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国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 2022 年 08 月 23 日 行业研究 评级：推荐 (维持 ) 研究所 证券分析师： 姚健 S0350522030001 联系人 ： 肖德威 S0350122040046 Table_Title 光伏各环节竞争 性扩产 带来设备订单弹性 ， 新技术新产品仍是个股强催化剂 机械设备行业周报 最近一年走势 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 机械设备 3.11% 19.85% -7.51% 沪深 300 -1.29% 2.55% -12.33% 一周市场回顾： 本周 SW机械板块 上涨 0.36%，沪深 300下跌 0.96%。光伏电池片新势力扩产公告带来设备端订单弹性， TOPCon 技术方案成为今年 n 型电池片扩产的主体，相关公司捷佳伟创 海目星等涨幅领先；锂电 光伏设备仍然是中报预期最明确的细分赛道；通用设备 出口链条基于未来需求的不明确性以及中报的承压短期相应个股调整幅度 较大，后续景气的跟踪将是关键。 每周增量视角： 复合铜箔相较于纯铜箔作为电池负极载流体优势体现在安全性、能量密度、成本等维度，下游动力电池厂商扩产积极性很高，行业有望 很快 实现从 0 到 1 的渗透率，未来有望进一步 应用在储能等场景，对应到工艺流程，两步法未来有望成为主流，最核心的设备分别为磁控溅射以及水平镀设备 ，参考东威科技 2022 年 7 月11 日披露的投资者交流纪要， 1GW 一般需要 2 台 磁控溅射（ 真空镀设备 ） 和 3 台 水平镀（ 镀膜设备 ） 。 前者国内外供应相对充分，超薄的复合铜箔应用推广是关键； 东威科技 2022 年 8 月 1 日披露的投资者交流纪要显示公司 预计今年 10 月首台真空镀膜设备将完成出货 ；后者 公司是目前国内唯一能量产该设备的企业 ，随着下游市场的扩张东威科技作为设备龙头，未来订单弹性较大，同时我们也将关注公司电镀铜业务的进展，光伏电池片异质结降本的核心之一在于降银，电镀铜工艺理论上能够摆脱银浆消耗同时提高电池片转换效率。 本周核心观点： 自动化： 国内工业机器人 2022 年 7 月工业机器人产量 3.82 万台， 同比下降 8.8%，疫情影响下制造业投资相关链条持续承压，下半年在低基数效应下相应公司业绩有望逐季提速，建议关注刀具厂商欧科亿、华锐精密、国茂股份、绿的谐波等； 激光： 受国内疫情影响，激光行业需求承压，行业高功率化趋势持续， 6000w 以上高功率产品有望持续放量，建议关注国产激光切割运控系统龙头柏楚电子以及价格竞争后续有望改善的国产激光器龙头锐科激光；光伏设备： 行业降本提效是主旋律，全球光伏平价背景下硅片、电池片到组件环节扩产规模有望超预期，建议关注平台化布局的硅片 组件设备龙头晶盛机电、奥特维；电池片环节，金属化方面，激光转印技术下半年有望放量，建议关注帝尔激光；异质结进展有望超预期，年底单 W 成本与传统 PERC 有望打平，建议关注迈为股份； 锂电设备： 国内新能源汽车 2022 年 7 月产量 61.9 万辆，同比增长 112.7%，全球电动化浪潮明确，建议关注大客户订单兑现在即对工艺设备龙头的弹性，具体包括先导智能、杭可科技等，除此之外下游动力电池 -40%-30%-20%-10%0%10%2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08沪深 300 机械 (申万 )证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2022/08/22 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 评级 688188.SH 柏楚电子 220.56 5.49 5.06 6.86 70.21 43.59 32.15 增持 300416.SZ 苏试试验 30.10 0.72 0.73 0.98 47.12 41.23 30.60 未评级 688789.SH 宏华数科 193.99 3.49 4.42 6.34 75.02 43.89 30.60 增持 688556.SH 高测股份 102.16 1.07 2.07 3.03 63.25 49.30 33.66 未评级 688516.SH 奥 特 维 404.07 3.76 5.97 8.67 65.40 67.67 46.61 未评级 资料来源： Wind 资讯，国海证券研究所 （注：未评级标的盈利预测采用 wind 一致预期） 竞争以及产品迭代带来新增工艺设备需求，建议关注奕瑞科技、东威科技等； 检测 &计量： 中长期制造业升级带动第三方检测需求持续增长，行业马太效应显著，二季度受疫情影响略有承压，建议关注苏试试验、华测检测，关注报 表改善空间较大的广电计量； 出口方向： 人民币加速贬值、运费下降、大宗商品价格下行，关税取消预期再起，出口型企业下半年利润率有望大幅修复，重点关注线性驱动控制系统龙头捷昌驱动、电踏车电机龙头八方股份等； 工程机械： 2022 年7 月纳入统计的 25 家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机 1.79 万台，同比 增长 3.4%；下半年出口持续高增，国内需求改善下，建议关注三一重工、恒立液压、建设机械等 。 行业评级及投资策略： 考虑到疫情加速国内制造业自动化升级趋势，下游行业带来国内设备厂商竞争力提升，进口替代在各个方向发生，维持“推荐”评 级 。 本周建议关注： 柏楚电子、 奥特维、高测股份、 宏华数科、苏试试验。 风险提示 ：全球范围内疫情控制不及预期、国内制造业投资景气持续下滑，重点关注公司新产品兑现不及预期，重点关注公司订单增长不及预期，重点关注公司业绩增长不及预期，重点关注公司竞争格局加剧，汇率、运费等大幅波动风险。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 内容目录 1、 复合铜箔产业化加速带来设备弹性 . 5 2、 行业观点以及本周建议关注 . 5 2.1、 重点跟踪领域最新观点 . 5 2.2、 本周建议关注个股 . 6 3、 细分行业数据跟踪 . 9 4、 本行业以及公司重大事项 . 11 5、 行业评级及理由 . 17 6、 风险提示 . 17 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 4 图表目录 图 1：基础设施建设投资同比变动情况 . 9 图 2：挖掘机销售量（万辆） . 9 图 3：工业机器人产量及同比变动 . 9 图 4：金属切削机床产量及同步变动 . 9 图 5： 企业中长期贷款月度增量与同比变动 . 10 图 6：工业企业利润 . 10 图 7：新能源汽车销量及同比变动 . 10 图 8：动力电池装机量及同比变动 . 10 图 9：全球与我国光伏装机量及同比变动 . 11 图 10：不同电池片方案出货占比及预测 . 11 图 11：不同尺寸硅片产量及预测 . 11 图 12： 2017-2021 年硅片、组件产量及同比变动 . 11 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 5 1、 复合铜箔产业化加速带来设备弹性 复合铜箔相较于纯铜箔作为电池负极载流体优势体现在安全性、能量密度、成本等维度，下游动力电池厂商扩产积极性很高，行业有望很快实现从 0 到 1 的渗透率，未来有望进一步应用在储能等场景，对应到工艺流程，两步法未来有望成为主流，最核心的设备分别为磁控溅射以及水平镀设备，参考东威科技 2022 年7 月 11 日披露的投资者交流纪要， 1GW 一般需要 2 台磁控溅射（真空镀设备）和 3 台水平镀（镀膜设备）。前者国内外供应相对充分，超薄的复合铜箔应用推广是关键；东威科技 2022 年 8 月 1 日披露的投资者交流纪要显示公司预计今年10 月首台真空镀膜 设备将完成出货；后者公司是目前国内唯一能量产该设备的企业，随着下游市场的扩张东威科技作为设备龙头，未来订单弹性较大，同时我们也将关注公司电镀铜业务的进展，光伏电池片异质结降本的核心之一在于降银，电镀铜工艺理论上能够摆脱银浆消耗同时提高电池片转换效率。 2、 行业观点以及本周建议关注 2.1、 重点跟踪领域最新观点 自动化： 产业升级带动下，新兴产业以及存量工业产业制造流程技术改造，预期是国内制造业固定资产投资改善的重要落脚点。中长期看，劳动力成本增加以及全生产要素对于经济增长贡献度提升需求下，我们持续看好制造业自动化、智能 化升级趋势，工业机器人、机器视觉以及工业软件广阔赛道成长可期。短期来看， 国内工业机器人 2022 年 6 月产量 4.6 万台，同增 2.5%，疫情影响下制造业投资相关链条持续承压； 上海疫情解封以来，注塑机、减速机、刀具等需求环比有所改善，但幅度相对有限； 下半年在低基数效应下相应公司业绩有望逐季提速，建议关注刀具厂商欧科亿、华锐精密、国茂股份、绿的谐波等 。 激光： 2020 年以来激光器市场呈现两大变化，一是激光器高功率化非常明显。二是激光器厂商之间开始出现差异化竞争。目前从激光产业整个链条来看，激光器厂商受价格压制比较明 显，仍处于进口替代的关键时期，以高功率激光器为代表的激光器市场仍面临较大的价格压力，锐科激光结构升级后成本下降带来价格端进一步下降空间；后续同样有望在万瓦及以上产品推广。关注受益于激光器价格竞争的激光切割系统龙头柏楚电子以及价格竞争后续有所放缓的国产激光器龙头厂商锐科激光。 光伏设备： 热场环节观点：热场环节目前最大的担忧是行业供需问题，近两年原有的头部厂商纷纷扩产且以天宜上佳为代表的热场新进入者也在加速投产，行业整体供给充足。同时，由于硅料价格高企，下游拉晶厂商开机率不高，从而导致阶段性供大于求。预计未来价 格会继续走低，但不会出现近期一样的大幅度下降。行业价格下降对于行业整体的盈利能力是负面影响，但对于金博股份等优于行业平均毛利率的厂商来说，短期负面，长期将有利于龙头的市占率提升，建议关注金博股份、天宜上佳。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 6 硅片端观点：硅片产能理论略有下滑，硅片大尺寸化延缓头部。根据我们的测算可知，以全球发电量倒推的硅片产能， 2022 年略有增长，这在头部厂商今年扩产规划中也有所体现。但同时另一方面，根据 CPIA 数据， 2021 年市场上硅片尺寸中， 158.75mm 和 166mm 尺寸占比合计仍有 50%，而根据 PVINFOLINK的 预测， 182+210 尺寸占比合计将达到 79%。 因此硅片的大尺寸化仍将带来一定的新增产能贡献。建议关注晶盛机电、高测股份。 电池片端观点：目前 HJT、 TOPCON、 IBC 乃至 PERC 都有厂商布局，产业界对于新技术的分布仍存在较大的分歧。 PERC 层面的布局更多的是预留可以升级为 TOPCon 的产线，因此可以理解为 TOPCon 路线阵营。 HJT 路线主要以新入局厂商为主，主要为华晟、金刚玻璃等； TOPCON 路线主要以晶科、晶澳为代表； HPBC 路线则以隆基布局为代表。建议关注迈为股份、帝尔激光等。 组件端观点：根据 CPIA 的预测，未来四年，全球光伏新增装机的高景气有望延续。在中性 /乐观预期下，全球年均的新增装机规模有望高达 232/286GW。面对快速增长的新增装机规模，上游的组件龙头纷纷宣布新一轮的扩产计划，随着新产能的招标陆续开展，组件设备需求有望持续释放。此外，在多分片、 SMBB 等新技术的迭代下，组件设备更新速度也将加快，放量可期。建议关注奥特维等。 检测 &计量： 国内具备全球其他区域不可比拟的市场需求基础，制造业不断强大，5G、新能源车、汽车 电子、大飞机、半导体等领域在加速成长，消费升级下行业对于质量管控重要性也在不断提升，单一行业检测的范围也在不断扩大。与此同时，行业集中度还是非常分散，龙头企业大有可为。以行业龙头华测检测 2021年的收入体量计算，目前占到第三方检测市场容量不到 4%。另外，检测需求同样分散，以 2020 年行业统计公告来看，按照单个行业检测规模排序，建筑工程、建筑材料、环境监测排序靠前；以收入 /检验检测机构数量作为衡量该细分方向壁垒来看，电子电器、特种设备、电力三大方向检测难度最大。需求的分散性也决定了企业做大做强离不开兼并收购。 企业生存基础是公信力，行业马太效应突出。检测需求具备低价、高频次、高转移成本等特征，对于中大型客户，更换检测认证机构的可能性比较低，因而头部机构具备较强的议价能力，建议关注华测检测、苏试试验、建议关注广电计量（资本开支持续高位、食品、环保检测业务迎来盈利拐点）等。 锂电设备： 2022 年 7 月新能源车产销量持续高增，结合此前国务院发布的新能源汽车产业发展规划（ 2021-2035 年），对新能源汽车及产业链发展形成长期利好。按照最新国内新能源汽车产业规划， 2025年新能源汽车渗透率达到 20%，假设海外市场除国内 市场以外渗透率达到 15%，则到 2023 年电动车销售全球有望达到 1050 万辆，在考虑到产能利用率以及单车带电量情况，全球动力电池产能有望超过 1500Gwh，考虑到目前头部锂电池厂商（有效产能）情况，未来在产业趋势加速背景下有效产能仍存在较大缺口，重点关注先导智能、杭可科技等；另外我们也一直强调，动力电池厂商的竞争不仅仅是产能的竞争，产品的一致性、稳定性非常重要， X 光机从去年开始引入动力电池生产线，实现电芯下线之前100%的无损探测，建议关注 X 线平板探测器龙头奕瑞科技等。 2.2、 本周建议关注个股 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 7 【柏楚电子】：公司核 心产品激光切割运控系统龙头，作为制造业投资改善以及激光产业的首推品种，理由有三： 1）、市场忽视了激光器价格持续下探带来控制系统环节景气周期的持续性。 2）、激光切割功率中枢持续上移对于控制系统业务“量价齐升”的双重作用。 3）、以焊接机器人运控系统为代表的新品不断突破。相较于激光切割运控系统静态市场规模有限，公司定增募投的智能焊接机器人运控系统，相较于目前的离线编程 +激光跟踪仪，性价比以及方案更加智能化、本土化，有效解决以钢结构为代表的非标准工件焊接领域， 公司产品目前已处于样机交付阶段，公司将充分受益。 8 月 22 日最新收盘价 220.56 元对应 2022 年PE44 倍。 风险提示：焊接机器人运控系统进展不及预期，切割头销量不及预期，上海疫情控制不及预期，制造业投资下行风险，竞争格局加剧，进口替代节奏不及预期。风险提示：光伏技术迭代不及预期，新技术研发不及预期，市场竞争加剧风险，HJT 降本不及预期等。 【宏华数科】：数码印花设备龙头，一方面数码印花在可变成本（墨水、喷头）加速下降，另外一方面终端需求来看小单快反比重迅速提升，下游数码印花渗透率确定性加速提升，公司作为全球龙头有望充分受益；与此同时公司商业模式突出，“设备 +耗 材”组合销售的模式深度绑定客户，现金流的耗材业务占比迅速提升，前期超跌明显， 2022 年 Q3 开始报表有望提速， 8 月 22 日最新收盘价 193.99元对应 2022 年 PE44 倍。 风险提示：国内外疫情控制不及预期，人民币升值，国内纺织服装行业不景气，设备格局竞争加剧，墨水价格大幅下降，数码喷印技术领域扩张不及预期等。 【 高测股份 】： 光伏切割一体化龙头，硅片代工业务提升公司业绩弹性。公司原为切割设备及切割耗材供应商，后成功切入至切片代工领域。在设备及耗材端，得益于在手订单 增加 及金刚线项目扩产， 公司业绩 仍能保持较高水平增长。在切片代工领域，短期内由于石英砂短缺及硅料价格高企， 预计 硅片价格仍能维持高位；此外公司切片产能扩张， 目前全年有效产能约 10GW，预计 2022 年年末切片代工业务规模 21GW， 将贡献较大业绩弹性， 8 月 22 日最新收盘价 102.16元对应 2022 年 PE49 倍（ Wind 一致预期下）。 风险提示： 硅片价格下降，新技术研发不及预期 ，市场竞争加剧风险，客户推广不及预期，原材料价格上涨等。 【苏试试验】：力学振动设备起家，内生外延设备业务延伸至多综合设备，受益于特殊行业、航空等下游行业稳健增长；环境与可靠性检测业务， 2019 年以来投入力度明显加大，公司服务类业务收入占比不断提升，带动公司整体利润率水平改善， 2022 年受疫情影响有限；核心子公司宜特作为公司半导体检测领域的龙头，一方面受益于国产半导体产业的崛起，另外一方面业务进一步延伸至 EMC测试、材料疲劳、软件测试、元器件筛选等新领域， 2022 年 Q3 开始报表有望恢复高增， 8 月 22 日最新收 盘价 30.10 元对应 2022 年 PE41 倍（ Wind 一致预期下）。 风险提示：宜特 Q2 受上海疫情较大，设备业务交付受疫情影响较大，环试服务证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 8 业务收入增速不及预期，新实验室投产节奏不及预期，老实验盈利能力不及预期；服务业务竞争加剧，人才流失等。 【 奥特维 】： 光伏组件设备龙头，受益于组件扩产及单晶炉、半导体键合机等业务带来的新成长空间。在全球光伏组件新增产能持续增加以及 SMBB 等技术迭代的背景下，串焊机设备市场需求及产品更新周期有望持续转好，公司作为业内龙头有望深度受益。此外，公司单晶炉业务进展迅速 ,目前已获得晶科 、晶澳、宇泽订单， 2022 年截至 8 月 20 日已取得超过 8 亿元的订单，强化了公司在硅片端设备的竞争力；半导体键合机已获通富微电子批量铝线键合机订单，标志公司打破进口垄断，进入头部封测厂的供应体系。 8 月 22 日最新收盘价 404.07 元对应 2022 年 PE68 倍（ Wind 一致预期下）。 风险提示： 光伏技术迭代不及预期，新技术研发不及预期，市场竞争加剧风险，新品推广不及预期，原材料价格上涨等。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 9 3、 细分行业数据跟踪 a）工程机械： 2022 年以来基建投资保持稳定增长， 7 月，基建投资同比增长 9.58%。 2022 年 上半年 挖掘机月度销量均同比下降 ； 7 月 挖掘机 销量 实现 1.79 万台，同比 增加 3.4%。 图 1：基础设施建设投资同比变动情况 图 2：挖掘机销售量（万辆） 资料来源： wind，国海证券研究所 资料来源： wind，国海证券研究所 b）自动化 2022 年 7 月，工业机器人产量 3.82 万台， 同比下降 8.8%；金属切削机床产量4.55 万台，同比下降 14.8%。 图 3：工业机器人产量及同比变动 图 4：金属切削机床产量及同步变动 资料来源： wind，国海证券研究所 资料来源： wind，国海证券研究所 企业中长期贷款余额同比增长率持续下降。 2022 年 7 月，企业中长期贷款余额81.07 万亿元，同增 11.88%，较前一年下降 5.02 个百分点。 2022 年 上半年 工业企业共实现利润 4.27 万亿元， 同比增长 1%。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%基建投资同比变动02468101月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2018 2019 2020-20%0%20%40%60%80%012345工业机器人产量（万台） 同比变动-40%-20%0%20%40%01234567金属切削机床产量（万台） 同比变动证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 10 图 5：企业中长期贷款月度增量与同比变动 图 6：工业企业利润 资料来源： wind，国海证券研究所 资料来源： wind，国海证券研究所 C）锂电： 2021 年以来，新能源汽车销量保持高速增长。 2022 年 1-7 月 ，新能源汽车销量319.40 万辆，同增 116.09%。 2021 年，动力电池装机量月度同比增长率基本保持 100%以上； 2022 年增速有所下降，但依然保持 50%以上。 2022 年 7 月，动力电池装机量 24.19GWh，同增 114.20%。 图 7：新能源汽车销量及同比变动 图 8：动力电池装机量及同比变动 资料来源： wind，国海证券研究所 资料来源： wind，国海证券研究所 D）光伏： 全球光伏新增装机量保持增长，我国 2021 年光伏装机量新增 54.88GW，同增13.86%，增速有所下降。据中国光伏行业协会预计， 2022-2025 年，我国年均新增光伏装机将达 83-99GW。 据 CPIA 数据， 2021 年 PERC 电池片市场占比 91.2%。随着需求逐渐向高效产0%3%6%9%12%15%18%6870727476788082企业中长期贷款余额（万亿元） 同比变动-10%0%10%20%30%40%02468102016 2017 2018 2019 2020 2021 2022-06工业企业利润（万亿元） 同比变动-50%0%50%100%150%200%250%300%350%0501001502002503003504002017 2018 2019 2020 2021 2022-07新能源汽车销量（万辆） 同比变动0%30%60%90%120%150%180%051015202530动力电池装机量（ GWh） 同比变动证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 11 品转变， N 型电池（主要包括 HJT、 TOPCon 电池）市场占比将逐渐扩大，预计到 2030 年， N 型电池将占据过半市场份额。 2021 年，硅片市场不同尺寸产品多样， 166mm 占比较大， 182mm 和 210mm硅片合计市场占比由 2020 年的 4.5%迅速增长至 45%。预计大尺寸硅片未来占比将持续扩大， 2025 年， 210mm 硅片市场占比将过半。 我国硅片和组件产量保持高速增长， 2021年，硅片和组件出货量分别为 227GW、182GW，分别同增 40.73%、 46.07%。 图 9：全球与我国光伏装机量及同比变动 图 10：不同电池片方案出货占比及预测 资料来源： CPIA，国海证券研究所 资料来源： CPIA，国海证券研究所 图 11：不同尺寸硅片产量及预测 图 12： 2017-2021 年硅片、组件产量及同比变动 资料来源： Trendforce，国海证券研究所 资料来源： CPIA， CRES，国海证券研究所 4、 本行业以及公司重大事项 工程机械 ： 行业逐步回暖，出口表现亮眼 -50%0%50%100%040801201602002017 2018 2019 2020 2021全球光伏新增装机（ GW） 中国光伏新增装机（ GW）全球同比变动 中国同比变动0%20%40%60%80%100%2020 2021 2023E 2025E 2027E 2030EPERC TOPCon HJT 其他0%20%40%60%80%100%2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E166 182 210 其他尺寸0%20%40%60%0501001502002502017 2018 2019 2020 2021国内硅片产量（ GW） 国内组件产量（ GW）硅片同比变动 组件同比变动证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 12 （ 1） 权威解读： 7 月份工业生产稳定增长（新闻来源：第一工程机械网， 20220815） 7 月份，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，高效统筹疫情防控和经济社会发展，努力克服疫情、汛情、高温等不利因素影响，稳经济大盘一揽子政策措施持续显效，能源安全保障有力，汽车等重点产业链供应链畅通稳定，国内工业生产延续 5 月份以来恢复态势，总体保持平稳运行。 （ 2） 2022 年 7 月销售随车起重机 1540 台，同比下降 8.66%（新闻来源：第一工程机械网， 20220817） 据中国工程机械工业协会对 16 家随车起重机制造企业统计， 2022 年 7 月销售各类随车起重机 1540 台，同比下降 8.66%；其中出口 222 台，同比增长 54.2%。2022 年 1-7 月，共销售随车起重机 12175 台，同比下降 32.7%；其中出口 1604台，同比增长 85%。 （ 3） 加藤中骏：海外杨帆新篇章，首批挖机出口菲律宾 （ 新闻来源 ： 第一工程机械网 ， 20220819） 从 2021 年 4 月份以来，国内 挖掘机 销量已连续出现同比下滑；海外出口则从去年开始，实现同比快速增长。墙内开花墙外香，国内挖掘机行业暂时陷入低谷的时候，国外挖掘机销售却出现爆发式增长，海外市场则显得越发重要。 最近，在加藤集团全球销售网络的支持下， 加藤中骏 公司也加入出口大军，首批挖掘机出 口菲律宾，实现海外出口业务的开门红。此次首批出口菲律宾的是加藤中骏公司生产的 18VX、 40NS、 68NS 小型挖掘机。这些加藤品牌小型挖掘机产品，以精致的外观、经典的造型、匠心的设计、卓越的品质，在市场上一直深受广大用户的信赖和肯定。海外新市场的开拓也是加藤中骏公司积极应对当前国内工程机械市场低迷的措施之一，近期东南亚地区正酝酿着新一轮的基础设施建设高潮，预计小型挖掘机市场的需求潜力巨大，对于加藤挖机出口业务将会形成强大带动。 （ 4） 三一印尼 “灯塔工厂 ”投产 ， 公司 标准出海（ 新闻来源 ： 中国工程机械网 ，20220816） 当地时间 8 月 15 日上午，三一印尼“灯塔工厂”生产的首台 SY215CKD 挖掘机下线，标志着中国工程机械行业第一座海外“灯塔工厂”建成投产，开启了三一海外智能制造的新篇章。 三一印尼“灯塔工厂”位于印尼 KIM 产业园，距离首都雅加达 70 公里。项目占地面积 100000m，总投资 2 亿元，主要生产面向东南亚市场的 13 吨 -55 吨挖掘机，一期规划年产能 3000 台。该“灯塔工厂”自今年 7月开始首批设备安装调试，仅用时 30天就实现了首台“ MadeInIndonesia”下线，创造了三一速度。 锂电设备 ： 提前布局回收 市场，电池技术获得新突破 （ 1） 多家企业掘金动力电池回收市场 （ 新闻来源 ： 高工锂电网 ， 20220816） 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 13 8 月 12 日晚，天奇股份发布公告，与广州华胜签署合作协议，双方拟深化合作伙伴关系，共同开展新能源汽车动力电池售后服务业务，共建动力电池回收体系。 8 月 10 日晚，博世科发布公告，与东风柳州汽车有限公司签署新能源电池回收利用战略合作框架协议，共同推进在废旧动力电池回收领域内的深度合作。 8 月 2 日，格林美在投资者互动平台表示，在回收计划方面，公司 2022 年计划回收近 3 万吨报废动力电池；与此同时，公司已与 1000 余家整车厂、电池厂及运营商建立合作关系，布局超过 200 个回收网点。 7 月 29 日，金圆股份表示，公司目前下游废旧锂电池回收业务正处于布局培育阶段。 除多家企业频频布局外，动力电池回收企业也不断获得资本青睐。近日，电池回收企业杰成新能源宣布完成过亿元人民币 A轮融资，本轮融资由中银粤财领投，光大控股、龙岗金控（深圳）、新意资本等机构跟投，融资将主要用于电池回收技术研发和产能扩张。 锂电回收利用解决方案提供商金晟新能源完成数亿元新一轮战略融资，本轮投资由复星锐正领投。 （ 2） 募资 45 亿，又一上市公司布局电池级碳酸锂 （ 新闻来源 ： OFweek 锂电网 ， 20220818） 8 月 15 日晚间，协鑫能科（ 002015）发布募资预案，拟通过向不特定对象发行可转换公司债券募集 45 亿元，用于协鑫电港项目（二期）、 电池 级碳酸锂工厂建设项目以及偿还债务。 其中协鑫电港二期项目拟使用募集资金 18.58 亿元。据了解，二期项目为换电站项目，协鑫能科计划在内蒙古、宁夏、山西、陕西等省份进行，拟通过租赁场地的方式新建约 86 个重卡车换电站和 30 个轻商车换电站，合计 116 个换电站。 （ 3） 小鹏汽车：充电 5 分钟续航 200 公里，超快充开启补能新时代（新闻来源 ：高工锂电网 ， 20220816） 8 月 15 日， 2022 小鹏超级补能发布会在广州举行。发布会首次全面展现了小鹏超级补能体系，包括了技术研发、服务体验、充电网络建设等全新布局。此外，小鹏 S4 超快充首桩也于当日上线，发布会展示了 在 S4 超快充桩的支持下，小鹏 G9 实现充电 5 分钟，续航 200 公里。 小鹏汽车董事长、 CEO 何小鹏表示，拥有超快充之后，用户将再没有里程焦虑，整个补能格局将被改变。在他看来，随着超快充技术的普及，将进一步加速纯电动车的市场化。 S4 超快充技术由小鹏汽车自主研发，最大输出功率达 480kW、单桩最大输出电流达 670A，均为行业最高水平。 此外，小鹏 S4 超充桩还拥有以下改进 :枪线重量下降 36%;即插即充，即触即停，智能功率分配，任一充电桩都能输出最大充电功率 ;液冷充电枪，主动实时温升监控，大功率充电也安全。 （ 4）兰钧新能源：成功研发“双子星”电池，解决安全、续航和快充“痛点”（新闻来源 ： 高工锂电网 ， 20220819） 以材料和化学体系创新为核心的动力电池创新 2.0 时代正在加速到来。近期，由青山实业旗下兰钧新能源研发的“双子星”电池，引发行业关注。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 14 经过多年的持续创新，兰钧新能源基于新型材料体系开发出的“双子星”电池，其能量密度高于磷酸铁锂电池，安全和成本优于三元电池，可满足安全、续航和快充的需求。相较电池壳体外型和 Pack 结构方面的改进，“双子星”电池最大特点在于材料和化学体系方面的创新。“双子星”电池材料解决了 高容量磷酸体系金属溶出问题，极大提升了循环寿命，克服了磷酸盐体系的低温“瓶颈”，可实现电池性能的提升和拓展，有效提高安全、性能、快充和降低成本。 智能制造 ： 我国人工智能融合应用加速推进 （ 1） Omdia： 2029 年全球可变形显示器出货量将达 1.177 亿台（新闻来源：OFweek 显示网， 20220818） 根据 Omdia 近日发布的一份研究报告显示，随着弯曲半径 (BR)和透光率 (TR)等显示技术的进步， 2022 年可变形显示器的出货量为 2200 万台， 2029 年将达到1.177 亿台，占平板显示器市场 2.7%的份额。 其中，可折叠显示器通过高级智能手机的应用程序迅速扩散，预计到 2029 年将成为最主流的可转换显示器发展形式。具体来看，到 2029 年，可折叠显示器的出货量将增加到 1.075 亿台，在整个平板显示器市场的占有率将达到 2.5%， 2022-2029 年的复合年增长率将达到 28.0%。 （ 2）科技部关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知（新闻来源： 中国人民共和国科学技术部 ， 20220815） 坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，充分发挥人工智能赋能经济社会发展的作用，围绕构建全链条、全过程的人工智能行业应用生态，支持一批基础较好的人工智能应用场景，加强研发上下游配合与新技术集成，打造形成一批可复制、可推广的标杆型示范应用场景。首批支持建设十个示范应用场景 ，包括： 智慧农场、智能港口、智能矿山、智能工厂、智慧家居、智能教育、自动驾驶、智能诊疗、智慧法院、智能供应链 。 （ 3）腾讯关联公司投资云鲸智能，布局服务机器人领域（新闻来源：智能制造网， 20220819） 腾 讯对机器人相关产业有所布局，其关联公司近期便投资了一家名为 云鲸智能 的机器人研发商。云鲸智能成立于 2015 年，是一家家庭服务机器人供应商，致力于研发提升生活品质的服务机器人。成立 6 年，云鲸智能只有 2 款产品，但在推出产品的两年多时间，云鲸智能一度跃居市场第二。根据 2021 年中国家庭服务机器人行业研究报告，云鲸智能的市场占有率在 2021 年排第二，仅次于科沃斯。 （ 4） 核心产业规模超四千亿，人工智能与实体经济双生共赢 （ 新闻来源 ：智能制造网， 20220818） 近年来，我国人工智能产业进入快速增长期，我国人工智能核心产业规模突破4000 亿元，相较于 2019 年有了明显增长。在增长过程中，涌现出了一大批企业和品牌，涉及智能机器人、智能汽车、可穿戴设备等诸多新兴领域，初步形成证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 15 了关键共性技术研发攻关、创新产品应用、新兴产业“三位一体”的格局。 （ 5） 中国最大前装量产智能重卡订单首批交付（ 新闻来源 ： 盖世汽车 ， 20220818） 8 月 16 日， “量产先行 共领未来 荣庆物流自动驾驶重卡交车仪式 ”在荣庆物流太仓智慧物流园举办，中国物流与采购联合会以及荣庆物流、一汽解放、挚途科技、智加 科技、方源资本的嘉宾出席活动，共同见证由智加科技联合挚途科技、助力一汽解放打造的 J7 超级卡车批量交付给荣庆物流。据悉，此次交付的车辆是 100 台自动驾驶重卡订单的首批交付，这是目前中国最大的前装量产自动驾驶重卡订单。未来这批车辆将投入荣庆物流与智加科技开通的量产智能重卡联合运营专线使用，赋能干线物流运输服务。 （ 6）三个月融两轮，鉴智机器人完成亿元 A+轮融资（新闻来源： OFweek 机器人网 ， 20220815） 8 月 15 日消息，自动驾驶方案提供商北京鉴智科技有限公司（“鉴智机器人” PhiGent Robotics）宣布完成亿元人民币级别的 A 轮融资第二次交割，由深圳市创新投资集团有限公司和厚雪基金联合领投，金沙江创投持续增持。在本轮融资的帮助下，鉴智机器人将持续围绕“基于软硬件协同优化，构建自动驾驶与机器人的 3D 智能计算，实现机器与物理世界的智能化交互”这一愿景，与产业上下游的合作伙伴紧密协作，为主机厂客户提供更优质的自动驾驶解决方案。 光伏设备：资金、政策有力支持，光伏 产业链面临海外“本土化”机遇 （ 1） 2022 年 1-7 月光伏压延玻璃行业运行情况（新闻来源：原材料工业司，20220816） 2022 年 1-7 月，全国光伏压延玻璃新增在产产能同比增长 63.6，截至 7 月底，全国光伏压延玻璃在产企业共计 38 家，投产 110 窑 352 条生产线，产能 6.5 万吨日，其中在产 93 窑 315 条生产线，产能 6.0 万吨日。光伏压延玻璃累计产量 821.2 万吨，同比增加 50.8。其中， 7 月份光伏压延玻璃产量 135.6 万吨，同比增加 62.8。 7 月底库存约 21 天，比 6 月底库存增加 3 天。 2022 年1-7 月， 2mm、 3.2mm 光伏压延玻璃平均价格为 21.0 元平方米、 27.2 元平方米，同比下降 18.3、 10.6。其中， 7 月份 2mm、 3.2mm 光伏压延玻璃平均价格为 21.4 元平方米、 27.6 元平方米，同比增加 18.6、 31.6，环比下降 3.2、 2.8。 （ 2） 69 亿元 ， 千亿光伏龙头投建年产 20 万吨工业硅项目（新闻来源： OFweek太阳能光伏网， 20220817） 8 月 15 日晚间，特变电工 (600089.SH)发布公告称，将以控股子公司的全资子公司为主体，投资约 65.09 亿元，在新疆巴音郭楞蒙古自治州若羌县工业园建设 20万吨 /年高纯硅及配套源网荷储一体化项目。同时，该项目配套建设 545MW 新能源电站，其中风电项目 425MW， 光伏项目 120MW，储能 70MW/140MWh，将根据新能源资源获取情况进行建设。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 16 （ 3）超 30GW， 海外“本土化”光伏制造扩产提速（新闻来源：北极星太阳能光伏网， 20220816） 据 IEA 数据显示，在海外光伏装机市场排名前 10 的国家中， 2030 年光机计划新增累计达 722.32GW，平均每年光伏装机新增总量预计将达到 70GW 以上。随着全球光伏市场发展开启加速模式，作为光伏主要
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