资源描述
铜价震荡 运行隐 波率仍处高位沪铜期权周报 20220808内容要点目 录PPT模板： PPT素材： PPT图表： PPT下载： PPT教程： 资料下载： 范文下载： 试卷下载： 教案下载： PPT论坛： PPT课件： 语文课件： 数学课件： 英语课件： 美术课件： 科学课件： 物理课件： 化学课件： 生物课件： 地理课件： 历史课件： 铜 期 权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1223标 的行情回顾1.1 标的行情回顾上周铜价高位震荡运行 ， 主要区间在 59000-61000元 /吨 。 沪铜最高上 触61260元 /吨 ， 最低 触及 58540元 /吨 ， 最终 收报 60310元 /吨 ， 周 涨幅 1.07%（640） ； 伦 铜走势弱于沪铜 ， 最高上探 7970.0美元 /吨 ， 最低 7602.0美元 /吨 ，最终收报 于 7889.5元 /吨 ， 周跌幅 0.35%（ -28.0） 。2.1 期 权成交持仓分析期 权行情回顾上周铜期权总成交 232443手 ， 环比减少 5724手 ， 最新持仓量为 64847手， 环比增加 18653手 ， 交易活跃度略有降低 。从 PCR指标来看 ， 成交量 PCR先扬后抑 ， 最新值 1.11， 持仓量 PCR震荡走高 ， 当前值 1.29， 目前期权投资者情绪中性偏多 。2.1 期权成交持仓分析期权行情回顾铜期权主力合约 CU2209合约 系列 ， 上周 总 成交 200257手 ， 最新持仓 量43187手 ， 交易活跃 度大幅提高 。CU2209合约 系列成交量 PCR震荡走低 ， 最新值 为 1.08， 持 仓量 PCR震荡走高 ， 最新 值 1.11， 期权投资者市场情绪 中性 。2.2 波动率分析期权行情回顾沪铜 主连短期历史波动 率高位回落 ， 10日历史 波动 率最新值 27.10%， 较 前期 高点下降较多； 中长期 30日 、 60日历史波动率环 比略有回落 ， 目前最新值分别为 33.89%和 26.89%。从波动率锥来看 ， 目前 10日历史波动率回落至均值与 90分位数之间 ， 且短期历史波动 率低于中长期 历史波动率 ， 预计 近期波动率将以震荡为主 。2.2 波动率分析期权行情回顾铜期权隐含波动率先扬后抑 ， 隐波率目前仍处于相对高位 。 目前 CU2209合约隐波率最新值 29.57%， 较前值 26.30%大有所增加 ， CU2210、CU2211隐波率环比均小幅增加 。从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看 ， 主力隐波 率震荡运行 ，30HV同样维持震荡 ， 目前历史波动 率高于隐波率 ， 二者差值 4% 。期权策略推荐3 期权策略推荐上周铜价高位震荡运行 ， 主要区间在 59000-61000元 /吨 。 基本面上看 ，库存偏低以及当前供给尚未放量使得国内供需环境偏紧 ， 将继续支撑价格。 从交易逻辑上看 ， 宏观交易逻辑暂缓 ， 需要多个经济数据继续确认经济下滑深度 ， 通胀预期重心略有回升 ， 使得当前价格暂难出现大幅回落 ， 短期以高位偏强震荡运行对待 ， 62000附近后考虑加强保值操作 。 预计下周价格区间 59000-62000元 /吨 。铜期权隐含波动率先扬后抑 ， 隐波率目前仍处于相对高位 。 目前 CU2209合约隐波率最新值 29.57%， 较前值 26.30%大有所增加 ， CU2210、CU2211隐波率环比均小幅增加；铜价高位偏强震荡 ， 隐波率仍处于相对高位 ， 短期建议前期卖出看跌期权头寸继续持有 ， 波动率策略可卖出宽跨式组合做空波动率 。免责声明本报告的信息均来源于公开资料 ， 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证 ， 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 。 我们力求报告内容的客观 、 公正 ， 但文中的观点 、 结论和建议仅供参考 ， 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 。本报告版权仅为我公司所有 ， 未经书面许可 ， 任何机构和个人不得以任何形式翻版 、 复制和发布 。 如引用 、 刊发 ， 需注明出处为美尔雅期货研发部 ，且不得对本报告进行有悖原意的引用 、 删节和修改 。公司总部及分支机构华北地区 济南营业部济南市历下区趵突泉北路 1号 开元广场A416电话： 0531-86085909 石家庄营业部石家庄市中山西路 83号东购广场东方大厦写字楼 9楼 0927室电话： 0311-89103825 北京朝外营业部北京市朝阳区朝外大街甲 6号万通中心 C座 1006室电话： 010-65389967 安徽分公司合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话： 0551-66199580华中地区 汉口营业部湖北省武汉市江汉北路 8号金茂大楼展厅四楼电话： 027-85804810 武昌营业部武汉市武昌区中南路 7号中商广场写字楼B座 1709电话： 027-87300866 黄石营业部黄石市颐阳路 41号名门世界 7楼（黄石金花大酒店旁）电话： 0714-6309781 荆州营业部荆州市北京西路 508号万达广场写字楼SOHO B栋 8楼 815室电话： 0716-8512605 宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道 130号御峰写字楼 1-1-2202、 2203、 2208室电话： 0717-6464516 十堰营业部十堰市人民北路 68号大都会广场 21楼电话： 0719-8662689 8663190 襄阳营业部襄阳市高新区长虹路 9号万达广场写字楼1幢 8层 A-801室电话： 0710 3472966华南地区 福州营业部福州市鼓楼区东水路 55号地质勘查中心大楼 2层电话： 0591-28308777公司总部： 湖北省武汉市江汉区新华路 218号400-700-0068公司总部及分支机构公司总部： 湖北省武汉市江汉区新华路 218号400-700-0068华东地区 上海源深路营业部上海浦东新区源深路 1088号平安财富大厦 1806室电话： 021-51758111 常州营业部常州市新北区高新科技园 3号楼 B座 302室联系电话： 0519-81290686 杭州营业部杭州市上城区长生路 58号西湖国贸 401室电话： 0571-89978782 杭州古玉路营业部杭州市西湖区玉古路 173号中田大厦 21层D座电话： 0571-86623280 泉州营业部泉州市浦西万达广场甲 A写字楼 4110室电话： 0595-22589182 广州营业部广州市荔湾区黄沙大道 144号大冶有色大厦 1008室电话： 020-83888366 南昌营业部南昌市青山湖区洪都北大道 299号高能金域名都 12栋 14层电话： 0791-85239616 深圳营业部深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦 A栋 1702电话： 0755 83203580 上海陆家嘴东路营业部上海浦东新区陆家嘴东路 161号招商局大厦 1204室电话： 15026938653 富阳营业部杭州市富阳区江滨西大道 10号 1301-6室电话： 13567133673 成都营业部成都高新区吉泰五路 88号香年广场 T2栋31层 2、 3号电话： 028-65785466 南京营业部南京市玄武区珠江路 88号新世界中心 A座1515A电话： 025-83191151谢 谢 观 看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路 218号销售热线： 15172542213（江经理）公司网站： 产业研究中心：公众号 mqdyjhello
展开阅读全文