XX金融租赁公司筹建项目可行性研究报告.doc

XX金融租赁 公司筹建项目 可行性研究报告 Word文档 -可编辑 编制单位： XX信息咨询有限公司 二 O一七年八月 1 目 录 第一部分 公司发起人简介 . 1 一、 XX集团有限公司 . 1 二、 XX实 业集团有限公司 . 2 三、 XX实业投资有限公司 . 2 四、 XXX有限公司 . 3 第二部分 公司申请成立的背景 . 4 一、中国经济发展需要 金融租赁业的支持 . 4 二、国际资本聚焦中国，金融租赁业资金来源充裕 . 6 三、中国金融租赁业的现状和成因以及我们的对策 . 7 第三部分 金融租赁市场预测 . 9 一、金融租赁市场发展空间巨大 . 9 二、重点业务方向与行业分析 . 9 第四部分 现有已定及拟定运行的项目 . 17 一、已获国际金融资本集团认可并达成合作意向的项目 . 17 二、拟定项目 . 18 第五部分 现有境外金融网络与融资通道 . 21 一、现有境外金融租赁的技术支持 . 21 二、现有境外金融网络与融资通道 . 21 第六部分 财务分析 . 23 第七部分 人力资源管理 及风险控制 . 28 一、建立优秀的管理团队和员工队伍 . 28 二、确立科学的管理体系。 . 28 三、建立充满活力的现代经营机制 . 30 四、加强风险管理与控制 . 31 1 近二十多年来中国租赁业的发展，对我国经济增长起到了一定的促进作用。但由于种种原因，近年来中国租赁业的发展相对滞后，融资租赁业进入催债期，非银行金融机构的租赁公司进入调整、整顿期。与此同时，我国经济持续快速增长 ，加入 WTO 后我国经济加快与世界经济融为一体，国际制造业向中国集聚，国际金融资本在中国寻找投资机会，又获得了保持中长期快速增长的巨大机遇，这对我国实施金融创新，开辟新的融资渠道提出了新的要求。我们在这样的经济背景下提出申办一家新的金融租赁公司，是基于我们对中国的宏观经济形势的透彻了解和对金融租赁这一金融业务的熟悉和领会。 第一部分 公司发起人简介 一、 XX集团有限公司 1.发起人名称： XX集团有限公司 2.法定代表人：刘惠文 3.经营情况。 XX 集团有限公司是经天津市委、市政府批准，按照现代企业制度组建的 综合性、多功能的大型企业集团，是天津开发区国有资产授权经营机构。公司拥有一家上市公司（泰达股份，000652），天津开发区进出口总公司、 XX 置业有限公司、 XX 足球俱乐部、天津开发区国际经济合作公司、天津开发区工业投资公司等八家全资子公司及 50多家控股、参股企业。 4.资信状况 5.近三年资产负债及利润状况（见附件 2） 2 二、 XX实业集团有限公司 1.发起人名称： 江西 XX 实业集团有限公司 2.法定代表人：张 XX 3.经营情况： 江西 XX 实业集团有限公司， 成立于 1973 年 9 月，注册资 金人民币 1.5 亿元，主营 业务为 工艺美术制造 ，其经营范围涉及 工艺美术品、化工合成材料、小汽车零配件、微型电机、服装机械、生物工程开发、酒店旅游等 。 2000 年度销售额 14896 万元 ； 2001 年度销售额 17401 万元； 2002 年 度销售额 20016 万元。 2002 年底公司净资产达 50003 万元。 4.资信状况 5.近三年资产负债及利润状况（见附件 3） 三、 XX实业投资有限公司 1.发起人名称： XX实业投资有限公司 2.法定代表人：鞠淑芝 3.经营情况。 XX 实业投资有限公司，是宏普国际控股有限公司下属控股子公司，为全内资企业，注册资本人民币 30000 万元。 公司的经营范围包括投资银行业务、实业投资、企业孵化、企业并购，涉及的行业有高科技产业、通讯产业、半导体产业、生物制药、连锁观光饭店、房地产开发 、 国际国内贸易 以及 高速公路、桥梁、隧道等城市基础设施建设项目。 4.资信状况 3 5.近三年资产负债及利润状况（见附件 4） 四、 XXX有限公司 1.发起人名称： XXX有限公司 2.法定代表人： 3.经营情况 4 第二部分 公司申请成立的背景 一、中国经济发展需要金融租赁业的支持 世界租赁行为的发展可追溯到千年以前，但它的蓬勃兴起是在过去的 50 年间。租赁业开始时是作为制造商的一种推销手段，后来演变成一种专业的金融服务。第一家独立的租赁公司于 1952 年在美国成立。 20 世纪 60 年代租赁业扩展到欧洲和日本， 70 年代中期又传入发展中国家。在 1999 年，世界租赁业的设备租赁业务总额达到 4730亿美元，约占世界私人投资额的 1/8。 发达国家始终是租赁业的重心。 1999 年，美国设备租赁业务额2260 亿美元，欧洲设备租赁业务额 1336 亿美元，分别占世界设备租赁业务总额的 47.8%和 28.2%。租赁业的市场渗透率（ 新的租赁 额 与全部新 设备 投资的比率 ） ，美国达 到 31%，英国、法国、德国在 15%左右。 发展中国家是租赁业发展的新兴地区。其中韩国的增长最为显著，虽然在亚洲金融风暴后有所下降，但在 1996 年以前，韩国连续多年保持了世界第五大租赁市场的地位。 中国是一个发展中国家，在加快经济发展的过程中，投资需求始终会保持较为旺盛的状态，而资金供应不足将是长期面临的问题。尽管融资租赁对于缓解经济建设中的资金供求矛盾，具有独特的功能，但我国金融租赁业的发展比较缓慢。中国大陆的租赁业务总额， 1998年为 18.4 亿美元， 1999 年为 13.6 亿美元，仅是中国香港的 62%，中 5 国台 湾的 98%，排在爱尔兰之后列世界第 27 位。租赁业务的市场渗透率更低，不足 2%。 应该指出，金融租赁在我国经济发展中的特殊功能没有得到充分发挥。但从另一角度分析，说明我国金融租赁业的发展和资本融资技巧的发挥具有巨大的空间。加入世界贸易组织后，金融租赁业的市场机遇进一步显现。 作为相对发达的第三世界国家，中国劳动力素质相对较高，成本相对较低。入世后，许多投资商看中中国的人力资源，投资重点向中国转移。 中国人口众多，经济发展速度最快，人们的消费意识和消费能力都在提高，是一个潜在而巨大的消费市场。 尽管 比较发达，但中国仍属于农业国家，其工业化程度远没有达到西方工业国家的水平，加工制造能力有待提高，制造业的设备更新改造任务还很繁重。 中国正在进行西部开发战略和筹办奥运会、世博会，高经济增长率的势头具有空间和时间的保证，用金融租赁的方式改变和带动投融资体制的改革，有着广阔的前景。 世界的加工制造业正在向中国转移，中国将成为世界加工制造业的中心。 金融租赁以其在添置固定资产方面的优势，成为中国未来设备采购的主渠道，金融租赁有充分的发展空间。 加入世贸后，我国进一步融入国际社会，通过租赁把国外先进的设备 和技术引入中国，有助于解决中国的就业问题，增加税收和提升经济实力。 6 世界贸易是多边贸易，不仅允许国外的服务业进入中国，中国的服务业还可以打入国际，用金融服务的方式推销中国的产品。 二、国际资本聚焦中国，金融租赁业资金来源充裕 尽管我国的人均 GDP 与发达国家相比，还存在着很大的差距，但自 1979 年以来我国经济持续高速增长， GDP 年均增幅达到 9.4%，是同期世界平均增长水平的 2 倍。经济持续快速增长、政治局势长期稳定的中国，为国际资本的进入创造了良好的经济基础和社会环境。 进入 21 世纪，全球动荡不断，只有 中国地区最安全，除发生在阿富汗的国际反恐怖战争，周边已有近 20 年没有发生过大的地区战争，国际资本市场上的流动资金日趋聚焦中国。如果构建有良好的金融服务平台，在全球流动性最强的 7 万亿美元国际资本中，争取到 1万亿美元到中国资本市场是完全可能的。 史迪夫 福布斯在发表题为“世界经济展望”的演讲中，多次称赞中共十六大提出的各项政策方针。他说，中国的未来是极具吸引力的，我们将积极地参与进去，我相信中国将跟美国有密切的合作。现在美国经济增长放慢了，欧洲处于停顿，日本困难重重，亚洲整个区域也是喜忧参半，世界经济最大的亮点 之一就是中国。美国财政部前高级顾问希尔顿 如特说，中国加入 WTO 加快了国际市场的进程，只要应用现代经营理念，吸引优秀人才，学习借鉴国际资本市场经验，就能真正融入国际金融市场。美国人寿保险理事会主席约瑟夫 麦隆认为，中国制造业对全球经济的影响很大，加强国际资本合作有益于 7 全球化的发展进程，中国政府和企业应携手创造稳定、诚信、透明的发展环境，吸引国际资本的投资。 三、中国金融租赁业的现状和成因以及我们的对策 我国的金融租赁几乎和我国的经济改革同步发展。经过二十多年的磨练，先后经历了 1984 年、 1989 年与 1997 年三次宏观经济调控和三次外汇汇率变化 (U$/RMB=1： 2.5、 1： 5.5、汇率浮动达 1： 8.3)，各类租赁公司遇到了前所未有的困难。 到 2002 年下半年，华阳国际租赁公司、环球租赁公司先后撤消，尚剩金融租赁公司 12 家，已经完成重组并经央行批准重新登记的有 3 家，有一家面临撤销。 由于对金融租赁的认识肤浅，人们往往只把它作为引进外资的一个渠道，了解的只是它的融资功能，对于综合性服务功能却知之甚少。后因“三角债”的困惑和信用环境的恶化，租赁公司脱离主业从事房地产投资、高息揽存和证券买卖。 到 1999 年已面临崩 溃的边缘。 透过中国金融租赁业的历史，我们透彻地看到了它带给我们的经验教训，清醒地分析和理解它的成因，我们更深刻地认识到，简单金融租赁在中国已经成为历史，在知识经济时代，租赁已经进入创新阶段，它提供的主要是策划服务和财务安排。它的灵活性和整合社会资源以及盘活闲置资产的能力，可利用的价值非常高。 在新的形势下，我们新成立的租赁公司在经营上计划有几个转变： 由以融资为主转向以推销为主 以政策为主转为以服务为主 8 以各自为阵式经营转变为参与式经营 由风险集中转为风险分散 以固定模式经营转为灵活多边 式经营 由松散型管理向集约化经营转换 当然，我们也注意到目前国内金融租赁市场面临的潜在风险因素很多，防范和减震的难度较大，这还要求我们十分地提高警惕，把防范化解风险的每一个环节都能抓紧抓好。同时要学习和借鉴国外的先进管理经验，吸取亚洲金融风波的教训，以实现金融租赁公司经营管理的高效、稳健、安全运作。 总之，我们会珍惜历史给以我们在金融租赁业上大展宏图的大好机遇，与时俱进，为祖国的经济腾飞做出应有的贡献。 9 第三部分 金融租赁市场预测 一、金融租赁市场发展空间巨大 1999 年 10 月 1 日起实施的 中华人民共和国合同法，将金融租赁合同从传统的租赁合同中独立出来，并予以法律规范，表明我国金融租赁业的发展进入了一个新阶段。 2000 年 6 月 30 日开始实施的金融租赁公司管理办法，就金融公司的设立及管理、业务经营、监督管理以及整顿接管及终止等具体事宜进行了规范，为我国金融租赁企业的运作提供了更具操作性的行业规范。 衡量 一个国家 租赁业 发展状况 的指标 ，一是其在 全球租赁市场 的排名 ，二 是 其市场 渗透率 。 1999 年时，中国的这两项指标，分别为27 名和不足 2%。如果中国租赁业的市场渗透率，达到 1999 年时世界设备租赁业 务额排名前 10 位的平均数的 18%，其年设备租赁额（未考虑设备投资总额绝对量的增加）可达 130 亿美元左右，是 1999 年的 10 倍。上述数据表明，我 国租赁业 的发展还很落后，但 发展 空间巨大 。 二、重点业务方向与行业分析 本公司在未来业务开展过程中，其主要对象包括两个方面，一是中小型民营企业，二是社会基础性行业。 10 （一）中小型民营企业 1. 中小型民营企业贡献大、融资难 在我国经济成份多元化的今天，不同经济主体在融资中所占的位置各不相同。经济结构与金融结构不对称、经济地位与融资地位不对称、信贷结构与市场需求不对 称的问题严重存在。 以民营经济为主体的中小企业在融资体制中明显处于弱势地位。尽管中小企业对经济社会发展的地位和作用已得到社会各个层面的重视，但中小企业融通资金仍然十分困难。在一些民营经济发达地区，企业的主要资金来源仍然是自我融资和非正规渠道融资。资金短缺与金融市场的混乱结伴而存。 据统计， 2002 年全国工商注册登记的中小企业超过 800 万家，占我国全部注册企业数的 99%，中小企业工业总产值和实现利税分别占全国总数的 60%和 40%左右。同时中小企业又为社会提供了大量的就业机会，全国工业企业、零售商业企业、建筑施 工企业中，中小型企业提供的就业岗位分别占到 85%、 90%和 65%以上。但是，在中小企业迅速发展的同时，也遇到很多问题，如技术装备落后、经营管理水平低、产品质量差等，而要想解决这些问题，就意味着大量资金的投入。事实情况却是，中小企业融资因难，融资渠道狭窄，我国国有商业银行为中小企业所提供的信贷支持，仅占其信贷总额的 38%。 拓展民营企业的融资渠道，切实解决企业的融资困难，是一个需要重视的现实问题。因此，通过金融创新建立一个为中小企业服务的间接融资平台，拓宽中小企业的融资渠道，显得十分必要。 11 第一，不同规模的企 业有不同的资金需求，一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业，满足各类企业不同数量的融资所需的先进技术设备，然后边生产边还租金，大大缓解技术改革中的资金紧张问题。 第二，金融租赁可以加快中小企业设备的引进速度。融资租赁业务手续简便，环节较少，因此效率较高。在成熟的金融租赁运作机制下，许多项目可以做到当年签约、当年引进、当年投产、当年获益。 第三，融资租赁对企业资信和担保的要求相对较低。金融租赁，融资与融物的结合，其融资担保物是以租赁的设备。与从银行贷款相比，中小企业解决资金短缺问题更为有效。 第四，金融 租赁的租金支付方式比较灵活。租赁公司可以根据承租方不同的生产性质、资金状况和销售季节做出不同的租金支付安排，以减轻企业的资金流动性压力，相比银行中长期贷款的固定还款付息方式，较为灵活。 第五，采用金融租赁方式可使中小企业充分享受国家优惠政策。发达国家为了鼓励投资、鼓励技术进步，专门为金融租赁制定有税收优惠政策、投资优惠政策等。中小企业通过金融租赁方式融资，就可直接或间接享受这些优惠政策，这实际上意味着其融资成本下降，从而有利于其发展壮大。 2. 业务主线 本公司在发展对中小企业的金融租赁服务业务方向上，以 人民币租赁为主，项目规模以“短、平、快”为主；在业务操作方式上，以 12 财税合作为主，以存一租三为主，以回租方式为主；在业务标的对象上，以国产设备为主，以中、小型乡镇企业为主；在业务资金来源上，以委托租赁为主，辅以银行贷款和同业拆借。 3. 目标区域：浙江、江苏、上海 国家经贸委中小企业司资料显示，在 20 世纪 90 年代以来的中国经济快速增长中，中小企业创造的工业新增产值占全国的 76%，工业总产值占全国的 60%，实现利税约占全国的 43.2%，提供的就业岗位约占全国城镇就业总数的 75%。其中东南沿海的浙江、江苏、上海 ，无疑是其中的佼佼者。 本公司将业务发展的目标区域主要定位于经济较发达的浙江、江苏、上海地区的中小企业。 浙江：近五年国内生产总值年均增长 10.8%， 2002 年全省实现国内生产总值 7670 亿元，人均国内生产总值为 16570 元。其中公有制经济增加值为 3605 亿元，占 GDP 的比重为 47%；非公有制增加值为4065 亿元，占 GDP 的比重为 53%其中个私经济增加值为 3450 亿元，占 GDP 的比重为 45%。 江苏：近五年国内生产总值年均增长 10.7%， 2002 年国内生产总值 10636 亿元，人均国内生产总值 14397 元。非公 有制经济创造的增加值，在国内生产总值中的份额达 47.0%，其中私营个体经济比重为28.3%。 上海：近五年国内生产总值年均增长 10.4%， 2002 年国内生产总值达到 5408.76 亿元，按当年汇率计算，人均国内生产总值达到 4909美元。按新标准划分的中小型工业企业 18370 户，拥有全市工业资产 13 的 61.6%，对全市工业利润贡献率 57.8%。从业人员占全市的 55.9%。 （二）社会基础性行业 1. 医疗保健器械行业 人民生活水平的提高，对医疗保健服务的要求不断提升， SARS疫情的爆发，更对社会公共卫生设施及医疗 保健器械的更新和维护提出了严峻的挑战。我国医疗行业现有设备购置的融资渠道包括两方面，一是政府拨款，基本上不以市场需求为依据，受制于当期的财政支出能力，远远不能满足市场的需求；二是民间投资，因其投资回收周期的过长，制约了其投资规模。可见，医疗保健的提供者同医疗设备的提供者都迫切需要有一个联接点，即相关的融资租赁服务。用融资租赁的方式不仅可以解决大型医疗器械的融资问题，也可以用出租服务的方式提供紧急或临时性使用的设备。 行业特点：医疗保健器械一般体积较小，通用性强，转移方便，现金流入快、流量大，设备更新时间短， 可以享受减免税，非常适合以租赁的方式进行添置。 市场前景：从全球范围看，租赁方式已比较广泛地应用于医疗设备的购置，尤其是在发达国家。 2000 年，美国医院租用的设备价值在 60 亿美元以上。日本年医疗设备租赁交易额约 2740 亿日元（约22 亿美元）。在我国，医疗设备租赁尚处于起步阶段，还远不能满足医疗行业发展的需要。医疗设备租赁有着广阔的发展空间。 2. 环保行业 14 据测算，我国工业产品能源和原材料消耗约占成本 75%左右，比国外先进工业国家高 10 多个百分点，如果降低一个百分点，就可创造 100 亿元的效益。 行业特点： 环保项目与其他投资项目不同之处就在于大部分节能项目见效快且收益稳定，只要降低耗能量就可以产生稳定的现金流。项目以“短平快”项目居多，投资小，多为在装置局部采用某种单机设备，适用收益好，因而有可靠的偿还能力。这些特点决定了环保设备不失为理想的租赁物件。 市场前景：环保投资占 GNP 的比例大致在 0.52% 1%之间，按2002 年 94346 亿元的 GNP 计算，约需 490.6-943.5 亿元，而十五期间，新扩改建工业项目环保设施投入每年约为 340 亿元，其中资金缺口将采用多种融资渠道，为融资租赁提供了广阔的市场空间。 3. 工程机械行业 中国西部开发战略的实施和城市化进程的加快，水、电、煤、暖、交通等基础设施建设工程机械的需求量激增。与此同时，国家一批重点建设项目，需要高性能的技术装备，而国产设备又不能满足工程建设的需要。直接购买国外的一些先进设备，会受到进口配额或技术封锁的限制。采用租赁的方式，既可以避开这些限制条件，又可以引进先进技术。 市场前景：今后一段时间内，国内工程机械市场的潜在需求主要有： 高原型工程机械，在国家西部大开发战略的引导下，西部经济建设是工程机械的新市场；特殊工程机械，为了保护生态环境，全国七 15 大水系 的河道清淤，几大湖泊的退田还湖，几万公里堤坝的加固，需要较多的特殊工程机械，如长臂挖掘机、清淤船、垃圾压实机、边陂压路机等等，三是农用工程机械。随着农业结构的调整，农村需要小型、简单、实用、价廉的农用工程机械，以从事农业基础设施建设、小城镇建设和农业产业化建设。四是通用或专用工程机械。小城镇建设、园林绿化与维护、林业开发，以及港口、铁路、机场、高速公路的建设与维护，也日益广泛使用通用或专用工程机械。 4. 广播电视行业 2001 年国家广播电影电视总局发布的广播影视技术科技“十五”计划和 2010 年远景规划 ，规划中将全面推进数字化、网络化列为广电行业随后 5-10 年内发展的主要方向。 数字电视是利用经过数字化改造的庞大宽带，将几百套数字电视节目传送到家庭，进而将因特网、通信网、有线电视网络三网融合。这项措施为广电行业带来了广阔的发展前景。美国资本市场对有线电视用户的估值已达 5000 美元户，若按 10： 1 打折估算，中国目前有 9000 万以上有线电视用户，其总值至少在 4200 亿人民币。 可见行业的发展潜力巨大。 例如西部唯一的直辖市重庆，其电视台未来 3 年的设备充实和更新，需求资金就达 10 亿元人民币。其中约 60%的设备需 要从国外进口，如能采取金融租赁方式，必将大大加快重庆电视台的设备更新和充实速度，为西部开发作出更大的贡献。 5. 铁路运输行业 16 铁道部在新时期提出了“全面深化体制改革，重点搞好铁路高速化和信息化建设，实现跨越式发展”的主题。行业的工作中心落在了激化铁路现有资源和资金（ 2400 亿元），建立起健全的铁路金融支持体系，并尽快完成 4000 亿铁路建设资金筹集工作。其中 1000 亿的设备投资，希望通过金融租赁方式解决。 铁路运输行业涉及到的租赁业务包括以下几方面： 为路桥建设、增加运营列车及铁路提速、铁路信息化建设等重 大建设项目提供专业化的金融租赁服务，为其他发展中和欠发达国家和地区的铁路建设项目提供融资租赁及经营租赁服务。 17 第四部分 现有已定及拟定运行的项目 一、已获国际金融资本集团认可并达成合作意向的项目 在公司筹办酝酿过程中，我们已与国内不少行业企业及其主管部门进行了多方面的接触，对金融租赁与行业、企业发展的结合达成了许多共识。并借助与国际资本集团的良好关系，现已与一些国际资本对中国投资项目的相关金融租赁业务形成了明确的合作意向，为公司获得批准后的业务开展打下了良好的基础。 1. 中国陕北（榆林）生态产业 科技园 创建“中国陕北（榆林）生态产业科技园”，是在我国西部开发战略背景下提出的一种构想，其模式是以科技为先导、生态系统恢复和重建为基础、良性生态循环为目标、生态产业为特色、现代企业管理为运行机制，以使农业需求、能源开发、生态养护三者协调发展。 规划中的陕北（榆林）生态产业科技园，包括六个功能区；展示区、产业区、经贸区、生活区、预留区和管理中心。其中有大量的基础设施建设和生态防护体系建设工程，包括给排水、道路、供电、供气、供热、通信、生态监测系统等，总投资约 40 亿人民币，其中约80%将用于设备的引进。 日本 国际协力银行已通过对此项目的初审，初步决定给予贷款支持 , 并有意将此项目开发的转贷款或贷款管理，交由本公司负责。此项目开发的转贷款或资金管理一项，即可为公司带来近 4000 万元的 18 效益。此外，大量设备的引进可以通过金融租赁方式进行，不仅可满足贷款国的设备出口要求，也可提高项目贷款的资金利用效益，同时可为公司带来常年的租金收益。 2. 北京水务改造方案 北京是世界上严重缺水的都市之一，人均水资源不足 300m3，是全国人均的 1/8，是世界人均的 1/30，远远低于国际公认的人均 1000 m3 的缺水下限。根据水资源供 需分析， 2010 年北京市将缺水 10 亿m3。与此同时，地下水已严重超采，造成水位下降，地面沉降。加之水污染严重，水质恶化，使原本不多的可用水减少，更加剧了水资源供需矛盾。 北京市水资源的紧缺，主要是天然来水少，而条块分割、厂（制水厂）网（管网）分家等供水体制方面的因素，也制约了北京有限水资源的有效利用。为此，北京将主要从两个层面对其水务进行改革和整合。一是水务通管，强化水管理；二是引进外资进入北京水务管网建设。本项目主要是引进外资参与对北京水务管网的建设。 本项目引进外资总额约为 18 亿元人民币，本公司将参与资 金管理或转贷款，由此可带来收益约为 9000 万元人民币。此外，大量水务管网建设的设备引进，将通过金融租赁方式进行，由此给公司带来常年的租金收入。 二、拟定项目 19 1. 植树防沙造林基地 近年来，北京、天津等华北地区频频出现沙尘暴天气，而内蒙古高原是华北地区沙尘暴的发源地之一，河北省丰宁县小坝子乡则是风沙进入北京、天津等地的重要通道。 1978 年以后由于毁林造田，过度放牧，使沙尘长驱直入，坝上坝下的温差、落差使风速加大，最终形成肆虐华北的沙尘暴。 本项目主要是通过在小坝子乡及丰宁县植树造林，对小区域进行综合治理 ，在沟头造水平沟，以减少水土流失；在山上挖鱼鳞坑，保证树木成活。通过小区域综合治理宣传和示范，使当地政府和居民认识到环境治理的重要性和效果，更多地投入到保护自然的行动中，最终保护和改善人类生存环境。 本项目总投资约 20 亿元人民币。日本政府已通过了对这一项目进行政府低息贷款的决定，并通过日本国际协力银行具体操作。日本国际协力银行希本公司成为在中国的贷款实施和管理方，按项目总投资 20 亿、管理费 0.5%计算，约可收入 1000 万人民币。 2. “昆明湖”水质改善工程 目前， 昆明市自来水原水取水处主要是昆明湖（滇池 ）。但随着滇池水质的恶化，一方面急需寻找新的取水处，正在建造的、位于昆明市北部约 100 公里处的龙水坝，即是开辟新水源工程；另一方面，更为重要的是加快滇池的治理，以改良水质。 滇池治理的资金投入巨大。要，日本国方面已决定对此项目投资 209 亿日元。若由我公司参与转贷款或资金管理，将为公司带来约 800 20 万元人民币的利润。 21 第五部分 现有境外金融网络与融资通道 一、现有境外金融租赁的技术支持 虽然我国金融租赁业开展至今已有 20多年的历程，但与国外金融租赁业相比，无论在经营规模还是在经营成绩上都有很大的差距。为借签和学习国外金融租赁业务的特长，我们积极地了解境外金融租赁公司，并与之建立良好的合作关系。我们已与美国第一国际租赁公司、西班牙海外投资银行深入洽谈了合作关系，外方表达了与我们合作的诚意。其内容除了与我们联合开展杠杆租赁、转租赁、相互代理等业务外，还会在业务经营机制、设定标准和程序、设制监督机制、培训当地职员、租赁定价、推销和管理等方面提出建议和帮助。另外该公司还将在我们金融租赁公司的营运资金上提供一定的供应保障。 二、现有境外金融网络与融资通道 我们有着广泛的国内网络、熟悉国情、根基扎实，具有较强的 优势，与外资金融公司合作前景广阔。我们可与境外银行、金融机构建立代理关系，通过租赁、借款、委托租赁项下流动资金贷款等来吸引国外资金投资中国市场。目前与我们明确希望建立代理关系的有日本国际协力银行。另外美国第一国际租赁公司、亚太基金、北美基金、西班牙海外投资银行、罗斯福基金、渣打银行也都有合作意向。我们将利用好这些良好关系，努力引进海外资金，完成公司定下的在第一、 22 二年里完成 30 50 亿美元的引资计划。 充分应用金融租赁公司的国际金融平台来为中国的企业服务。 23 第六部分 财务分析 根据对金融租赁市场、有 关已定或拟定项目的分析，以及对现有境外金融网络与融资通道的利用所能获得之经营效益的分析，预计新公司在成立后的二到三年内，将引进（租赁）设备的外资总额或资金管理总额，在 30 50 亿美元左右，公司近三年的净资产的年收益率可达到 18 22%。 具体财务分析见表 1 表 4。 表 1：业务收入 单位万元 第一年 第二年 第三年 主营业务收入 运用自有资金产生的租金收入 4779 4320 3870 运用外资产生的租金收入 51600 98400 156000 共计 56379 102720 159870 其他业务收入 咨询费、代理费等收入 600 1000 2000 总计 56979 103720 161870 24 表 1 假设： 1、自有资金业务利润率，第一年为 0.0531，第二年、第三年均以 10%比率递减。 2、外资总额为 50 亿美元，两年内到位，第一年为 30 亿，第二年为 20 亿。 3、第一年外资运用平均额为 15 亿，第二年为 30 亿，第三年为50 亿。 4、外资运用业务利润率，第一年为 0.043%，第二年、第三年均以 0.002 个百分点递减。 5、保证金比率为 10%。 表 2：业务成本及费用 单位（万元） 第一年 第二年 第三年 主营业务成本： 运用外资的资金成本 37200 74400 124000 营销费用 563.79 1027.2 1598.7 共计 37763.8 75427.2 125598.7 营业费用： 支付的律师费、中介费等 563.79 1027.2 1598.7 办公费及差旅费 500 1000 1500 房屋租金 120 240 480 25 开办费摊销 2500 0 0 共计 3683.79 2267.2 3578.7 管理费用： 员工工资 820 1900 3000 租赁设备的折旧摊销 0 0 0 固定资产折旧摊销 5 10 20 共计 825 1910 3020 财务费用： 表 2 假设： 1、营销费用按主营业务收入的 1%提取。 2、外资资金成本为 3.1%，汇率按照 1： 8 计算。 3、开办费在第一年全部摊销。 4、房屋租金按照 20 平方米 /人、 0.6 美元 /天 /平方米高档写字楼的标准。 5、固定设备购买按照每人 2 万元的标准，分 10 年摊销。 表 3：利润表 单位（万元） 第一年 第二年 第三年 26 一、主营业务收入 56379 102720 159870 减：主营业务成本 37763.79 75427.2 125598.7 二、主营业务利润 18615.21 27292.8 34271.3 加：其他业务利润 600 1000 2000 减：营业费用 3683.79 2267.2 3578.7 管理费用 825 1910 3020 财务费用 三、营业利润 14706.42 24115.6 29672.6 加：营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 14706.42 24115.6 29672.6 减：所得税 4853.1186 7958.148 9791.958 五、净利润 9853.3014 16157.452 19880.64 净资产收益率 0.10 0.16 0.20 表 4：杜邦财务分析 27 第一年 第二年 第三年 经营净利率 0.17 0.16 0.12 资产周转率 0.23 0.26 0.27 资产负债率 0.92 0.96 0.98 资产净利率 0.04 0.04 0.03 净资产收益率 0.10 0.16 0.20 28 第七部分 人力资源管理 及风险控制 一、建立优秀的管理团队和员工队伍 公司的管理团队和员工队伍，除目前已参与筹建的人员外，在公司成立时还将有更多德才兼备的优秀专业人士加入。如我们从中国银行、中国建设银行、中国工商银行、浦东发展银行等聘请一些学有专长并富有经验的外汇、投资、财务、风险防范等方面的专业人士加入。另有从美国、加拿大等学成归来并曾 从事过境内外金融工作的人士加盟，其中包括有志于中国金融租赁业的外籍人士，他们将担负起境外客户群的联络、服务和发展工作，以满足境外客户的需求。 此外，我们还将在有关企业