20220426-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb.pdf

请务必阅读文后重要声明 2022 年 04 月 26 日 量化 研究报告 系列 恒泰期货研究所 相关研究 期货 合约价差跟踪 摘要 本报告旨在跟踪相关期货品种跨期价差和跨品种价差及比价，比较同品种月份和跨品种价差偏离情况，捕捉期货盘面套利机会。 跨期价差最强 最弱五大品种 品种名称 历史排位 品种名称 历史排位镍 99.01 热卷 11.68菜粕 98.68 螺纹钢 15.05锡 96.55 动力煤 17.60铜 96.13 甲醇 20.23天然橡胶 95.31 锌 21.55五大相对最强跨期价差 五大相对最弱跨期价差 跨品种价差最强 最弱五大品种 品种对 历史排位 品种对 历史排位油粕比 94.16 菜油- 豆油 3.21豆油- 棕榈油 91.78 焦炭焦煤 3.95T S 4 - T 89.60 豆粕- 菜粕 7.48T F 2 - T 87.34 P P - 3 甲醇 18.09菜油/ 菜粕 84.79 大豆压榨利润 26.56五大相对最强跨品种价差 五大相对最弱跨品种价差 量化统计日报 大宗商品基差与利润跟踪日报 【姓名 ： 宋栋鸣 】 【 从业资格编号： F3062205】 【投资咨询编号： Z0014510】 【联系电话： 021-68405077】 【电子邮箱： 】 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 2 / 16 一、 跨期价差跟踪 表 1： 各品种跨期 价差 品种 期货 现值 前值 变动 历史排位 品种 期货 现值 前值 变动 历史排位沪深3 0 0 10 11.8 -1.8 36.92 沥青 -48 -67 19 42.85上证5 0 7.4 6.4 1 55.51 天然橡胶 -65 -65 0 95.31中证5 0 0 61.4 66.6 -5.2 38.08 塑料 40 -8 48 40.305 年期国债 0.35 0.355 -0.01 80.35 PP 41 0 41 43.591 0 年期国债 0.445 0.41 0.035 86.60 乙二醇 -34 -120 86 48.172 年期国债 0.24 0.215 0.025 86.11 苯乙烯 43 63 -20 59.55铜 160 320 -160 96.13 PTA 156 142 14 84.21铝 -20 0 -20 46.63 甲醇 -76 -62 -14 20.23锌 5 5 0 21.55 PVC 48 41 7 31.66铅 -20 -30 10 30.26 玻璃 29 26 3 39.39镍 2920 3690 -770 99.01 豆粕 236 233 3 88.90锡 6670 9660 -2990 96.55 豆油 118 108 10 67.27黄金 -0.74 -0.76 0.02 95.15 豆一 147 132 15 85.86白银 -10 -9 -1 90.63 豆二 8 67 -59 65.23螺纹钢 84 86 -2 15.05 棕榈油 450 418 32 88.08热卷 89 90 -1 11.68 菜油 555 547 8 92.76焦炭 127 107 20 76.97 菜粕 692 634 58 98.68焦煤 168.5 138.5 30 90.95 谷物 玉米 -7 -12 5 77.96铁矿石 40 43 -3 52.55 生猪 -820 -700 -120 31.73燃料油 210 208 2 91.76 鸡蛋 199 232 -33 53.70原油 -2.5 -0.8 -1.7 38.81 苹果 40 42 -2 61.88LPG 61 61 0 71.17 白糖 -41 -43 2 38.49动力煤 -2.6 5 -7.6 17.60 棉花 550 575 -25 90.13能源化工非金属建材农副产品软商品油脂油料股指期货国债期货有色贵金属煤焦钢矿 资料来源： WIND、恒泰期货 1. 价差是采用该期货主力合约价格减去次主力合约价格得出 。 2. 期货主力合约 参考 该品种当日持仓量 和成交量，与 WIND 定义的规则相同，期货次主力合约选择规则类似期货主力合约的选择规则，但是仅限于到期日晚于期货主力合约的合约 。 3. 历史排位根据相关数据的历史数据，计算最新值在历史中的水平，范围在 0 到 100 之间。历史排位越接近 100，表明最新值越接近历史高点；反之历史排位越接近 0，最新值越接近历史低点。 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 3 / 16 二 、 跨品种 价差和比价 跟踪 表 2： 跨品种 价差和比价 品种 品种对 现值 前值 变动 历史排位T S 2 - T F 100.95 100.935 0.015 77.74T S 4 - T 304.445 304.45 -0.005 89.60T F 2 - T 102.545 102.58 -0.035 87.34铜锌比 2.656 2.664 -0.008 62.58锌铝比 1.331 1.336 -0.005 42.93贵金属 金银比 80.728 81.127 -0.399 81.91热卷- 螺纹 78 111 -33 51.81螺矿比 5.969 6.014 -0.045 48.93卷矿比 6.066 6.154 -0.088 50.58焦炭焦煤 1.248 1.265 -0.017 3.95螺纹虚拟利润 1798.5 1777.75 20.75 48.44热卷虚拟利润 1876.5 1888.75 -12.25 51.81P P - 塑料 -97 -152 55 31.25P P - 3 甲醇 362 350 12 18.09油粕比 2.794 2.766 0.028 94.16豆粕- 菜粕 316 359 -43 7.48菜油- 豆油 -270 -194 -76 3.21豆油- 棕榈油 2487 2468 19 91.78菜油- 棕榈油 2217 2274 -57 51.97菜油/ 菜粕 3.713 3.728 -0.015 84.79大豆压榨利润 -116.56 -177.34 60.78 26.56国债期货煤焦钢矿化工有色油脂油料 资料来源： WIND、恒泰期货 1. 价差和比价 均采用该期货主力合约价格计算得出。 2. 历史排位根据相关数据的历史数据，计算最新值在历史中的水平，范围在 0 到 100 之间。历史排位越接近 100，表明最新值越接近历史高点；反之历史排位越接近 0，最新值越接近历史低点。 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 4 / 16 三 、 各品种跨期价差季节跟踪图 图 1： 沪深 300 期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 2： 上证 50 期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 3： 中证 500 期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 4： 5 年期国债期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 5： 10 年期国债期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 6： 2 年期国债期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 5 / 16 图 7： 铜期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 8： 铝期货 跨期价差 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 9： 锌期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 10： 铅期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 11： 镍期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 12： 锡期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 6 / 16 图 13： 黄金期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 14： 白银期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 15： 螺纹钢期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 16： 热卷期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 17： 焦炭期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 18： 焦煤期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 7 / 16 图 19： 铁矿石期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 20： 燃料油期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 21： 原油期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 22： LPG 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 23： 动力煤期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 24： 沥青期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 8 / 16 图 25： 天然橡胶 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 26： 塑料 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 27： PP 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 28： 乙二醇 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 29： 苯乙烯 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 30： PTA 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 9 / 16 图 31： 甲醇 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 32： PVC 期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 33： 玻璃期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 34： 豆粕期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 35： 豆油期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 36： 豆一期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 10 / 16 图 37： 豆二期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 38： 棕榈油期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 39： 菜油期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 40： 菜粕期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 41： 玉米货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 42： 生猪期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 11 / 16 图 43： 鸡蛋期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 44： 苹果期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 45： 白糖期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 46： 棉花期货跨期价差季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 12 / 16 四 、 跨品种 价差和比价 季节跟踪图 图 47： TS2 -TF 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 48： TS4 -T 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 49： TF2 -T 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 50： 铜锌比 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 51： 锌铝比 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 52： 金银比 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 13 / 16 图 53： 热卷 -螺纹 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 54： 螺矿比 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 55： 卷矿比 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 56： 焦炭焦煤 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 57： 螺纹虚拟利润 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 58： 热卷虚拟利润 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 14 / 16 图 59： PP-塑料 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 60： PP-3甲醇 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 61： 油粕比 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 62： 豆粕 -菜粕 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 63： 菜油 -豆油 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 64： 豆油 -棕榈油 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 研究报告 以时间为友，以信念为伴。 15 / 16 图 65： 菜油 -棕榈油 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 66： 菜油菜粕 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 图 67： 大豆压榨利润 季节图 资料来源： WIND、恒泰期货 免责声明 ： 本报告由恒泰期货研究所制作 ， 在未获得恒泰期货股份有限公司授权的情况下 ， 任何人和单位不得对本报告进行任何形式的修改 、发布和复制 。 本报告基于本公司期货研究人员采用可信的公开资料和实地调研资料 ， 但本公司对所用信息准确性和完整性不作任何保证 ， 且本报告中的资料 、 建议 、 预测均反映报告初次发布时的判断 ，可能会随时调整 ， 报告中的信息或所表达的意见不构成投资 、 法律 、会计或税务的最终操作建议 ， 本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保 。 在恒泰期货股份有限公司及其研究人员知情的范围内 ， 恒泰期货股份有限公司及其期货研究人员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系 ， 同时提醒期货投资者 ， 期市有风险 ， 入市须谨慎 。 恒泰期货股份有限公司 办公地址： 上海市浦东新区峨山路 91 弄 120 号 2 层 201 公司网址： 微 信 号： htqhwx88 电子邮件： 相关关联机构： 恒泰证券 股份有限公司 办公地址： 中国北京市西城区金融大街 17 号中国人寿中心 11 楼 公司网址： 联系电话 ： 956088 恒泰盈沃资产管理有限公司 办公地址： 上海市浦东新区峨山路 91 弄 120 号 2 层 201 公司网址： 电子邮件：