2018医疗行业政策优化分析报告.pptx

2018医疗行业政策优化分析报告,主要内容,1. 政策利好频出,2. 行业趋势与核心公司表现3. 建议关注,2,3,时间,颁布单位 政策,内容,资料来源：XX,1.1 政策利好频出重要政策出台加速2017年后，医疗信息化政策出台加速,4,1.2 政策利好频出明确医疗信息化大方向 3月20日，政府报告中提出将加速互联网+医疗、异地就医直接结算、分级诊疗、医联体等领域建设。4月12日国务院常务会议重申。,要点1“服务便民”，加快二级以上医院普遍提供预约诊疗、检验检查结果查询等线上服务，允许医疗机构开展部分常见病、慢性病复诊等互联网医疗服务, 要点2“资源下沉”，推进远程医疗覆盖全国所有医联体和县级医院，推动东部优质医疗资源对接中西部需求。支持高速宽带网络覆盖城乡医疗机构，建立互联网专线保障远程医疗需要。 要点3“信息互通”，探索医疗机构处方与药品零售信息共享。推行医 保 智能审核和“一站式”结算。健全“互联网+医疗健康”标准体系，加快信息互通共享，强化医疗质量监管和信息安全防护。,5,1.2 政策利好频出明确医疗信息化大方向 4月28日。国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见正式发布 包容审慎、鼓励创新 “做优存量”鼓励医疗机构运用“互联网+”优化现有医疗服务“做大增量”推动互联网与医疗健康深度融合，丰富服务供给健全服务体系,发展“互联网+”医疗服务,创新“互联网+”公共卫生服务优化“互联网+”家庭医生签约服务完善“互联网+”药品供应保障服务推进“互联网+”医疗保障结算服务加强“互联网+”医学教育和科普服务推进“互联网+”人工智能应用服务,完善支撑体系,加快实现医疗健康信息互通共享健全“互联网+医疗健康”标准体系提高医院管理和便民服务水平提升医疗机构基础设施保障能力及时制订完善相关配套政策,加强监管保障强化医疗质量监管保障数据安全,6,提高医院管理和便民服务水平,加快实现医疗健康信息互通共享资料来源：XX，XX,1.2 政策利好频出明确医疗信息化大方向 4月28日。国务院办公厅关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见正式发布 对医院信息平台、医院管理和便民服务的信息化水平要求，在时间节点上更加明确关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见中涵盖具体时间要求意见细则,7,1.2 政策利好频出明确医疗信息化大方向 4月15日全国医院信息化建设标准与规范（试行） 服务便民+信息互通 4月16日“互联网+医疗健康”发展意见吹风会 服务便民+资源下沉 3月13日国务院机构改革方案组建卫健委，医保局（国务院组成部门） 信息互通 2017年4月关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见医联体建设 资源下沉+信息互通,8,范围,类数,内容,资料来源：XX,1.3 政策利好频出“史上最细”医院信息化标准 4月15日，国家卫生健康委员会规划与信息司发布 涵盖面广，内容丰富医院信息化标准涵盖5大方面、21类内容要求,9,1.3 政策利好频出“史上最细”医院信息化标准 在便民服务、电子病历、分级诊疗、区域协同等方面要求较为严格，且明确细致 符合国务院常委会的三大核心思路要点医院信息化标准对于二级以上医院在便民服务、电子病历方面做出严格要求资料来源：XX,10,1.3 政策利好频出“史上最细”医院信息化标准 在便民服务、电子病历、分级诊疗、区域协同等方面要求较为严格，且明确细致 符合国务院常委会的三大核心思路要点医院信息化标准对于二级以上医院在分级诊疗、区域协调方面做出严格要求资料来源：XX,11, 二级,三乙,三甲,资料来源：XX,1.3 政策利好频出“史上最细”医院信息化标准 对于二级、三乙、三甲医院信息化要求模块各不相同 即使同一模块下，细则侧重点也有区别；即使同一细则下，要求数量也有差别医院信息化标准对于二级以上医院在硬件设备信息化方面的要求,12,1.3 政策利好频出“史上最细”医院信息化标准, 软件层 二级 三乙,资料来源：XX,医院信息化标准对于二级、三乙医院在软件信息化方面的要求,13,1.3 政策利好频出“史上最细”医院信息化标准, 软件层 三甲,资料来源：XX,医院信息化标准对于三甲医院在软件信息化方面的要求,14,时间,政策,“远程医疗”定义,“互联网诊疗”定义,资料来源：XX 17年5月，“此前设置审批的互联网医院、云医院、网络医院等应在办法发布后15日内予以撤销”,1.4 政策利好频出互联网医疗服务“远程医疗”、“互联网诊疗”的定义在14、17年两项政策中发生变化,15,1.4 政策利好频出互联网医疗服务 国新办举行促进“互联网+医疗健康”发展意见吹风会 1、发展“互联网+医疗服务”，允许依托医疗机构发展互联网医院可以依托这个实体医院在使用互联网医院作为第二名称。支持符合条件的第三方机构，搭建互联网信息平台，开展远程医疗。 2、促进家庭签约服务的智能化、信息化建设和应用，网上开展签约服务，在线提供健康咨询、预约转诊、慢性病随访、健康管理和延伸处方。 3、“互联网+药品”供应保障服务方面，明确对线上开具的处方经过药师审核以后，医疗机构和药品经营企业，可以委托符合条件的第三方机构进行配送 4、推进“互联网+保险结算”方面逐步拓展在线结付功能，包括异地结算、一站式的结算来方便病人。 5、在人工智能等新技术的应用方面，鼓励推进研发应用，提高医疗服务的效率。,16,1.4 政策利好频出互联网医疗服务 医政医管局副局长焦雅辉，介绍两种互联网医院模式 1、以医疗机构为提供主体，医疗机构利用互联网信息技术来拓展服务时间和空间，并且把互联网医院作为医疗机构的第二名称。根据互联网医院要提供服务的原则，此类互联网医院诊疗科目要与批准的实体医疗机构相关诊疗科目要一致 2、一些互联网公司和企业已经申办了互联网医院根据文件要求，互联网医院必须落地在实体的医疗机构，线上线下要一致的监管，并且必须得有实体医疗机构作为依托。 与意见内涵吻合“做优存量”鼓励医疗机构运用“互联网+”优化现有医疗服务“做大增量”推动互联网与医疗健康深度融合，丰富服务供给。,17,时间,政策,可以开展业务的机构,允许业务范围,国家卫计委出台了国家卫2014年8月 生计生委关于推进医疗机构远程医疗服务的意见卫计委牵头制定互联网诊疗管理办法(试行)(征求意2017年5月 见稿)和国家卫生计生委关于推进互联网医疗服务,定义远程医疗服务：是一方医疗机构（邀请方）邀请其他医疗机构（受邀方），运用通讯、计算机及网络技术，为本医疗机构诊疗患者提供技术支持的医疗活动强调远程医疗只能在医疗机构之间开展,互联网诊疗中的“治疗方案”属于健康咨询的范畴“轻问诊”，原来是可以由没有医疗机构资质的互联网医疗公司提供互联网诊疗必须由取得医疗机构执业许可证的医疗机构提供,2018年4月,“互联网+医疗健康”发展意见,发展的意见(征求意见稿)1、以医疗机构为提供主体，医疗机构利用互联网信,息技术来拓展服务时间和空间，并且把互联网医院作为医疗机构的第二名称,2、一些互联网公司和企业已经申办了互联网医院,互联网医院诊疗科目要与批准的实体医疗机构，相关诊疗科目一致,资料来源：XX、XX,1.4 政策利好频出互联网医疗服务 新意见强调，通过互联网方式，对医院等医疗机构时间空间上的延展（诊疗科目范围不发生变化） 对已有医院，特别是二级以上大医院，依赖度提升18年4月意见对于互联网医疗、互联网医院作出解释,18,1.5 政策利好频出医保局 3月13日国务院机构改革方案指出组建国家卫生健康委员会，组建国家医疗保障局（国务院组成部门）。,A)三医联动开始改革。此前人社部和卫计委共同管理。现在卫计委管服务提供，医保局负责支付。B)导致HIT的演变，并出现新项目，例如药品配送和药品采购。以EHR（电子健康记录）为核心的区卫平台、以EMR（电子病历）为核心的医院信息化（包括DRG，Diagnosis Related Groups）都会受到影响。C)加速医联体、医共体的进度，加速三保融合和六统一。2017年各省级卫计委明确提出加你县级医共体.2018本次改变后，预计医疗机构从抢高附加值病人到政府组建健共体进行总体控费，会提升健共体内和区域内临床数据互通，进行总体控费、减少重复检查和重复开药。D)医院盈利模式也变化，应从增加病人转变到节约成本上，医疗机构盈利主要靠减少医疗费用支出来盈利。地方级航母级大医院将逐渐转变为高端医学中心，未必接受或苛刻接受普通医保支付。,19,1.6 政策利好频出医联体、医共体 2017年4月23日，国务院办公厅发布关于推进医疗联合体建设和发展的指导意见，医联体的建设被提上日程。到2020年，所有二级公立医院和政府办基层医疗卫生机构全部参与医联体，形成较为完善的医联体政策体系。 医联体、医共体的建设带来新增的医疗信息化需求。医联体通常是由一个区域内的三级医院与二级医院、社区医院等医疗机构组成的医疗联合体，目的是增强医疗资源的整合和协同。 模式包括远程医疗平台、城市医联体、医共体、专科医联体。医联体是以诊疗为中心、各机构有独立法人的跨区域组织，成员间是互补的关系。医共体是以一个区域为中心、单独法人管理的集团化组织，区域内成员的联系更紧密。,20,时间,地区,政策,资料来源：XX，XX,1.6 政策利好频出医联体、医共体2017年各地方政府陆续出台医联体、医共体相关工作方案,21,省市,医联体建设情况,资料来源：XX,1.6 政策利好频出医联体、医共体2017年各地方政府医联体、医共体建设情况,22,中部,西部,东部资料来源：XX,1.6 政策利好频出中央医疗补助的地区规划 2016年11月23日，国家发改委发布全民健康保障工程建设规划，对到2020年的医院建设任务做出了部署。 中央对中西部地区新建医院项目的补助投入较大，特别是贫困人口多、贫困率高的西北地区、云贵川地区。全民健康保障工程建设规划对于中西部地区新建医院加大补助投入力度,主要内容,1. 政策利好频出,2. 行业趋势与核心公司表现3. 建议关注,23,24,2016Q1,2017Q1,2018Q1,2.1 行业趋势集中度与景气度提升 上市公司17年订单高增长：根据中国招采网等公开信息订单统计，2017全年，卫宁健康订单增速超40%；创业软件订单增速超40%；思创医惠订单增速100% 上市公司增速大于整体行业增速，集中度提升,18Q1上市公司订单延续高增速,IDC预测2017年中国医疗信息化花费增速约15%,资料来源：XX,223.12,253.6,287.5,333.15,360.02,393.56,430.55,13.66%,13.37%,15.88%,8.07%,9.32%,9.40%,8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%,12.00%10.00%,14.00%,18.00%16.00%,200150100500,350300250,400,500450,2014A,2015A,2016A,2017E,2018E,2019E,2020E,花费规模（亿元）,增速,2.1 行业趋势软件与服务支出占比扩大 在医疗信息化IT支出中，硬件占比将会减小，软件与服务的占比将会提升 医院IT、区域卫生IT均遵从这一趋势,中国医疗行业IT花费20152021（百万元人民币）,资料来源：XX,中国医疗行业IT各项花费中软件与服务占比逐渐提升,25,2.1 行业趋势解决方案升级 医院核心管理系统、电子病历、集成平台临床数据仓库、分级诊疗系统均值以上增长 HIS增速一般 行业整体解决方案升级中国医疗IT解决方案市场规模，按类别分，20152021（百万元人民币）资料来源：XX,26,27,2.1 行业趋势一级市场整合,2015年鼎盛时期国内移动医疗公司一度扩张到5000家2017年注销移动医疗公司1000余家，未注销项目也存在公司电话暂停网站关闭等“类死亡”状态2018年，真正运营不足50家2016年众多互联网医疗APP注销下线,资料来源：XX,28,2.1 行业趋势一级市场独角兽上市步伐 平安好医生：18年1月，中国平安发布公告称，集团已经提交了平安健康医疗科技有限公司于港交所主板独立上市的申请 微医：2017年末首席战略官陈弘哲，微医目前融资进行得非常顺利，如果不出差错，计划于今年年底赴港上市。 宁远科技：3月28日，“健康160”平台的运营公司宁远科技（834750.OC）宣布拟从新三板摘牌，其董事长罗宁政称明年将启动IPO。,29,千万级大单,金额(万元),2.2 核心上市公司表现大订单数量增加 卫宁健康为例2017年卫宁健康500万元以上公开订单占比提升,项目名资料来源：XX,2016A,2017A,30,2.核心上市公司表现资源下沉趋势出现 卫宁健康：根据政府招采网等公开订单统计，17年来自上海地区订单占比下降 和仁科技：根据公司公告，2016年公司在江西、重庆、黑龙江、广西、陕西5个省市新设立5家控股子公司。在西南、西北等地区获得了较多新增订单,资料来源：XX,资料来源：XX,2017年卫宁健康在上海区域订单占比下降,2016年和仁科技开始在全国区域卫生领域布局（单位：亿元）,2016A,2017A,主要内容,1. 政策利好频出,2. 行业趋势与核心公司表现3. 建议关注,31,32,资料来源:XX,3.1 建议关注主要推荐公司的估值表,证券代码,证券简称,2018-5-7,PB,申万预测EPS,PE,收盘价（元）,总市值（亿元）,2016A,2016A,2017E,2018E,2019E,2017E,2018E,2019E,33,3.2 卫宁健康HIS领域领军企业,双轮驱动：传统医疗IT+创新医疗业务传统医疗IT：具备“智慧医院”和“智慧卫生”完整的产品线，可单独进行销售的产品200个。提供完整的一体化解决方案，受益于行业集中度提升/医疗数据打通政策导向2017年订单增速40%，17年12月以来连续中标千万级大单,资料来源：XX,卫宁健康智慧医院产品系列示意图,卫宁健康智慧卫生产品系列示意图,34,3.2 卫宁健康HIS领域领军企业,创新业务“云医”“云药”“云险”“云康”：在用户数据以及收益等方面均取得良好进展契合政策：“服务便民”（医院2.0信息化建设、云医、云康），“资源下沉”（区域公共医疗平台项目建设），“信息互通”（云药、云险）均有产品对应覆盖,2017年云医平台年接入用户数量大幅增加资料来源：公司公告，XX,纳里健康智慧医院云平台已在多家大型医院得到应用,纳里健康智慧医院/专家医联体解决方案资料来源：纳里健康官网，XX,资料来源：XX,35,3.3 思创医惠医院信息集成平台领域领军企业,资料来源：XX,医院信息智能开放平台：实现平台开放性兼容性探索，减少HIS、CIS系统由于兼容难造成的统筹效率低下等问题，并且在此基础上推出基于开放平台的微小化应用，拓宽服务内涵。采用“万能插座”（SDK )技术，快速实现业务系统的可插拔，易于部署和维护与 IBM Waston深度合作，并设立浙江省沃森智慧医疗研究院思创医惠医院信息智能开放平台,36,3.4 和仁科技军队医院信息化领域领军企业,“新军字一号”将带来军队医院信息化增量订单。和仁科技起步于规模大，难度高的军队大型医院项目，为公司实施项目的能力树立良好的口碑。2017年公司自11年起历时6年研发打磨的新军字一号系统完成了核心功能开发，预计将从18年起逐渐投入试点实施。中西部区域卫生持续布局。伴随着医疗资源地区倾斜政策，公司自16年起在江西、重庆、黑龙江、广西、陕西5个省市新设立5家控股子公司，并在西南、西北等地区获得了较多新增订单。和仁科技18年一季度以来接连中标大单,资料来源：XX资料来源：XX,中标时间,中标金额(万元),中标项目名称,新军字一号与当前主流医院信息化系统区别新军字一号系统当前主流系统,Thanks,39,