2022玻纤行业发展前景研究报告.pdf

2022玻 纤 行 业 发 展 前 景 研 究 报 告摘 要粗 纱 周 环 比 略 降 ， 继 续 看 好 玻 纤 行 业 景 气 延 续 性 。 玻 纤 粗 纱 价 格 本 周 周 环 比 略 降 ， 主 要 为 部 分 小 厂 报 价 小 幅 下 调 ， 逐 步 进 入 淡 季 ， 交 投 略 清 淡 ； 库 存 继 续 处 于 历 史 底 部 位 置 。 后 续 需 求 增 量 关 注 出 口 、 风 电 及 新 能 源 汽 车 渗 透 率 提 升 ， 料 2 2 年 有 弹 性 ， 长 期 有 成 长 。 本 周 供 给 规 划 无 变 化 ， 本 周 无 产 线 状 态 变 化 。 2 2 年 新 增 供 给 相 对 有 限 ， 同 时 应 重 视 协 会 新 增 产 能 有 序 扩 张 的 持 续 引 导 。 我 们 看 好 玻 纤 行 业 高 景 气 延 续 性 及 周 期 波 动 趋 于 弱 化 ， 供 给 增 量 有 限 、 需 求 侧 重 点 关 注 海 外 运 输 修 复 节 奏 及 风 电 需 求 改 善 情 况 ； 同 时 密 切 关 注 ： 1 ） 高 盈 利 状 态 下 企 业 中 长 期 产 能 规 划 的 变 化 对 市 场 预 期 影 响 、 2 ） 能 耗 指 标 趋 紧 对 新 增 产 能 落 地 产 生 的 扰 动 。电 子 纱 /电 子 布 价 格 本 月 调 整 后 趋 稳 ， 进 一 步 较 快 下 行 概 率 或 较 小 。 本 周 电 子 纱 电 子 布 价 格 周 环 比 稳 定 ， 本 月 价 格 出 现 较 大 幅 度 调 降 或 源 于 下 游 临 近 年 底 控 制 库 存 等 因 素 采 购 节 奏 变 化 影 响 ， 需 求 有 支 撑 ， 判 断 进 一 步 大 幅 下 行 概 率 较 小 。 中 国 巨 石 电 子 纱 及 电 子 厚 布 产 能 持 续 扩 张 ， 份 额 稳 步 提 升 ； 宏 和 科 技 高 端 电 子 布 技 术 有 优 势 （ 全 球 第 一 梯 队 ） ， 逐 步 实 现 高 端 电 子 纱 自 供 ， 关 注 黄 石 纱 布 项 目 投 产 节 奏 及 运 行 效 果 。行 业 周 期 属 性 或 逐 步 弱 化 ， 重 点 关 注 中 国 巨 石 等 。 玻 纤 板 块 主 要 上 市 公 司 估 值 在 历 史 底 部 区 间 （ 主 要 上 市 传 统 玻 纤 企 业 2 1 年 PE在 1 2 x左 右 ） ， 中 长 期 配 置 性 价 比 较 好 。 行 业 周 期 属 性 判 断 为 市 场 核 心 分 歧 ， 新 增 供 给 有 限 及 能 耗 指 标 获 取 难 度 提 升 ， 需 求 有 成 长 。 主 要 企 业 三 季 报 或 业 绩 预 告 佐 证 行 业 景 气 继 续 向 上 动 能 ， 我 们 判 断 有 延 续 性 。 我 们 建 议 重 视 行 业 周 期 弱 化 下 估 值 重 塑 机 会 ， 继 续 推 荐 全 球 龙 头 地 位 稳 固 、 坚 定 推 进 降 本 /扩 规 模 /产 品 结 构 高 端 化 、 中 长 期 有 成 长 的 中 国 巨 石 ， 玻 纤 业 务 实 力 强 、 隔 膜 效 益 改 善 /话 语 权 逐 步 提 升 、 叶 片 中 长 期 有 成 长 的 中 材 科 技 ， 技 术 优 势 明 显 、 黄 石 纱 布 项 目 逐 步 投 产 、 2 1 年 或 迎 成 长 拐 点 的 宏 和 科 技 （ 与 电 子 团 队 联 合 覆 盖 ） 。 此 外 ， 成 长 性 值 得 期 待 的 长 海 股 份 （ 与 化 工 团 队 联 合 覆 盖 ） 、 山 东 玻 纤 亦 建 议 重 点 关 注 。风 险 提 示 ： 玻 纤 新 增 产 能 投 放 超 预 期 ， 新 产 能 规 划 超 预 期 ， 下 游 需 求 低 于 预 期 （ 风 电 、 汽 车 、 电 子 等 ） 。重 点 标 的 推 荐 及 表 现数 据 来 源 ： Wind、 证 券 研 究 所 （ 股 价 及 市 值 对 应 2021/12/31收 盘 价 ）注 ： 长 海 股 份 为 与 化 工 团 队 联 合 覆 盖 、 宏 和 科 技 为 与 电 子 团 队 联 合 覆 盖 、 EPS均 采 用 最 新 股 本 计 算 VS 沪 深 300代 码 名 称 收 盘 价 市 值 评 级 EPS P/E 股 价 涨 幅元 亿 元 2020 2021E 2022E 2020 2021E 2022E 本 周 年 初 至 今600176.SH 中 国 巨 石 18.20 728.6 买 入 0.60 1.42 1.60 30.2 12.8 11.4300196.SZ 长 海 股 份 17.53 71.6 买 入 0.66 1.42 1.71 26.5 12.3 10.2605006.SH 山 东 玻 纤 13.90 69.5 买 入 0.34 1.20 1.51 40.3 11.6 9.2002080.SZ 中 材 科 技 34.02 570.9 买 入 1.22 2.07 2.37 27.8 16.4 14.3603256.SH 宏 和 科 技 8.56 75.1 买 入 0.13 0.16 0.23 64.2 53.9 37.1目 录 5 页1、 供 给 ： 本 周 供 给 规 划 无 变 化 ， 延 续 前 期 供 给 动 能 冲 击 偏 弱 观 点 2、 需 求 ： 维 持 需 求 成 长 性 判 断 ； 中 观 行 业 验 证 需 求 支 撑 7 页3、 价 格 、 库 存 及 成 本 变 化 11 页4、 主 要 企 业 最 新 动 态 17 页供 给 端 ： 本 周 供 给 规 划 无 变 化 ， 延 续 前 期 供 给 动 能 冲 击 偏 弱 观点 Part 1 从 拟 在 建 项 目 投 产 情 况 来 看 ， 21-22 年 新 增 玻 纤 纱 产 能 投 放 分 别 约 89、 64万 吨 ， 扩 产 节 奏 明 显 放 缓 。 据 卓 创 资 讯 ， 截 止 21年 12月 底 ， 我 国 国 内 在 产 产 能 约 610万 吨 ， 此 外 我 国 企 业 在 海 外 还 拥 有 在 产 产 能 30万 吨 （ 巨 石 约 12万 吨 ） 。 根 据 卓 创 资 讯 及 各 公 司 动 态 ， 我 们 测 算 21年 、 22年 新 增 玻 纤 纱 产 能 预 计 分 别 89（ 现 已 点 火 80万 吨 ） 、 64万 吨 ， 较 “ 十 三 五 ” 期 间 高 峰 年 份 有 差 距 。 21年 以 来 已 有 七 条 线 合 计 38万 吨 冷 修 （ 其 中 四 线 18万 吨 已 复 产 ） ， 后 续 冷 修 压 力 仍 较 大 。 玻 纤 池 窑 寿 命 一 般 为 8年 ， 之 后 需 进 行 冷 修 。 截 至 21年 2021/12/31已 有 38万 吨 玻 纤 产 能 进 行 冷 修 ， 测 算 21-22年 或 仍 有 超 30万 吨 存 在 冷 修 压 力 。图 表 ： 2021、 2022年 玻 纤 新 增 产 能 情 况 （ 万 吨 ）大 区 省 份 企 业 名 称 基 地 生 产 线 新 增 年 产 能 建 设 情 况 21E投 产 22E投 产华 东 江 苏 长 海 股 份 长 海 3线 10 无 碱 玻 璃 纤 维 粗 纱 10华 东 浙 江 中 国 巨 石 桐 乡 智 能 生 产 线 （ 无 碱 粗 纱 ） 15 无 碱 玻 纤 粗 纱 15华 东 浙 江 中 国 巨 石 桐 乡 细 纱 2期 （ 电 子 纱 ） 6 电 子 纱 6华 东 浙 江 中 国 巨 石 桐 乡 细 纱 3期 （ 电 子 纱 ） 10 电 子 纱 10华 东 浙 江 中 国 巨 石 桐 乡 玻 璃 纤 维 短 切 原 丝 生 产 线 （ 热 塑 纱 ） 15 玻 纤 短 切 原 丝 15华 东 山 东 泰 山 玻 纤 满 庄 9线 10 无 碱 玻 纤 粗 纱 10华 东 山 东 泰 山 玻 纤 邹 城 6线 6 电 子 纱 6华 东 安 徽 安 徽 丹 凤 集 团 桐 城 3线 3 电 子 纱 3西 南 四 川 中 国 巨 石 成 都 3线 15 无 碱 粗 纱 15西 南 重 庆 重 庆 三 磊 玻 纤 黔 江 区 2线 10 无 碱 玻 纤 粗 纱 10华 北 河 北 邢 台 金 牛 邢 台 3线 10 无 碱 玻 璃 纤 维 纱 10华 北 河 北 邢 台 金 牛 邢 台 4线 10 无 碱 玻 璃 纤 维 纱 10华 北 河 北 邢 台 金 牛 邢 台 5线 15 无 碱 粗 纱华 北 河 北 邢 台 金 牛 邢 台 6线 15 无 碱 粗 纱华 南 广 东 建 滔 化 工 n/a 6线 6 电 子 纱 6西 南 重 庆 重 庆 国 际 长 寿 F08线 5 无 碱 粗 纱 8 4西 南 重 庆 重 庆 国 际 长 寿 F12线 15 无 碱 粗 纱 15埃 及 埃 及 巨 石 埃 及 苏 伊 士 4线 12 拟 建 一 条 年 产 12万 吨 玻 璃 纤 维 池 窑 拉 丝 生 产 线合 计 89 64数 据 来 源 ： 卓 创 资 讯 、 Wind、 证 券 研 究 所供 给 ： 本 周 供 给 规 划 无 变 化 ， 本 周 无 产 线 状 态 变 化企 业 名 称 生 产 线 冷 修 产 能 冷 修 日 期 备 注华 原 电 子 材 料 有 限 公 司 6线 5 21年 3月 1日 21年 5月 1日 已 点 火 复 产邢 台 金 牛 2条 池 窑 生 产 线 之 一 4 21年 2月 22日 21年 3月 17日 已 点 火 复 产山 东 玻 纤 沂 水 基 地 一 窑 两 线 6 21年 7月 1日 池 窑 3线 21年 10月 22日 已 点 火 复 产 ， 年 产 10万 吨中 国 巨 石 （ 桐 乡 ） 4万 吨 玻 纤 生 产 线 4 预 计 21H1开 始 冷 修 4万 吨 拟 提 升 至 5万 吨巨 石 埃 及 埃 及 一 期 8 预 计 22年 开 始 冷 修 8万 吨 拟 提 升 至 12万 吨中 国 巨 石 （ 桐 乡 ） 8万 吨 玻 纤 生 产 线 8 尚 未 公 布 冷 修 时 间 8万 吨 拟 提 升 至 10万 吨四 川 泸 州 天 蜀 玻 纤 1线 3 8月 初 产 能 提 升 到 5万 吨 ， 9月 15日 已 点 火图 表 ： 2021年 年 初 以 来 冷 修 及 拟 冷 修 线 情 况 （ 万 吨 ）需 求 端 ： 维 持 需 求 成 长 性 判 断 ； 中 观 行 业 验 证 需 求 支撑 Part 2需 求 ： 总 体 上 我 们 认 为 22年 需 求 有 弹 性 ， 长 期 有 空 间 宏 观 角 度 ， 预 计 我 国 玻 纤 需 求 增 速 与 GDP增 速 比 例 短 期 将 维 持 在 较 高 水 平 ， 预 计 21年 /22年 我 国 玻 纤 消 费 量504.9、 575.6万 吨 ， 分 别 同 增 19.2%、 14.0%。考 虑 到 玻 纤 应 用 面 广 ， 我 们 认 为 国 内 宏 观 经 济 指 标 对 于 判 断 国 内 玻 纤 需 求 仍 有 指 引 意 义 。 鉴 于 ： 1） 人 均 玻 纤 年 消 费 量 远 低 于 发 达 国 家 人 均 玻 纤 年 消 费 量 ； 2） 在 玻 纤 应 用 主 要 领 域 如 建 筑 、 汽 车 等 玻 纤 渗 透 率 远 低 于 发 达 国 家 水 平 ， 且 作 为 新 型 材 料 受 政 策 引 导 推 广 ， 我 们 认 为 我 国 玻 纤 需 求 增 速 与 GDP增 速 比 例 短 期 仍 将 维 持 在 较 高 水 平 ， 中 长 期 有 望 逐 步 向 成 熟 市 场 靠 拢 。我 们 预 计 我 国 玻 纤 需 求 增 速 与 GDP增 速 比 值 短 期 仍 将 维 持 在 较 高 水 平 ， 中 性 情 境 假 设 下 预 计 21年 /22年 玻 纤 需 求 增 速 与 GDP增 速 比 例 分 别 为 2.4、 2.5， 对 应 玻 纤 需 求 增 速 分 别 为 19.2%、 14.0%， 玻 纤 消 费 量 分 别 为 504.9、575.6万 吨 。图 表 ： 宏 观 角 度 2021、 2022年 玻 纤 需 求 情 况数 据 来 源 ： 中 国 玻 纤 工 业 协 会 、 IMF、 Wind、 证 券 研 究 所 82019 2020 2021E 2022E中 国 GDP增 速 （ 不 变 价 ） 6.1% 2.3% 8.0% 5.6%悲 观 中 性 乐 观 悲 观 中 性 乐 观中 国 玻 纤 需 求 增 速 /GDP增 速 3.0 3.8 2.0 2.4 2.8 2.0 2.5 3.0中 国 玻 纤 需 求 增 速 18.5% 8.8% 16.0% 19.2% 22.5% 11.2% 14.0% 16.8%中 国 玻 纤 表 观 需 求 量 （ 万 吨 ） 389.0 423.4 491.3 504.9 518.5 546.3 575.6 589.79需 求 ： 总 体 上 我 们 认 为 22年 需 求 有 弹 性 ， 长 期 有 空 间 11月 出 口 数 量 环 比 小 幅 上 升 ， 主 要 产 品 单 价 高 位 环 比 上 涨 。2021年 11月 我 国 玻 璃 纤 维 纱 及 制 品 出 口 量 为 16.3万 吨 ， YoY+44.4%； 出 口 金 额 3.07亿 美 元 ， YoY +53.9%。 其 他 玻 璃 纤 维 纱 出 口 总 量 0.62万 吨 ， YoY+16.0%； 出 口 金 额 1164万 美 元 ， YoY +45.8%。 玻 璃 纤 维 粗 纱 出 口 总 量 6.8万 吨 ， YoY +92.7%； 出 口 金 额 0.76亿 美 元 ， YoY +164.41%。 短 切 玻 璃 纤 维 出 口 量 2.2万 吨 ， YoY +51.4%， 出 口 金 额0.25亿 美 元 ， YoY +102.5%。 21年 11月 出 口 玻 纤 纱 及 制 品 单 价 1,886美 元 /吨 ， YoY +117美 元 /吨 ， MoM +31美 元/吨 ， 推 测 主 要 系 产 品 结 构 变 化 所 致 ； 单 月 粗 纱 单 价 1,110美 元 /吨 ， YoY +301美 元 /吨 ， MoM +1美 元 /吨 。图 表 ： 2021年 10月 玻 纤 出 口 情 况种 类 出 口 数 量 （ 吨 ） YoY（ %） 金 额 （ 万 美 元 ） YoY（ %） 单 价 （ 美 元 /kg）玻 璃 纤 维 纱 及 制 品 162,845 44.37 30,720 53.89 1.89其 他 玻 璃 纤 维 纱 6,169 16.02 1,164 45.8 1.89玻 璃 纤 维 粗 纱 68,381 92.65 7,591 164.41 1.11短 切 玻 璃 纤 维 （ 50mm） 21,817 54.45 2,541 102.5 1.16图 表 ： 玻 纤 纱 及 制 品 出 口 数 量 变 化数 据 来 源 ： 卓 创 资 讯 、 证 券 研 究 所图 表 ： 玻 纤 粗 纱 出 口 均 价 变 化注 ： 20年 2月 数 据 为 20年 1-2月 出 口 总 量 及 平 均 价 格0510152025 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11当 月 出 口 数 量 （ 万 吨 ） 1,2001,1001,000900800700600500400 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11出 口 粗 纱 当 月 均 价 （ 美 元 /吨 ）需 求 端 动 态 ： 前 三 季 度 汽 车 出 口 量 呈 快 速 增 长 交 通 运 输 领 域 要 闻12月 13日 ， 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 统 计 分 析 ， 2021年 11月 ， 汽 车 产 销 同 比 继 续 下 降 ， 虽 然 下 行 压 力 较 大 ， 但 是 行 业 仍 然 不 乏 亮 点 。 一 是 新 能 源 汽 车 市 场 需 求 依 旧 旺 盛 ， 产 销 继 续 创 新 高 ； 二 是 本 月 汽 车 出 口 同 比 也 继 续 保 持 高 速 增 长 ； 三 是 中 国 品 牌 乘 用 车 份 额 同 比 连 续 8个 月 保 持 增 长 。 （ 中 汽 协 ）12月 14日 ， 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 统 计 分 析 ， 2021年 1-11月 ， 产 销 继 续 创 新 高 ， 累 计 产 量 已 超 过 300万 辆 ， 销 量 接 近 300万 辆 。 11月 ， 新 能 源 汽 车 市 场 渗 透 率 17.8%， 继 续 高 于 上 月 ， 其 中 新 能 源 乘 用 车 市 场 渗 透 率 达 到 19.5%。 （ 中 汽 协 ）12月 15日 ， 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 统 计 分 析 ， 2021年 11月 ， 汽 车 出 口 同 比 保 持 快 速 增 长 ， 其 中 新 能 源 汽 车出 口 增 长 贡 献 度 为 32.9%。 （ 中 汽 协 ）12月 20日 ， 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 统 计 分 析 ， 2021年 11月 ， 乘 用 车 产 销 分 别 完 成 223.1万 辆 和 219.2万 辆 ， 环 比 分 别 增 长 12.2%和 9.2%， 同 比 分 别 下 降 4.3%和 4.7%， 降 幅 比 10月 分 别 收 窄 0.4个 百 分 点 和 0.3个 百 分 点 。 与 2019年 相 比 ， 乘 用 车 产 销 同 比 增 长 3%和 6.5%， 增 幅 比 10月 扩 大 0.6和 3.1个 百 分 点 。 （ 中 汽 协 ）12月 21日 ， 工 业 和 信 息 化 部 、 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 、 教 育 部 、 科 技 部 、 财 政 部 、 人 力 资 源 和 社 会 保 障 部 、 国 家 市 场 监 督 管 理 总 局 、 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 等 八 部 门 联 合 发 布 了 “ 十 四 五 ” 智 能 制 造 发 展 规 划 。12月 27日 ， 国 家 发 展 改 革 委 、 商 务 部 于 2021年 12月 27日 发 布 第 47号 令 和 第 48号 令 ， 分 别 发 布 了 外 商 投 资 准 入 特 别 管 理 措 施 （ 负 面 清 单 ） （ 2021年 版 ） 和 自 由 贸 易 试 验 区 外 商 投 资 准 入 特 别 管 理 措 施 （ 负 面 清 单 ） （ 2021年 版 ） ， 汽 车 制 造 领 域 ， 取 消 乘 用 车 制 造 外 资 股 比 限 制 以 及 同 一 家 外 商 可 在 国 内 建 立 两 家 及 两 家 以 下 生 产 同 类 整 车 产 品 的 合 资 企 业 的 限 制 。需 求 端 动 态 ： 前 三 季 度 汽 车 出 口 量 呈 快 速 增 长 风 电 领 域 要 闻12月 23日 ， 贵 州 省 能 源 局 印 发 关 于 下 达 我 省 2021年 第 二 批 风 电 年 度 建 设 规 模 项 目 的 通 知 ， 共 下 发 第 二批 570万 风 电 光 伏 项 目 规 模 指 标 。 包 括 80个 项 目 ， 由 18家 企 业 分 别 获 得 。12月 23日 ， 据 国 家 发 改 委 经 济 导 报 报 道 ， 为 更 好 服 务 国 家 碳 达 峰 、 碳 中 和 战 略 全 局 ， 充 分 发 挥 四 川 省 清 洁 能 源 资 源 优 势 和 产 业 发 展 基 础 优 势 ， 着 力 培 育 支 撑 高 质 量 发 展 的 绿 色 低 碳 新 动 能 ， 中 共 四 川 省 委 日 前 公 布 关 于 以 实 现 碳 达 峰 碳 中 和 目 标 为 引 领 推 动 绿 色 低 碳 优 势 产 业 高 质 量 发 展 的 决 定 。12月 27日 ， 国 家 发 改 委 官 网 正 式 印 发 江 苏 沿 海 地 区 发 展 规 划 (2021 2025 年 ) ， 提 出 推 进 深 远 海 风 电 试 点 示 范 和 多 种 能 源 资 源 集 成 的 海 上 “ 能 源 岛 ” 建 设 ， 支 持 探 索 海 上 风 电 、 光 伏 发 电 和 海 洋 牧 场 融 合 发 展 。 在 绿 色 能 源 基 地 建 设 重 点 中 ， 加 快 建 设 近 海 千 万 千 瓦 级 海 上 风 电 基 地 ， 规 划 研 究 深 远 海 千 万 千 瓦 级 海 上 风 电 基 地 。 同 步 规 划 千 万 千 瓦 级 海 上 风 电 基 地 配 套 调 峰 电 源 和 南 通 苏 州 过 江 通 道 工 程 。12月 30日 ， 国 资 委 发 布 关 于 推 进 中 央 企 业 高 质 量 发 展 做 好 碳 达 峰 碳 中 和 工 作 的 指 导 意 见 的 通 知 ， 就 中 央 企 业 做 好 碳 达 峰 、 碳 中 和 工 作 给 出 有 关 指 导 意 见 。 通 知 要 求 ： 到 2025年 ， 中 央 企 业 产 业 结 构 和 能 源 结 构 调 整 优 化 要 取 得 明 显 进 展 ， 可 再 生 能 源 发 电 装 机 比 重 达 到 50%以 上 。 到 2030年 ， 中 央 企 业 全 面 绿 色 低 碳 转 型 取 得 显 著 成 效 ， 产 业 结 构 和 能 源 结 构 调 整 取 得 重 大 进 展 。 到 2060年 ， 中 央 企 业 绿 色 低 碳 循 环 发 展 的 产 业 体 系 和 清 洁 低 碳 安 全 高 效 的 能 源 体 系 全 面 建 立 。 电 子 领 域 要 闻11月 18日 ， 工 信 部 发 布 了 锂 离 子 电 池 行 业 规 范 条 件 （ 2021年 本 ） （ 征 求 意 见 稿 ） （ 以 下 简 称 规 范 ） ， 对 产 业 布 局 和 项 目 设 立 、 工 艺 技 术 和 质 量 管 理 、 产 品 性 能 、 安 全 和 管 理 、 资 源 综 合 利 用 及 环 境 保 护 、 卫 生 和 社 会 责 任 、 监 督 和 管 理 等 提 出 了 明 确 要 求 。价 格 、 库 存 及 成 本 变 化Part 3价 格 ： 粗 纱 价 格 周 环 比 小 幅 下 降图 表 ： 2400tex喷 射 合 股 纱 价 格 图 表 ： 2000tex工 程 塑 料 合 股 纱 价 格 粗 纱 价 格 周 环 比 略 降 。12月 31日 ， 2400tex缠 绕 直 接 纱 价 格 为 6,075元 /吨 ， 周 环 比 -0.8%、 月 环 比 -0.8%、 年 同 比 7.5%； 2400texSMC合 股 纱 价 格 为 8,825元 /吨 ， 周 环 比 -4.9%、 月 环 比 -4.9%、 年 同 比 42.3%； 2400tex喷 射 合 股 纱 价 格 为 9,900元 /吨 ， 周 环 比 -2.3%、 月 环 比 -2.3%、 年 同 比 42.8%； 2400工 程 塑 料 合 股 纱 价 格 为 7,050元 /吨 ， 周 环 比 0.0%、 月 环 比 0.0%、 年 同 比 12.8%。图 表 ： 2400tex缠 绕 直 接 纱 价 格 图 表 ： 2400texSMC合 股 纱 价 格数 据 来 源 ： 卓 创 资 讯 、 证 券 研 究 所3,5004,0004,5005,0005,5006,000 15/0 6 15/0 9 15/1 2 16/0 3 16/0 6 16/0 9 16/1 2 17/0 3 17/0 6 17/0 9 17/1 2 18/0 3 18/0 6 18/0 9 18/1 2 19/0 3 19/0 6 19/0 9 19/1 2 20/0 3 20/0 6 20/0 9 20/1 2 21/0 3 21/0 6 21/0 9(元 /吨 ) 6,500 内 江 华 原 巨 石 成 都 长 海 股 份 均 价 5,0006,0007,0008,0009,000 15/0 6 15/0 9 15/1 2 16/0 3 16/0 6 16/0 9 16/1 2 17/0 3 17/0 6 17/0 9 17/1 2 18/0 3 18/0 6 18/0 9 18/1 2 19/0 3 19/0 6 19/0 9 19/1 2 20/0 3 20/0 6 20/0 9 20/1 2 21/0 3 21/0 6 21/0 9(元 /吨 )10,000 内 江 华 原 泰 山 玻 纤 长 海 股 份 均 价5,5006,5007,5008,500 15/0 6 15/0 9 15/1 2 16/0 3 16/0 6 16/0 9 16/1 2 17/0 3 17/0 6 17/0 9 17/1 2 18/0 3 18/0 6 18/0 9 18/1 2 19/0 3 19/0 6 19/0 9 19/1 2 20/0 3 20/0 6 20/0 9 20/1 2 21/0 3 21/0 6 21/0 9(元 /吨 )9,500 内 江 华 原 泰 山 玻 纤 OCV杭 州 均 价 5,0005,5006,5006,000 15/0 5 15/0 8 15/1 1 16/0 2 16/0 5 16/0 8 16/1 1 17/0 2 17/0 5 17/0 8 17/1 1 18/0 2 18/0 5 18/0 8 18/1 1 19/0 2 19/0 5 19/0 8 19/1 1 20/0 2 20/0 5 20/0 8 20/1 1 21/0 2 21/0 5 21/0 8 21/1 1(元 /吨 )7,5007,000 内 江 华 原价 格 ： 电 子 纱 电 子 布 价 格 调 整 后 趋 电 子 纱 及 电 子 布 价 格 周 环 比 不 变12月 31日 ， G75电 子 纱 价 格 为 14,500元 /吨 ， 周 环 比 0.0%、 月 环 比 -10.8%、 年 同 比 47.2%； 12月 31日 ， 7628电 子 厚 布 价 格 为 6.0元 /米 ， 周 环 比 0.0%、 月 环 比 -25.0%、 年 同 比 29.7%。图 表 ： G75(单 股 )玻 璃 纤 维 电 子 纱 价 格 图 表 ： 7628电 子 布 价 格 （ 元 /米 ）数 据 来 源 ： 卓 创 资 讯 、 证 券 研 究 所5,0007,0009,00011,00013,00015,000 15/0 6 15/0 9 15/1 2 16/0 3 16/0 6 16/0 9 16/1 2 17/0 3 17/0 6 17/0 9 17/1 2 18/0 3 18/0 6 18/0 9 18/1 2 19/0 3 19/0 6 19/0 9 19/1 2 20/0 3 20/0 6 20/0 9 20/1 2 21/0 3 21/0 6 21/0 9(元 /吨 ) 17,000 泰 山 玻 纤 重 庆 国 际 均 价 10.09.08.07.06.05.04.03.02.0 7628电 子 布 价 格 （ 元 /米 ）库 存 ： 11月 库 存 环 比 微 增 ， 处 于 历 史 低 位 11月 末 重 点 企 业 玻 纤 纱 库 存 环 比 微 增 ， 处 于 历 史 底 部 水 平 。 截 至 2021年 11月 末 ， 重 点 企 业 玻 纤 纱 库 存 为 19.6万 吨 ， 环 比 +1.4万 吨 /+7.7%， 库 存 在 底 部 位 置 基 础 上 小 幅 环 增 ， 总 体 库 存 处 于 历 史 底 部 位 置 。图 表 ： 玻 纤 重 点 企 业 玻 纤 纱 库 存 （ 吨 ）数 据 来 源 ： 卓 创 资 讯 、 证 券 研 究 所600,000500,000400,000300,000200,000100,0000700,000 玻 纤 库 存 （ 吨 ）成 本 ： LNG和 铑 粉 价 格 上 涨 ， 铂 金 价 格 回 落 LNG价 格 上 涨 。 12月 31日 ， 中 国 LNG出 厂 价 格 指 数 5,012元 /吨 ， 周 环 比 4.9%， 月 环 比 -19.1%， 年 同 比 -5.6%。 铂 金 价 格 回 落 ， 铑 粉 价 格 小 幅 上 涨 。 12月 31日 ， 铂 金 现 货 价 格 （ 上 海 金 交 所 ） 价 格 为 207.66元 /克 ， 周 环 比 -1.3%， 月 环 比 1.80%， 年 同 比 -10.71%； 铑 粉 （ 上 海 华 通 ） 价 格 为 3,410元 /克 ， 周 环 比 0.6%， 月 环 比 0.6%， 年 同 比 -17.63%。图 表 ： 铂 金 价 格 （ 元 /克 ） 图 表 ： 铑 粉 价 格 （ 元 /克 ）图 表 ： LNG价 格 （ 元 /吨 ）数 据 来 源 ： Wind、 证 券 研 究 所 350300250200150100500-504,0003,0002,0001,00008,000 18/07 18/09 18/11 19/01 19/03 19/05 19/07 19/09 19/11 20/01 20/03 20/05 20/07 20/09 20/11 21/01 21/03 21/05 21/07 21/09上 海 华 通 :最 高 价 :铑 粉 上 海 华 通 :最 高 价 :铑 粉 :同 比 （ %） 40020100-10-20-306050 7,00040 6,00030 5,000050100150200250300 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/11 19/01 19/03 19/05 19/07 19/09 19/11 20/01 20/03 20/05 20/07 20/09 20/11 21/01 21/03 21/05 21/07 21/09（ %） 70上 海 金 交 所 铂 金 现 货 :最 高 价 :Pt99.95上 海 金 交 所 铂 金 现 货 :最 高 价 :Pt99.95:同 比9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000 20-01 20-02 20-03 20-04 20-05 20-06 20-07 20-08 20-09 20-10 20-11 20-12 21-01 21-02 21-03 21-04 21-05 21-06 21-07 21-08 21-09 21-10 21-11 21-12中 国 LNG出 厂 价 格 全 国 指 数 （ 元 /吨 ）主 要 玻 纤 企 业 最 新 动 态Part 4板 块 公 司 本 周 动 态 （ 2021/12/27-2021/12/31） 中 国 巨 石 （ 600176.SH） ：12月 30日 ， 关 于 聘 任 公 司 总 法 律 顾 问 的 公 告 。 公 司 于 2021年 12月 29日 召 开 第 六 届 董 事 会 第 十 九 次 会 议 ， 审 议 通 过 了 关 于 聘 任 公 司 总 法 律 顾 问 的 议 案 ， 经 公 司 总 经 理 提 名 ， 董 事 会 提 名 委 员 会 审 核 ， 董 事 会 同 意 聘 任 公 司 副 总 经 理 丁 成 车 先 生 兼 任 公 司 总 法 律 顾 问 ， 任 期 自 本 次 董 事 会 审 议 通 过 之 日 起 至 第 六 届 董 事 会 任 期 届 满 之 日 止 。 中 材 科 技 （ 002080.SZ） ：12月 31日 ， 公 司 关 于 使 用 闲 置 自 有 资 金 购 买 理 财 产 品 到 期 赎 回 的 公 告 。 公 告 称 截 至 12月 31日 ， 公 司 到 期 赎 回 了 之 前 购 买 的 理 财 产 品 ， 赎 回 本 金 20,000万 元 ， 获 得 理 财 收 益 38.31万 元 。 长 海 股 份 （ 300196.SZ） ：本 周 无 重 要 公 告 。 山 东 玻 纤 （ 605006.SH） ：本 周 无 重 要 公 告 。 宏 和 科 技 （ 603256.SH） ：本 周 无 重 要 公 告 。THANKS20