中国建筑业2017回顾与2018展望.pdf

1 2 摘要 Abstract 2017 年 国民经济稳中向好、好于预期，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可 持续性明显增强，实现了平稳健康发展。全年国内生产总值 827122 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.9%。分季度看，一季度同比增长 6.9%，二季度增长 6.9%，三季度增长 6.8%，四季度增长 6.8%。分产业看，第一产业增加值 65468 亿元，比上年增长 3.9%；第二产业增加值 334623 亿元，增长 6.1%；第三产业增加值427032 亿元，增长 8.0%。 回顾 2017，全国建筑业总产值为 213954 亿元，同比增长 10.5%，增速 扩大 3.4 个百分点 。 全年建筑业增加值为 55689 亿元，比上年同期增长 4.3%。 全国建 筑业房屋建筑施工面积 131.72 亿平方米，同比增长4.2%。从新开工项目情况看，全年新开工项目计划总投资 1311629 亿元，同比增长 18.2%。 2017 年前三季度，建筑业新签合同额 166849.85 亿元，同比增长 22.0%。 分地区看， 2017 年前三季度，东部地区建筑业产值占比始终遥领先中西部地区，占到全国建筑业总产值 55.3%，较 上年 同期下降 0.85 个百分点；中部和西地区总产值别占比 24.0%和 20.7%，与 2016 年同期相比，均有提升。 2017 年前三季度，各省市在外省完成的建筑业产值为 48049.8 亿元，相较于 2016 年同期省外建筑业完成产值增加 13.0%，数据表明，建筑市场开放度有所提升。省外完成的建筑业产值居前三位的依然是浙江、江苏和北京。 2017年，我国对外承包工程业务完成营业额 11382.9亿元人民币（折合 1685.9亿美元，同比增长 5.8%），新签合同额 17911.2 亿元人民币（折合 2652.8 亿美元，同比增长 8.7%） 。 2017 年 前三季度鲁班咨询重点观察的 56 家上市建企实现营业收入 28335.6 亿元，同比增长 9.8%， 实现 净利润 860.5 亿元，同比增长 9.8%。 2017 年，全国固定资产投资（不含农户） 631684 亿元，比上年增长 7.2%， 增速与 1-11 月份持平 ，创十七年来新低 。 民间固定资产投资 381510 亿元，比上年名义增长 6.0%， 增速比 1-11 月份提高 0.3 个百分点 。 基 础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业） 140005 亿元，比上年增长 19%，增速比1-11 月份回落 1.1 个百分点 ；全国房地产开发投资 109799 亿元，比上年名义增长 7.0%， 增速比 1-11 月份回落 0.5 个百分点 。 2017 年固定资产投资价格 较去年同期上升 5.8 个百分点 ， 其中，建筑安装工程成本、材料费、人工费、机械使用费、设备和工器具购置费同比增长 8.0%、 10.9%、 3.9%、 1.8%、 0.6%。 2017 年建筑业增加值占 GDP 的比重 6.73%，所占比重较上年提高了 0.07 个百分点。截至 2017 年第三季度，建筑业企业单位数量共计 84185 个，同比增长了 5.04%，吸纳了 4698.73 万从业人员，同比增长了4.76%。无论从 GDP 的贡献、就业容纳能力来看，建筑业都是无可争议的国民经济支柱产业。 截至 2017年 12 月 31 日，全国特级资质企业共计 567 家 ，特级资质增至 692 项。 从特级资质专业类别来看，建筑工程施工总承包特级资质 稳占大头 ，占整体特级资质的 60.12%。 目前国内建筑业产业集中度低下， 2016 年中国承包商 80 强的 CR8 产业集中度为 12.3%， CR4 产业集中度为 10.7%，这两者数值自 2010 年达到 20.4%峰值后， 逐步回落 。我国的建筑业属于分散竞争型，处于过度竞争状态。 2017 年第一 季度建筑业产值利润率 2.9%，产值利润率 浮动不大， 预估 2017 年建筑业的产值利润率仍在 3.6%左右。 3 2017 年，建筑行业政策频出，顶层方案设计、技术推进、行业标准制定层见叠出，外部稳 推项目，内部扫清制度障碍。国家层面，住建部发布建筑业“十三五”规划，明确今后五年建筑业发展的八个方向；国务院出台意见，促我国建筑业进入“质量时代”；发改委多文出台规范 PPP 项目，促进民间投资；发改委印发招标投标法修改征求意见稿，招投标迎来大变革。地方层面，各地政府力推装配式建筑，不断出台政策推动建筑业可持续发展 。建 筑企业尝试拓展业务布局 加快“走出去”步伐，延伸产业链，拥抱 PPP，积极触网谋转型，加持 BIM 等新兴技术。 随着全球经济复苏进程的加速，国外需求也将有所增加，利好国内出口。消费已成为拉动我国经济增长的第一动力，随着消费结构的转型与升级，消费领域将有更加突出的表现。国内经济向高质量转型，经济韧性将显著增强， 2018 年我国经济将继续向好、稳中有进。 在房地产开发投资方面，随着周期性因素和限购效应的进一步凸显，加之未来房地产市场长效机制的建立，持续三年的房地产繁荣期有可能面临调整，进而带动房地产投资增速的下滑。在基建投资方面，中央经济工作会议进一步强调要防范和控制重大风险，对地方债务的控制不会放松，这一定程度上对基建投资资金来源构成制约，中央经济工作会议也特别强调，要促进有效投资特别是民间投资合理增长。 2018年，房地产和基建投资增速下滑的趋势，将制约固定资产增速回升。 预计 2018 年固定资产投资增速放缓至 6.3%。 展望 2018，行业内存在诸多发展机遇： 受益“一带一路”，国际工程孕育新机、 全装修长租公寓为家装行业带来新的增长点 、 建筑产业化迎来最佳发展机遇期、牢牢把握信息技术革命发展机遇，实现转型升级。同样，行业也存在诸多挑战：美丽中国建设持续推进，要求建筑业节能绿色发展、人力资源匮乏、建筑业难走出低利润围城、我国建企“走出去”面临难题 中国建筑业的应实行集约化经营，使 行业产生规模效益，从而快速提高产业集中度， 产业进入良性发展。建企，尤其是民营建企 应 立足建筑行业，找准定位；积极拥抱互联网， BIM+；在竞争中加速变革，转型升级重新出发 ！ 4 目录 回顾篇 . 1 1 中国建筑业 2017 年经营状况 . 1 1.1 建筑业总产值增速 持续回升 . 1 1.2 新签合同额强势上涨 . 2 1.3 区域建筑业总产值总体呈现西低东高的走势 . 2 1.4 建筑 市场开放度有所提升 . 4 1.5 对外承包工程保持良好的增长态势 . 5 1.6 上市建企总体经营业绩稳中有进，步入万亿规模时代 . 6 2 2017 年我国固定资产投资情况 . 9 2.1 基础设施投资保持高速增长 . 9 2.2 房地产开发投资稳中趋缓 . 13 2.3 民间固定资产投资 平稳增长 . 14 2.4 固定资产投资价格上涨速度加快 . 14 3 2017 年我国建筑业市场格局 . 16 3.1 建筑业总体概况 . 16 3.2 建筑业集中度、规模企业、企业资质情况 . 17 3.3 建筑业产值利润率及劳动生产率 . 18 3.4 特级资资质企 业分布情况 . 20 4 中国建筑业 2017 年发展总结 . 22 4.1 建筑业相关政策与投资规划 . 22 4.2 2017 年度建筑 企业战略行动 . 27 4.3 2017 年度建筑行业发展热点 . 34 展望篇 . 38 5 2018 年 中国宏观经济 发展 趋势 与固定资产投资预测 . 38 5.1 2018 宏观经济发展趋势 . 38 5.2 2018 年固定资产投资情况预测 . 39 6 2018 年中 国建筑业发展机遇与挑战 . 41 6.1 机遇篇 . 41 6.2 挑战篇 . 42 6.3 对策 . 43 专题篇 . 46 2018 的施工企业：寻求突破还是等煮 . 46 5 2018 年中国建筑业十大猜想 . 51 “一带一路”政策红利持续释放，建企需把握发展窗口期 . 54 特级资质企业井喷式增长，未来向何处？ . 57 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 1 大浪淘沙 变革中寻找机会 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 回顾篇 1 中国建筑业 2017 年经营状况 1.1 建筑业 总产值增速 持续 回升 2018 年 1 月 19 日，国家统计局发布 2017 年度国民经济数据。 2017 年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，贯彻新发展理念，以供给侧结构性改革为主线，推动结构优化、动力转换和质量提升，国民经济稳中向好、好于预期，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强，实现了平稳健康发展。 初步核算，全年国内生产总值 827122 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.9%。分季度看，一季度同比增长 6.9%，二季度增长 6.9%，三季度增长 6.8%，四季度增长 6.8%。分产业看，第一产业增加值 65468亿元，比上年增长 3.9%；第二产业增加值 334623 亿元，增长 6.1%；第三产业增加值 427032 亿元，增长8.0%。 2017 年，全国建筑业总产值为 213954 亿元，同比增长 10.5%，增速略有回升。全国建筑业房屋建筑施工面积 131.72 亿平方米，同比增长 4.2%。 从施工和新开工项目情 况看，施工项目计划总投资 1311629亿元，比上年增长 18.2%，增速比 1-11 月份回落 0.5 个百分点；新开工项目计划总投资 519093 亿元，增长6.2%，增速与 1-11 月份持平。 数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询 2017 年， 建筑业增加值为 55689 亿元，比上年同期增长 4.3%，其中四季度增加值为 18288 亿元，同比增长 3.1%。从表中可以看出，自 2009 年开始，建筑业增加值增速从 18.2%一路下滑至 2017 年的 4.3%。2017 年 5 月，住建部印发的 建筑业发展“十三五”规划 明确提出了 全国建筑业总产值年均增长 7%，0.05.010.015.020.025.030.00500001000001500002000002500002007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 图表标题 建筑业总产值（亿元 ) 建筑业总产值同比增速 (%) 2017 年 ， 全国建筑业总产值为 213954 亿元，同比增长 10.5% 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 2 建筑业增加值年均增长 5.5%。 2016、 2017 年的建筑业总产值增速指标均超过目标值，但在建筑业增加值方面， 2017 年为 4.3%，距离规划 中提出 的 5.5%目标有一定差距。 1.2 新签合同额强势 上涨 2016 年中期政府加大基础设施建设力度的效果开始显现， 2017 年伊始，受国家密集如雨的行业政策刺激，行业新签合同额强势上涨， 2017 年前三季度，建筑业新签合同额 166849.85 亿元，同比增长 22.0%。鉴于新签合同额的高低反应未来建筑业产值规模增长情况，预测建筑业产值在 2018 年将会有所增加。 数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询 1.3 区域建筑业总产值总体呈现西低东高的走势 分地区看， 2017 年前三季度，东部地区建筑业产值占比仍然遥遥领先，远超 中 、西部地区，占 全国建筑业总产值 的 55.3%，较 2016 年 同期下降 0.85 个百分点；中部和西 部 地区总产值别占比 24.0%和 20.7%，与 2016 年同期相比，均有 小幅提升 。 0.02.04.06.08.010.012.014.016.018.020.001000020000300004000050000600002007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 图表标题 建筑业增加值（亿元） 建筑业增加值同比增速 (%) -20.0-10.00.010.020.030.040.00500001000001500002000002500002010Q12010Q22010Q32010Q42011Q12011Q22011Q32011Q42012Q12012Q22012Q32012Q42013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q32015Q42016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q3图表标题 建筑业企业本年新签合同额 _累计值 (亿元 ) 同比增速（ %） 2017 年前三季度，建筑业新签合同额 166849.85 亿元，同比增长 22.0% 2017 年，全国建筑业增加值 为 55689 亿元，同比增长 4.3% 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 3 分省区看， 2017 年前三季度 ， 建筑业大省浙江 、 江苏两省的 建筑业总产值均超 1.7 万亿元， 再创新高，产值规模 也 始终大幅领先其他省份， 江浙两省的产值占全国总产值的 24.8%，约四分之一，不愧为中国的建筑大省、强省。湖北省以 8630.52 亿元的产值跟在其后。 前 10 名的省份中 2017 年 前三季度 共计贡献了9.1 万亿的产值，占全国建筑总产值的 65.4%。 从产值增速看， 2017 前三季度，在 31 个省市中，除了辽宁、甘肃、 内蒙古 和青海这四个省的建筑业总产值出现下滑外，其 余 省份都实现了较快的增长，其中 云南、广西、贵州 更是实现了 20%以上的高速增长。 产值增速在 10%-20%区间的有 值 14 个省市，在 0-10%区间的有 10 个省市。虽然 浙江和江苏的 增速不到 10%，低于全国建筑业总产值增速，但是仍然维持在 9.5%和 9%。 数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询 2017 年前三季度，东部地区新签合同额份额依然是最大的，达到 9.1 万 亿元，占全国的 54.8%，同比下滑 1.1 个百分点；中部地区新签合同额 4.0 万亿元，占比 24.0%， 同比 下降 0.3 个 百分点 ；西部地区新签合同额依然最小，为 3.5 万亿元，占比 21.3%，同比上升 1.4 个百分点。 从省份来看 ， 2017 年前三季度，浙江、江苏新签合同额继续领先，均在 1.7 万亿以上， 较 去年 实现快速增长 ，分别同比上涨 26.3%、 21.3%。总体而言， 2017 年前三季度新签合同额增速， 广西 、 新疆、四川 、云南 、 重庆、天津、海南、贵州、湖南、内蒙古、福建、湖北、广东、江西、陕西 15 省市均超过了 20%，上海、安徽等 8 个省市的新签合同额增速超过了 10%，辽宁、青海、甘肃呈现负增长趋势 。 -20.0-15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.025.030.002000400060008000100001200014000160001800020000北京福建广东海南河北江苏辽宁山东上海天津浙江安徽河南黑龙江湖北湖南吉林江西山西甘肃广西贵州内蒙古宁夏青海陕西四川西藏新疆云南重庆图表标题 2017年 Q3建筑业总产值（亿） 同比增长（ %） 2017 年前三季度，按地区 各省市 建筑业总产值和 增长率 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 4 数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询 1.4 建筑市场开放度有所提升 省外产值的高低，意味着本市建筑企业走出去规模，及在全国中竞争能力体现。 2017 年前三季度，各省市在外省完成的建筑业产值为 48049.8 亿元，相较于 2016 年同期省外建筑业完成产值增加 13.0%， 占全国建筑业总产值的比重达到 34.5%。 数据表明，建筑市场开放度有所提升。 为了加快 建立健全统一开放、竞争有序的建筑市场体系，促进建筑企业公平竞争 ， 2013 年，住建 部就关于做好建筑企业跨省承揽业务监督管理工作下发通知，对各地在进行跨省企业备案管理中的禁止行为作出明确规定。 2015 年 ， 住建部 制订出台了 关于推动建筑市场统一开放的若干规定 规定， 进一步 加强对建筑企业跨省承揽业务活动的监督管理 ， 为建 筑企业发展营造良好市场环境 。 2017 年前三季度， 稳居省外完成建筑业产值 前三位的 省市 依然是浙江、江苏和北京，其中浙江省建筑企业省外完成产值达到 8807.93 亿元，占 2017 年前三季度浙江省建筑业总产值的 51.0%；其次为江苏和北-20.0-10.00.010.020.030.040.050.060.070.080.002000400060008000100001200014000160001800020000北京天津河北辽宁上海江苏浙江福建山东广东海南山西吉林黑龙江安徽江西河南湖北湖南内蒙古广西重庆四川贵州云南西藏陕西甘肃青海宁夏新疆图表标题 2017年 Q3新签合同额 同比增幅（ %） 25.0% 26.4% 27.7% 29.6% 30.7% 30.0% 31.3% 31.5% 32.4% 33.3% 34.3% 34.5% 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%0100002000030000400005000060000700002006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Q3图表标题 在外省完成的产值 _累计值 (亿元 ) 外省产值占总产值比重 2017 年前三季度，按地区 各省市 新签合同 额及增长率 2017 年前三季度， 全国省外产值 48049.8 亿 元，占全国建筑业总产值 比重 为 34.5% 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 5 京，省外完成产值分别为 7908.67 亿元和 4618.56 亿元，三省建筑企业跨省完成的建筑业产值占全国跨省完成建筑业产值的 44.4%，较 2016 年同期略有下降。 数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询 随着建筑业市场不断开放。 2017 年前三季度，跨省完成的产值占建筑业总产值的比重已达 34.5%。 2017年前三季度 ，建筑业外向度前五位省（区）分别为：北京、上海、 浙江、 江苏、 天津 ，分别达到 69.5%、54.0%、 51.0%、 45.9%和 45.3%。从规模来看，浙江企业在外省竞争中，依然是最强劲。 数据来源：统计局；图表制作：鲁班咨询 1.5 对外承包工程 保持良好的增长态势 浙江 , 18.3% 江苏 , 16.5% 北京 , 9.6% 湖北 , 6.9% 福建 , 5.8% 上海 , 4.9% 湖南 , 3.9% 四川 , 3.2% 天津 , 3.2% 广东 , 3.0% 河南 , 2.9% 江西 , 2.8% 陕西 , 2.7% 山东 , 2.7% 河北 , 2.4% 安徽 , 2.3% 其他 , 8.9% 图表 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%北京上海浙江江苏天津青海福建山西湖北江西湖南陕西河北辽宁安徽贵州河南四川广东甘肃广西山东黑龙江重庆吉林内蒙古宁夏云南新疆海南西藏图表 2017 年前三季度， 各省市 省外产值 占全国省外产值比重 2017 年前三季度， 各省市 省外产值 占 当前建筑业 总产值比率 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 6 2018 年 1 月 16 日，商务部合作司公布了 2017 年我国对外投资合作有关情况。 2017 年，我国对外承包工程业务完成营业额 11382.9 亿元人民币，同比增长 7.5%（折合 1685.9 亿美元，同比增长 5.8%），新签合同额 17911.2 亿元人民币，同比增长 10.7%（折合 2652.8 亿美元，同比增长 8.7%）。 2017 年，我国企业共对“一带一路”沿线的 59 个国家非金融类直接投资 143.6 亿美元，同比下降 1.2%，占同期总额的 12%，较上年提升了 3.5 个百分点，主要投向新加坡、马来西亚、老挝、印度尼西亚、巴基斯坦、越南、俄罗斯、阿联酋和柬埔寨等国家。对“一带一路”沿线国家实施并购 62 起，投资额 88 亿美元，同比增长 32.5%，中石油集团和中国华信投资 28 亿美元联合收购阿联酋阿布扎比石油公司 12%股权为其中最大项目。 对外承包工程方面，我国企业在“一带一路”沿线的 61 个国家新签对外承包工程项目合同 7217 份，新签合同额 1443.2 亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的 54.4%，同比增长 14.5%；完成营业额855.3 亿美元，占同期总额的 50.7%，同比 增长 12.6%。 数据来源：商务部；图表制作：鲁班咨询 1.6 上市建企总体经营业绩 稳中有进， 步入万亿规模时代 2017 年前三季度， 鲁班咨询重点观察的 56 家 上市建企 共实现营业收入 28335.6 亿元，同比增长 9.8%，低于 2017 年前三季度 全国建筑业总体增幅 0.9 个百分点。据此， 预计 2017 年 全年 上市建企 的营收增幅与全国建筑业总产值增幅的差距在 0.9 个百分点左右 。 上市建企一般是实力雄厚的央企 、国企和规模庞大的民营建筑企业构成，在项目投标过程中更具有优势，营收增幅低于全国平均水平， 由此可以推测，未上市的建筑企业整体业绩增长更快，表现更佳。 -30.0-20.0-10.00.010.020.030.040.050.00500100015002000250030002012年1-2月2012年1-4月2012年1-6月2012年1-8月2012年1-10月2013年1-2月2013年1-4月2013年1-6月2013年1-8月2013年1-10月2013年1-12月2014年1-3月2014年1-5月2014年1-7月2014年1-9月2014年1-11月2015年1-2月2015年1-4月2015年1-6月2015年1-8月2015年1-10月2015年1-12月2016年1-3月2016年1-5月2016年1-7月2016年1-9月2016年1-11月2017年1-2月2017年1-4月2017年1-6月2017年1-8月2017年1-10月2017年1-12月图表标题 对外承包完成营业额（亿美元） 对外承包新签合同额（亿美元） 完成营业额同比 (%) 新签合同额同比 (%) 2017 年 ，对外承包工程业务完成营业额 1685.9 亿 美元，新签合同额 2652.8 亿 美元 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 7 数据来源：公司官网；图表制作：鲁班咨询 从单个企业来看，中国建筑 仍位居营收榜第一名，实现营业收入 7709.0 亿元，同比增长 15%。 中国 中铁 （ 4702.8 亿元 ，同比增长 6.5%）、中国 铁建 （ 4603.8 亿元 ，同比增长 8.6%）位居第二、第三，前三位的排名与 2016年上半年一致。 营收 100亿规模以上的建企共有 18家 ，超六成的上市建筑企业营收规模在 0-100亿区间。 从营收增幅来看， 超八成的建企营收实现正增长，仅有不到两成的建筑企业营收规模萎缩 。 约四分之一的建筑企业营收实现了 30%以上的增长。 数据来源：公司官网；图表制作：鲁班咨询 2017 年前三季度， 56 家上市建筑企业主营业务利润为 2829.0 亿元，同比增长 13.8%，高于主营业务收入增幅 4 个百分点。主营业务利润率为 10.0%，较上年同期提高了 0.4 个百分点。可见， 56 家上市建企的主营业务获利水平有所提高。 2017 年前三季度， 56 家上市建筑企业 实现 净利润 860.5 亿元，同比增长9.8%。 净利率 3.0%，较上年同期提高了 0.2 个百分点。 -100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%0100020003000400050006000700080009000中国建筑中国铁建中国电建上海建工中国化学四川路桥中南建设中材国际中铁工业宁波建工海油工程亚厦股份宏润建设东南网架中钢国际天健集团杭萧钢构全筑股份延长化建西藏天路腾达建设同济科技嘉寓股份中化岩土东华科技成都路桥延华智能光正集团图表标题 2017年前三季度营收（亿元） 同比增速 100% 以上 , 3 30%-100%, 12 10-30%, 17 0-10%, 14 -10%-0, 5 -10%以下 , 5 2017 年 前三季度 ， 56 家上市建企实现营收 28335.6 亿元，同比增长 9.8% 2017 年 前三季度 ， 上市建企营业收入增幅情况 中国建筑业 2017 回顾与 2018 展望 8 2017 年 前三季度 ， 经营性现金净额 为 -1529.9 亿元，较上年同期 减少 1415.7 亿元。虽受季节性因素影响，经营性现金净额为负，但是与 2016