2022-2023上半年全球生物医药领域资本报告.pdf

2022-2023上半 年全 球 生 物医 药 领 域 资 本 报 告核 心 观 点 2 0 2 2 H 1 融 资 事 件 数 和 融 资 总 额 较 去 年 同 期 均 有 所 下 降，但 仍 为 2 0 1 6 年 以 来 的 历 史 次 高 点，有 价 值 的 创 新 项 目 在资 本 冷 静 期 仍 获 追 捧，市 场 保 有 乐 观。全 球 来 看，早 中 期 项 目 仍 是 资 本 出 手 重 地，过 亿 美 元 量 级 的 大 手 笔 投 资 明 显 减 少，市 场 趋 于 谨 慎。生 物 药 毋 庸 置 疑仍 最 抢 手，研 发 制 造 外 包 服 务 次 之。赛 道 们 呈 现 出 摘 果 子、演 进 式 和 涌 进 式 等 不 同 的 成 长 图 景，基 因 治 疗 和 C X O 赛 道 热 度 领 跑，成 为 投 融 资 增 长 的 主 要动 力 来 源。诺 威 健 康 和 厦 门 未 名 医 药 两 家 企 业 凭 借 战 略 性 发 展 融 资 入 榜 全 球 融 资 金 额 T O P 1 0，C X O 与 合 成 生 物 学 是 国 内T O P 1 0 企 业 的 显 著 标 签，另 有“孵 化”属 性 的 新 风 向。国 内 1 9 家 企 业 敲 钟，整 体 上 市 热 情 未 减，A 股 是 上 市 主 阵 地，境 外 上 市 热 情 回 落。2 0 2 2 年 H 1全 球&中 国 生 物 医 药投 融 资 趋 势 分 析 2 0 1 6-2 0 2 1 及 2 0 2 2 H 1 全 球&中 国 生 物 医 药 领 域 投 融 资 趋 势 2 0 1 6-2 0 2 1 历 年 H 1 全 球&中 国 生 物 医 药 领 域 投 融 资 趋 势 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 各 领 域 投 融 资 分 布 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 细 分 赛 道 投 融 资 分 布 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 细 分 赛 道 当 前 轮 次 统 计 2 0 2 2 H 1 中 国 生 物 医 药 I P O 概 况3.5 7 2 9.9 2 9.1 2 4 2.6 6 1 7.7 1 2 5.7 6 3.7Y104001500528881275414229758202199851503 19366926503112924171695903608702935 9291110144556837747658564072484431405001000150020000200004000060000800002016 2017 2018 2019 2020 2021 2022H12016-2021及2022H1全球&中国生物医药领域企业投融资概况（单位：百万美元）全球总额 中国总额 全球事件 中国事件2 0 1 6-2 0 2 1 及 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 领 域 投 融 资 趋 势 2016至2022年H1，全球生物医药领域一级市场共产生6297笔融资交易，累计融资额约2023亿美元（约13150亿人民币）。2016至2021年，除2019年出现投融资的小低谷外，整体一级市场投资热情持续走高，特别是2020和2021年的数量和金额都有明显提升，国内与全球的表现趋势一致。2022H1在全球和国内均在资本冷静期的大环境下，单笔平均融资额非常可观，可见融资遇冷的情况下，有价值的创新项目仍获资本追捧。A轮10.5亿美元股权融资8.3亿美元未公开8亿美元未公开7.6亿美元未公开7.37亿美元股权融资11亿美元未公开7亿美元单 笔 平 均 融 资 金 额（百 万 美 元）历 年 单 笔 融 资T O P数据来源：动脉橙产业智库2 0 1 6-2 0 2 1 H 1 全 球 生 物 医 药 领 域 投 融 资 趋 势 2022H1海内外资本趋于冷静：融资事件数和融资总额均有所下降，但仍居2016年以来的第二位。2022H1，全球生物医药领域一级市场共发生568起融资事件，同比减少163起；融资总额达到近200亿美元（约1300亿人民币），同比下降约37%。国内方面基本与全球趋势同步，融资事件数在2022年H1共有255起。尽管整体火爆度不及去年同期，但仍保有乐观。4 6 0 15 6 2 61 5 7 3 11 3 4 4 91 7 9 2 83 1 5 5 71 9 9 8 57 2 09 5 54 6 4 32 3 4 53 8 4 47 8 2 95 9 0 33 1 33 2 64 6 0 4 6 14 9 87 3 15 6 801 0 02 0 03 0 04 0 05 0 06 0 07 0 08 0 005 0 0 01 0 0 0 01 5 0 0 02 0 0 0 02 5 0 0 03 0 0 0 03 5 0 0 02 0 1 6年H 1 2 0 1 7年H 1 2 0 1 8年H 1 2 0 1 9年H 1 2 0 2 0年H 1 2 0 2 1年H 1 2 0 2 2年 H 12016-2021历年H1全球&中国生物医药领域投融资概况（单位：百万美元）全球融资总额 国内融资总额 全球融资事件数数据来源：动脉橙产业智库 从金额量级来看，千万美元量级的融资是主流，百万级次之。早中期项目仍是大部分机构的出手重地。从子行业来看，生物药在各量级的分布中均是主力领域，研发制造外包次之且在千万美元级中吸金优势明显。共产生52起过亿美元融资事件在H1融资总额中占比约10%，共52起，低于去年同期（99起）。2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 各 领 域 投 融 资 分 布0 50 100 150 200 250 300 350融资未 公 开百万美元 以 下百万美 元 级千万美 元 级过亿 美 元 级2022H1全球生物医药各领域投融资金额规模分布情况（单位：公司数）保健品及其它 化学制药 生物制药 研发制造外包 中药5 23 1 11 1 658 4数据来源：动脉橙产业智库2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 细 分 赛 道 投 融 资 分 布 基因治疗和CXO（国内）两个赛道最受资本青睐，AI+制药、免疫细胞治疗、单抗和mRNA四个赛道温度处于第二梯队，上述六个赛道构成了投融资增长的主要动力来源。国内基因治疗领域在上半年的进展捷报频传，朗信生物、弘基生物、嘉因生物和本导基因等基因治疗产品相继获批IND，达到新里程碑，预期基因治疗的关注度仍将保持。1 7 1 2 1 2 2 6 63 6 2 3 6 46 0 97 1 28 3 48 6 01 5 3 32 1 8 94691 581 31 42 23 44 24 105 0 01 0 0 01 5 0 02 0 0 02 5 0 0051 01 52 02 53 03 54 04 5小核酸 溶瘤病毒 抗体偶联药物 干细胞 双抗 mRNA 单抗 免疫细胞治疗 AI+制药 国内CXO 基因治疗2022H1全球生物医药细分赛道投融资概况融资总额(百万美元)融资次数数据来源：动脉橙产业智库 单抗、免疫细胞治疗、基因治疗、小核酸、抗体偶联药物都完成了第一波摘果子，特别是单抗、双抗，成熟阶段（IPO及以后）已是压倒性的主旋律。然而对于基因和免疫细胞治疗，持续性技术创新需求高、空间大的赛道，中早期项目依然保持较高热度，技术演进趋势明显。AI+制药作为ITBT交叉技术赛道，呈现出成长分化趋势，少量企业走到成熟后期，大部分企业在概念验证和产品初成阶段，需要高频关注和期待。随着国内生物医药产业进入规模化关口，国内CXO赛道涌进式生长，A轮积攒较多，整合及垂直深耕是未来趋势。2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 细 分 赛 道 当 前 轮 次 统 计：摘 果 子、演 进 式 和 涌 进 式，各 赛 道 呈 现 出 不 同 的 生 长 图 景种 子轮/天使轮 A 轮 B 轮 C 轮 D 轮及以 后 I P O 及 以后 其 他 未 公开A I+制药 3 3 5 5 2 7 9 5 2 0 1 1 2 2m R N A 疗法 1 0 1 5 5 2 3 2 5 5 1 1单抗 3 1 2 1 3 7 1 1 1 0 9 2 4干细胞疗法 3 1 8 6 1 2 2 6 6 4基因治疗 2 3 4 1 1 9 9 3 5 8 6 2 9抗体偶联药 物 5 8 1 0 2 2 5 0 3 7免疫细胞治 疗 5 2 1 1 4 6 2 7 1 6 1 1溶瘤病毒疗 法 1 0 6 3 8 3 2 5 1 1双抗 2 3 8 7 6 4 4 1 7小核酸药 1 9 1 5 5 7 1 1 2C X O（国内）2 8 7 0 3 6 1 0 6 3 3 2 7 2 0数据来源：动脉橙产业智库；注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+公 司 名 称 上 市 时 间 上 市 市 场 简 介福元医药 2 0 2 2-0 6-3 0 A股-主板 药品制剂及医疗器械研发商普蕊斯 2 0 2 2-0 5-1 7 A股-创业板 S M O服务提供商集萃药康 2 0 2 2-0 4-2 5 A股-科创板 实验动物小鼠模型的研发、生产商海创药业 2 0 2 2-0 4-1 2 A股-科创板 临床阶段创新药物研发商荣昌生物 2 0 2 2-0 3-3 1 A股-科创板 生物创新药物研究与开发商瑞科生物 2 0 2 2-0 3-3 1 港股 疫苗研发商再鼎医药 2 0 2 2-0 3-3 0 港股 创新型全球生物制药商富士莱 2 0 2 2-0 3-2 9 A股-创业板 原料药生产商泰恩康 2 0 2 2-0 3-2 9 A股-创业板 医药产品、医疗器械、卫生材料研发、生产、销售商首药控股 2 0 2 2-0 3-2 3 A股-科创板 新药研发生产商和元生物 2 0 2 2-0 3-2 2 A股-科创板 基因治疗病毒载体C D M O服务提供商赛伦生物 2 0 2 2-0 3-1 1 A股-科创板 生物制品研发商西点药业 2 0 2 2-0 2-2 3 A股-创业板 化学药品原料药及制剂研发商乐普生物 2 0 2 2-0 2-2 3港股创新型肿瘤治疗产品研发商华兰疫苗 2 0 2 2-0 2-1 8 A股-创业板疫苗、基因工程生物产品生产和销售商、血液制品研发商百合股份 2 0 2 2-0 1-2 5 A股-主板 营养保健食品研发、生产商诚达药业 2 0 2 2-0 1-2 0A股-创业板医药中间体生产、销售商迈威生物 2 0 2 2-0 1-1 8 A股-科创板 创新型生物制药商亚虹医药 2 0 2 2-0 1-0 7A股-科创板新药研发商2 0 2 2 H 1 中 国 生 物 医 药 I P O 概 况：1 9 家 企 业 敲 钟，上 市 热 情 不 减，A 股 市 场 是 上 市 主 阵 地 2022年H1国内生物医药企业IPO数量为19家，与去年同期基本持平（20家），上市热情整体未减。科创板成为创新企业上市主阵地，有8家；创业板紧随其后，有6家；港股登陆节奏放缓。受国际政治经济环境综合影响，境外上市热情明显低于去年同期。二级市场相继迎来CGT CDMO第一股-和元生物、国产HPV九价第一股-瑞科生物、PROTAC第一股-海创药业。数据来源：动脉橙产业智库 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 领 域 产 业 热 门 话 题 2 0 2 2 H 1 医 疗 健 康 产 业 融 资 额 T O P 1 0 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 行 业 大 事 件 盘 点 2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 领 域 价 值 企 业 概 览2 0 2 2 年 H 1全 球 生 物 医 药热 门 话 题&大 事 件 生物医药产业是我国重点发展的战略性新兴产业，为促进生物医药产业创新发展，加快构建生物医药产业链，国务院、NMPA、国家发改委相继发布实施了多项生物医药产业促进政策，全力支持生物技术药、化学药、中医药等细分领域产品研发、成果转化，公共服务平台等建设等。国家发改委印发的“十四五”生物经济发展规划是我国首部生物经济五年规划，规划提出，“十四五”时期，我国生物技术和生物产业加快发展，生物经济成为推动高质量发展的强劲动力，生物安全风险防控和治理体系建设不断加强。强调创新驱动技术领先、产业扩大融合广泛、生物安全风险可控。到2025年，总量规模迈上新台阶，科技综合实力得到新提升，产业融合发展实现新跨越，生物安全保障能力达到新水平，政策环境开创新局面。规划的推出有望助力国内生物医药产业高质量发展。2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 领 域 热 门 话 题（1）国 内 政 策 持 续 助 力，推 动 生 物 医 药 产 业 纵 深 发 展发文机构 文件名 发布 时 间 主要内容十三届全国人大五次会议政府工作报告 2022/3/5 报告中涉及医药行业重点内容多项，包括“带量采购”、“医保支付方式”、“医保基金”、“振兴中医药”等多个方面，充分体现了政府对医药领域的重视，也为2022年行业发展指明了方向。国家发展和改革委员会“十四五”生物经济发展规划 2022/5/10规划明确，要着力做大做强生物经济，到2025年生物经济成为推动高质量发展的强劲动力。规划提出发展生物医药、生物农业、生物质替代、生物安全4大重点发展领域，以及生物医药技术惠民、现代种业提升等7项重大建设工程。国家药品监督管理局药品监管网络安全与信息化建设“十四五”规划2022/5/11进一步推进“十四五”时期药品监管信息化建设，加快以信息化引领监管现代化进程。明确“十四五”时期的建设目标，部署5个方面重点任务，并以专栏任务形式提出16项具体任务。国务院办公厅 十四五”国民健康规划 2022/5/20制药行业可以关注的要点包括：医药卫生体制改革得到点名认可；基本药物数量从520种增加到685种；药品集中带量采购改革形成常态化机制；强调以临床需求为导向的合理用药；推进药品使用监测和药品临床综合评价体系建设。鼓励创新，支持仿制，继续深化审评审批改革。强化对经济实惠的精神疾病药物和长效针剂的研发攻坚。国务院办公厅深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务2022/5/25 从加快构建有序的就医和诊疗新格局、深入推广三明医改经验、推进医药卫生高质量发展提出4个方面21项重点任务。对于药品方面的重点任务，明确将扩大采购范围，强化药品供应保障能力，健全药品协同监测机制，强化药品短缺分级应对，加强小品种药（短缺药）集中生产基地建设。数据来源：动脉橙产业智库公 司 简称 国 家 融 资轮次/金额 融 资时间 公 司简介诺威健康 国内 未公开/7.6亿美元 2022-01-20诺威健康是亚太地区服务于生物科技公司的全方位服务合约研究组织。公司的服务是专门为生物科技研发而设，自2018年至2020年，公司为约700家生物技术及中小型制药公司提供服务。臻格生物 国内 C轮/1亿美元 2022-01-12臻格生物作为一家新兴的大分子生物药CDMO技术服务供应商，通过提供从概念到商业化的端到端解决方案，帮助客户发现、开发和生产生物药。迄今为止，臻格生物已为100多家生物制药和生物科技企业客户提供服务，并完成了150多个项目，其中包括细胞株开发、新药临床试验(IND)申报和大规模临床阶段生产合同。上海药坦 国内 A轮/2亿人民币 2022-03-29上海药坦拥有丰富的项目研发、产业化及运营经验。公司致力于为国内外制药企业、生物技术公司提供原料药和制剂CMC研究及生产的综合一站式CDMO服务，涵盖化学原料药和制剂的处方工艺开发、质量研究、注册申报以及为客户提供符合中美欧日等法规市场GMP规范的原料药和制剂代工生产。谱新生物 国内 PreA轮/近亿人民币 2022-03-16谱新生物是一家专注细胞药物的CQDMO（合同委托开发制造和质控）服务公司，产业端客户数目已经超过100家。公司是国内少数可为客户提供免疫细胞产品（CAR-T，TCR-T，CAR-NK等）和干细胞产品全流程工艺开发、质控检测、IND申报和注册临床及商业化生产服务的企业，并正积极拓展与细胞药物产业化相关的服务领域。HiRO 国内 A轮/1000万人民币 2022-03-18HiRO是一家立足中国，面向世界的创新临床研究组织（CRO），总部设立在上海。HiRO拥有全球化的运营和整合能力，始终致力于为全球客户提供全流程服务及解决方案。作为医药企业的亲密合作伙伴，HiRO以有效利用真实世界数据为基础，加之“管家”服务精神，提供全方位的定制化服务。2022年上半年，国内CXO领域共产生42起融资，总额超15亿美元，2021年同期产生45起融资，尽管数量变化不大，但市场对CXO企业的关注度未见减弱。随着义翘神州、圣诺生物、南模生物、普蕊斯、和元生物、诚达药业等为代表的多家明星CXO公司陆续登陆二级市场，进一步催化了2022年国内CXO领域融资热潮的集中爆发。需要指出的是，全球医药研发支出仍延续增长趋势，创新药产品管线丰富，带动了上游CXO需求。国内企业受益于创新药发展红利、海外跨国企业订单以及新冠小分子药物重磅订单，将继续推动CXO行业的发展，制药企业对CXO的外包需求还将保持增长。2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 领 域 热 门 话 题（2）国 内 C X O 赛 道 持 续 火 热，开 启 高 质 量 发 展 新 阶 段数据来源：动脉橙产业智库2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 融 资 额 T O P 1 0（一 级 市 场）排 名 公 司 国 家 融 资 金 额 轮 次 公 司 简 介1诺威健康 中国 7.6亿美元 轮次未公开 全方位服务合约研究组织公司2National Resilience 美国 6.25亿美元 D轮 生物药品研发制造外包服务商3Eikon Therapeutics 美国 5.18亿美元 B轮 生物药品研发商4厦门未名医药 中国 29亿人民币 战略融资 生物制药商5Tessera Therapeutics 美国 3亿美元 C轮 基因治疗和基因编辑技术研发商6Kriya Therapeutics 美国 2.7亿美元 C轮 基因治疗新药研发商7Kallyope 美国 2.36亿美元 D轮 肠脑轴机制新药开发商8Synthego 美国 2亿美元 E轮 基因工程解决方案提供商8Upstream Bio 美国 2亿美元 A轮 免疫药物研发商8Alumis 美国 2亿美元 B轮 自身免疫性疾病疗法研发商9Maze Therapeutics 美国 1.9亿美元 轮次未公开 遗传病治疗药物研发商10Retro 美国 1.8亿美元 轮次未公开 细胞重编程、自噬和血浆启发疗法开发商数据来源：动脉橙产业智库2 0 2 2 H 1 中 国 生 物 医 药 融 资 额 T O P 1 0（一 级 市 场）排 名 公 司 国 家 融 资 金 额 轮 次 公 司 简 介1诺威健康 中国 7.6亿美元 轮次未公开 全方位服务合约研究组织公司2 厦门未名医药中国 29亿人民币 战略融资 生物制药商3 剂泰医药中国 1.5亿美元轮次未公开 人工智能驱动药物制剂开发商4 多玛医药中国 9.5亿人民币A轮 新型生物医药研发商5 蓝晶微生物中国 8.7亿人民币B轮 新型生物基分子和材料研发商6 拨云制药中国 13亿美元C轮 眼科新药研发商7 深信生物中国 1.2亿美元B轮 生物医疗技术研发服务商8 臻格生物中国 1亿美元C轮 大分子生物药CDMO技术服务供应商8 瑞石生物中国 1亿美元A轮 创新药物研发商9 禾元生物中国 5.56亿人民币PreIPO植物源重组蛋白表达技术研究商与产品开发商10 摩珈生物中国 8000万美元B轮 生物制造领域领先企业数据来源：动脉橙产业智库2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 行 业 大 事 件 盘 点细 分 赛 道：C R O当 前 融 资 轮 次：未 公 开总 融 资 额：7.6 亿 美 元公司简介：诺威健康是亚太地区服务于生物科技公司的全方位服务合约研究组织。公司的服务是专门为生物科技研发而设，自2018年至2020年，公司为约700家生物技术及中小型制药公司提供服务。公司的一体化合约研究组织平台提供临床试验服务，涵盖临床阶段开展前的咨询服务至后期临床试验，向公司的生物技术客户提供有效的端对端临床开发解决方案。细 分 赛 道：基 因 治 疗当 前 融 资 轮 次：C 轮总 融 资 额：3 亿 美 元公司简介：Tessera Therapeutics 是一家开创基因医学新方法的生物技术公司，称为 GENE WRITING 技术。该技术旨在为科学家和临床医生提供将治疗信息写入人类基因组的能力，从而从源头治愈疾病。GENE WRITING 平台允许校正单核苷酸、删除或插入 DNA 短序列，以及将整个基因写入基因组，为在体内和体外广泛应用的新型基因药物提供潜力。2 0 2 2 H 1 全 球 生 物 医 药 价 值 企 业 概 览细 分 赛 道：A I+制 药当 前 融 资 轮 次：未 公 开总 融 资 额：1.5 亿 美 元公 司简介：剂泰医药是全球首家以人工智能驱动药物递送以及制剂开发的新创公司，通过高通量试验平台及人工智能计算等技术的结合，实现药物递送与制剂开发的自动化与智能化，规模化的产生具有临床意义的新药，把更多好药带给病人。剂泰医药是由美国工程学院院士及多位麻省理工科学家创立，公司在杭州、北京和美国波士顿同时运营。分 析 师：赵 清 玲以上数 据来自动 脉橙数据库。我们已 推出 动脉橙 产业 智 库，助力追踪 医疗健康 领域行业 动态，覆盖 公司 名单、招投 标、投 融资信息、头部企 业 动态等 各 类 数据，并梳 理 出 九 大维 度 进行 实时更新，申请试 用，请扫 描下 方二维 码。数 据 定 义 规 则*为 了 便 于 统 计，我 们 在 对 投 融 资 数 据 处 理 时 遵 循 以 下 原 则：1 本 报 告 中 涉 及 的 融 资 事 件 仅 包 括 从 天 使 轮 到 I P O 以 前 的 融 资 事 件，不 包 括 I P O、定 向 增 发、捐 赠 和 并 购 事 件 等。2.将 天 使 轮、种 子 轮、种 子 V C 等 合 并 为 天 使 轮，所 有 带 A 的 轮 次 合 并 为 A 轮，所 有 带 B 的 轮 次 合 并 为 B 轮，所 有 带 C 的轮 次 合 并 为 C 轮，C 以 上 I P O 以 下 的 轮 次 合 并 为 D 轮 及 以 上。3.本 报 告 图 表 中 金 额 计 量 单 位 均 为 美 元，按 照 美 元 对 人 民 币 汇 率 为 6.5 统 计。4.文 中 数 据 截 止 日 期 为 2 0 2 2 年 6 月 3 0 日，若 在 2 0 2 2 年 6 月 3 0 日 之 后 公 布 的 数 据，不 计 入 本 报 告 的 统 计 范 围，将 在 动观 投 融 资 频 道 动 态 更 新。5.将 融 资 额 为 数 百 万/千 万/亿 统 一 划 定 为 1 百 万/千 万/亿。6.在 图 表 中 统 计 的 融 资 事 件 仅 包 括 披 露 融 资 金 额 的 事 件，不 包 括 未 披 露 金 额 的 融 资 事 件。