资源描述
铁矿石 早报 -2022年 4月 28日大 越期货投资 咨询部证券代码： 839979铁矿石：1、 基本面： 27日港口现货成交 122.3万吨 ， 环比上涨 5%（ 其中 TOP2贸易商港口现货成交量为 65万吨 ， 环比上涨 51.2%） ，本周平均每日成交 96.3万吨 ， 环比下降 5.5%。 本周澳洲发货量小幅下滑 ， 巴西发货量小幅回升 ， 北方港口到港量再度回落 。 因唐山疫情封控严格 ， 汽运受限使疏港再度回落 ， 港口库存止降回升 ， 钢厂复产进度乐观 ， 铁水产量达到同期高位 ， 钢厂利润低位下中低品矿大受市场青睐 中性2、 基差：日照港 PB粉现货 940， 折合盘面 1010.6， 09合约基差 184.1；日照港超特粉现货价格 721， 折合盘面 933.5， 09合约基差 107， 盘面贴水 偏多3、 库存：港口库存 14771.95万吨 ， 环比增加 46.55万吨 偏空4、 盘面： 20日均线向下 ， 收盘价收于 20日均线之下 偏空5、 主力持仓：主力净多 ， 多增 偏多6、 预期：国内疫情情况依旧严峻 ， 疫情对于终端需求的拖累将持续 ， 旺季需求被明显后置 ， 兑现仍需时间 。 压减粗钢产量背景下后期铁水产量进一步攀升受限 ， 五一节前钢厂仍有补库的可能 ， 短期盘面大幅下挫后迎来阶段性修复 。I2209：短期关注 860阻力位每日观点利多：1、 稳经济下地产 与基建等终端需求预期 支撑2、 钢厂复产进度良好 ， 铁水产量处于同期高位3、 海外发运相对低位利空：1、 疫情 再度冲击 全国2、 钢厂利润持续压缩3、 2022年仍继续粗钢压减计划当前 主要 逻辑：终端 需求尚未 落地 ， 乐观预期消退价格回归基本面主要 风险 点：1、 海外发运不及预期2、 国内疫情发展影响因素总结变动 2022-04-27 2022-04-26车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 12 940 928 元/ 吨PB折盘面 13.2 1010.6 997.4 元/ 吨车板价:日照港:澳大利亚:超特粉:56.5% 16 721 705 元/ 吨超特折盘面 17.6 933.5 915.9 元/ 吨I01 12.5 781.5 769 元/ 吨I05 16.5 894 877.5 元/ 吨I09 17.5 826.5 809 元/ 吨PB 01基差 0.7 229.1 228.4 元/ 吨PB 05基差 -3.3 116.6 119.9 元/ 吨PB 09基差 -4.3 184.1 188.4 元/ 吨超特01基差 5.1 152.0 146.9 元/ 吨超特05基差 1.1 39.5 38.4 元/ 吨超特09基差 0.1 107.0 106.9 元/ 吨现货期货价格-500501001502009/15 10/15 11/15 12/15 1/15 2/15 3/15 4/15 5/155-9价差I1705-1709 I1805-1809 I1905-1909I2005-2009 I2105-2109 I2205-2209-500501001502002501/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/169-1价差I1709-1801 I1809-1901 I1909-2001I2009-2101 I2109-2201 I2209-2301月间价差01002003004005006007001/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16PB 01基差I1701 I1801 I1901 I2001I2101 I2201 I2301-10001002003004005006007008005/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16PB 05基差I1705 I1805 I1905 I2005 I2105 I2205-10001002003004005006009/15 10/15 11/15 12/15 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15PB 09基差I1709 I1809 I1909 I2009 I2109 I2209PB粉基差此轮现货跌幅不及期货-500501001502002503003504001/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16超特 01基差I2101 I2201 I2301-500501001502002503003504004505/16 6/16 7/16 8/16 9/16 10/16 11/16 12/16 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16超特 05基差I2105 I2205-200-10001002003004005009/15 10/15 11/15 12/15 1/15 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15超特 09基差I2009 I2109 I2209超特基差0501001502002503003504004505001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4PB粉 - 超特粉2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022元 /湿吨05101520253035401/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/465%-62%2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022美元 /干吨0102030405060701/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/462%-58%2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022美元 /干吨00.10.20.30.40.50.60.70.81/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4价格 :块矿溢价 :62.5%2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022美元 /干吨度现货价差 高低品价差收窄-150-100-500501001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4（卡粉 +超特粉） /2 - PB粉2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022元 /湿吨配矿价差-100-500501001501/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4PB粉进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022元 /湿 吨-150-100-500501001502001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4金布巴进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022元 /湿 吨-150-100-500501001502002503001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4杨迪粉进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022元 /湿吨-150-100-500501001502001/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4超特粉进口利润2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022元 /湿 吨进口价差8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存： 45个港口总计（周）2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年万吨2000400060008000100001月1日1月12日1月22日2月5日2月19日3月2日3月12日3月23日4月2日4月13日4月23日5月4日5月14日5月25日6月4日6月15日6月25日7月6日7月16日7月27日8月6日8月17日8月27日9月7日9月17日9月28日10月12日10月22日11月2日11月12日11月23日12月3日12月14日12月24日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量： 45个港口总计（周）2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年万吨2025303540451月1日1月11日1月22日2月2日2月14日2月25日3月9日3月15日3月26日4月7日4月15日4月24日5月7日5月20日6月2日6月15日6月21日7月3日7月16日7月29日8月11日8月24日8月30日9月11日9月24日10月9日10月22日11月2日11月15日11月25日12月8日12月18日12月31日进口矿库存调查：平均天数（周）2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年天13001500170019002100230025001月1日1月11日1月22日2月5日2月18日2月26日3月9日3月19日3月27日4月7日4月17日4月26日5月7日5月20日6月2日6月15日6月28日7月10日7月19日7月31日8月13日8月26日9月8日9月21日10月5日10月18日10月30日11月11日11月24日12月6日12月17日12月27日总库存 :进口矿烧结粉矿（ 64家钢厂）2016年 2017年 2018年 2019年2020年 2021年 2022年万吨港口库存出现减量，但仍位于高位库存01000200030004000500060001/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2波罗的海干散货指数 (BDI)2016 2017 2018 2019 2020 2021 202205101520251/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2铁矿石运价 :西澳 -青岛 (BCI-C5)2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022美元 /吨01020304050601/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2铁矿石运价 :巴西图巴朗 -青岛 (BCI-C3)2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022美元 /吨运价1501701902102302502702903103303501月1日1月7日1月13日1月19日1月25日2月2日2月10日2月18日2月24日3月2日3月8日3月13日3月19日3月25日3月31日4月6日4月12日4月17日4月23日4月29日5月5日5月11日5月17日5月22日5月28日6月3日6月9日6月15日6月21日6月26日7月2日7月8日7月14日7月20日7月26日7月31日8月6日8月12日8月18日8月24日8月30日9月4日9月10日9月16日9月22日9月28日10月7日10月13日10月19日10月25日10月30日11月5日11月11日11月17日11月23日11月29日12月4日12月10日12月16日12月22日12月28日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量： 45个港口总计（周）2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年万吨日均疏港量 日均疏港量明显回升疫情影响下港口成交量偏弱，远期成交量率先回升204060801001201401601802001月2日1月11日1月20日1月29日2月8日2月17日2月26日3月7日3月16日3月25日4月3日4月13日4月22日5月2日5月11日5月20日5月29日6月7日6月16日6月25日7月4日7月13日7月22日7月31日8月9日8月18日8月27日9月5日9月14日9月23日10月9日10月18日10月27日11月5日11月14日11月23日12月2日12月11日12月20日12月29日铁矿石主要港口成交量：合计（日）2018年 2019年 2020年 2021年 2022年万吨0204060801001201401601801月2日1月10日1月18日1月27日2月6日2月14日2月22日3月2日3月10日3月18日3月26日4月3日4月13日4月21日4月29日5月12日5月21日5月31日6月9日6月19日6月30日7月9日7月19日7月28日8月6日8月16日8月25日9月3日9月13日9月23日10月1日10月15日10月25日11月3日11月12日11月22日12月1日12月10日12月20日12月29日铁矿：远期现货累计成交量（日）2020年 2021年 2022年万吨港口成交本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。免责声明证券代码： 839979THANKS!地址： 浙江省绍兴市越城区解放北路 186号 7楼 电话： 0575-88333535 E-mail： dyqhdyqh.info
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