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整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 特定应用场景的烘焙市场 整合 创新 优化 执行 分析报告 HKEX stock code 1587 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution Contents 1 代 餐场景 礼品场景 2 3 下午茶场景 家庭烘焙 预制烘焙面团 4 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution Part 1 代餐 场景 正餐化消费需求的主食类面包市场空间大、生命周期长,更容易实现规模化生产。 早餐食用面包已经被越来越多国内消费者接受,且在未来正餐化趋势发展下,以主 食类面包为主的企业规模化优势持续加强,市占率实现持续提升 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 居家早餐 VS外食早餐市场规模和增速 消费需求:快节奏,高压力引导“快消费”的产品快速发展 1 Part 数据 来源: 现代烘焙 ,东吴证券研究所 随着城市生活节奏加快,绝大部分人准备早餐的时间不超过 15分钟,使得 在家用餐逐步被外出用餐所替代 。 相比传统早餐, 面包食用简便,购买便利 ,且种类丰富, 携带方便 ,更符合 人们早餐习惯变化 趋势。 数据来源:中国烹饪协会 购买早餐时间对比 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 饮食习惯:越来越 多中国人开始接受西方的饮食习惯 1 Part 数据 来源:英敏特 注:基于 2954名过去 3个月在主渠道购买过早餐的 20-49岁互联网用户 叠加西式文化传播,年轻一代饮食习惯西化逐渐养成, 面包 /吐司在早餐市场渗透率接近中式餐点 。 随着全球一体化和加速融合, 未来对面包的接受度增加是个持续的趋势 。当前, 50%的城市消费者偏爱西式早 餐,超过了偏爱中式早餐的人群比例( 42%)。 抽样调查中早餐各品类 渗透率( %) 2016年中国城市消费者更偏爱西式早餐( %) 数据来源英敏特 2016 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 资料来源 : wind,华创证券 短保包装面包优势: 1)发展路径清晰:工业化 生产 +异地 复制 +全国 化 扩张 ; 2)产品口感,烘焙门店面包隔 夜后口感大打折扣,预包装面包可以很好维持产品口感, 有望挤压门店市场份额 。 疫情期间,桃李面包营业总收入保持 15%以上的增速,且 市场份额逐年提升 。 市场 表现 :主打正餐场景的短保包装面包快速发展 1 Part 预计 2019- 2024年 CAGR 达 10.5% 桃李面包营业总收入和增速 ( 2011-2020Q1) 烘焙行业竞争格局占比( %) 12.0 56.4 2020Q1 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 资料来源 : CBNData消费大数据 西式糕点作为最基础的代餐产品, MAT2019人群渗透率超过 60%, 远远领先其他代餐产品 ,消费者 增速超过 60%。 市场 表现:线上代 餐品类更多元,西式糕点人群渗透率一骑绝尘 1 Part 预计 2019- 2024年 CAGR 达 10.5% MAT2019 天 猫代餐各细分品类购买人群渗透率及增速 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 代餐烘焙品 资讯:好丽友布局烘焙代餐市场 1 Part 2020年好丽友首 款 产品 松松蛋糕 上市 定位代餐市场 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 品牌: 抖半 麦 口味: 6种口味,咸甜兼顾 代餐烘焙品特点 -营养美味 1 Part 品牌: 甜苦瓜 口味: 原味,蔓越莓,咸蛋黄 品牌: 桃李 口味: 酵母面包 围绕“美味”这个主题,开发 各种口味的 纯 奶 mini面包 以及咸甜兼顾, 用料丰富的欧包 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 预计 2019- 2024年 CAGR 达 10.5% 代餐烘焙品特点 -健康 1 Part 品牌: DREAM LEAGUE 特点: 生酮 品牌: 七年五季 特点: 全麦,高纤维 品牌: 饮食伙计 特点: 0蔗糖 围绕“体重管理”这个主题,开发各种 低脂,低糖,高纤维 吐司面包 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 预计 2019- 2024年 CAGR 达 10.5% 代餐烘焙品特点 -健康高颜值 1 Part 在传统吐司面包基础上,通过添加 果蔬粉,果蔬汁 开发出高颜值烘焙品 品牌: 曼可顿 特点: 高纤维 品牌: 七年五季 特点: 全麦,高纤维 品牌: 浅 小 匠 特点: 全麦 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution Part 2 节日礼品场景 中式糕点在中国已有上千年历史,并且成为人们走亲访友、表达感情时的首选礼品。 同时,点心作为日常生活食品,与中国的节日节气、地方民俗、茶余饭后的亲情交 流等也紧密相连 。 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 中国传统节日 中秋节 2 Part 礼品经济促进月饼市场稳健增长 资料来源 :艾媒咨询 注: 2020年数据统计至中秋节( 10月 1日) 月饼销售额和增速 ( 2015-2020) 131.8 150.6 168.5 182.3 196.7 205.2 14% 12% 8% 8% 4% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 0 50 100 150 200 250 2015 2016 2017 2018 2019 2020 销售额(亿元) 增速 2020中秋中国网民月饼购买原因调查 (部分) 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 中国传统节日 消费者需求变化推动月饼 产品创新 2 Part 资料来源 :艾媒咨询 产品结构 口味: 口味创新 ,新式口味月饼受 追捧 食 材: 追求健康 成为新趋势 包装:简约化,具有艺术感 15.9%消费者喜爱 新式口味月饼 6.8%消费者喜爱 保健口味月饼 8.3%消费者喜爱 特殊口味月饼 典型月饼品牌创新口味 黑松露流心奶黄 炭 烧咖啡 金骏 眉红茶 流 心水果 桂花蔓越莓 星式枣泥 五 仁 黑胡椒培根 2020中秋最受中国年轻群体关 注特殊口味 TOP5 螺蛳 粉味月饼 辣子 鸡月饼 辣 条月饼 韭菜月饼 珍珠 奶茶月饼 健 康 月 饼 粗粮月饼 糖醇月饼 燕窝月饼 . 低脂 低糖 高营养 价值 推出“ 黑金月饼 ”,选用黑小米,黑 小麦,黑芝麻、黑香米组成的复合 粉,主打营养健康 推出“ 超仁月饼 ”,改良传统五仁月饼,加 入开心果、碧根果等“每日坚果”,更具营 养价值 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 典型 中式糕点品牌 礼盒 知味观 2 Part 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 2 Part 糖醇糕点 典型 中式糕点品牌 礼盒 稻香村 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 2 Part 爱哆 哆喜饼,主打满月喜饼,结婚喜饼 , 现今年销 5亿元 特殊节日礼盒 爱哆哆 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 在 互联网网 时代,新 品牌不断 涌现,品牌 发展所需时间大大缩短 ,一大批 伴随改革开放优秀的 “老字 号”、 “老品牌”面临 着新市场的巨大 挑战, 也 面临传承和 转型 。 伴随着“国潮”文化兴起,中式糕点通过 不断创新和品牌 联名 逐渐涌 入 年轻人的视野。随着中式糕点出圈, 消费场景更加丰富 , 不再局限于逢年过节的送礼场景 ,逐渐成为日常零食的选择,最成功的的当是“ 蛋黄 酥 ” 新时代,中式糕点因其“高油,高糖” 一直被诟病,且被打上了“适合中老年人”的标签,为了真正融入 年轻人的世界,中式糕点正在积极做出改变, 一方面产品创新吸引年轻人,另一方面减油减糖更加健康, “三高”老年人食用无负担,年轻人送礼更安心 1) 产品创新 :加入网红元素 ,“中皮西心”,网红奶茶元素等等 2) 注重健康 :白砂糖替换成糖醇,减糖不减甜;猪油替换成黄油和棕榈油;植物奶油替换成动物奶油等等。 小结 2 Part 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution Part 3 下 午茶场景 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 烘焙 +饮品”风头正劲,打造复合体验空间 3 Part 烘焙 +饮品盛行,烘焙店,茶饮店,咖啡店界限模糊,下午茶消费场景受重视。 除了风头正盛的喜茶,奈雪以及经典星巴克,传统茶饮店 Coco也开始增加烘焙 产品线 ,以松 饼作为 切入 点。 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 烘焙 +饮品”风头正劲,打造复合体验空间 3 Part 奈 雪软欧包售卖区域 星巴 克面包售卖区域 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 网 红中式糕点 蛋黄酥 青团 中式糕点连锁新品牌 广州酒家集团“造 酥” 一口酥,一口鲜果茶 乔咖啡 意式咖啡搭配传统糕点 亦 沫 新 中式糕点 “国潮” ,也就是将具有本土文化特色的元素和最新时尚潮流结合在一起其影响力逐渐扩展到各行各业 。 中式 糕点行业也出现蛋黄酥和青团这两大出圈 产品,尤其是蛋黄酥在 【 轩妈 】 推动下, 逐渐褪去传统的送礼属 性 ,成为日常消费零食。 “国潮”助力中式糕点出 圈出道 3 Part 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution “ 小而美 ” 预包装烘焙品助力办公室下午茶场景 3 Part 良品 铺子口袋面包 豪士小小面包 港 荣口袋蒸蛋糕 轩 妈蛋 mini黄酥 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution Part 4 家庭烘焙场景 近年来,城市新中产对于家庭烘焙的兴趣也日益浓厚,微博、小红书上的烘焙内容 经常能成为热门,但 高门槛、繁琐的步骤往往劝退了一大批潜在的爱好者 。 通过速冷锁鲜技术 ,预制 面包 产品实现在家简单 烘烤即可 享用,或许是新的增长方 向 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 家庭 烘焙潜力巨大 4 Part 近三年天猫平台烘焙市场发展喜人,消费规模及消费人数均呈现上升态势 ;家庭烤箱也在 2017年经历了爆发式 增长,可见,烘焙 玩趣渐入 人心 。 注:烘焙产品 =烘焙工具 +烘焙食品,烘焙食品包含烘焙原料,成品原料,食品添加剂,烘焙辅料,烘焙原料套装等 20132018年,国内烤箱销量复合增速 32.1% 数据来源: Euromonitor 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 薄荷 健康推出 高蛋白“微波 蛋糕预拌 粉” 4 Part 产品特点 控制脂肪,安心吃,开心吃 高蛋白, 100g约含 21.8g蛋白质 无需烹饪天份,在家轻松 DIY 可自由搭配新鲜水果,麦片,坚果等, 口感丰富,颜值更高 每包搭配量杯和小叉,更方便 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 预制烘焙产品, 瞄准好吃懒做新中 产 4 Part 德国 Knack Back系列面团,简单操作即可享受 新鲜 美味面包 有 多种选择:面包卷,牛角包等等 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 预制烘焙产品, 瞄准好吃懒做新中 产 4 Part 即烤 即食 蔓 越莓曲奇饼干半成品冷冻曲奇面团 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 预制烘焙产品, 瞄准好吃懒做新中 产 4 Part 这种冷冻面团除了应用于酒店面包店等餐饮场所,也逐渐面向终端消费者 比如线上焙睿旗舰店早已向终端消费者售卖 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 4 Part 新品牌新势力 面包计划 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 新品牌新势力 面包计划 4 Part 在供应链一侧,面包计划选用了全球顶尖烘焙工厂的原料,包括服务于全球星级酒店及高端餐饮的法国 烘焙集团 。 在 品牌与营销一侧, 面包计划已获得顶级主播李佳琦的推荐;团队也打造了小熊布瑞德品牌 IP,用时尚 零食级的半成品包装体现颜值正义 。 还 即将推出类似于认养一头牛“奶卡”的面包提货卡和 “买面包送烤箱”的鲜焙联盟计划 ,给品牌增添了一 些玩趣,以及颠覆传统烘焙的全新消费体验 。 正是因为看中团队在烘焙行业资源、经验和产品上的深耕,面包计划目前 已成为天猫重点扶持的本类 目舰长级品牌 。 作为 新锐食品品牌孵化的第一阵地,天猫平台的官方背书和孵化扶持,意味着资源和流量的倾斜,这或许是 面包计划作为品类开创者,在这个蓝海市场中最显著的先发优势之一。 整合 创新 优化 执行 Integration Innovation Optimization Execution 谢 谢 整合 创新 优化 执行 THANK YOU IntegrationInnovationOptimizationExecution
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