资源描述
2021-2022年中国医药新零售 市场洞察 报告 目录 CONTENTS 名词解释 - 09 中国医药零售行业发展概述 - 10 中国医药行业产业链分析 - 11 药品流通行业市场现状 - 12 药品零售三大终端定义 - 13 药品零售终端销售规模 - 14 中国医药新零售行业发展现状 - 15 医药电商零售发展历程 - 16 医药电商零售行业生态 - 17 医药电商三种模式 - 18 传统零售药店的新零售布局 - 19 中国医药新零售行业相关政 策 分析 - 20 中国医药新零售行业驱动因素 - 22 医药电商消费者画像 - 23 处方外流成长期趋势 - 25 互联网在线医疗快速发展 - 27 DTP药房建设不断推进 - 28 中国医药新零售行业企业推 荐 与投资 风 险 - 29 京东健康 - 30 华润三九 - 32 益丰大药房 - 34 投资风险 - 36 目录 CONTENTS Terms - 09 Overview of China pharmaceutical retail industry - 10 Industry chain - 11 Status quo - 12 Definition - 13 Market Size - 14 Development status of China pharmaceutical retail industry - 15 Pharmaceutical E-commerce development - 16 Pharmaceutical E-commerce industry ecology - 17 Pharmaceutical E-commerce modes - 18 Retail pharmacies new retail strategy - 19 Policy analysis of China pharmaceutical retail industry - 20 Driving factors of China pharmaceutical retail industry - 22 Consumer portrait - 23 Prescription - 25 Online medical service - 27 Direct to Patient - 28 Recommended companies of China pharmaceutical retail industry - 29 Methodology - 37 Legal Statement - 38 图表 1： 中国医药行业 产 业链 - 11 图表目录 List of Figures and Tables 图表 2： 中国三大终端 药 品销 售 额及增 速 ， 2013-2020 - 12 图表 3： 中国医疗卫生 机 构就 诊 人数及 增 速 ， 2020年 1-11月 - 12 图表 4： 中国中西药品 类 消费 品 零售总 额 及增 速 ， 2020 - 12 图表 5： 中国医药市场 药 品零 售 三大终 端 特征 - 13 图表 6： 中国三大终端 六 大市 场 药品销 售 额 ， 2020 - 14 图表 7： 中国药品零售 三 大终 端 市场销 售 额占 比 ， 2013-2020 - 14 图表 8： 中国医药电商 零 售发 展 历程 - 16 图表 9： 中国医药电商 零 售行 业 生态 - 17 图表 10： 中国 医 药电商 交 易规 模 ， 2016-2021E - 17 图表 11： 中国 医 药电商 B2C,B2B,O2O模式 - 18 图表 12： 四大 药 房医药 电 商及 互 联网 +医疗业务 布 局 - 19 图表 13： 中国 中 国医药 新 零售 行 业核心 政 策 ， 2021 - 21 图表 14： 中国 医 药电商 消 费者 基 本情况 ， 2019 - 23 图表 15： 中国 医 药电商 消 费者 用 药行为 ， 2019 - 24 图表 16： 中国 中 国医药 新 零售 行 业处方 外 流相 关 政策 ， 2017-2021 - 25 图表 17： 处方 外 流经济 驱 动因素 - 26 图表 18： 处方 外 流社会 驱 动因素 - 26 图表 19： 处方 外 流技术 驱 动因素 - 26 图表 20： 中国 互 联网医 疗 市场 规 模 ， 2015-2025E - 27 图表 21： DTP药店运行模式 - 28 图表 22： 各大 药 店积极 布 局 DTP药房建设 ， 2017-2020 - 28 图表 23： 京东 健 康企业 发 展里 程 碑事件 - 30 图表目录 List of Figures and Tables 图表 24： 京东 健 康企业 业 务范围 - 31 图表 25： 华润 三 九企业 发 展里 程 碑事件 - 32 图表 26： 华润 三 九企业 产 品介 绍 发展战略 - 33 图表 27： 益丰 大 药房企 业 介绍 连 锁布局 营 收情况 - 34 图表 28： 益丰 大 药房企 业 经营 优 势 - 35 图表 29： 中国 医 药新零 售 行业 投 资风险 - 36 医 药新 零 售 ： 以消 费 者 为 中心 ， 通 过 线下 与 线 上 的深 度 结 合 ， 加 上 物 联 网 、 大 数 据 、 云 计算 等 创 新 技术 ， 构 成 新零 售 线 上 线下 的 一 体化 ， 通过 O2O、 B2C、 B2B实 现销 售 的融 合 增长 B2B： Business-to-Business， 指企 业 与企 业 之间 通 过网 络 ， 进 行 数据 信 息的 交 换 、 传 递 ， 开 展交 易 活动 的 商业 模 式 B2C： Business-to-Consumer， 指 直 接面 向 消费 者 销售 产 品和 服 务商 业 零售 模 式 O2O： Online-to-Offline， 指将线下的商务机会与互 联 网结 合 ， 让 互 联网 成 为线 下 交易 的 平台 的 商业 模 式 处方外流 ： 指医院开具处方后 ， 处 方 流转 到 医院 外 ， 患 者 可以 在 医院 外 根据 处 方购 买 药品 在 线医 疗 ： 是 互联 网 在 医 疗行 业 的 新 应用 ， 其 包 括了 以 互 联 网为 载 体 和 技术 手 段 的 健 康 教育 、 医 疗 信息 查 询 、 电子 健 康 档 案 、 疾 病 风险评估 、 在线疾病咨询 、 电子处 方 、 远 程 会诊 、 及远 程 治疗 和 康复 等 多种 形 式的 健 康医 疗 服务 DTP药房 ： Direct to Patient， 指患者在医院开 取 处方后 ， 药 房根据处 方 以患者或 家 属指定的 时 间和地点 送 药上门 ， 并 且关心 和 追踪 患者的用药进展 ， 提供用药咨询等 专 业服务 名词解释 TERMS 中国医药行业产业链分为三个环节 ， 分别为上游的制药基础 、 中游的 医药研发和制造及下游的医药流通 2020年中 国 医药终端 销 售同比增长 -8.5%， 随 着 疫情控制 ， 中国 医 疗 机 构 就 诊人 数 逐 月 修复 ； 且 新 冠疫 情 期 间 “ 预 防 需求 +购 药 转移 ” 正 面 影响药品类销售 医药市场的药品终端细分为三大终端六大市场 ， 分别为公立医院终端 （ 城市公立医院和县级公立医院 ）、 零售药店终端 （ 实体药店和网上 药店 ） 和公立基层医疗终端 （ 城市社区卫生中心 （ 站 ） 和 乡镇卫生 院 ） 2020年中 国 三大终端 药 品销售 额 16,437亿 元 。 受 疫情 、 集 采 和重点监 控目录影响 ， 公立医院终端近年来首次出现负增长 ， 零售药店终端在 三大终端受疫情影响最小 ， 网上药 店 销售 同 比增 长达 75.6% 01 中国医药零售行业发展概述 中国医药零售行业发展概述 中国医药行业产业链分析 原料药 维 生 素 类 沙 坦 类 类 类 类 剂 抗 生 素 类 解 热 镇 痛 类 皮 质 激 素 类 他 汀 普 利 肝 素 造 影 海普瑞 华海药业 中国医药行业产业链分为三个环节 ， 分别为上游 的 制药基础 （ 原材料与原料药 ）、 中游的医药研 发和 制 造 （ 医药研发及成药 ） 及下游的医药流通 （ 医药经销商 ， 医药物流 ， 医药销售和支付端及患者端 ） 中国医药行业产业链 上游 制药基础 中游 医药研发和制造 下游 医药流通 医药中间体 一般为创新药 （ 合同定制方式生产 ） 博瑞医药 医药研发 药物发现 化合物合成 合成工艺 制剂研发 研发 服 务 生 产 服 务 化合物合成 化学药中间体 / 原料药 化学药制剂 毛利率 40% 43% 毛利率 成药 化学 药品 生物 药品 中药 制品 疫苗 兽用 药品 其他 药品 医药经销商 医药物流 传统批发企业 上 下游资源效率高 快批快配企业 费用控制佳 普通物流 冷链物流 危险品物流 2020年 市场规模 3.8万 亿 医药销售 公立医院 基层医疗机构 原材料 基础化工材料 动植物材料 药用辅料 包装材料 零售药店 患者群体 支付 基础医疗保险 商业保险 个人 特色 原料药 专利 原料药 大宗 原料药 2020年中国医药终端销售同比增长 -8.5%， 系新冠疫情影响公立医院终端销 售 。 随着疫情控制 ， 中国医疗 机构就诊人数自 2020年 2月逐月修复 ； 且新冠疫情期间 “ 预防需求 +购药转移 ” 正面影响药品类销售 中国医药终端市场现状 ， 2020 中国医疗机构诊 疗 情况 及 药 品 类 消 费 零 售总 额 ， 2020 中国三大终端药品销售额及增速 ， 2013-2020 分析 中国医疗卫生机构就诊人数及增速 ， 2020年 1-11月 2020 年中 国 医 药 终 端 销售同比 增 长 - 8.5%。 药品 三 大 终 端 主 要 包括 公立 医 院 终 端 、 零 售药 店终 端 和 公 立基 层 医疗 终 端 。 数 据 显 示 ， 2013-2019年中国医药 终端 市 场 呈 增长 趋 势 。 2020 年中国 三 大 终 端 药品销 售额 达 16437 亿 元 ， 同比 -8.5% 销售 额 下 滑 主要 系 新冠 疫情 影 响 ， 诊疗 服 务尚 未全 面 恢 复 ， 以 急 需满 足为 主 。 受 疫情 影 响 ， 集采 持 续 推 进和 重 点监 控目 录 政 策 影响 ， 公立 医院 终 端 近 年来 首 次出 现负增长 分析 医疗卫 生 机 构 就诊情况 逐渐恢复 。 根 据国家卫 健 委 发 布 的 2020 年 1- 11月全 国 医 疗 服务 情况 数 据 ， 2020 年 1-11 月 全国医 疗 卫 生 机构总诊 疗人次达 49.5亿人 次 ,同 比 下 降 11.5%。 随 着 国 内 疫情 控 制 ， 每月医疗 机构就诊人数增速明显 新冠疫 情 高 峰 期对药品 零售产生 正 面 影响 。 根 据国家 统 计 局 发布的批 发零 售 贸 易业 -中 西 药 品销售数 据 ， 2020 年 药品类零 售 额 5355 亿 元 ， 销售同 比 增长 7.8% ， 提升明 显 ， 此 时正好处 于新冠疫情高峰期 10,985 12,457 13,829 14,975 16,118 17,131 17,955 16,437 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 4. 5 2. 5 4. 8 5. 5 6 6.3 4. 9 5 5.1 5.1 5. 4 -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 0 2 4 6 8 10 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 单位 ： 亿人次 ， % 中国中西药品类消费品零售总额及 增 速 ， 2020 中国医药零售行业发展概述 药品流通行业市场现状 单位 ： 亿人民币 781 448 433 431 461 417 428 471 458 503 553 -2% 2% 6% 10% 14% 0 200 400 600 800 1,000 单位 ： 亿人民币 ， % 第二终端指零售药店终端 实 体药 店 ： 所 有获 得 药 品 经营 许 可 证的实体药店 网 上药 店 ： 所 有原 获 得 互 联网 药 品 交 易服 务 许 可 证及 放 开 审 批后 备 案 的网上药店 第三终端指公立基层医疗终端 城 市社 区 卫 生 中心 （ 站 ） ： 政 府 办 的 城市 社 区 卫 生服 务 中 心 及城 市 社 区卫生服务中心站 乡镇卫 生院 ： 政府 办的 乡镇卫 生院 ， 不含村卫生室和私人诊所 医药市场的药品终端细分为三大终端六大市场 ， 分 别为公立医院终端 （ 城市公立医院和县 级 公立 医 院 ）、 零售药店终端 （ 实体药店和网上药店 ） 和公立基层医疗终端 （ 城市社区卫生中心和乡镇卫生院 ） 中国医药市场药品零售三大终端特 征 描述 第一终端指公立医院终端 城 市公 立 医 院 ： 所 有 地 级 及以 上 城 市的公立医院 县级公立医院 ： 所有县的公立医院 主 体 特 征 终端类 别 二级及以上医院 体量与数量 采购 频 次 与金 额 采购内容 配送时效 资金周转率 国家 政 策 行业 趋势 体量大 、 数量少 二级及以上医院 二级及以上医院 二级及以上医院 二级及以上医院 二级及以上医院 零售连锁公司 及其下属门店 社区医药终端 、 诊断等 基层医疗机构 除部分大中型连锁企业 外 ， 体量小 、 数量多 体量小 ， 数量多 采购频次低 单次采购量大 采购频次高 单次采购量小 采购频次高 单次采购量小 整件为主 整件 +零货 零货为主 相对较低 较高 很高 低 ， 回款期 3-6个月 较低 ， 回款期 2-个 3月 高 ， 账期短 集采政策 ， 重点监控目 录政策 ， 疫情影响 鼓励提升零售连锁化率 和行业集中度 处方外流趋势下 ， 迎来 行业机遇 公立医院终端 零售药店终端 公立基层医疗终端 交 易 特 征 行 业 影 响 中国医药零售行业发展概述 药品零售三大终端定义 2020年我国三大终端六大市场药品销售额达 16,437亿元 ， 同比增长 -8.5% 受疫 情 、 集采 持续 推 进 和重 点监 控 目 录影 响 ， 公立 医 院终端近年来首次出现 负 增 长 ， 2020年 销售额达 10,512亿元 ， 同 比增长 -12.0%。 其中城 市 公立医院市 场 销 售额 7,777亿 元 ， 同比 增长 -11.0%； 县 级公 立 医院 销 售 额达 2,735亿 元 ， 同比 增长 -14.8% 零售药店终 端 在三大终端 受 疫情影响最 小 ， 恢复较快 。 2020年 销 售 额 达 4,330亿 元 ， 同比增长 3.2%。 其中实 体 药店市场销售额 4,087亿 元 ， 同比增长 0.7%； 网上 药 店市场销售额 243亿元 ， 同比 增长 75.6% 实体 药店 网上 药店 738亿元 城市 社区 卫生 中心 2020年中国三大终端药品销售额 16,437亿元 。 受疫情 、 集采和重点监控目 录 影响 ， 公立医院终端近年来 首次出现负增长 ， 零售药店终端在三大终端受疫情影响最小 ， 网上药店销售同比增长达 75.6% 中国三大终端六 大 市场 药 品 销 售 额 ， 2020 中国药品零售三大终端市场销售额占比 ， 2013-2020 零 售 药 店终 端占 比 逐 渐 扩大 。 根 据 米内 网 数 据 ， 2020年 三 大药 品 零 售 终端 的 销售额 为 16,437亿元 ， 其 中公立 医院 虽仍然 以 64.0%占 据 绝 对 份额 ， 但 从 近 几 年销售额 占 比的变化情况来看 ， 零售药店和基层医疗机构的占比正在逐 渐增 大 ， 其中零售药店的终端占比 从 2013年 的 23.3%提升至 2020年的 26.3% 。 2020 年上半年受新冠疫情影响 ， 医院端 需 求萎 缩 ， 药 店 端需 求 提升 处 方 外 流趋 势渐 明 。 对 比三 大 药 品 终端 的 销 售 额增 速 ， 2020年 公 立 医院 的 增 长率为 -12.0%， 远低于 零 售药店的 增 长率的 3.2%， 彰显零售 药 店终端的 潜 在 增 长动力 。 其中 2020年 网 上药 店 销售 额 同比 增 长 达 75.6%， 足 显 零售 端 韧性 16,437亿元 药品经销配送 4,330亿元 零售药店终端 4,087亿 元 243亿元 10,512亿元 公立医院终端 1,595亿元 公立基层 医疗终端 7,777亿元 城市 公立 医院 2,735亿元 县级 公立 医院 857亿元 乡镇 卫生 院 64% 26.30% 7.90% 8.30% 8.70% 9.10% 9.40% 9.70% 10% 9.70% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 公立医院终端 零售药店终端 公立基层医疗终端 中国医药零售行业发展概述 药品零售终端销售规模 23.30% 22.70% 22.50% 22.50% 22.60% 22.90% 23.40% 68.80% 69% 68.80% 68.40% 68% 67.40% 66.60% 药品特殊性致医药电商发展历程曲折 ， 政策导向渐趋明朗 。 医药电商 市场规模日益庞大 ， 吸引医药公司 、 互联 网 第三 方 平台 纷 纷进场 医 药 电 商逐 渐 形 成 “ 医 +药 +险 ” 全 链 路 流 程 ， 互 联网 +医 疗 健 康 ” 包 含互 联网医院的医疗服务端 、 医药电商的医药流通端和互联网医保 ， 预计 2021年 中 国医 药 电商 市 场规 模 将 达 2,260亿 元 医药电商 B2B模式提高 流 通效率 ， 聚 集高价值 供 应链交易 数 据 ； B2C 模 式平台优 势 可带来增 量 ， 融合服 务 将助力增 长 ； O2O模 式 解决 购药 “ 最后一公里 ” 痛点 ， 烧钱换市场仍 将 持续 传统零售药房在消费场景重构过程中富有优势 。 医药零售连锁企业战 略 层面以线 下 门店扩张 为 重 ， 并在 互 联网新零 售 领域 大 力 拓 展 O2O药 店 。 相对第三方平台型商家 ， 在线 上 线下 消 费场 景 中均 富 有优势 02 中国医药新零售行业发展现状 药品特殊性致电商发展历程曲折 ， 政策导向渐趋 明 朗 。 医药电商市场规模日益庞大 ， 吸引医药公 司 、 互 联网第三方平台纷纷进场 中国医药电商零售发展历 程 洞察 试点探索 细化规范 监管趋严 网售处方药解禁 政 策 趋 势 行 业 特 征 医药电商萌芽 ， 借鉴互联网模式 试水 行内企业加大自 建或并购 ， 市场 持续增长 处方药销售叫停 ， 灰色地带业务形态 被严格管控 医药电商渗透处 方药和非处方药 的线下市场 2010 市场规模 4亿元 2014 B2C电商 20亿元 2017 B2C电商 70亿元 2019 B2C电商 180亿元 2010以前 线下药店获牌照 后 开始 B2C电商业务 尝试 B2C业务 建立 线 下 连 锁 药店 ， 获牌照后开 始 B2C电 商业务 行 业 规 模 玩 家 动 态 2011-2014 扩大 医 药 电 商 业 务 建立线下药店服 务 ， 获互联网医药电 商 牌照 与九州通合作尝 试 网上售药业务 2015-2017 建立慢性问诊 、 复 诊互联网医院 开 展 B2B/B2C/O2O 自建互联网医院 ， 专注医药电 商 O2O 平台 2018-至今 开展 B2C+信息化服 务 +综合型互联 网医 院业务 互联网医疗接入 大 楼公立医院 开展在线问诊复 诊 业务 自 1998年 ， 中国部分省市已逐步放开网络售药试点 ， 二 十年间 中国 医药电 商前 期发展 缓慢 。 医药 行业 受到严格 的监管 。 药 品流通 环节 长期呈 现高 毛利业 态 ， 流通批发 企业开拓新业态意愿不强 ， B2B线上 业 务推 动 缓慢 2017年开始 ， 医 保 谈判 、 带 量 采购 、 两 票 制 、 营 改 增 等 政策推 行 ， 不少医 药公 司失去 院内 等部分 市场 ， 主动求 变 、 拓 展新 业 务 的 意愿 加 强 ， B2B医 药电 商 凭 借 供销 灵 活 的新渠道进入快速发展期 2019年 8月 ， 全 国 人 大通 过 新 修 订的 药 品 管 理 法 ， 这 是自 2000年 以来国家政策层面首次允许处方药网售 ， 意 味着医药 电 商能够合 法 渗透总规 模 约 2万 亿 的 线 下药品市 场 2019年末 ， 新冠肺炎疫情爆发 ， 更多企业将药品供销流 程向线上 转 移 ， B2C和 O2O平台活 跃 人数纷纷呈现增长 态势 ， 加之 政府进 一步 出台开 放政 策 ， 医 药电 商迎来新 的时期 中国医药新零售行业发展现状 医药电商零售发展历程 医药电商逐渐形成 “ 医 +药 +险 ” 全 链 路流程 ： “ 互 联网 +医疗 健 康 ” 包 含互联网医院提供医疗服务 、 医药电商提供医药流通 、 互 联网医 保提供资金支付三大内容 。 其中 ， 医药电商是将传统的 线下药品 电商 化 ， 带 动整 个 “ 互 联 网 +医 疗 健 康 ” 生 态 中的 商 品 流 动 ， 是 不可 或缺的环节 中 国 医 药电 商 市 场 加速 扩 张 ： 2020年 中 国 医药 电 商 市 场规 模 达 1,956亿 元 ， 增 长 28.3%， 占中国医 药 市场总规 模 的 11.4%。 预 计 2021年 中 国医 药 电商 市 场规 模 将 达 2,260亿 元 在线问诊平台 挂号平台 支付平台 医 疗 服 务 端 药 品 供 应 端 互联网医院 公立医院线上平台 B2B厂商 药 品 供 应 端 v 电子处方平台 DTP药房 消 费 者 中国医药新零售行业发展现状 医药电商零售行业生态 医药电商逐渐形成 “ 医 +药 +险 ” 全链路流程 ， “ 互联网 +医疗健康 ” 包含互联网医院的医疗服务端 、 医药 电商 的医药流通端和互联网医保 ， 预计 2021年中国医药电商市场规模将达 2,260亿元 中国医药电商零售行业生 态 中国医药电商交易规模 ， 2016-2021E O2O厂商 零售药店 B2C厂商 3,000 单位 ： 人民币亿元 2,260 1,956 2,000 1,524 1,234 950 1,004 1,000 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 来源 ： 公司官网 ， 研究 院 编辑整理 B2B模式提高流通效率 ， 聚集高价值供应链交易数据 ； B2C模式平台优势可带来增量 ， 融合服务将助 力 增 长 ； O2O模式解决购药 “ 最后一公里 ” 痛点 ， 烧钱换市场仍将持续 中国医药电商 B2C,B2B,O2O模式 洞察 医药 B2B利 好行业上下游 ： 疫情使 得医药流 通 传统线下 模 式面临供应 不足 、 信 息 迟缓 、 交 通 受限等多重 考验 ， B2B平台作 为链 接上游 供 应 链和下游 终 端的 “ 桥梁 作 用 ” 开 始彰 显 疫 情下 医 药 电商 B2C逆 势 爆发 ： 医 药 B2C模式 正 在成为主 流 购药 方 式 ， 药品种类 丰 富 、 药品 平 价 、 下沉地 区 药 品 可及 性 等 优势 ， 医 药 B2C模 式更好的 满 足社会需 求 ， 创造更大 社会价值 疫 情 催热医药 O2O， 药 店 药企 入 局 增量 ： 随 着 处方药网 售 放开的政策 利 好 、 送药 上 门模 式 的 渗 透率 提 升 。 医药 O2O迎 来加速发展期 ， 如大参 林重点布局医药 O2O， 宝芝林大药 房通过 O2O拓展服务半径 ， 叮当快 药启动 “ 千城万店 ” 计划等 中国医药新零售行业发展现状 医药电商三种模式 B2B 医药 电商 B2C 医药 电商 O2O 医药 电商 商业模式 自身优势 业内玩家 市场规模 提供零售药店上游渠道服务 定义 ： 为医药终端企业或者 机 构 销售占比大 参与主体多样化 政府 主导 2,000 单位 ： 亿元 提供药品采购 、 配送等服务 的 电 商平台 集中度高 供需信息传导机制畅通 电商 主导 1,000 产业链 ： 终端药店与医疗机 构 的 药企 上游 ， 对零售药店销售影响小 主导 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 淘宝模式的网上药房 定义 ： 提供医药产品购买服 务 的 直接面对最终消费者 服务链条延伸 ， 形成黏性 电商 平台 160 单位 ： 亿元 120 在线平台 ， 类似于淘宝模式 产业链 ： 面对终端消费者 ， 与 零 售药店形成竞争关系 院边店成为新的战略布局点 医药 企业 在线 医疗 80 40 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 零售药店到消费者的配送服务 定义 ： 提供零售药店到消费 者 的 打通 “ 最后一公里 ” 急药配 送 “ 即时达 +普通送 ” 业务结合 自营 平台 100 单位 ： 亿元 80 医药配送服务 产业链 ： 依托零售药店 ， 通 过 抽 市场下沉与外延 外卖 平台 60 40 成分走部分销售利润 第三 20 方 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 四大药房 63 74 89 111 146 -40% 10% 60% 0 100 200 2016 2017 2018 营业收入 （ 亿元 ） 2019 2020 同比增速 62 78 92 105 127 60% 40% 20% 0% 0 100 200 2016 2017 2018 2019 2020 同比增速 营业收入 （ 亿元 ） 61 75 95 117 140 0% 20% 40% 60% 0 100 200 2016 2017 2018 营业收入 （ 亿元 ） 2019 2020 同比增速 37 48 69 103 131 20% 0% 60% 40% 0 100 200 2016 2017 2018 营业收入 （ 亿元 ） 2019 2020 同比增速 O2O+B2C模式 自建 ： 大参林会员中心 、 小程序 、 APP、 社群 第三方平台 2020年线上业务收入同比增 长 160% 智慧药房 +互联网医院 智慧药房 ： 自助销售 、 远程问诊 、 处 方扫描留存 、 健康检测 、 药品追溯 互联网医院手机端 ： 用药咨询 、 远程 问诊 、 用药提醒等 全国规模领先的大型医药零售企业 主要业务 ： 中西成药 、 参茸滋补药材 及中药饮片 、 保健品 、 医疗器械及其 他商品的连锁零售业务 门店数量 ： 2020年 6,020家门店 以西南为核心经营地区的连锁药房 主要业务 ： 医药零售连锁和医药批发业 务 （ 中药 、 西药及医疗器械等产品 ） 门店数量 ： 2020年 1,300家门店 国内首家沪市主板上市的连锁药房 主要业务 ： 以零售为主 ， 兼顾少量批发 (药品 、 医疗器械 、 保健品 、 健康食品 、 个人护理用品等 ） 门店数量 ： 2020年 5,991家门店 国内覆盖区域最多的连锁药房 主要业务 ： 零售业务 （ 药品等相关产 品 ） ， 兼营药品批发与制造 （ 中成药 及中药饮片制造 ） 门店数量 ： 2020年 6,533家门店 O2O+B2C模式 自建 ： 一心到家 、 一心堂药械 、 积分商城 第三方平台 ： 美团外卖 、 饿了么 、 京东到 家 2020年电商收入 1.97亿元 O2O+B2C模式 自建 ： 益丰健康 APP、 小程序 、 微信商城 第三方平台 ： 官方商城 2020年电商收入 6.8亿元 O2O+B2C模式 自建 ： 微信公众号 、 小程序 第三方平台 ： O2O业务中台对接 2020年电商收入 2.89亿元 远程药事服务业务 远程审方 ： 一心堂自建平台 、 平安好 医生 、 微问诊 2020年全年线上 、 线下审方突破 1600 万单 ， 月均审方 135.23万单 互联网医院 2020年设立海南益丰互联网医院有限 公司 ， 海南益丰远程医疗中心有限公司 线上 +线下 、 全科 +专科的家庭医生及 居家药师全渠道 、 全方位的服务体系 大数据 +AI 智能 +物联网 腾讯云服务 ， AI应用服务 ， 患者用药 及会员生命周期管理全链路合作 ， 在 线问诊 ， 患教科普等 主营业务 电商业务 互联网 +医疗 营收情况 中国医药新零售行业发展现状 传统零售药店的新零售布局 传统零售药房在消费场景重构过程中富有优势 。 医 药零售连锁企业战略层面以线下门店扩张为重 ， 并 在 互联网新零售领域大力拓展 O2O药店 。 相对第三方平台型商家 ， 在线上线下消费场景中均富有优势 四大药房医药电商及互联网 +医疗业务布局 20 政策推动是催生行业业态发生变化的主因 ， 结合处方外 流 、 执业药 师 、 带量采购和药店分级分类等近期医药零售行业核心政策 ， 分析政策在 短期 、 长期给中国医药新零售行业 和 公司 带 来的 影 响 03 中国医药新零售行业相关政策分析 来源 ： NMPA， 研究院编辑整理 政策推动是催生行业业态发生变化的主因 ， 结合 处 方外流 、 执业药师 、 带量采购和药店分级分类 等近 期 医药零售行业核心政策 ， 分析政策在短期 、 长期给行业和公司带来的影响 中国医药新零售行业核心政策 ， 2021 洞察 政策 核心内容 短期影响 长期影响 处方外流 鼓励处方逐步从医院流向 院外药店 受基层医疗发展限制以及医保统筹 的 影响 ， 外 有望扩大零售药店终端市场规模 流率有限 因执业药师配备不达标 ， 零售药店 无 法开 展 业 药品零售企业逐渐规范化 、 标准化 务 执业药师 严厉处罚执业药师 “ 挂 证 ” 行为 两票制 压缩药品流通环节 压缩渠道利润 ， 考验零售药店议价 能 力 连锁药店凭借规模性和较强议价能 力 赢得 更 多 市场份额 带量采购 国家组织药品集中采购和 使用试点 ， 实现药价明显 降低 ， 减轻患者药费负担 降低中标药品价格 ， 零售药店承压 ， 甚至 产 生 处方回流 医院药房成为成本端 ， 加速推动处 方 外流 ， 但 政策变化尚待观察 医保改革 取消城乡居民医保的个人 账户 ； 严查医保盗刷 ， 加 强医保控费 冲击零售药店 OTC 销售 ， 中小药店的生存压 力 增加 影响零售药店医保销售额 ； 公立医 院 周边 医 保 门店优势凸显 药店分类分级 将药店按经营范围分类 ， 并按经营服务能力分类 限制小型药店经营范围 ， 政策支持 高 评级 药 店 提升大型连锁药店竞争优势 ， 促进 其 高质 量 发 展 互联网医疗 推动开展电子处方共享平 台 ， 发展第三方配送服务 药店获利明显 以线上销售带动线下门店客流量 ， 加 速推 动 处 方外流 ； 加大实体零售药店竞争压力 具备布局线上销售能力的大型连锁 税费改革 上调小规模纳税人标准 ， 下调增值税率 ； 升级 “ 金 税 三期 ” 降低税费 ， 提升利润 严厉打击非法纳税企业 ， 不合规小 型 药店 逐 步 退出 ， 大型合规药店竞争优势凸显 中国医药新零售行业相关政策分析 医药零售行业核心政策 近年 来 ， 为 提高 医 药 零 售 行业 集 中 度 ， 规范 业 内 发 展 ， 促 进处 方 外 流 ， 政 府 部 门 围 绕执 业 药 师 、 处方 外 流 、 带量 采 购和 药 店 分 级 分 类 管理 等 方 面 发布 一 系列核心政 策 两 票 制 、 带 量 采 购 、 医保 改 革 、 等政 策 持续 落 地 ， 行 业 门 槛提 高 ， 推 动行 业 集中度提升 药店 分 级 管 理 、 电 子处 方 流 转 、 互 联 网医 疗 、 执 业药 师 配套 等 政 策 不断 细 化 ， 强 化 处 方 药 外 流主 逻辑 22 男 性 是消费主 力 ， 26-35岁 青年群体 是 医药电商 消 费 “ 主 力军 ” ， 白 领 、 教 师 、 学生群体占据用户职业分布 Top3， 广东用户占比最高 ， 亚健康及慢性病 网民 占 56.9%。 处 方药 如 皮 肤 及性 病 用 药 、 风 湿 骨 外 专科 用 药 、 肠胃消 化用 药 、 肝 胆用药 、 呼 吸用药 、 妇 科专科用药增长迅速 ； 补益 、 皮肤 、 维矿物质类 非处 方药销量占据第一梯队 国家不断 出 台推动处 方 外流的政策 ， 加之药品零加成政策的全面实施 ， 院内 药房利润逐步降低 ， 处方外流或将 在 政策 的 大力 推 动下 成 为长 期 趋势 2020年中 国 互联网医 疗 市场规 模 196亿元 ， 预 计 到 2025年 将 增长 到 1,058亿元 ， 年复合增长超过 40%。 疫 情 刺激 在 线医 疗 快速 发 展 ， 千 亿市 场 规模 可 期 DTP药房是 专 业 化 的药 品 销 售 模式 ， 可 承 接处 方外 流 ， 具 有专 业 化 、 体量 大 等优势 。 目前 DTP药房建设不断推 进 ， 品 种 逐年 增 加 ， 为 公司 带 来收 入 增长 04 中国医药新零售行业驱动因素 来源 ： 京东健康 ， 研究 院 编辑整理 男性是消费主力 ， 26-35岁青年群体是医药电商消费 “ 主力军 ” ， 白领 、 教师 、 学生群体占据用户职业 分布 Top3， 广东用户占比最高 ， 亚健康及慢性病网民占 56.9% 中国医药电商消费者基本情况 ， 2019 洞察 医药电商消费者性别分布 ， 2019 医药电商消费者年龄分布 ， 2019 医药电商消费者职业分布 ， 2019 男性 女 性 66% 34% 18.90% 46.50% 医务人员 27.30% 4.40% 3.00% 20% 10% 0% 50% 40% 30% 一般职员 31% 教师 20% 农民 19% 学 生 9% 工人 /服务业 8% 公务员 / 事业单位 金融从业者 医药电商消费者地区分布 ， 2019 医药电商消费者健康情况 ， 2019 TOP5 广东 北京 江苏 上海 山东 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 总体 19-25岁 26-35岁 36-45岁 46-55岁 健康网民 亚健康网民 慢性病网民 中国医药新零售行业驱动因素 医药电商消费者画像 （ 1/2) 性别分 布 ， 男性是医 药 电商消费主 力 年龄上 ， 26-35岁的青年群体是使 用 互联 网的 “ 主 力 军 ” ， 其 次 是 36- 45岁的 “ 75后 ” （ 27.3%） 和 16-24岁 （ 18.9%） 职业方 面 ， 白领 、 教 师 、 学生群体 占据用户职业分布 Top3 从地区 分布 来看 ， 来 自 广东的用户 占比 最 高 ， 为 16.6%。 广 东 、 北 京 、 江苏 、 上海 、 山东为 五 个城市 医药 电商使 用率 高 ， 位列 医 药电 商用户 来源地前五 健康状 况上 ， 亚健康 及 慢性病网民 占 56.9%， 具有 强 劲医药电 商 消费 需求 13.70% 15.10% 10.50% 14.50% 15.60% 43.20% 36.80% 45.60% 44.50% 43.10% 来源 ： 京东健康 ， 研究 院 编辑整理
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