2018年4月中国石油化工行业高层投资决策参考.pdf

石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 1 版权所有。未经许可，本报告的任何部分不得以任何方式在世界任何地区以任何文字翻印、拷贝、仿制或转载。 本报告的著作权归中商产业研究院所有。本报告是中商产业研究院的研究与统计成果，其性质是供客户内部参考的商业资料。 本报告为有偿提供给购买本报告的客户使用，并仅限于该客户内部使用。未获得中商产业研究院书面授权，任何人不得以任何方式在任何媒体上（包括互联网）公开发布、复制，且不得以任何方式将本报告的内容提供给其他单位或个人使用。 如引用、刊发，需注明出处为“中商产业研究院”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律后果由该客户自行承担，同时中商产业研究院亦认为其行为侵犯了中商产业研究院著作权，中商产业研究院有权依法追究其法律责任。 报告的所有图片、表格及文字内容的版权归中商产业研究院所有。其中，部分图表在标注有数据来源的情况下，版权归属原数据所有公司。中商产业研究院取得数据的途径来源于市场调查、公开资料和第三方购买。 本报告是基于中商产业研究院及其研究员认为可信的公开资料，但中商产业研究院及其研究员均不保证所使 用的公开资料的准确性和完整性，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。 全国统一服务热线： 400-666-1917 深圳总部 ： 深圳市福田中心区红荔路 1001 号银盛大厦 7 层 (团市委办公大楼 ) 中商 北京： 北京市朝阳区东四环中路 41 号嘉泰国际大厦 A 座 20 层 电 话： （ 0755） 25407296 25193390 传 真： （ 0755） 25407715 网 址： askci/ E - mail： askciaskci 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 1 目 录 一、 2018 年 1-3 月份中国石化行业数据 2 1、 2018 年 1-3 月份中国石化行业投资情况 . 2 2、 2018 年 1-3 月份中国原油产量情况 . 2 3、 2018 年 1-3 月份中国化工产品产量情况 . 3 4、 2018 年 1-3 月份中国石化行业需求情况 . 4 5、 2018 年 1-3 月份中国原油及成品油进出口情况 . 6 6、 2018 年 1-3 月份中国化工产品出口情况 . 8 二、 2018 年 4 月份中国石化行业要闻 8 1、 国务院：降税负增盈利 天然气行业从中获利 . 8 2、 我国上调美欧乙二醇和二甘醇单丁醚反倾销税 . 9 3、 4 月 1 日起页岩气资源税减征 30% . 9 4、 我国首个化学品环境管理自治计划发布 . 9 5、 页岩气减税 能源市场再起波澜 . 10 6、 首个化学品环境管理自治计划发布 . 10 7、 至 2017 年底 100 家氮肥企业完成清洁化改造 . 10 8、 国家发改委举行发布会强调：加快储气设施建设 规范天然气调峰. 11 9、 石化行业责任关怀报告发布 . 11 10、 我国低孔低渗油气藏开发关键技术取得突破 . 12 11、 五矿化工行业基地加速转型发展 . 12 12、 我国天然气将形成竞争型产业链 . 12 13、 中美贸易战拉开序幕 乙醇汽油推广突生波折 . 12 14、 油气数据领域孕育万亿美元商机 . 13 15、 五大因素决定成品油运市场终会复苏 . 13 16、 备战今冬明春气荒 我国加快建设天然气储气调峰体系 . 13 17、 国内苯乙烯产能有望迎来井喷式发展 . 14 18、 生物柴油发展举步维艰 . 14 19、 石油公司能源转型期的变革与创新 . 14 20、 一季度我国天然气进口高速增长 . 15 三、 2017 年油气上下游行业运行情况及 2018 年展望 15 1、油气勘探行业 . 15 2、油气管道行业 . 18 3、油气服务行业 . 20 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 2 一、 2018 年 1-3 月份中国石化行业数据 1、 2018 年 1-3 月份中国石化行业投资情况 2018 年 1-3 月份，全国固定资产投资（不含农户） 100763 亿元，同比增长7.5%，增速比 1-2 月份回落 0.4 个百分点。从环比速度看， 3 月份固定资产投资（不含农户）增长 0.57%。其中，民间固定资产投资 62386 亿元，同比增长8.9%。其中，石油和天然气开采业同比增长 9.2%，增速较上年同期回落 17.3个百分点，而 2018 年 1-2 月为同比下降 36.2%；石油加工业同比下降 8.8%，降幅较上同 期加深 7.2 个百分点，而上年同期为同比增长 2.8%；化学原料和化学制品制造业为同比下降 0.2%，降幅较上年同期收窄 0.9 个百分点，而 2018 年1-2 月为同比增长 1.2%。整体来看，油气行业固定资产投资不及上年同期，化工行业固定资产投资开年较好。 图表 1 2018 年 1-3 月中国石油和化工主要子行业固定资产投资情况 石油和天然气开采业 石油加工、炼焦及核燃料加工业 化学原料及化学品制造业 同比增长（ %） 9.2 -8.8 -0.2 注：此处的石油和化工行业包 括石油和天然气开采业、石油加工、炼焦及核燃料加工业和化学原料及化学品制造业 。 数据来源：国家统计局、 中商产业研究院 整理 2、 2018 年 1-3 月份中国 原油产量 情况 2018 年 3 月，受油田后备资源接替不足、计划性减产及寒潮天气等因素影响，原油生产持续下降。国家统计局数据显示， 2018年 1-3月，原油产量为 4633.1万吨，同比下降 2.0%，降幅较 2018 年 1-2 月加深 0.1 个百分点，较上年同期回落 4.8 个百分点，持续 24 个月累计为负增长。 2018 年 3 月，受成品油市场需求和价格上涨等因素影响，我国原油加工量保 持较快增长；且国内原油炼化厂商不断增加，持续利好下游加工业。国家统计局数据显示， 2018 年 1-3 月，原油加工量 14871.5 万吨，同比增长 7.5%，增速较 2018 年 1-2 月和上年同期分别提高 0.3 和 3.0 个百分点。 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 3 图表 2 2017 年 3 月 -2018 年 3 月我国累计原油产量、原油加工量及同比增速 时间 累计原油产量（万吨） 累计同比（ %） 累计原油加工量（万吨） 累 计 同 比（ %） 2017 年 3 月 4801.8 -6.8 13821.6 4.5 2017 年 4 月 6400.9 -6.1 18251.0 3.1 2017 年 5 月 8024.1 -5.6 22913.1 3.6 2017 年 6 月 9645.3 -5.1 27521.0 3.0 2017 年 7 月 11279.4 -4.8 32070.7 2.9 2017 年 8 月 12875.1 -4.6 36794.2 3.4 2017 年 9 月 14428.0 -4.4 41843.6 4.7 2017 年 10 月 16012.6 -4.1 46892.1 5.0 2017 年 11 月 17563.8 -4.1 51866.2 5.2 2017 年 12 月 19150.6 -4.0 56777.3 5.0 2018 年 2 月 3037.5 -1.9 9340.4 7.3 2018 年 3 月 4633.1 -2.0 14871.5 7.5 数据来源：国家统计局、 中商产业研究院 整理 3、 2018 年 1-3 月份中国化工产品 产量 情况 国家统计局数据显示， 2018 年 1-3 月，工业经济压力较大，供给侧改革下化工行业部分产品产量受到一定影响，且环保压力较大，企业生产活动受到一定影响。 分品种来看，基础化学原料方面， 2018 年 1-3 月，硫酸累计产 量为 2122.9万吨，同比增长 1.0%，增速较 2018 年 1-2 月和上年同期分别回落 1.1 和 2.7个百分点；烧碱累计产量为 859.0 万吨，同比增长 0.3%，增速较 2018 年 1-2月和上年同期分别回落 4.4 和 8.1 个百分点；纯碱累计产量为 646.4 万吨，同比增长 6.3%，增速较 2018 年 1-2 月提高 4.3 个百分点，较上年同期回落 1.3个百分点；乙烯累计产量为 459.2 万吨，同比下降 0.4%，降幅较 2018 年 1-2月和上年同期分别收窄 1.1 和 4.7 个百分点。 合成材料方面， 2018 年 1-3 月，合成树脂产品累计产 量为 2089.6 万吨，同比增长 3.4%，增速较 2018 年 1-2 月提高 1.4 个百分点，较上年同期回落 1.7石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 4 个百分点；合成橡胶产品累计产量为 134.6 万吨，同比增长 6.6%，增速较 2018年 1-2 月提高 4.1 个百分点，较上年同期回落 5.2 个百分点。 农用化工产品方面， 2018 年 1-3 月，化肥及化学农药原药产品产量继续萎缩。具体来看， 1-3 月，化肥累计产量 1306.9 万吨，同比下降 11.1%，降幅较2018 年 1-2 月收窄 2.4 个百分点，胶水行内同期扩大 4.1 个百分点。农药累计产量为 65.7 万吨，同比下降 11.6%，降幅较 2018 年 1-2 月和上年同期分别扩大 2.9 和 7.6 个百分点。 图表 3 2018 年 1-3 月 中国部分化工产品产量情况 产品 自年初累计产量（万吨） 累计同比（ %） 硫酸（折 100%） 2122.9 1.0 烧碱（折 100%） 859.0 0.3 纯碱 646.4 6.3 乙烯 459.2 -0.4 合成树脂及共聚物 2089.6 3.4 合成橡胶 134.6 6.6 化肥总计（折纯） 1306.9 -11.1 化学农药原药（折 100%） 65.7 -11.6 数据来源：国家统计局、 中商产业研究院 整理 4、 2018 年 1-3 月份中国石化行业需求情况 （ 1） 石油行业需求 2018 年，石油和化工行业发展呈稳中向好态势，全行业在“十三五”的要求指引下，行业质量不断提升，经济效益等指标表现亮眼。 国家统计局数据显示， 2018 年 1-3 月，石油和天然气开采业主营业务收入为 1915.3 亿元，同比增长 6.0%，增速较 2018 年 1-2 月和上年同期分别回落 2.6和 36.5个百分点；石油加工业主营业务收入为 10961.8亿元，同比增长 16.6%，增速较 2018 年 1-2 月和上年同期分别回落 2.1 和 13.7 个百分点。 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 5 图表 4 2016 年 3 月 -2018 年 3 月石油行业主营业务收入累计增速变动趋势 数据来源：国家统计局 ，中商产业研究院 （ 2） 化工行业需求 2018 年以来，随着供给侧结构性改革深入推进，化工行业去产能效果逐渐显现。行业低端产能在环保的严厉要求下逐渐退出，高端产能逐渐释放，且供给侧改革推动大宗化工产品价格持续上涨，行业主营业务收入维持高速增长。国家统计局数据显示， 2018 年 1-3 月，化学原料和化学制品制造 业实现主营业务收入 18343.9 亿元，同比增长 10.2%，增速较 2018 年 1-2 月提高 0.3 个百分点，较上年同期回落 7.8 个百分点。 图表 5 2017 年 3 月 -2018 年 3 月 中国石油和化工行业需求规模表 石油和天然气开采业 石油加工、炼焦及核燃料加工业 化学原料及化学制品制造业 销售收入（亿元） 同比（ %） 销售收入（亿元） 同比（ %） 销售收入（亿元） 同比（ %） 2017 年 1-3 月 1868.0 42.5 9822.8 30.3 22010.0 18.0 2017 年 1-4 月 2479.3 37.1 13200.1 29.1 29958.5 17.1 2017 年 1-5 月 3121.7 33.6 16607.1 27.8 38155.7 16.7 2017 年 1-6 月 3733.9 29.0 20070.1 25.6 46815.2 16.3 2017 年 1-7 月 4397.4 25.2 23915.5 25.0 55448.1 15.2 2017 年 1-8 月 5020.0 23.7 27543.3 24.7 63173.9 14.4 2017 年 1-9 月 5673.5 22.7 30829.4 25.4 70600.6 14.6 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 6 2017年 1-10月 6211.1 22.4 33620.9 25.3 76699.4 14.9 2017年 1-11月 6860.5 21.9 37172.0 25.3 82412.1 14.5 2017年 1-12月 7628.3 20.5 40763.0 24.1 87109.3 13.9 2018 年 1-2 月 1279.2 8.6 6990.0 18.7 11447.8 9.9 2018 年 1-3 月 1915.3 6.0 10961.8 16.6 18343.9 10.2 数据来源：国家统计局、 中商产业研究院 整理 5、 2018 年 1-3 月份中国 原油 及成品油进出口情况 2018 年 3 月份，我国原油进口量同比增速维持在两位数水平。一方面，国际油价处于低价之际，我国炼油企业希望抓住炼油利润率仍处于不错水平的时期，提高产量锁定利润，因此进口量再创高位；另一方面，我国继续扩大战略石油储备也是进口量居高的原因。随着冬季燃料供应高峰到来，我国原油进口量维持较高水平增长，但受我国原油库存上涨过快的压力下， 3 月份原油累计进口增速放缓。 海 关总署数据显示， 2018年 3月，原油进口量为 3917万吨，同比增长 0.6%，增速较 2018年 2月和上年同期分别回落 0.9和 18.9个百分点。 2018年 1-3月，原油累计进口量为 11207 万吨，同比增长 7.0%，增速较 2018 年 2 月和上年同期分别回落 3.8 和 8.0 个百分点。 2018 年 1-3 月，我国原油出口量累计 94 万吨，同比下降 47.2%。 图表 6 2017 年 3 月 -2018 年 3 月 中国原油进出口数量 时间 进口 出口 当月 累计 当月 累计 万吨 同比 % 万吨 同比 % 万吨 同比 % 万吨 同比 % 2017 年 3 月 3895 19.5 10473 15.0 124 95.0 177 81.8 2017 年 4 月 3439 5.6 13912 12.5 36 39.1 214 97.9 2017 年 5 月 3720 15.4 17631 13.1 24 - 237 119.6 2017 年 6 月 3611 17.9 21234 13.8 32 129.5 269 120.7 2017 年 7 月 3474 11.8 24708 13.6 19 -22.3 288 96.5 2017 年 8 月 3398 3.4 28105 12.2 26 18.2 314 86.4 2017 年 9 月 3701 12.0 31806 12.2 45 3.7 359 69.3 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 7 2017 年 10 月 3103 7.8 34908 11.8 27 -9.2 385 59.8 2017 年 11 月 3704 14.5 38598 12.0 85 347.4 470 81.1 2017 年 12 月 3370 -7.4 41957 10.1 16 -53.8 617 65.3 2018 年 1 月 4064 19.6 4064 19.6 40 -17.8 40 -17.8 2018 年 2 月 3226 1.5 7290 10.8 4 -30.2 44 -19.0 2018 年 3 月 3917 0.6 11207 7.0 50 -59.4 94 -47.2 数据来源： 海关总署 、 中商产业研究院 整理 受国内需求复苏拉动作用，国内成品油进口量维持稳定增长，但增长动力减弱。 2018 年 3 月份，我国成品油进口 276 万吨，同比增长 2.1%，增速较 2018年 2 月和上年同期分别回落 7.4 和 7.9 个百分点。 2018 年 1-3 月，我国成品油累 计进口量为 824 万吨，同比增长 7.2%，增速较 2018 年 2 月回落 2.8 个百分点，而上年同期为同比下降 0.6%。 2018 年 3 月，我国成品油国内需求稳定，过剩压力缓解，出口量同比下降。 2018 年 3 月份，我国成品油出口 669 万吨，同比增长 43.3%，增速较上年同期提高 18.8 个百分点。而 2018 年 2 月为同比下降 18.2%。 2018 年 1-3 月，我国成品油累计出口量为 1430 万吨，同比增长 19.8%，增速较 2018 年 2 月提高 15.2 个百分点，较上年同期回落 2.8 个百分点。 图表 7 2017 年 3 月 -2018 年 3 月我国成品油当月及累计进出口数量 时间 进口 出口 当月 累计 当月 累计 万吨 同比 % 万吨 同比 % 万吨 同比 % 万吨 同比 % 2017 年 3 月 270 10.0 768 -0.6 467 24.5 1196 22.6 2017 年 4 月 249 -0.9 1017 -0.7 350 -4.9 1544 15.0 2017 年 5 月 252 -16.3 1269 -4.3 403 5.6 1947 12.9 2017 年 6 月 234 5.7 1503 -2.8 420 -0.7 2366 10.2 2017 年 7 月 234 12.9 1738 -1.0 455 -0.3 2821 8.4 2017 年 8 月 273 35.3 2011 2.8 460 24.1 3281 10.3 2017 年 9 月 230 19.0 2241 4.2 382 -11.1 3663 7.6 2017 年 10 月 195 10.7 2435 4.7 371 -13.7 4035 5.9 2017 年 11 月 254 27.1 2689 6.5 579 19.4 4610 7.3 石油化工行业高层投资决策参考 (4 月 ) 为全球商业领袖提供决策咨询 8 2017 年 12 月 274 6.0 2964 6.4 486 -9.2 5216 8.0 2018 年 1 月 288 10.6 288 10.6 413 36.1 413 36.1 2018 年 2 月 261 9.5 549 10.0 348 -18.2 761 4.6 2018 年 3 月 276 2.1 824 7.2 669 43.3 1430 19.8 数据来源： 海关总署 、 中商产业研究院 整理 6、 2018 年 1-3 月份中国化工产品 出口 情况 2018 年 1-3 月，在全球经济逐渐回暖的带动下，化工行业出口贸易稳定增长，行 业出口交货值保持高速增长。国家统计局数据显示， 2018 年 1-3 月化工行业累计出口交货值 1000.6 亿元，同比增长 15.4%，增速较 2018 年 1-2 月提高 0.7 个百分点，较上年同期提高 4.6 个百分点。 图表 8 2016 年 3 月 -2018 年 3 月化学原料及化学制品制造业出口交货值累计同比增速 数据来源：国家统计局、 中商产业研究院 整理 二、 2018 年 4 月份中国石化行业要闻 1、 国务院：降税负增盈利 天然气行业从中获利 国务院总理李克强 3 月 28 日主持召开国务院常务会议，确定深化增值税改革措施，进一步减轻市场主体税负，将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从 11%降至 10%，预计全年可减税 2400 亿元。 2018