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请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明证券研究报告 i n d u s t r y I d 计 算 机 i n v e s t S u g g e s t i o n 推 荐(i n v e s t Su g g e s t io n C h a ng e 维持）重 点 公 司重 点 公 司 评 级软 通 动 力 增 持证 通 电 子 增 持来 源：兴 业 证 券 经 济 与 金 融 研 究 院 r e l a t e d R e p o r t 相 关 报 告【兴证计算机】三方支付：“良币 时 代”已 至，龙 头 乘 风 而 起-行 业 周 报（1 2.3 1-1.6）2 0 2 4-0 1-0 6【兴证计算机】2 0 2 4 年元旦假期 备 忘 录-行 业 周 报（1 2.2 4-1 2.3 1）2 0 2 3-1 2-3 1【兴 证 计 算 机】S a a S 产 业 跟踪：基本面回暖，海外映射逻辑修复-行业周报（1 2.1 7-1 2.2 3）2 0 2 3-1 2-2 3e m a i l A u t h o r 分析师：蒋佳霖j i a n g j i a l i n x y z q.c o m.c nS 0 1 9 0 5 1 5 0 5 0 0 0 2张旭光z h a n g x u g u a n g x y z q.c o m.c nS 0 1 9 0 5 2 3 0 9 0 0 0 2 a s s A u t h o r 投 资 要 点 s u m m a r y 操 作 系 统：跨 平 台 时 代 到 来，格 局 重 塑 将 至。操 作 系 统 控 制 和 管 理 整 个 计 算机 系 统 的 硬 件 和 软 件 资 源。随 着 终 端 产 品 的 丰 富，2 0 2 5 年 全 球 物 联 网 终 端 连接 数 量 预 计 将 达 2 4 6 亿 个。全 新 的 全 场 景 设 备 体 验，正 深 入 改 变 消 费 者 的 使用 习 惯，操 作 系 统 也 将 逐 步 从 单 终 端 向 跨 平 台 演 进。苹 果、谷 歌、华 为、微软 等 国 内 外 大 厂 均 已 经 积 极 布 局 跨 场 景 的 大 一 统 操 作 系 统。从 市 场 格 局 来 看，P C 端 和 移 动 端 近 年 来 集 中 度 略 有 下 滑，大 一 统 的 发 展 趋 势 正 在 逐 渐 影 响 各 家的 市 占 率 水 平，2 0 2 3 年 鸿 蒙 O S 在 中 国 的 市 占 率 已 达 1 3%，新 型 操 作 系 统 的发 展 或 将 带 来 市 场 格 局 的 重 大 变 化。群 雄 逐 鹿：海 外 巨 头 各 显 其 能，抢 滩 大 一 统。谷 歌 从 移 动 端 出 发 实 现 安 卓 的多 终 端 化，同 时 推 出 了 C h r o m e O S 和 F u c h s i a O S 新 操 作 系 统 以 面 向 多 样 化 的场 景。微 软 则 基 于 W i n d o w s 积 极 开 发 W i n d o w s p h o n e 操 作 系 统 拓 展 移 动 端 市场。苹 果 I O S 采 用 混 合 内 核 底 层，同 时 逐 步 支 持 了 手 表、平 板 等 多 终 端，M a c O S 于 2 0 2 0 年 支 持 A R M，在 底 层 上 与 I O S 实 现 统 一。华 为 充 分 利 用 后 发优 势，在 核 心 架 构 上 使 用 了 微 内 核 及 分 布 式 软 总 线 的 技 术 以 实 现 更 加 灵 活 的开 发 与 应 用。观 往 知 来，我 们 认 为 完 善 的 软 硬 件 体 系、持 续 投 入 生 态 建 设、多 终 端 联 动 的 能 力、底 层 技 术 的 革 新 是 面 向 大 一 统 场 景 的 重 要 驱 动 力。华 为 鸿 蒙：快 速 崛 起 的 自 主 全 生 态 O S 之 光。1）技 术 端：鸿 蒙 在 底 层 技 术 上具 备 一 定 的 后 发 优 势，坚 定 的 选 择 了 微 内 核 的 底 层 技 术，在 灵 活 性 上 业 内 领先；2）产 品 端：是 目 前 操 作 系 统 厂 商 中 稀 缺 的 消 费 级 产 品 与 操 作 系 统 能 力 均衡 发 展 的 厂 商，华 为 手 机 2 0 2 3 年 第 四 季 度 出 货 1 0 4 0 万 台，同 比 增 长 4 7%，中 国 大 陆 市 占 率 1 4%；2 0 2 3 年 三 季 度 P C 出 货 9 7.5 万 台；3）生 态 端：2 0 2 4年 1 月，华 为 常 务 董 事 余 承 东 在 鸿 蒙 生 态 千 帆 启 动 仪 式 上 称，鸿 蒙 生 态 设 备数 量 历 时 仅 5 个 月 即 从 7 亿 台 增 长 至 8 亿 台。同 时“H a r m o n y O S N E X T”纯原 生 版 本 面 向 所 有 开 发 者 开 放，鸿 蒙 有 望 打 开 万 亿 级 产 业 新 蓝 海。建 议 关 注：软 通 动 力、证 通 电 子、九 联 科 技、润 和 软 件、中 国 软 件、诚 迈 科技、麒 麟 信 安、拓 维 信 息、东 方 中 科、科 蓝 软 件、蜂 助 手、中 软 国 际 风 险 提 示：操 作 系 统 市 场 竞 争 加 剧；生 态 繁 荣 存 在 不 确 定 性；技 术 创 新 面 临不 确 定 性。t i t l e 华为鸿蒙 深度：大一统时 代的自主之光 c r e a t e T i m e 1 2 024 年 0 3 月 1 7 日 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-2-行 业 深 度 研 究 报 告目 录1、操 作 系 统：跨 平 台 时 代 到 来，格 局 重 塑 将 至.-4-1.1、操 作 系 统：信 息 产 业 之 魂，头 部 效 应 明 显.-4-1.2、产 业 趋 势：跨 平 台 潜 力 大，格 局 有 望 重 塑.-5-2、群 雄 逐 鹿：海 外 巨 头 各 显 其 能，抢 滩 大 一 统.-7-2.1、微 软：从 P C 端 霸 主，到 移 动 端 探 路 者.-7-2.2、谷 歌：移 动 端 领 军 者，积 极 布 局 跨 平 台.-8-2.3、苹 果：P C 及 手 机 为 基 点，构 建 多 元 生 态.-1 0-3、华 为 鸿 蒙：快 速 崛 起 的 自 主 全 生 态 O S 之 光.-1 2-3.1、技 术 端：底 层 能 力 扎 实，互 联 效 率 领 先.-1 3-3.2、产 品 端：软 硬 件 一 体 化，客 户 资 源 雄 厚.-1 4-3.3、生 态 端：自 研 与 开 源 共 进，多 层 次 繁 荣.-1 6-4、投 资 建 议.-1 8-4.1、软 通 动 力.-1 8-4.2、证 通 电 子.-1 9-4.3、九 联 科 技.-2 0-4.4、润 和 软 件.-2 0-5、风 险 提 示.-2 1-图 目 录图 1、全 球 P C 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）.-4-图 2、中 国 P C 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）.-4-图 3、全 球 移 动 端 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）.-5-图 4、中 国 移 动 端 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）.-5-图 5、智 能 终 端 设 备 的 类 型.-5-图 6、物 联 网 终 端 连 接 数 量（2 0 1 5-2 0 2 7 年）.-6-图 7、部 分 头 部 科 技 厂 商 的 操 作 系 统 布 局.-6-图 8、W i n d o w s 系 统 发 展 历 史.-7-图 9、W i n d o w s P h o n e 系 统 发 展 历 史.-8-图 1 0、A n d r o i d 系 统 发 展 历 史.-8-图 1 1、C h r o m e O S 系 统 发 展 历 史.-9-图 1 2、F u c h s i a O S 系 统 发 展 历 史.-9-图 1 3、M a c O S 系 统 发 展 历 史.-1 0-图 1 4、i O S 系 统 发 展 历 史.-1 1-图 1 5、苹 果 产 品 布 局.-1 1-图 1 6、苹 果 生 态 A P P 数 量.-1 2-图 1 7、鸿 蒙 操 作 系 统 发 展 历 程.-1 3-图 1 8、分 布 式 软 总 线 功 能 架 构.-1 4-图 1 9、华 为 1+8+N 战 略.-1 5-图 2 0、华 为 产 品 矩 阵.-1 5-图 2 1、华 为 超 级 终 端.-1 6-图 2 2、鸿 蒙 统 一 生 态 框 架.-1 6-图 2 3、鸿 蒙 适 配 A P P 迅 速 增 加.-1 7-图 2 4、鸿 蒙 系 统 赋 能 套 件 全 景 图.-1 8-图 2 5、鸿 蒙 系 统 开 发 套 件 全 景 图.-1 8-图 2 6、软 通 动 力 积 极 参 与 华 为 全 生 态 建 设.-1 9-ZXCXwPnQnOoPqOsRqNoRpO8O8Q9PsQrRtRtPlOnNoNiNpOyQ9PrQqQxNnNoOuOrRoN请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-3-行 业 深 度 研 究 报 告图 2 7、O p e n H a r m o n y 的 商 业 发 行 版 L i g h t B e e O S.-1 9-图 2 8、九 联 科 技 基 于 O p e n H a r m o n y 的 软 硬 件 产 品.-2 0-图 2 9、润 开 鸿 1+2+N 战 略.-2 1-表 目 录表 1、操 作 系 统 的 核 心 功 能.-4-表 2、A n d r o i d、C h r o m e O S、F u c h s i a O S 对 比.-1 0-表 3、微 内 核 与 宏 内 核 对 比.-1 4-表 4、主 流 操 作 系 统 厂 商 对 比.-1 6-表 5、H a r m o n y O S 生 态 发 展 情 况.-1 7-表 6、重 点 公 司 盈 利 预 测.-2 1-jaqzEqIMhIEPq84JzW6D17zkDSe1RnSOm2svFrHBRVkKOsFH1+Evf/4I3a36EH5L 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-4-行 业 深 度 研 究 报 告报 告 正 文1、操 作 系 统：跨 平 台 时 代 到 来，格 局 重 塑 将 至1.1、操作系统：信息产业之魂，头部效 应明显操 作 系 统 是 计 算 机 的 管 理 核 心，跨 平 台 的 操 作 系 统 有 望 成 为 主 流 趋 势。操 作 系 统是 计 算 机 的 核 心 基 础 软 件，控 制 和 管 理 整 个 计 算 机 系 统 的 硬 件 和 软 件 资 源，其 主要 实 现 设 备 管 理、作 业 管 理、文 件 管 理、进 程 管 理、存 储 管 理 五 大 功 能。操 作 系统 起 源 于 2 0 世 纪 中 期，伴 随 搭 载 的 终 端 设 备 多 元 化，操 作 系 统 主 要 包 括 桌 面（P C）操 作 系 统、移 动 端 操 作 系 统、服 务 器 操 作 系 统、嵌 入 式 操 作 系 统 等。随 着 万 物 智联 时 代 的 到 来，跨 平 台 的 操 作 系 统 有 望 成 为 主 流 的 产 业 趋 势。表 1、操 作 系 统 的 核 心 功 能功能名称 实现功能设备管理 硬件设备的管理，包括输入输出设备的分配、初始化、维护和回收等。作业管理 人机交互、图形界面或系统任务的管理文件管理 对存储空间分配、维护、回收，同时负责文件的索引、共享和权限保护进程管理 维护进程的信息和状态存储管理 数据的存储方式和组织结构资料来源：C S D N，兴业证券经济与金融研究院整理P C 端 操 作 系 统 产 业 格 局：微 软 一 家 独 大，但 格 局 正 趋 于 多 元 化。2 0 2 3 年，全 球的 P C 操 作 系 统 以 W i n d o w s 为 主 导，W i n d o w s 在 全 球 的 市 占 率 为 6 8.1 6%，在 中 国的 市 占 率 为 8 0.8 4%，均 以 绝 对 优 势 位 于 第 一 名；但 其 市 占 率 相 较 于 2 0 1 3 年 分 别下 滑 2 2.5 2 p c t s 和 1 7.3 8 p c t s。在 国 外，苹 果 P C 崛 起 带 动 O S X 市 占 率 上 升，2 0 2 3年 O S X 全 球 市 占 率 较 十 年 前 提 升 1 1.1 1 p c t s；同 时 谷 歌 C h r o m e O S 加 速 发 展，2 0 2 3年 市 占 率 达 3.4 7%。在 国 内，国 产 操 作 系 统 的 生 态 迅 速 丰 富，市 占 率 明 显 提 升。图 1、全 球 P C 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）资料来源：s t a t c o u n t e r，兴业证券经济与金融研究院整理图 2、中 国 P C 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）资料来源：s t a t c o u n t e r，兴业证券经济与金融研究院整理 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-5-行 业 深 度 研 究 报 告移 动 端 操 作 系 统 产 业 格 局：安 卓、I O S 领 跑，鸿 蒙 快 速 崛 起。在 传 统 机 时 代，塞班 操 作 系 统 凭 借 诺 基 亚 手 机 的 超 高 市 占 率 占 据 了 全 球 移 动 端 操 作 系 统 3 5%以 上 市场 份 额，中 国 近 7 0%的 市 场 份 额。自 2 0 1 0 年 步 入 触 屏 智 能 机 时 代 后，塞 班 市 占 率随 着 传 统 手 机 销 量 下 滑 而 下 降，开 源 的 安 卓 系 统 和 专 用 于 苹 果 手 机 I O S 操 作 系 统崛 起，2 0 1 3 年 两 者 相 加 占 据 全 球 移 动 端 操 作 系 统 市 场 份 额 的 6 3%。截 止 到 2 0 2 3年 三 季 度，两 者 在 全 球 操 作 系 统 的 市 占 率 上 升 至 9 7%。同 时，从 2 0 2 1 年 开 始，依托 华 为 丰 富 的 智 能 终 端 生 态，鸿 蒙 操 作 系 统 快 速 发 展，2 0 2 3 年 鸿 蒙 在 中 国 的 市 占率 已 达 1 3%。图 3、全 球 移 动 端 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）资料来 源：s t a t c o u n t e r，c o u n t e r p o i n t，兴业证 券经济与 金融研究院整理图 4、中 国 移 动 端 操 作 系 统 格 局（2 0 0 9-2 0 2 3 年）资料来 源：s t a t c o u n t e r，c o u n t e r p o i n t，兴业证 券经济与 金融研究院整理1.2、产业趋势：跨平台潜力大，格局有 望重塑在 智 能 终 端 多 元 化 的 趋 势 下，跨 平 台 的 大 一 统 操 作 系 统 有 望 成 为 未 来 的 重 要 发 展方 向。从 智 能 终 端 类 型 上 看，随 着 智 能 手 机、智 能 平 板、V R/A R、智 能 手 表 等 重量 级 的 终 端 设 备 的 普 及，万 物 智 联 时 代 已 经 来 临，应 用 的 设 备 底 座 将 扩 展 到 数 百亿 I o T 设 备。图 5、智 能 终 端 设 备 的 类 型资料来源：O p e n H a r m o n y 2 0 2 2 年度运营报告，兴业证券经济与金融研究院整理 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-6-行 业 深 度 研 究 报 告智 能 终 端 数 量 正 快 速 扩 容，跨 平 台 操 作 系 统 市 场 潜 力 巨 大。G S M A 预 测 到 2 0 2 5年，全 球 物 联 网 终 端 连 接 数 量 将 达 2 4 6 亿 个，其 中 消 费 物 联 网 终 端 连 接 数 将 达1 1 0 亿 个。I D C 预 计 到 2 0 2 5 年，中 国 物 联 网 总 连 接 量 将 达 到 1 0 2.7 亿 个。全 新的 全 场 景 设 备 体 验，正 深 入 改 变 消 费 者 的 使 用 习 惯，操 作 系 统 也 将 逐 步 从 单 终 端向 跨 平 台 演 进。图 6、物 联 网 终 端 连 接 数 量（2 0 1 5-2 0 2 7 年）资料来源：I o t-a n a l y t i c s，兴业证券经济与金融研究院整理跨 平 台 变 革 有 望 带 来 操 作 系 统 格 局 重 新 洗 牌，国 内 外 科 技 巨 头 纷 纷 布 局。随 着 终端 类 型 的 不 断 丰 富，统 一 的 操 作 系 统 软 件 底 层 是 多 终 端 有 效 联 动 的 基 础，科 技 巨头 纷 纷 试 水。苹 果 M a c O S 于 2 0 2 0 年 支 持 A R M，在 底 层 上 与 移 动 端（I O S）实 现统 一，同 时 陆 续 支 持 了 隔 空 传 送、H a n d o f f 等 多 样 化 的 交 互 功 能。谷 歌 不 断 推 动 安卓 的 多 终 端 化，并 推 出 了 云 操 作 系 统 C h r o m e O S 和 全 新 操 作 系 统 F u c h s i a O S，以面 向 多 样 化 的 场 景。华 为 则 充 分 利 用 后 发 优 势，在 核 心 架 构 上 使 用 了 微 内 核 及 分布 式 软 总 线 的 技 术 以 实 现 更 加 灵 活 的 开 发 与 应 用，充 分 适 配 多 终 端 场 景。图 7、部 分 头 部 科 技 厂 商 的 操 作 系 统 布 局资料来源：苹果官网、华为官网、微软官网、谷歌官网、兴业证券经济与金融研究院整理注：红色框为多终端的操作系统 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-7-行 业 深 度 研 究 报 告2、群 雄 逐 鹿：海 外 巨 头 各 显 其 能，抢 滩 大 一 统2.1、微软：从 P C 端霸主，到移 动端探路者联 手 英 特 尔，成 就 P C 端 操 作 系 统 全 球 霸 主。1 9 8 1 年，I B M 推 出 P C 产 品，搭 载微 软 M S-D O S 系 统 和 英 特 尔 C P U，全 球 P C 市 场 逐 渐 形 成 以 微 软 操 作 系 统 和 英 特尔 处 理 器 主 导 的 寡 头 格 局，即“W i n t e l 联 盟”。1 9 8 5 年，微 软 发 布 首 个 图 形 操 作系 统 W i n d o w s 1.0；1 9 9 3 年，发 布 适 配 多 种 架 构 的 W i n d o w s N T，后 续 W i n d o w s X P、W i n d o w s 1 0 等 系 统 都 基 于 W i n d o w s N T 内 核 打 造；2 0 1 2 年，发 布 面 向 P C 和 平 板电 脑 的 W i n d o w s 8，推 出 新 版 O n e D r i v e 和 微 软 商 店；2 0 1 3 年，发 布 W i n d o w s 8.1，大 范 围 优 化 W i n d o w s 8 存 在 的 问 题；2 0 1 5 年，发 布 W i n d o w s 1 0，并 于 2 0 2 0 年 突破 全 球 1 0 亿 台 活 跃 设 备；2 0 2 1 年，发 布 W i n d o w s 1 1。目 前 最 新 版 本 为 2 0 2 3 年 更新 的 W i n d o w s 1 1 2 3 H 2。图 8、W i n d o w s 系 统 发 展 历 史资料来源：W i n d o w s 社区、M i c r o s o f t W i k i、维基百科，兴业证券经济与金融研究院整理以 P C 端 为 利 基 市 场，入 局 移 动 端 操 作 系 统。2 0 0 5 年，微 软 发 布 以 W i n d o w s C E为 内 核 的 智 能 手 机 操 作 系 统 W i n d o w s M o b i l e 5.0；2 0 1 0 年，微 软 将 W i n d o w s M o b i l e更 名 为 W i n d o w s P h o n e，推 出 W i n d o w s P h o n e 7，但 不 能 向 下 兼 容 W i n d o w s M o b i l e系 统 的 软 件，开 发 者 需 要 重 新 开 发，用 户 也 需 要 重 新 下 载；2 0 1 2 年，发 布 W i n d o w sP h o n e 8，其 与 P C、平 板 电 脑 操 作 系 统 W i n d o w s 8 同 样 基 于 W i n d o w s N T 内 核 打造，微 软 首 次 实 现 操 作 系 统 底 层 统 一，初 步 尝 试 通 过 操 作 系 统 将 多 设 备 整 合。但是，由 于 更 换 内 核，旧 版 本 无 法 更 新 到 W i n d o w s P h o n e 8，W i n d o w s P h o n e 的 市 场份 额 提 升 不 明 显；2 0 1 6 年，发 布 W i n d o w s 1 0 M o b i l e，并 于 2 0 1 9 年 宣 布 终 止 对W i n d o w s 1 0 M o b i l e 的 官 方 支 持。微 软 经 验：版 本 的 连 贯 性 与 软 硬 件 生 态 的 繁 荣 是 操 作 系 统 成 功 的 前 提。微 软 在 移动 端 的 尝 试，虽 未 取 得 显 著 的 市 场 成 功，但 却 是 操 作 系 统 产 业 发 展 史 的 宝 贵 经 验。复 盘 来 看，有 以 下 几 点 值 得 后 发 者 重 视：1）版 本 的 连 贯 性：微 软 2 0 1 0 年 推 出 的 W i n d o w s P h o n e 7 和 2 0 1 2 年 推 出 的W i n d o w s P h o n e 8，连 续 两 次 不 兼 容 前 代 版 本 式 更 新，在 一 定 程 度 上 导 致 了 用户 流 失；2）软 硬 件 生 态 培 育：操 作 系 统 的 成 功 需 要 建 立 在 繁 荣 的 软 硬 件 生 态 之 上，微 软向 搭 载 W i n d o w s P h o n e 的 硬 件 设 备 厂 商 收 取 授 权 费 用，一 定 程 度 上 导 致 除 诺 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-8-行 业 深 度 研 究 报 告基 亚 外，合 作 的 硬 件 厂 商 较 少。图 9、W i n d o w s P h o n e 系 统 发 展 历 史资料来源：s t a t c o u n t e r、微软社区、C S D N，兴业证券经济与金融研究院整理2.2、谷歌：移动 端领军者，积极布局跨 平台A n d r o i d：手 机 端 依 托 开 源 弯 道 超 车，试 水 跨 平 台 操 作 系 统。2 0 0 8 年 9 月，A n d r o i d1.0 发 布。2 0 0 9 年 1 0 月，A n d r o i d 2.0 发 布，着 重 优 化 用 户 使 用 体 验，A n d r o i d 在全 球 手 机 端 市 场 占 有 率 开 始 迅 速 提 升，仅 用 4 个 月 就 从 2.5 6%升 至 5.3 5%。2 0 1 1年，A n d r o i d 4.0 版 本 整 合 手 机、平 板 电 脑 和 智 能 电 视，针 对 上 述 设 备 重 新 设 计 U I，随 后 引 入 图 像 处 理 和 内 存 方 面 的 新 技 术。2 0 1 1 年 1 2 月，诺 基 亚 宣 布 放 弃 S y m b i a nO S，A n d r o i d 迅 速 填 补 市 场 空 白。2 0 1 8 年 7 月，A n d r o i d 手 机 端 市 场 份 额 增 加 至峰 值 7 7.3 2%。2 0 1 8 年 8 月，A n d r o i d 9.0 引 入 A I 技 术，通 过 机 器 学 习 管 理 电 量 和网 络 费 用。2 0 1 8 年 9 月，苹 果 发 布 i P h o n e X S 等 产 品，A n d r o i d 的 手 机 端 操 作 系统 开 始 与 i O S 竞 争，2 0 2 3 年 1 2 月 市 场 份 额 下 降 至 7 0.4 8%。图 1 0、A n d r o i d 系 统 发 展 历 史资料来源：A n d r o i d 开发者社区，兴业证券经济与金融研究院整理C h r o m e O S：全 球 第 三 大 P C 端 操 作 系 统，云 端 驱 动，轻 量 安 全。C h r o m e O S 于2 0 1 0 年 发 布，是 基 于 G o o g l e 浏 览 器 及 L i n u x 内 核，面 向 互 联 网 的 轻 型 云 操 作 系 统。2 0 1 2 年，C h r o m e O S 1 9 发 布，用 户 开 始 可 以 离 线 编 辑 文 档，有 网 络 时 上 传 到 云 端 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-9-行 业 深 度 研 究 报 告进 行 同 步。2 0 1 6 年，C h r o m e O S 5 3 发 布，部 分 C h r o m e b o o k 可 以 通 过 测 试 版 渠 道访 问 A n d r o i d 应 用 程 序。2 0 2 1 年，C h r o m e O S 8 9 发 布，可 实 现 C h r o m e b o o k 和A n d r o i d 手 机 的 互 联，通 过 C h r o m e O S 内 置 的 控 制 中 心，通 知、电 量 等 A n d r o i d手 机 功 能 可 以 在 C h r o m e b o o k 上 显 示。C h r o m e O S 目 前 已 成 为 全 球 第 三 大 P C 端 操作 系 统，2 0 2 3 年 1 1 月 全 球 市 场 份 额 为 3.7 1%，低 于 W i n d o w s 的 6 9.0 2%和 O S X的 2 1.0 1%。图 1 1、C h r o m e O S 系 统 发 展 历 史资料来源：C h r o m e O S 开发者社区，兴业证券经济与金融研究院整理F u c h s i a O S：采 用 全 新 内 核，适 应 多 终 端 场 景。F u c h s i a O S 是 G o o g l e 发 布 的 第 三款 操 作 系 统，使 用 G o o g l e 推 出 的 D a r t 语 言，于 2 0 1 6 年 首 次 出 现 在 G i t H u b 和 G o o g l e代 码 库 中，该 系 统 采 用 G o o g l e 新 创 建 的 内 核 Z i r c o n（原 名 M a g e n t a）。2 0 1 8 年，荣 耀 H o n o r P l a y 开 始 测 试 F u c h s i a O S。2 0 1 9 年，G o o g l e 表 示，除 手 机 外 F u c h s i a O S使 用 场 景 还 包 括 物 联 网 设 备；同 年，V I V O 宣 布 加 入 F u c h s i a O S 生 态。2 0 2 1 年 5月，G o o g l e 正 式 向 N e s t H u b 推 出 F u c h s i a 1.0。之 后，受 大 规 模 裁 员 以 及 部 分 硬 件适 配 问 题 的 影 响，G o o g l e 减 缓 了 F u c h s i a O S 的 更 新 频 率。2 0 2 3 年 3 月，该 系 统 支持 6 4 位 R I S C-V 架 构 的 提 案 正 式 通 过。目 前，F u c h s i a O S 已 支 持 x 8 6-6 4、A R M 6 4和 P o w e r P C 6 4 架 构。图 1 2、F u c h s i a O S 系 统 发 展 历 史资料来源：F u c h s i a 中文社区、G o o g l e 开源社区，兴业证券经济与金融研究院整理F u c h s i a O S 面 向 未 来 大 一 统 场 景 优 势 明 显。F u c h s i a O S 采 用 微 内 核 Z i r c o n，整 个系 统 分 为 内 核、底 层 功 能、应 用 程 序 和 用 户 界 面 四 个 层 级，设 备 驱 动 在 内 核 外 作为 独 立 进 程 存 在。这 种 形 式 使 S o C 生 产 商 可 以 通 过 独 立 稳 定 的 接 口，开 发 能 够 跨操 作 系 统 和 内 核 版 本 使 用 的 设 备 驱 动，模 块 化 的 设 计 也 使 F u c h s i a O S 更 容 易 与 嵌入 式 设 备 结 合。请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-1 0-行 业 深 度 研 究 报 告表 2、A n d r o i d、C h r o m e O S、F u c h s i a O S 对 比A n d r o i d C h r o m e O S F u c h s i a O S发布时间 2 0 0 8/9/2 3 2 0 1 0/1 2/7 2 0 2 1/5/2 5内核 L i n u x L i n u x Z i r c o n主要开发语言 J a v a/K o t l i n/C+C/C+C/C+/D a r t源代码可用情况 开源 开源 开源面向设备 手机、平板电脑 笔记本电脑手机、平板电脑、笔记本电脑、智能家电等资料来源：A n d r o i d 开发者网站，C h r o m e O S、F u c h s i a O S 中文社区，兴业证券经济与金融研究院整理谷 歌 经 验：合 适 的 入 场 时 机、开 源 生 态 对 操 作 系 统 快 速 崛 起 至 关 重 要，微 内 核 是未 来 重 要 的 方 向。谷 歌 作 为 以 搜 索 引 擎 起 家 的 科 技 巨 头，对 开 源 和 互 联 具 有 深 刻的 理 解，在 操 作 系 统 领 域 的 产 业 经 验 值 得 借 鉴，包 括 以 下 几 点：1）合 适 的 入 场 时 机：A n d r o i d 在 发 展 过 程 中，正 值 移 动 互 联 网 爆 发，为 其 快 速 普及 带 来 了 极 佳 的 产 业 环 境；2）良 好 的 开 源 生 态：A n d r o i d 通 过 开 源 策 略，极 大 的 调 动 了 上 下 游 合 作 伙 伴 的 积极 性，丰 富 的 软 硬 件 生 态 不 断 增 厚 其 护 城 河；3）微 内 核 是 重 要 方 向：F u c h s i a O S 是 当 前 谷 歌 战 略 投 入 的 下 一 代 操 作 系 统，微内 核 的 架 构 有 助 于 跨 平 台 之 间 的 高 效 互 联 互 通。2.3、苹果：P C 及手机为基点，构建多元生态m a c O S：P C 端 持 续 迭 代，底 层 架 构 与 移 动 端 逐 步 统 一。2 0 0 1 年，苹 果 公 司 发 布第 一 代 M a c O S X 1 0.0，底 层 代 码 源 于 O P E N S T E P 操 作 系 统。2 0 0 5 年，M a c O S底 层 架 构 由 P o w e r P C 转 换 为 I n t e l x 8 6。在 此 期 间，M a c O S X 同 步 支 持 两 个 平 台；同 时，苹 果 推 出 R o s e t t a 转 译 器 以 解 决 软 件 兼 容 问 题。2 0 0 7 年，苹 果 发 布 最 后 一代 支 持 P o w e r P C 的 操 作 系 统。2 0 1 1 年，M a c X 更 名 为 O S X 且 不 再 提 供 R o s e t t a 转译 器 服 务。2 0 1 6 年，O S X 更 名 为 m a c O S。2 0 2 0 年，苹 果 发 布 第 一 个 支 持 A R M的 M a c O S 版 本 m a c O S B i g S u r，至 此 苹 果 完 成 了 全 部 软 硬 件 自 研 与 底 层 架 构 的 统一，为 多 终 端 操 作 系 统 的 进 一 步 联 动 打 下 了 基 础。2 0 2 3 年，苹 果 发 布 最 新 操 作 系统 m a c O S 1 4。图 1 3、M a c O S 系 统 发 展 历 史资料来源：苹果官网，兴业证券经济与金融研究院整理 请务 必阅读正 文之后 的信息 披露和重 要声明-1 1-行 业 深 度 研 究 报 告i O S：移 动 端 具 备 优 势，不 断 适 配 多 元 化 终 端。作 为 i O S 的 前 身，i P h o n e O S 于 2 0 0 7年 发 布，拥 有 邮 件、照 片、日 历、S a f a r i 浏 览 器 等 基 本 功 能。2 0 0 8 年，i P h o n e O S2 正 式 推 出，新 增 A p p S t o r e 应 用 商 店，i O S 生 态 圈 初 建。2 0 1 0 年，i P h o n e O S 正式 更 名 为 i O S，搭 载 i O S 4.0 的 i P h o n e 4 对 外 发 布。2 0 1 3 年，i O S 页 面 设 计 回 归 扁平 化，新 增 隔 空 投 送（A i r D r o p）功 能，用 于 多 台 设 备 之 间 的 文 件 分 享。2 0 1 4 年，i O S 新 增 切 换 功 能（H a n d o f f），设 备 之 间 实 现 无 缝 过 渡，移 动 设 备 和 桌 面 设 备 连为 一 体。2 0 1 5 年，基 于 i O S 系 统 的 W a t c h O S 和 T V O S 首 发。2 0 1 9 年，基 于 i O S的 i p a d O S 发 布。2 0 2 0 年，i O S 新 增 自 定 义 主 屏 幕、小 组 件 和 应 用 程 序 库 等 功 能。2 0 2 3 年，苹 果 全 球 开 发 者 大 会 发 布 i O S 1 7、i P a d O S 1 7、T V O S 1 7、W a t c h O S 1 0四 大 新 系 统。图 1 4、i O S 系 统 发 展 历 史资料来源：苹果官网，兴业证券经济与金融研究院整理苹 果 经 验：以 软 硬 件 底 层 自 研 为 支 撑，打 造 良 好 的 设 备 交 互 体 验 及 开 发 者 生 态 是关 键。截 至 目 前，苹 果 全 栈 产 品 基 本 实 现 硬 件、软 件、应 用 层 的 联
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