创新进步与全球零售商业生态圈研究报告.pptx

,创新进步与全球零售商业生态圈研究报告,报告日期：2018年6月19日,-2-,一、经营概括：21年打磨商业四维矩阵生态圈,-3-,阿里编年史：从B2B到生态圈,注册用户数超越100万,淘宝网成立,融资8,200万美元，成为当时中国互联网届最大规模的私募融资,阿里巴巴集团接管中国雅虎,阿里巴巴网络有限公司在香港联交所主板挂牌上市,完成对雅虎初步的股份回购并重组与雅虎的关系,6月，阿里巴巴集团完成收购电影及电视节目制作商文化中国传播 60%股权9月，阿里巴巴集团于纽约证所上市,1月，阿里巴巴入股蚂蚁金服33%的股权；4月，阿里巴巴已签署全资收购饿了么协议；,1998淘宝网推出专注于服务第三方品牌及售商的淘宝商城（现称“天猫）,推出专注于国内批发贸易的中国交易市场（现称“1688”）2000,2003与多家物流公司共同创立菜鸟网络,2004,200511月，阿里巴巴集团及优酷土豆签署最终合并协定,2007,2008,2012,2013,2014,2015,2018,-4-,2010-2017：迅速做大，阿里实现跨越式增长,0,40.00020.000,120.000100.00080.00060.000,160.000140.000,-10.000,10.0000,80.00070.000,60.00050.00040.00030.00020.000,11.903,2014,2010,2011,2012,2015,2013,2016,2017,6.670,20.025,34.517,76.204,101.143,158.273,CAGR=57%52.504,净利润 (百万元）总收入(百万元）,美国,新加坡,东南亚在全球四个城市开设数据中心,马来西亚,图：阿里收入利润增幅 （2010-2017）,以零售业务为核心，打造阿里线上线下生态圈,阿里核心业务,TO C：综合C2C：淘宝网垂直B2C：天猫、天猫超市农村B2C：农村淘宝团购：聚划算跨国B2C：天猫国际、AliExperess、Lazada全渠道B2C：盒马、银泰百货,TO B：综合B2B：1688跨国B2B：某某全球物流整合平台：菜鸟网络广告营销推广平台：阿里妈妈,零售,数字娱乐优视（UC）、优视新闻、优酷、土豆、阿里体育、阿里音乐、阿里游戏大麦、Tmall TV,计算能力：阿里云、YunOS其他业务：高德地图、钉钉,阿里非核心业务,非零售,主要关联企业：蚂蚁金服 （金融）口碑（本地服务）阿里影业（娱乐）-5-,200.000150.000100.00050.000,阿里国内电商收入（百万元）阿里海外电商收入（百,万元）02014 2015 2016 2017 2018-6-,图：阿里核心业务收入增速,核心业务持续增长，长期投资拉低利润连续五年来，阿里的核心零售业务增速较快，EBITA稳定保持在较高水平，为集团贡献了主要收入，云计算服务增幅达到101%；表：阿里各部分业务营收状况,战略目标代表案例,全球化通过阿里平台链接全球生产商及消费者，让中国消费者足不出户购买全球商品，中国厂商轻松对接国外客户降低信息成本，促进全球贸易发展，使中小企业和消费者在全球化中受益某某,天猫国际,开拓农村市场科技赋能现代物流，使农村消费不再受到地理环境和的限制，接触到更多商品，通过与农村生产者合作促进农产品外销，加速农村经济发展农村淘宝,五个“新”趋势通过互联网技术创造新零售，新物流，新制造，新金融，新资源，改造现有产品服务或者创造新产品服务，实现可持续增长的商业模型盒马，菜鸟,蚂蚁金服,长线投资不以短期经济利益为考量，大力投资互联网，基础设施，持续吸引消费者，打造阿里全球贸易生态圈阿里云，阿里健康,战略愿景：赋能全球中小企业，坚持长期价值表：阿里战略愿景,“我们的使命是让天下没有难做的生意尽管在过去三年我们实现了短期财务目标，但我们正真的目的是运用科技与创新的力量使全球经济变得更包容，更健康，走向可持续发展”(马云，2017致股东信）-7-,Jack Welch拥抱变化，积极迎接挑战鼓励集团内部竞争，奖励优秀员工，末位淘汰赋能下属，管理放权财团化经营，多维度，多产业布局#1 or #2法则，仅保留行业最优企业,马云不设长期战略，快速应对市场变化鼓励集团内部竞争，赋能下属企业，分支企业利益优于集团利益多维度，多产业布局，建立生态圈优胜劣汰，重点关注行业龙头,鼓励内部竞争，扁平化管理结构赋能下属企业，全方位布局，快速适应市场变化-8-,中国版GE，去中心化组织结构，释放竞争潜能“在阿里巴巴，战略与组织相伴而行，每一年，缺乏活力的组织结构都会随着战略而改变”,（马云，哈佛商学院2010年采访）“愿意改变是一种优点，即使改变会在一定时间内使公司的一部分陷入完全混乱”(Jack Welch),-9-,2018年利润现金流稳健，股权结构分散,2017,净利润（百万元）,2014,2013,2015,2016,+42%,图：2013-2017年阿里净利润增幅,2015,2013,2014,2016,2017,自由现金流（百万元）,+35%,图：2013-2017年阿里自由现金流增幅,图：2016-2018年阿里收入增幅,图：2017年阿里股权结构,- 10 -,长期投资快速增长，但对短期业绩有负面影响,数字娱乐业务财务数据对标企业科技创新业务财务数据对标企业,云计算业务财务数据对标企业主要投资企业投资金额对标企业,- 11 -,二、零售帝国梦，适应本土化，引领商业进步,链接商户，打造B2B交易平台，出海一片蓝海；持续求变，缔造C端零售帝国雏形；线上增速放缓，开启新零售征程；海外扩张，阿里零售全球梦；,图：中国商贸批发业务和国际商贸批发业务增速下降,图：2004-2011年阿里B2B业务注册用户数稳步增长- 12 -,链接商户，打造B2B交易平台，出海一片蓝海以付费会员+增值服务为商业模式，B2B增速下降，但商户付费意愿增强。阿里巴巴1999年创办1688网站，专注于国内批发贸易；而某某专注国外批发贸易。2001年注册用户突破100万，2002年底阿里巴巴B2B首次实现正现金流入，2011年阿里巴巴全球商户注册商户约7500万，预估2018年商户超越1亿，5年（2006-2011）CAGR31%。同时批发贸易注册用户质量提升，用户付费率提高，注册用户平均年收费约在80-100元/商户/年，较2006年提升约43%，付费会员占注册用户约1%。2018年国内国际批发贸易业务实现营业收入为137.89亿元，5年（2013-2018年）CAGR为18.25%；受出口规模增速下降以及国内宏观环境影响，B2B业绩增速放缓。,图：阿里B2B整体毛利及费用在收入的占比变化,图：阿里巴巴B2B市场市占率达到37%,图：1688将国内优质产品和供应链输出到海外- 13 -,链接商户，打造B2B交易平台，出海一片蓝海,- 14 -,表：阿里巴巴“中供铁军”是国内O2O市场的黄埔军校,图：阿里巴巴“中供铁军”发展历史,链接商户，打造B2B交易平台，出海一片蓝海依靠阿里巴巴中供铁军，培育国内B2B商户上网习惯。阿里巴巴依靠挨家挨户的地推团队，培育国内第一批触网商家，同时培育大批全渠道的高管和产业大咖，号称O2O行业的黄埔军校。中供铁军阿里巴巴成立初期B2B业务推广和销售的地面部队。目标精细化、目标敲定后，将任务分配到个人， 提升覆盖率、转换率、复购率、渗透率。通过多层策略，提升商家匹配效率。表：阿里巴巴B2B建立目标清晰“中供铁军”,目标提升商户上下级效率地推扩展用户聚客能力打造信息流，突破物流、资金流低效率,阿里巴巴B2B多人决策性质&多账户设置B2B地推的三把枪、四个率拍卖、团购、中远期，核心是“聚”B2B信息流、物流、资金流单点突破,围绕B2B打造供应链金融,B2B供应链金融核心是基于“链”和“贷”,大咖程维干嘉伟吕广渝张强,职位滴滴打车创始人兼CEO美团网COO赶集网COO去哪儿网COO,阿里巴巴B2B经历B2B从事销售工作，后担任支付宝B2C副总阿里67号员工，一线业务员到副总裁渠道副总经理，地推团队核心高管阿里巴巴地推冠军,中国供应商+诚信通会员：全球注册商户约7500万+；付费会员达到76万人；企业商户近1千万；覆盖240个国家。增值服务：贸易通、网上推广项目、委托设计公司网站；,前期不涉及物流、资金流，免费提供注册服务；扩大市场规模，增量思维下，商户上网销售数量增加，提高匹配效率。截止2018Q1国内50多万中小企业通过1688跨境专供速卖通、亚马逊、Wish、Ebay，成为东南亚地区卖家重要进货渠道。1/3国家对1688有认知。- 15 -,1、品类：涵盖时尚女装、潮流配饰、运动户外、数码3C、汽车配件等1、付费会员+增值服务,2、信息流平台：3、跨境出海：2、金融：阿里小贷，通道为蚂蚁金服，放贷规模超过8000亿元。,链接商户，打造B2B交易平台，出海一片蓝海数字化改造，将国内优质的货源和供应链服务体系输出到海外。阿里巴巴B2B定位为信息流平台，不轻易涉及资金流以及物流，为商人定做免费的网上商务沟通平台；阿里B2B业务按照初定的设想，为全球商户提供网上商户服务，在全球网站浏览排名中，稳居国际商务及贸易类网站第一。阿里B2B完成数字化升级，服务中小企业出海，将国内优质的货源和供应链服务体系服务到海外市场和海外中小企业，一年时间跨境专供交易市场同比400%+。图：阿里B2B业务核心框架图,图：2003年淘宝刚刚成立时的页面- 16 -,持续求变，缔造C端零售帝国雏形与Ebay遭遇战，第一次求变。2003年EBAY易趣市占率90%以上，而对于新进入者，EBAY极力封杀。2003-2004年EBAY买断新浪、百度等主要网站的广告位置，封杀淘宝；淘宝转而寻求大量的中小网站，依靠中小网站联盟的推广以蚂蚁雄兵策略争取到大量新用户的加入。淘宝以免费换市场，培育消费者习惯，站在增量的高角度看待国内的电商发展，EBAY更多是提供一种渠道，提升交易双方的有效性；而在初期存量市场较小的情况，淘宝“免费+支付宝+旺旺”的三角模式无疑是战胜EBAY的法宝。2006年EBAY退出中国，标志淘宝胜出， C2C淘宝网无疑是奠定阿里巴巴零售帝国雏形的基石。在B2B市场中，阿里服务中小企业贸易，市场空间有限；而C2C市场将服务延伸至C端，改变传统商品交易的机制，效率提升。表：Ebay易趣和淘宝商业模式对比图,类别模式支付沟通渠道推广管理团队,Ebay易趣收取交易佣金直接汇款无网站封锁淘宝Ebay掌控，易趣邵亦波等被边缘化,淘宝免费模式，买卖双方交易灵活支付宝，提供买卖双方交易信用通道推出旺旺，拉近买卖双方距离地面广告、中小网站弹窗等等十八罗汉孙彤宇以及其他,图：淘宝间接引流核心渠道分布图- 17 -,图：淘宝有别于亚马逊商品采购为核心的飞轮效应,图：淘宝网直接访问占比达到74%,持续求变，缔造C端零售帝国雏形淘宝网的商业模式改变了交易的机制，减少商品分销渠道以及费用率，达到产品价格优势的过程，持续的增长需要不断导流。同时利用商品的丰富度建立壁垒和用户锁定。淘宝前期的免费推行机制打破EBAY的费用率水平，品牌商可以以更低的价格销售给消费者，获得用户。不同于亚马逊以商品增长为核心的飞轮效应，淘宝网借助流量优势，改变交易机制，获得增长。,- 18 -,持续求变，缔造C端零售帝国雏形C2C流量圈定用户，丰富产品品类，吸引用户，通过用户选择以及商户销量、诚信情况，对商铺分级，诞生众多淘品牌。淘宝交易额近十年CAGR为51%。，2005年淘宝商品SKU为1600万+，而2017年淘宝商品数量达到十亿级，商铺数量由2005年的17万增加到2017年的980万；借助互联网红利，商户数量和商品品类大幅扩张，2018年阿里月活用户达到5.52亿。图：淘宝C2C市场交易量10年CAGR51%，2010年超越EBAY表：淘宝商品品类以及体系内商户数量,年份店铺数,200517万,2008180万+,2010260万,2014700万,2016800-900万,2017980万+,SKU,1600万+,8亿+,十亿级商品,持续求变，缔造C端零售帝国雏形淘宝的分级制度能够将优质的商户从数以万计的商户中分离出来，形成了规模性的淘品牌公司，而评级的出现将为C2C平台培育企业，为B2C平台化夯实基础。经过15年的培育，淘宝体系内诞生一批淘品牌，其中以韩都衣舍、南极电商、小狗电器等为代表，成为天猫主力群体。淘宝信用等级是淘宝网对会员购物实行评分累积等级模式的设计，每在淘宝网上购物一次，至少可以获得一次评分的机会，分别为“好评”、“中评”、“差评”。卖家每得到一个“好评”,就能够积累1分，中评不得分，差评扣1分。250分以内的积分用红心来表示，251分到1万分用蓝色钻石来表示，1万零1分至50万分评价积分用蓝色皇冠表示，50万分以上的信用等级用金色皇冠表示。图：淘宝体系建立等级森严的卖家评价体系表：淘宝体系内培育了众多了电商独角兽企业,公司名称尼卡苏麦包包斯波帝卡欧莎韩都衣舍裂帛御泥坊南极电商小狗电器,淘品牌概括新时尚概念的青春时尚女装（20-30岁）；销售额数亿元；领先的时尚箱包；销售额（2011年4亿+）研发、生产、营销一体化的品牌服饰企业，全渠道销售（销售额3000多万）白领时装品牌（25-35岁）包括女装、男装和童装（销售额为数亿元）快时尚女装品牌（2016年销售额14亿+）产品品类包括上衣类、裤类、裙类、外套类、鞋类等（2015年销售额5.46亿）护肤品牌，主要生产以面膜为主的护肤产品（2017年销售额16.46亿）女装、男装、童装、家用电器（2017年销售额达到124亿）扫地机（年销售额达到5亿）- 19 -,- 20 -,第一阶段（20032008）：通过互联网B2C，获得流量，成为C2C销售平台商。以淘宝网的建立为标志。第二阶段：发挥流量优势，品牌化升级。服装品类以及众多SKU品类：1）定价复杂；2）标准化程度高；3）sku丰富；4）快递效率高；以淘宝商城建立为标志（天猫）。第三阶段：商户以及用户分级，提供工具类服务以及流量展示位服务，获得佣金，诞生出一批依托于淘宝流量的独角兽电商企业。第四阶段：建立围绕用户和商户的服务生态圈，技术创新提升效率；建立蚂蚁金服，和阿里云等新科技。,图：建立“消费分级+变现”模式体系，阿里巴巴市占率快速提升,图：阿里巴巴十年时间建立零售帝国雏形,持续求变，缔造C端零售帝国雏形淘宝生态链的分级体制，我们大致将阿里零售帝国建立的分为四个阶段：,- 21 -,图：淘宝网向天猫网导流，建立B2C电商平台,持续求变，缔造C端零售帝国雏形淘宝裂变： “流量”导向转向“消费分级+变现”导向。2008年淘宝商城推出，淘宝商城的建立代表阿里体系内向B2C领域的切入，2011年淘宝网一分为三，建立一淘、淘宝网、淘宝商城；阿里巴巴建立C2C、B2C、促销导购平台一体化的分裂式消费平台，平台的分割将有效建立消费的分级，在流量以及变现模式上更加清晰。借助“大哥”C2C淘宝的流量迅速向商城流量导入，提升消费者的体验，建立清晰的货品监督以及优质的服务质量。,图：天猫商城4年GMV复合增长率为43%图：天猫核心引流渠道来自于淘宝（55.75%）,图：天猫在服装等领域建立绝对的话语权（图为品牌商在天猫销售中占比，单位：%）,图：各大淘品牌的服务费以及推广费用率达到15%以上,图：阿里巴巴货币化率随天猫GMV提升而提升- 22 -,持续求变，缔造C端零售帝国雏形在服装等标品领域建立强话语权。在服装、小家电等领域，天猫商城借助淘宝流量优势快速实现品类渗透，特别是服装领域，天猫+淘宝平台占据线上65-70%，借助高频的服装消费，天猫逐步向快消品、家电以及生鲜渗透，构建品类帝国。变现模式上，2017年整体货币化率为3.7%，天猫占比提升带动整体货币化率水平提升，主要系各大品牌佣金收入以及广告收入带动，我们统计淘品牌平台服务费+推广费用率在15%以上。,- 23 -,2015,2016,SKU京东商城,2011150,2012720,20132570,2014超过3000,2017亿级别,超过200791,百万级别2000,百万级别4400,国美电器苏宁云商天猫+淘宝,8-10亿,百万级别千万级别十亿级,持续求变，缔造C端零售帝国雏形图：各个品类当中，线上分布不同的电商巨头（图中为线上品类渗透率，单位%）图：阿里巴巴货币化率随天猫GMV提升而提升家电和3C：京东和苏宁易购为主导，跟随者天猫；服装：天猫为主导，跟随者京东、唯品会、苏宁易购快消品：京东超市和天猫超市生鲜：线上尚未定局表：天猫+淘宝整体SKU数量远超竞争对手,图：亚马逊3P毛利率远高于1P毛利率（%）,图：亚马逊3P的GMV占比提升（%）表：亚马逊、天猫、拼多多商业模式对比,持续求变，缔造C端零售帝国雏形阿里的平台模式VS亚马逊自营模式：扩大GMV的核心模式是不碰货，与亚马逊不同的是阿里在线上方面不是以商品起家，但最后殊途同归，以平台佣金模式变现；与1P低毛利率不同，3P整体的毛利率水平较高，一般在70%以上。自营B2C毛利率水平较低的情况下，而未来基于流量去发展平台，是电商扩大规模路径。,商业模式,物流,劣势,亚马逊（京东）,以自营商品导流，逐步向平台转化,自营物流，仓配一体化保证配送 自营型平台SKU拓展存在天花板，而多SKU必速度，用户体验最佳； 须拓展平台型电商。,天猫,商品品质参差不齐，品类拓展具有天花板，物流体验相较于自营体验差；,拼多多,平台型电商，品牌商入驻；SKU丰富；能够在消费 服装等品类以网络发货为主，第频次较高的领域建立话语权；导流来自于自身C2C 三方物流；日用品以仓配一体化体系； 联营模式为主；平台型社交电商，以拼单为核心，品牌商入驻的,模式，采取C2M的方式，可以迅速拓展品类，商品,价格较为便宜，低价拼单吸引用户；- 24 -,第三方快递配送体系；,商品品质较差，物流体验有待提升；,持续求变，缔造C端零售帝国雏形表：阿里巴巴零售业务财务数据,图：阿里巴巴市场推广费用率水平以及YOY,图：阿里巴巴产品发展支出费用率水平以及YOY- 25 -,项目类别GMV（亿元）淘宝天猫移动月活（百万人）移动占比（%）收入成本毛利率管理费用率营业利润率净利率,20142444159784726541.00%76223868.77%38.35%30.37%31.84%,201530921877121539365.00%101134465.97%37.07%28.96%70.65%,201637672202156549379.00%158359562.41%32.22%30.20%27.59%,20174820268921315802503107057.25%29.33%27.89%25.61%,- 26 -,持续求变，缔造C端零售帝国雏形,构建大文娱生态圈，为电商主体服务。阿里巴巴构建大文娱的生态体系，服务其电商流量主体，在体育、游戏、数字娱乐、音乐、视频、文学等全方位领域布局，收购优酷土豆、入股新浪微博等等。在线上互联网红利消失的背景下，通过文娱，发展内容电商，提升流量转化效率。,图：阿里巴巴建立体育、视频、文学等领域生态体系,线上增速放缓，开启全渠道征程阿里巴巴开启全渠道新征程。GMV=月活X客单价，硬件的普及带动上网人数规模增加，在硬件增速下降的大背景下，互联网红利消失；而零售端整体受品类渗透的限制，月活增速下降，以阿里巴巴和京东为代表的互联网零售巨头获客成本大幅上升。我们具体拆分了阿里巴巴月活增速和天猫GMV增速情况，我们发现2017年天猫增速上升主要是受益于整体客单价的提升，GMV增速与月活增速的剪刀差扩大。而寻找增量市场，成为阿里巴巴迫在眉睫的任务，线下占据零售80%的市场消费，从品类渗透入手，阿里开启全渠道新征程。,图：天猫GMV增速和阿里月活增速GMV剪刀差扩大- 27 -,图：阿里巴巴和京东获客成本逐年提升（单位：元/人/年）,- 28 -,线上增速放缓，开启全渠道征程新零售标杆盒马鲜生。在线下布局方面，阿里巴巴利用自身流量入口，为投资的线下的零售企业提供入口，同时将盒马模式复制到投资的线下零售企业当中，实现全渠道覆盖，结合第三方以及自身同城物流的优势，实现全渠道融合；盒马在门店覆盖半径内实现30分钟到达，北京和上海24小时实时配送。在新零售布局中，我们按照草根调研的数据以及盒马对外口径的发布，整理盒马鲜生的模型，从利润角度来看，盒马整体处于亏损状态，仍处于培育阶段，但全渠道融合的坪效远高于传统门店，同时线上接入的接入，线下的流量进一步导入到线上，包括支付的赋能、流量入口的赋能等等。表：盒马鲜生单店模型，坪效远高于传统线下零售盒马鲜生单店模型,3500平方米50-60人40-50人250-300人150-210元/平方米/月4.5万元/平方米/年18250153000-3500万元150200,90元/单120元/单350-4000.6550005018-20%756180320018-20%,单店面积前台人员仓库管理员快递员门店平均租金单店年坪效门店总销售额(万元）水电月费用（万元）固定资产投入费用固定资产投入年折旧费用（万元）其他费用（万元）总销售额（万元）总毛利额总费用(万元）营业利润总额(万元）,线上订单客单价线下客单价门店总员工（人）线上订单比例（%）单店日销售订单数（单）日销售额(万元）毛利率（%）年租金(万元）年水电费用（万元）员工薪酬总费用（万元）毛利率（%）182503467.54486-1018.5,- 29 -,线上增速放缓，开启全渠道征程以盒马供应链和技术赋能给高鑫零售为例，全渠道改造效果良好。阿里入股高鑫零售之后，双方开展了多方位合作，其中O2O领域的淘鲜达是双方目前合作的重心。手机淘宝里设有淘鲜达的入口对接大润发门店，可以很好的为大润发带来流量，就目前试点来看线上到家业务平均客单价60块，可以盈亏平衡，目前已改造门店100家，改造完之后效益提升约为15%，年底前完成400家改造。高鑫和阿里的合作除了淘鲜达以外；物流端，阿里旗下盒马与饿了么全面支持高鑫零售的配送需求；供应链端，而大润发引进100多种盒马鲜生产品以及500多种天猫超市商品，实现供应链共享互惠互利；支付端，阿里还会在技术上支持高鑫云pos机的升级，实现金融技术赋能。表：大润发全渠道改造后，打造成为新零售样板,项目业态门店效果线上,内容实现三公里内1小时送达；29元免运费已完成改造100家，年底目标400家数字化改造后效益提升15%，门店坪效提升30%利用淘鲜达入口，与天猫供应链共享图：阿里巴巴在新零售布局框架图,- 30 -,无忧物流菜鸟网络与速卖通联合推出的官方物流，提供揽收、配送、物流追踪、物流纠纷处理、赔付一站式物流解决方案；,线上发货发货不操心、物流有保障。优质物流商入驻线上，平台作为第三方全程监督物流商服务质量，保障卖家权益；,海外仓借力海外仓，开启本地化服务。备货到海外仓库，出单后直接从海外本地仓库发货，时效更快，服务更好。,海外扩张，阿里零售全球梦建立跨境出口平台，旨在将国内产品导入到海外。阿里巴巴在2010年启动的面向全球的市场的新外贸零售平台-全球速卖通，2017年海外版“淘宝”已覆盖了220个国家和地区，拥有世界17种语言站点，成长为中国最大的跨境出口B2C 平台，速卖通将更多的国内品牌以及产品导入到海外，实现中国商品出海。除了物流方面的布局，阿里巴巴致力于解决海外支付方面的弊病，阿里巴巴通过和各个国家当地的合作伙伴合作，引进本地版本的支付宝；而且通过投资以及入股的方式，解决平台、物流、支付方面的问题，实现海外扩张。图：阿里巴巴海外扩张率先发力仓储,- 31 -,2018,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,物流,电商,支付,金,美国,美国,美国,美国,印度,印度,母子公司,印度,美国美国,新加坡东南亚,收购,泰国,韩国,融菲律宾,亚洲,印度新加坡,巴基斯坦,印度尼西亚旗下公司印度,香港,孟加拉国,马来西亚首个服务于eWTP的国际超级物流枢纽,海外扩张，阿里零售全球梦图：阿里巴巴海外扩张时间轴，2015年加快海外的布局巴基斯坦,- 32 -,三、菜鸟网络：平台化建立物流生态, 诞生背景 业务模式 发展情况,11Q1,10Q1,10Q2,10Q3,10Q4,11Q2,11Q3,11Q4,12Q1,12Q2,12Q3,12Q4,13Q1,13Q2,13Q3,13Q4,14Q1,14Q2,14Q3,14Q4,15Q1,15Q2,15Q3,15Q4,16Q1,16Q2,16Q3,16Q4,17Q1,17Q2,17Q3,17Q4,- 33 -,180.0%160.0%140.0%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%,14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000,B2C电商规模（亿元）,C2C电商规模（亿元）,B2C规模/C2C规模(右轴）,菜鸟成立,天猫上线,随着电商的不断发展和居民收入的提升，消费者逐步从注重价格便宜到注重商品品质，而拥有更强产品管控能力和品牌能力的B2C电商越来越受消费者青睐。京东、唯品会等B2C电商发展迅猛，阿里的天猫逐步代替淘宝成为增长的新引擎。,30%20%10%0%,90%80%70%60%50%40%,10,0005,0000,30,00025,00020,00015,000,2012,2013,2014,2015,2016,2017,淘宝GMV（亿元）40%28%,天猫GMV（亿元）64%51%,天猫/淘宝（右轴）83%70%,诞生背景：B2C大势所趋，天猫成为增长新引擎图：天猫逐步取代淘宝成为增长主引擎,图：行业B2C电商规模增速明显快于C2C电商,61.6%,60%,54.8%,350,50%,300,250,30%,25.9%,25.9%,50,- 34 -,诞生背景：快递高速发展，服务质量亟待提升,0.4,13.5,11.7,4.3,9.8,10.2,3.7,12.4,10.87.5,8.2,5.7,3.3,2.8 2.8,2.2,1.6,0.8 1.5,1.2,1.1,0.5,0.4,0.7 0.3,0.7 0.1,2.1,0.0,5.0,15.010.0,20.0,25.020.8,UPS,EMS,天天,FedEx 圆通速递申通快递,DHL,中通快递韵达快递顺丰速运百世快递,京东,苏宁易购全国平均,2013/4,2017/4,2018/4,自营物流,图：2012年之后快递业务量保持快速增长规模以上快递业务量（亿件） 增速450 70%40057.0%52.0% 51.3%48.1%40%20028.1%150 22.8%20%10010%0 0%2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017,受益于电商发展，快递行业高速增长，2011-2016年规模以上快递业务量保持50%以上高速增长。在行业快速发展的同时，以“三通一达”为代表的民营快递企业以加盟为主要形式进行扩张，末端管控难度大，服务质量和京东、苏宁等自营物流相比差距明显，当时的三通一达服务体系难以满足天猫B2C业务对快递的服务质量要求。图：各大企业快递申诉率情况（件/百万件）,星泓投资,（复星）,10%,- 35 -,诞生背景：补足物流短板，菜鸟应运而生,菜鸟网络于深圳成立2014.52013.5,菜鸟网络与国内13家主流快递企业协议携手打造物流大数据平台,菜鸟网络与中国邮政达成战略合作2014.6,菜鸟驿站合作平台上线,菜鸟网络正式推出中国首个物流云平台，韵达速递成为首家战略合作伙伴2015.42015.12,菜鸟网络对外宣布完成首轮对外融资，宣布牵头联合行业各大物流公司成立菜鸟联盟,2016.3,“菜鸟顺丰之争”双方于6.1互相切断数据接口，于6.3在中国邮政斡旋下和解,2017.6,阿里巴巴增持菜鸟股份￥53亿，持股比例增至51%2017.9,天猫43%,32%菜鸟供应链金融正式上线2016.9,图：菜鸟成立时股权结构图“三通一达”顺丰5%富春物流10%国俊投资（银泰）,B2C电商逐步成为主流，而传统的第三方快递企业服务质量良莠不齐。为了更好应对B2C领域竞争，补足自身物流短板，阿里选择通过平台的形式整合物流资源，菜鸟网络应运而生。图：菜鸟发展历程图,- 36 -,0.3,0.9,0.9,1.4,1.6,2.4,11.8,13.6,发展逻辑：平台化扩张，抢占物流地产资源借助股东复星地产背景、天猫电商背景、银泰实业背景，抢占物流地产资源，在全国建立十余个大型仓库，建立以北京、上海、广州、武汉、成都为中心的五大区域仓储物流体系，为业务发展奠定基础。通过平台化模式进行发展，员工人数仅三千多人（产业资料），且其中研发人员占比较高，较其他物流企业员工明显精简，人效领先。,图：菜鸟京东全国仓库布局图,图：各个企业物流相关员工人数（万人）5.1,