资源描述
日刊 2021/12/17 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 铜 十年期国债 IF 铝 IH 锌 IC 镍 豆粕 豆油 菜粕 棕榈油 玉米 红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可2012291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱: 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱: 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱: 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱: 能化板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱: 赵欧娅 从业资格号: F3067732 邮箱: 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱: 投资策略 请务必阅读最后免责声明 日刊 2021/12/17 上游四季度铜矿进口增长明显，铜矿供应较为充裕，不过冷料供应紧张局面仍存，叠加硫酸价格大幅回落，炼厂生产面临 一定压力。11月份国内限电政策放宽，下游加工企业开工率回升明显，不过临近年底需求淡季，对铜价上涨的敏感度较 高，多以逢低采购为主。近期国内外库存保持去化趋势，库存已处于历史低位，市场呈现供应偏紧局面；受突发事故影 响，电解铝复产产能不及减产产能，中国电解铝运行产能连续7个月下滑，但下滑幅度明显收窄，同时最新数据显示电解 铝库存持续下降，且LME铝库存处低位，对铝价形成支撑。不过当前氧化铝及自备电成本有所下降，电解铝成本弱化；锌 两市库存均下降，但锌市下游消费表现一般。市场现货流通量未增，下游订单较弱，贸易商长单交投为主；菲律宾逐渐进 入雨季，加之印尼继续坚持停止镍矿出口，原料趋紧预期升温，预计年底开始逐渐显现。目前电解镍产量持稳，镍铁产量 缺乏增长，供应偏紧局面仍存。下游不锈钢限电放缓，产量有所增加。但新能源行业需求减弱。整体来看国内外库存仍延 续去化。 技术面上，沪铜指数今日反弹收阳，量能萎缩，多空较谨慎，预计短线于69500一线下方运行的可能较大。操作上建议， 逢高短空。 上证指数收光脚阴线，跌1.16%，成交平稳。北向资金净卖出66亿元，与新能源相关的电力、能源设备走强，云游戏领 涨，培育钻石、矿物制品、半导体、多晶硅、氮化镓、酿酒领跌。期指方面，主力合约换月，IF2201收4976.2跌1.31% （基差-21.4点），IH2201收3295.6跌1.38%，IC2201收7316.0跌0.48%。十年国债2203收100.08涨0.16%。 基本面：欧洲央行维持三大关键利率不变，英国央行将基准利率上调至0.25%。美国商务部工业与安全局(BIS)发布公告 称，将位于中国、格鲁吉亚、马来西亚和土耳其的数十个实体列入所谓“实体清单”(Entity List)，其中有34个实体位 于中国。A股公司包括航天晨光、景嘉微、火炬电子、杭州海康微影传感科技(海康威视)、内蒙一机、亨通光电、中天科 技，以及新三板公司亚成微。财政部：证券交易印花税收入2476亿元，同比增长43.3%。 技术层面，IF指数中期上涨可能大；30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向上，短线震荡。逢低做多。 品种简述 金融板块 有色板块 请务必阅读最后免责声明 日刊 2021/12/17 豆油：美国全国油籽加工行业协会NOPA数据显示，11月份NOPA会员企业的大豆压榨量低于市场预期。11月份的大豆压榨量 为488.4万吨(1.79462亿蒲，低于分析师平均预期的494.3万吨(1.8164亿蒲，但是仍然是历史同期次高纪录，也是所 有月度压榨量的第七个高点。 技术层面，豆油目前形态来看在10月份冲高后形成顶部结构，后续大概率将会继续向下调整，但在下方加权8200左右的支 撑较为强劲，空单利润空间不高，建议观望，看后续是否能确定走出向下的趋势。 棕榈油：马来西亚SPPOMA称，12月1-15日马来西亚棕榈油产量环比下降5.1%，其中FFB单产环比下降6.07%，出油率环比增 加0.2%。 船运调查机构SGS公布数据显示，马来西亚12月1-15日棕榈油出口量为789549吨，较11月1-15日出口的911875吨减少13.4% 。 技术层面，棕榈油两次将下方的8850附近支撑穿破，顶部和空头态势形成，下方加权8250 - 8300左右的支撑虽较为强劲 但目前已被下穿，空单向下找7500一线，可尝试逢高做空的策略中长线操作。 豆粕：根据中国粮油商务网报价，12月16日，油厂豆粕报价普遍上涨10-20元，其中江苏地区油厂豆粕主流报价在3420- 3500元/吨，12月基差报m2201+120。 技术层面，豆粕反弹力度较大，价格向上突破3200 ，目前克少量尝试多单进入，控制好下方设置较窄的止损线。 菜粕： 技术层面，菜粕较豆粕更为强势，一度突破上方较为强大的压力位加权2750 2780，目前菜粕可以考虑少量多单参与， 逢低试多，观察上方突破情况后再进一步调整仓位进行操作。 玉米：12月16日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2473元/吨，较昨日基本持平；华北黄淮重点企业新 玉米主流收购均价2761元/吨，局部较昨日下跌6-10元/吨；港口方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平仓价2650- 2670元/吨，较昨日上调10元/吨；锦州港（15%水/容重680-720）平仓价2650-2670元/吨，较昨日上调10元/吨；蛇口港散 粮玉米成交价2830-2880元/吨，较昨日持平。 技术层面，玉米震荡调整，目前可以考虑逢低试多，观察上方阻挡位的突破情况。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保 证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或 表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公 司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。 黑色板块 油脂油料板块 请务必阅读最后免责声明
展开阅读全文