2022玻纤行业发展前景研究报告.pptx

2022玻纤 行业发展前景研究报告 摘要 粗纱 周环 比 略降 ， 继续 看 好玻 纤 行业 景 气延 续 性 。 玻 纤粗 纱 价格 本 周周 环 比略 降 ， 主 要 为部 分 小厂 报 价小 幅下调 ， 逐步进入淡季 ， 交投 略 清淡 ； 库存 继 续处 于 历史 底 部位 置 。 后 续 需求 增 量关 注 出口 、 风电 及 新能 源汽车渗透率提升 ， 料 22年有 弹 性 ， 长 期有 成 长 。 本 周供 给 规划 无 变化 ， 本周 无 产线 状 态变 化 。 22年新增 供给相对有限 ， 同时应 重 视协 会 新增 产 能有 序 扩张 的 持续 引 导 。 我 们看 好 玻纤 行 业高 景 气延 续 性及 周 期 波 动趋于 弱 化 ， 供给 增量有 限 、 需 求侧 重点关 注 海外 运输 修复节 奏 及风 电需 求改善 情 况 ； 同时 密切关 注 ： 1） 高盈利 状 态下 企业 中长期 产 能规 划的 变化对 市 场预 期影 响 、 2） 能 耗 指标 趋 紧对新 增 产能 落地 产生的 扰 动 。 电子 纱 /电 子 布 价 格 本 月 调 整 后 趋 稳 ， 进 一 步 较 快 下 行 概 率 或 较 小 。 本 周 电 子 纱 电 子 布 价 格 周 环 比 稳 定 ， 本月价格出现较大幅度 调 降或 源 于下 游 临近 年 底控 制 库存 等 因素 采 购节 奏 变化 影 响 ， 需 求有 支 撑 ， 判 断进 一步大幅下行概率较小 。 中国 巨 石电 子 纱及 电 子厚 布 产能 持 续扩 张 ， 份 额 稳步 提 升 ； 宏 和科 技 高端 电 子布 技术有优势 （ 全球第一 梯 队 ）， 逐步 实 现高 端 电子 纱 自供 ， 关注 黄 石纱 布 项目 投 产节 奏 及运 行 效果 。 行业 周期 属 性或 逐 步弱 化 ， 重 点 关注 中 国巨 石 等 。 玻 纤板 块 主要 上 市公 司 估值 在 历史 底 部区 间 （ 主 要 上市 传统玻纤企 业 21年 PE在 12x左右 ）， 中长期配置 性 价比 较 好 。 行 业周 期 属性 判 断为 市 场核 心 分歧 ， 新增供 给有限及能耗指标获取 难 度提 升 ， 需 求 有成 长 。 主 要 企业 三 季报 或 业绩 预 告佐 证 行业 景 气继 续 向上 动 能 ， 我们判断有延续性 。 我 们 建议 重 视行 业 周期 弱 化下 估 值重 塑 机会 ， 继续 推 荐全 球 龙头 地 位稳 固 、 坚 定 推进 降本 /扩规模 /产品结构 高 端化 、 中长 期 有成 长 的 中 国 巨石 ， 玻纤 业 务实 力 强 、 隔 膜效 益 改 善 /话语 权 逐步提 升 、 叶片中长期有成长 的 中材 科 技 ， 技 术优 势 明显 、 黄石 纱 布项 目 逐步 投 产 、 21年或 迎 成长 拐 点的 宏 和科 技 （ 与电子团队联合覆盖 ） 。 此外 ， 成长性值得 期 待的 长 海股 份 （ 与化工团队联合覆盖 ） 、 山 东 玻纤 亦 建议 重 点 关注 。 风险 提示 ： 玻纤 新 增产 能 投放 超 预期 ， 新产 能 规划 超 预期 ， 下游 需 求低 于 预期 （ 风电 、 汽车 、 电子 等 ）。 重点 标的 推 荐及 表 现 数据来源 ： Wind、 证券研究所 （ 股价及市值对应 2021/12/31收盘价 ） 注 ： 长海股份为与化工团队联合覆盖 、 宏和科技为与电子团队联合覆盖 、 EPS均采用最新股本计算 VS 沪深 300 代码 名称 收盘价 市值 评级 EPS P/E 股价 涨幅 元 亿元 2020 2021E 2022E 2020 2021E 2022E 本周 年初 至今 600176.SH 中国巨石 18.20 728.6 买入 0.60 1.42 1.60 30.2 12.8 11.4 300196.SZ 长海股份 17.53 71.6 买入 0.66 1.42 1.71 26.5 12.3 10.2 605006.SH 山东玻纤 13.90 69.5 买入 0.34 1.20 1.51 40.3 11.6 9.2 002080.SZ 中材科技 34.02 570.9 买入 1.22 2.07 2.37 27.8 16.4 14.3 603256.SH 宏和科技 8.56 75.1 买入 0.13 0.16 0.23 64.2 53.9 37.1 目录 5 页 1、 供给 ： 本周供给规划无变化 ， 延续前期供给动能冲击偏弱观点 2、 需求 ： 维持需求成长性判断 ； 中观行业验证需求支撑 7 页 3、 价格 、 库存及成本变化 11 页 4、 主要企业最新动态 17 页 供给端 ： 本周供给规划无变 化 ， 延 续 前期 供 给动能 冲 击偏 弱 观点 Part 1 从拟在建项 目投 产 情况 来 看 ， 21-22 年新增玻纤 纱 产 能投 放 分别 约 89、 64万 吨 ， 扩产 节 奏明 显 放缓 。 据卓创资讯 ， 截止 21年 12月底 ， 我国国内在 产 产能约 610万 吨 ， 此 外我 国 企业 在 海外 还 拥有 在 产产 能 30万 吨 （ 巨 石约 12万 吨 ）。 根据卓创资讯及各公司动态 ， 我们 测 算 21年 、 22年 新 增玻 纤 纱产 能 预计 分 别 89（ 现已 点 火 80万吨 ） 、 64万吨 ， 较 “ 十三五 ” 期间高峰年份有差距 。 21年以 来已 有 七条线 合 计 38万吨 冷 修 （ 其 中 四 线 18万 吨 已复产 ） ， 后 续 冷修 压 力仍 较 大 。 玻纤池窑寿 命 一般为 8年 ， 之后需 进 行冷 修 。 截 至 21年 2021/12/31已 有 38万 吨玻 纤 产能 进 行冷修 ， 测 算 21-22年或仍 有 超 30万吨 存 在冷修 压 力 。 图表 ： 2021、 2022年 玻 纤 新增 产 能情 况 （ 万 吨 ） 大区 省份 企业名称 基地 生产线 新增年产能 建设情况 21E投产 22E投产 华东 江苏 长海股份 长海 3线 10 无碱玻璃纤维粗纱 10 华东 浙江 中国巨石 桐乡 智能生产线 （ 无碱粗纱 ） 15 无碱玻纤粗纱 15 华东 浙江 中国巨石 桐乡 细纱 2期 （ 电子纱 ） 6 电子纱 6 华东 浙江 中国巨石 桐乡 细纱 3期 （ 电子纱 ） 10 电子纱 10 华东 浙江 中国巨石 桐乡 玻璃纤维短切原丝生产 线 （ 热 塑 纱 ） 15 玻纤短切原丝 15 华东 山东 泰山玻纤 满庄 9线 10 无碱玻纤粗纱 10 华东 山东 泰山玻纤 邹城 6线 6 电子纱 6 华东 安徽 安徽丹凤集团 桐城 3线 3 电子纱 3 西南 四川 中国巨石 成都 3线 15 无碱粗纱 15 西南 重庆 重庆三磊玻纤 黔江区 2线 10 无碱玻纤粗纱 10 华北 河北 邢台金牛 邢台 3线 10 无碱玻璃纤维纱 10 华北 河北 邢台金牛 邢台 4线 10 无碱玻璃纤维纱 10 华北 河北 邢台金牛 邢台 5线 15 无碱粗纱 华北 河北 邢台金牛 邢台 6线 15 无碱粗纱 华南 广东 建滔化工 n/a 6线 6 电子纱 6 西南 重庆 重庆国际 长寿 F08线 5 无碱粗纱 8 4 西南 重庆 重庆国际 长寿 F12线 15 无碱粗纱 15 埃及 埃及 巨石埃及 苏伊士 4线 12 拟建一条年产 12万吨玻璃纤维 池 窑拉丝 生 产线 合计 89 64 数据来源 ： 卓创资讯 、 Wind、 证 券 研究所 供给 ： 本周供给规划无 变 化 ， 本 周无 产 线状 态 变化 企业名称 生产线 冷修产能 冷修日期 备注 华原电子材料有限公司 6线 5 21年 3月 1日 21年 5月 1日已点火复产 邢台金牛 2条池窑生产线之一 4 21年 2月 22日 21年 3月 17日已点火复产 山东玻纤 沂水基地一窑两线 6 21年 7月 1日 池窑 3线 21年 10月 22日已点火复产 ， 年产 10万吨 中国巨石 （ 桐乡 ） 4万吨玻纤生产线 4 预计 21H1开始冷修 4万吨拟提升至 5万吨 巨石埃及 埃及一期 8 预计 22年开始冷修 8万吨拟提升至 12万吨 中国巨石 （ 桐乡 ） 8万吨玻纤生产线 8 尚未公布冷修时间 8万吨拟提升至 10万吨 四川泸州天蜀玻纤 1线 3 8月初 产能提升到 5万吨 ， 9月 15日已点火 图表 ： 2021年年初以 来冷 修 及拟 冷 修线 情 况 （ 万 吨 ） 需求端 ： 维持需求成长性判 断 ； 中 观 行业 验 证需求 支 撑 Part 2 需求 ： 总体上我们认 为 22年 需求 有 弹性 ， 长期 有 空间 宏观 角度 ， 预计 我 国玻 纤 需求 增 速 与 GDP增 速 比例 短 期将 维 持在 较 高水 平 ， 预 计 21年 /22年我 国 玻纤 消 费量 504.9、 575.6万吨 ， 分 别同 增 19.2%、 14.0%。 考虑到玻纤应用面广 ， 我 们认 为 国内 宏 观经 济 指标 对 于判 断 国内 玻 纤需 求 仍有 指 引意 义 。 鉴 于 ： 1） 人 均 玻纤 年消费量远低于发达国 家 人均 玻 纤年 消 费量 ； 2） 在玻 纤 应用 主 要领 域 如建 筑 、 汽 车 等玻 纤 渗透 率 远低 于 发达 国家水平 ， 且作为新型 材 料受 政 策引 导 推广 ， 我们 认 为我 国 玻纤 需 求增 速 与 GDP增 速 比例 短 期仍 将 维持 在 较高 水平 ， 中长期有望逐步 向 成熟 市 场靠 拢 。 我们预计我国玻纤需求 增 速 与 GDP增 速比 值 短期 仍 将维 持 在较 高 水平 ， 中性 情 境假 设 下预 计 21年 /22年 玻纤需 求增速 与 GDP增速比例分别 为 2.4、 2.5， 对 应玻 纤 需求 增 速分 别 为 19.2%、 14.0%， 玻 纤消 费 量分 别 为 504.9、 575.6万吨 。 图表 ： 宏观角度 2021、 2022年 玻纤 需 求情况 数据来源 ： 中国玻纤工业协会 、 IMF、 Wind、 证券 研 究所 8 2019 2020 2021E 2022E 中国 GDP增速 （ 不变价 ） 6.1% 2.3% 8.0% 5.6% 悲观 中性 乐观 悲观 中性 乐观 中国玻纤需求增 速 /GDP增速 3.0 3.8 2.0 2.4 2.8 2.0 2.5 3.0 中国玻纤需求增速 18.5% 8.8% 16.0% 19.2% 22.5% 11.2% 14.0% 16.8% 中国玻 纤表观需求量 （ 万吨 ） 389.0 423.4 491.3 504.9 518.5 546.3 575.6 589.7 9 需求 ： 总体上我们认 为 22年 需求 有 弹性 ， 长期 有 空间 11月 出口数 量 环比小 幅 上升 ， 主要 产 品单 价 高位 环 比上 涨 。 2021年 11月我 国 玻璃 纤 维纱 及 制品 出 口量 为 16.3万 吨 ， YoY+44.4%； 出 口 金额 3.07亿美 元 ， YoY +53.9%。 其他 玻璃纤维纱出口总 量 0.62万吨 ， YoY+16.0%； 出 口金 额 1164万美 元 ， YoY +45.8%。 玻璃 纤 维粗 纱 出口 总 量 6.8万 吨 ， YoY +92.7%； 出口金额 0.76亿 美 元 ， YoY +164.41%。 短切 玻 璃纤 维 出口 量 2.2万 吨 ， YoY +51.4%， 出口金额 0.25亿美元 ， YoY +102.5%。 21年 11月 出口 玻 纤纱 及 制品 单 价 1,886美 元 /吨 ， YoY +117美元 /吨 ， MoM +31美元 /吨 ， 推测主要系产品 结 构变 化 所致 ； 单月 粗 纱单 价 1,110美元 /吨 ， YoY +301美元 /吨 ， MoM +1美元 /吨 。 图表 ： 2021年 10月玻 纤 出 口情况 种类 出口数量 （ 吨 ） YoY（ %） 金额 （ 万美元 ） YoY（ %） 单价 （ 美元 /kg） 玻璃纤维纱及制品 162,845 44.37 30,720 53.89 1.89 其他玻璃纤维纱 6,169 16.02 1,164 45.8 1.89 玻璃纤维粗纱 68,381 92.65 7,591 164.41 1.11 短切玻 璃 纤维 （ 50mm） 21,817 54.45 2,541 102.5 1.16 图表 ： 玻纤 纱及 制 品出 口 数量 变 化 数据来源 ： 卓创资讯 、 证券研 究 所 图表 ： 玻纤粗纱出 口均 价 变化 注 ： 20年 2月数据为 20年 1-2月出口总量及平均价格 0 5 10 15 20 25 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 当 月 出 口 数 量 （ 万 吨 ） 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 400 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 出口粗 纱 当月 均 价 （ 美 元 /吨 ） 需求端动态 ： 前三季度 汽 车出 口 量呈 快 速增长 交通 运输领 域 要闻 12月 13日 ， 据 中国汽 车 工业 协 会统 计 分析 ， 2021年 11月 ， 汽 车 产销 同 比继 续 下降 ， 虽然 下 行压 力 较大 ， 但是行业仍然不乏亮点 。 一 是 新 能 源 汽 车 市 场 需 求 依 旧 旺 盛 ， 产 销 继 续 创 新 高 ； 二 是 本 月 汽 车 出 口 同 比 也继续保持高速增长 ； 三 是中 国 品牌 乘 用车 份 额同 比 连 续 8个 月 保持 增 长 。 （ 中汽 协 ） 12月 14日 ， 据中 国 汽车工 业 协会 统计 分析 ， 2021年 1-11月 ， 产 销 继续 创新 高 ， 累 计 产量 已超 过 300万 辆 ， 销量接近 300万 辆 。 11月 ， 新能 源 汽车 市 场渗 透 率 17.8%， 继续 高 于上 月 ， 其 中 新能 源 乘用 车 市场 渗 透率 达到 19.5%。 （ 中汽 协 ） 12月 15日 ， 据 中 国 汽 车 工 业 协 会 统 计 分 析 ， 2021年 11月 ， 汽 车 出 口 同 比 保 持 快 速 增 长 ， 其 中 新 能 源 汽 车 出口增长贡献度为 32.9%。 （ 中汽 协 ） 12月 20日 ， 据 中国汽 车 工业 协 会统 计 分析 ， 2021年 11月 ， 乘 用 车产 销 分别 完 成 223.1万 辆和 219.2万 辆 ， 环比分别增长 12.2%和 9.2%， 同比 分 别下 降 4.3%和 4.7%， 降幅 比 10月分 别 收窄 0.4个 百分 点 和 0.3个 百分 点 。 与 2019年相 比 ， 乘用 车 产销 同 比增 长 3%和 6.5%， 增 幅比 10月 扩大 0.6和 3.1个 百 分点 。 （ 中 汽 协 ） 12月 21日 ， 工 业 和 信 息 化 部 、 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 、 教 育 部 、 科 技 部 、 财 政 部 、 人 力 资 源 和 社 会 保障 部 、 国家市场监督管理 总 局 、 国 务院 国 有资 产 监督 管 理委 员 会等 八 部门 联 合发 布 了 “ 十四 五 ” 智 能 制 造发展规划 。 12月 27日 ， 国 家发展 改 革委 、 商务 部 于 2021年 12月 27日 发 布第 47号令 和 第 48号 令 ， 分 别 发布 了 外 商 投 资准入特别管理措施 （ 负 面清 单 ）（ 2021年 版 ） 和 自 由贸 易 试验 区 外商 投 资准 入 特别 管 理措 施 （ 负 面清单 ）（ 2021年版 ） ， 汽 车 制 造 领 域 ， 取 消 乘 用 车 制 造 外 资 股 比 限 制 以 及 同 一 家 外 商 可 在 国 内 建立 两家及两家以下生产同 类 整车 产 品的 合 资企 业 的限 制 。 需求端动态 ： 前三季度 汽 车出 口 量呈 快 速增长 风电 领域要闻 12月 23日 ， 贵 州省能 源 局印 发 关 于 下达 我 省 2021年 第二 批 风电 年 度建 设 规模 项 目的 通 知 ， 共 下发 第 二 批 570万 风 电 光 伏 项 目 规 模 指 标 。 包 括 80个 项 目 ， 由 18家 企 业 分 别 获 得 。 12月 23日 ， 据 国家发 改 委经 济 导报 报 道 ， 为 更好 服 务国 家 碳达 峰 、 碳 中 和战 略 全局 ， 充分 发 挥四 川 省清 洁能源资源优势和产业 发 展基 础 优势 ， 着力 培 育支 撑 高质 量 发展 的 绿色 低 碳新 动 能 ， 中 共四 川 省委 日 前 公布 关于以实现碳达 峰 碳中 和 目标 为 引领 推 动绿 色 低碳 优 势产 业 高质 量 发展 的 决 定 。 12月 27日 ， 国 家发改 委 官网 正 式印 发 江 苏 沿海 地 区发 展 规划 (2021 2025 年 ) ， 提 出 推进 深 远海 风 电 试点示范和多种能源资 源 集成 的 海上 “ 能源 岛 ” 建 设 ， 支 持 探索 海 上风 电 、 光 伏 发电 和 海洋 牧 场融 合 发 展 。 在绿色能源基地建 设 重点 中 ， 加 快 建设 近 海千 万 千瓦 级 海上 风 电基 地 ， 规 划 研究 深 远海 千 万千 瓦 级 海上风电基地 。 同步规 划 千万 千 瓦级 海 上风 电 基地 配 套调 峰 电源 和 南 通 苏州 过 江通 道 工程 。 12月 30日 ， 国 资委发 布 关 于 推进 中 央企 业 高质 量 发展 做 好碳 达 峰碳 中 和工 作 的指 导 意 见 的通 知 ， 就 中央企业做好碳达峰 、 碳 中和 工 作给 出 有关 指 导意 见 。 通 知 要求 ： 到 2025年 ， 中央 企 业产 业 结构 和 能源 结构调整优化要取得明 显 进展 ， 可再 生 能源 发 电装 机 比重 达 到 50%以 上 。 到 2030年 ， 中 央 企 业 全 面 绿 色 低碳转型取得显著成效 ， 产业 结 构和 能 源结 构 调整 取 得重 大 进展 。 到 2060年 ， 中央 企 业绿 色 低碳 循 环发 展的产业体系和清洁低 碳 安全 高 效的 能 源体 系 全面 建 立 。 电子 领域 要 闻 11月 18日 ， 工 信部发 布 了 锂 离子 电 池行 业 规范 条 件 （ 2021年本 ） （ 征 求意 见 稿 ）（ 以下 简 称 规 范 ）， 对产业布局和 项 目设 立 、 工 艺 技术 和 质量 管 理 、 产 品性 能 、 安 全 和管 理 、 资 源 综合 利 用及 环 境 保护 、 卫生和社会责任 、 监督 和 管理 等 提出 了 明确 要 求 。 价格 、 库存及成本变化 Part 3 价格 ： 粗纱价格周环比 小 幅下降 图表 ： 2400tex喷射合股纱 价格 图表 ： 2000tex工程塑料合 股纱 价 格 粗纱 价格 周 环比略 降 。 12月 31日 ， 2400tex缠 绕直接 纱 价格为 6,075元 /吨 ， 周 环 比 -0.8%、 月环 比 -0.8%、 年 同 比 7.5%； 2400texSMC合股 纱 价格为 8,825元 /吨 ， 周环比 -4.9%、 月环比 -4.9%、 年 同 比 42.3%； 2400tex喷射合股纱 价格为 9,900元 /吨 ， 周环 比 -2.3%、 月环 比 -2.3%、 年同 比 42.8%； 2400工程塑料 合 股纱 价格为 7,050元 /吨 ， 周环比 0.0%、 月环比 0.0%、 年同 比 12.8%。 图表 ： 2400tex缠绕直接纱 价格 图表 ： 2400texSMC合股纱价格 数据来源 ： 卓创资讯 、 证券研 究 所 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06 17/09 17/12 18/03 18/06 18/09 18/12 19/03 19/06 19/09 19/12 20/03 20/06 20/09 20/12 21/03 21/06 21/09 (元 /吨 ) 6,500 内江华原 巨石成都 长海股份 均价 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06 17/09 17/12 18/03 18/06 18/09 18/12 19/03 19/06 19/09 19/12 20/03 20/06 20/09 20/12 21/03 21/06 21/09 (元 /吨 ) 10,000 内江华原 泰山玻纤 长海股份 均价 5,500 6,500 7,500 8,500 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06 17/09 17/12 18/03 18/06 18/09 18/12 19/03 19/06 19/09 19/12 20/03 20/06 20/09 20/12 21/03 21/06 21/09 (元 /吨 ) 9,500 内江华原 泰山玻纤 OCV杭州 均价 5,000 5,500 6,500 6,000 15/05 15/08 15/11 16/02 16/05 16/08 16/11 17/02 17/05 17/08 17/11 18/02 18/05 18/08 18/11 19/02 19/05 19/08 19/11 20/02 20/05 20/08 20/11 21/02 21/05 21/08 21/11 (元 /吨 ) 7,500 7,000 内江华原 价格 ： 电子纱电子布价 格 调整 后 趋 电子 纱及 电 子布价 格 周环 比 不变 12月 31日 ， G75电 子 纱 价格为 14,500元 /吨 ， 周环比 0.0%、 月环比 -10.8%、 年同比 47.2%； 12月 31日 ， 7628电子 厚布 价格为 6.0元 /米 ， 周 环 比 0.0%、 月 环 比 -25.0%、 年 同比 29.7%。 图表 ： G75(单股 )玻璃纤 维 电 子纱 价 格 图表 ： 7628电子布价 格 （ 元 /米 ） 数据来源 ： 卓创资讯 、 证券研 究 所 5,000 7,000 9,000 11,000 13,000 15,000 15/06 15/09 15/12 16/03 16/06 16/09 16/12 17/03 17/06 17/09 17/12 18/03 18/06 18/09 18/12 19/03 19/06 19/09 19/12 20/03 20/06 20/09 20/12 21/03 21/06 21/09 (元 /吨 ) 17,000 泰山玻纤 重庆国际 均价 10.0 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 7628电子布价 格 （ 元 /米 ） 库存 ： 11月库 存 环 比 微增 ， 处于 历 史低位 11月末重 点 企业 玻 纤纱库 存 环比 微 增 ， 处于 历 史 底 部 水 平 。 截 至 2021年 11月末 ， 重点 企 业 玻 纤纱 库 存为 19.6万吨 ， 环 比 +1.4万 吨 /+7.7%， 库存在底部 位置 基础上小幅环增 ， 总体库存处于 历史 底部位 置 。 图表 ： 玻纤 重点 企 业玻 纤 纱库 存 （ 吨 ） 数据来源 ： 卓创资讯 、 证券研 究 所 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 700,000 玻纤库存 （ 吨 ） 成本 ： LNG和铑 粉 价格 上 涨 ， 铂 金价 格 回落 LNG价格上 涨 。 12月 31日 ， 中 国 LNG出厂价格指 数 5,012元 /吨 ， 周 环比 4.9%， 月 环 比 -19.1%， 年同 比 -5.6%。 铂 金价 格 回 落 ， 铑 粉 价格 小 幅上 涨 。 12月 31日 ， 铂金 现 货价 格 （ 上 海金 交 所 ） 价 格 为 207.66元 /克 ， 周环比 -1.3%， 月环比 1.80%， 年同比 -10.71%； 铑 粉 （ 上 海 华 通 ） 价 格 为 3,410元 /克 ， 周环 比 0.6%， 月环比 0.6%， 年 同 比 -17.63%。 图表 ： 铂金 价 格 （ 元 /克 ） 图表 ： 铑粉 价格 （ 元 /克 ） 图表 ： LNG价 格 （ 元 /吨 ） 数据来源 ： Wind、 证券研究所 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 4,000 3,000 2,000 1,000 0 8,000 18/07 18/09 18/11 19/01 19/03 19/05 19/07 19/09 19/11 20/01 20/03 20/05 20/07 20/09 20/11 21/01 21/03 21/05 21/07 21/09 上海 华通 :最高 价 :铑粉 上海 华通 :最高 价 :铑粉 :同比 （ %） 400 20 10 0 -10 -20 -30 60 50 7,000 40 6,000 30 5,000 0 50 100 150 200 250 300 18/01 18/03 18/05 18/07 18/09 18/11 19/01 19/03 19/05 19/07 19/09 19/11 20/01 20/03 20/05 20/07 20/09 20/11 21/01 21/03 21/05 21/07 21/09 （ %） 70 上海 金交 所 铂金 现 货 :最高价 :Pt99.95 上海 金交 所 铂金 现 货 :最高价 :Pt99.95:同比 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 20-01 20-02 20-03 20-04 20-05 20-06 20-07 20-08 20-09 20-10 20-11 20-12 21-01 21-02 21-03 21-04 21-05 21-06 21-07 21-08 21-09 21-10 21-11 21-12 中国 LNG出厂 价 格全 国 指数 （ 元 /吨 ） 主要玻纤企业最新动态 Part 4 板块公司本周动态 （ 2021/12/27-2021/12/31） 中国 巨石 （ 600176.SH）： 12月 30日 ， 关于 聘 任公司总法律顾 问 的公 告 。 公司 于 2021年 12月 29日召开第六届董事会第 十 九次会 议 ， 审 议通 过 了 关于 聘 任公 司 总 法 律顾 问 的议 案 ， 经公 司 总 经 理提 名 ， 董 事 会 提 名 委 员 会 审 核 ， 董事 会 同意 聘 任 公 司副 总 经理 丁 成 车 先生 兼 任公 司 总 法 律顾 问 ， 任 期自 本 次董 事 会 审 议通 过 之日 起至 第六届董事会任期届满 之 日 止 。 中材 科技 （ 002080.SZ）： 12月 31日 ， 公司 关 于使用闲置自有资金购买理财产品到期赎回的公 告 。 公告称截至 12月 31日 ， 公司到 期赎回了之前购买的理 财 产 品 ， 赎回 本 金 20,000万元 ， 获得 理 财收 益 38.31万元 。 长海 股份 （ 300196.SZ）： 本周无重要公 告 。 山东 玻纤 （ 605006.SH）： 本周无重要公 告 。 宏和 科技 （ 603256.SH）： 本周无重要公 告 。 THANKS 20