勤说湾区-16页_7mb.pdf

勤说湾区第 03 期2022 年 3 月科技创新，推动打造世界级湾区第 04 页粤港澳大湾区的“万亿经济圈” 2022年大湾区经济展望 第 06 页虽有逆风，仍要飞翔 大湾区科技创新力再提升 第 08 页横琴粤澳深度合作区出台 QFLP试点政策第 10 页科技创新，推动打造世界级湾区 大湾区科创行业在迈向新阶段深入发展的过程中，如何进一步加强城市之间的合作联动，激发更多创新意产业发展。粤港澳大湾区的“万亿经济圈” 2022年大湾区经济展望在中概股回流的预期下，香港将成为更具吸引力的科创企业融资地。随着粤港澳三地融合进一步加深， 未来大湾区有望从深化科创赋能、升级人才要素、加强创新机制协同等多方面推进现代服务业的高质量发展。目录前言宏观经济2勤说湾区虽有逆风，仍要飞翔 大湾区科技创新力再提升随着前海及深港合作的产业互动深入，我们 希望产业互动中的成功经验可以有序扩散， 并带动周边节点成为区域发展中心。横琴粤澳深度合作区出台QFLP试点政策 横琴深合区的QFLP试点办法于2022年1月29日 正式实施，将打通跨境双向投资通道，吸引境内 外资产管理机构到合作区展业，为该区建设 提供高质量的金融支持。科技税务3勤说湾区前言科技创新，推动打造 世界级湾区4勤说湾区本期勤说湾区先整体回顾2021年，粤港澳大湾区经济实现跨越式发展：深圳GDP突破 人民币3万亿元，东莞GDP也首破万亿大关， 香港经济也展现出强劲复苏活力， 2021年GDP增长6.4%，连同广州和佛山，这五个湾区城市 连片组成了“万亿经济圈”。再展望2022年，中国整体经济前景相对乐观，积极的宏观政策和正式生效的“区域全面经济伙伴关系协定”（ RCEP）将利好大湾区经济发展，但新冠疫情未退仍是不容忽视的挑战。与此 同时，在中概股回流的预期下，香港将成为更具吸引力的科创企业融资地；叠加以粤港澳融合为重点的“横琴方案” 、“前海方案”和“北部都会区发展策略”，大湾区的服务业开放与创新活力将显著增强。以市场为驱动的创新模式，以民营企业为主体的创新活力，是大湾区最突出的优势。其中 “深圳香港广州”地区的科技集群的综合实力更加突出，在世界知识产权组织(WIPO) 最新发布的 2021年全球创新指数报告中 位列全球第二，肯定了大湾区近年来科创建设的成果。随着大湾区的科技创新能力稳步提升，深圳前海、珠海横琴、广州南沙、深港河套等 一系列科技与产业创新支点，构建出大湾区新的创新链。然而，大湾区科创行业在迈向 新阶段深入发展的过程中，如何进一步加强城市之间的合作联动，激发更多创新创意产业发展。本期勤说湾区德勤专家建议从“科创合作伙伴关系提升”和“数字化平台建设”两大方面着手。此外，在助力大湾区科创发展的创投领域， 2022年 1月底，继深圳、珠海和广州以后，横琴粤澳深度合作区亦出台QFLP试点政策，必将进一步打通湾区跨境双向投资通道，为湾区科创企业发展提供高质量的金融支持。本期勤说湾区德勤专家也对相关政策进行了专业解读。一切过往，皆为序章；所有未来，皆是可期！袁丰德勤中国战略客户中心华南区（中国大陆）主管合伙人5勤说湾区2021年，粤港澳大湾区经济实现跨越式发展：深圳GDP突破人民币3万亿元，东莞GDP也 首破万亿大关，香港经济也展现出强劲复苏 活力， 2021年GDP增长6.4%，连同广州和佛山，这五个湾区城市连片组成了“万亿经济圈”。展望2022年，中国整体经济前景相对乐观， 积极的宏观政策和正式生效的“区域全面经济伙伴关系协定”（ RCEP）将利好大湾区经济 发展，但新冠疫情未退仍是不容忽视的挑战。 与此同时，在中概股回流的预期下，香港将成为更具吸引力的 科创企业融资地；叠加以粤港澳融合 为重点的“横琴方案” 、“前海方案”和“北部都会区发展策略”，大湾区的服务业开放与 创新活力将显著增强。许思涛德勤中国首席经济学家饶文秋德勤中国研究中心助理经理2021年大湾区城市经济表现亿元人民币%35,000 252015105025,00015,0005,00030,00020,00010,00002021年GDP规模2021年增速（右轴）深圳香港东莞珠海中山广州佛山惠州江门肇庆澳门*数据来源： Wind，香港政府统计处， IMF，德勤研究*澳门数据为2021年10月IMF发布的预测值6勤说湾区中国经济前景乐观， 宏观政策利好湾区发展中国经济2021年实现8.1%的增速， 2022年政府工作报告确定的经济增长预期目标为5.5%左右，有利于提振市场信心。然而，新冠疫情反弹风险仍然是主要挑战，但考虑到全球各地已积累了丰富的防疫经验，因此病毒变异对经济复苏的冲击也毋需过于悲观。2022年，积极的宏观政策和RCEP将利好大湾区经济发展。预计在未来几个季度，尽管出口增速放缓，但将保持增长势头。由于消费升级和年轻人消费信心强劲等结构性因素，以及低利率的周期性力量，消费行业将继续保持韧性。房地产相关领域在国家政策的带动下，强调必须精准化解地产债务危机，并鼓励房地产市场的良性循环和健康发展，顺应居民高品质住房需求。基于以上市场背景和“二十大” 政治日程节点，今年宏观政策料将“稳字当头”，特别是将“保就业”和“稳预期”作为工作重点。考虑到大湾区财政质量优于全国平均水平，且大湾区和深圳先行示范区“双区建设”下的优质基建项目较多，积极的财政政策对大湾区经济增长的提振作用值得期待。另外，大湾区作为国家重要的制造业和外贸中心， 2022年1月1日正式生效的RCEP将强化其制造业出口优势。大湾区制造企业多集中于电子信息、电气机械等链条复杂、依赖国际分工的产业，或是从东盟进口原材料的家电、玩具产业，而RCEP灵活的原产地累积规则能让这些广泛参与亚太产业链分工的企业更容易享受区域贸易优惠政策。同时，全球经济稳步复苏也将为大湾区提供良好的外需市场。值得注意的是，今年2月以来香港出现了第五波疫情，对整体经济和民生造成冲击，成为香港经济回温的主要挑战。随着疫情渡过拐点并逐步受控，消费和投资需求料将重拾活力，并为与内地恢复有序“通关”创造条件，从而为经济注入更大动力。另外，为了缓和市民及商户压力，香港特区政府将再次发放消费券，以在疫情平稳后推动经济加速复苏，并进一步巩固全社会使用电子支付的习惯，促进数字经济发展。吸引科创企业来港融资， 赋能大湾区科创发展近期在美上市中概股的监管风险加剧， 2021年12月美国证监会公布了 外国公司问责法实施细则， 引发了市场对中概股在美国退市潮的担忧。另一方面，香港市场在培育创新及新经济公司的生态环境日趋成熟，以及在海外发行人新上市制度的支持下，预计香港在未来一年将吸引更多中概股在港双重主要及第二上市，加上特殊目的收购公司（ SPAC）的上市机制也将吸引亚洲高增长企业或已私有化的中概股通过SPAC并购目标的形式上市。中概股回流不仅将进一步提升香港作为联通内地及国际资本市场“超级联系人”的地位，还有助于推动香港成为科创企业的理想融资地，进而优化大湾区科创产业的融资生态。粤港澳三地加速融合， 促进湾区服务业开放与创新2021年下半年，“横琴方案”、 “前海方案” 、“北部都会区”等规划相继发布，均以制度创新为重点，尤其在管理机制、要素流通和金融合作等方面展现出前所未有的改革力度。“横琴方案”以规则衔接、跨境合作和金融便利为显著特点，将澳门的制度优势、开放优势引入横琴，打造引领带动全域发展的超级都市区；“前海方案”推进人才、资金、技术、数据等关键要素加速流动，加速前海建立联通港澳、接轨国际的现代 服务业体制，并要加强香港与内地创新链的对接；而“北部都会区”则以促进港深科创合作为重点，从土地、基建、产业等多维度勾勒了建设国际科技创新中心的蓝图。随着粤港澳三地融合进一步加深， 未来大湾区有望从深化科创赋能、升级人才要素、加强创新机制协同等多方面推进现代服务业的高质量发展。例如，企业可以探索在粤港之间形成“孵化-加速”环节异地分离、相互输送的合作模式，由香港科创载体负责链接国际资源、前端项目引进和初期孵化，广东的产业园区负责对孵化毕业企业进行加速和产业化培育。产业生态系统中的利益相关者，都需要抓住机遇，以创新突破驱动高质量发展。7勤说湾区自2017年政府工作报告提出 “研究制定粤港澳大湾区城市群发展规划”，到2021年十四五规划倡议 “积极稳妥推进粤港澳大湾区建设”，大湾区的规划蓝图正逐步实现。粤港澳大湾区作为全国经济中心城市和科技产业创新中心，具有突出的创新驱动能力，其中 “深圳香港广州”地区的科技集群的综合实力更加突出，在世界知识产权组织(WIPO)最新发布的 2021年全球创新指数报告中位列全球第二，肯定了大湾区近年来科创建设的成果。随着大湾区的科技创新能力稳步提升，深圳前海、珠海横琴、广州南沙、 深港河套等一系列科技与产业创新支点，构建出大湾区新的创新链。然而，大湾区科创行业在迈向新阶段深入发展的过程中，如何进一步加强城市之间的合作联动，激发更多创新创意产业发展，德勤建议从“科创合作伙伴关系提升”和“数字化平台建设”两大方面着手。促进高效的合作伙伴关系建立在德勤开展的高科技高成长项目调研过程中，当问及高科技企业保持快速发展的原因时，香港、深圳、广州三地的企业均认为提升技术壁垒才是科创企业长久发展的保障，所以他们均将“技术创新”和“商业模式创新”作为 企业高速发展的最主要原因。值得 注意的是，问卷调查中44%的香港科技企业认为“联盟及战略合作”对其发展有较大的影响，这一选项的比例远超深圳（ 16%）和广州（ 20%）的比例，并且在未来高科技企业的发展的阻碍因素调查中，香港受访企业对“难以找到合作伙伴”的问题上亦有更高的关注度。在对香港创新创业的调研项目中， 63%的香港初创企业对向大湾区城市扩张有浓厚兴趣，但同时超过半数受访企业亦表示应对两种不同的制度体系是一项挑战。未来如何高效协调港深两地科技企业的合作和联盟，已经成为大湾区科创力再提升的一大挑战。虽有逆风，仍要飞翔 大湾区科技创新力再提升赵锦东德勤中国高科技、高成长50强 项目主管合伙人李美虹德勤中国研究中心高级经理高科技企业快速发展的最主要原因（前三项）香港深圳广州96%87%90%67%44%47%36%59%62%运营能力及效率的提升市场营销 方面的提升商业模式创新商业模式创新联盟及战略合作商业模式创新技术创新技术创新技术创新8勤说湾区随着前海及深港合作的产业互动深入，我们希望产业互动中的成功经验可以有序扩散，并带动周边节点成为区域发展中心。所以，当下如何有序组织周边的空间和产业结构，并在更高的层面产生新的合作关系，为科技、金融、 物流、先进制造等领域提供有机优化空间，是大湾区政策制定者需要深入考量的问题。相比之下，香港的科创企业在企业协作、联合创新方面的意识更强，期望获得更加的开放和包容的科创环境。如能高效促进香港科技企业与湾区内地企业的合作伙伴关系建立，无疑将对大湾区的科创能力有进一步提升的作用。 加速大湾区数字平台建设数字平台将为企业（特别是中小企业）拓展全球化市场建立新通道，提供信息展示、贸易洽谈、支付结算、税收通关等各环节的全面数字化服务，大幅降低交易成本，提高交易效率。目前，大湾区有众多“小巨人”企业在信息交流、投融资方面缺乏通道，这些企业可利用“金融+科技+产业”数字平台的建设，完成供需对接，精准定位海外需求、融入全球产业链、供应链等需求的实现。中国正在进入数字转型的下一个阶段，数字资产和相关服务将融入个人、企业和整个社会的日常生活，数字网络无疑将成为未来链接一切的基础和通道。尽管大湾区内近年也已逐步建设了多个智能产业园区以及科技园区，德勤建议在这个基础上，继续升级大湾区的智慧网络，形成大湾区特色的网络型产业体系，方可有效提升园区内的企业集群的资源效益，从而驱动大湾区科技创新力再提升！业界分享：新冠疫情对香港创业企业的影响疫情冲击带动了企业加速数字化转型，创造新常态。以香港为例，根据德勤最新对香港创新创业项目的调研显示，新冠疫情给创业企业带来了新的阻力，近半数受访企业发现难以客户互动，约三分之一的受访企业表示难以应对收入下降。虽然如此，疫情也让企业更深入体验到数字化的重要性，超过半数受访企业表示已制定战略，通过长期投资提升企业的数字化能力。可见数字化不仅帮助初创企业走出困境，也促使更多企业进一步释放其科技创新潜力。来源：创新重振香港经济增长2021受访企业认为：疫情加速了企业的数字化进程70%疫情为企业重新审视/调整业务重点提供了机会60%疫情促企业将开发数字化能力作为一项长期投资54%疫情促企业大胆进入新市场或开发新业务59%疫情令企业的商业模式发生了根本性的变化44%9勤说湾区横琴粤澳深度合作区 出台QFLP试点政策政策背景2021年12月29日，横琴粤澳深度合作区（以下简称“横琴深合区”）发布了横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行） （以下简称“试点办法 ” ） 。试点办法鼓励境外投资者在横琴深合区内通过外商投资股权投资类企业在境内设立多币种创业投资基金、私募股权投资基金，更好地引导外资服务横琴粤澳深度合作区建设，是合作区积极落实横琴粤澳深度合作区建设总体方案的一项重要举措。QFLP制度最早于2011年在上海展开试点，后陆续拓展至北京、深圳、珠海、广州、海南等地区，目前QFLP已成为境外投资者参与中国境内 股权投资的重要方式之一。随着横琴深合区的QFLP试点办法于2022年 1月29日正式实施，将打通跨境双向投资通道，吸引境内外资产管理机构到合作区展业，为该区建设提供高质量的金融支持。姚恒德勤中国税务总监试点办法所述试点企业定义试点办法所称外商投资股权投资类企业具体包括外商投资股权投资管理企业和外商投资股权投资企业：1. 外商投资股权投资管理企业（“ QFLP管理人”）： 在合作区依法由外国的自然人、企业或者其他组织（以下简称“外国投资者”）参与投资设立的，以发起设立股权投资企业，或受托管理股权投资企业为主要经营业务的企业。2. 外商投资股权投资企业（“ QFLP基金”）： 在合作区依法由外国投资者参与投资设立的，以非公开方式向境内外投资者募集资金，投资于境内非公开交易的企业股权的企业。试点企业可以采用公司制、合伙制等组织形式。试点企业应为私募机构，须按照私募投资基金监督管理暂行办法关于加强私募投资基金监管的若干规定和私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）等有关规定，在中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）办理私募基金管理人登记和私募基金备案手续。10勤说湾区横琴深合区、深圳前海和海南自贸港的QFLP试点政策对比相较于近年华南区的热点投资目的地深圳前海和南自贸港的QFLP试点政策1，本次横琴深合区出台的试点办法既有相似之处，又有独特的亮点。三个试点地区的政策对比情况具体如下：横琴深合区深圳前海海南自贸港QFLP管理人高管条件至少2名高管同时满足如下条件：1. 有5年以上从事股权投资或股权投资管理业务的经历；2. 有2年以上高级管理职务任职 经历；3. 在境内从事股权投资经历或在境内金融机构从业经验；4. 在最近5年内无违法违规记录或尚在处理的经济纠纷诉讼案件，且个人信用记录良好。无明确要求至少2名高管同时具备下列条件：1. 有5年以上从事股权投资或股权投资管理业务的经历；2. 有2年以上高级管理职务任职 经历；3. 在境内从事股权投资经历或在境内金融机构从业经验；4. 在最近5年内无违规记录或尚在处理的经济纠纷诉讼案件，且个人信用记录良好。QFLP基金可投资范围1. 未上市企业股权；2. 上市公司非公开发行或交易的 股票；3. 可转债、市场化和法治化债转股、股权类基金份额；4. 作为上市公司原始股东参与 配股；5. 经监管部门或登记备案部门许可的其他相关业务。1. 非上市公司股权；2. 上市公司非公开发行和交易的普通股，包括定向发行新股、大宗交易、协议转让等；3. 可作为上市公司原股东参与 配股；4. 为所投资企业提供管理咨询；5. 中国证券监督管理委员会或基金业协会允许的其他业务。境内非公开交易的企业股权。QFLP基金投资禁止范围应遵守外商投资准入特别管理措施（负面清单）相关规定，以鼓励外商投资产业目录为导向，投向有利于合作区发展的实体产业和基础设施项目或直接投资于实业，不得从事法律法规禁止从事的事项。应遵守国家有关外商投资的法律、法规、规章等相关规定。外商投资准入负面清单规定禁止投资的领域，不得进行投资；外商投资准入负面清单规定限制投资的领域，应当符合负面清单规定的条件；外商投资准入负面清单以外的领域，按照内外资一致的原则实施管理。1. 在国家禁止外商投资的领域 投资；2. 二级市场股票和企业债券交易，但经过海南省地方金融监督管理局、中国证券监督管理委员会海南监管局、中国人民银行海口中心支行、海南省市场监督管理局等管理部门认可的投资标的 除外；3. 期货等金融衍生品交易；4. 投资于非自用不动产；5. 挪用非自有资金进行投资；6. 向非被投企业提供贷款或担保；7. 国家法律法规禁止从事的其他 事项。地区政策内容1. 深圳市于2021年1月出台了深圳市外商投资股权投资企业试点办法，海南自贸港于2020年10月出台了海南省关于开展合格境外有限合伙人（ QFLP）境内股权投资暂行办法。11勤说湾区2. 根据2020 年 7 月发布的横琴新区特殊人才奖励办法（珠横新办 202014 号），横琴新区对于在满足一定条件的横琴注册企业工作，且年度应纳个人所得税税额 1 万以上的个人，按照一定的比例给予奖励，奖励比例由 20%40% 不等。纳入返还范围的所得项目包括工资薪金所得，经营所得，股息、红利所得和股权转让所得。横琴深合区深圳前海海南自贸港参照执行情形香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区投资者在合作区从事股权投资和股权投资管理活动。香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的投资者、定居在国外的中国公民在本市投资设立股权投资企业和股权投资管理企业。香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的投资者以及定居在国外的中国公民，在本省投资设立外商投资股权投资类企业。主要财税优惠政策1. 对合作区符合条件的产业企业减按15%的税率征收企业所得税；2. 对在合作区设立的旅游业、现代服务业、高新技术产业企业新增境外直接投资取得的所得，免征企业所得税；3. 对在合作区工作的境内外高端人才和紧缺人才，其个人所得税负超过15%的部分予以免征；4. 横琴新区特殊人才奖励2。1. 对前海深港合作区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税；2. 对在大湾区工作的境外（含港澳台）高端人才和紧缺人才，按内地与香港个人所得税税负（ 15%）差额给予补贴；3.深圳市扶持金融业发展的若干措施规定了落户奖励、管理资产规模奖励、管理费收入奖励、办公用房购房及租房补贴、重点引进的特大型股权投资企业支持政策。1. 对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业，减按15%征收企业所得税；2. 对在海南自由贸易港设立的旅游业、现代服务业、高新技术产业企业，其2025年前新增境外直接投资取得的所得，免征企业所 得税；3. 对在海南自由贸易港工作的高端人才和紧缺人才，其个人所得税实际税负超过15%的部分，予以免征；4. 落户在重点产业园区的外商投资股权投资类企业，可享受重点产业园区落地的地方优惠政策；5. 股权投资管理人才可按相关规定申请认定海南省高层次人才，符合条件的可享受人才落户、购车购房、配偶就业、子女入学、医疗和住房保障等优惠政策。地区政策内容12勤说湾区横琴深合区相关财税收扶持政策横琴粤澳深度合作区建设总体方案（下称总体方案）明确，对在横琴深合区工作的境内外高端人才和紧缺人才，其个人所得税负超过15%的部分予以免征，享受优惠的人才实行清单管理。 近日2021 年度高端紧缺人才预登记发布的横琴粤澳深度合作区紧缺人才需求目录，也涵盖了“现代金融产业”， QFLP的境内外投资管理人员有机会适用上述优惠。针对个税优惠的享受，建议关注以下问题： 相关优惠所适用的所得类型，是否包括个人跟投的投资收益、超额收益提成等； 该政策是否对个人有相关资质或职务级别的具体要求； 股权投资企业的实际运营管理活动发生地并不固定，满足这一要求有何具体要求。横琴深合区为了集聚优质私募基金管理人和鼓励私募基金落户，还设立了一系列私募基金产业扶持政策，包括落户和经营的财政奖励等等。总结本次试点办法具有门槛低、限制少、投向广、退出机制灵活、试错成本低的特点，是横琴深合区支持澳门发展现代金融业、创新跨境金融管理的一项重要举措，对进一步打通跨境资产管理渠道，鼓励社会资本在合作区设立多币种私募股权基金、利用外资支持合作区建设、激发合作区的创新活力具有积极促进作用。相较于境外对中国投资比较常见的外商投资性公司及外商投资创业投资企业， QFLP相对在设立要求上更宽松，投资范围更广，值得外资进行中国境内股投资时考虑。而在选址决策时，财税政策更是关注的重点。在横琴深合区鼓励设立多币种创业投资基金、私募股权投资基金的背景下，财税扶持政策非常具有吸引力，可以结合自身投资管理运营情况做好合理规划和享受。13勤说湾区联系人吴卫军德勤中国副主席金融服务业主管合伙人徐英伟德勤中国金融服务业市场发展主管合伙人.hk黄逸轩德勤中国金融服务业华南区（中国大陆）主管合伙人沈小红德勤中国金融服务业研究中心主管合伙人欧振兴德勤中国华南区主管合伙人.hk郑伟杰德勤中国澳门办公室主管合伙人.mo吕志宏德勤中国政府事务组华南区主管合伙人.hk袁丰德勤中国战略客户中心华南区（中国大陆）主管合伙人14勤说湾区15勤说湾区关于德勤Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为及遗漏承担责任，而对相互的行为及遗漏不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅 了解更多信息。德勤是全球领先的专业服务机构，为客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务及相关服务。德勤透过遍及全球逾150个国家与地区的成员所网络及关联机构（统称为“德勤组织”）为财富全球500强企业中约80%的企业提供专业服务。敬请访问 本通讯中所含内容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成员所网络或它们的关联机构（统称为“德勤组织”）并不因此构成提供任何专业建议或服务。在作出任何可能影响您的财务或业务的决策或采取任何相关行动前，您应咨询合资格的专业顾问。我们并未对本通讯所含信息的准确性或完整性作出任何（明示或暗示）陈述、保证或承诺。任何德勤有限公司、其成员所、关联机构、员工或代理方均不对任何方因使用本通讯而直接或间接导致的任何损失或损害承担责任。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体。 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。Designed by CoRe Creative Services. RITM0974374