2022游戏引擎元宇宙筑梦师.pptx

2022游戏引擎元宇宙筑梦师 投资要点 游戏被称为世界第九艺 术 ， 是 科 技与 音 乐 、 文 学 、 电 影 、 建 筑 、 绘 画等 艺 术形 式 结合 的 产物 ， 实时 可 交互 的 3D虚拟 世 界给 人 以无 与 伦比 的沉浸感和参与感 ， 而 “ 游戏 引 擎 ” 是 实现 这 一切 的 基础 。 本篇 报 告旨 在 对 ： 1） 全 球 游戏 引 擎产 业 发展 现 状 ； 2） 游 戏 引擎 的 底层 技 术 架构 ； 3） Unity引擎的增长潜力 与 空间 3大问题展开深入分 析 ， 希 望 可以 一 探 “ 元 宇宙 筑 梦师 ” 的真 容 。 游戏 引 擎 是 构 建 3D可 交 互 实 时 渲 染 虚 拟 世 界 的 基 础 。 全 球 知 名 AAA游 戏 均 有 其 对 应 的 开 发 引 擎 ， 游 戏 引 擎 是 游 戏 产 业 最 底 层 技 术 ， 是通 向虚拟世界和元宇宙的 基 石 。 游 戏引 擎 概念 最 早起 源 于 id software公司约 翰 卡 马克 （ 现为 Oculus首席 技 术官 顾 问 ） 1993年 编 写的 id tech 引擎 ， 是一组提前编写 好 的功 能 组件 （ 好比 城 市建 筑 群的 基 础地 基 ）， 低 耦合 且 可复 用 。 经 过 近 30年的 发 展 ， 游 戏引 擎 可以 切 分为 6大功 能层 ， 分别为 第三方插 件 包 、 独 立平 台 层 、 核 心系 统 层 、 游 戏资 源 层 、 功 能组 件 层 （ 图 形渲 染 、 物 理 碰撞 、 动画 骨 骼 、 音 效 、 脚 本系 统 等核 心功能均在此层 ） 以 及 游戏 专 用子 系 统 ， 架 构自 下 而上 ， 越底 层 通用 性 越强 。 游戏 引 擎有 涉 及技 术 面广 、 开发 周 期长 、 更新 迭 代快 等 特点 ， 因此具有非常高的 技 术壁 垒 ， 引 擎 的实 时 渲染 、 动态 全 局光 照 、 AI等技 术 被广 泛 使用 在 建筑 工 程 、 汽 车 、 电 影制 作 等领 域 ， 搭 建 起无比 拟真的虚拟世界 。 当前 游戏 引 擎主 要 分为 ： 1） 开 源引 擎 ； 2） 自有 引 擎 ， 全 球最 为 流行 的 两款 开 源通 用 引擎 为 Unity与 Unreal。 开源引 擎 分为 完 全免 费 与有 限免费两类 ， Godot、 Armory等均为开源 免 费引 擎 ， 有 限 免费 的 商业 化 引擎 中 应用 最 为广 泛 的 为 Unity与 Unreal引 擎 ， 其 中 Unreal完 全开 放源码 ， Unity有限开放 。 此外 Source（ Valve公司 ）、 Frostbite （ EA公司 ）、 Rage（ Take-Two） 、 AnvilNext（ 育碧 ） 等均为游 戏 公司 自有引擎 ， 不对外开放 。 海外 知 名游 戏 引擎 ， 基本 都 有其 独 到之 处 ， 带 着 每款 引 擎起 源 的烙 印 。 Unity引擎是知 名 通 用 引 擎 中 ， 唯 一 一 款 没 有 基 于 初 始 游 戏 产 品 研 发 ， 而 作 为 通 用 软 件 平 台 思 路 开 发 的 游 戏 引 擎 ， 因 此 在 多 平 台 支 持 上非 常出 色 ， Unity最早支持 iOS与 Android移动 双 平台 游 戏研 发 ， 伴 随 着国 内 手游 市 场的 崛 起 ， Unity在国内移动 游 戏开 发 的引 擎 中占 据 绝对优 势 ， 易用性 、 丰富的扩 展 插件 、 活跃 的 社区 氛 围 、 优 秀的 本 地化 服 务支 持 都是 其 能够 快 速占 领 市场 的 核心 要 素 。 Unity业务主要 分为 两 部 分 ： 1） 创作 解 决 方 案 ， 开 发 者以 订阅 模式付 费 使用 Unity Pro/Plus等高 阶版 本及 Reflect、 MARS、 云支 持 等一 体化 服务 ， 按 席位 收费 ； 2） 运营 解决 方 案 ， 是 以 Unity Ads为核心的广告 分 发平 台 。 2 3 投资要点 Unity业 务核心逻 辑 ： 1） 游戏领 域 ： 基 于 Unity引擎一体 化 服务 ， 带 动 创作者 -内容 （ 引擎 支 持 ， 创作丰 富 内容 ） -用户 （ 扩 大用 户基 数 ， 实现广 告 分发 变现 ） -创作者 （ 优 化 引擎 ， 更 好服 务创 作者 ） 实 现良 性循 环 。 2020年上 半年 在公司 平 台年 化收 入超 过 10万 美元 的 用户中 ， 55%的用户是既使用创 作 解决 方 案又 使 用运 营 解决 方 案的 创 作者 ， 创作 者 对平 台 的粘 性 较强 ， 且由 于 游戏 为 长期 运 营型 内 容 ， 成 功的 游 戏 需要不断更新内容以吸 引 玩家 长 期留 存 ， 因 此 创作 者 对平 台 的依 赖 会进 一 步加 深 ； 2） 非 游 戏 领 域 ， 对 有 交 互 式 实 时 渲 染 、 3D模 拟 以及 XR设备应用需求的行业 有 良好 支 持 。 未来 增长 点 与潜 在 空间 测 算 ： 我 们认 为 Unity未来增长 核 心在 两 方面 ， 1） 全 球玩 家 移动 化 迁移 ， 日韩 以 及中 国 对 IAP（ 游 戏 内广 告 变现 ） 接受度提升 ； 2） 全行 业 对 XR等虚 拟 应用 需 求不 断 提升 ， 带动 公 司非 游 戏业 务 增长 。 我们 仅 根据 公 司现 有 引擎 订 阅及 广 告业 务 进行 测 算 ， 预计 到 2025年 Unity的收 入潜在空 间 为 25.9亿 美 元 ， 5年 CAGR为 27.4%。 当前 Unity对应 2022年 PS估值 29x， 相较于 Roblox、 Adobe以及 Autodesk等 处 于 偏 高 位 置 ， 由 于 公 司 是 元 宇 宙 布 局 中 是 核 心 标 的 之 一 ， 市 场 热 度 较 高 ， 短 期 建 议 谨 慎 关 注 。 风险 提示 ： 1） 元 宇宙 技 术发 展 不及 预 期风 险 ； 2） Unity技术更新迭代 不 及时 风 险 ； 3） 营 收 空间 测 算存 在 偏差 风 险 目 录 C O N T E N T S 全球游戏引擎产业概述 游戏引擎架构原理 Unity引擎深度分析 录 领 先 深 度 目 CONTE CONTENTS 中 泰 NTS 所 1 全球游戏引擎产业概述 6 什么是游戏引擎 游戏 引 擎 ： 是 指 一 些 已 编 写 好 的 软 件 系 统 或 者 一 些 交 互 式 实 时 图 像 应 用 程 序 的 核 心 组 件 ， 为 游 戏 设 计 者 （ 或 有 应 用 实 时 3D渲 染 等 需 求的 人员 ） 提供开发所需的 工 具 ， 大 多数 引 擎集 成 了图 形 、 声 音 、 物 理 和人 工 智能 等 功能 部 件 ， 不 同功 能 模块 化 ， 耦 合 度低 ， 目的 是 让游 戏 设 计者能快速做出游戏 ， 达 到组 件 复用 ， 跨平 台 兼容 ， 而不 需 由零 开 始编 写 游戏 。 目前全球较为著名引擎 的 例如 Unreal（ 虚 幻 公司 ） 、 Unity3D（ Unity公司 ）、 Frostbite Engine（ EA）、 id Tech（ ZeniMax） 、 CryEngine （ Crytek） 、 Rage（ Take Two） 、 GameMaker（ YoYo Games）、 Source（ Valve） 、 AnvilNext（ 育碧 ） 等引擎 。 一些 游 戏引 擎 只包含 部分功能 ， 例如专门处 理 图像 渲 染的 “ 渲染 引 擎 ” ， 例 如 OGRE、 Vision引 擎等 。 全球首款游戏引擎由 id software公司 （ 2009年 被 ZeniMax Media收购 ） 的约翰 卡 马克 （ 现为 Oculus首 席 技术 官 顾问 ） 1993年 编写 开 发 ， 此后经 过 多个 版本 更新迭 代 ， Valve旗下大名 鼎 鼎的 Half-Life 、 Counter- Strike 开 发 所 用 引擎均 改 编自 id software旗下 Quake引 擎 。 当前游戏引擎主要分为 ： 1） 开 源引 擎 ； 2） 自有 引 擎 。 开 源引 擎 分为 完 全免 费 与有 限 免费 两 类 ， Godot、 Armory等均为免 费 开源 引 擎 ， 有 限免费的商业化引擎中 应 用最 为 广泛 的 为 Unity与 Unreal引 擎 ， 其 中 Unreal完 全 开放 源 码 ， Unity有限开放 ， 另 外 Frostbite 、 Rage、 AnvilNext等均为游戏公司自有引擎 。 注释 ： 黄 色背 景 为商 业 化引 擎 ， 蓝 色背景 为 自有 引 擎 7 全球游戏引擎发展历程 Id Tech 1 Id Tech 2 / Quake 1、 2 Id Tech 3 Id Tech 4 / Doom 3 engine Id Tech 4.5 Id Tech 5 Id Tech 6 199 3 199 4 199 5 199 6 199 7 199 8 199 9 200 0 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 199 3 199 4 199 5 199 6 199 7 199 8 199 9 200 0 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 Id Tech 3.5 Id Tech 7 Unreal 1 Unreal 2 Unreal 3 Unreal 4 Unreal 5 CryEngine 1 CryEngine 2 CryEngine 3 CryEngine 4 CryEngine 5 Unity 1 Unity 2 Unity 3 Unity 4 Unity 5 Source 1 Source 2 IW 2.0 IW 3.0 IW 4.0 IW 7.0 IW 8.0 Frostbite 1 Frostbite 2 Frostbite 3 Cosos2d-x Cocos2d- x v3.0 Cocos Creator Cocos Creator 3D Godot 1 Messiah Quicksilver / Quicksilver X Godot 2 Godot 3 Epic Games CRYTEK Unity Valve 动视暴雪 艺电 雅基软件 网易 腾讯 IW 5.0 IW 6.0 Rockstar Advanced Game Engine Take-Two 数据来 源 ： 各 公 司官 网 ， 研究所 Roblox Roblox Anvil 育碧 AnvilNext AnvilNext2 Ubisoft Anvil 深蓝色 ： 开源引擎 淡蓝色 ： 自有引擎 8 引擎商业化 ： 基于引擎开展多元化服务 数据来 源 ： 研 究所 订阅 +广告 分成 +商店 +游戏 UGC内容变 现 商业 化游 戏 引擎 的 变现 模 式通 常 不是 通 过软 件 的一 次 性售 卖 ， 由 于 游戏 引 擎是 一 个科 技 高速 发 展和 产 业快 速 迭代 的 行业 中 ， 需 要 不断更 新功能提供服务 ， 我们 统 计了 目 前主 要 的几 款 商业 化 引擎 的 6种 变 现模 式 ： 1） 订 阅 模 式 ： Unity采用此模式 ， Unity引擎以 PROPLUS企 业等 不 同版 本 收取 不 同的 订 阅费 用 ， 旗 下 Reflect、 PiXYZ、 MARS等应用 均采用订阅模式 ， 以席 位 收费 2） 广 告 模 式 ： Unity采用游戏中 嵌 入 Ads服 务 分发 广 告 3） 分 成 模 式 ： Unreal以及 CryEngine等采 用 达到 一 定流 水 收取 5%分成 的 模式 4） 商 店 模 式 ： Unreal母公 司 Epic Games推出 Epic Store， 分发游戏抽 取 12%分成 ， 且 利用 Unreal引擎 开 发的 游 戏上 架 Epic Store可以 抵扣 5%的引擎分成费用 5） 游 戏 变 现模 式 ： 以 自 有引 擎 开放 涉 足上 游 游戏 内 容 ， Epic Games旗下 堡 垒 之夜 贡献 其 接近 90%的 收 入 6） UGC内 容变 现 模式 ： Roblox开发出易于 C端用户 上 手的 引 擎 ， 用 户在 平 台上 产 生大 量 UGC内容供 娱 乐 ， Roblox从中抽成 9 Unreal、 Unity、 Roblox引擎对比 数据来 源 ： 各 公 司官 网 ， Unity、 Roblox财报 ， 研 究 所 （ 股 价取自 2021/12/31收盘 ） Unreal Unity Roblox 售价 发行者版本 ： 免费使用 ， 总营 收 超过 100万美金后以 5%分成 创作者版本 ： 免费使用 且 100%免分成 ， 不 能 用于 发 行游 戏 或其 他 商业性 作品 个人版 ： 免费 Plus加强版 ： 2745元 /席 /年 Pro版本 ： 12240元 /席 /年 企业版 ： 27200元 /20个席位 /月 免费使用 代表作品 PUBGPUBG MOBILE堡垒之夜 VALORANTGears of War 4Final Fantasy VII Remake Intergrade 王者荣耀 原神 英雄 联 盟手游 主题公园大亨 2自然灾害生存 优势 强大画面渲染 运行高效 移动端支持 扩展插件 丰 富 易用简洁 3D支持 2D支持 源码开放 部分开放 X 开发语言 C+蓝图 UnrealScript C#boltJavaScript lua 开发平台 WindowsMAC OS XLinux WindowsMAC OS XLinux WindowsMAC OS X 开发难度 * * * 移动平台支持 iOSAndroid iOSAndroid iOSAndroid 主机平台支持 Nintendo SwitchPlayStationXbox Nintendo SwitchPlayStationXbox X VRAR平台支持 SteamVRHTC ViveOculus RiftOSVRGoogle DaydreamSamsung Gear VR Oculus RiftGear VRGoogle Daydream CardboardSteamVRHTC Vive Oculus RiftHTC Vive PC平台支持 Windows Mac OS XLinuxSteamOsHTML5 WindowsMac OS XLinux WindowsMac OS X 开发缘由 自有游戏需求 集成工具导向 教育游戏需求 收入 、 利润体量 20182019年收入 56.28亿 42.21亿美元 ， EBITDA为 28.95亿 7.33亿美元 （ 2019年堡垒之夜收入占比 88%） 20182020营收 3.85.47.7亿美元 ， 净利润 -1.3-1.6-2.8亿美元 （ 2020年广告收入占比 61%） 20182020营收 3.25.19.2亿美元 ， 净利润 -0.9-0.7-2.6亿 美元 员工数量 截至 2019年为 1932人 截至 2020年为 4001人 截至 2020年为 960人 市场估值 最新一轮融资估值 287亿美元 市值 409亿美元 市值 597亿美元 10 游戏引擎是迈向元宇宙时代的基石之一 数据来 源 ： 研 究所 19922008 PC主机时代 20082019 +移 动 三端并行时代 2020后 VRAR虚拟化 、 影视 、 工业领域 等 多应 用 时代 元宇宙 Metaverse 虚拟化 云端化 1993年 ， id Software推出全球首款真正意义上的 引擎 id Tech， 并用其研发了 Doom 1996年 id Software推出 Quake引擎 ， 研发游戏 Quake， 紧接着 1997年推出 id Tech2代 1998年 Unreal引擎发布 ， 基于 Quake改编 Source 引擎开发 的 Half Life 也在同年上线 2003年基 于 id Tech3引擎开发的 Call of Duty 上线 2004年 CryEngine引擎面世 ， 有显卡杀手之称的 UNCHARTED 发布 2005年 Unity引擎正式发布 2008年 ， Unity支持 iOS平台 ， Cocos2d推出支持 iOS 2010年 ， Unreal发布 UDK版本 ， 支持 iOS平台 ， Unity支持 Android平台 ， Cocos2d-X推出支持 iOS 与 Android 2011年 ， Roblox iOS上线 2014年 ， Unreal支持 Android平台 2015年 ， 基于 Unity3D开发的 王者荣耀 上线 2017年 ， 基于 UE4研发的 Fortnite 三端上线 ， 基于网易 messiah研发的 荒野行动 PC与移动 端上线 20172018年基于 UE4开发的 PUBG 与 PUBG Mobil 三端上线 2019年基于 Unity3D研发的 原神 三端上线 2020年 ， 基于 Source2研发的 Half-Life VR 上 线 ， Unreal发布 UE5， 支持所有现有系统 ， 采用 了两大核心技术 ， 一是 “ Nanite”， 允许将高细节 摄影源材料导入游戏 ， 可用于处理游戏场景中复 杂的几何体 ； 二是 “ Lumen”， 用于解决游戏的光 照细节 2021年 ， Unreal推出 MetaHuman， 能在几分 钟 内 创建照片级逼真的数字人 2021年 ， nVidia正式发布 Omniverse平台 ， 实现 3D 应用和用户间实时协作 ， 实时多 GPU 光线追 踪视口 ， 高效模拟复杂的 3D 物理世界 2021年 ， Facebook更名 Meta， 推出 Horizon平台 2021年 ， UE5与 黑客帝 国 合作开发游戏 黑 客帝国 ： 觉醒 11 录 领 先 深 度 目 CONTE CONTENTS 中 泰 NTS 所 2 游戏引擎架构原理 12 游戏客户端引擎技术框架 数据来 源 ： 游 戏引 擎 架构 第 2版 ， 研 究所 架构自下而上 ， 由底层 触 及上 层 功能 ， 低耦合 三维模型资源 纹理资源 材质资源 字体资源 骨骼资源 碰撞资源 物理参数 地图资源 其他 图形 动画 物理及碰撞 音效 脚本 多人在线 / 网络 人体学接口设备 性能剖析调试 渲染管线 光照 网格 着色器 粒子系统 图形 API支持 摄像机 模型导入 纹理 材质 环境与天空 其他 动画导入 重定向 骨骼动画 其他 刚体 碰撞体 连续碰撞检测 关节 其他 物理 布娃娃 音频源 音频监听器 混音器 音频效果 混响区 安排比赛 游戏状态复制 游戏专用接口 物理设备 I/O 录像及回放 内存及性能管理 背包 装备 工会 游戏专用渲染 地形渲染 水体模拟及渲染 其他 摄像机 固定摄像机 跟踪玩家摄像机 飞行摄像机 人工智能 目标及决策 视线追踪及感知 路径搜寻 载具 玩家机制 状态机及动画 相对摄像机的操控 移动 / 碰撞 数学库 I / O 内存分配 随机数生成器 语法分析器 影片播放器 断言 模块启动与终止 其他 平台检测 文件系统 集合及迭代器 网络传输层 高分辨率时钟 线程库 图形包裹类 物理 / 碰撞包裹类 其他 第三方插件包 （ SDK） DirectXOpenGLMetalM etal PhysXHavokBullet Boost+ Kynapse 动画相关 SDK Euphoria WwiseFMOD 操作系统 Windows Mac OS X Linux iO S Andriod PlayStation Switch O culus 其他 XO BX O NE WebGL STADIA tvO S 驱动层 硬件层 游 戏 专 用 子 系 统 功 能 组 件 游 戏 资 源 核 心 系 统 独 立 平 台 层 其他 13 游戏引擎工作整套流程 数据来 源 ： 网 易 游戏 学 院 ， 研究所 游戏在接收用户输入后 ， 通过 网 络 （ 单 机游 戏 除外 ） 发送 信 息 ， 触 发相 应 的业 务 逻辑 ， 包括 属 性更 新 、 物 理 模拟 、 动画 更 新 、 场 景更新 等环节 ， 而后为了降低 渲 染负 担 ， 进 行 过可 见 性剔 除 后进 入 渲染 管 线 ， 再 将对 应 的音 效 合成 、 场景 渲 染 、 界 面渲 染 完成 后 推送 至 终端 。 游戏引 擎 需要 在维 持 30/60/120FPS以 上帧率 的 情况 下 （ 分别对 应 一秒 钟处 理生 成 30/60/120张 图片 ）， 对上 述环 节进行 不 间断 循环 执行 ， 对延迟敏感度高的游戏 类 型 ， 例 如 FPS/TPS/MOBA等则需 要 对相 应 环节 做 针对 性 优化 。 用 户 输入 处 理 收 发 网络 消 息 触 发 业务 逻 辑 更 新 对象 属 性 物 理 模拟 运 算 角 色 动 画 更 新 场 景 空 间 更 新 可 见 性 剔 除 渲 染 管 线 更 新 界 面 更新 声 音 合成 生 成 渲染 命 令 场 景 渲染 后 处 理 界 面 渲染 Pr esent 清 理 缓存 同步 33MS/30FPS 16MS/60FPS 8MS/120FPS 14 不同引擎的技术差异 数据来 源 ： 研 究所 并无 完美 的 引擎 ， 只有 最 适合 的 引擎 欧美引 擎 开发 领 先于 国内 ， 主要 凸 显在 强 大的 通用 引擎普 及 以及 自 有 3A游 戏引擎 储 备上 。 国内 端游 时代 ， 完 美世 界 、 畅 游 、 西山居 、 网易 、 腾讯 等均 有自主 开 发的 游 戏引 擎 ， 一度处于百花齐放的状 态 ， 但 后 续由 于 国内 端 游市 场 没落 （ 盗版 是 重要 因 素之 一 ）、 主 机市 场 缺失 以 及移 动 时代 的 来临 ， 国内 游 戏公 司 在引 擎 上的 投 入逐 渐 减少 ， 由于 游 戏 引擎与硬件迭代 、 技术 发 展 、 设 备更 新 息息 相 关 ， 维 护成 本 极高 ， 因此 在 没有 产 品开 发 支持 背 景下 ， 很难 保 持持 续 的更 新 。 目 前 国内 仅 有完 美 世界 （ ERA引擎 ， 新笑傲江 湖 手游 ）、 网易 （ messiah引擎 ， 荒野 行 动 等 ）、 腾 讯 （ QuickSilver， 天涯明月刀手 游 QuickSilver-Unity混合动力引擎 ） 等还在 更 新迭 代 自有 引 擎 。 国内商业化 通 用引擎方面 ， Cocos面向移动平 台 在 2D领域较 为 知名 。 海外 知名 游 戏引 擎 ， 基 本 都有 其 独到 之 处 ， 带 着每 款 引擎 起 源的 烙 印 。 最 初基 于 id Tech引擎开发的游戏 Doom 为 FPS类型游戏 ， FPS游戏需要快速 反 应的 摄 像机 控 制与 瞄准机制 ， 对 NPC的智能度要求更高 ， 需 要高 效 渲染 大 型的 3D虚拟世 界 ， 因 此 基于 FPS游戏开 发 的引 擎 在设 计 上会 更 加注 重 这类 特 性 ， 后 续 id Tech引擎衍生出的 Source引 擎 （ 开发 Half Life） 与 IW引擎 （ 开发 使命 召 唤 系 列 ） 在 这方 面 均有 较 大优 势 ， 基 于 Unreal引擎最初 研 发的 虚幻 竞 技场 也是 一 款 FPS游戏 ， 因此 在 渲染 方 面技术 突出 。 又例如育碧的 AnvilNext引擎则是对批量场景地图生 成 更为 擅 长 ， Enterbrain旗下 的 RPG MAKER适合日式 RPG游戏开发 ， Take-Two旗下 Rage引擎则是 在 AI与 世界地 图流缓冲技术上优势明 显 ， Capcom在 自有 引 擎在 打 击感 上 全球 领 先 ， EA的 Frostbite引擎支 持 多人 在 线的 同 时还 保 持高 画 质 。 Unity引擎是 知 名 通用 引 擎中 ， 唯 一一 款 没有 基 于初 始 游戏 产 品研 发 ， 而 作 为通 用 软件 平 台思 路 开发 的 游戏 引 擎 ， 因 而在 多 平台 支 持上 非 常出色 ， 最 早 支持 iOS与 Android移 动双平台研发 ， 伴随着 国 内手 游 市场 的 崛起 ， Unity在国内移动游 戏 开发 的 引擎 中 占据 绝 对优 势 ， 易 用 性 、 丰 富的 扩 展插 件 、 活 跃 的社 区 氛围 、 优秀 的 本地 化 服务 支 持都 是 其 能够快速占领市场的核 心 要素 。 以汽车类比 ， 大而全的 通 用商 用 引擎 好 比一 辆 功能 完 备性 能 中上 的 汽车 ， 适合 所 有人 开 ， 而 游 戏公 司 的自 研 引擎 则 好比 是 在加 速 或安 全 性亦 或 是节 能 等某 一 方面 极 为突 出 的 汽车 ， 适合有高度相关 需 求的 用 户驾 驶 。 因 此 我们 在 讨论 某 款游 戏 使用 何 种引 擎 研发 时 ， 并 无 优劣 之 分 ， 核 心是 看 该款 产 品特 性 是否 与 引擎 能 够较 好 配 合 。 基于 FPS需求开发引擎 15 中间件 ： 各有所长 ， 深耕垂直领域 数据来 源 ： 网 易 游戏 学 院 ， 研究所 游戏引 擎 作为 一个 功能丰 富 、 组 件复 杂的系 统 ， 部 分厂 商选择 深 耕其 中一 部分的 垂 直功 能 ， 供游戏 开 发者 使用 ， 作为 引 擎系 统的 一部分 ， 也称作中间件 ， 较为著 名 的是 物 理引 擎 Havok、 PhysX， 音频 引擎 Wwise、 FMOD等 ， 均 支持 Unity、 Unreal等引擎 。 16 录 领 先 深 度 目 CONTE CONTENTS 中 泰 NTS 所 3 Unity引擎深度分析 17 Unity发展历史 数据来 源 ： 公 司 公告 ， 官方 网 站 ， 研究所 Unity首个版本 2004年推出 ， 旨在通过简化游 戏 开发 工 具 ， 让 更多 人 参与 游 戏设 计 开发 ， 上线 初 期仅 支 持 Mac平台 ， 2005年 就 增 加 Windows平台支持 ， 2008年 2010年 ， 跨 移动平台支持 iOS与 Android， 经过多个 版 本迭 代 ， 形 成 了对 大 部分 主 流主 机 、 PC、 移动 、 VR/AR平台的支持 ， 2014年推 出 了 Unity Ads， 成为公司商业化变现的基 础 功能 ， 20152019年期间 ， 收购了 Multiplay、 Vivox等加强引擎功能 ， 2020年对其引擎相对较弱的渲染 部 分进 行 了大 幅 加强 ， 推出 高 清渲 染 管 线 HDRP和通用渲染管线 URP， 增强 了视觉 效 果与 优 化能 力 ， 还发布了 Unity Reflect以 及 MARS平台 ， Reflect支持工 程 建模 信 息无 缝导 入 Unity， MARS通过更好的工 作 流程 和 专门 构建 的创作 工 具创建 AR应 用 。 截至 2020年 Q4， Unity在全球 190多个国家和 地 区拥 有 约 27亿 月 活用 户 ， 月 均 下载 次 数达 到 50亿次 。 Unity引擎上线至今 ， 大量 知 名的 游 戏以 其 为引 擎 开发 ， 包括 炉石传 说 、 王者荣耀 、 使命 召 唤手 游 、 崩坏 3 、 原 神 、 Pokemon GO 等 。 公司成立 2004 支持 MAC系统 2005 支持 WINDOWS系统 2008 支持 iOS系统 2010 支持 Android系统 2014 Unity Ads上线 运营解决 方案上线 2015 2016 创作解决 方案订阅 功能上线 2017 收购 Multiplay 2018 与 PiXYZ建立合作 2019 收购 Vivox、 DeltaDNA 发布 Unity Simulation 发布 Unity Reflect 2020 发布 Unity MARS 纽交所 IPO上市 2021 收购 Mlapi、 PiXYZ、 RestAR、 Parsec Weta、 SpeedTree 18 Unity商业模式解析 数据来 源 ： Unity招股书 ， Unity Asset Store， 研究所 核心业务模块为创作解 决 方案 （ Create Solutions） 与运营解决方案 （ Operate Solutions） 创作 解决 方 案 提 供 用户 创 建内 容 的工 具 ， 即 Unity引擎与一 系 列公 司 开发 或 收购 的 套件 ， 允许 创 作者 实 时开 发 、 编 辑 和迭 代 交互 式 2D和 3D内容 ， 公司 主 要依 靠 订阅 赚 取收入 （ 按席位收费 ）； 运营 解决 方 案 提 供 客户 长 期获 客 与增 长 的能 力 以及 运 营和 货 币化 其 内容 的 能力 ， 公司 通 过广 告 分发 、 获客 服 务以 及 一系 列 云服 务 支持 获 取收 入 。 此外公司还有一部分收 入 来自 于 战略 合 作与 Unity Asset Store， 帮助用户寻找 软 件 、 内 容和 工 具创 建 实时 交 互式 游 戏和 应 用程 序 。 创作解决方案 介绍 Unity Pro 专为年收入贡献超过 20万美元的 客 户设 计 ， 提 供 引擎 访 问和 额 外服 务 ， 如 源 代码 授 权等 。 2020年 上半年 ， 超过 2/3的 Create Solutions收入来自于 Unity Pro Unity Enterprise 为大型团队设计 ， 提供 大 规模 定 制解 决 方案 ， 具有 灵 活性 ， 以适 应 业务 需 求 ， 包 括 Unity Pro、 PiXYZ数据优化插件 、 HMI工具包和 沉 浸式 设 计协 作 工具包 Unity Plus 面向中小型和独立客户 ， 提供 访 问平 台 的权限 Unity Personal 提供过去 12个月收入不足 10万美元的创作 者 免费 使 用 Unity Student 为经过验证的学生提供 免 费服务 ArtEngine 3D内容创建工具 ， 使用 AI帮 助 创建 超 逼真 的 数字 艺 术品 Forma 产品配置工具包 ， 具有 Unity的实时 3D交互 和 渲染 功 能 Granite 为内容提供高级纹理系统 Reflect 使建筑 、 工程和施工领 域 的创 造 者能 够 无缝 地 将建 筑 信息 建 模或 BIM数据 传 输到 Unity中 ， 从而跨 多个平台 （ 包括增强和 虚 拟现 实 ） 创 建 实时 3D体验 MARS 为创作者提供增强和虚 拟 现实 开 发的 专 业级 工 作流 运营解决方案 介绍 广告系统 Unity Ads与 Unity IAP， 使用机器学习结 合 深度 玩 家游 戏 数据 ， 推动 大 规模 获 客 deltaDNA 了解终端用户在游戏中 的 行为 并 采取 行 动改 善 用户 体 验的 服 务组 合 ， 最 大 限度 提 高终 端 用 户 LTV GamTune 根据游戏元素的组合来 优 化最 终 用户 的 参与度 Multiplay 一种动态编排服务 ， 通 过 实时 选 择最 佳 托管 解 决方 案 、 利 用 领先 的 第三 方 云服 务 提供 商 以及 同 地 数据中心来优化性能和 成 本 ， 减 少了 大 规模 启 动和 运 营实 时 多人 游 戏所 需 的时 间 和资源 Build Server 一种将 Unity 项目构建卸载到网络 硬 件的 解 决方 案 ， 为 构 建分 布 式开 发 项目 提 供集 中 、 稳 定 和可 靠的环境 ， 同时提高项 目 质量 并 避免 代 价高 昂 的停 机 时间 Vivox 一种托 管 语音 和 文本 服 务 ， 使 最 终 用户能 够 在实 时 游戏 和 应用 程 序 中 以及跨 多 个平 台 （ 包括 iOS Android、 Windows、 Mac 和控制台 ） 相互通信 Simulation 利用云计算的力量运行 数 百万 次 模拟 以 大规 模 测试 、 训练 和 验证 项 目 。 该 产品 主 要专 注 于汽 车 和 机器人行业 Unity Asset Store界面截图 19 Unity价值链分析 数据来 源 ： Appsflyer， SteamDB， Newzoo， 公司 官 网 ， 研 究 所 Unity引擎的出现大大降低了开发游戏 产 品的门 槛 ， 在全球获得了大量 中 小游 戏 创作 者 的支 持 ， 截至 2020年底 ， 平台上每 月 约有 140万活 跃的创作者 ， 特别是在 移 动领 域 ， Unity占据了 绝对的领先优势 ， 公司 预 估 2020Q4在 全 球收 入 TOP1000的移动游戏 中 ， Unity引擎开发的 占比达到 71%。 Unity的业务涵盖游戏产业链的上下游 ， 与游戏 平台与硬件厂商保持了 长 期良 好 的合 作 关系 。 Unity向除了游戏产业以外的领域不断 拓 展 ， 目 前公司的业务覆盖汽车 、 建筑 、 电影 动 画等领 域 。 游戏内容 游戏发行 /运营 游戏渠道 行业扩展 Unity扮演角色 竞争对手 /合作方 广告推广 游戏产业链的上游 ， 内 容 生产 ， 这部 分 功能 由 Unity引擎 负 责 ， 通 过 Unity引擎可以创造在实时渲 染 的交 互 式 3D游 戏 内 容 ， 内 容 可 覆 盖 主 机 、 PC、 移动 、 VR/AR多端 竞争 对手 ： 虚幻 引 擎 、 CryEngine引擎 、 Cocos引擎以 及 自有 引 擎包括 Source引擎 、 Rage引擎 、 Messiah引擎等 Unity 分发服务 (UDP) ， 使开发者不需要为每个 应 用市 场 创建 不 同版 本 ， 只需提供一个版本 即 可通 过 UDP 控制台将游戏提交到各个 Unity 合作商店 Unity提供 Unity Ads广告智能投放平台 ， 并 且 提供 配 套数 据 分析 工 具 竞争 对手 ： Google Ads、 Facebook Ads、 ironSource、 AppLovin、 TikTok Ads、 Twitter、 Apple Search Ads、 Vungle、 Snapchat、 Mintegral等 市场份额 Steam平台超过 60%游戏使 用 Unity开 发 ， 公司预估 2020Q4 TOP1000收入手 游中占比超过 71% 游 戏 产 业 链 根据 Appsflyer十三期数据 ， Unity Ads 排 名留存指数全球实力榜 单 第三