动脉橙：2021年全球女性数字健康价值趋势报告_14页_1mb.pdf

宁晨动脉橙/数字资讯部 全球女性数字健康价值趋势报告2021主要观点 2016年，随着一批针对女性用户的数字健康初创企业诞生并完成首轮融资，且融资热度达到巅峰，“女性健康”、即FemTech概念正式出世。此外，2021年的数字健康投融资爆发也对女性数字健康带来正面影响：尽管资金投入依然落后于其他数字健康领域，但女性数字健康市场迎来更多进入成熟期甚至上市的公司。 随着生育和怀孕/孕产赛道的蓬勃发展，针对妇科健康的直接面向消费者的解决方案激增，也吸引了大量定向资金入局。然而，仅围绕这一需求进行投资并非长远发展的最优解，这意味着公司错过了增强女性医疗保健整体体验的更大机会。 疫情期间完成首轮融资的部分初创企业注意到了女性数字健康中尚未被满足的需求，并尝试从更加细分的赛道（如乳腺癌、更年期管理、女性心理健康等）切入，尽可能构建女性数字健康市场的多样性。不过，当前初创企业探索的仍是市场的冰山一角。 国内女性数字健康市场与全球（尤其是美国）发展并不同步，相比海外资金集中在生育细分领域的状况，国内资金更偏向经期管理和女性一般健康管理的头部企业，美柚和大姨妈便是其中代表，但这类企业也面临盈利模式的隐患。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2015年-2021年全球&中国女性数字健康融资趋势分析 全球女性数字健康产业图谱 2015-2021年全球&中国女性数字健康融资趋势 2015-2021年全球女性数字健康融资轮次 全球女性数字健康产业资本趋势女性数字健康-产业概述“Femtech”（女性科技）指专门关注女性健康的软件、诊断技术、相关产品和服务。当前，资本的注入让女性数字健康产业显现出更多市场潜力。2021年全球共有35起女性数字健康相关融资事件，融资总额超过7亿美元。本报告统计的女性数字健康企业重点关注：经期追踪及管理（以App为代表，还有一些可穿戴监测设备等硬件设施，为经期女性提供数据监测、在线咨询、信息查询等数字健康服务）；生育解决方案（目前主要有排卵期追踪工具、育儿应用程序、家用排卵检测试剂盒、女性智能温度计、远程妊娠监测系统等）；生殖健康以及包括女性护理线上诊所在内的女性一般护理领域。根据动脉橙产业智库统计，全球范围内有过融资纪录的、主营业务为女性数字健康的公司已经超过200家。 全球女性数字健康产业图谱-按业务分类（局部）（仅展示部分企业）说明：由于篇幅有限，部分企业在图谱中被折叠。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2015-2021年全球&中国女性数字健康融资趋势 由于没有特定的技术术语区分女性与男性的健康需求，医生、医疗保健人员和科技公司往往将男性与女性所面临的健康威胁一视同仁，但实际上，这其中存在细微的差别（例如，疾病的发病率男女有别，其症状表现和对药物的反应及疗效也是男女不同）。这样的情况一直持续至2016年。当时，女性健康应用Clue的联合创始人兼首席执行官Ida Tin创造了术语FemTech，即“女性健康”，以此呼应同年全球多家相关初创企业成立，并成就了达到融资高峰的、针对女性医疗健康的细分赛道。国内的情况则有所不同。2015年，大姨妈与美柚就相继完成E轮和D轮融资，逼近上市并优先占据市场份额；然而，两者的后续发展却不甚理想：美柚三试IPO失败，大姨妈声势渐弱，成为了“沉默的独角兽”。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库14 20 8 16 18 19 21Y368 780 176 436 464 477 742216 49 6 2 0 0 027 39 23 27 26 25 3515 17 8 3 1 2 1 0102030405002004006008001000 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20212015-2021年全球&中国女性数字健康企业融资概况（单位：百万美元）全球总额 中国总额 全球事件 中国事件E轮9.98亿人民币 B轮3000万美元 A轮8800万美元 C轮1亿美元 C轮2亿美元A轮30000万美元 D轮5亿美元平均融资金额（百万美元）历年融资TOP2015-2021年全球女性数字健康企业融资轮次 与数字健康领域的其他领域相比，女性数字健康领域的资金总额不仅落后于其他领域，且资金仍集中在该领域的生育和生育管理类初创公司（相关公司的大多方案只适用于有商业保险的客户），并未真正触及市场痛点。相比之下，尽管在初创企业和IPO企业数量上不及，但经期管理、生殖保健和一般健康护理细分领域已经出现了走到成熟期的企业。此外，2021年的数字健康资本爆发也对女性数字健康领域产生积极影响：尽管还远远不够，但一些从更细分渠道（如乳腺癌、更年期管理等）切入市场的初创企业正在积极探索创新治疗模式，这也为女性数字健康市场的后续发展带来积极信号。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库种子轮/天使轮 A轮 B轮 C轮 D轮及以后 IPO及以后 其他 未公开生育解决方案 10 8 5 2 7 经期追踪及管理 1 1 3 2 1 2 1 生殖健康保健 1 1 1 2 2 女性一般医疗保健 3 2 1 1 3 2 乳腺癌 3 2女性心理健康 2 1 1更年期管理 3 1注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+2015-2021年全球女性数字健康产业资本趋势（1）国内头部发力更早，海外企业在商业模式上持续探索 以女性经期管理为切入口进入女性数字健康赛道的美柚和大姨妈在2015年就进入成熟期，彼时，两家公司才分别成立2年和3年。美柚在此后曾3次递交上市申请，可惜因多个移动应用的用户活跃度降低和流失、盈利模式隐患等种种因素失败；而大姨妈目前也止步于E轮。 同在2015年，海外的女性数字健康公司大多处于初创期，如Maven Clinic和LetsGetCh-ecked，才成立不到一年，步入成熟期花费的时间是美柚和大姨妈的2-3倍，但两家企业在商业模式创新上都有新的探索。例如Maven Clinic除提供家庭个性化平台服务外，还提供了母乳运输、电子钱包等特殊服务。公司简称 当前融资轮次/金额 融资时间 公司描述Roman Health D轮/5亿美元 2021-03-23 Ro为全国范围内的医生和药店网络提供了从在线治疗到送药和持续护理的个性化医疗体验，Ro支持的三大数字健康诊所之一Rory即为女性健康。LetsGetCh-ecked D轮/1.5亿美元 2021-06-28 LetsGetChecked是一个家庭健康测试平台，它将客户连接到受监管的实验室测试。检测范围包括一般健康、性健康、女性健康和男性健康。Maven Clinic D轮/1.1亿美元 2021-08-17 Maven Clinic专注于女性和家庭，为孕妇提供孕期和产后护理之类的服务，是行业内领先的女性数字健康诊疗平台开发商。Elvie C轮/5800万美元 2021-07-27 Elvie的第一个产品Elvie Trainer，是一个获奖的应用程序连接凯格尔健身教练，帮助女性通过五分钟锻炼加强盆底。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库公司简称 当前融资轮次/金额 融资时间 公司描述美柚 E轮/9.98亿人民币 2016-08-25 美柚以经期管理为切入点，主要为女性提供线上智能服务，已推出的产品主要服务于女性，提供健康管理、孕育科普、社区交流和垂直电商等线上服务。大姨妈 E轮/1.3亿人民币 2015-10-21 大姨妈以女性刚需的经期管理为入口，逐渐将目标用户定位到有差异化健康诉求的女性，努力解决备孕、两性、经期和妇科疾病等方面的核心需求，根据用户的不同情况提供差异化、定制化的解决方案，实现精细化运营。 当前成功IPO的4家女性数字健康企业中，有两家企业的业务直接与生育及生育管理相关，其中的生育福利解决方案Progyny甚至在2019年以13亿美元的完全稀释市值上市后，成为该领域成功的象征。需要指出的是，女性数字健康领域有超60%的资金投入到了生育和生育管理赛道，部分原因是生育的复杂性和成本。而Volpara Solutions的上市则与全球乳腺癌高发（2020年全球确诊病例达230万，首次超过肺癌新发病例221万的数量），但及时诊断、适当治疗，就能有良好预后的特点相关。只有HimsHers是以男性健康和DTC电商起家、后发展女性健康业务的业务多元型企业，依靠与企业雇主、保险公司和医疗系统的多方合作和自身品牌效应的打造而持续增长。2015-2021年全球女性数字健康产业资本趋势（2）针对紧迫公共健康问题的企业率先IPO注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库公司简称 上市时间 成立时间 公司描述Progyny 2019-10-24 2008年 公司打造了一站式“生育服务”平台，希望能让“冷冻卵子”、“试管婴儿”、“胚胎发育追踪”变得和App打车、团购一样简单方便，做生育服务界的“Uber”。2016年，公司与前五大雇主客户一起推出了生育福利解决方案，并且目前客户基础已扩大到80多个。目前，Progyny为大约140万名员工及其合作伙伴提供保险（行业中被称为“终身保障”），公司称其为会员。Hera MED 2018-12-12 2011年 HeraMED是一家技术创业公司，为家庭开发一系列创新的连接妊娠监测解决方案。利用最先进的技术和卓越的用户体验/用户界面。HeraMED旗下的主要产品是一款用于追踪胎儿心跳的家用小型监护仪，该设备连接到智能手机和云，可以保存日期并与主治医生共享；据悉，该设备已获得澳大利亚 TGA批准、CE认证和以色列的AMAR批准。Volpara Solutions 2016-04-28 2009年 Volpara致力于为乳腺癌早期的检测提供数字医疗解决方案，能够较为完善地分析女性乳腺密度，并根据其乳房密度、压缩和辐射剂量的客观测量进行解析和筛选。Volpara Solutions研发了多个软件。其中，VolparaDensity便可通过乳腺造影诊断向临床医生提供病人特定的X光辐射剂量，将乳腺X光放射摄影转化成数据的体积测定，供临床决策。Hims Hers 2021-01-21 2017年 Hims & Hers最初仅为Hims线上平台，针对男性健康问题进行线上咨询。之后公司发展壮大，又推出了针对女性的 Hers 平台，提供避孕药、护发和护肤产品。另外还开发了电子病历和在线药房等功能。随着公司的发展，公司将目光投向了新市场，包括与企业雇主和医疗系统建立合作关系，以及与保险公司合作。现在Hims & Hers服务于100种不同的医疗保健问题。目前，Hims & Hers正在向海外扩张，正在英国建立业务。 2015-2021年全球女性数字健康法产业热门赛道 2021年全球全球女性数字健康行业大事件盘点 2021年全球全球女性数字健康价值企业2015年-2021年全球女性数字健康热门赛道&大事件 据动脉橙产业智库不完全统计，2015-2021年，全球共有超13亿美元投资于以生育和怀孕/孕产为目标的数字健康公司，占7年来女性数字健康融资总额的超40%。资金的积极投入与生育成本高、现代生活环境对生育和生育意愿的负面影响相关。不过，这一细分领域的领跑状态能否长久持续仍不确定。以美国为例，不到45%的美国女性人口处于育龄期，而且只有一部分人在积极尝试怀孕、处于孕期或产后护理阶段；其中真正需要数字健康技术帮助介入的人群占10%，市场有限。另一方面，还有大量女性健康相关需求尚未被满足，包括女性老年化群体护理、除乳腺癌的女性妇科癌症筛查和治疗等。2015-2021年全球女性数字健康产业热门赛道（1）资金集中于生育健康领域，女性老年化护理等更多健康需求尚待满足注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库公司简称 国家 融资轮次/金额 融资时间 公司描述Maven Clinic 美国 D轮/1.1亿美元 2021-08-17 Maven Clinic为孕妇提供孕期和产后护理服务，是行业内领先的女性数字健康诊疗平台开发商。与其他远程医疗网络类似，用户通过其网站或APP发消息给专注于女性医疗保健的医护人员，或者直接预约视频会面。Stork Club 美国 A轮/3000万美元 2021-06-16 Stork Club是一个产妇护理平台，可扩展保险范围，并降低雇主的医疗费用。与Perk或其他应用程序不同，Stork Club将传统的医疗保健覆盖范围扩展到了历史上被忽视但仍然至关重要的孕产妇保健：诊断、卵子和精子冷冻、IVF、领养和母乳喂养支持。Babyscripts 美国 B轮/1200万美元 2021-09-13 Babyscripts帮助降低怀孕护理的风险。用户会收到一个“妈咪工具包”里面有互联网称重秤和血压袖带，加上配套的App可以很好地检测到孕妇体重和血压指标。所有收集到的数据回知道发给对应的诊所，继而让医生提供高质量的护理服务。Hertility Health 英国 种子轮/400万英镑 2021-07-05 Hertility Health女性与有执照的专家和诊所联系起来，提供有关卵巢储备、月经周期和排卵、激素健康的相关护理，包括症状管理、卵子冷冻和试管婴儿服务等。kegg 美国 种子轮/300万美元 2021-09-01 kegg是首个生育力跟踪设备，可为目标客户提供做出更好决策所需的信息和资源。Maya 印度 种子轮/220万美元 2021-02-08 Maya旨在使女性能够通过移动应用程序跟踪她们的健康状况，提供诊断测试、在线医生咨询、生育预测和怀孕跟踪等服务。公司简称 国家 融资轮次/金额 融资时间 公司描述Elektra Health 美国 天使轮/375万美元 2021-08-10 Elektra Health是一个医疗保健平台，为数千万当前和即将进入更年期的女性提供服务。Maya 印度 种子轮/220万欧元 2021-02-08 Maya旨在使女性能够通过移动应用程序跟踪她们的健康状况。目前Maya已经被20多个国家的女性积极使用，为女性提供诊断测试、在线医生咨询、生育预测和怀孕跟踪等服务，并通过移动网络、可穿戴设备、分析和机器学习来实现这一目标。Rosy Wellness 美国 种子轮/200万美元 2021-11-16 Rosy Wellness由医生和心理学家设计并提供支持，这个首创的循证平台为女性提供开创性的信息和干预措施，以解决她们的性健康问题。Rosy将用户与健康教练实时联系起来，并提供科普视频库、和女性线上社区。Vira Health 英国 种子轮/150万美元 2021-07-30 Vira Health是一家数字健康公司，专注于改善女性的慢病和管理和长期健康。该公司的第一款产品Stella是一款针对更年期缓解的个性化应用。除了治疗计划，该平台还提供文章、食谱、正念冥想、锻炼建议，以及瑜伽课程或妇科医生问答等虚拟活动。Mae 美国 种子轮/130万美元 2021-09-08 Mae是一个具有文化竞争力的数字健康平台，将黑人孕妇与关键资源联系起来，以推动积极的妊娠结果。Mae与医疗保健支付方和各州合作，解决全国各地黑人准妈妈在孕产妇健康结果方面存在的显著差异。Mae的使命是改善黑人孕妇得到的护理，并降低困扰医疗系统的系统性问题的风险。珍乳网 中国 天使轮/500万人民币 2021-09-06 珍乳网是一家专注于人类乳房健康的互联网医疗健康平台提供商。拥有丰富的乳腺疾病诊疗及乳房保健的专业资源，整合了科普知识、健康评估、危机预警、在线咨询、健康教育、整形医美，在线培训、远程会诊、患者随访、国际医疗等全方位医疗健康服务。 随着生育和怀孕/孕产解决方案的蓬勃发展，针对性和妇科健康的、直接面向消费者的解决方案激增。不过，于2021年完成首轮融资的女性数字健康初创公司并未选择从生育相关赛道切入，而是优先考虑女性数字健康中健康需求尚未得到满足的细分领域。除女性心理健康、女性慢病管理外，针对女性更年期健康管理的企业Elektra Health、Alloy和Vira Health终于在2021年登场，3家企业的业务模式相近，均从2C开始，为用户提供个性化解决方案。此外，美国企业Mae专门针对美国女性健康痛点：即美国是所有发达国家中孕产妇死亡率最高的国家，黑人女性尤其，且其死亡率是白人母亲的三到四倍，而Mae则积极将目标用户和医疗资源连接起来。同时，Candlelit、Culture Care和Poppy Seed Health等企业也搭建了类似平台。2015-2021年全球女性数字健康产业热门赛道（2）初创企业业务多元化发展，更年期管理等平台填补市场空白注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2021年全球女性数字健康行业大事件盘点注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库具体描述： Ro是一家以患者为中心的远程医疗公司，公司目标是为全国范围内的医生和药店网络提供了从在线治疗到送药和持续护理的个性化医疗体验，旨在成为患者首次满足其所有医疗保健需求。目前，Ro的主要业务包括男性健康、女性健康和体重管理。主要产品： 专注女性健康的数字诊所Rory具体描述： Maven Clinic的运作方式与其他远程医疗网络类似，用户通过其网站或APP发消息给女性医疗保健方面的医护人员，或者直接预约视频会面，从而得到在线的诊疗服务。 Maven Clinic主要有两种商业模式：一是通过平台向个人用户提供与医生线上交流的医疗保健服务；二是将其服务出售给合作公司，使公司和其员工受益。公司雇主还可以为其员工购买此类保险。主要产品： Maven Clinic官方网站、Maven Clinic App、MPractice App2021年全球女性数字健康价值企业概览 具体描述： 美柚从一个工具出发，并进一步打造实用性强、功能丰富的APP矩阵，通过海量女性用户数据的沉淀，包括生理健康、资讯内容、社区交流、电商购物等各个方面，以向女性经期、备孕、孕期、育儿等多个身份阶段提供服务，并在服务中实现变现。美柚以旗下移动应用产品的用户群体为基础，依托技术研发及商务运营，为广告主及电商商家提供受众群体精准的广告及电商服务，已经形成成熟、稳定的盈利模式。主要产品： 美柚App分析师：宁晨以上数据来自动脉橙数据库。我们已推出动脉橙产业智库，助力追踪医疗健康领域行业动态，覆盖公司名单、招投标、投融资信息、头部企业动态等各类数据，并梳理出九大维度进行实时更新。生物医药板块即将上线，申请试用，请扫描下方二维码。