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2012.08.13 西南证券研究发展中心 2022年7月 分析师：杜向阳 执业证号：S1250520030002 电话：021-68416017 邮箱： 2022Q2及H1疫苗批签发： 多数重磅品种延续较快增长 2022Q2 及H1疫苗批签发批次情况 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 重点疫苗批签发情况：多数重磅品种延续较快增长 多联苗：2022年Q2，四联苗、五联苗同比高速增长，康泰生物四联苗批签发11批次（+175%）；赛诺菲巴斯德五联苗批签发27批次（+80%）。2022年H1，康泰生物四联苗批签发15批次（-12%）；赛诺菲巴斯德五联苗批签发52批次（+108%）。三联苗由于药品注册文号失效，2019年7月后无批签发数据。 肺炎疫苗：2022年Q2，13价肺炎结合疫苗批签发24批次，与去年同期批签发数量齐平，23价肺炎结合疫苗批签发10批次（-23%）。2022年H1，13价肺炎结合疫苗批签发57批次（+12%），其中康泰22批次、沃森生物34批次。23价肺炎结合疫苗批签发19批次（-57%），辉瑞批签发1批次（-97%），默沙东批签发5批次（+67%），科兴生物批签发7批次（+133%），成都所批签发为3批次（-88%）。 HPV疫苗：2022年Q2，HPV疫苗批签发总计101批次（+173%）。其中双价HPV疫苗批签发69批次，万泰生物批签发61批次（+126%），沃森生物批签发6批次，葛兰素史克批签发2批次；默沙东四价HPV疫苗批签发13批次（+117%）；默沙东九价HPV疫苗批签发19批次（+533%）。2022H1HPV总批发批次为219批次（+213%）。 带状疱疹疫苗：2022年H1带状疱疹疫苗无批签发。2020年4月，葛兰素史克带状疱疹疫苗首次获得批签发。 流感疫苗：2022年Q2，三价流感疫苗批签发7批次，四价流感疫苗批签发98批次；2022年H1，三价流感疫苗批签发12批次，四价流感疫苗批签发99批次（+662%）。 轮状病毒疫苗：2022年Q2轮状病毒疫苗批签发49批次（-36%），2022年H1 批签发126批次（+15%）。 鼻喷流感疫苗：2022年H1批签发4批次，均为Q2获得批签发。 其他主要疫苗品种批签发情况： 人用狂犬疫苗批签发有所下滑，2022年Q2批签发132批次（-46%），H1批签发330批次（-17%）。 水痘疫苗批签发有所下滑，2022年Q2批签发109批次（-9%），H1批签发批次201批次（-5%）。 Hib疫苗，2022年Q2批签发8批次（+700%），H1批签发14批次（-36%）。 肠道病毒疫苗批签发有小幅波动，2022年Q2批签发51批次（+19%），H1批签发76批次（-5%）。 1 投资建议： 1）2022年Q2，多数重磅品种延续较快增长，如HPV、四价流感疫苗、13价肺炎疫苗、人二倍体狂犬疫苗等。其中，智飞生物代理默沙东四价HPV、九价HPV分别实现批签发13批次（+117%）、19批次（+533%）；代理默沙东五价轮状病毒疫苗实现批签发19批次（-46%）。万泰生物二价HPV疫苗实现61批次（+126%）。康泰生物百白破-Hib四联苗批签发11批次（+175%），康泰13价肺炎疫苗批签发10次。2022年H1康华生物人二倍体细胞狂犬病疫苗实现批签发55批次（+129%），22Q2批签发29批次（+61%）。2022年Q2欧林生物吸附破伤风疫苗实现批签发20批次（+150%）。2022Q2华北制药金坦公司乙肝疫苗无批签发。2022Q2百克生物水痘疫苗批签发20批次（-51%）；鼻喷流感疫苗批签发4批次。2022Q2赛诺菲巴斯德三价流感疫苗批签发7次。2022Q2华兰生物四价流感疫苗批签发69批次。 主要标的：智飞生物、康希诺、万泰生物、康泰生物、康华生物、欧林生物、百克生物、华兰生物、金迪克、成大生物、华北制药等。 风险提示：疫苗研发不及预期，政策变化风险，疫苗产品安全风险。 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2022Q2 及H1疫苗批签发批次情况 2 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2022年H1及Q2疫苗批签发批次情况 疫苗名称 企业名称 签发批次（次） 同比增速 签发批次（次） 同比增速 2021H1 2022H1 2021Q2 2022Q2 百白破-Hib-IPV（五联苗） 赛诺菲巴斯德 25 52 108% 15 27 80% 百白破-Hib（四联苗） 康泰生物 17 15 -12% 4 11 175% 吸附白喉破伤风联合疫苗 武汉所 1 15 1400% 0 12 / 吸附破伤风疫苗 欧林生物 22 24 9% 8 20 150% 吸附无细胞百白破联合疫苗 康泰生物 0 2 / 0 0 / 成都所 17 3 -82% 8 0 -100% 武汉所 21 7 -67% 21 0 -100% 沃森生物 6 12 100% 4 0 -100% 总计 44 24 -45% 33 0 -100% 重组带状疱疹疫苗（CHO细胞） GSK 5 0 -100% 0 0 / HPV 二价HPV GSK 4 2 -50% 1 2 100% 沃森生物 0 6 / 0 6 / 万泰生物 45 147 227% 27 61 126% 四价HPV 默沙东 13 23 77% 6 13 117% 九价HPV 默沙东 8 41 413% 3 19 533% 总计 70 219 213% 37 101 173% 肺炎 13价肺炎球菌多糖结合疫苗 辉瑞 29 1 -97% 15 0 -100% 康泰生物 0 22 / 0 10 / 沃森生物 22 34 55% 9 14 56% 总计 51 57 12% 24 24 0% 23价肺炎球菌多糖疫苗 默沙东 3 5 67% 2 2 0% 科兴生物 3 7 133% 0 1 / 康泰生物 4 0 -100% 0 0 / 成都所 26 3 -88% 9 3 -67% 沃森生物 8 4 -50% 2 4 100% 总计 44 19 -57% 13 10 -23% 总计 95 76 -20% 37 34 -8% 脑膜炎 总计 312 110 -65% 169 54 -68% IPV 总计 102 263 158% 86 107 24% 肠道病毒 总计 80 76 -5% 43 51 19% b型流感嗜血杆菌结合疫苗（Hib疫苗） 赛诺菲巴斯德 0 1 / 0 1 / 康泰生物 14 3 -79% 0 3 / 智飞生物 0 1 / 0 0 / 欧林生物 0 4 / 0 4 / 兰州所 0 5 / 0 0 / 沃森生物 8 0 -100% 1 0 -100% 总计 22 14 -36% 1 8 700% 流感疫苗 总计 13 118 808% 0 109 / 狂犬疫苗 总计 399 330 -17% 246 132 -46% 轮状病毒 总计 110 126 15% 76 49 -36% 水痘减毒活疫苗 总计 211 201 -5% 120 109 -9% 乙肝疫苗 总计 290 197 -32% 170 108 -36% 3 1. 多联苗： 2022Q2四联苗、五联苗恢复增长 各多联苗均是独家品种：A群C群脑膜炎球菌(结合)b型流感嗜血杆菌(结合)联合疫苗（三联苗）由智飞生物生产；无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗（四联苗）由康泰生物生产；吸附无细胞百白破灭活脊髓灰质炎和b型流感嗜血杆菌(结合)联合疫苗（五联苗）由赛诺菲巴斯德生产。 22年多联苗逐渐恢复正常水平。2022Q2多联苗合计批签发38批次，2022H1多联苗批签发67批次。 2011-2021年多联苗批签发份额 2014-2019三联苗批签发量 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -500%0%500%1000%1500%2000%2500%01002003004005006007002014 2015 2016 2017 2018 2019AC-Hib疫苗（万支） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021三联苗 四联苗 五联苗 4 从批签发批次数据来看，22H1三联苗无批签发、四联苗和五联苗有所下降。（规格0.5ml） 三联苗：由于智飞生物未通过三联苗再注册，因而自2019Q4起无批签发记录，造成2020年一定的联苗市场空缺，目前智飞生物正在开发冻干型三联苗，有望后续上市接替原有液体型三联苗。 四联苗：2022年Q2四联苗批签发11批次，均为康泰生物获批。2022年H1康泰生物四联苗批签发15批次。 五联苗：2022年Q2五联苗批签发27批次（+80%）。2022年H1赛诺菲巴斯德五联苗批签发52批次（+108%）。 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%01020304050607080902011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021百白破-Hib-IPV疫苗（批次） YOY-100%0%100%200%300%400%500%600%01020304050602013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021百白破-Hib（批次） YOY1. 多联苗： 2022Q2四联苗、五联苗恢复增长 5 2011-2021年五联苗批签发批次数据 2013-2021年四联苗批签发批次数据 2. 肺炎疫苗：批签发批次数据整体下降，13 价肺炎结合疫苗逆势增长 2006-2021年肺炎疫苗批签发情况 2007-2021年肺炎疫苗批签发份额 肺炎疫苗分为13价肺炎结合疫苗和23价肺炎多糖疫苗。 2022年Q2，肺炎疫苗批签发34批次（-8%） 。 2022年H1，肺炎疫苗批签发76批次，同比降低20%。其中，13价肺炎结合疫苗批签发57批次，同比增长12%； 23价肺炎多糖疫苗批签发19批次，同比降低57%。2016年在国内获批上市后， 13 价肺炎结合疫苗在肺炎疫苗总体批签发所占比逐步提升。 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 0501001502002502006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202113价肺炎球菌多糖结合疫苗（批次） 23价肺炎球菌多糖疫苗（批次） 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%13价肺炎球菌多糖结合疫苗 23价肺炎球菌多糖疫苗 七价肺炎球菌结合疫苗 6 13价肺炎结合疫苗：2022H1平稳增长。 2022年Q2，13价肺炎疫苗批签发24批次，与去年同期水平持平。 2022年H1，13价肺炎结合疫苗批签发57批次（+12%）。2022年H1，沃森生物批签发34批次（+55%），占比59.65%，于2020年3月首次获批签发，13价肺炎结合疫苗批签发的增量部分主要来自于沃森生物；康泰生物获批签发22批次，占比38.6%；辉瑞获批签发1批次，占比1.75%。 2017-2021年13价肺炎结合疫苗批签发情况 2017-2021年13价肺炎疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2. 肺炎疫苗：批签发批次数据整体下降，13 价肺炎结合疫苗逆势增长 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2017 2018 2019 2020 2021辉瑞 沃森生物 康泰 0%50%100%150%200%250%0204060801001202017 2018 2019 2020 202113价肺炎球菌多糖结合疫苗（批次） YOY7 2020Q1-2022Q2 13价肺炎结合疫苗批签发情况 2021年 13价肺炎疫苗-企业批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2. 肺炎疫苗：批签发批次数据整体下降，13 价肺炎结合疫苗逆势增长 辉瑞, 59 , 57% 沃森生物, 42 , 40% 康泰, 3, 3% 05101520253013价肺炎球菌多糖结合疫苗（批次） 13价肺炎结合疫苗：2022H1平稳增长。 2022年Q2，13价肺炎疫苗批签发24批次，与去年同期水平持平。 2022年H1，13价肺炎结合疫苗批签发57批次（+12%）。2022年H1，沃森生物批签发34批次（+55%），占比59.65%，于2020年3月首次获批签发，13价肺炎结合疫苗批签发的增量部分主要来自于沃森生物；康泰生物获批签发22批次，占比38.6%；辉瑞获批签发1批次，占比1.75%。 8 2007-2021年23价肺炎多糖疫苗批签发情况 2007-2021年 23价肺炎多糖疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2. 肺炎疫苗：批签发批次数据整体下降，13 价肺炎结合疫苗逆势增长 23价肺炎多糖疫苗：批签发数据有所下滑。2022年Q2，23价肺炎疫苗批签发10批次（-23%）。 2022年H1，23价肺炎多糖疫苗批签发19批次（-57%）。其中，科兴生物占据主要份额。2022年H1，科兴生物批签发7批次（+133%），占比36.8%；默沙东批签发5批次（+67%），占比26.3%；沃森生物批签发4批次（-50%），占比21.1%；成都所批签发3批次（-88%），占比15.8%。 -100%-50%0%50%100%150%02040608010012014016023价肺炎球菌多糖疫苗（批次） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%成都所 康泰生物 默沙东 赛诺菲巴斯德 沃森生物 科兴 9 2020Q1-2022Q2 23价肺炎多糖疫苗批签发情况 2021年 23价肺炎疫苗-企业批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 成都所, 42 , 54% 康泰生物, 10 , 13% 沃森生物, 9 , 12% 默沙东, 6 , 8% 科兴, 10 , 13% 01020304050607023价肺炎球菌多糖疫苗（批次） 23价肺炎多糖疫苗：批签发数据有所下滑。2022年Q2，23价肺炎疫苗批签发10批次（-23%）。 2022年H1，23价肺炎多糖疫苗批签发19批次（-57%）。其中，科兴生物占据主要份额。2022年H1，科兴生物批签发7批次（+133%），占比36.8%；默沙东批签发5批次（+67%），占比26.3%；沃森生物批签发4批次（-50%），占比21.1%；成都所批签发3批次（-88%），占比15.8%。 2. 肺炎疫苗：批签发批次数据整体下降，13 价肺炎结合疫苗逆势增长 10 3. HPV疫苗：批签发批次数据快速增长，九价HPV疫苗加速放量 HPV疫苗分为双价HPV、四价HPV、九价HPV。2022年Q2批签发101批次（+173%）。2022年H1，HPV 疫苗批签发219批次，同比增长213%。 双价HPV疫苗：2022年Q2批签发61批次（+126%），2022H1批签发153批次（+312%）。 2022年H1葛兰素史克批签发2批次（-50%），均为Q2获得。万泰生物的双价 HPV 疫苗于 2020 年 1 月上市，并在 4 月份首次获得批签发，2022年H1批签发批次数据为147批次（+227%）。 2017-2021年HPV疫苗批签发情况 2020Q1-2022Q2双价HPV疫苗批签发情况 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 0501001502002503002017 2018 2019 2020 2021双价HPV（批次） 四价HPV（批次） 九价HPV（批次） 01020304050607080双价HPV（批次） 11 四价HPV疫苗：2022年Q2 默沙东四价 HPV 疫苗批签发13批次（+117%）。 2022年H1 批签发23批次，同比增长77%。 九价HPV疫苗： 2022年Q2默沙东九价 HPV 疫苗批签发19批次（+533%）。 2022年H1批签发41批次， 同比增长413% 。 2020Q1-2022Q2四价HPV疫苗批签发情况 2020Q1-2022Q2九价HPV疫苗批签发情况 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 3. HPV疫苗：批签发批次数据快速增长，九价HPV疫苗加速放量 02468101214161820四价HPV（批次） 02468101214161820九价HPV（批次） 12 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 多联苗，肺炎，HPV疫苗品种、企业及对应使用规格 疫苗名称 企业名称 用量规格 价格/支（元） AC-Hib 智飞生物 0.5ml / 百白破-Hib 康泰生物 2*0.5ml / 百白破-Hib-IPV 赛诺菲巴斯德 0.5ml 600 肺炎 13价肺炎结合疫苗 辉瑞 0.5ml 598 沃森生物 0.5ml 698 23价肺炎多糖疫苗 成都所 0.5ml / 康泰生物 0.5ml / 默沙东 0.5ml 202 赛诺菲巴斯德 0.5ml / 沃森生物 0.5ml 209 HPV疫苗 双价HPV 葛兰素史克 0.5ml 580 万泰生物 0.5ml 329 四价HPV 默沙东 0.5ml 798 九价HPV 默沙东 0.5ml 1298 13 流感疫苗主要包括三价流感疫苗、三价亚单位疫苗和四价流感疫苗。2022年Q2流感疫苗批签发109批次。 2022年H1，流感疫苗共计批签发118批次，同比增长808%，其中，三价流感疫苗获批签发12次，占比10.2%；三价亚单位疫苗获批批签发3次，占比2.5%；四价流感疫苗获批签发99批次，同比增长662%，占比83.9%。 甲流疫苗、人用禽流感疫苗分别于2010、2018年起无批签发。 2007-2021年流感疫苗批签发批次数据 2007-2021年流感疫苗-类型批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 4. 流感疫苗： 2022Q2行业批签发提前 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%三价流感疫苗 三价亚单位疫苗 四价流感疫苗 -200%-100%0%100%200%300%400%500%600%050100150200250300350400450500流感疫苗（批次） YOY14 三价流感疫苗：2022年Q2三价流感疫苗获批签发7批次，H1获批签发12批次，均为赛诺菲巴斯德获批。 2007-2021年三价流感疫苗批签发批次数据 2007-2021年三价流感疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 4. 流感疫苗： 2022Q2行业批签发提前 -200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%050100150200250300350400450三价流感疫苗（批次） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021大连汉信 大连雅立峰 葛兰素史克 华兰生物 江苏延申 科兴生物 兰州所 赛诺菲巴斯德 上海所 台湾国光生物 天坛生物 先声药业 长春所 长生生物 浙江天元 15 2020Q1-2022Q2 三价流感疫苗批签发批次数据 2021年三价流感疫苗-企业批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 4. 流感疫苗： 2022Q2行业批签发提前 华兰生物, 6, 5% 科兴生物, 23, 20% 赛诺菲巴斯德, 45, 39% 长春所, 8, 7% 大连雅立峰, 20, 17% 台湾国光生物, 14, 12% 0102030405060708090三价流感疫苗（批次） 三价流感疫苗：2022年Q2三价流感疫苗获批签发7批次，H1获批签发12批次，均为赛诺菲巴斯德获批。 16 三价亚单位疫苗：2022年H1，三价亚单位疫苗获批签发3批次，仅有中逸安科生物一家批签发数据。 2008-2021年三价亚单位疫苗批签发批次数据 2007-2021年三价亚单位疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 4. 流感疫苗： 2022Q2行业批签发提前 02468101214三价亚单位疫苗（批次） 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%中逸安科生物 海王英特龙 Berna Biotech 诺华 Abbott Biologicals B.V.17 四价流感疫苗：2018年四价流感疫苗获批上市，未来有望逐步代替流感病毒裂解疫苗。2022年Q2批签发98次。其中，华兰生物批签发批次数据为69批次，占比70.41%；长春生物批签发批次数据为8批次，占比8.16%；武汉所批签发批次数据为9批次，占比9.18%；科兴生物批签发12批次，占比12.24%。 2022年H1总批发量为99批次，同比增长79.2%。 2020年四价流感疫苗-企业批签发份额（万支） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2021年四价流感疫苗-企业批签发份额（批次） 4. 流感疫苗： 2022Q2行业批签发提前 华兰生物, 2088, 62% 金迪克生物, 424, 12% 长春生物, 502, 15% 科兴生物, 366, 11% 华兰生物, 94, 34% 金迪克生物, 98, 35% 长春生物, 46, 16% 科兴生物, 35, 13% 武汉所, 5, 2% 18 鼻喷流感疫苗：2020年8月首次获批签发，2022年H1批签发批次数据为4批次，均为Q2获得。从竞争格局看，鼻喷流感疫苗全部来自百克生物。 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2020-2021年鼻喷流感疫苗-企业批签发份额（批次） 4. 流感疫苗： 2022Q2行业批签发提前 0510152025302020 2021冻干鼻喷流感减毒活疫苗（批次） 19 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 流感疫苗品种、企业及对应使用规格 20 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 2022H1及Q2批签发数量有所下降，冻干型成主流。2017年起，狂犬疫苗批签发批次数据有所下降。2022年Q2批签发132批次（-46%）。 2022年H1，人用狂犬疫苗合计批签发330批次，同比减少17%。2022年H1，冻干型批签发为283批次（-12%），占比85%；液体型批签发47批次（-41%），占比15% 。 2007-2021年人用狂犬疫苗批签发批次数据 2007-2021年人用狂犬疫苗-类型批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%020040060080010001200狂犬疫苗（批次） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%冻干型 液体型 21 2022年H1，竞争格局发生变化，成大生物依旧占据市场最大份额，康华生物取代长春卓谊成为市场占比第二。2022H1，成大生物批签发99批次（-52%），占比30%；康华生物批签发55批次（+129%），占比17%。 2020Q1-2022Q2冻干人用狂犬疫苗批签发批次数据 2021年人用狂犬疫苗-批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 长春生物, 1, 0% 成大生物, 458, 47% 大连雅立峰, 64, 6% 河南远大, 75, 8% 康华生物, 60, 6% 辽宁依生, 26, 3% 宁波荣安, 105, 11% 长春卓谊, 184, 19% 中科生物, 4, 0% 83 188 175 164 127 169 258 220 150 78 050100150200250300冻干人用狂犬病疫苗（Vero细胞） 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 22 冻干型：从批签发批次数据来看，自2008年起，冻干人用狂犬疫苗批签发批次数据不断走高，除2016、2018年受行业事件有所下滑。2022年Q2冻干人用狂犬疫苗批签发107批次（-43%）；2022年H1批签发批次数据为283批次，同比减少12%。从竞争格局来看，该疫苗批签发企业主要为成大生物、康华生物、长春卓谊、宁波荣安。2022年H1，成大生物批签发批次数据为99批次（-52%），占比35%；康华生物批签发批次数据为55批次（+129%），占比19%；长春卓谊批签发批次数据为45批次(-10%)，占比16%；宁波荣安批签发批次数据为32批次（+28%），占比11%。 2007-2021年冻干人用狂犬疫苗批签发批次数据 2007-2021年冻干人用狂犬疫苗-批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%0100200300400500600700800900冻干型（批次） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%成大生物 大连金港 广州诺诚 江苏延申 康华生物 兰州所 辽宁依生 宁波荣安 武汉所 长春卓谊 长生生物 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 23 液体型：从批签发批次数据来看，自2008年起，液体人用狂犬疫苗批签发批次数据逐渐走低。2022年H1液体人用狂犬疫苗批签发批次数据为47批次，同比下降41%；2022年Q2批签发25批次（-58%）。从竞争格局来看，该疫苗批签发企业主要为大连雅立峰、远大生物。2022年H1，大连雅立峰批签发批次数据为24批次（-33%），占比51%；远大生物批签发批次数据为23批次（-41%），占比49%。 2007-2021年液体人用狂犬疫苗批签发批次数据 2007-2021年液体人用狂犬疫苗-批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%1800%0100200300400500600液体型（批次） YOY0%20%40%60%80%100%200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021Chiron Behring 成大生物 大连汉信 大连金港 大连雅立峰 河南远大 吉林迈丰 吉林亚泰 江苏延申 宁波荣安 赛诺菲巴斯德 长生生物 中科生物 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 24 Vero细胞狂犬疫苗：2022年H1Vero细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据为252批次（-24%）。从竞争格局来看，该疫苗批签发企业主要为成大生物、长春卓谊和宁波荣安。2022年H1，成大生物批签发批次数据为99批次（-52%），占比39%；长春卓谊批签发批次数据为45批次（-10%），占比18%；宁波安荣批签发批次数据为32批次（+28%），占比13%。 2007-2021年Vero 细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据 2021年Vero细胞人用狂犬疫苗-批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%0100200300400500600700800900Vero细胞（批次） YOY成大生物, 458, 55% 大连雅立峰, 64, 8% 宁波荣安, 105, 12% 长春卓谊, 184, 22% 辽宁依生, 26, 3% 长春生物, 1, 0% 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 25 Vero细胞狂犬疫苗：2022年H1Vero细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据为为252批次（-24%）。其中冻干型批签发228批次（+23%），占比90%，液体型批签发24批次（-33%），占比10%。 2021年冻干型Vero 细胞狂犬疫苗-批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 2021年液体型Vero 细胞狂犬疫苗-批签发份额（批次） 成大生物, 458, 59% 长春生物, 1, 0% 辽宁依生, 26, 3% 宁波荣安, 105, 14% 长春卓谊, 184, 24% 大连雅立峰, 64, 100% 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 26 人二倍体细胞狂犬疫苗：2022年H1人二倍体细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据为55批次（+129%）。该疫苗种类下目前只有冻干人用狂犬（人二倍体细胞），是康华生物独有的核心产品，为全国首位生产销售人二倍体细胞狂犬疫苗的公司 。 2007-2021年人二倍体人用狂犬疫苗批签发批次数据 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -200%-100%0%100%200%300%400%500%0102030405060702014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021人二倍体细胞（批次） YOY5. 人用狂犬疫苗：批签发数据有所下降，冻干产品成为主流 27 地鼠肾细胞狂犬疫苗：2022年H1地鼠肾细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据为23批次（-41%）。2022年H1只有液体型获批签发。从竞争格局来看，该疫苗批签发企业只有远大生物。 2007-2021年地鼠肾细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据 2021年地鼠肾细胞人用狂犬疫苗-批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 5. 人用狂犬疫苗：批签发数据平稳增长，冻干产品持续放量 -200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%020406080100120140地鼠肾细胞（批次） YOY河南远大, 75, 95% 中科生物, 4, 5% 28 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 人用狂犬疫苗品种、企业及对应使用规格 29 6. 水痘疫苗：2022H1受疫情影响有所下滑 2022年H1水痘减毒活疫苗（水痘疫苗）批签发有所下滑。2007年起国内水痘疫苗批签发批次数据稳步提升。2022年Q2水痘疫苗批签发109批次（-9%）， 2022年H1批签发批次数据为201批次，同比减少5%，主要受新冠疫情及新冠疫苗接种影响。 2007-2021年水痘疫苗批签发批次数据 2007-2021年水痘疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -500%0%500%1000%1500%2000%2500%050100150200250300350400450500水痘减毒活疫苗（批次） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021GSK 百克生物 上海荣盛 上海所 长春祈健 长生生物 科兴生物 30 从竞争格局来看，上海所超越百克生物重新占据市场份额首位。2022年H1上海所55批次，占比28%，同比增长22%；荣盛生物46批次，占比23%，同比增长283%；百克生物批签发45批次，占比23%，同比减少40%；长春祈健37批次，占比18%，同比下降21%；科兴生物18批次，占比9%，同比下降44%。 2020Q1-2022Q2 水痘疫苗批签发批次数据 2021年水痘疫苗-企业批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 6. 水痘疫苗： 2022H1受疫情影响有所下滑 百克生物, 145, 31% 长春祈健, 61, 13% 上海所, 103, 22% 科兴生物, 74, 16% 上海荣盛, 88, 18% 0204060801001201401602020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2水痘减毒活疫苗（批次） 31 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 水痘疫苗品种、企业及对应使用规格 32 7. Hib疫苗：2022Q2批签发有所恢复 从批签发批次数据来看，2022年Q2 b 型流感嗜血杆菌结合疫苗（Hib 疫苗）批签发8批次（+700%）。 2022年H1，批签发14批次，同比下降36%。 2007-2021年Hib疫苗批签发批次数据 2007-2021年Hib疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%050100150200250300350400Hib疫苗（批次） YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%成都欧林 康泰生物 兰州所 沃森生物 智飞生物 赛诺菲巴斯德 默克 葛兰素史克 诺华 33 2020Q1-2022Q2 Hib疫苗批签发批次数据 2021年Hib疫苗-企业批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 从竞争格局来看，自2018年Q4起，国产Hib疫苗已占据全部的批签发份额。2022年H1，共6家企业获批签发，其中兰州所批签发批次数据为5批次，占比36%；欧林生物批签发批次数据4批次，占比29%；康泰生物3批次，占比21%，同比下降79%；智飞生物批签发批次数据为1批次，占比7%。 7. Hib疫苗： 2022Q2批签发有所恢复 沃森生物, 14, 18% 康泰生物, 27, 35% 智飞生物, 21, 28% 兰州所, 4, 5% 成都欧林, 8 , 11% 赛诺菲巴斯德, 2, 3% 051015202530354045Hib疫苗（批次） 34 8. EV71疫苗：Q2批签发有所增长，中科院医学所占据主要份额 从批签发批次数据来看，EV71疫苗2022年Q2缓慢上升，H1整体有所下降。 2022年Q2，EV71疫苗批签发51批次（+19%）。 2022年H1批签发76批次，同比减少5%。 2016-2021年EV71疫苗批签发情况 2016-2021年EV71疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 -40%-20%0%20%40%60%80%0501001502002502016 2017 2018 2019 2020 2021EV71疫苗（批次） YOY 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2016 2017 2018 2019 2020 2021科兴生物 武汉所 中科院医生所 35 从竞争格局来看，中科院医学所占据主要份额。 2022年H1，中科院医学所批签发为47批次（+24%），占比62%；武汉所批签发22批次（+83%），占比29%；科兴生物批签发7批次（-77%），占比9%。 2020Q1-2022Q2 EV71疫苗批签发情况 2021年EV71疫苗-企业批签发份额（批次） 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 8. EV71疫苗：Q2批签发有所增长，中科院医学所占据主要份额 武汉所, 46, 31% 中科院医生所, 74, 49% 科兴生物, 30 , 20% 0102030405060EV71疫苗（批次） 36 轮状病毒疫苗主要为单价轮状病毒疫苗和五价轮状病毒疫苗。2022年Q2轮状病毒疫苗批签发49批次（-36%） 。2022年H1批签发共126批次，同比增长15% 。目前，我国轮状病毒疫苗以单价轮状病毒疫苗为主。 2010-2021年轮状病毒疫苗批签发情况 数据来源：医药魔方，中检院，西南证券整理 9. 轮状病毒疫苗：2022Q2批签发有所下降 0501001502002502010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021单价轮状疫苗（批次） 五价轮状疫苗（批次） 37 单
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