20220807-民生证券-纺服周观点_上海多举措促消费稳市场_三亚本轮疫情防控形势严峻_27页_2mb.pdf

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 纺服周观点 上海 多举措促消费 稳市场 ， 三亚本轮疫情防控形势严峻 2022 年 08 月 07 日 事件 1：第三届 “五五购物节”启幕， 上海 将发放电子消费券 点评： 上海市商务委 于 8 月 5 日 表示 ， 上海市将发放电子消费券 、并 建立 了电子消费券发放公共服务平台以提升电子消费券发放的公平性、便捷性、安全性。上海市政府在疫情防控常态化基础上，发挥政策举措和节庆活动叠加效应，促进消费潜力释放、 助推经济的发展，为 市场 注入信心。 事件 2： 三亚市本轮疫情防控形势严峻复杂，已超过今年的“ 0331”疫情 点评： 8 月 7 日 0 时 12 时，全省共报告本土新冠病毒阳性感染者 182例，其中确诊病例 104 例 ， 无症状感染者 78 例。本轮疫情以来，累计报告 1140例阳性感染者，其中 827 例确诊病例 ， 无症状感染者 313 例。本轮疫情社区传播范围较广，疫情已形成一定规模且仍处上升期，未来几个月三亚暑期旅游市场或将受到影响。 本周 海南 三亚疫情形势较为复杂 ，东南亚部分国家疫情缓和 1）国内： 境内疫情连续数日呈下降趋势。 全国： 8 月 5 日， 31 个省（自治区/直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例 361 例，新增无症状感染者 343例； 海南地区： 2022 年 8 月 1 日至 6 日 12 时，海南本轮疫情累计报告 525例确诊病例，其中三亚市 455 例；无症状感染者 121 例，其中三亚 103 例 。 2）南亚 &东南亚： 东南亚： 越南本周确诊较上周 增 12.18%，印尼新增病例 28146例 ，柬埔寨新增病例 130 例 ； 南亚： 孟加拉本周日均新增 278 人，较上周 -49.82%。印度日均新增 17555 人，较上周 -3.52%。 原材料价格： 本周内外棉价差 收窄 ，内棉价格 和 进口棉价格 均 下降 。 涤纶短纤 CCFEI 价格指数 下降 。 8 月 5 日 中国棉花价格（ 328）为 15688 元 /吨，进口棉价格指数为 18998 元 /吨， 内外棉价差为 -3310 元 /吨， 较上周五 收窄 4.83%。 7 月 29 日 Cotlook A 指数（ 1%关税）价格为 21732 元 /吨，较 7 月 22 日 上涨 2.39%。 本周涤纶短纤CCFEI 价格指数 下降 。 8 月 5 日涤纶短纤价格为 7660.00 元 /吨，较上周五 下降2.75%。 行情表现： 本周纺织服装板块整体 下跌 2.40%，在 31 个申万一级行业中的排名第 17 位；细分板块中，涨幅最前三为 高尔夫 （ +7.57%）、 运动服饰 （ +1.80%）、 户外（ +1.16%） 。 A 股 /港股涨幅第一分别为 *ST 中潜 （ +33.13%） /晶苑国际（ +7.66%）。 投资建议 投资建议： 当前重点推荐 比音勒芬 。公司定位中高端男装，深耕多线市场，产品设计及品质均较为优秀，同一价格区内国内外直接竞争品牌较少，未来有望维持稳定增长。我们长期看好公司的核心竞争力，当前时点 重点 推荐。 同时 建议关注三 大主线： 1). 推荐受益于疫后户外精致露营风潮兴起的“帐篷代工 +品牌”双轮驱动的优质标的 牧高笛 ，建议关注掌握 TPU 材料技术的领先户外用品生产商 浙江自然 ； 2). 推荐下半年受益于“人民币贬值 +产能释放 +疫情好转”三重利好的上游运动鞋代工企业 华利集团 、箱包代工企业 开润股份 以及棉袜无缝生厂商 健盛集团 。 3).推荐消费韧性强、高分红属性显著的家纺板块优质标的 罗莱生活 。 风险提示： 宏观经济波动 ； 疫情反复 ； 能源、原材料价格波动 ； 汇率波动 ； 海运费价格上涨 。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 002832.SZ 比音勒芬 23.01 1.09 1.41 1.77 21 16 13 推荐 603908.SH 牧高笛 98.30 1.18 1.79 2.56 83 55 38 推荐 002293.SZ 罗莱生活 10.81 0.85 1.01 1.19 13 11 9 推荐 600398.SH 海澜之家 4.45 0.58 0.62 0.68 8 7 7 推荐 603808.SH 歌力思 9.06 0.82 1.05 1.21 11 9 7 推荐 603558.SH 健盛集团 10.29 0.43 0.74 0.96 24 14 11 推荐 300979.SZ 华利集团 58.75 2.37 2.95 3.55 25 20 17 推荐 300577.SZ 开润股份 13.71 0.75 0.92 1.18 18 15 12 推荐 资料来源： Wind，民生证券研究院预测 ; 股价为 2022 年 8 月 5 日收盘价 推荐 维持评级 Table_Author 分析师 刘文正 执业证书： S0100521100009 电话： 13122831967 邮箱： 分析师 辛泽熙 执业证书： S0100521100001 电话： 15000036033 邮箱： 相关研究 1.纺服周观点：顶奢品牌上半年业绩亮眼，阿迪达斯调低全年业绩预期 -2022/07/31 2.纺服行业 2022 年中期策略：消费者的自我实现，产业链的转移升级 -2022/07/06 3.纺服周观点：行程卡取消星标， Inditex 旗下快时尚品牌将退出中国市场 -2022/07/03 4.纺服周 观点：上海疫情首次出现双零，耐克将全面退出俄罗斯市场 -2022/06/26 5.纺服周观点：本土品牌加速追赶，安踏、李宁位列 Brand Z 服装 TOP10-2022/06/19 行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 纺服行业周观察：国内疫情再现反复 ，上海多举措促消费稳市场 . 3 1.1 疫情跟踪专题：京沪疫情形势持续向好，三亚疫情防控形势严峻复杂 . 3 1.2 纺服周观察：上海安排专项资金发放电子消费券，三亚本轮疫情防控形势严峻复杂 . 5 2 本周市场回顾（ 2022.08.01-2022.08.05） . 11 2.1 行业表现 . 11 2.2 资金动向 . 13 3 本周行业资讯（ 2022.08.01-2022.08.05） . 15 3.1 运动服饰： Under Armour 最新季报销售额与去年同期持平，阿迪达斯 2022 财年二季度大中华区收入下降 35%15 3.2 户外：美国户外服饰集团哥伦比亚 二季度净销售额创下新高，四川首届露营季活动将在四川德阳举行 . 16 3.3 男装女装： GAP 不断关店收缩，优衣库中国供应商较疫情前新增 85 家 . 17 3.4 家纺：罗莱生活发布碳中和愿景，第四届中国纺织新材料展开幕在即 . 19 3.5 纺织制造：金名仕纺织二次开发实 上马户外运动面料，日本、韩国、加拿大服装品牌要求提供 “非新疆棉 ”的证明 . 20 4 下周重要提示 . 23 5 行业重点公司盈利预测及估值 . 24 6 风险提示 . 25 插图目录 . 26 表格目录 . 26 行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 纺服行业周观察： 国内疫情 再现反复 ， 上海 多举措促消费稳市场 1.1 疫情跟踪专题： 京沪疫情 形势 持续向好 ， 三亚疫情 防控 形势 严峻 复杂 1.1.1 国内疫情 情况 境内疫情 持续 反复 ： 新增确诊病例： 8 月 5 日 024 时， 31 个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例 361 例 （同比上周五 上升261%） 。 其中境外输入病例 51 例（ 福 福建 11 例，广东 11 例，上海 8 例，云南6 例，北京 5 例，四川 4 例，天津 1 例，辽宁 1 例，黑龙江 1 例，江苏 1 例，山东 1 例，湖南 1 例 ），含 4 例由无症状感染者转为确诊病例（ 天津 1 例，湖南 1例，广东 1 例，四川 1 例 ）；本土病例 310 例（ 海南 262 例，内蒙古 22 例，广东11 例，浙江 7 例，广西 4 例，重庆 3 例，四川 1 例 ），含 17 例由无症状感染者转为确诊病例（ 浙江 7 例，海南 7 例，重庆 2 例，广西 1 例 ）。无新增死亡病例。 无新增疑似病例 。 新增无症状病例： 31 个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者 343 例 （同比上周五下降 1.44%） ， 其中境外输入 63 例，本土 149例（ 广西 90 例，甘肃 28 例，广东 18 例，上海 6 例，四川 5 例，河南 1 例，重庆 1 例 ） 。 图 1： 全国每日新增和境外输入确诊病例变化图（ 2021/01/01-2022/08/05，单位：例） 资料来源： Wind，民生证券研究院 北京疫情态势：本土新增确诊病例 数小幅波动 。 据 北京卫健委， 8 月 5 日 0 时至 24 时， 北京无新增本土确诊病例、疑似病例和无症状感染者； 新增 5 例境外输入确诊病例和 1 例无症状感染者，无新增疑似病例。 上海疫情态势：上海疫情 重新 0 新增 ， 核酸检测有效时间计算规则调整 。 20220100020003000400050006000全国 :本土确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增 全国 :境外输入性确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 年 8 月 5 日 024 时， 上海 无新增本土新冠肺炎确诊病例和无症状感染者。 新增境外输入性新冠肺炎确诊病例 8 例和无症状感染者 11 例，均在闭环管控中发现。 海南疫情态势：防控形势较为复杂。 2022 年 8 月 1 日 至 6 日 12 时， 海南 本轮疫情累计报告 525 例确诊病例，其中三亚市 455 例；无症状感染者 121 例，其中三亚 103 例。 图 2： 北京疫情已基本控制（ 单位：例） 图 3： 上海疫情得到稳步控制（单位：例） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 1.1.2 南亚 &东南亚疫情情况 东南亚三国：本周越南新增人数同比上升 12.18%，印尼新增人数同比 下降3.45%，柬埔寨新增人数 减少 。 越南： 本周一到周五越南每日新增合计为 9576人，同比升 12.18%，本周平均每日新增 1915.2 人。 柬埔寨： 本周新增病例 130人 ， 上周同期人数为 141 人。 印尼： 本周新增病例 28146 人，上周同期人数为29153 人。 南亚地区：孟加拉日均新增 278 人，印度日均新增 17555 人。 孟加拉： 本周一到周五新增合计为 1389 人，同比降 49.82%，平均每日新增人数为 278 人； 印度： 本周一到周五印度新增合计人数为 87777 人，较上周降 3.52%，日均新增 17555 人。 图 4： 东南亚三国疫情情况（单位：例） 图 5： 南亚疫情情况（单位：例） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 0102030405060708090100110北京 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增 北京 :无症状感染者 :新冠肺炎 :当日新增05,00010,00015,00020,00025,00030,000上海 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增 上海 :无症状感染者 :新冠肺炎 :当日新增01000002000003000004000005000002021-01-012021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-01越南 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增印度尼西亚 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增柬埔寨 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增01000002000003000004000005000002021-01-012021-02-012021-03-012021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-012021-10-012021-11-012021-12-012022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-01孟加拉国 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增印度 :确诊病例 :新冠肺炎 :当日新增行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 1.2 纺服周观察： 上海 安排专项资金发放电子消费券 ， 三亚本轮疫情防控形势严峻复杂 事件 1： 第三届“五五购物节”启幕 ， 上海 将 安排专项资金发放电子消费券 ，补贴绿色家电等消费 事件点评： 第三届上海“五五购物节”涵盖 7 月至 9 月，在疫情防控常态化基础上，发挥政策举措和节庆活动叠加效应，激发市场主体和平台企业积极性，促进消费潜力释放。 上海市建设国际消费中心城市领导小组办公室 于 8 月 5 日 发布公告表示 上海 市将发放电子消费券 且 已 建立上海电子消费券发放公共服务平台 以提升电子消费券发放的公平性、便捷性、安全性 。 上海所采取的各项促消费举措 将有力助推经济的发展，为各方注入信心 ， 稳住宏观经济大盘。 事件 2： 三亚市：本轮疫情防控形势严峻复杂，已超过今年的“ 0331”疫情 事件点评： 8 月 7 日 0 时 12 时，全省共报告本土新冠病毒阳性感染者 182例 ，其中，确诊病例 104 例；无症状感染者 78 例。本轮疫情以来，累计报告 1140例阳性感染者，其中 827 例确诊病例 （三亚市 689 例、儋州市 46 例、东方市 25例、陵水县 21 例、临高县 15 例、万宁市 9 例、海口市 7 例、乐东县 6 例、澄迈县 4 例、五指山市 3 例、琼海市 2 例）；无症状感染者 313 例 （三亚市 282 例、陵水县 15 例、琼海市 5 例、儋州市 5 例、乐东县 2 例、五指山市 2 例，万宁市、临高县各 1 例）。本轮疫情社区传播范围较广，疫情已形成一定规模且仍处上升期 ，未来几个月 三亚暑期旅游 市场或将受到 影响 。 1.2.1 纺服零售额情况 疫情 好转带动线下消费复苏 ， 6 月纺服终端零售 增速转正 。 6 月服装鞋帽针纺织品零售额当月值为 1197.70 亿元，同比上升 1.20%，环比 2022 年 6 月上升24.96%， 6 月整体社零上升 3.10%，纺服行业增速缓于整体社零。 图 6： 服装鞋帽针纺织品零售额当月同比增速（单位： %） 图 7： 服装鞋帽针纺品当月零售额及同比（单位：亿元/%） 行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 6 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 1.2.2 纺服出口情况 纺服出口方面， 随着疫情逐步缓和， 5 月国际市场复苏， 6 月 纺服出口 保持景气 ，鞋靴、苫布天蓬遮阳棚出口 维持 高增速。 1） 纺织纱线、织物及制品 5 月出口额达 140.28 亿美元，同比增 15.71%， 6 月出口额为 135.04 亿美元，同比增 7.90%，环比降 3.73%； 2） 服装及衣着附件 5 月出口额为 151.99 亿美元，同比增 24.61%，6 月出口额为 180.42 亿美元，同比增 19.10%，环比增 18.70%； 3） 鞋靴出口增速保持景气， 5 月出口额为 50.99 亿美元，同比增 49.54%， 6 月出口额为 57.73亿美元，同比增 45.70%； 4） 苫布、天蓬及遮阳蓬 5 月出口额为 63.00 万美元，同比增 34.24%， 6 月出口额为 59.39 万美元，同比增 383.66%。 图 8： 纺织纱线织物及制品当月出口额及同比（单位：亿美元） 图 9： 服装及衣着附件当月出口额及同比（单位：亿美元） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 -40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.002010-012010-072011-012011-072012-012012-072013-012013-072014-012014-072015-012015-072016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-01零售额 :服装鞋帽针纺织品类 :当月同比 社会消费品零售总额 :当月同比(40)(20)0204060800.00500.001,000.001,500.002,000.002010-012010-092011-052012-012012-092013-052014-012014-092015-052016-012016-092017-052018-012018-092019-052020-012020-092021-052022-01零售额 :服装鞋帽、针、纺织品类 :当月值零售额 :服装鞋帽针纺织品类 :当月同比-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%0501001502002502019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-05出口金额 :纺织纱线、织物及制品 :当月值纺织纱线织物及其制品当月同比-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%0501001502002019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-05出口金额 :服装及衣着附件 :当月值出口金额 :服装及衣着附件 :当月同比行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 7 图 10： 鞋靴当月出口额及同比（单位：亿美元 /%） 图 11： 苫布、天蓬及遮阳篷当月出口额及同比（单位：万美元 /%） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 1.2.3 原材料价格情况 本周内外棉价差 收窄 ， 内棉价格 和 进口棉价格 均 下降 。 8 月 5 日（本周五）中国棉花价格（ 328）为 15688 元 /吨，较上周五 下跌 0.82%；进口棉价格指数为18998 元 /吨，较上周五 下跌 1.54%，内外棉价差为 -3310 元 /吨，较上周五 收窄4.83%。 Cotlook A 指数（ 1%关税） 7 月 29 日价格为 21732 元 /吨，较 7 月 22日 上涨 2.39%。 本周涤纶短纤 CCFEI 价格指数 下降 。 8 月 5 日涤纶短纤价格为 7660.00 元 /吨，较上周五 下降 2.75%。 图 12： 内外棉价差走势（截至 2022/8/5，单位：元 /吨） 资料来源： Wind，民生证券研究院 图 13： Cotlook： A 指数（ 1%关税）（单位：元 /吨） 图 14： 国内粘胶短纤走势（单位：元 /吨） (100)(50)0501001502002503000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-05出口金额 :鞋靴 :当月值 出口金额 :鞋靴 :当月同比-200-10001002003004005006000.0020.0040.0060.0080.00100.002017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-05出口金额 :棉制油苫布、天蓬及遮阳蓬当月值出口金额 :棉制油苫布、天蓬及遮阳蓬当月同比-10,000-5,00005,000050001000015000200002500030000内外棉价差（右轴）中国棉花价格指数 :328（左轴）进口棉价格指数 (FC Index):M:1%配额港口提货价（左轴）行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 8 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 图 15： CCFEI 价格指数 :涤纶短纤走势（单位：元 /吨） 图 16： 澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数（单位：澳分 /公斤） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 美国 重量无烙印阉牛皮 价格上涨，盐渍牛皮进口量下降，蓝湿牛皮进口量下降 。2022 年 7 月 18 日芝加哥重量 无烙印阉牛皮离岸价为 46 美分 /磅，较 2022 年 3月 14 日 升 12.20%；美国盐渍牛皮 5 月进口量为 8.40 万吨，同比增 5.43%， 6 月进口量为 6.71 万吨，同比降 13.59%，环比降 20.10%；蓝湿牛皮 5 月进口量为1.40 万吨，同比 降 14.62%， 6 月进口量为 1.46 万吨，同比降 13.67%，环比升4.44%。 图 17： 重量无烙印阉牛皮离岸价 （单位：美分 /磅） 图 18： 美国牛皮进口量（单位：千克） 05,00010,00015,00020,00025,00030,0002019-01-30 2020-01-30 2021-01-30 2022-01-30Cotlook:A指数 :1%关税050001000015000200002019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02市场价 :粘胶短纤 :1.5D/38mm0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.002019-01-02 2020-01-02 2021-01-02 2022-01-02 05001,0001,5002,0002,5002019-01-10 2020-01-10 2021-01-10 2022-01-10行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 9 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 图 19： 美国牛肉消费量（单位：千吨） 图 20： 美国牛肉屠宰量（单位：千头） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 中国纱线价格、锦纶 FDY、锦纶 DTY 价格指数下降。 2022 年 8 月 5 日，中国纱线价格指数为 24900，较 7 月 29 日下降 1.07%；锦纶 FDY 价格指数为 17500，较 7 月 29 日下降 2.78%；锦纶 DTY 价格指数为 18950，较 7 月 29 日下降 2.07%。 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00010,000,00020,000,00030,000,00040,000,00050,000,00060,000,00070,000,00080,000,00090,000,000100,000,000110,000,000120,000,000进口数量 :盐渍牛皮 :美国 :当月值进口数量 :全粒面未剖层及粒面剖层蓝湿牛皮 (41041111):当月值-20%0%20%10,00012,00014,0002008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-07牛肉 :国内消费量 :美国 yoy-20%0%20%010,00020,00030,00040,0002008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-07牛 :屠宰量合计 :美国 yoy行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 10 图 21： 中国纱线价格指数 (CY Index):C32S（单位：元 /吨） 图 22： CCFEI 价格指数 :锦纶 FDY（单位：元 /吨） 资料来源： Wind，民生证券研究院 资料来源： Wind，民生证券研究院 图 23： CCFEI 价格指数 :锦纶 DTY（单位：元 /吨） 资料来源： Wind，民生证券研究院 0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.002019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-07中国纱线价格指数 (CY Index):C32S0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.002019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-07CCFEI价格指数 :锦纶 FDY0.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.002019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-07CCFEI价格指数 :锦纶 DTY行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 11 2 本周市场回顾（ 2022.08.01-2022.08.05） 2.1 行业表现 2.1.1 本周各板块涨跌幅：上证综指下跌 0.81%，沪深 300 下跌0.32%，纺织服装 下跌 2.40% 本周各主要指数： 纺织服装 下跌 2.40%，上证综指 下跌 0.81%，深证成指 上涨 0.02%，创业板指 上涨 0.49%，沪深 300 下跌 0.32%，恒生指数 上涨 0.23%。 表 1： 创业板指 上涨 0.49%，上证综指下跌 0.81%，纺织服装 下跌 2.40% 周涨跌幅（ %） 周成交额（亿元） 周 PE 变动 年初至今涨跌幅（ %） 上证综指 -0.81 21,156 -0.08 -11.34 深证成指 0.02 30,692 -0.02 -17.42 创业板指 0.49 10,875 0.42 -19.23 沪深 300 -0.32 12,651 -0.03 -15.86 纺织服装 （申万） -2.40 353 -0.40 -14.43 恒生指数 0.23 5,026 -0.02 -13.66 资料来源： Wind，民生证券研究院 本周 31 个申万一级行业： 纺织服装（ -2.40%）在 31 个申万一级行业中的排名第 17 位， 家用电器 板块位居末尾，本周跌幅最大。 图 24： 纺织服装行业涨跌幅位列一级行业第 17（单位： %） 资料来源： Wind，民生证券研究院 本周纺服各细分板块： 高尔夫 板块涨幅最大为 7.57%，其余前四大板块为 运动服饰（ +1.80%）、户外（ +1.16%）、羽绒服（ +1.09%）、安防用品 （ +0.28%）。本周跌幅前五大板块为 女装（ -5.94%）、辅料（ -4.90%）、童装（ -4.18%）、棉纺(6)(5)(4)(3)(2)(1)012345678电子计算机国防军工通信食品饮料医药生物有色金属石油石化基础化工美容护理传媒非银金融银行社会服务交通运输农林牧渔纺织服饰轻工制造电力设备机械设备商贸零售公用事业环保综合建筑材料煤炭钢铁建筑装饰汽车房地产家用电器行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 12 （ -3.77%）、男装（ -3.20%）。 图 25： 纺织细分板块本周涨跌幅（ %，总市值加权平均） 资料来源： Wind，民生证券研究院 2.1.2 本周个股涨幅龙虎榜： A 股 *ST 中潜 上涨 33.13%，港股 晶苑国际 上涨 7.66% A 股 纺服涨幅前五： *ST 中潜（ +33.13%）、 比音勒芬 （ +7.57%）、 嘉欣丝绸（ +7.48%）、 ST 摩登 （ +6.64%）、 梦洁股份 （ +3.86%）。 纺服跌幅前五 ： 欣贺股份（ -11.99%）、朗姿股份（ -11.04%）、龙头股份（ -11.01%）、 ST 柏龙（ -7.86%）、金发拉比（ -7.81%）。 表 2： 本周纺服板块个股涨幅龙虎榜（ A 股， 2022/8/5） 股票代码 股票简称 流通市值（亿元） 股价（元） 周涨跌幅（ %） 涨幅前五 300526.SZ *ST 中潜 26.76 13.10 33.13 002832.SZ 比音勒芬 131.32 23.01 7.57 002404.SZ 嘉欣丝绸 38.18 6.61 7.48 002656.SZ ST 摩登 19.45 2.73 6.64 002397.SZ 梦洁股份 36.59 4.84 3.86 跌幅前五 003016.SZ 欣贺股份 35.53 8.22 -11.99 002612.SZ 朗姿股份 128.75 29.10 -11.04 600630.SH 龙头股份 26.09 6.14 -11.01 002776.SZ ST 柏龙 13.88 2.58 -7.86 002762.SZ 金发拉比 27.58 7.79 -7.81 资料来源： Wind，民生证券研究院，市值、股价为 8 月 5 日 (8)(6)(4)(2)0246810行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 13 港股 纺服涨幅前五 ： 晶苑国际 （ +7.66%）、 拉夏贝尔 （ +7.14%）、 思捷环球 （ +6.09%）、金阳新能源 （ +5.21%）、 李宁 （ +2.75%） 。 纺服跌幅前五： 都市丽人 （ -19.00%）、 超盈国际控股 （ -11.05%）、 九兴控股（ -3.92%）、 中国利郎 （ -1.63%）、 中国动向 （ -1.28%） 。 表 3： 本周纺服板块个股涨幅龙虎榜（港股， 2022/8/5） 股票代码 股票简称 流通市值（亿元） 股价（元） 周涨跌幅（ %）（ %） 涨幅前五 2232.HK 晶苑国际 65.41 2.30 7.66 6116.HK 拉夏贝尔 0.55 0.26 7.14 0330.HK 思捷环球 29.66 1.05 6.09 1121.HK 金阳新能源 196.10 11.47 5.21 2331.HK 李宁 1,469.01 56.20 2.75 跌幅前五 2298.HK 都市丽人 4.69 0.21 -19.00 2111.HK 超盈国际控股 13.66 1.32 -11.05 1836.HK 九兴控股 50.11 6.32 -3.92 1234.HK 中国利郎 37.33 3.12 -1.63 3818.HK 中国动向 19.46 0.33 -1.28 资料来源： Wind，民生证券研究院，汇率采用 8 月 5 日港币汇率， 1 港币 =0.86 人民币，市值、股价为 8 月 5 日 2.2 资金动向 2.2.1 个股资金跟踪： 牧高迪 净买入额占纺服（ A 股）榜首， 特步国际 净买入额占港股纺服重点标的首位 A 股 纺服（ A 股）净买入前五： 牧高笛（ +0.72 亿元）、 *ST 中潜（ +0.31 亿元）、比音勒芬（ +0.18 亿元）、金春股份（ +0.09 亿元）、盛泰集团（ +0.07 亿元）。 纺服（ A 股）净卖出前五： 金轮股份（ -2.19 亿元）、朗姿股份（ -1.98 亿元）、华斯股份（ -1.63 亿元）、欣贺股份（ -1.59 亿元）、江苏阳光（ -1.35 亿元）。 表 4： 本周纺服板块个股资金净流入龙虎榜（ A 股， 2022/8/5） 股票代码 股票简称 流通市值（亿 元） 股价（元） 净买入额（亿 元） 成交量（万股） 净买入前五 603908.SH 牧高笛 65.56 98.30 0.72 649 300526.SZ *ST 中潜 26.76 13.10 0.31 7,300 002832.SZ 比音勒芬 131.32 23.01 0.18 1,839 300877.SZ 金春股份 19.98 16.65 0.09 1,889 行业定期报告 /纺织服装 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 14 605138.SH 盛泰集团 64.67 11.64 0.07 1,955 净卖出前五 002722.SZ 金轮股份 25.67 14.63 -2.19 7,055 002612.SZ 朗姿股份 128.75 29.10 -1.98 7,147 002494.SZ 华斯股份 16.68 4.42 -1.63 22,167 003016.SZ 欣贺股份 35.53 8.22 -1.59 6,616 600220.SH 江苏阳光 55.46 3.11 -1.35 21,296 资料来源： Wind，民生证券研究院，市值、股价为 8 月 5 日 港股 纺服（港股）净买入重点标的： 特步国际 李宁（ +0.16 亿元）、 361 度 （ +0.00亿元） 。 纺服（港股）