）持续探索先进技术和去碳空间 。基础设施方 面 ，提高电力系统的灵活性 ，积极推动特高压技术 （UHV） 、电化学储能等方面的研 究和规模应用； 机制方面， 努力探索适合于本国国情的碳定价机制， 如碳贸易与碳税， 以期积极促进能源转型的发展。 工业部门 ：与能源部门类似 ，推动清洁能源发电 、热电联产以及碳捕获与储存技术的 大规模应用 ，从根本上降低工业自有发电 、产热领域的碳排放 ；在此基础上 ，在化工 和钢铁等产业的工艺流程中持续创新 （如钢铁领域的短流程炼钢与节能技术改造 、化 工领域的甲醇制烯烃技术 ）并提升设备能效 （如先进熔炉 、高效电机 ） ，以进一步释 放去碳潜能 。政策方面 ，积极推动更完善的节能减排标准 ，并通过经济与税收手段促 进能源密集型企业的绿色转型 ；同时 ，应利用我国大规模的工业园区基础 ，推动生态 工业园与综合环境治理，释放工业园区在系统性节能减排方面得天独厚的优势。 可再生能源 应用推广 核能应用推广 先进能源技术 （如碳捕获与储存） 新能源汽车 渗透率提高 飞机采用氢 燃 料 强化公共交通和 非机动车出行体系 新能源汽车政策 扶持 电池技术 基础设施和V2G 电网灵活性 能源体系改革 碳定价 工业自有发电/ 产热脱碳 工艺流程 优化 和创新 设备能效提升 能耗需求降低 供 热 脱 碳 沼气工程和 化肥产业改革 加 强 垃 圾 处 理 管 理 造林和再造林 炊事和热水器脱碳 2060年前碳中和/ 1.5情景2050年前实现7585%温室气体减排 （备用：2 情景2050 年前实现5060% 温室气体减排） 监管和标准制定 精准监测和能源 管理 工业园综合治理 绿色建筑标准制定 精准监测和能源管 理 区域规划顶层设计 加强沼气项目的建 后管理 打造推广先进施肥 的机制支撑要素 转变思维模式 基准：-15% 2：-4550% 1.5：-6570% 基准：-4550% 2：-6570% 1.5：-8085% 基准：+2530% 2：-4045% 1.5：-6570% 基准：+1015% 2：-3540% 1.5：-100% 基准：+1015% 2：-8085% 1.5：-100105% 工业 能源 农业与土地利用 建筑 交通 支柱 目标 抓手 注： 所有比例均是2050 年与2019 年现状相比。 图4 | 为实现2060 年碳中和目标，中国需加大转型力度波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 9 交通部门 ：迅猛发展公共交通 、乘用车和商用车的电动化 ，通过提升电池技术和扩张 充电基础设施实现新能源车总拥有成本的降低、 里程焦虑的消除以及驾驶体验的升级， 以持续加强新能源车市场竞争力 ；针对燃油车 ，在大规模禁止传统燃油车而仅留下少 部分 （小于10%） 低油耗车型的同时， 提升燃油车能效。 同时， 加速氢燃料飞机的研发， 力争在2040 年前后实现大规模商业化。 建筑部门 ：在建筑领域 ，进一步提升技术和公众认知以加强执行建筑节能改造 （如热 力管网改造 、加强墙体隔热 ） ；在供暖领域 ，需积极推进热泵的应用拓展 ，提升在极 寒地区亟待解决的供暖效率低下的问题 ，同时推动取暖的去碳化 （如推进电能 、工业 低品位余热代替燃煤供暖 ） ；太阳能热水器也需突破现今主要应用在远郊地区 、价格 低廉 、质量参差不齐的瓶颈 ，争取更大的市场渗透率 。炊事电气化将是建筑部门节能 减排贡献最大 、却比较难以实现的举措 ，需提升公众对电炊具的接受度 ，并扩大居民 建筑电网容量。 农业与土地利用部门 ：推动生物沼气池规模化发展并逐步提升后市场运维服务的成熟 度 ；化肥的过度利用是农业温室气体 （如一氧化二氮）排放的始作俑者 ，化肥产业革 新将有效推动肥料结构的优化 ，并加速科学施肥方法的普及 ；在垃圾处理方面 ，推进 垃圾焚烧处理的研发和应用的渗透率 ，进而破解现有技术与成本方面的难题 ，取缔对 填埋处理方式的依靠 ，让焚烧处理在城市生活垃圾处理中达到80% 的水平 ；持续挖掘 碳汇增长的潜力 ，进一步推进造林与再造林工程 ，增强温室气体吸收能力 ，为负排放 贡献源源不断的绿色动力。 截至2050 年，我们预计完成减排目标各项举措所需累计投资为90-100 万亿人民币，约 占2020-2050 年累计GDP 的2%（参阅图5） 。其中 ，由于技术成熟度等方面的原因 ，交通 部门所需投资最大 ，主要包括推广新能源汽车和氢燃料 ，倡导公共交通出行 。能源部门次 之 ，主要由可再生能源 、核能发电以及CCS 技术的研发与应用拓展驱动 。除此以外 ，工业 部门的工艺流程创新 、建筑部门的热泵技术 、农业与土地利用部门的垃圾焚烧处理也将占 据较大的投资份额。 2.3 低碳转型的关键抓手是发展绿色能源与绿色金融 在清洁能源推广方面 ，中国需要积极在需求与供给两端同时推动清洁能源应用 。根据 我们的分析 ，在1.5 路径下 ，终端需求中的化石能源占比须限制在25-30% 的比例内 ；用 于发电的化石能源占比应保持在20% 以内（参阅图6）。 中国在绿色金融上虽然发展迅速 ，规模全球领先 ，但绿色金融生态体系仍有待完善 。 2019 年 ，中国21 家主要银行的绿色贷款余额超过11 万亿元 ，大幅领先其他国家 。同年 ， 中国贴标绿色债券年发行量超过3,800 亿元 ，占全球债券发行总规模的20%，总量位居全 球第一。 当前绿色投融资未满足需求约4-5 万亿元 ， 仍以每年约1 万亿元的速度在持续拓宽波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 10 2020-2050年达成2和1.5目标所需累计投资额和主要投资领域（万亿元） 交通 能源 工业 建筑 农业与 土地利用 工业 能源 交通 建筑 农业与 土地利用 50-60 90-100 推 广光伏 、 风 力发电 等 推 广新能 源汽车 和 氢燃料 ，倡导 公 共交通 出行 推广核能 和碳捕获 与储存技 术 工艺创新 和工业自 有发电/ 产热脱碳 推广商用 新能源汽 车和氢燃 料 居民生活 全面电气 化和热泵 应用 垃圾处理 和造林 累 计 GDP的 1% 累 计 GDP的 2% 2情景 1.5情景 2 目标 1.5目标 来源：BCG 模型测算。 图5 | 在 2050 年前累计投入90-100 万亿人民币 1.5情景：终端需求中的化石能源占 比须限制在25-30% 1.5情景：用于发电的化石能源占比 应保持在20%以内 1,000 0 4,000 2,000 3,000 2030 2020 2025 2035 2040 2045 2050 终端能源需 求（百万吨标准煤） 0 50 100 2030 2020 2050 2040 发电用能分 布（% ） 煤电 天然气发电 石油发电 生物质发电 太阳能发电 风电 水电 1 核电 焦炭 煤炭 天然气 石油 电力 氢能 热 力 来源：BCG 分析。 1 虽然1.5情景的水电比重有所下降，但由于电力需求总体增长，水电发电量的绝对数值仍持续增加。 图6 | 中国需要积极地在需求与供给两端推动清洁能源的应用波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 11 然而 ，由于中国绿色金融标准与国际存在差异 ，导致国际上认可度欠佳 。在 2019 年中国绿 色债券发行规模中， 不符合国际标准的比例高达43.9%。 为进一步完善中国绿色金融体系 （参 阅图7），需要由政府从以下三方面进行主导和推动： 监管法规方面 ：产业端应出台限制性环保法规 ，督促企业减少碳/ 污染物排放 ，并建 立披露机制来督促企业披露绿色数据 。政府还应对金融机构进行规范 ，要求其对宏观 环境进行审慎评估，同时在资金端建立专业配置标准并进行引导。 激励政策方面 ：在产业端 ，通过贴息等扶持政策降低绿色产业企业的融资成本 ；在金 融机构端 ，通过资本要求 、自持和风险计提等扶持政策来降低绿色金融业务的资金成 本 ，鼓励产品创新 ；在资金端 ，应鼓励保险资管和社保基金积极参与 ，引导境内外投 资者向绿色金融机构进行有效配置。 基础设施方面 ：制定绿色资产交易通道和绿色金融资产流通平台 （参阅图8） ；与国 际统一/ 互认绿色行业和绿色资产标准 ；推动绿色认证和评级以及金融科技与数据技 术的应用。 监管法规 激励政策 产业端激励：通过扶持政策 （如 贴 息等），降低 绿色产 业/企业的 融 资成本 金融机构端激励：通过扶持 政策 （如资本要求、 自持和风险计提 要 求）降低绿色金 融业 务的资金 成本 ，鼓 励产品创新 资金端激励：鼓励保险资管 和社 保基金积极参与 ，引导境内外投 资 者向绿色金融机构进 行有效配 置 产业监督 出台限制 性环保法规，督促 企 业减少碳和污 染物排 放 建立绿色 数据披露机制，要 求 企业披露绿色 数据 金融机构规范：要 求金融机 构对 宏观环境进行审 慎评估 资金端引导：建立专业 配置 标准 并引导 基础设施 金融机构 政府主导完善绿色金融体系 资产投资：系统 化 构建 绿色 金融业务能力 ，满 足不 同规模与 行业企业的 资金需求，推动绿 色产业发展 指引与赋能 绿色资产交易：绿 色资产（ 包括 碳排放权）交易 通道和绿色金融 资 产流通平台 绿色标准：制定与 国际统 一/互认 的绿色行业和绿色资产标准和定义 绿色评级：推动绿色认证和 评级 绿色数据：推动金融科技与 数据 技术的应用，整 合各数据源 资金吸纳：积极 推 进产 品创 新，探索新业 务模 式， 通过专业 化运作引导 资金的配置 图7 | 中国需要由政府主导完善的绿色金融体系波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 12 全球已经有67个行政区域以各种形式对碳排放制定了价格 中国也在加强碳排放监管 和推动碳交易价格 已同时实行/计划同时实行 碳交易平台和碳税 已实行/计划实行 碳 交易平台或碳税 交易平台及碳税仍在商讨中 中国在“十四五” 规划中将对碳排放 提出更为严格的 控制目标 日本 中国台湾 欧盟 乌克兰 土耳其 哈萨克斯坦 中国大陆 泰国 越南 韩国 澳大利亚 新西兰 南非 西北地区 马尼托巴 省 安大略省 魁北克省 纽芬兰与 拉布拉 多省 爱德华王 子岛 新斯科舍 省 新不伦瑞 克 省 马萨诸塞 州 弗吉尼亚 州 亚伯达省 加拿大 英属哥伦 比亚省 华盛顿州 俄勒冈州 加利福尼 亚州 墨西哥 哥伦比亚 巴西 里约热内 卢 圣保罗 智利 冰岛 新加坡 中国已于2013年 提出了碳排放 交易系统（ETS） 的概念，未来计划 全国普及和全行业推广 区域温室气体减排行动（RGGI） 来源： 世界银行；BCG 分析。 注： 圆圈代表国家下属司法管辖区。圆圈大小代表区域大小，即大圆圈指代省/ 州，小圆圈指代城市。 图8 | 全球已有67 个行政区域制定了碳价格，中国也应积极推行碳交易等绿色资产交易机制波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 13 3. 实体企业应抓住减排机遇，制定绿色发展战略并打造可持续供 应链 企业是中国绿色经济发展的生力军 ，它们已经开始先行先试 ，积极开展绿色探索和实 践 。我们建议 ，企业可以通过以下三大步骤来实现更为高远的减碳目标 （参阅图9）： 现 状评估、目标制定与减排举措评估以及减排路径制定。 目标制定与 减排举措评估 减排路径制定 与运营优化 企业碳排放 现状评估 确定减排的目标 梳理各类 减排举措 评估举措的 效果、技术 成熟度 和经济效益 短期减排路 径 长期减排方 案 减排加速 场景评估 外部合作与 生态体系建设 投资方管理 组织赋能 在当前排放与政策下， 预测未来的发展基线 评估企业当前的 碳排放来源与类型 图9 | 企业需要通过三大步骤实现碳减排目标 3.1 对企业碳排放现状的评估 为了制定减碳路径 ，企业需要首先评估其当下碳排放量 、主要碳排放来源以及能源类 型 。基线的建立和碳排放根本原因的分析可以助力企业建立合理举措 ，并支持企业通过与 基线的对比，持续衡量举措的有效性。 积极评估碳排放现状对于能源使用的上游和下游企业同等重要 。针对能源上游企业 ， 如占全国碳排放40% 的发电企业 ，首要任务是建立可量化的 “基准线” ，实现后期对碳排 放的监测 、报告和核查 ，并助力企业参与并受益于全国的统一碳市场 。能源使用的下游企 业 ，也需要关注其本身生产活动所需的能源结构 ；同时 ，因其对自身价值链起到至关重要 的引导作用， 能源使用的下游企业更需要建立对自身及其价值链碳排放的全面评估。 例如， 对于服装品牌 ，其服装产业链上游的印染技术很大程度上影响碳排放量和生产效率 ，其运 营所需的配送中心 、运输和门店都也在不同程度上导致碳排放污染 ，这些因素都应纳入能 源使用下游企业对其碳排放现状的全盘评估中波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 14 3.2 目标指定与减排举措评估 根据BCG 分析 ，企业自身的主要减排举措可多达200 余项 （参阅图10） ，包括能源结 构转型 、模式升级 、能效提升及碳捕获等 。能源结构转型指以可再生能源 、核能及生物质 能等清洁能源代替煤炭和天然气等化石燃料 。举措包括大力发展离岸和在岸风能技术 、光 伏太阳能以及大坝和川流式发电水能； 挖潜海洋潮汐能和波浪能； 以及通过厌氧消化工农、 市政、动物废弃物生成沼气等。 可再生能源 风能 传统在岸 离岸固定式 离岸浮式 新兴（磁悬浮、高空、 无叶片） 光伏太阳 能 晶圆 传统薄膜 聚光 新兴技术（有机、钙钛 矿、量子点电池） 聚光太阳 能 非聚焦（平板式） 线聚焦（抛物线槽式、 线性菲涅尔） 点聚焦（太阳能发电 塔、斯特林发动机） 海洋能 潮汐能 波浪能 海流能 海洋温差能 海水盐差能 水能 传统大坝 川流式发电 氢能 碱电解 PEM 电 解 氢能生产 方式 沼气 生物甲烷 生物甲醇 生物乙醇 生物石脑油 粗甘油 固体氧化物 电解电 池 （SOEC ） 厌氧消化 热 解/ 气化 电浆重组 超临界水 气化 光电催化 光催化 热化学分 解水 废弃物/生物质能 通过厌氧 消化以 下废弃 物 生成 沼气 农业废弃物 动物废弃物 市政废弃物的有机部分 污水污泥 工业残渣-纸浆业（黑液） 工业残渣-甘蔗渣 工业残渣-食品行业 沼气生产 方式 藻类 气化 热解 水热碳化（HTC） 水热液化（HTL） 超临界水气化 酵素发酵 将沼气升级为生物甲烷 （并压缩和液化） 通过厌氧 消化气 化沼渣 ， 生成 化肥 通过热解气 化生物 炭，生 成燃料/化肥 通过 热解 将生 物 油转 化 为氢 化 油 通过前处 理升级 生物质 能 属性 干燥、切碎、研磨 造粒和压块 烘焙 热解 生物质能 燃烧方 式 固定床锅炉（移动炉 排、振动炉排、阶梯式 炉排） 流化床锅炉（鼓泡或循 环） 生物甲烷 购买证 书（等 同 于购 电协 议） 发热 生物质能发热 生物气发热 生物甲烷发热 发电 生物质能发电 生物气发电 生物甲烷发电 储能 机械 抽水蓄能 飞轮 压缩空气储能（CAES） 绝热压缩空气储能 重力势能 机电 铅酸电池 锂离子电池 钠硫电池 超级电容 钠离子电池 镍氢电池 液流电池 金属电池 锂阳极电池 液态金属电池 电子 电容器 超导磁储能 系统 （SMES） 化工 燃料电池 氢能 合成天然气 储热 熔盐 液化空气储 能 热泵储电 可再生能源-热能 工业太阳能 热利用 （SHIP） 非聚焦（平板式） 线聚焦（抛物线槽式、 线性菲涅尔） 点聚焦（太阳能发电 塔、斯特林发动机） 地热 热能 以液体为主的发电厂 增强型地热系统 能效 针对特定需求的动因和能源 监 测维 度 推广太阳 能热供 暖 能效 压缩空气生 成及应 用 泵 应用IE3/IE4电机和变频器 通风设备 冷冻厂 通风和空 调技术 ICT 照明 压缩机 蒸汽生成 通过 数字 化 实 现 的工 艺 热 节 省 通过数字化 实现的 机械能 节省 提高供热系 统的自 动化程 度和能 效 替代制冷和 空调系 统的氢 氟烃/全氟化碳 热回收 低温余热 吸收式热转换器 有机朗肯循环 卡琳娜循环 高 炉/锅炉 燃烧优化 富氧 电炉 工艺 梯级原油蒸馏 替代脱硫 微波裂解 分离膜 氢气回收净化 对二甲苯分离 烯烃/石蜡分离 燃料 气的 其他 用 途 汽提 热电联产 SMR 碳捕获和储存（CCS） 燃烧 燃烧后 化学链燃烧 氧燃料燃烧 燃烧前 针 对特定板 块进行 捕获 FCC 发电厂 CDU SMR 运输 在岸管道 离岸管道 船舶管道 碳储存 在岸盐水层 离岸盐水层 枯竭的油气储层 碳捕获与利用（CCU） 矿化 骨料 无机碳酸盐 化学品 甲醇 尿素 乙烯 聚碳酸酯/多元醇 聚合物制备原料 丁醇 直接利用 干 冰 饲 料 海藻 生物 质能 燃料 海藻油 液态化石燃料 新兴利用 方式 碳纳米管 有机溶剂细菌 炭黑 二氧化碳燃料电 池 BCG碳减排举措数据库包含技术数据、成熟度评估和经济效益数据 示例 来源：BCG 碳减排举措数据库。 图10 | 总共包含了超过200 种碳减排举措波士顿咨询公司 2021年3月 助力新达峰目标与碳中和愿景戮力同心，共筑绿色未来 15 模式升级要求企业改变现有设备和工艺的运转模式 ，来推动节能减排 ，比如采用创新 工艺流程以及使用热泵技术等 。例如 ，中国电网企业与研究机构正积极推动电化学储能等 方面的研究和规模应用 ，为发电侧能源转型做好充分准备 。在工业部门中 ，流程创新是推 动1.5减排目标的重要抓手，比如钢铁领域的短流程炼钢与节能技术改造、化工领域的甲 醇制烯烃技术作用显著。 能效提升方面 ，企业应该通过推动工业设备节能 、降低燃油车能耗以及推广节能电器 等方面的举措来提升能源效率 。具体措施包括 ：推广太阳能热供暖 ；采取节能的压缩空气 生成及应用 、通风设备 、照明和压缩机等工业设备 ；通过数字化实现工艺热节省和机械能 节省；以及低温余热和吸收式热转换器的热回收。 在碳捕获 、利用和储存方面 ，企业在能源和工业领域中使用煤炭 、天然气和生物质能 源发电时 ，采用碳捕获与碳储存技术 。在碳运输和存储方面 ，企业可以采用化学链燃烧和 氧燃料燃烧， 经在岸、 离岸和船舶管道运输， 采用在岸、 离岸和枯竭油气储层存留等措施。 在利用捕获到的碳方面 ，企业可直接将二氧化碳制成干冰 ，以及当作甲醇 、尿素和乙烯等 化学品 、海藻生物质能以及液态化石燃料的原料 。此外 ，碳纳米管 、有机溶剂细菌和炭黑 等新兴利用方式也在考虑之列。 3.3 技术推动的能源结构转型是关键 在上述诸多减排举措中 ，技术推动的能源结构转型是各行各业企业达成减排目标的最 关键抓手 （参阅图11） 。根据BCG 模型测算 ，在1.5 情景下 ，在上述四大抓手中 ， 能源 结构转型所能贡献的额外温室气体减排量居首 ，高达52 亿吨二氧化碳当量 。其他排序依次 是：模式升级（14 亿吨）、能效提升（3 亿吨） 和碳捕获、利用及储存（4.3 亿吨） 。 比如， 绿电采购是目前很受关注的能源结构减排举措， 企业需要综合考量方案可行性、 所需成本与当地政策 。目前比较受关注的措施有可再生能源直采计划 （DPP） 和跨省电力 交易 ，两者成本相对较低 ，但前者目前只在部分省份中可行 ，只要企业与可再生电力能源 供应商达成一致 ，即可在省级电力交易中心进行交易 ；而后者交易须有省级政府主导 ，需 要在两个省之间达成协议 ，然后交易必须在北京的电力交易中心完成 。由于最新国家政策 推出了可再生能源配额制 （RPS ） ，修改了保证采购量 ，以及出台互不补贴政策 ，以促进 可再生电力能源的市场交易，未来或将有越来越多的省份采纳DPP 政策。 聚焦DPP 的可再生能源直采方面 ，购买方须了解下列各利益相关方的关键考量因素 ， 以应对直接采购谈判的复杂挑战 。可再生能源购买方关注价格和稳定性 ，希望可再生电价 至少要与基准电价持平 ，且能保证稳定供应才能满足生产制造需求 。可再生能源供给方最 关注边际利润 ，希望出售未被电网采购消纳的电能 ，来获取发电权并赚取边际利润 ，以抵 消不断增长的调峰成本 。电网公司要保证输电安全 、负载可控 ，并提供调峰服务 。交易市波士顿咨询公司 2021年3月