2018中国计算机行业发展洞察报告.pptx

,2018中国计算机行业发展洞察报告,投资概要,在“中兴事件”完全暴露出我国科技基础薄弱的背景下，4月20日全国网络安全和信息化工作,会议在北京召开，习主席发表重要讲话，中央政治局常委全部参会。国家对自主可控，网络安全的重视程度前所未有！,自主可控及网络安全关系到国家安全，我国基础软件领域，集成电路领域，高端硬件领域与国,际先进水平差距巨大，难以实现自主可控。要真正实现国家强大，民族复兴，就必须攻克上述难点，我国基础科技领域前景广阔！,网络安全行业基本实现进口替代，行业发展不断提速，已经形成一批具备国际竞争力的优秀公,司。看好在行业景气不断提升的背景，龙头公司持续做强做大！,投资建议：自主可控重点推荐中国长城，中国软件，太极股份，中科曙光，浪潮信息；网络安,全重点推荐启明星辰，绿盟科技，卫士通，美亚柏科。-2-,-3-,目录, 概述：信息安全关系国家安全，政策推动力度不断加强, 自主可控：应用软件及基础硬件以基本实现进口替代，基础软件及芯片国产化率非,常低, 网络安全：行业景气度不断提升，第一梯队公司持续做大做强。, 投资建议,信息安全,“广义上的信息安全”即保障国家网络空间的安全，其中包括了两个维度：即我们通常所说的 网络信息安全,（狭义信息安全）与自主可控（国产化替代）,网络信息安全（狭义信息安全）： 通过软硬件手段，解决网络、应用和数据等层面的关 键信息保护与攻防对,抗等问题。,自主可控（国产化替代）：依靠自身研发设计，全面掌握产品核心技术，实现信息系统 从硬件到软件的自主,研发、生产、升级、维护的全程可控。表：网络安全与自主可控相关政策,资料来源： XX-4-,时间,部委,政策,描述,2018年3月,中共中央,“中央网络安全和信息化领导小组”接手工信部管理国家计算机网络与信息安全管理中心，改为“中央网络安全和信息化委员会 加强权力集中度。,2017年6月,人大常委会,网络安全法正式实施,对政治安全、国土安全、军事安全、文化安全、科技安全等11个领域的国家安全任务进行了明确。,2016年7月2014年10月,网信办中央军委,启动了全国范围的关键信息基础设施 全面加强网络安全检查，摸清家底，认清风险，找出网络 安全检查工作 漏洞，通报 结果，督促整改。关于进一步加强军队信息安全工作 严格实施信 息安全综合管控，确保重要人员、核心的意见 数据和关键设备安全。,2014年5月,中国国家互联网信息办公室,制定网络安全审查制度,关系国家安全和公共利益的系统使用的，重要信息技术产品和服 务，应通过网络安全审查。,2014年5月,中央国家机关政府 发布中央国家机关政府采购中心重 政府采购所有计算机类产品不允许安装Windows 8操采购中心 要通知 作系统,2014年2月,中共中央,成立中共中央网络安全和信息化领导 支持重大政策的制定，是有关网络安全的最高决策机小组 构。,2014年2月,中共中央政治局,设立国家安全委员会,统筹协调涉及国家安全的重大事项和重要工作。,4月20日，网信工作会议召开,4月20日至21日，全国网络安全和信息化工作会议在北京召开，中央政治局常委全部参会。在“中兴事件”完全暴露出我国科技基础薄弱的背景下，本次会议召开意义重大！,表：网络安全与自主可控相关政策资料来源： XX-5-,习主席主抓的科技条线：网络安全，大数据 习主席主抓的科技领域：网络安全，大数据。 2014年2月27日，中央网络安全和信息化领导小组成立，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平亲自担任组长。 2017年12月8日，中共中央政治局就实施国家大数据战略进行了集体学习时，习主席提出：大数据是信息化的新阶段！ 我们回顾了2012年11月习近平任中央委员会总书记以来6年的新闻联播，关于习总书记的报道涉及科技领域的仅仅只有7个，长时段报道国家大数据战略更突出其重要性。图：2012-2018新闻联报关于习总书记涉及科技领域的报道,资料来源： XX-6-,时间2013年6月19日2013年7月18日2013年10月2日2014年2月28日2016年4月20日2016年10月10日2017年12月9日,事件习近平对天河二号超级计算机系统研制成功作出重要批示科技体制改革、创新驱动发展策略中央政治局集体学习：参观中关村科技创新企业、科研单位重要创新成果。网络安全与信息化座谈会网络安全与信息化座谈会中央政治局集体学习：就实施网络强国战略进行集体学习中央政治局集体学习：实施国家大数据战略加快建设数字中国,-7-,习主席反复强调自主可控，网络安全, 在2017年12月，中央政治局第二次集体学习时，习主席明确指出加快构建自主可控的大数据产业链、价值链和生,态系统。加强关键信息基础设施安全保护，强化国家关键数据资源保护能力,图：大数据提升到国家战略,资料来源： XX,-8-,目录, 概述：信息安全关系国家安全，政策推动力度不断加强, 自主可控：应用软件及基础硬件以基本实现进口替代，基础软件及芯片国产化率非,常低, 网络安全：行业景气度不断提升，第一梯队公司持续做大做强, 投资建议,IT架构,IT架构主要分为四层：应用软件，基础软件，基础硬件，基础部件。云架构相对应的分为SAAS,PAAS，IAAS层。IaaS。传统IT架构：应用软件层及基础硬件层已经基本实现进口替代，自主可控。而基础软件层级基础部件国产化率,依然非常低！,云架构在阿里云率先提出“去IOE”之后，从底层IAAS到上层SAAS国内厂商均有较强竞争力。图：传统IT架构与云架构,通用软件：ERP，办公软件等,云架构,传统架构,资料来源：XX计算机-9-,行业应用软件：金融，医疗等,中间件服务器,数据库存储,操作系统网络设备,cpu，内存，硬盘等,SAAS,PAAS+IAAS虚拟化,应用软件层,基础软件层基础硬件层,基础部件,基础软件操作系统,PC端操作系统，微,软占据超过90%的市场份额。,服务器端操作系统，,资料来源：XX- 10 -,图：2018我国PC端操作系统市场份额,Windows XP,Windows 7Windows 8,Windows 10其他操作系统,windows server 2008,windows server 2012,other linuxwindows server 2000,windows server 2003Red Hat Enterprise Linuxother,图：2016全球服务器端操作系统市场份额,微软占据接近90%的市场份额资料来源：XX整理,基础软件数据库，中间件,数据库技术门槛高，海外厂商占据,超过90%的市场份额，国产化率不超过10%。,中间件国内成熟的厂商包括东方,资料来源：XX- 11 -,图：我国数据库市场规模及增速,53.15,61.54,72.24,85.37,101.45,16%15%14%,17%,18%,19%,20%,40200,60,80,100,120,2012,2013,2014,2015,2016,50.50,55.30,62.20,70.80,80.70,6%4%2%0%,8%,10%,14%12%,16%,3020100,40,50,60,8070,90,2015,2016,2017e,2018e,2019e,图：我国中间件市场规模及增速,通，金蝶，普元，汇金等。总体来看国产化率不超过30%。资料来源：XX，中国信息产业,18.2%,基础硬件服务器（X86),IDC2017年第三季度中国X86服务器市场跟踪报告显示，2017年第三季度中国X86服务器市场出货量为,678,832台，同比增长8.4%；市场规模为28.23亿美元（约合人民币187.80亿元），同比增长25.1%。,大型机、小型机组成政府、金融、电信用户的核心系统，技术和市场长期被EMC、IBM、HDS、HP、NetApp等国,外厂商占据。但浪潮的天梭M13，K1一系列关键应用主机加快国产化进程。,国内服务器市场（X86）已经实现国产化，国内品牌市占率超过80%，全球市场来看，国内厂商市占率也在提,升。,图：2017Q3国内服务器（X86）市场份额,资料来源：XX- 12 -,浪潮,21.00%,华为,联想,11.70%,曙光,宝德, 1.70%,其他, 8%,图：全球服务器（X86）市场份额变化,13.8%,19.1%,17.2%,8.1% 8.4%,7.4%4.8%,7.5%5.7%,46.9%43.1%,17.70%0%新华三,14.20%dell, 15.30%,15%10%5%,20%,10.40%25%,35%30%,40%,50%45%,2017Q4,2016Q4,- 13 -,基础硬件存储，网络设备,根据IDC 2016 年Q4 数据统计，中国,企业级存储市场规模达到6.8亿美元（约合47亿元人民币），同比增长12.6%。华为的存储销售额已经超越EMC，占据国内市场第一的位置。,网络设备国产厂商占据绝对优势，华,为华三形成寡头格局。国产品牌（不含其,他）设备已占据超过75%的市场份额，市场集中度进一步提高。,海外厂商面对华为华三的强势竞争，,思科，juniper等公司均通过与国内公司深度合作，尽可能维持市场份额。,思科：与浪潮成立合资公司，总投资,2.8亿美元成立合资公司，浪潮占比51%，,思科占比49%。,Juniper：与联想签署合作协议，联,想从2016年Q3开始在中国分销juniper的产,品。,图：2017Q3国内存储市场份额,华为, 48%,思科, 11%,锐捷, 6%,中兴, 3%诺基亚, 4%,其他, 10%,资料来源：XX图：2017Q2国内网络设备市场份额,华三, 18%资料来源：XX,基础部件CPU,我国主要芯片厂商包括龙芯、飞腾、兆芯、申威等，不同的芯片架构及技术来源使得产品具备一定差异性。,表：我国芯片公司及技术背景资料来源：XX整理- 14 -,基础部件CPU,在2017年我国x86服务器市场规模641亿，,其中CPU市场需求超过200亿。,Intel和AMD合计的市占率已经超过99%，国,产芯片的市占率基本可以忽略不计。,379,498,641,3002001000,500400,700600,2015,2016,2017,图：2017全国x86服务器市场规模,资料来源：XX能力强，灵活度高。备较快商业化潜力。资料来源：XX整理- 15 -,自主可控体系,我国自主可控体系主要包括中国电科（CETC），中国电子（CEC），浪潮集团，紫光集团，中科院等。,表：我国自主可控体系资料来源：XX整理- 16 -,资料来源：XX整理- 17 -,自主可控表：自主可控内容汇总,市场规模,国产化率,国内厂商,海外厂商,数据库中间件,100-130亿70亿,不超过5%20%-30%,达梦数据库（中国软件持股33%）；人大金仓（太极股份持股38%）金蝶中间件（太极股份持股21%）；东方通,Oracle，SAP等IBM，Oracle等,操作系统,100-130亿,不超过1%,普华软件；,中标软件（中国软件持股50%）；,天津麒麟（中国软件持股40%）,微软等,存储服务器芯片,150-200亿超过700亿超过200亿,50%-60%超过80%不超过1%,华为，浪潮信息，中科曙光，海康威视等浪潮信息，中科曙光等龙芯，飞腾，海光等,EMC等DELL等intel，AMD等,- 18 -,目录, 概述：信息安全关系国家安全，政策推动力度不断加强, 自主可控：应用软件及基础硬件以基本实现进口替代，基础软件及芯片国产化率非,常低, 网络安全：行业景气度不断提升，第一梯队公司持续做大做强, 投资建议,- 19 -,网络安全,根据CNVD统计漏洞数量持续增,长，针对移动互联网和工业控制系统等新网络攻击的网安事件爆发式,增长。,图：CNVD收录漏洞数量,6824,7854,9163,8080,10822,2440,2607,2394,2909,4146,20000,4000,6000,12000100008000,2012,2013,2014,2015,2016,高危漏洞数量,0.2,0.6,16,70,95,148,205,0,50,150100,200,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,5,1,32,199,180,148,133,108,160,0,50,150100,200,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,漏洞数量资料来源：XX,资料来源：XX,资料来源：XX,图：移动互联网恶意程序数量（万）250,图：工控漏洞数量250,- 20 -,网络安全,从网络安全下游行业来看，政府、电信、金融占据了55%的市场。从整体来看超过80%的投资来自于公费支出,（中央政府、地方政府、央企、国企）。这充分反映了我国网络安全行业的规模与增速完全体现的是国家的意志。,IDC预测，2017年我们网络安全市场规模32亿美金，211亿人民币，同比增长20%。同时预期18-20年行业复合,增速21%。我们判断在这两方面因素共同作用下，行业增长或迎来加速阶段，未来3年行业增速或高于IDC预测的21%，复合增速达到25%。,2681,20%3210,20%3867,22%4699,568221%,684120%,10%,12%,22%20%18%16%14%,24%,0,1000,700060005000400030002000,8000,2015,2016,2017E,2018E,2019E,2020E,IDC预测我国信息安全市场规模资料来源：XX,同比增速,23%,17%,15%,8%,7%,6%,5%,5%,3%,11%,0%,5%,20%15%10%,25%,资料来源：XX,图：我国网络安全市场规模（百万美金）,图：2016我国网络安全下周行业占比,- 21 -,网络安全,安全牛发布的2017H1网络安全50强显示，华为，360企业安全，启明星辰，绿盟科技，深信服，天融信位列,第一梯队。,中国信息网数据显示，2016年启明星辰在网络安全市场占有率达到8%，领先于华三、天融信、绿盟科技,等，位列全行业第一。,资料来源：XX,图：2016年网络安全行业市占率启明星辰,8%华三,6%,天融信,6%绿盟科技, 5%赛门铁克, 4%其他, 71%,资料来源：XX,图：2017H1网络安全50强,- 22 -,目录, 概述：信息安全关系国家安全，政策推动力度不断加强, 自主可控：应用软件及基础硬件以基本实现进口替代，基础软件及芯片国产化率非,常低, 网络安全：行业景气度不断提升，第一梯队公司持续做大做强, 投资建议,风险提示,政策落地低于预期：国产基础软件及芯片与海外厂商差距较大，需要政策持续推动，政策具有不可预知性。盈利能力低于预期：基础软件及芯片前期投入大，短期盈利能力具有不确定性。竞争加剧：由于网络安全行业景气度较高，更多科技厂商进入网络安全行业，竞争加剧。- 24 -,T,H,A,N,K,