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请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款英 大 证 券 研 究 所 -研 究 报 告报 告 日 期 ： 2022年 8月 5日 7 月 A 股 融 资 融 券 市 场 报 告报 告 概 要 ： 7月 A股 融 资 业 务 增 幅 有 限 ， 融 券 业 务 也 仅 有 小 幅 增 长 ， 其 中 融 资 余 额 由 6月 底的 15097.69亿 元 增 长 至 15277.34亿 元 ， 增 长 179.65亿 元 ， 增 幅 1.19%； 融 券 余 额由 6月 底 的 935.62亿 元 回 升 至 997.38亿 元 ， 增 长 61.76亿 元 ， 增 幅 6.6%。 6月 底 和 7月 底 单 日 参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数 量 分 别 为 29.96万 名 和 25.4万 名 ， 减少 4.56万 名 ， 降 幅 为 15.22%。 7月 融 资 余 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 医 药 生 物 、 非 银 金 融 、 电 力 设 备 、 电子 和 有 色 金 属 ， 融 资 余 额 分 别 达 到 1229.75亿 元 、 1220.23亿 元 、 1173.22亿 元 、1161.20亿 元 和 946.86亿 元 。 7月 融 资 净 买 入 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 电 力 设 备 、 机 械 设 备 、 银 行 、 公用 事 业 和 国 防 军 工 ， 融 资 净 买 入 额 分 别 达 到 57.60亿 元 、 29.68亿 元 、 19.90亿 元 、18.38亿 元 和 17.17亿 元 。 无 论 是 要 对 冲 海 外 经 济 政 策 影 响 ， 还 是 要 实 现 房 地 产 行 业 保 交 楼 目 标 ， 以 及 刺激 经 济 恢 复 增 长 势 头 ， 国 内 宏 观 政 策 或 在 年 内 偏 向 积 极 的 基 调 。 因 此 ， A股 受益 政 策 利 多 效 应 ， 大 盘 重 心 大 幅 下 行 概 率 偏 低 ， 行 情 仍 有 望 稳 中 向 好 。英 大 两 融 策 略 月 报 （ 2022年 第 2期 ， 总 第 2期 ） 策 略 研 究风 险 因 素融 资 融 券 等 信 用 交 易 业 务 不 同 于 普 通 的 证 券买 卖 ， 要 求 投 资 者 不 仅 熟 悉 标 的 品 种 的 基 本面 情 况 ， 宏 观 经 济 形 势 ， 行 业 政 策 发 展 ， 国内 外 金 融 市 场 变 化 ， 还 要 求 投 资 者 本 人 具 有强 大 的 心 理 素 质 ， 抗 风 险 能 力 ， 把 握 市 场 节奏 的 技 巧 ， 并 了 解 交 易 对 手 的 特 点 和 动 态 。因 此 ， 建 议 在 股 票 和 ETF市 场 操 作 方 面 拥 有 一个 完 整 牛 熊 周 期 的 交 易 经 验 且 当 期 收 益 较 好的 投 资 者 可 适 度 参 与 融 资 融 券 等 信 用 交 易 。相 关 报 告研 究 员 ： 郑 罡执 业 证 书 编 号 ： S0990511010001Email： 联 系 电 话 ： 0755-83000291 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款目 录一 、 七 月 两 融 市 场 整 体 表 现 。 .3二 、 七 月 两 融 市 场 各 行 业 板 块 信 用 交 易 情 况 .5三 、 七 月 两 融 市 场 个 股 信 用 交 易 概 况 .8四 、 七 月 两 融 市 场 ETF 品 种 信 用 交 易 情 况 .12五 、 七 月 两 融 市 场 ETF 品 种 配 置 建 议 .15六 、 A股 相 关 行 业 点 评 .16七 、 相 关 品 种 两 融 规 模 预 警 .17风 险 提 示 ： .17图 1： 沪 深 两 市 融 资 融 券 余 额 .3图 2： 每 日 参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数 量 （ 万 名 ） .3图 3： 融 资 融 券 市 场 平 均 担 保 比 例 .4图 4： 融 资 融 券 市 场 标 的 证 券 数 量 .5图 5： 七 月 底 各 行 业 板 块 融 资 余 额 .5图 6： 七 月 底 各 行 业 板 块 融 券 余 额 .6图 7： 七 月 各 行 业 板 块 融 资 净 买 入 额 .7图 8： 七 月 各 行 业 板 块 融 券 净 卖 出 额 .7图 9： 七 月 各 行 业 板 块 净 买 入 额 .7表 1： 七 月 底 融 资 余 额 排 行 前 二 十 的 个 股 .8表 2： 七 月 底 融 券 余 额 排 行 前 二 十 的 个 股 .9表 3： 七 月 净 买 入 额 排 行 前 二 十 的 个 股 .10表 4： 七 月 底 融 资 余 额 占 流 通 市 值 比 例 排 行 前 二 十 的 个 股 .11表 5： 七 月 底 融 券 余 额 占 流 通 市 值 比 例 排 行 前 二 十 的 个 股 .12表 6： 七 月 底 融 资 余 额 排 行 前 二 十 的 ETF 品 种 .13表 7： 七 月 底 融 券 余 额 排 行 前 二 十 的 ETF 品 种 .13表 8： 七 月 净 买 入 额 排 行 前 二 十 的 ETF 品 种 .14表 9： ETF 融 资 余 额 占 比 预 警 （ 截 至 日 期 2022 年 7 月 31 日 ） . 17表 10： 个 股 融 资 余 额 占 比 预 警 （ 截 至 日 期 2022 年 7 月 31 日 ） . 17 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款7月 A股 市 场 并 未 延 续 6月 回 暖 上 行 走 势 ， 沪 指 回 撤 调 整 至 半 年 线 附 近 ， 市 场 成 交 量 也有 所 回 落 。 受 短 期 市 场 调 整 影 响 ， 信 用 交 易 市 场 有 所 降 温 ， 融 资 余 额 未 持 续 显 著 增 长 ， 融券 余 额 增 幅 大 于 融 资 余 额 。 以 下 逐 一 展 示 2022年 7月 A股 融 资 融 券 业 务 市 场 整 体 表 现 ， 各 行业 板 块 信 用 交 易 ， 主 要 个 股 及 ETF证 券 品 种 信 用 交 易 等 情 况 。一 、 七 月 两 融 市 场 整 体 表 现 。7月 A股 融 资 业 务 增 幅 有 限 ， 融 券 业 务 也 仅 有 小 幅 增 长 ， 其 中 融 资 余 额 由 6月 底 的15097.69亿 元 增 长 至 15277.34亿 元 ， 增 长 179.65亿 元 ， 增 幅 1.19%； 融 券 余 额 由 6月 底 的 935.62亿 元 回 升 至 997.38亿 元 ， 增 长 61.76亿 元 ， 增 幅 6.6%。 融 券 余 额 增 幅 仍 大 于 融 资 余 额 ， 原 因有 两 个 方 面 ： 第 一 是 融 资 余 额 规 模 偏 小 ， 短 期 增 长 的 速 度 偏 快 ； 第 二 是 7月 A股 行 情 偏 弱 ，低 估 蓝 筹 股 调 整 压 力 渐 现 ， 部 分 投 资 者 对 于 A股 后 市 预 期 偏 谨 慎 。图 1： 沪 深 两 市 融 资 融 券 余 额数 据 来 源 ： iFinD参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数 量 也 有 所 减 少 。 6月 底 和 7月 底 单 日 参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数量 分 别 为 29.96万 名 和 25.4万 名 ， 减 少 4.56万 名 ， 降 幅 为 15.22%。 近 年 来 ， 这 一 指 标 的 峰 值出 现 在 2020年 7月 9日 ， 当 日 参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数 量 高 达 50.77万 名 ， 接 近 2015年 牛 市 高点 附 近 的 51.34万 名 。 其 后 A股 未 出 现 2020年 7月 的 月 度 放 量 长 阳 表 现 ， 因 此 ， 该 指 标 峰 值呈 现 逐 步 下 行 的 态 势 。 我 们 预 计 年 内 市 场 行 情 主 要 呈 现 震 荡 整 理 走 势 ， 7月 再 现 反 弹 回 撤行 情 ， 市 场 交 投 减 少 ， 因 此 ， 参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数 量 也 减 少 ， 短 期 或 难 超 2020年 7月高 点 水 平 。图 2： 每 日 参 与 两 融 交 易 的 投 资 者 数 量 （ 万 名 ） 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款数 据 来 源 ： iFinD自 2013年 6月 至 今 ， 融 资 融 券 市 场 平 均 担 保 比 例 保 持 着 区 间 波 动 特 性 ， 波 动 下 限 在 230%左 右 ， 波 动 上 限 在 290%左 右 。 由 图 3可 见 ， 融 资 融 券 市 场 平 均 担 保 比 例 与 A股 市 场 估 值 指标 存 在 同 向 变 化 的 趋 势 ， 反 映 市 场 上 涨 阶 段 融 资 融 券 标 的 市 值 的 增 加 推 升 了 其 担 保 比 例 。7月 A股 出 现 回 撤 调 整 行 情 ， 融 资 融 券 市 场 平 均 担 保 比 例 由 6月 底 的 284.25小 幅 回 落 至 7月 底的 277.8。图 3： 融 资 融 券 市 场 平 均 担 保 比 例数 据 来 源 ： iFinD融 资 融 券 市 场 标 的 证 券 数 量 总 体 呈 现 持 续 增 长 的 趋 势 ， 尤 其 是 2019年 7月 之 后 ， 一 改数 量 长 期 不 变 的 局 面 ， 标 的 券 由 1038只 迅 速 增 长 1691只 ， 并 持 续 增 长 。 标 的 券 范 围 的 增 长拓 展 了 券 商 融 资 融 券 业 务 空 间 ， 同 时 ， 也 减 少 了 单 券 信 用 交 易 占 比 过 高 的 风 险 。 截 至 2022年 6月 ， 融 资 融 券 市 场 标 的 证 券 数 量 为 2531只 。 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款图 4： 融 资 融 券 市 场 标 的 证 券 数 量数 据 来 源 ： iFinD二 、 七 月 两 融 市 场 各 行 业 板 块 信 用 交 易 情 况从 A股 各 行 业 板 块 的 信 用 交 易 情 况 来 看 ， 7月 融 资 余 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 医 药生 物 、 非 银 金 融 、 电 力 设 备 、 电 子 和 有 色 金 属 ， 融 资 余 额 分 别 达 到 1229.75亿 元 、 1220.23亿 元 、 1173.22亿 元 、 1161.20亿 元 和 946.86亿 元 ； 融 资 余 额 规 模 位 居 后 五 的 行 业 分 别 综 合 、美 容 护 理 、 纺 织 服 装 、 社 会 服 务 和 轻 工 制 造 ， 融 资 余 额 分 别 达 到 23.33亿 元 、 32.31亿 元 、58.32亿 元 、 62.08亿 元 和 113.25亿 元 。 7月 融 资 余 额 占 流 通 市 值 比 例 前 五 的 行 业 分 别 是 有 色金 属 、 传 媒 、 计 算 机 、 非 银 金 融 和 农 林 牧 渔 ， 占 比 分 别 为 3.73%、 3.38%、 3.34%、 3.15%和 3.07%； 融 资 余 额 占 流 通 市 值 比 例 后 五 的 行 业 分 别 是 食 品 饮 料 、 银 行 、 美 容 护 理 、 石 油石 化 和 纺 织 服 装 ， 占 比 分 别 为 1.01%、 1.05%、 1.23%、 1.35%和 1.35%。图 5： 七 月 底 各 行 业 板 块 融 资 余 额 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款数 据 来 源 ： iFinD6月 融 券 余 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 电 力 设 备 、 电 子 、 医 药 生 物 、 非 银 金 融 和 有色 金 属 ， 融 券 余 额 分 别 达 到 190.91亿 元 、 110.15亿 元 、 74.42亿 元 、 53.68亿 元 和 35.55亿 元 ；融 券 余 额 规 模 位 居 后 五 的 行 业 分 别 综 合 、 社 会 服 务 、 轻 工 制 造 、 纺 织 服 装 和 环 保 ， 融 资 余额 分 别 达 到 0.03亿 元 、 1.88亿 元 、 1.92亿 元 、 3.69亿 元 和 3.80亿 元 。 6月 融 券 余 额 占 流 通 市 值比 例 前 五 的 行 业 分 别 是 电 力 设 备 、 电 子 、 美 容 护 理 、 家 用 电 器 和 医 药 生 物 ， 占 比 分 别 为 0.29%、0.25%、 0.17%、 0.15%和 0.15%； 融 券 余 额 占 流 通 市 值 比 例 后 五 的 行 业 分 别 是 综 合 、 银 行 、轻 工 制 造 、 建 筑 装 饰 和 商 贸 零 售 ， 占 比 分 别 为 0.00%、 0.02%、 0.03%、 0.04%和 0.05%。图 6： 七 月 底 各 行 业 板 块 融 券 余 额数 据 来 源 ： iFinD融 资 净 买 入 额 作 为 流 量 指 标 反 映 当 月 投 资 者 主 动 对 相 关 品 种 进 行 融 资 买 入 的 规 模 ， 而融 券 净 卖 出 额 则 流 量 指 标 反 映 当 月 投 资 者 主 动 对 相 关 品 种 进 行 融 券 卖 出 的 规 模 。7月 融 资 净 买 入 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 电 力 设 备 、 机 械 设 备 、 银 行 、 公 用 事 业和 国 防 军 工 ， 融 资 净 买 入 额 分 别 达 到 57.60亿 元 、 29.68亿 元 、 19.90亿 元 、 18.38亿 元 和 17.17亿 元 。 7月 融 资 净 买 入 额 规 模 位 居 后 五 的 行 业 分 别 是 非 银 金 融 、 电 子 、 交 通 运 输 、 钢 铁 、和 石 油 石 化 ， 融 资 净 买 入 额 分 别 达 到 -22.92亿 元 、 -19.87亿 元 、 -9.32亿 元 、 -7.62亿 元 和 -5.81亿 元 。7月 融 券 净 卖 出 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 电 力 设 备 、 电 子 、 医 药 生 物 、 有 色 金 属和 机 械 设 备 ， 融 券 净 卖 出 额 分 别 达 到 39.05亿 元 、 15.84亿 元 、 12.77亿 元 、 10.42亿 元 和 7.11亿 元 。 7月 融 券 净 卖 出 额 规 模 位 居 后 五 的 行 业 分 别 是 汽 车 、 计 算 机 、 非 银 金 融 、 通 信 和 商贸 零 售 ， 融 券 净 卖 出 额 分 别 达 到 -10.08亿 元 、 -4.47亿 元 、 -0.61亿 元 、 -0.54亿 元 和 -0.31亿 元 。 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款图 7： 七 月 各 行 业 板 块 融 资 净 买 入 额数 据 来 源 ： iFinD图 8： 七 月 各 行 业 板 块 融 券 净 卖 出 额数 据 来 源 ： iFinD融 资 净 买 入 额 减 去 融 券 净 卖 出 额 则 是 当 期 标 的 券 的 期 间 净 买 入 额 ， 反 映 信 用 交 易 的 多空 双 方 共 同 促 成 净 融 资 买 入 额 。7月 期 间 净 买 入 额 规 模 位 居 前 五 的 行 业 分 别 是 机 械 设 备 、 银 行 、 电 力 设 备 、 公 用 事 业和 国 防 军 工 ， 期 间 净 买 入 额 分 别 达 到 22.58亿 元 、 20.21亿 元 、 18.55亿 元 、 16.26亿 元 和 14.93亿 元 。 7月 期 间 净 买 入 额 规 模 位 居 后 五 的 行 业 分 别 是 电 子 、 非 银 金 融 、 交 通 运 输 、 医 药 生物 和 钢 铁 ， 期 间 净 买 入 额 分 别 达 到 -35.70亿 元 、 -22.32亿 元 、 -15.05亿 元 、 -8.98亿 元 和 -8.44亿 元 。图 9： 七 月 各 行 业 板 块 净 买 入 额 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款数 据 来 源 ： iFinD三 、 七 月 两 融 市 场 个 股 信 用 交 易 概 况由 于 两 融 业 务 涉 及 股 票 类 标 的 券 数 量 众 多 ， 以 下 相 关 指 标 只 列 示 排 行 前 二 十 的 个 股 有关 信 息 。7月 底 融 资 余 额 最 大 的 前 二 十 只 股 票 中 电 力 设 备 行 业 有 四 只 、 非 银 金 融 行 业 有 三 只 、银 行 、 有 色 金 属 和 食 品 饮 料 行 业 各 有 两 只 ， 医 药 生 物 、 汽 车 、 农 林 牧 渔 、 交 通 运 输 、 家 用电 器 、 计 算 机 和 电 子 行 业 各 一 只 ， 其 中 融 资 余 额 靠 前 的 金 融 股 占 比 较 多 。表 1： 七 月 底 融 资 余 额 排 行 前 二 十 的 个 股代 码 名 称 融 资 余 额(万 元 ) PE PB 所 属 行 业601318.SH 中 国 平 安 2,080,746.88 7.90 0.90 非 银 金 融600519.SH 贵 州 茅 台 1,881,453.46 41.79 12.53 食 品 饮 料002714.SZ 牧 原 股 份 1,324,670.68 -58.86 6.56 农 林 牧 渔601166.SH 兴 业 银 行 1,142,750.91 4.19 0.58 银 行300059.SZ 东 方 财 富 1,116,370.65 31.83 4.71 非 银 金 融600030.SH 中 信 证 券 987,683.52 12.05 1.21 非 银 金 融002594.SZ 比 亚 迪 887,247.05 263.08 9.93 汽 车300750.SZ 宁 德 时 代 882,520.42 79.03 14.35 电 力 设 备000725.SZ 京 东 方 A 850,315.74 5.78 1.08 电 子601919.SH 中 远 海 控 813,131.36 2.05 1.30 交 通 运 输600036.SH 招 商 银 行 810,072.04 6.85 1.11 银 行000858.SZ 五 粮 液 809,518.23 27.58 6.24 食 品 饮 料 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款002466.SZ 天 齐 锂 业 780,784.50 32.91 11.24 有 色 金 属300142.SZ 沃 森 生 物 762,489.97 152.52 7.68 医 药 生 物601012.SH 隆 基 绿 能 744,003.28 45.71 8.44 电 力 设 备002230.SZ 科 大 讯 飞 743,727.83 62.44 5.63 计 算 机000651.SZ 格 力 电 器 722,955.46 7.67 1.86 家 用 电 器002460.SZ 赣 锋 锂 业 701,672.09 21.70 7.10 有 色 金 属600438.SH 通 威 股 份 693,452.59 18.04 5.35 电 力 设 备600089.SH 特 变 电 工 629,004.77 11.01 2.09 电 力 设 备数 据 来 源 ： iFinD7月 底 融 券 余 额 最 大 的 前 二 十 只 股 票 中 电 力 设 备 行 业 有 八 只 ， 医 药 生 物 、 非 银 金 融 和电 子 行 业 各 有 两 只 ， 有 色 金 属 、 食 品 饮 料 、 石 油 石 化 、 汽 车 、 家 用 电 器 和 公 用 事 业 行 业 各一 只 ， 其 中 融 券 余 额 靠 前 的 电 力 设 备 行 业 个 股 占 比 较 多 。表 2： 七 月 底 融 券 余 额 排 行 前 二 十 的 个 股代 码 名 称 融 券 余 额(万 元 ) PE PB 所 属 行 业300750.SZ 宁 德 时 代 475,170.79 79.03 14.35 电 力 设 备688599.SH 天 合 光 能 158,709.16 82.28 8.24 电 力 设 备688981.SH 中 芯 国 际 154,688.53 26.77 2.99 电 子688126.SH 沪 硅 产 业 114,368.40 489.87 4.24 电 子600900.SH 长 江 电 力 111,016.92 20.44 2.94 公 用 事 业300059.SZ 东 方 财 富 86,814.27 31.83 4.71 非 银 金 融600884.SH 杉 杉 股 份 85,606.20 16.19 3.15 电 力 设 备600109.SH 国 金 证 券 85,275.79 15.29 1.22 非 银 金 融600438.SH 通 威 股 份 82,906.64 18.04 5.35 电 力 设 备300919.SZ 中 伟 股 份 80,111.57 74.61 7.26 电 力 设 备688390.SH 固 德 威 77,793.12 205.26 26.81 电 力 设 备688303.SH 大 全 能 源 71,989.16 9.49 3.47 电 力 设 备000651.SZ 格 力 电 器 70,060.13 7.67 1.86 家 用 电 器000301.SZ 东 方 盛 虹 69,651.61 34.16 4.78 石 油 石 化300595.SZ 欧 普 康 视 60,718.58 78.77 18.78 医 药 生 物688223.SH 晶 科 能 源 60,137.51 127.17 6.95 电 力 设 备 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款600196.SH 复 星 医 药 58,581.11 26.29 2.98 医 药 生 物600809.SH 山 西 汾 酒 54,957.65 48.83 17.63 食 品 饮 料601127.SH 赛 力 斯 52,400.20 -47.86 14.39 汽 车002240.SZ 盛 新 锂 能 51,749.65 13.70 6.07 有 色 金 属数 据 来 源 ： iFinD7月 净 买 入 额 规 模 最 大 的 前 二 十 只 股 票 中 电 力 设 备 和 银 行 板 块 各 四 只 ， 电 力 设 备 行 业有 四 只 ， 有 色 金 属 行 业 有 三 只 ， 汽 车 行 业 有 两 只 ， 医 药 生 物 、 食 品 饮 料 、 农 林 牧 渔 、 计 算机 、 基 础 化 工 、 机 械 设 备 和 非 银 金 融 行 业 各 一 只 ， 其 中 期 间 净 买 入 额 靠 前 的 银 行 和 电 力 设备 行 业 个 股 占 比 较 多 。表 3： 七 月 净 买 入 额 排 行 前 二 十 的 个 股代 码 名 称 期 间 净 买 入额 (融 资 净 买入 额 -融 券 净卖 出 额 )（ 万元 ） PE PB 所 属 行 业600036.SH 招 商 银 行 134,336.30 6.85 1.11 银 行600438.SH 通 威 股 份 125,536.97 18.04 5.35 电 力 设 备600418.SH 江 淮 汽 车 108,279.94 -159.83 2.98 汽 车002460.SZ 赣 锋 锂 业 94,532.08 21.70 7.10 有 色 金 属000792.SZ 盐 湖 股 份 88,631.18 21.25 11.84 基 础 化 工601166.SH 兴 业 银 行 86,538.84 4.19 0.58 银 行002738.SZ 中 矿 资 源 83,561.90 32.07 8.29 有 色 金 属300059.SZ 东 方 财 富 76,748.73 31.83 4.71 非 银 金 融002466.SZ 天 齐 锂 业 72,221.71 32.91 11.24 有 色 金 属601877.SH 正 泰 电 器 70,080.63 18.94 2.26 电 力 设 备002714.SZ 牧 原 股 份 68,056.06 -58.86 6.56 农 林 牧 渔688017.SH 绿 的 谐 波 61,194.30 162.11 16.36 机 械 设 备000001.SZ 平 安 银 行 54,000.50 6.04 0.70 银 行688005.SH 容 百 科 技 51,221.21 54.77 10.35 电 力 设 备600809.SH 山 西 汾 酒 50,655.36 48.83 17.63 食 品 饮 料600733.SH 北 汽 蓝 谷 50,614.21 -6.10 3.21 汽 车600016.SH 民 生 银 行 49,508.38 4.78 0.32 银 行 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款002432.SZ 九 安 医 疗 48,406.23 1.55 1.36 医 药 生 物600588.SH 用 友 网 络 46,302.64 219.96 6.42 计 算 机300763.SZ 锦 浪 科 技 46,035.10 166.24 36.74 电 力 设 备数 据 来 源 ： iFinD7月 底 融 资 余 额 占 流 通 市 值 比 例 最 大 的 前 二 十 只 股 票 中 轻 工 制 造 和 电 子 行 业 各 有 三 只 ，计 算 机 行 业 有 两 只 ， 有 色 金 属 、 医 药 生 物 、 通 信 、 社 会 服 务 、 汽 车 、 建 筑 装 饰 、 建 筑 材 料 、家 用 电 器 、 基 础 化 工 、 国 防 军 工 、 非 银 金 融 和 传 媒 行 业 各 一 只 。表 4： 七 月 底 融 资 余 额 占 流 通 市 值 比 例 排 行 前 二 十 的 个 股代 码 名 称 融 资 余 额 占 流通 市 值 (%) PE PB 所 属 行 业002647.SZ 仁 东 控 股 36.88 -53.76 10.43 非 银 金 融688049.SH 炬 芯 科 技 16.54 55.41 2.85 电 子300079.SZ 数 码 视 讯 15.08 81.63 1.96 计 算 机600158.SH 中 体 产 业 14.65 134.05 3.03 社 会 服 务600668.SH 尖 峰 集 团 14.11 4.86 0.81 建 筑 材 料600218.SH 全 柴 动 力 13.21 37.41 1.58 汽 车688182.SH 灿 勤 科 技 13.09 86.28 2.85 通 信300065.SZ 海 兰 信 12.86 163.16 4.60 国 防 军 工301055.SZ 张 小 泉 12.75 36.77 3.41 轻 工 制 造002067.SZ 景 兴 纸 业 12.54 10.63 0.79 轻 工 制 造300355.SZ 蒙 草 生 态 12.27 18.38 1.43 建 筑 装 饰600363.SH 联 创 光 电 12.10 53.29 3.65 电 子688766.SH 普 冉 股 份 11.89 27.82 4.13 电 子002538.SZ 司 尔 特 11.84 15.20 1.52 基 础 化 工002182.SZ 云 海 金 属 11.78 21.96 4.29 有 色 金 属300166.SZ 东 方 国 信 11.71 36.55 1.47 计 算 机000488.SZ 晨 鸣 纸 业 11.65 15.45 0.85 轻 工 制 造300002.SZ 神 州 泰 岳 11.52 22.13 1.85 传 媒300142.SZ 沃 森 生 物 11.29 152.52 7.68 医 药 生 物000016.SZ 深 康 佳 A 11.29 13.24 1.33 家 用 电 器数 据 来 源 ： iFinD 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款7月 底 融 券 余 额 占 流 通 市 值 比 例 最 大 的 前 二 十 只 股 票 中 电 子 行 业 有 七 只 ， 电 力 设 备 和医 药 生 物 行 业 各 有 三 只 ， 机 械 设 备 行 业 有 两 只 ， 商 贸 零 售 、 建 筑 装 饰 、 计 算 机 、 基 础 化 工和 环 保 行 业 各 一 只 。表 5： 七 月 底 融 券 余 额 占 流 通 市 值 比 例 排 行 前 二 十 的 个 股代 码 名 称 融 券 余 额 占 流通 市 值 (%) PE PB 所 属 行 业688253.SH 英 诺 特 10.28 28.92 4.55 医 药 生 物688110.SH 东 芯 股 份 7.48 43.21 3.71 电 子688213.SH 思 特 威 7.45 66.44 8.64 电 子688130.SH 晶 华 微 6.54 53.12 10.92 电 子301078.SZ 孩 子 王 6.26 115.50 5.27 商 贸 零 售301175.SZ 中 科 环 保 5.75 62.26 6.50 环 保688728.SH 格 科 微 5.18 40.02 6.20 电 子688187.SH 时 代 电 气 5.03 37.12 2.36 机 械 设 备688607.SH 康 众 医 疗 4.83 45.08 2.89 医 药 生 物688663.SH 新 风 光 4.76 51.25 5.38 电 力 设 备301120.SZ 新 特 电 气 4.73 74.92 8.67 电 力 设 备688787.SH 海 天 瑞 声 4.60 112.36 3.40 计 算 机688126.SH 沪 硅 产 业 4.20 489.87 4.24 电 子301091.SZ 深 城 交 3.98 36.77 2.84 建 筑 装 饰688303.SH 大 全 能 源 3.96 9.49 3.47 电 力 设 备688209.SH 英 集 芯 3.91 61.42 14.80 电 子688722.SH 同 益 中 3.78 51.68 3.52 基 础 化 工301089.SZ 拓 新 药 业 3.76 195.69 11.13 医 药 生 物688173.SH 希 荻 微 3.65 379.54 7.68 电 子688170.SH 德 龙 激 光 3.53 69.95 10.36 机 械 设 备数 据 来 源 ： iFinD四 、 七 月 两 融 市 场 ETF品 种 信 用 交 易 情 况7月 底 ， ETF标 的 券 融 资 余 额 前 五 的 品 种 分 别 为 华 安 易 富 黄 金 ETF、 易 方 达 黄 金 ETF、华 夏 恒 生 ETF、 易 方 达 恒 生 国 企 (QDII-ETF)和 博 时 黄 金 ETF， 融 资 余 额 分 别 为 185.61亿 元 、184.3亿 元 、 150.38亿 元 、 134.21亿 元 和 97.89亿 元 。 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款表 6： 七 月 底 融 资 余 额 排 行 前 二 十 的 ETF品 种代 码 名 称 融 资 余 额(万 元 ) 基 金 份 额（ 亿 份 ）518880.OF 华 安 易 富 黄 金 ETF 1,856,154.13 30.0274159934.OF 易 方 达 黄 金 ETF 1,843,004.21 11.8876159920.OF 华 夏 恒 生 ETF 1,503,787.53 124.1756510900.OF 易 方 达 恒 生 国 企 (QDII-ETF) 1,342,075.45 112.5502159937.OF 博 时 黄 金 ETF 978,931.64 19.4082510300.OF 华 泰 柏 瑞 沪 深 300ETF 743,087.65 104.2699510050.OF 华 夏 上 证 50ETF 568,133.28 177.6937513050.OF 易 方 达 中 证 海 外 中 国 互 联 网 50(QDII-ETF) 372,675.48 355.2743512880.OF 国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 ETF 222,032.37 358.0329513330.OF 华 夏 恒 生 互 联 网 科 技 业 ETF(QDII) 202,313.60 524.3948512000.OF 券 商 ETF 170,283.45 266.4962511360.OF 海 富 通 中 证 短 融 ETF 159,779.32 1.6546510500.OF 南 方 中 证 500ETF 128,570.70 52.2667512800.OF 银 行 ETF 122,137.62 93.5924159919.OF 嘉 实 沪 深 300ETF 94,499.14 43.2472510330.OF 华 夏 沪 深 300ETF 90,715.64 49.6825588000.OF 华 夏 上 证 科 创 板 50 成 份 ETF 88,032.69 245.5017518800.OF 国 泰 黄 金 ETF 78,274.45 1.9902513100.OF 国 泰 纳 斯 达 克 100(QDII-ETF) 66,392.26 56.8511513500.OF 博 时 标 普 500ETF 59,508.16 56.1764数 据 来 源 ： iFinD7月 底 ， ETF标 的 券 融 券 余 额 前 五 的 品 种 分 别 为 南 方 中 证 500ETF、 南 方 中 证 1000ETF、华 夏 中 证 500ETF、 广 发 中 证 500ETF和 嘉 实 中 证 500ETF， 融 券 余 额 分 别 为 150.72亿 元 、 14.05亿 元 、 5.35亿 元 、 4.45亿 元 和 4.12亿 元 。表 7： 七 月 底 融 券 余 额 排 行 前 二 十 的 ETF品 种代 码 名 称 融 券 余 额(万 元 ) 基 金 份 额（ 亿 份 ）510500.OF 南 方 中 证 500ETF 1,507,162.07 52.2667512100.OF 南 方 中 证 1000ETF 140,493.05 97.0589 策 略 研 究 报 告请 务 必 阅 读 最 后 一 页 的 免 责 条 款512500.OF 华 夏 中 证 500ETF 53,496.64 11.6241510510.OF 广 发 中 证 500ETF 44,516.58 14.0304159922.OF 嘉 实 中 证 500ETF 41,175.54
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