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请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年 5月 11日区域 -行业经济影响立体观测体系策略研究 深度报告证券分析师：王开021-S09805210300011请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容区域 -行业经济立体观测的思维框图2行业 A行业 B行业 C行业 D价格配送 应用：油价 上涨对中下游利润的影响*国家投入产出表*区域投入产出表A省B省C省D省b行业x行业y行业z行业A省a行业c行业B省行业区域（立体）（二维） 应用：局部地区疫情对其他省份的影响A省全国 A行业全国 B行业全国 C行业特定行业对各省市依赖度（逆向思维）投入 产出投入 产出对角线行业 各行业中：某省对全国的重要度 应用：局部地区疫情对各行业的影响图 1：全国各省份 -行业间投入产出关联思维导图省份行业资料来源：万得，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2021年以来历次局部地区疫情反复的梳理3资料来源： LSE，万得，国信证券经济研究所整理；注：统计数据截至 2022年 5月 10日。blogs.lse.ac.uk/covid19/2022/02/16/how-chinese-provincial-governments-responded-to-the-delta-and-omicron-waves/第一波 第二波 第三波 第四波 第五波 第六波开始时间 2021年 1月 1日 2021年 7月 8日 2021年 9月 10日 2021年 10月 16日 2021年 11月 26日 2022年 2月 28日结束时间 2021年 2月 4日 2021年 8月 30日 2021年 10月 7日 2021年 11月 9日 2022年 2月 16日 德尔塔变体 否 是 是 是 是 是奥密克戎变体 否 否 否 否 是 是病例总数 2598 2917 1229 1948 6830 本土病例 2099 1339 560 1344 4697 输入性病例 499 1578 669 604 2133 高峰日期 2021年 1月 14日 2021年 8月 9日 2021年 11月 16日 2021年 11月 2日 2021年 12月 27日 2022年 4月 28日高峰数量 144 143 84 109 209 5659疫情 影响较高 的省份数量（每日新增 20例确诊病例） 3 3 2 4 7 严重省份的疫情平均持续时间（天） 16.7 14.7 14.5 5 11.6 疫情 主要影响地区 石家庄，四川 南京，郑州，瑞丽 莆田，瑞丽 额济纳，大连， 黑河 满洲里， 西安 ，郑州，天津 吉林、上海等与疫情袭扰 省市相连的省份数目 7 14 2 16 14 图 2： 2021年以来国内局部地区疫情的梳理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容局部地区疫情反复期间，确诊与调控分布4资料来源：牛津大学 ， 国信证券经济研究所整理Hao Zha, Yuxi Zhang, Hui Zhou, Lijun Wang, Zihan Zhang, Zijia Tan, Longmei Deng, Thomas Hale. (2022) “ Chinese Provincial GovernmentResponses to COVID-19” . Version 2. Blavatnik School of Government Working Paper.Available: bsg.ox.ac.uk/covidtracker图 3：局部地区疫情反复期间，各省新增确诊人数与调控概览注： 图中显示了在第二波疫情中出现局部 疫情 的 12个 地区 （ A组，红色）和没受到疫情影响或影响很小 的 8个 地区 （ B组，绿色）图 3：每日国内病例与 OxCGRT省级紧缩指数的关系请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容透过区域投产表，看不同省份投入对全国各个行业的影响01不同行业对各个省份的依赖程度02主要结论03目录5请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容透过区域投产表，看不同省份投入对全国各个行业的影响016 返回目录请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各省份投入 -产出关系热力图 注：由于数据获得程度所限，上图数据未包含中国台湾、西藏两省以及中国香港、澳门特区。 参考数据： Zheng,H.,Bai,Y.,Wei,W.etal.Chineseprovincialmulti-regionalinput-outputdatabasefor2012,2015,and2017.SciData8,244(2021). 下同。资料来源：万得， 中国地区投入产出表 -2017 ，国信证券经济研究所整理图 4：全国各个省份投入 -产出完全消耗系数矩阵分布7请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对上海地区投入的需求分布6.2%5.5%5.0%4.8%4.0% 3.9%3.4% 3.3%3.2%2.4% 2.4% 2.3%2.2% 2.1% 2.1%2.0% 2.0% 1.9% 1.9% 1.9%1.8% 1.8% 1.7% 1.6%1.6% 1.6%1.4% 1.4%1.1%0%1%2%3%4%5%6%7%租赁和商务服务业交通运输设备电力、热力的生产和供应业旅游业科学研究事业信息传输、计算机服务和软件业邮政业金融保险业住宿和餐饮业水的生产和供应业综合技术服务业交通运输及仓储业通用设备批发和零售贸易业建筑业仪器仪表通信设备、计算机和其他电子设备卫生、社会保障和社会福利事业专用设备化学产品房地产业电气机械和器材文化、体育和娱乐业金属制品业其他社会服务业造纸印刷及文教用品制造业木材加工及家具制造业公共管理和社会组织燃气生产和供应业图 5.全国各行业 &上海的完全消耗系数3.5%2.1%2.0%1.8%1.3%0.9%0.9%0.9%0.9%0.6%0.6%0.5%0.5%0.5%0.5%0.4%0.4%0.3%0.3%0.3%0.3%0.3%0.3%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0% 1% 2% 3% 4%交通运输设备交通运输、仓储和邮政租赁和商务服务信息传输、软件和信息技术服务燃气生产和供应化学产品通信设备、计算机和其他电子设备综合技术服务金融批发和零售金属制品、机械和设备修理服务通用设备电力、热力的生产和供应房地产水的生产和供应研究和试验发展金属冶炼和压延加工品造纸印刷和文教体育用品食品和烟草仪器仪表电气机械和器材文化、体育和娱乐木材加工品和家具教育专用设备金属制品公共管理、社会保障和社会组织纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品非金属矿物制品水利、环境和公共设施管理其他制造产品和废品废料图 6.上海投入 -全国产出 ，相应 行业全耗系数资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理8请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对上海地区投入的需求分布上海各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 北京 （ 2.3%） 、 新疆 （ 2.1%） 、浙江 （ 1.8%） 对上海生产需求较高；上海的生产对全国各行业的影响排序：对 租赁和商务服务 （ 6.2%） 、 交运设备 （ 5.5%） 、 电力热力生产供应 （ 5.0%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 上海和全国的交运设备 （ 3.5%） 、 交运邮政仓储 （ 2.1%） 、 租赁和商业服务 （ 2.0%） 的关系最为紧密 。2.3%2.1%1.8%1.7% 1.6%1.5% 1.5%1.4% 1.4%1.3%1.2% 1.2%1.1% 1.1% 1.0%1.0% 1.0%0.8% 0.8% 0.7% 0.7%0.6% 0.6% 0.6%0.5% 0.5%0.4% 0.4%0.3%0%1%1%2%2%3%北京新疆浙江宁夏海南陕西重庆内蒙安徽河南贵州吉林广西云南黑龙江天津辽宁广东江西江苏青海甘肃河北山西湖北四川湖南山东福建图 7.上海投入 -其他省市产出的完全消耗系数资料来源：万得，国信证券经济研究所整理9请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对北京地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理10.7%8.7%6.7%5.1%4.8%3.7% 3.4%3.3%2.6% 2.6% 2.4%2.2% 2.2%1.9% 1.7% 1.6%1.4% 1.3% 1.2% 1.1%1.0%0%2%4%6%8%10%12%科学研究事业旅游业住宿和餐饮业燃气生产和供应业租赁和商务服务业综合技术服务业文化、体育和娱乐业金融保险业交通运输及仓储业交通运输设备公共管理和社会组织信息传输、计算机服务和软件业建筑业邮政业电力、热力的生产和供应业教育事业批发和零售贸易业卫生、社会保障和社会福利事业房地产业其他社会服务业通信设备、计算机和其他电子设备图 8.全国各行业 &北京的完全消耗系数5.3%4.1%4.1%2.7%1.6%1.5%1.1%0.9%0.6%0.6%0.6%0.5%0.4%0.4%0.3%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%0.0%0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%综合技术服务电力、热力的生产和供应信息传输、软件和信息技术服务租赁和商务服务金融交通运输设备文化、体育和娱乐交通运输、仓储和邮政研究和试验发展教育水利、环境和公共设施管理燃气生产和供应公共管理、社会保障和社会组织通信设备、计算机和其他电子 房地产批发和零售水的生产和供应化学产品建筑仪器仪表食品和烟草通用设备居民服务、修理和其他服务专用设备木材加工品和家具电气机械和器材非金属矿物制品图 9.北京投入 -全国产出，相应行业全耗系数10请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对北京地区投入的需求分布北京各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 江苏 （ 3.1%） 、 广东 （ 2.8%） 、浙江 （ 2.6%） 对北京生产需求较高；北京的生产对全国各行业的影响排序：对 科学研究事业 （ 10.7%） 、 旅游业 （ 8.7%） 、 住宿和餐饮业（ 6.7%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 北京和全国的综合技术服务 （ 5.3%） 、 电力 、 热力的生产和供应（ 4.1%） 、 信息传输 、 软件 和信息技术服务 （ 4.1%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理3.1%2.8%2.6%2.3%1.9%1.4%1.2%1.0%0.8% 0.8% 0.7%0.7% 0.6%0.6% 0.5% 0.5%0.4% 0.4% 0.4% 0.3%0.3% 0.2% 0.2%0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%0.0%0%1%1%2%2%3%3%4%江苏广东浙江上海河北天津河南山东陕西重庆吉林安徽辽宁江西湖南黑龙江福建内蒙四川贵州湖北山西广西新疆云南海南甘肃宁夏青海图 10.北京投入 -其他省市产出的完全消耗系数11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对天津地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理4.8%4.5%4.1% 4.0%3.8%2.8% 2.7%2.5%2.4% 2.2%2.0% 2.0% 1.9%1.8%1.6% 1.5% 1.5%1.4% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.2%1.2% 1.1% 1.1%0%1%2%3%4%5%6%石油和天然气开采业水的生产和供应业旅游业石油加工、炼焦及核燃料加工业科学研究事业金属冶炼及压延加工业交通运输设备租赁和商务服务业建筑业信息传输、计算机服务和软件业金属制品业通信设备、计算机和其他电子设备综合技术服务业交通运输及仓储业化学产品通用设备专用设备燃气生产和供应业文化、体育和娱乐业邮政业其他制造产品和废品废料电气机械和器材造纸印刷及文教用品制造业其他社会服务业批发和零售贸易业卫生、社会保障和社会福利事业住宿和餐饮业图 11.全国各行业 &天津的完全消耗系数1.7%1.6%1.5%1.5%1.2%0.8%0.8%0.7%0.6%0.5%0.4%0.4%0.4%0.4%0.4%0.3%0.3%0.3%0.3%0.2%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0% 1% 2%石油和天然气开采产品金属冶炼和压延加工品综合技术服务交通运输设备通信设备、计算机和其他电子设备化学产品电力、热力的生产和供应交通运输、仓储和邮政水的生产和供应租赁和商务服务食品和烟草燃气生产和供应其他制造产品和废品废料信息传输、软件和信息技术服务通用设备造纸印刷和文教体育用品石油、炼焦产品和核燃料加工品金属制品水利、环境和公共设施管理专用设备批发和零售文化、体育和娱乐电气机械和器材金融纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品居民服务、修理和其他服务房地产公共管理、社会保障和社会组织仪器仪表建筑非金属矿物制品教育图 12.天津投入 -全国产出，相应行业全耗系数12请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对天津地区投入的需求分布天津各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 江苏 （ 1.5%） 、 河南 （ 1.3%） 、河北 （ 1.1%） 对天津生产需求较高；天津的生产对全国各行业的影响排序：对 石油和天然气开采业 （ 1.7%） 、 水的生产和供应业 （ 4.5%） 、 旅游业 （ 4.1%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 天津和全国的石油和天然气开采品 （ 3.5%） 、 金属冶炼和压延加工品（ 1.6%） 、 综合技术服务 （ 1.5%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理1.5%1.3%1.1%1.0% 1.0% 0.9%0.9%0.7% 0.6%0.6%0.4% 0.4% 0.4%0.4% 0.3%0.3% 0.3%0.2% 0.2% 0.2%0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%0.1% 0.1% 0.0% 0.0%0%0%0%1%1%1%1%1%2%江苏河南河北上海辽宁广东北京浙江山东内蒙吉林安徽陕西江西重庆黑龙江山西湖南广西福建新疆贵州四川湖北海南云南甘肃宁夏青海图 13.天津投入 -其他省市产出的完全消耗系数13请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对河北地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理8.3%6.9% 6.9%5.0%4.2% 4.2%3.6% 3.6%3.4% 3.4%3.2% 3.1%2.7% 2.7% 2.7% 2.6%2.4% 2.4% 2.3% 2.3%2.2%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%金属制品业电力、热力的生产和供应业金属冶炼及压延加工业其他社会服务业纺织业纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品通用设备交通运输及仓储业专用设备电气机械和器材卫生、社会保障和社会福利事业食品制造及烟草加工业化学产品其他制造产品和废品废料信息传输、计算机服务和软件业交通运输设备石油加工、炼焦及核燃料加工业公共管理和社会组织科学研究事业非金属矿物制品业造纸印刷及文教用品制造业图 14.全国各行业 &河北的完全消耗系数2.7%2.1%1.5%1.3%1.3%1.2%1.1%0.9%0.9%0.8%0.7%0.7%0.6%0.6%0.5%0.5%0.5%0.5%0.5%0.4%0.4%0.4%0.4%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0% 1% 2% 3%金属冶炼和压延加工品纺织品金属制品化学产品交通运输、仓储和邮政燃气生产和供应纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品交通运输设备信息传输、软件和信息技术服务食品和烟草通用设备石油、炼焦产品和核燃料加工品造纸印刷和文教体育用品房地产非金属矿物制品木材加工品和家具农林牧渔产品和服务电气机械和器材居民服务、修理和其他服务公共管理、社会保障和社会组织其他制造产品和废品废料电力、热力的生产和供应专用设备金融仪器仪表水的生产和供应综合技术服务金属制品、机械和设备修理服务租赁和商务服务通信设备、计算机和其他电子设备图 15.河北投入 -全国产出，相应行业全耗系数14请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对河北地区投入的需求分布河北各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 山西 （ 1.6%） 、 内蒙 （ 1.3%） 、河南 （ 0.8%） 对河北生产需求较高；河北的生产对全国各行业的影响排序：对 金属制造业 （ 8.3%） 、 电力热力生产供应 （ 6.9%） 、 金属冶炼及压延加工业 （ 6.9%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 河北和全国的 金属冶炼和压延加工品 （ 2.7%） 、 纺织品 （ 2.1%） 、金属制品 （ 1.5%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理1.6%1.3%0.8% 0.8%0.7% 0.7% 0.7% 0.6% 0.6%0.6%0.4% 0.3%0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2%0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%0.1% 0.0% 0.0%0%0%0%1%1%1%1%1%2%2%山西内蒙河南山东江苏北京广东浙江上海陕西天津四川吉林辽宁黑龙江贵州安徽江西新疆重庆福建湖南湖北广西云南宁夏甘肃海南青海图 16.河北投入 -其他省市产出的完全消耗系数15请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对山西地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理5.1%2.9%2.6%2.2%1.8%1.5%1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.0% 1.0%0%1%2%3%4%5%6%燃气生产和供应业石油加工、炼焦及核燃料加工业金属冶炼及压延加工业水的生产和供应业电力、热力的生产和供应业交通运输及仓储业信息传输、计算机服务和软件业批发和零售贸易业文化、体育和娱乐业综合技术服务业金融保险业非金属矿物制品业图 17.全国各行业 &山西的完全消耗系数0.6%0.5%0.5%0.3%0.3%0.3%0.2%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0.0%0.0%0% 1%金属冶炼和压延加工品电力、热力的生产和供应交通运输、仓储和邮政燃气生产和供应金融公共管理、社会保障和社会组织文化、体育和娱乐信息传输、软件和信息技术服务教育石油、炼焦产品和核燃料加工品住宿和餐饮水利、环境和公共设施管理化学产品农林牧渔产品和服务通信设备、计算机和其他电子设备居民服务、修理和其他服务卫生和社会工作其他制造产品和废品废料专用设备金属制品研究和试验发展非金属矿物制品批发和零售交通运输设备图 18.山西投入 -全国产出，相应行业全耗系数16请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对山西地区投入的需求分布山西各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 河北 （ 1.6%） 、 河南 （ 1.1%） 、广东 （ 1.0%） 对山西生产需求较高；山西的生产对全国各行业的影响排序：对 煤气生产供应 （ 5.1%） 、 石油加工 、 炼焦及核燃料加工业（ 2.9%） 、 金属冶炼及压延加工业 （ 2.6%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 山西和全国的 金属冶炼和压延加工品 （ 0.6%） 、 电力热力生产供应（ 0.5%） 、 交通运输 、 仓储和邮政 （ 0.5%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理1.6%1.1%1.0%0.9%0.8%0.6% 0.6%0.4% 0.4% 0.4%0.4% 0.3% 0.3%0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 0.2%0.2% 0.2% 0.1% 0.1%0.1% 0.1% 0.1% 0.1%0.0% 0.0% 0.0%0%0%0%1%1%1%1%1%2%2%河北河南广东浙江江苏内蒙上海北京吉林山东陕西安徽天津江西重庆辽宁湖北湖南黑龙江四川福建贵州广西新疆甘肃云南宁夏海南青海图 19.山西投入 -其他省市产出的完全消耗系数17请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对内蒙地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理3.6%3.5%2.7%2.2%1.9%1.8%1.4%1.0%0%1%1%2%2%3%3%4%4%水的生产和供应业燃气生产和供应业石油加工、炼焦及核燃料加工业金属冶炼及压延加工业石油和天然气开采业信息传输、计算机服务和软件业交通运输及仓储业建筑业图 20.全国各行业 &内蒙的完全消耗系数1.1%0.9%0.7%0.5%0.3%0.3%0.3%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0.0%0% 1% 2%电力、热力的生产和供应交通运输、仓储和邮政金属冶炼和压延加工品燃气生产和供应信息传输、软件和信息技术服务化学产品公共管理、社会保障和社会组织食品和烟草石油和天然气开采产品水的生产和供应纺织品批发和零售综合技术服务石油、炼焦产品和核燃料加工品交通运输设备金融居民服务、修理和其他服务图 21.内蒙投入 -全国产出，相应行业全耗系数18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对内蒙地区投入的需求分布内蒙各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 河南 （ 1.8%） 、 江苏 （ 1.6%） 、上海 （ 1.4%） 对内蒙生产需求较高；上海的生产对全国各行业的影响排序：对 水生产供应 （ 3.6%） 、 燃气生产供应 （ 3.5%） 、 石油加工 、 炼焦及核燃料加工业 （ 2.7%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 内蒙和全国的电力热力生产供应 （ 1.1%） 、 交运仓储 邮政 （ 0.9%） 、金属冶炼和压延加工品 （ 0.7%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理1.8%1.6%1.4%1.4%1.2%1.1%1.0% 0.9%0.7%0.6% 0.6% 0.6% 0.6% 0.5% 0.5%0.4% 0.4% 0.4%0.3% 0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 0.2%0.2% 0.1%0.1% 0.0% 0.0%0%0%0%1%1%1%1%1%2%2%2%河南江苏上海广东河北北京山东浙江安徽天津重庆陕西吉林新疆山西辽宁江西黑龙江湖南广西福建贵州四川湖北云南甘肃宁夏海南青海图 22.内蒙投入 -其他省市产出的完全消耗系数19请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对辽宁地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理9.4%2.6% 2.5% 2.4%2.0% 2.0% 1.9%1.7% 1.6% 1.6% 1.5%1.4% 1.3% 1.2% 1.2% 1.2%1.1% 1.1% 1.0% 1.0%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%电力、热力的生产和供应业交通运输设备金属冶炼及压延加工业交通运输及仓储业信息传输、计算机服务和软件业燃气生产和供应业石油加工、炼焦及核燃料加工业食品制造及烟草加工业农林牧渔产品和服务通用设备其他社会服务业金属制品业建筑业专用设备化学产品石油和天然气开采业租赁和商务服务业综合技术服务业金融保险业批发和零售贸易业图 23.全国各行业 &辽宁的完全消耗系数1.6%1.2%0.9%0.8%0.7%0.5%0.5%0.3%0.3%0.3%0.3%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0% 1% 2%交通运输设备金属冶炼和压延加工品电力、热力的生产和供应农林牧渔产品和服务石油、炼焦产品和核燃料加工品化学产品通用设备交通运输、仓储和邮政金融食品和烟草金属制品、机械和设备修理服务居民服务、修理和其他服务批发和零售水的生产和供应金属制品信息传输、软件和信息技术服务房地产综合技术服务通信设备、计算机和其他电子设备租赁和商务服务建筑专用设备非金属矿物制品文化、体育和娱乐电气机械和器材仪器仪表燃气生产和供应图 24.辽宁投入 -全国产出，相应行业全耗系数20请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对辽宁地区投入的需求分布辽宁各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 河南 （ 1.6%） 、 江苏 （ 1.5%） 、广东 （ 1.4%） 对辽宁生产需求较高；辽宁的生产对全国各行业的影响排序：对 电力热力生产供应 （ 9.4%） 、 交运设备 （ 2.6%） 、 金属冶炼及压延加工业 （ 2.5%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 上海和全国的交运设备 （ 1.6%） 、 金属冶炼和压延加工品 （ 1.2%） 、电力热力生产供应 （ 1.2%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理1.6% 1.5%1.4%1.3%1.0%0.9%0.8% 0.8% 0.7% 0.7%0.6%0.6%0.5%0.4% 0.3% 0.3%0.3% 0.3% 0.2%0.2% 0.2% 0.2% 0.1%0.1% 0.1%0.1% 0.0% 0.0% 0.0%0%0%0%1%1%1%1%1%2%2%河南江苏广东吉林上海河北北京黑龙江浙江山东安徽天津江西陕西重庆内蒙福建湖南新疆四川广西贵州山西湖北云南甘肃宁夏海南青海图 25.辽宁投入 -其他省市产出的完全消耗系数21请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对吉林地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理5.0%2.7%2.5%2.2%1.9%1.7% 1.6% 1.5%1.5% 1.4%1.3% 1.2% 1.2%1.0% 1.0% 1.0%0%1%2%3%4%5%6%交通运输设备食品制造及烟草加工业木材加工及家具制造业批发和零售贸易业公共管理和社会组织化学产品非金属矿物制品业卫生、社会保障和社会福利事业其他社会服务业交通运输及仓储业文化、体育和娱乐业水的生产和供应业电力、热力的生产和供应业专用设备租赁和商务服务业农林牧渔产品和服务图 26.全国各行业 &吉林的完全消耗系数4.1%1.3%1.3%0.9%0.6%0.4%0.3%0.3%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0% 1% 2% 3% 4% 5%交通运输设备食品和烟草木材加工品和家具化学产品非金属矿物制品公共管理、社会保障和社会组织电力、热力的生产和供应交通运输、仓储和邮政农林牧渔产品和服务石油和天然气开采产品纺织品文化、体育和娱乐燃气生产和供应信息传输、软件和信息技术服务金属制品水的生产和供应金属冶炼和压延加工品造纸印刷和文教体育用品专用设备批发和零售其他制造产品和废品废料电气机械和器材综合技术服务租赁和商务服务通用设备房地产纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品居民服务、修理和其他服务图 27.吉林投入 -全国产出，相应行业全耗系数22请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对吉林地区投入的需求分布吉林各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 黑龙江 （ 5.5%） 、 辽宁 （ 1.3%） 、上海 （ 1.2%） 对吉林生产需求较高；吉林的生产对全国各行业的影响排序：对 交运设备 （ 5.0%） 、 食品和烟草 （ 2.7%） 、 木材加工和家具（ 2.5%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 吉林和全国的交运设备 （ 4.1%） 、 食品和烟草 （ 1.3%） 、 木材加工和家具 （ 1.3%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理5.5%1.3% 1.2% 1.2% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1%0.7% 0.6% 0.5%0.5% 0.4% 0.4% 0.4% 0.3% 0.3% 0.3%0.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0%0%1%2%3%4%5%6%黑龙江辽宁上海江苏北京河南浙江广东山东河北天津陕西福建重庆江西安徽内蒙湖南贵州广西四川甘肃山西湖北新疆云南宁夏海南青海图 28.吉林投入 -其他省市产出的完全消耗系数23请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对黑龙江地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理3.0%2.7% 2.6%2.5%2.1% 2.0%1.5%1.3%1.1% 1.0%0%1%1%2%2%3%3%4%食品制造及烟草加工业水的生产和供应业石油加工、炼焦及核燃料加工业木材加工及家具制造业农林牧渔产品和服务批发和零售贸易业石油和天然气开采业燃气生产和供应业卫生、社会保障和社会福利事业信息传输、计算机服务和软件业图 29.全国各行业 &黑龙江的完全消耗系数1.1%0.8%0.6%0.5%0.4%0.3%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0.0%0% 1% 2%农林牧渔产品和服务木材加工品和家具食品和烟草电力、热力的生产和供应公共管理、社会保障和社会组织交通运输、仓储和邮政化学产品非金属矿物制品石油和天然气开采产品卫生和社会工作金融燃气生产和供应信息传输、软件和信息技术服务教育石油、炼焦产品和核燃料加工品交通运输设备批发和零售租赁和商务服务通用设备房地产文化、体育和娱乐图 30.黑龙江投入 -全国产出，相应行业全耗系数24请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对黑龙江地区投入的需求分布黑龙江各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 辽宁 （ 2.5%） 、 河南 （ 1.8%） 、吉林 （ 1.5%） 对黑龙江生产需求较高；黑龙江的生产对全国各行业的影响排序：对 食品和烟草 （ 3.0%） 、 水生产供应 （ 2.7%） 、 石油加工 、 炼焦及核燃料加工业 （ 2.6%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 黑龙江和全国的农林牧渔 （ 1.1%） 、 木材加工和家具 （ 0.8%） 、 食品和烟草 （ 0.6%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理2.5%1.8%1.5%1.3%1.1% 1.0% 1.0% 1.0%0.9%0.7%0.5% 0.5% 0.5% 0.4%0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.2%0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%0.1% 0.0%0%1%1%2%2%3%3%辽宁河南吉林江苏河北上海北京浙江广东山东陕西山西天津内蒙湖南安徽重庆江西贵州福建新疆四川云南湖北广西甘肃宁夏海南青海图 31.黑龙江投入 -其他省市产出的完全消耗系数25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对江苏地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理24.1%19.0%13.7%13.5%13.4%13.4%10.6%10.4%9.5%9.3%9.1%9.1%7.7%7.7%6.9%6.4%6.0%6.0%6.0%5.8%5.2%5.1%4.9%4.9%4.8%4.8%4.4%4.1%3.7%3.3%3.0%2.8%2.7%2.5%2.3%2.2%1.9%1.0%0%5%10%15%20%25%30%仪器仪表电气机械和器材专用设备通用设备通信设备、计算机和其他电子设备纺织业租赁和商务服务业化学产品交通运输设备旅游业金属制品业纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品造纸印刷及文教用品制造业木材加工及家具制造业交通运输及仓储业综合技术服务业住宿和餐饮业金属冶炼及压延加工业金融保险业卫生、社会保障和社会福利事业文化、体育和娱乐业科学研究事业非金属矿物制品业电力、热力的生产和供应业批发和零售贸易业燃气生产和供应业食品制造及烟草加工业其他社会服务业建筑业信息传输、计算机服务和软件业其他制造产品和废品废料农林牧渔产品和服务公共管理和社会组织房地产业水的生产和供应业教育事业邮政业石油加工、炼焦及核燃料加工业图 32.全国各行业 &江苏的完全消耗系数6.9%6.3%6.1%6.0%5.7%4.9%3.8%3.1%3.1%2.9%2.9%2.6%2.5%2.2%1.9%1.5%1.4%1.3%1.3%1.0%0.8%0.7%0.7%0.7%0.6%0.4%0.4%0.3%0.3%0.2%0.2%0.2%0.1%0.1%0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%通信设备、计算机和其他电子设备化学产品电气机械和器材纺织品仪器仪表交通运输设备通用设备租赁和商务服务木材加工品和家具专用设备金属冶炼和压延加工品电力、热力的生产和供应信息传输、软件和信息技术服务金属制品造纸印刷和文教体育用品纺织服装鞋帽皮革羽绒及其制品燃气生产和供应非金属矿物制品食品和烟草金融农林牧渔产品和服务水利、环境和公共设施管理综合技术服务文化、体育和娱乐交通运输、仓储和邮政公共管理、社会保障和社会组织其他制造产品和废品废料教育房地产建筑批发和零售石油、炼焦产品和核燃料加工品居民服务、修理和其他服务卫生和社会工作图 33.江苏投入 -全国产出，相应行业全耗系数26请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国省份产出对江苏地区投入的需求分布江苏各门类产品 （ 原材料 、 中间成分 ） 的投入对全国各省市的影响排序： 河南 （ 0.8%） 、 广东 （ 0.8%） 、安徽 （ 0.7%） 对江苏生产需求较高；江苏的生产对全国各行业的影响排序：对 仪器仪表 （ 24.1%） 、 电气机械器材 （ 19.0%） 、 专用设备（ 13.7%） 影响较大；相应行业 （ 矩阵 “ 对角线 ” ） 的映射： 江苏和全国的通信设备计算机和其他电子设备 （ 6.9%） 、 化学产品（ 6.3%） 、 电气机械器材 （ 6.1%） 的关系最为紧密 。资料来源：万得，国信证券经济研究所整理0.8%0.8% 0.7% 0.7%0.6% 0.6%0.6% 0.5%0.4% 0.4% 0.4%0.4% 0.3% 0.3%0.3% 0.3%0.3%0.2% 0.2% 0.2% 0.2%0.2% 0.2% 0.1%0.1% 0.1% 0.1%0.0% 0.0%0%0%0%0%0%1%1%1%1%1%河南广东安徽上海山东北京浙江河北山西陕西内蒙天津江西吉林辽宁黑龙江重庆湖南新疆贵州湖北福建广西四川云南甘肃海南宁夏青海图 34.江苏投入 -其他省市产出的完全消耗系数27请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容全国各行业总产出对浙江地区投入的需求分布资料来源：万得，国信证券经济研究所整理 资料来源：万得，国信证券经济研究所整理10.8%8.5%5.8%5.7%5.7%5.7%5.2%4.9%4.8%4.4%4.3%4.2%3.7%3.6%3.5%3.5%3.4%3.4%3.3%3
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