民生证券-公用事业行业周报（2022年第27周）_工业提效助力绿电溢价_减排固碳强化资源利用_26页_1mb.pdf

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 Table_Title 公用事业行业周报 （ 2022 年第 27 周） 工业提效助力绿电溢价，减排固碳强化资源利用 2022 年 07 月 03 日 Table_Summary 行情回顾： 6 月 27 日 -7 月 1 日，电力、环保、水务板块分别上涨 2.19%、4.24%、 3.58%，燃气板块下跌 0.46%，同期沪深 300 指数上涨 1.64%。 推动 工业领域 提效降碳， 打开绿电溢价空间 ： 工 信部、国家发改委 等 6 部委联合印发工业能效提升行动计划 。 计划 提出 ： 1）有序推进工业用能低碳转型 ， 加强用能供需双向互动，统筹用好化石能源、可再生能源等不同能源品种，积极构建电、热、冷、气等多能高效互补的工业用能结构； 2） 加快推进工业用能多元化、绿色化 ， 鼓励通过电力市场购买绿色电力，就近大规模高比例利用可再生能源。 推进工业能效提升，是降低工业领域碳排放、实现 “双碳” 目标的重要途径 。 从广东、江苏两省的 电力市场化 交易情况来看，当前绿电交易规模仍较小 、溢价有限 。 鼓励 工业用能 企业参与绿电交易 ，将有助于扩大交易规模 ； 需求提振也有助于提升价格水平 ， 进而 提高新能源运营商的 投资回报 与 投资意愿。 推动农业农村减排固碳，加强秸秆及禽畜粪污资源化利用 ： 农业农村部、国家发改委联合印发农业农村减排固碳实施方案 。方案 提出： 1）提升畜禽养殖粪污资源化利用水平； 2）落实保护性耕作、秸秆还田、有机肥施用、绿肥种植等； 3）推广应用生物质能、太阳能、风能、地热能等绿色用能模式。方案的实施，有利于推动农村生活垃圾及农业垃圾资源化利用，健全农村垃圾收储运体系建设。在禽畜粪污 处理及秸秆利用方面，相关新型技术研发和设备应用或将加快， 资 源化利用路径有望实现多元化，进而推动实现农业农村减排固碳目标 。 投资建议： 鼓励 工业 企业参与绿电市场交易 ，消纳可再生能源 ， 有望 助力绿电量价齐升 ， 提高运营商的投资回报与投资意愿 。 水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电；火电板块推荐申能股份；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核； 绿电 板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力 。 乡村振兴叠加减排固碳目标，农村耕地保护、生活垃圾及农业垃圾资源化利用有望成为重点。谨慎推荐瀚蓝环境、高能环境，建议 关注旺能环境 。 风险提示： 需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力；政策推进滞后 。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 600900 长江电力 24.32 1.16 1.33 1.37 21.1 18.2 17.7 推荐 601985 中国核电 6.97 0.43 0.59 0.64 16.3 11.9 10.9 推荐 600642 申能股份 5.74 0.33 0.70 0.73 17.2 8.2 7.9 推荐 600905 三峡能源 6.33 0.20 0.30 0.33 32.1 21.1 19.1 推荐 002039 黔源电力 14.70 0.55 1.21 1.37 26.8 12.2 10.7 推荐 资料来源： Wind，民生证券研究院预测 ; （ 注：股价为 2022 年 07 月 01 日 收盘价 。 ） Table_Invest 推荐 维持评级 Table_Author 分析师： 严家源 执业证号： S0100521100007 邮箱： Table_docReport 相关研究 1.环保行业 2022 年度中期投资策略：危废处理方兴未艾，垃圾发电路在何方 2.电力行业 2022 年度中期投资策略：拥抱确定，静待花开 3.电力月谈（ 2022 年 6 月期） 4.公用事业行业周报（ 2022 年第 25 周）：复工复产改善需求疲态，垃圾发电路在何方 5.电力行业 2022 年中报业绩前瞻：水电开启丰收季，火电仍承压，新能源趋势不改 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目 录 1 每周观点 . 3 1.1 行情回顾 . 3 1.2 行业观点 . 4 2 行业动态 . 7 2.1 电力 . 7 2.2 环保 . 10 3 公司公告 . 13 3.1 电力 . 13 3.2 环保 . 17 3.3 燃气 . 20 3.4 水务 . 21 4 投资建议 . 23 5 风险提示 . 24 插图目录 . 25 表格目录 . 25 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 每周观点 1.1 行情回顾 6 月 27 日 -7 月 1 日，电力 、环保 、水务 板块 分别 上涨 2.19%、 4.24%、 3.58%，燃气 板块下跌 0.46%， 同期沪深 300 指数 上涨 1.64%。 各子板块 涨跌幅榜前三 的公司分别为： 电力 ： 赣能股份 、 京运通 、 百 川畅银 ； 环保 ： 屹通新材、 *ST 博天、三聚环保 ； 燃气： 天壕环境、光正眼科、 ST 金鸿 ； 水务： 国中水务、顺控发展、海峡环保 。 各子板块 涨跌幅榜后三 的公司分别为： 电力 ： 聆达股份 、 深南电 A、 湖南发展 ； 环保 ： 凯龙高科 、 浩通科技 、 飞马国际 ； 燃气 ： ST 升达、九丰能源、大众公用 ； 水务 ： 钱江水利、江南水务、海天股份 。 图 1： 6 月 27 日 -7 月 1 日 公用事业 子 板块中， 环保 涨幅最大 、 燃气 跌幅最大 资料来源： Wind，民生证券研究院 表 1： 6 月 27 日 -7 月 1 日 ， 公用事业各 子 板块 涨跌幅榜 板块 涨跌幅榜前三名 涨跌幅榜后三名 电力 赣能股份 48.80% 聆达股份 -16.72% 京运通 20.49% 深南电 A -16.18% 百川畅银 17.43% 湖南发展 -7.17% -1.0% -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5%燃气沪深 300电力水务环保行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 环保 屹通新材 27.39% 凯龙高科 -10.76% *ST 博天 25.78% 浩通科技 -6.61% 三聚环保 12.03% 飞马国际 -3.76% 燃气 天壕环境 12.79% ST 升达 -3.44% 光正眼科 5.07% 九丰能源 -2.37% ST 金鸿 3.75% 大众公用 -2.09% 水务 国中水务 35.53% 钱江水利 -4.71% 顺控发展 13.17% 江南水务 -3.73% 海峡环保 8.72% 海天股份 0.20% 资料来源： Wind，民生证券研究院 1.2 行业观点 1.2.1 推动 工业领域 提效降碳， 打开 绿电溢价空间 6 月 29 日， 工信部、 国家发改委、 财政部、生态环境部、国务院国资委、市场监管总局联合印发工业能效提升行动计划（ 工信部联节 2022 76 号 ） 。 计划 提出 ： 1） 有序推进工业用能低碳转型。加强用能供需双向互动，统筹用好化石能源、可再生能源等不同能源品种，积极构建电、热、冷、气等多能高效互补的工业用能结构 ； 2） 支持具备条件的工业企业、工业园区建设工业绿色微电网，加快分布式光伏、分散式风电、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，推进多能高效互补利用 ； 3）鼓励通过电力市场购买绿色电力，就近大规模高比例利用可再生能源 ； 4）推动智能光伏创新升级和行业特色应用，创新“光伏 +”模式，推进光伏发电多元布局 ； 5）加快推进终端用能电气化、低碳化，到 2025 年，电能占 工业终端能源消费比重达到 30%左右 。 2021 年，全国第二产业用电量 56131 万 千瓦时，占全社会用电量的 67.5%，其中，工业用电 55090 万 千瓦时，占全社会用电量的 66.3%。 推进工业能效提升 ，尤其是 高耗能行业能效提升 ，是降低工业领域碳排放、实现碳达峰 、 碳中和目标的重要途径 。 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 图 2： 2021年第二产业用电量占全社会用电量的 67.5% 图 3： 2021 年第二产业用电量同比增长 9.1% 资料来源： 国家能源局，中电联 ，民生证券研究院 资料来源： 国家能源局，中电联 ， 民生证券研究院 从广东、江苏两省的 电力市场化交易 情况来看，当前绿电交易规模仍较小 、 绿电溢价空间有限 ，江苏绿电成交均价甚至低于 年度 及月度 成交均价 。 计划提到“ 鼓励通过电力市场购买绿色电力，就近大规模高比例利用可再生能源 ”， 将有助于扩大绿电交易规模 ； 需求提振也有助于提升价格水平， 进而 提高新能源运营商的投资回报与投资意愿 。 就近消纳可再生能源，建立绿电交易与 当地 可再生能源消纳联动，有望加速分布式风电、光伏建设。 表 2： 部分省市 2022 年度 电力市场交易情况 省份 市场电量（亿 kWh） 绿电电量 （亿 kWh） 占比 市场均价（元 /kWh） 绿电均价（ 元 /kWh） 溢价率 广东 2541.64 6.79 0.3% 0.49704 0.51389 3.4% 江苏 2647.29 9.24 0.3% 0.46669 0.46288 -0.8% 资料来源： 广东电力交易中心，江苏电力交易中心 ，民生证券研究院 注： 占比 =绿电电量 /市场 电量， 溢价 率 =绿电均价 /市场 均价 -1 1.2.2 推动农业农村减排固碳，加强秸秆及禽畜粪污资源化利用 6 月 30 日，农业农村部、国家发改委 联合印发农业农村减排固碳实施方案。作为推进乡村振兴的重要任务，在环境治理方面，方案提出： 1）提升畜禽养殖粪污资源化利用水平，减少畜禽粪污管理的甲烷和氧化亚氮排放； 2）落实保护性耕作、秸秆还田、有机肥施用、绿肥种植等措施； 3）因地制宜推广应用生物质能、太阳能、风能、地热能等绿色用能模式，增加农村地区清洁能源供应。 针对秸秆利用和禽畜粪污管理，方案提出具体举措如下： 禽畜粪污管理：改进畜禽粪污处理设施装备，推广粪污密闭处理、气体收集利用或处理等技术，提高畜禽粪污处理水平。 秸秆综合利用：持续推进秸秆 肥料化、饲料化和基料化利用，发挥好秸秆0%20%40%60%80%100%第一产业 用电量 -第二产业 第三产业 城乡居民生活-5%0%5%10%15%20%0100002000030000400005000060000 万 kWh用电量 -第二产业 YoY行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 6 耕地保育和种养结合功能；推进秸秆能源化利用，因地制宜发展秸秆生物质能供气供热供电；拓宽秸秆原料化利用途径，支持秸秆浆替代木浆造纸，推动秸秆资源转化为环保板材、炭基产品等。同时健全秸秆收储运体系。 可再生能源替代：因地制宜发展农村沼气，鼓励有条件地区建设规模化沼气 /生物天然气工程，推进沼气集中供气供热、发电上网；推广生物质成型燃料、打捆直燃、热解炭气联产等技术，配套清洁炉具和生物质锅炉，助力农村地区清洁取暖。 方案的实施，有利于推动农村生活垃圾及农业垃圾资源化利用，健 全农村垃圾收储运体系建设。在禽畜粪污处理及秸秆利用方面，相关新型技术研发和设备应用或将加快，资源化利用路径有望实现多元化，进而推动实现农业农村减排固碳目标。 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 7 2 行业动态 2.1 电力 湖南省发改委发布湖南省“十四五”可再生能源发展规划（ 2022/06/23） 规划 提出 ：到 2025 年，可再生能源发电装机规模达到约 4450 万千瓦 ；“十四五”期间，风电新增 531 万千瓦，光伏新增 909 万千瓦 ； 建成国家大型风电光伏基地项目 1 个。 华中能源监管局发布江西电力调频辅助服务市场交易规则（征求意见稿）（ 2022/06/24） 规则 提出 ： 1）容量 0.5 万千瓦及以上，持续时间 1 小时以上的独立储能电站及储能装置可为市场提供调频辅助服务，允许具备提供调频辅助服务能力的储能装置、储能电站与上述调频资源联合作为调频辅助服务提供者，包括：火储、风储、光储等。此外，具备条件的辅助服务供应商、用户（含售电公司）、虚拟电厂、聚合商等也可以为市场提供调频辅助服务。 2）江西电力调频市场补偿费用包括调频容量补偿、调频里程补偿两个部分，其中参与调频市场的市场成 员调频资源调频里程报价。调频里程申报价格上、下限分别暂定为 15 元 /兆瓦、 5 元 /兆瓦。调频容量补偿价格市场初期暂定为日前 3 元 /MW，日内 15 元 /MW。 上海市发改委等 5 部门联合发布关于阶段性降低我市非居民用户用水用电用气成本助力企业复工复产复市的通知（ 2022/06/24） 通知指出：对非居民用水户、非居民电力用户（含电力市场化用户）、非居民管道天然气用户（不含燃气发电企业）， 2022 年 6-8 月用水用电用气费用给予 10%的财政补贴，非居民用户（含自取水用户）污水处理费收费标准阶段性降低 10%，执行居民价格的非居民用户除外。供水供电（包括增量配网经营企业）供气企业在向非居民用户计收当月水电气费用时，统一按原水电气账单费用的 90%结算。 全国煤炭交易中心发布关于抓紧做好 2022 年电煤中长期合同补签换签和履约监管工作的公告（ 2022/06/24） 公告指出： 1）严格落实签订数 量，煤炭生产企业签订的中长期合同数量应达到自有资源量的 80%以上 ,去年 9月份以后和今年新核增产能的保供煤矿核增部分要全部签订电煤中长期合同 ,自有资源量原则上不得低于去年产量水平； 2）严格按价格政策签订执行，价格超出合理区间的合同 ,要在 6 月 28 日前抓紧按价格政策进行更改换签并在交易中心平台调整完善价格信息 ,确保中长期合同执行价格在合理区间内。 3）配合做好运力配置工作，补充配置铁路运力工作安排。 国家发改委、工信部、财政部、市场监管总局公开发布涉企违规收费专行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 8 项整治行动方案（ 2022/06/28） 方案提 到： 1）加强供水供电供气供暖领域红线内外接入、建设安装、更新改造、维护维修领域等价格监管，重点整治不执行政府定价和政府指导价、利用垄断地位转嫁应由自身承担的费用、自定标准自设项目收取费 用、对计量装置及强制检定违规收费等行为。 2）重点整治非电网直供电环节不合理加价、违规加价等问题，查处以用电服务费等名义向用户重复分摊收费、未落实电价收费公示制度、清退已收取的不合理费用不彻底不及时等行为，严禁供电价格上涨超过政策规定的最大允许上浮幅度。 国家能源局 核准 内蒙古准格尔矿区东坪煤矿项目（ 2022/06/28） 批 复提到：为推进神东大型煤炭基地建设，保障能源平稳供应，优化煤炭产业结构，促进地方经济社会发展，同意实施煤炭产能置换，建设内蒙古准格尔矿区东坪煤矿项目，东坪煤矿项目建设规模 400 万吨 /年。 中共中央宣传部举行“中国这十年”系列主题新闻发布会（ 2022/06/28） 对于我国抽水蓄能产业发展情况，国家发展改革委副主任赵辰昕表示，随着我国可再生能源规模和比例的不断提高，通过抽水蓄能电站提高电力系统调峰能力显得越来越重要。截至 2021 年底，全国抽水蓄能电站装机容量达到了 3639 万千瓦，比 2012 年增加近 80%，年 均增速 6.7%。 2021 年，全国抽水蓄能发电量达到 390 亿千瓦时，比 2012 年增长超 3 倍，年均增长 17.3%，说明抽水蓄能电站的运行效率非常好。下一步，国家发改委将组织地方和企业进一步加大力度，推动全国抽水蓄能电站开发建设，全力提升能源保供能力和可再生能源消纳水平，加快构建新型电力系统。 黑龙江荒沟抽水蓄能电站 4 号机组正式投入商业运行（ 2022/06/28） 荒沟抽水蓄能电站是黑龙江省首座抽水蓄能电站，是国内纬度最高抽水蓄能电站，项目总投资 58.03 亿元，总装机容量 120 万千瓦，安装 4 台单机容量 30 万千瓦抽 蓄机组。 国家发改委、工信部、财政部、生态环境部、国务院国资委、市场监管总局联合印发工业能效提升行动计划（ 2022/06/29） 计划提到： 1）有序推动煤炭减量替代，推进煤炭向清洁燃料、优质原料和高质材料转变。按照“以气定改”原则有序推进工业燃煤天然气替代。 2）支持具备条件的工业企业、工业园区建设工业绿色微电网，加快分布式光伏、分散式风电、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，推进多能高效互补利用。 3）鼓励通过电力市场购买绿色电力，就近大规模高比例利用可再生能源。 5）推动智能光伏 创新升级和行业特色应用，创新“光伏 +”模式，推进光伏发电多元布局。 6）加快推进终端用能电气化、低碳化，到 2025 年，电能占工业终端能源消费比重达到 30%左右。 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 9 四川省经信厅发布关于进一步加强迎峰度夏期间发电机组安全稳定运行确保正常电力供应的通知（ 2022/06/29） 通知提出：加强电煤供应保障。各燃煤发电企业要切实履行电煤采购主体责任，持续加大电煤采购力度，确保迎峰度夏期间发电用煤需求。 湖南安化抽水蓄能电站项目正式开工（ 2022/06/29） 湖南安化抽水蓄能电站项目是国家和湖南省“十四五”规划重点能源建设项目，项目建设单位是湖南安化抽水蓄能有限公司。项目设计装机容量为 240 万千瓦，年发电量 26 亿千瓦时，装机规模居全国第二、华中第一，项目总投资 151 亿元，预计工期 78 个月。 北京市发布北京市“十四五”时期电力发展规划（ 2022/06/29） 规划指出： 1）到 2025 年，北京本地发电装机容量达到 1533 万千瓦（含应急备用电源），可再生能源装机 435 万千瓦，占总装机比重提高到 28%左右。其中，光伏发电装机规模达到 251 万千瓦左右，生物质发电装 机规模达到 55 万千瓦左右，风电装机规模达到 30 万千瓦左右。到 2025 年，外调绿色电量 300 亿千瓦时，占全社会用电量比重达到 21.4%左右。 四川省发改委发布关于四川电网试行主动错避峰负荷电价政策有关事项的通知（ 2022/06/29） 通知指出：在国网四川电力供区范围试行主动错避峰负荷电价政策，对主动参与并有效执行主动错避峰负荷电价响应的电力用户，其通过主动错避峰负荷电价响应临时减少的电量执行主动错避峰负荷电价，电价标准为 0.4 元 /千瓦时。 国家电投新闻（ 2022/06/29） 6 月 29 日，中国电力河北沽源 400 兆瓦“光伏 +储能”示范项目二期 220 兆瓦工程全容量并网发电，国家电投电力装机规模突破 2 亿千瓦。其中，风电装机规模 3915.41 万千瓦，光伏装机规模 4423.45 万千瓦，水电装机规模 2462.69 万千瓦，核电装机规模 921.27 万千瓦，清洁能源占比达 62.39%。 福能股份新闻（ 2022/06/29） 福建省发改委核准批复福建惠安泉惠发电的泉惠石化工业区 2660MW超超临界热电联产工程（ 2 号机组）项目，项目估算总投资为 18.91 亿元，其中项目资本金为 5.67 亿元，占项目总投 资的比例为 30%，福能股份持股 35%。 农业农村部 、 国家发改委印发农业农村减排固碳实施方案（ 2022/06/30） 方案提到可再生能源替代行动。 1）以清洁低碳转型为重点，大力推进农村可再生能源开发利用。 2）因地制宜发展农村沼气，鼓励有条件地区建设规模化沼气 /生物天然气工程，推进沼气集中供气供热、发电上网，及生物天然气车用或行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 10 并入燃气管网等应用，替代化石能源。 3）推广生物质成型燃料、打捆直燃、热解炭气联产等技术，配套清洁炉具和生物质锅炉，助力农村地区清洁取暖。 4）推广太阳能热水器、太阳能灯、太阳房，利用 农业设施棚顶、鱼塘等发展光伏农业。 西藏 自治区 发改委发布关于今冬明春电力保供新建“光伏 +储能” 项目上网电价有关事项的通知（ 2022/07/01） 通知提出： 2022 年备案新建“光伏 +储能”保供项目，于 2022 年 11 月30 日前全容量并网的，上网电量结算电价按每千瓦时 0.353 元执行，电力保供项目优先调度。 2.2 环保 财政部印发财政部关于下达 2022 年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知（ 2022/06/24） 通知下达山西、内蒙古、吉林、浙江、湖南、广西、重庆、四川、贵州、云南、甘肃、青 海和新疆 11 个省区可再生能源电价附加补助，其中生物质能发电补助本次下达 2890 万元。 黑龙江省工信厅印发黑龙江省千企技改专项行动方案（ 2022/06/25） 方案提出：全面推行绿色化改造，实施绿色低碳制造行动，稳妥有序分类推进钢铁、有色金属、建材、化工等重点行业碳达峰，鼓励企业采用先进清洁生产技术实施改造，从源头减少和避免污染物的产生和排放，强化工业废弃物循环利用改造。 内蒙古自治区印发关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见（ 2022/06/25） 意见提出：加快形成绿色生产生活方式： 1）实行全面节约战略，推动节能降碳与转变经济发展方式相结合； 2）全面推进清洁生产，对未达到国家清洁生产行业标准的工艺技术实施全过程升级改造，实行产品全生命周期绿色管理； 3）加大主要污染物治理力度，推进塑料污染治理； 4）加快发展循环经济，推进产业园区和产业集群循环化改造，提升资源综合利用水平； 5）大力倡导绿色低碳生活方式，开展绿色低碳社会行动示范创建，提高公众对低碳发展的认知度和参与度。 海南省 发布 建筑垃圾治理及资源化利用三年攻坚行动方案（ 2022-2024年）征求意 见 （ 2022/06/26） 意见 提出： 1） 2022 年，各市县完成建设 1 座以上建筑垃圾消纳场或资源化利用厂，实现建筑垃圾产消能力基本平衡。全省建筑垃圾安全处置率达到 90%、综合利用率 50%以上，杜绝建筑垃圾出现新的乱堆乱放现象； 2） 2023 年，持续行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 11 开展全省存量建筑垃圾治理工作，建立全省建筑垃圾源头减量、规范处置、监管闭环的全过程监管的法规制度体系，建筑垃圾安全处置率达到 95%、综合利用率 60%以上； 3） 2024 年，实现建筑垃圾安全处置率达到 100%、综合利用率 80%以上，基本建立起建筑垃圾从源头减量、分 类投放、中端收运、末端处置到再生产品利用管理体系。 上海市发改委印发上海市氢能产业发展中长期规划（ 2022-2035 年）（ 2022/06/26） 规划提出：到 2025 年，产业创新能力总体达到国内领先水平，制储输用产业链关键技术取得突破性进展，建设各类加氢站 70 座左右，培育 5-10 家具有国际影响力的独角兽企业，氢能产业链产业规模突破 1000 亿元，在交通领域带动二氧化碳排放 5-10 万吨 /年。 四川 省 发布四川省“十四五”工业绿色发展规划 （ 2022/06/27） 规划提出 ： 到 2025 年，工业生产方式 、产业结构绿色转型取得显著成效，绿色低碳技术装备普遍应用，能源资源利用水平稳步提升，碳排放、污染物排放强度降低进一步降低，为实现 2030 年前碳达峰奠定坚实基础。资源利用效率大幅提升，大宗工业固废综合利用率达到 57%，主要污染物排放强度持续下降。 广西自治区 发改委 等 4 部门印发 严格能效约束推动全区重点领域节能降碳总体实施方案 （ 2022/06/28） 方案提出： 到 2025 年： 1）力争煤制烯烃、纯碱、铜冶炼、铅锌冶炼能效标杆水平产能达到 50%，烧碱能效标杆水平产能达到 40%，平板玻璃能效标杆水平产能达到 20%，合成氨能效标杆水平产能达到 15%； 2）钢铁、铁合金、水泥、电解铝等其余重点领域能效标杆水平产能达到 30%以上，能效基准水平以下企业基本清零。 陕西省住建厅等部门印发关于加快推进生活垃圾分类工作高质量发展的实施方案 （ 2022/06/28） 方案要求： 1）到 2022 年底，西安、咸阳两个国家垃圾分类重点城市在已基本建成生活垃圾分类处理系统基础上巩固发展，前端分类准确率、生活垃圾回收利用率显著提升； 2）到 2025 年底，基本建立配套完善的生活垃圾分类法律法规制度体系，全省城市生活垃圾回收利用率达到 35以 上。 上海市发改委等四部门联合印发关于严格能效约束推动我市重点领域节能降碳的实施方案（ 2022/0628） 方案提出：到 2025 年，通过实施工业领域碳达峰行动和重点行业节能降碳行动，我市规模以上工业增加值能耗较 2020 年下降 14%，钢铁、水泥、炼油、乙烯、合成氨等重点行业达到标杆水平的产能比例超过 30%，数据中心达到标杆水平的比例 60%左右，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 12 低碳发展能力显著增强。 甘肃省印发甘肃省“十四五”节能减排综合工作方案（ 2022/06/29） 方案提出：到 2025 年，全省单位地区生产总值能源消耗比 2020 年累积下降 12.5%，“十四五”期间年均下降 2.6%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物重点工程减排量分别达到 2.27 万吨、 0.03万吨、 1.84 万吨、 0.70 万吨。 农业农村部 、 国家 发改委印发 农业农村减排固碳实施方案（ 2022/06/30） 方案 提出： 1）可再生能源替代。因地制宜推广应用生物质能、太阳能、风能、地热能等绿色用能模式，增加农村地区清洁能源供应。推动农村取暖炊事、农业生产加工等用能侧可再生能源替代，强化能效提； 2）畜牧业减排降碳。提升畜禽养殖粪污资源化利用水平，减少畜禽粪污管理的甲烷和氧化亚氮排放； 3）农田固碳扩容。落实保护性耕作、秸秆还田、有机肥施用、绿肥种植等措施。 重庆市印发 重庆市城市基础设施建设“十四五”规划（ 20212025 年） （ 2022/07/01） 规划提出 ： 1）城市排水系统短板得到有效补齐，城市生活污水集中处理率达 98%以上、集中收集率达 73%以上，城市生活污泥无害化处理处置率基本达到 100%。城市建成区海绵城市面积比例力争达到 45%以上，城市建成区可渗透地面面积比例不小于 40%； 2）开展城区厨余垃圾、地沟油治理，提高源头减量化水平； 3）扎实推进生活垃圾焚烧处理设施建设，提高焚烧比例。 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 13 3 公司公告 3.1 电力 【中国核电】股票交易： 2022 年 7 月 1 日公司将有 4.48 亿股股票解除限售上市流通。（ 2022/06/27） 【京运通】对外担保：公司为控股子公司乐山京运通提供最高不超过 2.97 亿元的担保，为全资子公司无锡京运通 提供最高不超过 0.8 亿元的担保；截至公告日，公司已实际为乐山京运通提供的担保为 6.89 亿元（不含本次担保）；公司已实际为无锡京运通提供的担保为 1.8 亿元（不含本次担保）。（ 2022/06/27） 【太阳能】项目中标：公司中标“昆明市西山区整区光伏 +乡村振兴产业发展能源示范基地项目选择社会合作伙伴第二标段”项目，项目电价 0.3358 元 /千瓦时，运营周期 25 年，工程规模 539 兆瓦。（ 2022/06/27） 【闽东电力】股份减持：省投集团拟减持公司股份 915.9 万股，占公司总股本的 2%； 2022 年 1 月 10 日至 2022 年 4 月 18 日期间，省投集团已合计减持公司股份 915.9 万股 ,，占公司总股本的 2%。（ 2022/06/27） 【浙江新能】对外投资：公司拟与浙能集团及其控制的 4 家公司共同组建浙江省白马湖实验室有限公司，其中公司以现金方式认缴出资 2.1 亿元，占股 10.5%，该实验室聚焦绿色能源的能质转化与传递，围绕太阳能转化与催化、零碳能源转化与存储、能源低碳转化与多能耦合等方向开展研究工作。（ 2022/06/27） 【浙能电力】对外投资：公司拟以现金方式认缴出资 3 亿元，占股 15%参与浙江省白马湖实验室有限公司。（ 2022/06/27） 【 ST 科林】对外合作：公司控股子公司易有乐网络科技与湖北供销电商公司签署战略合作意向协议，双方拟在跨境贸易、电子商务、分销及营销推广、资本等多领域展开合作。（ 2022/06/27） 【涪陵电力】股权转让：，公司作价 8.0001 万元将持有的蓬威石化 15%股权转让给原股东东方希望集团。（ 2022/06/27） 【大唐发电】债券发行：公司成功发行 0.5 亿元 2022 年度第四期超短期融资券，期限为 60 天，票面利率为 1.90%。（ 2022/06/27） 【豫能控股】债券发行：公司成功发行 5 亿元 2022 年度第二期超短期融资券，期限为 270 天，票面利率为 2.7%。（ 2022/06/27） 【 ST 热电】股权结构变动：大连市国资委将其持有的热电集团大股东大连装备投资 100%股权无偿划转至大连市国有资本管理运营有限公司，经上述变动后，公司控股股东仍为热电集团，实际控制人仍为大连市国资委。（ 2022/06/27） 行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 14 【 ST 华源】人事变动：公司原董事长董凤亮由于工作变动提出辞去公司董事长职务，董事会选举公司董事总经理、党委书记郎国民为公司十届董事会董事长，同时聘任冯荣为公司总经理， 新任董事。（ 2022/06/27） 【中国核电】经营情况：控股投资的三门核电站 3 号机组于 2022 年 6 月 28日浇筑核岛第一罐混凝土（ FCD）。三门核电站 3 号机组采用 CAP1000 型反应堆装置，单台机组额定容量为 125.1万千瓦，电站设计运行寿命 60年。（ 2022/06/28） 【韶能股份】对外投资：公司与广东大舜投资签订新能源项目合作开发框架协议，决定在光伏、风力、氢能、储能、节能等新能源领域开展多方位、深层次的战略合作，共同开发新能源项目。为落实协议达成的共识，公司与大舜公司拟共同出资设立从事新能源业务的项目公司，按照约定，项目公司 注册资本 5000 万元，公司以货币方式出资 3250 万元。（ 2022/06/28） 【湖北能源】股份增持：截至 2022 年 6 月 28 日，长电投资累计增持公司股份 0.50 亿股（含已持有的股份 0.28 亿股），占公司总股本的 0.76%，已超过此次增持计划的下限，未超过此次增持计划的上限。（ 2022/06/28） 【浙江新能】 1）分红派息： 2021 年度公司 A 股每股现金红利 0.045 元，合计 0.94 亿元，股权登记日 2022/07/06，除权除息日 2022/07/07。 2）股份减持：2022 年 6 月 16 日至 6 月 28 日，公司合计减持所持有的钱江水利股份 0.20 亿股，占钱江水利总股本的 5.59%；本次减持后，公司仍持有钱江水利 0.70 亿股股份，占钱江水利总股本的 19.85%。（ 2022/06/28） 【深南电 A】股票交易：公司股票连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计达到 20%以上，属于股票交易的异常波动情形。（ 2022/06/28） 【 ST 科林】监管函：深交所就公司控股子公司易有乐网络与湖北供销合作电子商务签署战略合作意向协议下发事项问询函。（ 2022/06/28） 【宁波能源】 1）对外投资：公司全资子公司宁波朗辰新能源拟投资 0.83 亿元建设万华化学（宁波）热电储能设备投资项目，朗辰新能源在万华热电厂区110KV 配电装置楼内建设 16MW/32MWh 用户侧储能项目，本项目拟采用磷酸铁锂电芯组成的储能系统，项目建设期为 3 个月。朗辰新能源拟投资 2。 65 亿元建设宁波光耀热电 50MW/100MWh 独立储能电站项目。 2）对外担保：公司拟按20%股权比例向华泰石油提供担保总额、担保余额均不超过 2.54 亿元的连带责任保证担保；按 40%股权比例向甬羿光伏提供担保总额不超过 1.20 亿元元、 担保余额不超过 0.80 亿元的连带责任保证担保，截至本公告日，公司为甬羿光伏提供担保的金额为 0.19 亿元。（ 2022/06/29） 【大唐发电】 1）对外投资：公司拟投资建设黑龙江宾县二期 150MW 风电、黑龙江碾子山二期 150MW 风电、广东郁南东坝镇 80MW 农光互补光伏、广东高明更合 100MW 渔光互补光伏、江西寻乌工业园屋顶分布式光伏 (一期至七期 )、曹行业 周报 /电力及公用事业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 15 妃甸珠峰科技 0.81MW 分布式光伏发电等清洁能源项目，上述项目总投资合计约31.54 亿元，资本金占项目总投资的 30%。 2）对外投资：公司控股子公司江苏大唐国际吕四 港发电拟全资建设江苏吕四港光伏三期项目，项目总投资约 3.1 亿元，资本金占项目总投资的 30%，公司按照股比向吕四港发电公司增资。 3）对外投资：公司拟向浙江大唐国际新能源增加资本金约 922 万元。 4）人事变动：公司董事会选举梁永磐为公司第十一届董事会董事长。 5）经营情况：大唐集团将持有的大唐西藏波堆水电 80%股权、大唐西藏汪排水电 80%股权无偿划转至大唐西藏能源，公司对上述股权放弃优先购买权。（ 2022/06/29） 【长源电力】对外投资：公司控股子公司荆门新能源掇刀光伏项目申请送出线路由网建改为自建，送出线路工 程动态总投资 3272 万元，增加线路维护费 45 万元 /年，增加线路损耗 0.7%。考虑送出工程自建后项目总投资增加，公司拟按 30%的项目资本金比例相应增加荆门新能源公司资本金 1098 万元，公司拟按 51%的持股比例对其增资 560 万元。（ 2022/06/29） 【深圳能源】对外投资： 1）公司全资子公司深能北方拟投资建设深能苏尼特左旗 50 万千瓦特高压风电项目，项目计划总投资为人民币 30.49 亿元，拟安装单机容量 5.0 兆瓦。 2）公司控股子公司深圳能源环保拟出资 1.0 亿元设立深能环保研究院，持有 100%股权。（ 2022/06/29） 【华能水电】债券发行：公司成功发行 2.8 亿元 2022 年度第十期绿色超短期融资券，期限为 129 天，发行利率为 2.00%。（ 2022/06/29） 【国投电力】对外合作：公司拟与国投财务签订金融服务协议， 2021 年，公司及控股子公司在财务公司日均存款余额 56.43 亿元，日均贷款余额 50.14 亿元。截至 2021 年末，公司及控股子公司在财务公司存款余额为 57.56 亿元，贷款余额为 56.25 亿元。（ 2022/06/29） 【川投能源】经营情况：董事会同意公司三级子公司四川洪雅高奉