网络强国系列报告：上兵伐谋——再论自主可控、网络强国.pdf

敬请参阅最后一页免责声明 -1- 证券研究报告 2018 年 04 月 22 日 计算机 行业 上兵伐谋 再 论自主可控 、 网络 强国 网络 强国 系列报告 行业深度研究 田杰华（分析师） 刘航（联系人） 谌普江（联系人） tianjiehuaxsdzq 证书编号： S0280517050001 liuhang1xsdzq 证书编号： S0280118020016 chenpujiangxsdzq 证书编号： S0280117120014 全国网络安全和信息化工作会议召开 ，自主创新推进网络强国建设 全国网络安全和信息化工作会议 20 日至 21 日在北京召开，会议指出必须敏锐抓住信息化发展的历史机遇，维护网络安全，推动信息领域核心技术突破，加强网信领域 军民融合，主动参与网络空间国际治理进程，自主创新推进网络强国建设。技术、产业、政策共同发力，加速推动信息领域核心技术突破。大力发展数字经济，用互联网等新技术改造传统产业，加快推进电子政务。本次高规格重要会议体现了党和国家对建设网络强国、突破核心技术以及维护网络安全等工作的高度重视。 中美贸易摩擦持续发酵，加速我国自主可控产业推动进程 美对华贸易战措施，剑指我国高新技术产业 ， 我国对于美国挑起贸易争端，予以坚决回应。中美贸易摩擦凸显我国 IT 产业供应链缺陷 。 IT 产业较多核心技术由美国掌握，特别是是处理芯片和基带芯片。从长远看，只有自主科技实力提升才能对美国贸易限制进行强有力的回应，因此具备自主研发实力的公司将迎来国产化进口替代的发展机遇。 自主可控已是行业共识，军民融合共同发力。 网络安全威胁日益严峻，促进网络安全产业不断壮大 全球网络安全事件频发，安全形势严峻。 漏洞事件和恶意程序事件的快速增长，体现出我国网络安全形势依然严峻。网络安全上升为国家战略 ， 网络安全法对网络产品和服务提供者的安全义务有了明确的规定，强化了依托互联网开展业务的企业的网络安全主体责任。 近年 来各地对网络安全执法力度不断加强 ： 各地全面落实网络接入 (网站备案和域名 /IP 地址 )、固定电话、移动电话实名制办理要求 ； 关键信息基础设施要在网络安全等级保护制度的基础上，实行重点保护。 数字经济成为发展新动能，自主可控和网络安全是基石 中国数字经济规模增长迅速，成为经济增长主动力。我们要掌握我出国互联网发展主动权，保障互联网安全、国家安全，就必须突破核心技术这个难题，争取在某些领域、某些方面实现弯道超车。在信息时代，网络安全对国家安全牵一发而动全身。 自主可控和网络安全是基石， 特别是国家关键信息基础设施面 临较大风险隐患，如果网络安全防控能力薄弱，将难以有效应对国家级、有组织的高强度网络攻击。 重点标的 自主可控领域 ：中国长城、中国软件、太极股份、紫光国芯、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、中颖电子、兆易创新、用友网络、东方国信 、纳思达 ； 网络安全领域 ： 美亚柏科、启明星辰、绿盟科技、 蓝盾股份、 卫士通、南洋股份（天融信） 风险 提示 ： 核心技术突破进展不及预期，贸易摩擦加剧，行业竞争加剧 推荐 （ 维持 评级 ） 行业指数 走势图 相关 报 告 网信工作会议召开，自主创新推进网络强国建设 2018-04-22 政策推动资本市场服务网络强国，网络安全和自主可控将直接受益 2018-04-16 政策推动互联网 +医疗健康发展，助力医疗信息化需求提升 2018-04-17 智能网联汽车路测规范发布，智能驾驶落地有望加速 2018-04-13 中美贸易摩擦对计算机板块影响有限，继 续 看 好 国 产 替 代 、 自 主 可 控 2018-04-08 -17%-11%-5%1%7%13%19%25%2017/04 2017/07 2017/10 2018/01 2018/04 计算机 沪深 300 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 网信会议召开，习总书记再论自主创新、网络强国 . 4 2、 中美贸易摩擦持续发酵，加速我国自主可控产业推动进程 . 5 2.1、 美对华贸易战措施，剑指我国高新技术产业 . 5 2.2、 中美贸易摩擦凸显 我国 IT 产业供应链缺陷 . 7 2.3、 中国 IT 产业自主可控的现状与形势 . 8 2.4、 自主可控政策环境不断向好，国企民企共同发力 . 12 3、 网络安全威胁日益严峻，促进网络安全产业不断壮大 . 13 3.1、 网络安全事件频发，全社会网络安全需求不断提升 . 13 3.2、 国家高度重视网络安全，出台一系列政策法规 . 14 3.3、 网络安全执法力度不断加强 . 15 4、 数字经济成为发 展新动能，自主可控和网络安全是基石 . 17 4.1、 建设网络强国和数字中国，得到党和国家高度重视 . 17 4.2、 自主可控和网络安全是网络强国建设的重要基石 . 18 4.2.1、 自主可控，势在必行 . 18 4.2.2、 没有网络安 全，网络强国将无从谈起 . 19 5、 推荐标的 . 19 6、 风险提示 . 20 图表目录 图 1： 2017 年中国 IT 市场增长（ %） . 7 图 2： 2018 年中国 IT 市场增长（ %） . 7 图 3： 自主可控产业链 . 8 图 4： 2012-2016 我国芯片进出口情况 . 8 图 5： 2016 年中国外部存储市场情况 . 9 图 6： 2016 年中国外部存储高端市场情况 . 9 图 7： 2015H1 和 2017H1 我国 X86 服务器市场占有率格局 . 9 图 8： 中国中间件市场规模 . 10 图 9： 我国数据库软件市场规模 . 11 图 10： 2017 年我国整体 ERP 市场格局 . 12 图 11： 2017 年我国高端 ERP 市场格局 . 12 图 12： 近 年境内网络安全事件数 . 14 图 13： VR 体验 . 17 图 14： 人脸识别 . 17 图 15： 自助办税 . 17 图 16： 无人面馆 . 17 图 17： 中国数字经济规模及占 GDP 比重 . 18 图 18： 2016 年 4 月习总书记在网络安全和信息化工作座谈会上发表重要讲话 . 19 表 1： 中美贸易摩擦事件回顾 . 5 表 2： 国产系统芯片厂商对比 . 9 表 3： 自主可控产业布局 . 13 表 4： 近年重大信息安全事件列表 . 13 表 5： 网络安全法律法规列表 . 15 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -3- 证券研究报告 表 6： 部分执法案例 . 16 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -4- 证券研究报告 1、 网信会议召开 ， 自主创新推进网络强国建设 本次网信会议 规格超前 ， 意义重大 。 中央在之前 就网络安全和信息化召开过两次重要会议。第一次是 2014 年 2 月 27 日，习近平主持召开中央网络安全和信息化领导小组第一次会议，第二次是 2016 年 4 月 19 日， 习近平主持召开 网络安全和信息化工作 并 发表了 4 19 重要讲话 。而此次于 2018 年 4 月 20 日至 21 日 召开的全国网络安全和信息化工作会议 ， 连续召开 两天，且七 位 常委悉数出席， 还有中共中央政治局委员、中央书记处书记，国务委员，最高人民法院院长，最高人民检察院检察长出席会议 ，均是前两次会议所未有的，可见 网信工作在整个中央工作大局中的位臵越来越凸显，王沪宁在总结讲话中说，这是 指导新时代网络安全和信息化发展的纲领性文件 。 坚定不移执行 网络强国战略 。 习近平在讲话中强调，党的十八大以来，党中央重视互联网、发展互联网、治理互联网，统筹协调涉及政治、经济、文化、社会、军事等领域信息化和网络安全重大问题，作出一系列重大决策、提出一系列重大举措，推动网信事业取得历史性成就。这些成就充分说明，党的十八大以来党中央关于加强党对网信工作集中统一领导的决策和对网信工作作出的一系列战略部署是完全正确的。我们不断推进理论创新和实践创新，不仅走出一条中国特色治网之道，而且提出一系列新思想新观点新论断，形成了网络强国战略思想。 技术、产业、政策 共同发力 ，加速推动信息领域核心技术突破 。 习近平指出，核心技术是国之重器。要下定决心、保持恒心、找准重心，加速推动信息领域核心技术突破。要抓产业体系建设，在技术、产业、政策上共同发力。要遵循技术发展规律，做好体系化技术布局，优中选优、重点突破。要加强集中统一领导，完善金融、财税、国际贸易、人才、知识产权保护等制度环境，优化市场环境，更好释放各类创新主体创新活力。要培育公平的市场环境，强化知识产权保护，反对垄断和不正当竞争。要打通基础研究和技术创新衔接的绿色通道，力争以基础研究带动应用技术群体突破。 落实网络安全主体责任，积极发展网络安全产业。 习近平强调，没有网络安全就没有国家安全，就没有经济社会稳定运行，广大人民群众利益也难以得到保障。要树立正确的网络安全观，加强信息基础设施网络安全防护，加强网络安全信息统筹机制、手段、平台建设，加强网络安全事件应急指挥能力建设，积极发展网络安全产业，做到关口前移，防患于未然。要落实关键信息基础设施防护责任，行业、企业作为关键信息基础设施运营者承担主体防护责任，主管部门履行好监管责任。要依法严厉打击网络黑客、电信网络诈骗、侵犯公民个人隐私等违法犯罪行为，切断网络犯罪利 益链条，持续形成高压态势，维护人民群众合法权益。要深入开展网络安全知识技能宣传普及，提高广大人民群众网络安全意识和防护技能。 大力 发展数字经济 ， 用互联网等新技术改造传统产业 ， 加快 推进电子政务 。习近平强调，网信事业代表着新的生产力和新的发展方向，应该在践行新发展理念上先行一步，围绕建设现代化经济体系、实现高质量发展，加快信息化发展，整体带动和提升新型工业化、城镇化、农业现代化发展。要发展数字经济，加快推动数字产业化，依靠信息技术创新驱动，不断催生新产业新业态新模式，用新动能推动新发展。要推动产业数字化，利用互 联网新技术新应用对传统产业进行全方位、全角度、全链条的改造，提高全要素生产率，释放数字对经济发展的放大、叠加、倍增作用。要推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合，加快制造业、农业、服务业数字化、网络化、智能化。要运用信息化手段推进政务公开、党务公开，加快推进电子政务，构建全流程一体化在线服务平台，更好解决企业和群众反映强烈 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -5- 证券研究报告 的办事难、办事慢、办事繁的问题。 网信军民融合领域大有可为 。 习近平指出，网信军民融合是军民融合的重点领域和前沿领域，也是军民融合最具活力和潜力的领域。要抓住当前信息技术变革和新军事 变革的历史机遇，深刻理解生产力和战斗力、市场和战场的内在关系，把握网信军民融合的工作机理和规律，推动形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展的格局 。 本次 高规格重要 会议体现了党和国家对建设网络强国、突破核心技术以及维护网络安全等工作的高度重视 。 在中美贸易摩擦，中国 部分 企业遭遇美国出口封锁的背景下，再次强调核心技术是国之重器 ，可以预见，我国将大力推动自主可控产业发展，从金融、财税、产业、政策等方面给予全面支持。中央近几年来一直高度重视网络安全对于维护国家安全、经济社会稳定运行的重要性，从国家到企业到个人的 网络安全投入将不断提升，我国网络安全产业将持续受益。 2、 中美贸易 摩擦持续发酵， 加速我国自主可控产业推动进程 2.1、 美对华贸易战措施，剑指我国高新技术产业 美 发动 301 调查，对我 国 出口商品加征关税 。 美 国于去年 8 月 18 日正式对中国发起 301 调查。将调查中国政府在技术转让、知识产权、创新等领域的实践、政策和做法是否不合理或剧歧视性，以及是否对美国商业造成负担或限制。 美国时间今年 3 月 23 日美国总统特朗普签署备忘录，基于对华 301 调查报告，对从中国进口约 600 亿美元商品大规模加征关税，并限制中国企业对美投资并购。美国贸易代表办公室依据 301 调查结果，于 4 月 3 日宣布拟加征关税的中国商品建议清单，涉及每年从中国进口的价值约 500 亿美元商品，约 1300 种商品加征 25%的关税 。 4 月 5 日，美国总统特朗普表示，已指示美国贸易代表办公室依据 301 调查，考虑对从中国进口的额外 1000 亿美元商品加征关税。 美国用意明显，剑指我国高新技术产业 。特朗普此次贸易保护，目的旨在针对中国科技崛起和高端产业升级。 从 4 月 3 日 美国贸易代表办公室依据 301 调查结 果公布 的 拟加征关税的中国商品清单 可以看出 ，主要涉及信息和通信技术、航空航天、机器人、医药、机械等行业的产品，涉及领域正是中国制造 2025中列出的十大重点领域。中国高端产业升级直接威胁到美国 霸主地位 ，美国在 上世纪80 年代 通过美日贸易战，利用 24 次 301 调查阻止日本崛起。 我国 对于美国挑起贸易争端， 予以坚决回应。 对于美国违反国际义务对中国造成的紧急情况，为捍卫中方自身合法权益 ，商务部 4 月 4 日发布 中华人民共和国商务部关于对源自美国的若干进口产品征收额外关税的公告 ，中国将 采取措施，对大豆及其他农 产品、汽车、化工产品、飞机、和其他源自美国的产品征收额外关税 ,税率为 25%, 涉及约 500 亿美元价值的 2017 年中国从美国进口的商品。 表 1： 中美贸易摩擦事件回顾 时间 事件 简介 2017.8.18 美国正式对中国发起 “ 301 调查” 美国贸易代表莱特希泽宣布 ， 正式对中国发起 “ 301 调查”。将调查中国政府在技术转让、知识产权、创新等领域的实践、政策和做法是否不合理或剧歧视性，以及是否对美国商业造成负担或限制。 2017.8.24 商务部 ： 将采取必要措施应对美 “ 301调查” 就美方启动对中国的 “ 301 调查” ，中国商务部表达中方立场指出，我们对于这种单边主义、保护主义的做法强烈不满，会采取所有必要的措施，坚决捍卫中方和中国企业的合法权益。 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -6- 证券研究报告 时间 事件 简介 2018.2.27 美商务部终裁中国铝箔产品存在倾销和补贴行为 美 国 商务部 公布 终裁 结果，认定从中国进口的 铝箔产品存在倾销和补贴行为 2018.2.28 商务部回应美对华铝箔双反 ： 对终裁强烈不满 中国商务部贸易救济局局长王贺军指出 ， 从调查过程和结果看 ， 美方依然罔顾世贸组织规则 ， 严重损害了中国铝箔出口企业利益 ， 中方对此表示强烈不满 。对于美方的错误做法，中方将采取必要措施维护自身合法权益。 2018.3.8 美国宣布对进口钢铁和铝产品征收高关税 美国总统特朗普签署公告对进口钢铁和铝产品征收高关税 。美国将对进口钢铁征收 25%的关税，对进口铝产品征收 10%的关税。 2018.3.15 美国决定对中国产铝箔产品征收 “双反”关税 美国国际贸易委员会作出终裁 ， 美国将对从中国进口的铝箔产品征收反倾销和反补贴关税 。 2018.3.19 外交部回应美方决定限制进口钢铁和铝产品 ： 让子弹乱飞绝不具建设性 外交部发言人就美方决定对进口钢铁和铝产品采取限制措施表示 ，在当前形势下 ， 以邻为壑 ， 让子弹乱飞 ， 绝不是解决问题的有益有效方式 ， 也绝不具有任何建设性 。 2018.3.22 特朗普签署备忘录将对中国商品大规模征收关税 3 月 23 日美国总统特朗普签署备忘录，基于对华“ 301 调查”报告，对从中国进口约 600 亿美元商品大规模加征关税，并限制中国企业对美投资并购 。 据 BBC 报道，美国此次对中国征税的商品，主要在科技、通信和知识产权领域，包括半导体，电信设备和电脑组件等。 2018.3.23 商务部回应：美加征关税行为严重干扰国际贸易秩序 商务部新闻发言人回应，美国以“国家安全”为由限制产品进口的做法，严重破坏以世贸组织为代表的多边贸易体系，严重干扰正常的国际贸易秩序。商务部还发布针对美国进口钢铁和铝产品 232 措施的中止减让产品清单 ,拟对涉及 30 亿美元的自美进口部分产品加征关税 2018.4.2 中方发布针对美国 232 措施的产品征税清单 中方对原产于美国的 7 类 128 项进口商品中止关税减让义务。按照2017 年统计，涉及美国对华约 30 亿美元的出口。 2018.4.3 美国公布拟加征关税的中国商品清单 美国贸易代表办公室依据 “ 301 调查”结果公布拟加征关税的中国商品清单，涉及每年从中国进口的价值约 500 亿美元商品，主要涉及信息和通信技术、航空航天、机器人、医药、机械等行业的产品。 2018.4.4 商务部第一时间发生 ： 中国坚决反对 商务部新闻发言人表示 ， 美方不顾中方的严正交涉 ， 毫无事实依据 ，公布征税建议 ， 是典型的单边主义和贸易保护主义做法 ， 中国强烈谴责 ， 坚决反对 。 外交部 ： 妄图通过施压或恫吓使中国屈服不会成功 针对美国贸易代表办公室公布对华 301 调查征税产品建议清单，外交部发言人表示，妄图通过施压或恫吓使中国屈服，过去没有成功过，今天也不会。 中国拟对美国 14 类 106 项商品加征25%关税 对于美国违反国际义务对中国造成的紧急情况 ， 为捍卫中方自身合法权益 ， 中国将对原产于美国的大豆等农产品 、 汽车 、 化工品 、 飞机等进口商品对等加征关税措施 ， 税率为 25%，涉及 2017 年中国自美国进口金额约 500 亿美元。 2018.4.5 美拟对中国额外 1000 亿美元商品加征关税 美国总统特朗普表示，已指示美国贸易代表办公室依据“ 301 调查”，考虑对从中国进口的额外 1000 亿美元商品加征关税 。 2018.4.6 商务部回应 ： 如果美方公布 1000 亿美元方案，中方将毫不犹疑立刻进行大力度反击 如果美方公布 1000 亿美元方案，中方将毫不犹疑立刻进行大力度反击。 2018.4.16 美对中兴通讯出口限制 美国商务部官员透露，因为违反美国规定，美国企业被禁在未来七年内向中国电信设备制造商中兴通讯销售元器件。美国商务部官员 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -7- 证券研究报告 时间 事件 简介 表示，根据当时的协议，中兴通讯承诺解雇 4 名高级雇员，并通过减少奖金或处罚等方式处罚 35 名员工。但中兴通讯在今年 3 月承认，该公司只解雇了 4 名高级雇员，未处罚或减少 35 名员工的奖金。 2018.4.17 商务部 ： 随时准备采取必要措施，维护中国企业的合法权益。 商务部 表示 将密切关注事态进展，随时准备采取必要措施，维护中国企业的合法权益。 2018.4.18 美国同意就 301 征税措施与中国进行WTODSB 项下磋商 根据美国 4 月 17 日提交 WTO 的文件美国对来自中国的某些商品的关税措施，美国表示愿意与中国进行磋商。 2018.4.20 中兴通讯新闻发布会 ： 称制裁将使公司立即进入休克状态 中兴通讯董事长殷一民强调反对贸易政治化，并表示将加大研发投入。 制裁 对企业造成极大影响 ， 不仅会严重危及中兴通讯的生存，也会伤害包括大量美国企业在内的中兴通讯所有合作伙伴的利益。这样的制裁将使公司立即进入休克状态 。 资料来源： 新华 网 ， 新时代证券研究所整理 2.2、 中美贸易摩擦凸显 我国 IT 产业供应链缺陷 IT 产业已经成为国民经济的战略产业和支柱产业 。 数字化的知识和信息成为驱动放大全部生产力的乘数型生产力，成为重塑经济结构和提升生产率的主导力量。 IT 产业已经成为国民经济的战略产业和支柱产业，产业规模和发展速度位居前列。 据 IDC 预计的数据 ， 2018 年中国经济仍将稳步增长， GDP 的增长率将达到6.5%。其中，中国广义 IT 市场一直保持高于 GDP 的增长，特别是第三平台和 6 大创新加速期技术。 2018 年中国广义 IT 市场规模将超过 7200 亿美元，年增长率为7.1%，第三平台技术增长为 5.5%， 6 大创新加速期技术增长为 13.5%。 图 1： 2017 年中国 IT 市场增长（ %） 图 2： 2018 年中国 IT 市场增长（ %） 资料来源： 中国产业信息网， 新时代证券研究所 资料来源：中国产业信息网，新时代证券研究所 贸易战凸显我国 IT 产业链 缺陷 。 美国商务部 4 月 16 日发布声明说，由于中兴通讯公司违反与美国政府去年达成的和解协议，将对该公司执行为期 7 年的出口禁令，这意味着 7 年内美国企业不能向中兴提供产品 。 中兴通讯 4 月 20 日召开发布会表示，美国的禁令可能导致中兴通讯进入休克状态，对公司全体员工、遍布全球的运营商客户、终端消费者和股东的利益造成直接损害 。 美国在当前中美贸易摩擦持续发酵的时点选择制裁中兴通讯，我们认为，一方面是为了在与中国谈判中增加筹码，另一方面美国有意影响我国未来 5G 的推进进展。 IT 产业较多 核心技术 由美国 掌握， 特别是是 处理芯片和基带芯片 。 从长远看，只有自主科技实力提升才能对美国贸易限制进行强有力的回应，因此具备自主研发实力的公司将迎来国产化进口替代的发展机遇。 2% 31% 159% 17% 43% 70% 11% 8% 19% 27% 14% 00.511.52第二平台 虚拟现实 云计算 物联网 机器人 社交 0% 30% 209% 17% 36% 80% 11% 5% 25% 26% 14% -0.500.511.522.5第二平台 虚拟现实 云计算 物联网 机器人 社交 2018-04-22 计算机 行业 敬请参阅最后一页免责声明 -8- 证券研究报告 2.3、 中国 IT 产业自主可控的现状与形势 IT 自主可控产业链主要包括基础设施自主可控、平台软件自主可控以及应用软件自主可控。 图 3： 自主可控产业链 资料来源：半导体行业协会、新时代证券研究所 （ 1）基础设施，芯片领域最薄弱，服务器与存储器正在崛起 我国芯片产品严重依赖进口。 2017 年集成电路进口 3770 亿块 ， 进口金额 高达 2601.4 亿美元 ， 而同期中国的原油进口仅为 1623.3 亿 美元 ，中国在半导体芯片进口上的花费已经 远远高于原油进口量 。 2012-2017 年，芯片净进口额一直居高不下，成为我国信息技术产业主要难点和痛点。 图 4： 2012-2016 我国芯片进出口情况 资料来源：半导体行业协会、新时代证券研究所 系统芯片方面，飞腾和龙芯的 CPU 未来发展空间大。 飞腾、龙芯、兆芯以及申威等都已经拥有属于自己的处理器。 飞腾 是 国防科技大学旗下的，使用 ARM 架构的处理器。飞腾涉足自主可控系统芯片领域非常早， 早期主要兼容 SPARC，运用在高性能计算机（天河一号、天河二号）和浪潮系列国产服务器当中。 龙芯 是中科院计算所自主研发的采用自主架构