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2021-2022工业软件 行业 生产管 控 投 资机 会 分析报告 核心观点 承上启下 ： 生产 管 控软 件 是制 造 业金 字 塔的 脊 梁 生产管 控 软件 向下 连接了 底 层的 车间 级设备 、 仪表 、 传 感器和 边 缘组 件 ， 向上承 接 了顶 层的 企业经 营 管理 系统 和软件 ， 是制造业金字塔的脊梁 ， 位臵 和 价值 极 其关 键 。 生 产 管控 软 件在 企 业经 营 中价 值 凸显 ， 主要 体 现在 三 个方 面 ， 即 提 升 生产效率 、 确保生产质 量 、 创 造 经济 效 益 ， 生 产管 控 能力 的 高低 直 接决 定 了企 业 的实 际 生产 能 力 。 三重红利 ： 国 内 生 产 管 控 软 件 当 前 快 速 发展 红利 一 ： 智 能制 造 是生 产 管控 软 件发 展 的核 心 引 擎 。 智能 制 造侧 重 制造 环 节 ， 以 智能 生 产为 发 展主 线 ， 因 此 在四 类 工 业软件中 ， 与智能制造 联 系最 为 紧密 的 是生 产 管控 类 软件 。 红利 二 ： 工 控安 全 事件 频 发 ， 自 主可 控 提供 中 长期 动 能 。 全 球重 大 工控 安 全事 件 为工 控 系统 敲 响警 钟 。 工 业 领域 是 事 关国计民生的基础行业 ， 自主 可 控确 保 重大 工 程和 基 础设 施 的安 全 运行 ， 关系 到 国家 安 全 ， 是 中长 期 的确 定 性国 家 战 略方向 ， 由此带来生产 管 控领 域 的国 产 替代 。 红 利 三 ： 碳 达 峰 目 标 激 发 升 级 改 造 ， 拉 动 生 产 管 控 产 品 需 求 。 碳 达 峰 目 标 给 高 能 耗 流 程 行 业 升 级 改 造 带 来 机 遇 ， 绿 色 悖论激发行业短期需求 。 六大类别 ： 生产 管 控软 件 在离 散 和流 程 制造 中 应用 广 泛 DCS擅长系统控制 ， 国内 空 间近 百 亿 ， 国 内企 业 引领 市 场 ； PLC侧 重 下沉 控 制 ， 国 内空 间 超百 亿 ， 国 内 企业 占 比较 低 ； SCADA用于数采监控 ， 国内空 间 超百 亿 ， 下 游 需求 旺 盛 ； MES专 注 制造 运 营 ， 国 内空 间 还不 足 50亿 ， 渗 透 率极 低 ； APC强调先进控制 ， 潜力 大 毛利 率 高 ， 代 表工 业 软件 方 向 ； APS聚 焦资 源 调度 ， 推动 离 散行 业 智能 化 工厂 管 控一 体 化 。 投资建议 ： 重 视 生 产 管 控 软 件 产 业 价 值 重点推荐 ： 中控技术 ； 建议关注 ： 宝信软件 、 鼎 捷软 件 、 赛 意 信息 、 能科 股 份 、 广 联达 、 品茗 股 份 。 目录 1 承上 启 下 ： 生 产 管控 软 件是 制 造业 金 字塔 的 脊梁 2 三重 红 利 ： 国 内 生产 管 控软 件 当前 快 速发展 3 六大 类 别 ： 生 产 管控 软 件在 离 散和 流 程制 造 中应 用 广泛 4 五类 玩 家 ： 企 业 积极 布 局 ， 实 现横 纵 双向 拓 展 5 投资 建 议 ： 重视生产 管 控软件产业 价 值 6 风险 提示 生产管 控 软件 下接 车间设 备 “ 地 气 ” ， 上承 企 业管 理 “ 天窗 ” 。 生 产 管控 软件向 下 连接 了底 层的车 间 级设 备 、 仪表 、 传感器和边缘组 件 ， 向 上 承接 了 顶层 的 企业 经 营管 理 系统 和 软件 ， 是制 造 业金 字 塔的 脊 梁 ， 位 臵和价 值极其关键 。 生产管控 居 于工 业 价值 链 的关 键 环节 ， 承担 着 采集 各 类数 据 、 控 制 底层 设 备 、 实 时监 控 调度 、 执行企业计划等一系列 工 作 。 生产 管控 是 企业 所 有价 值 链的 交 集 资料来源 ： 西门子官网 ， 华安 证 券研 究 所 1 承上启下 ： 生 产管 控 软件 是 制造 业 金字 塔 的脊梁 1 承上启下 ： 生 产管 控 软件 是 制造 业 金字 塔 的脊梁 分布式控制系统 （ DCS） 制造执行系统 （ MES） MES： ERP和设备自 动化层的桥梁 成品 发货 原材料 生产 管控 软 件上 下 两层 各 有侧 重 、 紧 密 联系 ， 管控 一 体化 趋 势显 著 。 生 产 管控 软 件按 照 制造 业 金字 塔 中的层 级可以分为两大类别 ： 一 类是 向 下连 接 并控 制 车间 各 类设 备 。 、 仪表 、 传感器 、 工业网 络 及边 缘 侧组 件 的生 产控制层软件和系统 （ 以 下简 称 工控 软 件 ） ， 典型 代 表包括 DCS、 SKADA和 PLC； 另 一 类是 向 上承 接 并落实 企业经营管理和决策的 制 造运 营 层的 管 理软 件 和系 统 ， 典 型 软件 是 MES。 两个 层级 的 典型 生 产管 控 类软件 订单 过程 控制层 生产 管理 资料来源 ： 华安证券研 究 所整理 实时反映所有物料资源的 入库 、 出库 、 调拨情况 具备超高储备报警 、 超安 全储备报警 、 积压物品报 警功能 批量设臵库存相关储备数 据 ， 提高管理效率 缩短了统计排查产品的总 用料单和仓库现有材料的 时间 自动生成生产发料单并传 送到仓库软件模块 ， 规范 照单发料 自动生成生产所需材料情 况 ， 高效准确 、 省时省力 随时了解车间在生产品质 量情况 ， 实现全程监控 ， 及时发现问题并提出解决 办法 ， 提高产品质量 切实记录每批生产品的产 品损耗率数据 ， 追踪分析 产生次品废品的原因并提 出解决方案 自动记录每项材料的损耗 率数据 ， 追踪分析损耗率 超标准情况 ， 找出原因 ， 及时改善 随时监控生产品质量 ， 帮 助质管人员及时分析产品 的质量原因并对症施策 控制仓库储备 ， 降低库存 量 ， 减少库存资金占用 分析产品损耗率高的生产 材料 ， 找到问题并解决 ， 降低产品材料成本 应用生产材料预测功能 ， 提前 、 准确进行生产备料 ， 消除车间缺料 、 停工待料 现象 ， 缩短生产周期 ， 降 低产品人工成本 提高管理人员工作效率 ， 降低管理成本 提高企业市场竞争能力 ， 扩大盈利能力 提高管理效率 优化产品质量 增加经济效益 生产 管控 软 件在 企 业经 营 中价 值 凸显 。 主要 体 现在 三 个方 面 ， 即 提 升生 产 效率 、 确保 生 产质 量 、 创 造 经济 效 益 ， 生产管控能力的高 低 直接 决 定了 企 业的 实 际生 产 能力 。 生产 管控 软 件在 企 业经 营 层面 的 价值 资料来源 ： 华安证券研 究 所整理 1 承上启下 ： 生 产管 控 软件 是 制造 业 金字 塔 的脊梁 生产管 控 是工 业数 据沉淀 的 重要 环节 。 在企 业 数字 化转 型的大 背 景下 ， 工 业数据 已 经成 为最 重要的 生 产要 素 。 从这个角度讲 ， 生产制 造 是工 厂 所有 活 动的 核 心 ， 因 为它 是 实时 反 映各 个 环节 活 动数 据 并进 行 数据 采 集 、 交 换 、 初步处理和分析的 关 键节 点 。 此 外 ， 基 于 工业 数 据的 分 析实 现 价值 的 典型 应 用场 景 也主 要 集中 在 企业生 产 管控环节 。 工业 数据 在 制造 企 业的 典 型应 用 场景 实时工厂性能分析 57 实时计划排产 53 实时供应链性能分析 42 产品质量和产量管理 40 需求模式分析 37 实时资产管理 23 设施和能源管理 11 没有应用 4 其他 2 资料来源 ： SCM World-MESA International survey， 华安证券研究所 敬请参阅末 页 重 要 声 明 及 评级 说 明 1 承上启下 ： 生 产管 控 软件 是 制造 业 金字 塔 的脊梁 23.14% 17.60% 100 28.97% 80 15.67% 14.62% MES DCS SCADA EMS 其他 2018年主要 制 造过程 管 理和 控 制软 件 市场 规 模 市场 规模 ： 中国 生 产管 控 软件 市 场 增 速 较快 ， 市场 规 模不 断 扩大 。 2018年 ， PLC国内市 场 规模 23亿 美 元 ， 全 球占 比 约 18%， 年 增 长率 14%； DCS国内 市 场规 模 15亿 美元 ， 全 球占比 约 23%， 年增长 率 15%； SCADA国内市场规 模 14亿 美 元 ， 全 球 占 比 约 23%， 年 增 长 率 12%； 中国 MES市场规 模 33.9亿 元 人民 币 ， 同 比 增长 22%， 远 超全 球 增速 。 107 50 46 23 15 14 0 20 40 60 120 140 PLC DCS SCADA 其他国家地区 （ 亿美元 ） 国内市场规模 （ 亿美元 ） 各类 过程 管 理和 控 制软 件 市场 规 模占 比 1 承上启下 ： 生 产管 控 软件 是 制造 业 金字 塔 的脊梁 资料来源 ： 赛迪顾问 ， 华 安证 券 研究所 资料来源 ： 中国工业软 件 产业 白 皮书 （ 2019）， 华 安 证 券 研究所 27% 15% 48.0% 10% 中控技术 和利时 外资品牌 其他 竞争 格局 ： 生产 管 控软 件 具备 国 产化 基 础 。 DCS产业 集 中度 逐 步提 升 ， 国 产 企业 以 中控 技 术 、 和 利时 为 主 ， 两家企业的市场份额分 别 占比 27%与 16%。 SCADA国产化 渗 透率 达 到 60%， 在 市 政 、 石 油 、 基 础设 施 等应用 领域形成了相对稳定成 熟 的市 场 ； 外 资 品牌 市 占 率 40 ， 在电 子 半导 体 、 轨 道 交通 、 烟草 、 食品 饮 料 、 水 处 理等行业应用广泛 。 PLC产品 市 场规 模 虽然 较 大 ， 但 市场 目 前处 于 以欧 美 和日 系 品牌 为 主 ， 国 产品 牌 渗透率 仍较低状态 。 我 们 认 为 ， 生 产 管 控 类 工 业 软 件 当 前 具 备 国 产 化 基 础 ， 国 内 企 业 产 品 正 在 逐 渐 产 业 链 爬 升 ， 凭 借国 内制 造 业的 规 模优 势 ， 未 来 有望 实 现国 产 企业 的 渗透 率 进一 步 提升 。 中国 DCS市 场 格 局 中国 SCADA市 场 格局 中国 PLC市 场 格局 60% 40% 国产品牌 外资品牌 7% 20% 73% 24% 34% 注 ： 内圈为大型 PLC， 外圈为 小 型 PLC 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 资料来源 ： Ofweek， 华安证券研 究 所 42% 国产 （ %） 日系 （ %） 欧系 （ %） 1 承上启下 ： 生 产管 控 软件 是 制造 业 金字 塔 的脊梁 目录 1 承上 启 下 ： 生 产 管控 软 件是 制 造业 金 字塔 的 脊梁 2 三重 红 利 ： 国 内 生产 管 控软 件 当前 快 速发展 3 六大 类 别 ： 生 产 管控 软 件在 离 散和 流 程制 造 中应 用 广泛 4 五类 玩 家 ： 企 业 积极 布 局 ， 实 现横 纵 双向 拓 展 5 投资 建 议 ： 重视生产 管 控软件产业 价 值 6 风险 提示 资料来源 ： 麦肯锡 ， 华 安 证 券 研 究所 红利 一 ： 智 能制 造 是生 产 管控 软 件发 展 的核 心 引擎 。 中国 制造 业 发展 面 临新 挑 战 。 一 是制 造 业大 而 不强 ， 在制 造 业增 加 值跃 居 全球 第 一的 同 时 ， 还 处在 世 界中低 端 ， 低端产品过剩 、 中 高 端产 品 不足 ， 发展 不 平衡 、 不充 分 的状 况 依然 显 著 ； 二 是劳 动 力人 口 红利 开 始逐渐 丧失 ， 制造业成本显著 提 升 ， 过 去的 比 较优 势 正在 减 弱 ， 制 造业 的 智能 化 转型 迫 在眉 睫 。 美股 与 A股 工 业企 业 销售毛 利 率对比 2017年发展 中 国家平 均 工资 对 比 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 28.0% 27.5% 27.7% 28.0% 29.6% 12.9% 13.0% 13.2% 13.6% 13.5% 2015 2016 2017 美 国工 业 上市 公 司 2018 中 国工 业 上市 公 司 2019 资料来源 ： 华安证券 研 究 所整理 5388 2518 1534 中国 泰国 越南 制造企业平均工资 （ 单位 ： 元 /月 ） 红利 一 ： 智 能制 造 是生 产 管控 软 件发 展 的核 心 引擎 。 智能 制造 是 我国 制 造强 国 战略 主 攻方 向 和必 须 把握 的 战略 机 遇 。 中 国自 2015年开始 实 施 “ 制 造强 国 ” 战 略 以 来 ， 始终将智能制造作 为 制造 业 数字 化 转型 的 主攻 方 向 ， 从 中央 到 地方 出 台了 一 系列 的 政策 措 施 。 中国 智能 制 造的 政 策体系 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 资料来源 ： 华安证券研 究 所整理 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 中国 制造 企 业底 层 信息 化 基础 薄 弱 资料来源 ： 华安证券研 究 所整理 红利 一 ： 智 能制 造 是生 产 管控 软 件发 展 的核 心 引擎 。 生产 管控 类 软件 是 中国 当 前发 展 智能 制 造的 主 要短 板 。 智 能 制造 侧 重制 造 环节 ， 以智 能 生产 为 发展 主 线 ， 因 此在四类工业软件中 ， 与 智能 制 造联 系 最为 紧 密的 是 生产 管 控类 软 件 。 中 国制 造 企业 水 平层 次 不齐 的 现实 ， 大量企业仍处于工业 1.0机械 化 与工 业 2.0自动化补 课 阶段 ， 部分 企 业处 于 工 业 3.0普 及 阶段 ， 少数 企 业处 于 工 业 4.0示范阶段 。 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 红利 二 ： 工 控安 全 事件 频 发 ， 自 主可 控 提供 中 长期 动 能 。 全球 重大 工 控安 全 事件 为 工控 系 统敲 响 警钟 。 2010年的 “ 震网 ” 病毒 、 2012年的超级 病 毒 “ 火 焰 ” 、 2014 年 的 Havex病毒 等 专门 针 对工 业 控制 系 统的 病 毒给 用 户带 来 了巨 大 的损 失 ， 直 接 或间 接 地威 胁 到国 家 安全 ， 让 越来越多的国家意识到 了 工控 系 统自 主 可控 的 重要 性 。 全球 范围 内 重大 工 控安 全 事件 频 发 全球 工控 安 全事 件 报告 数 量持 续 增加 时 间 国 别 攻击对 象 具体事件 2007年 加拿大 水利系统 攻击 SCADA， 破坏取水调度系统 2008年 波兰 城市地跌 通过电视遥控器改变轨道扳道器 2010年 伊朗 核电站 网络病毒威胁核反应堆安全运营 2011年 美国 市政供水系统 破坏数据采集与监控系统 2012年 美 国 发电 厂 攻击工控系统并窃取数据 2014年 德国 钢铁厂 攻击工控系统导致产线停车 2018年 美国 核电站和供水设施 攻击工控系统 2019年 委内瑞拉 水电站 攻击工控系统引发全国性停电 2020年 以色列 供水设施 攻击工控系统 197 资料来源 ： 华安证 券 研 究 所整理 资料来源 ： 国 家 统 计 局 ， 华 安 证 券 研 究 所 257 245 295 290 305 320 329 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 红利 二 ： 工 控安 全 事件 频 发 ， 自 主可 控 提供 中 长期 动 能 。 工控 安全 漏 洞仍 存 较大 威 胁 。 从 风险 漏 洞事 件 涉及 的 厂商 分 析 ， 国 外厂 商 Siemens、 Advantech、 Scheider等仍 是漏洞大户 ， 他们的漏 洞 总和 占 所统 计 全部 工 控漏 洞 总数 的 近 30%。 从 风 险 漏 洞 等 级 分 布 看 ， 高 危 和 中 危 事 件占比合计达到 3/4， 工 控 系统 遭 受安 全 风险 威 胁的 形 势不 容 乐观 。 工控 系统 行 业厂 商 漏洞 数 量 工控 系统 行 业漏 洞 危险 等 级分布 SIEMENS, 40% Parallels, 32% Advantech, 16% Rockwell Automation, 6% Schneider Electric, 6% 高危 , 33% 资料来源 ： CNVD， 华安证券研究所 资料来源 ： CNVD， 华安证券研究所 中危 , 42% 低危 , 17% 未评级 , 8% 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 红利 二 ： 工 控安 全 事件 频 发 ， 自 主可 控 提供 中 长期 动 能 。 工控 关键 技 术面 临 卡脖 子 风险 ， 自主 可 控提 供 生产 管 控领 域 中长 期 发展 动 能 。 当 前工 控 领域 的 民用 仪 表传感 器 高 度 依 赖 国 外 ， 发 达 国 家 缔 结 的 “ 巴 统 组 织 ” 和 “ 瓦 纳 森 协 议 ” 一 直长 期 对 中 国 进 行 核心 技 术 封 锁 和 禁 运 。 我们认为 ， 工业领域是 事 关国 计 民生 的 基础 行 业 ， 自 主可 控 确保 重 大工 程 和基 础 设施 的 安全 运 行 ， 关 系到国 家 安全 ， 是中长期的确 定 性国 家 战略 方 向 ， 由 此带 来 生产 管 控领 域 的国 产 替代 。 美国 将 14个领 域 的产 品 和技 术 纳入 出 口管 制 目录 资料来源 ： 央视网 ， 华 安 证 券 研 究所 序号 出口管制领域技术产品 序号 出口管制领域技术产品 1 生 物科技 8 物流 2 人 工智能 9 增 材制造 3 定 位导 航 和定时 10 机 器人 4 微 处理 11 脑 机接口 5 先 进计算 12 超 音速 空 气动力 6 数 据 分 析 13 先 进 材 料 7 量 子 信 息 和 传 感 14 先 进 监 控 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 红利 三 ： 碳 达峰 目 标激 发 升级 改 造 ， 拉 动生 产 管控 产 品需 求 。 2030碳达峰 目 标指引 产 业发 展 方向 。 “ 十四五 ” 规划提出 ： 降 低 碳排 放 强度 ， 支持 有 条件 的 地方 率 先达 到 碳 排放峰值 ， 制 定 2030年 前 碳 排 放 达 峰 行 动 方 案 。 工 业 是 我 国 能 源 消 耗 的 大 户 ， 能 源 消 费 占 全 国 的 比 重 始 终 在 70%以上 ， 在 2030碳达峰的政策指引下 ， 工业 领 域面 临 着主 动 控制 碳 排放 和 2030年前工业碳 排 放达 峰 的新形 势 ， 转型升级的发展方 向 明确 、 任务 艰 巨 。 中国 工业 碳 排放 趋 势及 峰 值 20 25 30 35 40 45 50 55 60 40 45 50 55 60 65 70 75 80 2010年 2015年 2020年 2025年 2030年 能源消费量 （ 亿吨标准煤 ） 2035年 碳排放量 （ 亿吨 ） 短 期 ： 部 分 行 业 或 地 区率 先 达 峰 资料来源 ： 赛 迪智库 ， 华 安证 券 研究所 中 期 ： 工 业 总 体 达峰 长期 ： 形 成低碳 工业体系 2 三重红利 ： 国 内生 产 管控 软 件当 前 快速 发 展 红利 三 ： 碳 达峰 目 标激 发 升级 改 造 ， 拉 动生 产 管控 产 品需 求 。 碳达 峰目 标 给高 能 耗流 程 行业 升 级改 造 带来 机 遇 ， 绿 色悖 论 激发 行 业短 期 需求 。 除了搬 迁 改造 、 兼并 重 组和 淘汰落后等举措 ， 运用 先 进技 术 、 产 品 和解 决 方案 提 升生 产 效率 、 降低 能 耗污 染 是升 级 改造 路 径 ， 都 会推动 流程行业自动化 、 信息 化 、 软 件 化相 关 产品 和 服务 的 更新 换 代 。 另 一方 面 ， 2030碳达峰的 目 标大 概 率可 能 同 时发生 “ 绿色 悖论 ” ， 既 短 期内 刺激 流程工 业 产能 的加 倍上马 和 快速 填充 ， 从而 拉 动生 产管 控软硬 件 的需 求 。 2030碳达峰 情 境下的 碳 流图 资料来源 ： Engineering， 华安 证 券研 究 所 目录 1 承上 启 下 ： 生 产 管控 软 件是 制 造业 金 字塔 的 脊梁 2 三重 红 利 ： 国 内 生产 管 控软 件 当前 快 速发展 3 六大 类 别 ： 生 产 管控 软 件在 离 散和 流 程制 造 中应 用 广泛 4 五类 玩 家 ： 企 业 积极 布 局 ， 实 现横 纵 双向 拓 展 5 投资 建 议 ： 重视生产 管 控软件产业 价 值 6 风险 提示 DCS（ Distributed Control System 分布 式 控 制系 统 ）： 擅 长系 统 控制 ， 国内 空 间近 百 亿 ， 国 内企 业 引领 市 场 。 DCS擅长解 决 生产 装 臵大 型 化和 生 产过 程 连续 化 所面 临 的系 统 控制 问 题 。 DCS诞生于 20世 纪 70年代 ， 当 时全 球经济快速发展 ， 石油 炼 制 、 冶 金 、 化 工 、 建 材 、 电 力 、 水 处理 等 流程 行 业的 单 装臵 能 力迅 速 提升 。 在工业 企业中 ， 应用效益最直 接 、 最 明 显的 系 统就 是 工业 控 制系 统 ， 特 别 是 DCS应 用于 流 程行 业 后 ， 其 单套 大 型装 臵的生产能力将迅速提 高 。 DCS是流程 型 制 造自 动 化控 制 系统 的 核心 资料来源 ： 华安证券研 究 所整理 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 37% 24% 19% 5% 3% 2% 2% 8% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% DCS（ Distributed Control System 分布 式 控 制系 统 ）： 擅 长系 统 控制 ， 国内 空 间近 百 亿 ， 国 内企 业 引领 市 场 。 DCS最大的 特 点是 分 散控 制 、 集 中 操作 ， 主要 应 用于 流 程行 业 。 DCS由 输 入输 出 模块 、 通信 模 块 、 控 制器和 人 机 界 面 组 成 ， 用 于 实 现 对 生 产 过程 的 数 据 采 集 、 控制 和 监 视 功 能 。 DCS最 大 的 特 点 是 分散 控 制 、 集 中 操 作 ， 主要应用于化工 、 石化 、 电力 、 核电 、 制药 、 冶金 、 建材 等 流程 工 业领 域 。 2019年 中 国 DCS控 制 系 统下 游 应用 占 比 下游应用占比 （ %） 资料来源 ： 睿工业 ， 华 安 证券 研 究所 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 70.51 70 60.52 81.58 87.43 84.48 87.85 92.69 -0.05 资料来源 ： 睿工业 ， 华 安 证券 研 究所 0 0.05 0.1 0.15 0.2 0 10 20 30 40 50 60 80 90 100 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E 市场规模 增长 DCS（ Distributed Control System 分布 式 控 制系 统 ）： 擅 长系 统 控制 ， 国内 空 间近 百 亿 ， 国 内企 业 引领 市 场 。 中国 DCS市 场 规模 接 近百 亿 ， 在 全 球占 比 不断 提 升 。 2019年中 国 DCS控制 系 统行 业 市场 规 模达 到 87.43亿元 ， 同比增长 7.17%。 长期来看 ， 随着 疫 情防 控 形势 好 转 ， 整 体经 济 环境 回 暖 ， 制 造业 固 定资 产 投资 的 回升 ， DCS 市场也将出现回暖 。 此 外 ， 从 发 达国 家 DCS应 用 历史 来 分析 ， 随着 中 国经 济 进一 步 发展 ， DCS 的运用将逐步 开始向高端 、 大型 、 联 合 控制 和 注重 后 续维 护 的方 向 发展 。 预计 到 2022年中国 DCS控 制 系统 行 业市 场 规模增 长至 92.69亿元 .。 中国 DCS控 制 系 统市 场 规模 及 增速 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 中控技术 艾默生 和利时 霍尼韦尔 西门子 ABB 横河电机 国电智深 施耐德 其他 ABB 21% 西门子 16% 艾默生 14% 霍尼韦尔 14% 横河电机 11% 施耐德 7% 罗克韦尔 5% 其他 12% ABB 西门子 艾默生 霍尼韦尔 横河电机 施耐德 罗克韦尔 其他 DCS（ Distributed Control System 分布 式 控 制系 统 ）： 擅 长系 统 控制 ， 国内 空 间近 百 亿 ， 国 内企 业 引领 市 场 。 中国 DCS产 品 与国 外 基本 处 于同 一 水平 ， 国产 替 代空 间 大 。 中 国 DCS在 系 统配 臵 、 网 络 结构 、 不同 网 络数据 交换 、 可维护性 、 可靠 性 、 系 统 软件 功 能等 性 能指 标 方面 中 国不 落 后于 国 外产 品 ， 同 时 在价 格 、 服 务 方面有 明显竞争优势 。 但与国 外 厂商 相 比 ， 我 们在 高 端增 值 软件 和 产业 生 态环 境 方面 还 存在 差 距 。 市 场份 额 来看 ， 内资以中控技术 、 和利 时 为主 ， 外资 累 计市 占 率过 半 。 我 们 认为 ， 进口 替 代仍 会 是未 来 主旋 律 。 2017年全球 市 场 DCS竞 争 格局 2019年国内 市 场 DCS竞 争 格局 资料来源 ： 睿工业 ， Statistia， 华 安 证 券 研 究 所 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 资料来源 ： 睿工业 ， Statistia， 华 安 证 券 研 究 所 PLC（ Programmable Logic Controller 可编 程逻辑 控 制器 ）： 侧重下 沉 控制 ， 国 内空间 超 百亿 ， 国 内企业 占 比低 。 PLC是一种具有微处理 器 的用 于 自动 化 控制 的 数字 运 算控 制 器 ， 可 以将 控 制指 令 随时 载 入内 存 进行 储 存与执 行 。 可编程控制器 由 CPU、 指 令 及 数 据 内 存 、 输 入 /输 出 接 口 、 电 源 、 数 字 模 拟 转 换 等 功 能 单 元 组 成 。 PLC产品 具 有高 度 模块 化 、 标 准 化以 及 高可 扩 展性 与 灵活 性 等迥 异 的特点 ， 随 着 工控 自 动化 的 技术 发 展 ， 行 业也逐渐形成了两个产 品 服务 形 态差 异 较大 的 细分 市 场 ， 一 是 OEM市 场 ， 二 是项 目 型市 场 。 PLC应用 场景 资料来源 ： 泉 州 信 息 工 程 学 院 专 利 ， 华 安 证 券 研 究 所 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 PLC（ Programmable Logic Controller 可编 程逻辑 控 制器 ）： 侧重下 沉 控制 ， 国 内空间 超 百亿 ， 国 内企业 占 比低 。 PLC在中 国 的发 展 共经 历 三个 阶 段 。 当 前 ， 在 工业 化 、 智 能 化发 展 的大 背 景下 ， 工业 企 业的 信 息化 进 程逐步 加深 ， 工业控制市场需 求 持续 增 长 ， PLC市 场 容 量 稳 定 释 放 。 PLC国内 发展历程 起步阶 段 缓慢发展阶 段 稳定缓慢发 展阶段 1970-1990年 2001年至今 中国从国外引进 PLC， 行业相 关企业 ， 研究所等主体通过学 习 ， 吸收 PLC产 品关 键技 术 ， 以求逐步实 现 PLC的国产化 行业缓慢起 步 ， 企业研发实力 不 足 、 资本投入有限 ， 生产技 术 PLC技术水平逐步提高 ， 行业 标准体系逐步完 善 ， 本土企业 逐步发展 ， 市场竞争力逐步提 升 在工业化 、 智能化发展的大背 景下 ， 工业企业的信息化进程 逐步加深 ， 工业控制市场需求 持续增长 ， PLC市场容量稳定 释放 中国机 电 一体化 应 用 协 会可 编 程序控制器 （ PLC） 分会 1991 年成立 行业应用需求较小 ， PLC市场 容量未 得 到充分 释放 ， 本土企 业技术 水 平提高 较 为 缓 慢 ， 国 外企业 在 这一阶 段 占 据 了主 导 地位 1991-2000年 资料来源 ： 智研咨询 ， 华 安证 券 研究所 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 0% 5% 10% 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 5% 5% 7% 7% 9% 13% 15% 15% 20% 25% 纺织机械 电子及半导体 包装机械 食品饮料 动力电池 塑料机械 制药 PLC（ Programmable Logic Controller 可编 程逻辑 控 制器 ）： 侧重下 沉 控制 ， 国 内空间 超 百亿 ， 国 内企业 占 比低 。 PLC具有 高 可靠 性 、 抗 干 扰能 力 强 、 功 能强 大 、 灵 活 ， 易 学 易用 、 体积 小 ， 重 量 轻 ， 价 格便 宜 的特 点 。 由于 PLC大 都 采 用 单 片 微 型 计 算 机 ， 因 而集 成 度 高 ， 再 加 上相 应 的 保 护 电 路 及自 诊 断 功 能 ， 提 高了 系 统 的 可 靠 性 。 PLC的安装既不需要专 用 机房 ， 也不 需 要严 格 的屏 蔽 措施 。 容易 掌 握 、 使 用方 便 ， 甚 至 不需 要 计算 机 专业 知 识 ， 就可进行编程 。 从应 用领 域 来看 ， 我国 小 型 PLC主要 应 用于 纺 织机 械 、 电 子 、 包 装 机械 、 食品 饮 料 、 动 力电 池 、 塑 胶 机械 、 制药 、 3C等细分行业 ； 中大 型 PLC产品 主 要应 用 于电 池 制造 设 备 、 市 政工 程 、 冶 金 以及 汽 车工 业 等 。 小型 PLC下 游产 业 分布 大型 PLC下 游产 业 分布 5% 5% 6% 5% 10% 9% 8% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 动力电池 物流 汽车 冶金 纺织机械 电子及半导体 市政及公共设施 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 纸巾 4% 包装机械 4% 物流 3% 化工 3% 3C 3% 制药 3% 印刷机械 3% 轨交 3% 起重机械 2% 电力 3% 暖通空调 2% 食品饮料 3% 其他 22% 其他 33% 75 88 76 78 76.2 76.6 81.1 101 116 114 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 20 40 60 80 100 120 140 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 市场规模 （ 亿元 ） 同比 （ %） PLC（ Programmable Logic Controller 可编 程逻辑 控 制器 ）： 侧重下 沉 控制 ， 国 内空间 超 百亿 ， 国 内企业 占 比低 。 国内 PLC市 场受 到 下游 需 求刺 激 而持 续 增长 。 随着 国 内工 控 自动 化 市场 规 模的 不 断发 展 ， 国 内 PLC行 业市 场 持 续发展 ， 市场规模也保 持 稳步 扩 大的 态 势 ， 近 年来 ， 受国 家 宏观 政 策的 扶 植 ， 新 兴行 业 （ 风 电 、 垃 圾 处理 、 环保等 ） 取得了快速发 展 。 在 这 些新 兴 行业 ， 也出 现 了大 量 PLC市 场的 新 应用 和 新机 会 。 2014年我国 PLC市场 规模 74.3亿元 ， 到 2019年增长到了 102.8亿元 。 2010-2019年 PLC国内 市 场规模 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 24% 23% 24% 27% 38% 35% 34% 36% 39% 42% 42% 37% 30% 20% 10% 0% 80% 70% 60% 50% 40% 100% 90% 2017 2018 2019 2020Q1 7% 6% 7% 8% 22% 21% 20% 24% 72% 73% 73% 68% 30% 20% 10% 0% 80% 70% 60% 50% 40% 2017 2018 2019 2020Q1 国产 （ %） 日系 （ %） 欧系 （ %） 国产 （ %） 日系 （ %） 100% 90% 欧系 （ %） PLC（ Programmable Logic Controller 可编 程逻辑 控 制器 ）： 侧重下 沉 控制 ， 国 内空间 超 百亿 ， 国 内企业 占 比低 。 PLC市场 目 前处 于 以欧 美 和日 系 品牌 为 主 ， 国 产品 牌 渗透 率 仍较 低 状 态 ， 国产 品 牌渗 透 率仅 10%左 右 。 欧 美 品 牌以西门子 、 罗克韦尔 及 施耐 德 为代 表 ， 日 系 品牌 以 三菱 和 欧姆 龙 为代 表 。 PLC属于 技 术密 集 型产 品 ， 从小 型 到大 型 ， 技 术壁 垒逐渐 提 高 ， 进口 替代难 度 也逐 级上 升 。 目 前 国产 品牌 在小 型 PLC市 场 的 渗 透率达 20%以 上 ， 但进口替代整体进程较 为 缓慢 。 2020年一季度 ， 疫 情物 资 生产 自 动化 解 决方 案 需求 明 显 ， 国 产品 牌 响应 速 度 快 ， 交货周期短 ， 解决 方 案成 熟 实现 出 货量 的 明显 提 升 ， 带 动市 场 份额 得 到 。 2017-2020Q1中国 小 型 PLC市场 格 局 2017-2020Q1中 国 大 型 PLC市场 格 局 3 六大类别 ： 生 产管 控 软件 在 离散 和 流程 制 造中 应 用广泛 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 其他 18% 资料来源 ： 华经情报网 ， 华安 证 券研 究 所 2% 2% 2% 3% 4% 6% 9% 15% 39% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 合信 汇川技术 通用 台达 信捷电气 施耐德 西门子 三菱 欧姆龙 9% 5% 8% 13% 6% 59% 0% 10% 20% 30%
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