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2022-2023绿 色 能 源 与 前 瞻 性产 业 短 期 分 析 报 告关 注 政 府 工 作 报 告 ： 能 耗 弹 性 ， 先 立 后 破导 读 绿 色 经 济 与 金 融 政 府 工 作 报 告 ： 推 动 绿 色 低 碳 发 展 央 行 研 究 局 ： 绿 色 金 融 助 力 碳 达 峰 碳 中 和 上 交 所 ： 六 方 面 举 措 助 力 “ 十 四 五 ” 双 碳 目 标 达 成 碳 排 放 权 交 易 ： 全 国 碳 价 下 行 ， 交 易 量 回 落 绿 能 指 数 ： 本 周 小 幅 回 落 ， 仍 跑 赢 沪 深 300指 数 碳 中 和 主 题 基 金 ： 周 内 普 跌 传 统 能 源 与 环 保 国 家 发 展 改 革 委 部 署 安 排 2022年 煤 炭 中 长 期 合 同 监 管 工 作 供 应 紧 张 叠 加 亚 太 地 区 询 货 大 增 ， 印 尼 动 力 煤 价 继 续 飙 涨 华 能 水 电 (600025.SH)业 绩 快 报 ： 2021年 归 母 净 利 增 20.75%至 润58.38亿 元 银 星 能 源 ： 拟 6.4亿 元 收 购 宁 夏 能 源 阿 拉 善 左 旗 贺 兰 山 200MW风 电 项 目 新 能 源 与 电 力 设 备 多 晶 硅 致 密 料 价 格 周 均 值 环 比 持 平 ， M6单 晶 硅 片 价 格 环 比 上 涨1.5%， M6电 池 片 价 格 环 比 上 涨 0.9%， 440-450W组 件 价 格 环 比 持 平 山 东 省 能 源 局 印 发 2022年 全 省 能 源 工 作 指 导 意 见 的 通 知 福 莱 特 ： 拟 投 资 建 设 6座 日 熔 化 量 1200吨 光 伏 组 件 玻 璃 项 目 投 资 建 议 电 力 及 公 用 事 业 ： 建 议 关 注 清 洁 能 源 技 术 、 碳 监 测 等 业 务 的 相 关 公 司 ； 电 价 上 涨 有 利 于 电 厂 的 业 绩 改 善 ， 推 荐 中 国 核 电 、 长 江 电 力 、 国 投 电 力 、 三 峡 能 源 、 申 能 股 份 煤 炭 ： 推 荐 中 国 神 华 、 盘 江 股 份 ， 建 议 关 注 华 阳 股 份 新 能 源 ： 光 伏 方 面 ， 建 议 关 注 硅 片 耗 材 （ 金 刚 线 及 热 场 ） 等 格 局 相 对 较 好 的 环 节 ； 风 电 方 面 ， 建 议 关 注 海 上 风 电 板 块 ， 推 荐 管 桩 和 海 缆 龙 头 企 业01 绿 色 经 济 与 金 融 政 府 工 作 报 告 ： 推 动 绿 色 低 碳 发 展 央 行 研 究 局 ： 绿 色 金 融 助 力 碳 达 峰 碳 中 和 上 交 所 ： 六 方 面 举 措 助 力 “ 十 四 五 ” 双 碳 目 标 达 成 碳 排 放 权 交 易 ： 全 国 碳 价 下 行 ， 交 易 量 回 落 绿 能 指 数 ： 本 周 小 幅 回 落 ， 仍 跑 赢 沪 深 300指 数 碳 中 和 主 题 基 金 ： 周 内 普 跌1.1 绿 色 经 济 与 绿 色 金 融 动 态 （ 资 料 来 源 ： 中 国 政 府 网 ）政 府 工 作 报 告 ： 推 动 绿 色 低 碳 发 展事 件 ： 3月 5日 ， 李 克 强 总 理 在 政 府 工 作 报 告 中 提 出 ， 2022年 将 持 续 改 善 生 态 环 境 ， 推 动 绿 色 低 碳 发 展 。，点 评 ： 1） 政 府 工 作 报 告 中 最 为 重 要 的 部 分 在 于 “ 能 耗 强 度 目 标 在 十 四 五 规 划 期 内 统 筹 考 核 ， 并 留 有 适 当 弹 性 ” ， 表 明 2022年 甚 至 十 四 五 期 间 我 国 经 济 发 展 受 能 耗 强 度 约 束 减 弱 。 2） 能 源 转 型 “ 先 立 后 破 ” 方 针 ， 将 对 新 能 源 及 传 统 能 源 带 来 不 同 的 影 响 。 3） 传 统 能 源 方 面 ， 由 于 我 国 “ 富 煤 贫 油 少 气 ” 的 资 源 禀 赋 火 电 仍 将 为 我 国 能 源 体 系 的 基 础 ， 其 转 型 方 向 为 清 洁 高 效 利 用 。 4） 可 再 生 能 源 方 面 ， 由 于 新 增 可 再 生 能 源 和 原 料 用 能 不 纳 入 能 源 消 费 总 量 控 制 ， 其 装 机 量 扩 张 或 仍 将 维 持 较 高 速 度 。 5） 能 耗 双 控 向 碳 总 量 和 强 度 转 变 ， 或 意 味 着 “碳 减 排 ”与 “稳 增 长 ”之 间 的 冲 突 弱 化 。 国 际 经 验 看 ， 一 国 碳 强 度 随 经 济 发 展 及 产 业 结 构 变 化 天 然 存 在 下 降 趋 势 。政 府 工 作 报 告 碳 中 和 相 关 重 点 内 容2022年 将 持 续 改 善 生 态 环 境 ， 推 动 绿 色 低 碳 发 展1. 能 耗 强 度 目 标 在 “十 四 五 ”规 划 期 内 统 筹 考 核 ， 并 留 有 适 当 弹 性 ， 新增 可 再 生 能 源 和 原 料 用 能 不 纳 入 能 源 消 费 总 量 控 制 。2. 落 实 碳 达 峰 行 动 方 案 。3. 推 动 能 源 革 命 ， 确 保 能 源 供 应 ， 立 足 资 源 禀 赋 ， 坚 持 先 立 后 破 、 通 盘 谋 划 ， 推 进 能 源 低 碳 转 型 。 加 强 煤 炭 清 洁 高 效 利 用 ， 有 序 减 量 替 代 ， 推 动 煤 电 节 能 降 碳 改 造 、 灵 活 性 改 造 、 供 热 改 造 。 推 进 大 型 风 光 电 基 地 及 其 配 套 调 节 性 电 源 规 划 建 设 ， 提 升 电 网 对 可 再 生 能 源 发 电 的 消 纳 能 力 。4. 推 进 绿 色 低 碳 技 术 研 发 和 推 广 应 用 ， 建 设 绿 色 制 造 和 服 务 体 系 ， 推 进 钢 铁 、 有 色 、 石 化 、 化 工 、 建 材 等 行 业 节 能 降 碳 。5. 坚 决 遏 制 高 耗 能 、 高 排 放 、 低 水 平 项 目 盲 目 发 展 。 推 动 能 耗 “双 控 ”向 碳 排 放 总 量 和 强 度 “双 控 ”转 变 。6. 完 善 减 污 降 碳 激 励 约 束 政 策 ， 加 快 形 成 绿 色 生 产 生 活 方 式 。 41.1 绿 色 经 济 与 绿 色 金 融 动 态 点 评 ： 1） 从 央 行 所 总 结 的 2021年 绿 色 金 融 发 展 成 果 ， 可 以 观 测 其 2022年 主 要 施 政 思 路 。2） 至 少 明 确 标 准 、 健 全 机 制 、 鼓 励 创 新 三方 面 将 延 续 至 2022年 。 3） 主 要 发 力 方 向 可能 如 下 ： 标 准 方 面 ， 继 续 推 进 绿 色 金 融 和转 型 金 融 标 准 体 系 建 设 ， 可 能 包 括 绿 色 企业 、 绿 色 银 行 认 定 标 准 等 ； 进 一 步 完 善 激励 约 束 ， 可 能 包 括 绿 色 项 目 贴 息 、 补 贴 、担 保 等 绿 色 金 融 风 险 补 偿 机 制 ； 发 展 多 样化 金 融 工 具 ， 可 能 包 括 推 动 绿 色 基 金 、 绿色 保 险 加 速 发 展 等 。 4） 此 外 ， 我 们 建 议 关注 绿 色 金 融 试 点 地 区 动 向 ， 其 发 展 经 验 可能 成 为 未 来 央 行 政 策 选 择 的 参 考 。央 行 研 究 局 ： 绿 色 金 融 助 力 碳 达 峰 碳 中 和事 件 ： 3月 4日 ， 央 行 研 究 局 发 布 绿 色 金 融 助 力 碳 达 峰 碳 中 和 ， 总 结 2021年 绿 色 金 融 发 展 成 果 。（ 资 料 来 源 ： 新 浪 财 经 ）文 章 重 点 内 容2021五 项重 要 成 效 明 确 标 准健 全 机 制鼓 励 创 新强 化 监 督深 化 合 作 出 台 多 项 绿 色 金 融 标 准 ， 确 保 规 则 “ 引 导 绿 ” 而 非 “ 统 计 绿 ” 5健 全 激 励 约 束 机 制 ， 着 力 提 升 绿 色 金 融 业 务 回 报 ， 包 括 ： 碳 减 排 支 持 工 具 、 支 持 煤 炭 清 洁 高 效 利 用 专 项 再 贷 款鼓 励 金 融 产 品 创 新 、 完 善 证 券 发 行 制 度 、 规 范 交 易 流 程 、 提 升 交 易 透 明 度不 断 完 善 环 境 信 息 依 法 披 露 制 度 ， 要 求 金 融 机 构 发 布 减 排 贷 款 相 关 信 息主 动 引 领 和 积 极 参 与 多 双 边 平 台 及 合 作 机 制1.1 绿 色 经 济 与 绿 色 金 融 动 态（ 资 料 来 源 ： 上 交 所 官 网 ） 上 交 所 ： 六 方 面 举 措 助 力 “十 四 五 ”双 碳 目 标 达 成事 件 ： 3月 1日 ， 上 交 所 正 式 对 外 发 布 上 海 证 券 交 易 所 “ 十 四 五 ” 期 间 碳 达 峰 碳 中 和 行 动 方 案 。 行 动 方 案 以 “ 目 标 引 领 、 有 序 推 进 ” “ 创 新 驱 动 、 实 效 优 先 ” “ 市 场 导 向 、 和 谐 发 展 ” 为 基 本 原 则 ， 提 出 了 六 大 方 面 的 举措 。 上 交 所 重 点 举 措优 化 股 权 融 资 服 务 ， 推 动 企 业 低 碳 发 展在 科 创 板 入 口 端 对 于 双 碳 领 域 重 点 行 业 和 核 心 技 术 给 予 重 点 支 持 ， 对 于 高 耗 能 高 排 放 企 业 的 融 资 予 以 适 当 限 制 。01 加 快 绿 色 债 券 发 展 ， 助 力 企 业 低 碳 融 资扩 大 绿 色 债 券 发 行 规 模 ， 推 动 地 方 政 府 发 行 专 项 债 券 用 于 绿 色 项 目 ， 推 进 绿 色 公 募 REITs 试 点 。 完 善 制 度 建 设 ， 防 止 “ 漂 绿 ” 。02 拓 展 绿 色 投 资 产 品 ， 助 力 绿 色 投 资丰 富 绿 色 指 数 。 对 绿 色 指 数 产 品 在 上 交 所 挂 牌 上 市 给 予 支 持 。 探 索 基 于 碳 排 放 权 、 排 污 权 等 的 衍 生 产 品 ， 为 投 资 者 管 理 相 关 投 资 风 险 提 供 市 场 化 工 具 。03深 化 绿 色 金 融 国 际 合 作 ，推 进 市 场 对 外 开 放稳 妥 推 进 绿 色 金 融 市 场 双 向 开 放 ， 深 化 绿 色 金 融 国 际 合 作 。04 加 强 绿 色 金 融 宣 传 研 究 ，引 导 培 育 专 业 投 资 者加 大 绿 色 金 融 研 究 力 度 。 引 导 和 鼓 励 各 类 投 资 者 开 展 绿 色 投 资 ， 培 育 绿 色 投 资 者05 推 进 所 内 节 能 减 排 ， 推进 绿 色 低 碳 交 易 所 建 设制 定 能 耗 碳 排 测 算 体 系 。 优 化 节 能 减 排 设 施 。 塑 造 员 工 低 碳 办 公 习 惯 。06 61.1 绿 色 经 济 与 绿 色 金 融 动 态双 碳 工 作 领 导 小 组 ： 科 学 把 握 节 奏 ， 聚 焦 关 键 重 点事 件 ： 3月 1日 ， 韩 正 在 北 京 主 持 召 开 碳 达 峰 碳 中 和 工 作 领 导 小 组 全 体 会 议 。 韩 正 表 示 ， 实 现 碳 达 峰 碳 中 和 ， 要 统 筹 发 展 和 安 全 ， 坚 持 稳 中 求 进 ， 先 立 后 破 、 通 盘 谋 划 ， 科 学 把 握 工 作 节 奏 ， 在 降 碳 的 同 时 确 保 能 源 安 全 、 产 业 链 供 应 链 安 全 、 粮 食 安 全 ， 确 保 群 众 正 常 生 活 。 要 聚 焦 重 点 领 域 和 关 键 环 节 ， 扎 扎 实 实 推 进 “ 双 碳 ” 工 作 ， 走 出 一 条 符 合 国 情 的 生 态 优 先 、 绿 色 低 碳 发 展 道 路 。韩 正 强 调 ， 要 抓 紧 深 化 “ 双 碳 ” 重 大 问 题 研 究 ， 形 成 可 操 作 的 政 策 举 措 。 要 推 进 煤 炭 有 序 替 代 转 型 ， 算 清 煤 炭 供 需 的 “ 大 账 ” ， 合 理 规 划 煤 电 建 设 规 模 和 布 局 ， 推 动 煤 炭 清 洁 高 效 利 用 ， 发 挥 好 煤 炭 在 能 源 中 的 基 础 和 兜 底 保 障 作 用 。 要 研 究 推 进 可 再 生 能 源 发 展 ， 加 快 规 划 建 设 新 能 源 供 给 消 纳 体 系 ， 支 持 分 布 式 新 能 源 发 展 。 要 研 究 构 建 推 动 “ 双 碳 ” 的 市 场 化 机 制 ， 完 善 电 价 形 成 机 制 ， 健 全 碳 排 放 权 交 易 市 场 。 要 加 强 基 础 能 力 建 设 ， 建 立 统 一 规 范 的 碳 排 放 统 计 核 算 体 系 ， 推 动 能 耗 “ 双 控 ” 向 碳 排 放 总 量 和 强 度 “ 双 控 ” 转 变 ， 狠 抓 绿 色 低 碳 技 术 攻 关 和 推 广 应 用 。（ 资 料 来 源 ： WIND）央 行 ： 利 用 好 两 项 结 构 性 货 币 政 策 工 具 ， 助 力 双 碳 目 标事 件 ： 3月 1日 ， 央 行 召 开 2022年 金 融 市 场 工 作 电 视 会 议 ， 提 出 正 确 认 识 和 把 握 碳 达 峰 碳 中 和 ， 推 动 碳 减 排 支 持 工 具 和 煤 炭 清 洁 高 效 利 用 专 项 再 贷 款 取 得 实 效 ； 围 绕 小 微 企 业 、 乡 村 振 兴 、 绿 色 低 碳 、 转 型 金 融 、 科 技 创 新 、 7金 融 风 险 防 范 等 重 点 领 域 ， 扎 实 做 好 调 查 研 究 ， 夯 实 工 作 基 础 。 （ 资 料 来 源 ： 人 民 银 行 官 网 ）1.2 碳 排 放 权 交 易 ： 碳 价本 期 走 势 （ 2022.02.28-03.04）截 至 2022年 3月 4日 ， 全 国 碳 市 场 碳 排 放 配 额 （ CEA）最 近 一 周 成 交 均 价 57.84元 /吨 ， 较 上 周 末 下 跌 1.08%。各 地 方 碳 市 场 价 格 走 势 分 化 ， 其 中 ， 广 东 碳 排 放 权 配 额 最 近 一 周 成 交 均 价 最 高 ， 为 67.90元 /吨 ； 北 京 碳 市 场 碳 价 达 62.00元 /吨 ， 位 列 第 二 ； 湖 北 、 上 海 、 重 庆 碳 价 均 在 40元 /吨 左 右 ； 福 建 、 天 津 碳 市 场 碳 价 均 在 10元 / 吨 以 上 ； 深 圳 碳 市 场 碳 价 仅 7.87元 /吨 ， 碳 价 当 周 最 低 。各 地 碳 排 放 权 配 额 近 一 周 成 交 均 价 广 东 碳 排 放 权 配 额 成 交 均 价 走 势020406080100120 19-01 19-03 19-05 19-07 19-09 19-11 20-01 20-03 20-05 20-07 20-09 20-11 21-01 21-03 21-05 21-07 21-09 21-11 22-01 22-03深 圳 全 国 及 各 地 碳 排 放 权 配 额 成 交 均 价 （ 7天 移 动 平 均 ）上 海 北 京 广 东 天 津 湖 北 重 庆 福 建 全 国57.9626058565452 01-02 01-09 01-16 01-23 01-30 02-06 02-13 02-20 02-27全 国 市 场 碳 排 放 配 额 价 格 走 势全 国 碳 市 场 碳 排 放 配 额 (CEA):最 新 价 （ 元 / 吨 ）120100806040200 20-07 20-08 20-09 20-10 20-11 20-12 21-01 21-02 21-03 21-04 21-05 21-06 21-07 21-08 21-09 21-10 21-11 21-12 22-01 22-02广 东 碳 排 放 权 配 额 (GDEA):成 交 均 价7.87 47.42 62.00 25.98 49.78 39.30 15.9880706050403020100 深 圳 上 海 北 京 广 东 天 津 湖 北 重 庆 福 建碳 排 放 权 成 交 均 价 （ 元 / 吨 ， 2022.1.24-1.28）67.90 8资 料 来 源 ： Wind ， 证 券 研 究 所1.2 碳 排 放 权 交 易 ： 碳 交 易 量本 期 走 势 （ 2022.02.28-03.04）2022.02.28-03.04， 全 国 碳 市 场 碳 排 放 配 额 （ CEA） 成 交 量 为 31.89万 吨 ， 成 交 金 额 1642.10万 元 ， 较 上 周 全 国 碳 市 场 成 交 热 情 有 所 回 落 。本 周 各 地 方 碳 市 场 成 交 量 也 呈 现 分 化 。 其 中 ， 广 东 最 近 一 周 成 交 量 明 显 高 于 其 他 地 区 ， 达 17.50万 吨 ； 湖 北 、 天 津 分 别 达 到 8.51万 吨 及 1.63万 吨 ； 福 建 、 上 海 均 在 千 吨 级 成 交 规 模 ； 重 庆 、 北 京 、 天 津 成 交 量 较 小各 地 碳 排 放 权 累 计 成 交 量 （ 2022.3.4）全 国 碳 市 场 排 放 配 额 （ CEA） 成 交 量 与 成 交 额0 200004000060000800001000000 5001000150020002500 08-19 09-02 09-16 09-30 10-14 10-28 11-11 11-25 12-09 12-23 01-06 01-20 02-03 02-17 03-03全 国 碳 市 场 碳 排 放 配 额 (CEA):成 交 量 （ 万 吨 ）全 国 碳 市 场 碳 排 放 配 额 (CEA):成 交 金 额 (万 元 ）050000100000 深 圳 上 海 北 京 广 东 天 津 湖 北 重 庆 福 建各 地 碳 排 放 权 近 一 周 当 日 成 交 量 （ 吨 ）2022-03-04 2022-03-03 2022-03-02 2022-03-01 2022-02-28150000 5068 1794 1653 1870 8038 100205000100001500020000 深 圳 上 海 北 京 广 东 天 津 湖 北 重 庆碳 排 放 权 累 计 成 交 量 （ 万 吨 ）17982 12.01 9资 料 来 源 ： Wind ， 证 券 研 究 所 5.53 10.28 38.26 4.11 18.99 0.7701020304050 深 圳 上 海 北 京 广 东 天 津 湖 北 重 庆各 地 碳 排 放 权 累 计 成 交 额 （ 2022.3.4）碳 排 放 权 累 计 成 交 额 （ 亿 元 ）1.3 绿 能 指 数10资 料 来 源 ： Wind ， 证 券 研 究 所绿 能 指 数 简 介绿 色 能 源 指 数 走 势周 涨 幅 月 涨 幅 年 初 以 来绿 能 指 数 -0.88% -0.88% -8.09%沪 深 300指 数 -1.68% -1.68% -8.99%相 对 沪 深 300指 数 0.80% 0.80% 0.90%绿 能 指 数 从 A股 中 选 取 25只 业 务 涉 及 新 能 源 生 产 、 新 能 源 汽 车 、 清 洁 能 源 、 资 源 回 收 、 氢 能 、 新 材 料 等 上 市 公 司 股 票 作 为 指 数 样 本 股 ， 以 反 映 绿 色 能 源 领 域 代 表 性 股 票 的 整 体 表 现 。指 数 名 称 ： 绿 色 能 源 指 数 （ 绿 能 指 数 ） 。指 数 基 日 和 基 点 ： 以 2021年 1月 1日 为 基 日 ， 以 100点 为 基 点 。 指 数 计 算 ：本 期 走 势 （ 2022.02.28-03.04）截 至 2022年 3月 4日 ， 绿 能 指 数 收 于 131.20点 ， 较 2月 28日 下 跌 0.88%， 同 期 沪 深 300指 数 下 跌 1.68%。 2022年 初 至 今 ， 绿 能 指 数 累 计 涨 幅 仍 为 负 ， 为 -8.09%， 同 期 沪 深 300指 数 涨 幅 为 -8.99%， 仅 小 幅 跑 赢 沪 深 300指 数 。除 数报 告 期 指 数 = 报 告 期 样 本 的 市 值 100 资 料 来 源 ： Wind ， 证 券 研 究 所908010011012015014013016020-12 21-01 21-02 21-03 21-03 21-04 21-05 21-05 21-06 21-07 21-07 21-08 21-09 21-09 21-10 21-11 21-12 21-12 22-01 22-02 22-02绿 能 指 数 沪 深 300指 数1.4 碳 中 和 主 题 基 金11近 一 周 碳 中 和 主 题 基 金 普 跌 。资 料 来 源 ： Wind ， 证 券 研 究 所证 券 代 码 证 券 简 称 基 金 管 理 人 简 称 基 金 成 立 日 基 金 经 理 (现 任 ) 近 1周 回 报 （ %） 001208.OF 诺 安 低 碳 经 济 A 诺 安 基 金 2015/5/12 蔡 宇 滨 -1.31012754.OF 鹏 华 中 证 内 地 低 碳 经 济 主 题 ETF联 接 A 鹏 华 基 金 2021/7/13 闫 冬 -1.40516070.SH 碳 中 和 50ETF 易 方 达 基 金 2021/4/15 张 湛 -1.45159885.OF 鹏 华 中 证 内 地 低 碳 经 济 ETF 鹏 华 基 金 2021/4/6 闫 冬 -1.47159790.OF 华 夏 中 证 内 地 低 碳 经 济 主 题 ETF 华 夏 基 金 2021/7/30 严 筱 娴 -1.48100056.OF 富 国 低 碳 环 保 富 国 基 金 2011/8/10 曹 文 俊 -2.23001985.OF 富 国 低 碳 新 经 济 A 富 国 基 金 2015/12/18 杨 栋 -2.99009878.OF 平 安 低 碳 经 济 A 平 安 基 金 2020/8/10 李 化 松 -3.65006122.OF 华 安 低 碳 生 活 华 安 基 金 2019/3/12 李 欣 -4.11540008.OF 汇 丰 晋 信 低 碳 先 锋 汇 丰 晋 信 基 金 2010/6/8 陆 彬 -4.44001616.OF 嘉 实 环 保 低 碳 嘉 实 基 金 2015/12/30 姚 志 鹏 -5.23004925.OF 长 信 低 碳 环 保 行 业 量 化 长 信 基 金 2017/11/9 左 金 保 -6.8402 传 统 能 源 与 环保 国 家 发 展 改 革 委 部 署 安 排 2022年 煤 炭 中 长 期 合 同 监 管 工 作 供 应 紧 张 叠 加 亚 太 地 区 询 货 大 增 ， 印 尼 动 力 煤 价 继 续 飙 涨 华 能 水 电 (600025.SH)业 绩 快 报 ： 2021年 归 母 净 利 增 20.75%至 润 58.38亿 元 银 星 能 源 ： 拟 6.4亿 元 收 购 宁 夏 能 源 阿 拉 善 左 旗 贺 兰 山200MW风 电 项 目2.1 数 据 跟 踪 |传 统 能 源 与 环 保13供 需 动 态 传 统 能 源 与 新 能 源2021年 12月 全 社 会 用 电 量 同 比 下 降 2.2%2021年 12月 全 国 发 电 量 同 比 增 长 4.9% 数 据行 业公 司投 资 建 议2021年 12月 全 国 火 电 发 电 量 同 比 下 降 4.9%2021年 12月 全 国 新 能 源 发 电 量 同 比 增 长 10.45%2018161412108642001000200030004000500060002020年 11月 2021年 2月 2021年 5月 2021年 8月资 料 来 源 ： 国 家 能 源 局 ， 中 电 联 ， Wind， 证 券 研 究 所 2021年 11月8000 产 量 :发 电 量 :当 月 值 （ 亿 千 瓦 时 ） 当 月 同 比 （ 右 轴 ， %）7000(5)0510152025309000800070006000500040003000200010000 2021年 1月 2021年 3月 2021年 5月 2021年 7月 2021年 9月 2021年 11月全 社 会 用 电 量 当 月 值 (亿 千 瓦 时 ) 当 月 同 比 （ 右 轴 ， %） (10)(5)05101520010002000300040002020年 12月 2021年 3月 2021年 6月 2021年 9月 2021年 12月6000 产 量 :火 电 :当 月 值 （ 亿 千 瓦 时 ） 当 月 同 比 （ 右 轴 ， %） 30255000 181614121086420(2)050010001500200025002020年 11月 2021年 2月 2021年 5月 2021年 8月 2021年 11月产 量 :新 能 源 发 电 :当 月 值 （ 亿 千 瓦 时 ） 当 月 同 比 （ 右 轴 ， %）300025002000150010005000 20-09-10 20-10-10 20-11-10 20-12-10 21-01-10 21-02-10 21-03-10 21-04-10 21-05-10 21-06-10 21-07-10 21-08-10 21-09-10 21-10-10 21-11-10 21-12-10 22-01-10 22-02-10市 场 价 :动 力 煤 (Q5500,山 西 产 ):秦 皇 岛车 板 价 :动 力 煤 (Q5300,鄂 尔 多 斯 产 ):内 蒙 古元 /吨13011090705030 21-03-05 21-03-20 21-04-04 21-04-19 21-05-04 21-05-19 21-06-03 21-06-18 21-07-03 21-07-18 21-08-02 21-08-17 21-09-01 21-09-16 21-10-01 21-10-16 21-10-31 21-11-15 21-11-30 21-12-15 21-12-30 22-01-14 22-01-29 22-02-13 22-02-28布 油 美 油美 元 /桶2.1 数 据 跟 踪 |传 统 能 源 与 环 保14资 料 来 源 ： Wind， 证 券 研 究 所价 格 动 态 主 要 品 种 价 格 变 化动 力 煤 价 格 走 势国 际 原 油 价 格 走 势 3025201510502020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11产 量 :原 煤 :累 计 同 比主 要 品 种 产 量 变 化产 量 :天 然 原 油 :累 计 同 比 产 量 :天 然 气 :累 计 同 比%品 种 主 要 指 标 单 位 当 期 值 周 环 比 月 环 比 年 同 比原 油 期 货 结 算 价 (连 续 ):布 伦 特 原 油 美 元 /桶 110.46 11.5% 23.5% 61.9%期 货 结 算 价 (连 续 ):WTI原 油 美 元 /桶 107.67 16.0% 22.0% 65.5%动 力 煤 秦 皇 岛 港 Q5500平 仓 价 元 /吨 940.00 0.0% -6.9% 62.8%动 力 煤 (Q5300,鄂 尔 多 斯 产 ):内 蒙 古 元 /吨 915.00 0.0% -4.7% 76.3%焦 煤 京 唐 港 山 西 产 主 焦 煤 库 提 价 元 /吨 2930.00 3.5% 3.5% 77.6%山 西 柳 林 产 主 焦 煤 出 矿 价 元 /吨 2680.00 24.7% 7.2% 84.8%2.2 行 业 动 态 点 评 |传 统 能 源 与 环 保 内 蒙 古 自 治 区 “十 四 五 ”可 再 生 能 源 发 展 规 划 发 布事 件 描 述 ： 3月 2日 ， 内 蒙 古 自 治 区 能 源 局 发 布 关 于 印 发 内 蒙 古 自 治 区 “ 十 四 五 ” 可 再 生 能 源 发 展 规 划 的 通 知 ， 内 能 新 能 字 2022 103号 ， 其 中 指 出 ： “ 十 四 五 ” 时 期 ， 自 治 区 可 再 生 能 源 发 电 装 机 达 到 1.35亿 千 瓦 以 上 ， 其 中 风 电 8900万 千 瓦 、 光 伏 发 电4500万 千 瓦 ， 新 能 源 装 机 规 模 超 过 燃 煤 火 电 装 机 规 模 ， 新 能 源 发 电 量 占 自 治 区 总 发 电 量 比 重 超 过 35%。 “ 十 四 五 ” 期 间 可 再 生 能 源 新 增 装 机 8000万 千 瓦 以 上 ， 占 全 部 新 增 装 机 的 比 重 超 过 60%， 成 为 新 增 装 机 的 主 力 。到 2030年 ， 自 治 区 新 能 源 装 机 容 量 超 过 2亿 千 瓦 ， 新 能 源 发 电 总 量 超 过 火 电 发 电 总 量 。 （ 北 极 星 电 力 网 ， 3/3）点 评 ： 内 蒙 古 具 有 丰 富 的 风 光 资 源 和 较 为 广 阔 的 场 地 ， 是 我 国 可 再 生 能 源 发 展 的 重 点 省 份 。 政 策 的 制 定 了 可 在 生 能 源 的 相 关 目 标 ， 具 体 如 下 ：可 再 生 能 源 总 量 目 标 ： 至 2025 年 ， 自 治 区 可 再 生 能 源 生 产 总 量 超 过 9000万 吨 标 准 煤 ， 可 再 生 能 源 区 内 利 用 量 超 过 6000万 吨 标 准 煤 ，占 当 年 一 次 能 源 消 费 总 量 的 18%以 上 ， 超 过 全 国 平 均 水 平 。可 再 生 能 源 发 电 目 标 ： 自 治 区 可 再 生 能 源 发 电 装 机 达 到 1.35 亿 千 瓦 以 上 ， 其 中 风 电 8900 万 千 瓦 、 光 伏 发 电 4500 万 千 瓦 ， 新 能源 装 机 规 模 超 过 燃 煤 火 电 装 机 规 模 ， 新 能 源 发 电 量 占 自 治 区 总 发 电 量 比 重 超 过 35%。 “ 十 四 五 ” 期 间 可 再 生 能 源 新 增 装 机 8000 万 千瓦 以 上 ， 占 全 部 新 增 装 机 的 比 重 超 过 60%， 成 为 新 增 装 机 的 主 力 。可 再 生 能 源 供 热 目 标 ： 自 治 区 地 热 能 、 生 物 质 能 、 太 阳 能 供 暖 和 新 能 源 电 力 供 暖 利 用 规 模 显 著 提 升 。 全 区 可 再 生 能 源 供 暖 面 积 达 到3600 万 平 方 米 ， “ 十 四 五 ” 期 间 新 增 2500 万 平 方 米 。可 再 生 能 源 并 网 运 行 目 标 ： 全 区 可 再 生 能 源 在 更 大 规 模 发 展 的 情 况 下 实 现 合 理 利 用 ， 平 均 利 用 率 保 持 在 90%以 上 ， 可 再 生 能 源 发 电 能 力 持 续 提 升 并 领 先 全 国 。 152.2 行 业 动 态 点 评 |传 统 能 源 与 环 保国 家 发 展 改 革 委 部 署 安 排 2022年 煤 炭 中 长 期 合 同 监 管 工 作事 件 描 述 ： 为 贯 彻 落 实 党 中 央 、 国 务 院 关 于 煤 炭 保 供 稳 价 决 策 部 署 ， 充 分 发 挥 煤 炭 中 长 期 合 同 “ 压 舱 石 ” 作 用 ， 促 进 能 源 安 全 保 供 和 经 济 社 会 平 稳 运 行 ， 近 日 ， 国 家 发 展 改 革 委 办 公 厅 印 发 通 知 ， 对 进 一 步 签 实 煤 炭 中 长 期 合 同 、 加 强 合 同 履 约 监 管 作 出 部 署 安 排 。 通 知 强 调 ， 2022年 煤 炭 中 长 期 合 同 全 部 通 过 全 国 煤 炭 交 易 中 心 线 上 平 台 录 入 确 认 并 在 线 签 订 诚 信 履 约 承 诺 ， 全 部 纳 入 “ 信 用 中 国 ” 网 站 的 诚 信 履 约 保 障 平 台 进 行 监 管 。 所 有 签 订 和 录 入 合 同 要 尽 快 按 照 国 家 发 展 改 革 委 关 于 进 一 步 完 善 煤 炭 市 场 价 格 形 成 机 制 的 通 知 明 确 的 合 理 区 间 协 商 确 定 价 格 水 平 。 （ 中 国 煤 炭 资 源 网 ， 3/4）点 评 ： 春 节 以 来 煤 炭 价 格 一 直 维 持 相 对 高 位 ， 与 气 温 偏 冷 有 关 。 近 期 由 于 海 外 油 价 和 煤 价 大 幅 上 涨 ， 国 内 外 价 差 扩 大 ， 进 口 煤 有 所 减 少 ， 导 致 供 需 有 所 紧 张 。 煤 炭 中 长 期 合 同 是 能 源 安 全 保 供 和 经 济 社 会 平 稳 运 行 的 重 要 措 施 ， 随 着 煤 炭 中 长 期 价 格 的 执 行 ， 火 电 盈 利 水 平 或 有 所 改 善 。 供 应 紧 张 叠 加 亚 太 地 区 询 货 大 增 ， 印 尼 动 力 煤 价 继 续 飙 涨事 件 描 述 ： 随 着 海 运 动 力 煤 供 应 预 期 继 续 收 紧 ， 且 亚 太 地 区 买 家 询 货 大 幅 增 加 ， 近 日 印 尼 动 力 煤 价 格 延 续 飙 涨 态 势 。 据 市 场 人 士 表 示 ，3月 2日 ， 印 尼 3800大 卡 小 船 动 力 煤 离 岸 报 价 达 到 95美 元 /吨 ， 3月 船 期 巴 拿 马 型 动 力 煤 离 岸 报 价 已 超 100美 元 /吨 。 当 日 ， 印 尼 4700大 卡 动 力 煤 离 岸 报 价 接 近 135美 元 /吨 ， 听 闻 有 5100大 卡 煤 报 价 达 到 160美 元 /吨 。 据 市 场 消 息 称 ， 由 于 市 场 寻 货 量 大 增 ， 预 计 煤 价 仍 有 上 涨 空 间 。 （ 中 国 煤 炭 资 源 网 ， 3/4 ）点 评 ： 随 着 地 缘 政 治 影 响 ， 国 际 能 源 包 括 煤 炭 石 油 等 价 格 出 现 较 大 幅 度 波 动 ， 国 际 煤 炭 价 格 出 现 大 幅 上 涨 ， 国 内 外 的 煤 炭 价 差 拉 大 ， 对 我 国 煤 炭 进 口 造 成 一 定 影 响 。 如 果 海 外 能 源 价 格 一 直 维 持 高 位 ， 我 国 每 年 约 3亿 吨 的 进 口 煤 需 求 可 能 将 由 海 外 转 向 国 内 ， 或 将 造 成 煤 炭 供 需 紧 张 ， 从 而 拉
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