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铁 矿 石 早 报2021-12-31大越期货投资咨询部dyqh.info/大越期货创立于 1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。目录每日观点铁矿石：1、 基本面： 30日港口现货成交 137.5万吨 ， 环比上涨 8.3%（ 其中 TOP2贸易商港口现货成交量为 63万吨 ， 环比上涨 10.5%） ， 本周平均每日成交 109.8万吨 ， 环比上涨 0.2% 中性2、 基差：日照港 PB粉现货 782， 折合盘面 837， 05合约基差 167.5；日照港超特粉现货价格 478， 折合盘面 666.5，05合约基差 -3， 盘面升水 偏空3、 库存：港口库存 15625.65万吨 ， 环比增加 113.05万吨 偏空4、 盘面： 20日均线向上 ， 收盘价收于 20日均线之上 偏多5、 主力持仓：主力净多 ， 多增 偏多6、 结论：本周巴西发货量明显回升 ， 澳洲发货量小幅下滑 ， 到港量小幅回升 。 当下港存明显高于同期水平 ， 本周钢厂提货减量 ， 疏港回落 ， 港口库存再次回升 。 终端季节性淡季特征表现 ， 市场目前对于 1月的铁水回升依旧抱有期待 ， 重点关注后市限产政策与需求实际表现 。 I2205：逢低做多 ， 下破 640止损价格变动 2021-12-30 2021-12-29车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 13 782 769 元/ 吨PB折盘面 14.3 837.0 822.7 元/ 吨车板价:日照港:澳大利亚:超特粉:56.5% 10 478 468 元/ 吨超特折盘面 11.0 666.5 655.5 元/ 吨I01 7 681 674 元/ 吨I05 6.5 669.5 663 元/ 吨I09 8 637 629 元/ 吨PB 01基差 7.3 156.0 148.7 元/ 吨PB 05基差 7.8 167.5 159.7 元/ 吨PB 09基差 6.3 200.0 193.7 元/ 吨超特01基差 4.0 -14.5 -18.5 元/ 吨超特05基差 4.5 -3.0 -7.5 元/ 吨超特09基差 3.0 29.5 26.5 元/ 吨现货期货月间价差-100-500501001505/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/161-5价差I1701-1705 I1801-1805 I1901-1905I2001-2005 I2101-2105 I2201-2205-500501001502009/15 10/15 11/15 12/15 1/15 2/15 3/15 4/15 5/155-9价差I1705-1709 I1805-1809 I1905-1909I2005-2009 I2105-2109 I2205-2209PB粉基差01002003004005006007001/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16PB 01基差I1701 I1801 I1901 I2001 I2101 I2201-10001002003004005006007008005/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16PB 05基差I1705 I1805 I1905 I2005 I2105 I2205-10001002003004005006009/15 10/15 11/15 12/15 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15PB 09基差I1709 I1809 I1909 I2009 I2109 I2209超特基差-500501001502002503003504001/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16超特 01基差I2101 I2201-500501001502002503003504004505/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16超特 05基差I2105 I2205-200-10001002003004005009/15 10/15 11/15 12/15 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15超特 09基差I2009 I2109 I2209超特 粉基差处于低位现货价差00.10.20.30.40.50.60.70.81/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4价格 :块矿溢价 :62.5%2016 2017 2018 2019 2020 2021美元 /干吨度05101520253035401/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/465%-62%2016 2017 2018 2019 2020 2021美元 /干吨0102030405060701/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/462%-58%2016 2017 2018 2019 2020 2021美元 /干吨0501001502002503003504004505001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4PB粉 - 超特粉2016 2017 2018 2019 2020 2021元 /湿吨配矿价差-150-100-500501001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4（卡粉 +超特粉） /2 - PB粉2016 2017 2018 2019 2020 2021元 /湿吨PB粉性价比偏弱进口价差-100-500501001501/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4PB粉进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021元 /湿 吨-150-100-500501001502001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4金布巴进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021元 /湿 吨-150-100-500501001502002503001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4杨迪粉进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021元 /湿吨-150-100-500501001502001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4超特粉进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021元 /湿 吨库存8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月13日1月26日2月15日3月1日3月11日3月22日4月1日4月12日4月22日5月3日5月13日5月24日6月3日6月14日6月24日7月5日7月15日7月26日8月5日8月16日8月26日9月6日9月16日9月27日10月11日10月21日11月1日11月11日11月22日12月2日12月13日12月23日进口铁矿石港口总库存： 45个港口总计（周）2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年万吨20003000400050006000700080009000100001月1日1月13日1月26日2月15日3月1日3月11日3月22日4月1日4月12日4月22日5月3日5月13日5月24日6月3日6月14日6月24日7月5日7月15日7月26日8月5日8月16日8月26日9月6日9月16日9月27日10月11日10月21日11月1日11月11日11月22日12月2日12月13日12月23日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量： 45个港口总计（周）2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年万吨2025303540451月1日1月11日1月24日2月10日2月24日3月10日3月23日3月29日4月10日4月23日5月6日5月19日6月1日6月7日6月19日7月2日7月15日7月28日8月10日8月16日8月28日9月10日9月23日10月8日10月19日11月1日11月11日11月24日12月4日12月17日12月28日进口矿库存调查：平均天数（周）2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年天13001500170019002100230025001月1日1月11日1月24日2月10日2月23日3月8日3月19日3月27日4月8日4月20日5月1日5月10日5月22日6月4日6月17日6月30日7月13日7月26日8月7日8月16日8月28日9月10日9月23日10月9日10月22日11月2日11月15日11月27日12月8日12月20日12月31日总库存 :进口矿烧结粉矿（ 64家钢厂）2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年万吨港口 库存处于高位，厂内库存水平较低运价01000200030004000500060001/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2波罗的海干散货指数 (BDI)2016 2017 2018 2019 2020 202105101520251/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2铁矿石运价 :西澳 -青岛 (BCI-C5)2016 2017 2018 2019 2020 2021美元 /吨01020304050601/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2铁矿石运价 :巴西图巴朗 -青岛 (BCI-C3)2016 2017 2018 2019 2020 2021美元 /吨海运价格再次下挫日均疏港量1501701902102302502702903103303501月1日1月8日1月15日1月22日2月1日2月10日2月21日2月28日3月5日3月11日3月17日3月23日3月29日4月3日4月9日4月15日4月21日4月27日5月3日5月8日5月14日5月20日5月26日6月1日6月7日6月12日6月18日6月24日6月30日7月6日7月12日7月17日7月23日7月29日8月4日8月10日8月16日8月21日8月27日9月2日9月8日9月14日9月20日9月25日10月1日10月11日10月16日10月22日10月28日11月3日11月9日11月15日11月20日11月26日12月2日12月8日12月14日12月20日12月25日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量： 45个港口总计（周）2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年万吨近期港口疏港明显回升港口成交0204060801001201401601802001月2日1月11日1月20日1月29日2月8日2月18日2月27日3月8日3月17日3月26日4月4日4月14日4月23日5月3日5月12日5月21日5月30日6月8日6月17日6月26日7月5日7月14日7月23日8月1日8月10日8月19日8月28日9月6日9月15日9月24日10月10日10月19日10月28日11月6日11月15日11月24日12月3日12月12日12月21日12月30日铁矿石主要港口成交量：合计（日）2018年 2019年 2020年 2021年万吨0204060801001201401601801月2日1月10日1月18日1月28日2月7日2月17日2月25日3月5日3月15日3月24日4月2日4月13日4月22日4月30日5月13日5月22日6月1日6月10日6月21日7月1日7月10日7月20日7月29日8月7日8月17日8月26日9月4日9月14日9月24日10月8日10月16日10月26日11月4日11月13日11月23日12月2日12月11日12月21日12月30日铁矿：远期现货累计成交量（日）2020年 2021年万吨港口成交量有所反弹本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。免责声明敬请雅正实现财富之恒 大 ，成就梦想之超 越公司地址： 浙江省绍兴市解放北路 186号 7楼联系电话： 大越期货研发中心
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