资源描述
请务必阅读正文之后 的重 要声明部分、宁 德 业 绩 表 现 亮 眼，海 外 海 风 进 展 较 多 电力设备与新能源 评 级：增持（维持）分 析师：曾 彪 执 业证书编 号：分 析师：吴 鹏 执 业证书编 号：分 析师：朱 柏睿 执 业证书编 号：分 析师：赵 宇鹏 执 业证书编 号：基 本状 况 上市公司数 行业总市值 亿元 行业流通市值 亿元 行业-市 场走 势对比 公司持有该股票比例 相 关报 告 重 点公 司基本 状况 简称 股价 元 EPS PE PEG 评级 科达利 82.02 3.84 4.3 5.28 6.35 21.36 19.07 15.53 12.92 1.59 买入 宁德时代 190.16 12.58 10.03 12.48 16.14 15.12 18.96 15.24 11.78-0.9 买入 天合光能 23.80 1.69 2.55 3.52 4.39 14.06 9.33 6.76 5.42 0.2-阳光电源 103.80 2.42 4.7 6.4 8.16 42.89 22.09 16.22 12.72 0.2 买入 固德威 100.53 5.27 5.02 11.69 14.99 19.08 20.03 8.60 6.71-4.2 买入 东方电缆 44.28 1.22 1.45 1.84 2.51 36.30 30.54 24.07 17.64 1.6 买入 备注：股价数据取自 年 月 日收盘价，天合光能数 据为 一致预期，宁德时 代、固德威、天合光能、东方电缆 年数据为实际值。锂电：月 日，智 己汽 车宣布，即将上 市的智 己 将率先 搭载行 业首个 量产 上车的“超快充 固态电 池”搭载电 池的车具 备 公里 续航 准 超 快充。月 日，根据 报 道，宁德 时代 正在 与 通用 汽车 洽谈 技 术授 权模 式 的合 作，计划 在 北美共 同 建 设 一 个 磷 酸 铁 锂 动 力 电 池 工 厂，公 司 轻 资 产 模 式 成 功 开 拓 海 外 市 场。月 日，小米汽车 正 式 上 市，共 有 三 个 版 本，售 价 万，定价超 预期。据 小米官方 消息，小 时大 定 台。月 日，阿维塔 发布 上市，首 搭宁德 磐 石滑板 底盘，滑 板底盘 产业 化加速。我 们预计 月 锂电产业链排产 是全年 低点；考虑 到终端需 求超预 期，月开 始，产业 链开工 率有望 出现 大幅回升，预 计 月持续 环比 微增，各 环节单 位盈利 也将 持续修复。）看好后 续价 格相对稳 定，成 本 有 下 降 空 间 的 环 节 电 池 推 荐【宁 德 时 代】【亿 纬 锂 能】；材 料 推 荐【天 赐材料】【璞泰来】，建议关 注【科达 利】；）看 好快 充渗透率 提升带 来的 迭代机 会，推荐信德 新材，建议关 注【黑猫股份】、【天奈科 技】。储能：根据寻熵研究院 和储 能与电力 市场的 追踪统 计，2024 年 2 月国内招标项目 储能规模合3.77GW/10GWh。价格方面：2 月 储能系 统报价（以2 小 时储能 系统为 例）持 续下行，储能 系统平 均报价 814 元/kWh，同比下降 44.7%，环比下降 0.6%，储能EPC 平 均报价 1496 元/kWh。推荐：【阳光电源】【苏 文电能】【上能电气】【盛 弘股份】【科陆电子】，建议关 注【华 自科 技】【科 华数据】【科 林电 气】。光伏：光 伏 作 为 电 网 投 资 的 重 要 部 分，未 来 将 承 担 基 础 设 施 建 设 投 资 及 电 力 增 长 主 力的 重 担；后 续 借 鉴 全 球 光 伏 市 场 化 发 展 及 国 家 对【以 更 大 的 力 度 推 动 新 能 源 发 展】，我 们 预 计 消 纳 红 线 会 逐 步 松 绑，光 伏 需 求 空 间 大 幅 打 开，光 伏 有 望 引 来 新 的 一 轮 板 块上行周期。重点 关注：1、重 点 关 注 欧 美 高 盈 利 市 场：关 注 受 益 于 美 国 市 场 高 弹 性 的【阿 特 斯】，欧 洲 市 场 的【横店东 磁】，以及受 益于 全球市占 率提升 的一体 化企 业，关注【晶科 能源】等；2、技 术 趋 势 和 蓝 海 市 场 及 逻 辑 稳 定 不 变 辅 材：焊 带【宇 邦 新 材】【威 腾 电 气】【同 享科技】，银浆【聚和材 料】，互联线 束【通 灵股份】等；3、和组件价 格脱钩，受益 于地面电 站放量【中信 博】；4、需 求 提 升，产 能 刚 性，盈 利 空 间 扩 大 的 玻 璃 环 节，关 注【福 莱 特】【旗 滨 集 团】等；5、辅 材 对 于 需 求 变 化 最 为 敏 感，关 注【福 斯 特】【海 优 新 材】【鹿 山 新 材】【天 洋 新材】【锦 富技术】【金 博股 份】等；6、电 池 组 件 出 货 增 速 有 望 上 调，盈 利 空 间 有 望 改 善，关 注【钧 达 股 份】【仕 净 科 技】【麦 迪 科 技】【晶 澳 科 技】【天 合 光 能】【隆 基 绿 能】等；价 格 不 敏 感，小 众 市 场 高盈利新技 术：HPBC、ABC、HJT 头部企业，关 注【爱 旭股 份】【东 方日升】等；7、户 储 逆 变 器 量 价 稳 定，后 续 关 注 出 货 边 际 改 善，【阳 光 电 源】【上 能 电 气】【通 润 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 装备】【盛弘股 份】【固德 威】【德 业股份】【禾 迈股 份】【禾 望电气】。8、硅料硅片 龙头：【协鑫 科技】【双良节 能】【通威 股份】【TCL 中环】等。风 电：海风 需 求催化，24-25 年放 量 节奏 提 速。#广东区域：青 州五七 提交海 域论 证报告，省管 7GW 已有2.4GW 共计 5 个项目完成 核准批 复。#广西区域：防城港 A 场址23年底首批 并网，二期 EPC 招标已完成；钦州 项目已 核准 并完成EPC 招标。#海南区 域：华能临高 600MW、申能 CZ2、大唐儋 州 CZ3 项目已开工，万宁漂 浮式项 目开启 风机 基础招标，预 计今年 CZ7、CZ8、CZ9 等 3 个海风示范项目也 有望开工；#福建区 域：连 江外海、福建 平潭 A 区/平潭长 江澳项目 完成风 机招标。此 外，23 年竞配项 目也逐 步开 展前期招标工 作。#浙江 区域：23 年至今有不到 4GW 项目核 准，预计 24 年逐步 开工，目前进展较快 的是瑞 安 1 号以及 玉环 2 号。#江苏区 域：2.65GW 竞配项目均已核 准，有 望 24 年 上半年开 工。#上海 区域：800MW 竞配陆续启动招标，其中，奉贤二 期已取 得用 海预审批复。#山东区 域：渤 中 G、半岛南 U1/U2、半岛北 N2、半岛北 BW 项目列为 24 年省重点项 目，此外 半岛 北 L 场址 已启 动风机 采购，进 展 提速。其 他区域：河北 海风 逐步破冰，唐山 300MW 和秦皇岛 500MW 项目均在 23-24 年 核准，且 唐山项 目 完成 风机 招标；国电 投大连 花园口 项目 核准，有 望逐步 启动。建议 重点关注：1、海缆：【东方电 缆】【宝胜股份】【起 帆电缆】等 2、塔 筒/管 桩：【润 邦 股 份】【泰 胜 风 能】【天 顺 风 能】【大 金 重 工】【海 力 风 电】等 3、轴承：【新强联】等 4、锻铸件：【金雷 股份】【振江股 份】【日月股 份】【通裕重 工】等 5、主机厂：【三一 重能】【明阳智 能】等 风险提示事件：装 机 不 及 预 期；原 材 料 大 幅 上 涨；竞 争 加 剧；研 报 使 用 的 信 息 更 新 不及时风险；第三 方数据 存在 误差或滞 后的风 险等。WUAZyRtOoNnMpRoNnQrOoP8ObP9PnPqQoMsOkPoOmQiNoOnM6MqQzRNZoNxOvPrNuM 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 内 容目 录 一、宁德时代业绩表 现亮 眼，分红超预期.-6-1、本周电池行业 指数及核 心标的收益率跟踪.2、行业及公司事件跟 踪.3、国内电动车销 量及电池 装机量.）月 新能 源车 销量.）动 力储 能电 池产 量和 装 机情况.4、储能招标中标 量及政策 更新.）国 内储 能招 标及 中标 数 据.）本 周国 内储 能政 策及 事 件跟踪.二、光伏：硅料硅片 电池 片价格下滑,组件、玻璃价 格持稳.-12-1、光伏产业链跟 踪.2、光伏行业热点 新闻及公 告.三、风电：象山启动 0.5GW，海外海风进展较多.-17-1、本周海风进展 梳理.2、海陆风招标数 据追踪.3、海陆风中标数 据追踪.4、“双碳”背景下，风电长 期发展政策跟踪.四、投资建议.-24-五、风险提示.-26-请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 图表目 录 图表 1：本周电池行业核 心标的收益率（从高 到低 排序）.-6-图表 2:新能源汽车总销量（万辆）.-8-图表 3：新能源汽车总产 量（万辆）.-8-图表 4:国内动力储能电池 产量及占比（G W h）.-9-图表 5：国内动力电池装 机量（G Wh）及占比.-9-图表 6:国内动力电池企业 装机量市占率.-10-图表 7：国内动力电池出 口及占比.-10-图表 8：国内储能月度招 标功率及招标容量.-10-图表 9：20 23 年 1 月-20 2 4 年 2 月中标项目储能系 统和 E P C 中标均价趋势（单位：元/kW h）-10-图表 10:硅料价格走势.-12-图表 11:单晶 P 型硅片价 格走势（150m 厚度）.-13-图表 12：光伏电池片价格 走势.-13-图表 13：光伏组件价格走 势.-14-图表 14：光伏玻璃价格走 势.-14-图表 15：光伏胶膜价格走 势.-15-图表 16：光伏背板价格走 势.-16-图表 17：光伏行业热点新 闻.-16-图表 18:光伏行业公司公 告.-16-图表 19：陆风月度新增招 标量（MW）.-19-图表 20：海风月度新增招 标量（GW）.-19-图表 21:2 024 年海风招标 业主分布.-19-图表 22：2 02 4 年海风招标地区分布.-19-图表 23:陆风月度招标价 格（元/K W）.-20-图表 24：海风月度招标价 格（元/K W）.-20-图表 25：陆风中标规模分 布（按主机商，2 024 年）.-21-图表 26：陆风中标价格分 布（202 4 年）.-21-图表 27：海风中标规模分 布（按主机商，2 023 年起 至今）.-21-图表 28：海风中标价格分 布（202 3 年起至今）.-21-图表 29：第一批风光大基 地省级分布（GW）.-22-图表 30：第一批大基地类 型和投产容量（左轴 万千 瓦；右轴个数）.-22-图表 31：老旧风场改造相 关政策梳理.-23-图表 32：海上国补退出，地补接力.-23-图表 33：欧洲主要国家 2 030 年海上风电累计装机 目标（单位：GW）.-24-2BKgCRSN6bmCWhfbx9t3uMiCYydMK33bsDsO0TSEcfbeXdKPndm7ZT+nlyHpre02 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 图表 34：2 024-203 0 欧洲海上风电新增装机预 测（单位：GW；%）.-24-图表 35：中厚板价格走势（元/吨）.-24-图表 36：生铁价格走势（元/吨）.-24-图表 37：环氧树脂价格（元/吨）.-24-请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 一、宁 德时代业绩表现亮 眼，分红超预期 1、本周电池行业 指数及核 心标的收益率跟踪 本周申万电池指数（）上涨，跑赢沪深（）。图表 1：本周电池行业核 心标的收益率（从高 到低 排序）涨跌幅 涨跌幅 涨跌幅 鹏辉能源 21%亿纬锂能 9%杉杉股份 5%派能科技 15%德方纳米 9%嘉元科技 5%信德新材 15%华友钴业 9%国轩高科 5%中伟股份 15%蔚蓝锂芯 9%孚能科技 5%宁德时代 15%恩捷股份 8%诺德股份 4%科达利 14%当升科技 8%厦钨新能 3%天赐材料 13%贝特瑞 7%星源材质 3%比亚迪 11%容百科技 7%欣旺达 3%璞泰来 10%尚太科技 6%新宙邦 2%湖南裕能 10%中科电气 6%长远锂科 1%天奈科技 9%振华新材 6%来源：，中 泰证 券研 究所 2、行业及公司事件跟踪 宁德时 代：业绩 表现 亮眼，分红 超预 期 公司发 布 年年 报，实现营 收 亿元，同 比增 长；归母净利 润 亿元，同 比增长；扣 非净 利润 亿元，同比增 长。营收 亿元，环比增 长；归 母净 利 润 亿元，环比增 长；扣非 净利 润 亿元，环 比增 长。年 公司 毛利 率，同比 提升 个百 分点；净利 率，同比提 升 个百分 点。毛 利率，环 比提 升 个百分点；净利率，环 比提升 个 百分 点。公司 毛利率逐 季度 改善。分红超 预期：）年 度现 金 分红，向全 体股 东 每 股派发 现金 分红 元（含 税）。）为 积 极 贯 彻 落 实 质 量 回 报 双 提 升 专 项 行 动，本年度 拟向 股东 实施 特别 现金分 红，向全 体股 东每 股派 发现 金分红 元（含税）。工信部 暂停 受理 动力 电池 回收企 业白 名单 工信部 向各 地工 信主 管部 门下发 了 关于 组织 开展 年度 再生 资源 综 合 利 用 及 机 电 产 品 再 制 造 行 业 规 范 条 件 企 业 申 报 工 作 的 通 知。通 知中提 到了 暂停受 理新能 源汽车 动力电 池综合 利用 企业申 报规 范条件，也就 是说 年 将暂停 受理 锂电 池回 收企 业白名 单。请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 自 年 电池 回收 实行 白 名单管 理至 今，一共 只发 布了五 批次 名单企业，涉 及 家 电池 回 收企业。若 不恢 复白 名单 企业受 理，那也就只有 这 家 企业 能够 合法开 展电 池回 收业 务。此 次 暂 停 受 理 电 池 回 收 企 业 白 名 单，背 后 或 是 要 对 管 理 要 求 继 续 收严。在 暂 停 受 理 的 通 知 中，也 明 确 提 到 要 全 面 加 强 对 已 公 告 企 业 事 中 事后监管。新能源 与高 通合 作开 发 电动汽 车电 池管 理系 统 月 日，新 能源 宣 布与高 通公 司合 作，将为 下一代 电动 汽车开发先进的电池管理系统（）诊断解决方案。通过此次合作，新能源 计划 将其 诊断软 件与 高通 骁龙 数字 底盘的 特定 功能集成，从而 开发 更先 进 的 解决 方案。新能源 表示，与 在低 规 格硬件 上运 行的 现有 软件 不同，该解决方 案利 用高 性能 骁龙 的计 算性 能，这一 改 进使得 计算 力提高 多倍，从 而可 以实 时 执行更 复杂 的电 池算 法，并在无 需与 服务器通信 的情 况下 实现 更多 先进 的 功 能。以 往 的 电 池 诊 断 算 法 大 多 数 是 预 测，而 不 是 根 据 实 际 电 池 数 据 提 取。新能 源表 示，该技 术 基于针 对 万辆 电动 汽 车数据 的交 叉分 析，以及暴露在真实使 用环境 中的 万多个电 池的直接 分析，从而获 得了独特 的电 池分 析算 法技 术。亿纬锂 能再 携 手 签署战 略合 作协 议，持续 发力超 高速 充电领域 月 日，亿纬 锂能 官方 微信发 布，公司 近日 与（以下简称：）在广 东惠州 签订 了 战略 合作 框架协 议书。双 方将整 合资源 及技术 优势，力促 大规模 生产安 全的 超高 速可充 电电池 项 目加 速落 地。是以 色列 公司，成立 于 年，虽 然 在超 快充领 域 属 于 初 创 公 司，但 其 凭 借 自 身 快 充 产 品 和 技 术，曾 多 次 引 起 行业关注，而 后在 年 又 获得国 际车 企戴 姆勒 的投 资。目 前已 发展成 材 料 及 设 备 应 用 创 新 行 业 的 领 导 者，在 快 速 充 电 技 术 领 域 处 于 领先地位。国务院：加 快淘 汰国 三及 以下排 放标 准营 运类 柴油 货车 月 日，国 务院 印发 推动大 规模 设备 更新 和消 费品以 旧换 新行动方案 的 通知。汽 车方 面，方案 明 确：）支持 交通 运输设 备和 老 旧农业 机械更 新。持 续推 进城市 公交车 电动 化 替 代，支 持 老 旧 新 能 源 公 交 车 和 动 力 电 池 更 新 换 代。加 快 淘 汰国三及 以下 排放 标准 营运 类柴油 货车。）开展 汽车 以旧换 新。加 大政策 支持力 度，畅 通流 通堵点，促进 汽 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 车 梯 次 消 费、更 新 消 费。组 织 开 展 全 国 汽 车 以 旧 换 新 促 销 活 动，鼓励 汽 车 生 产 企 业、销 售 企 业 开 展 促 销 活 动，并 引 导 行 业 有 序 竞 争。严 格 执 行 机 动 车 强 制 报 废 标 准 规 定 和 车 辆 安 全 环 保 检 验 标 准，依 法依 规 淘 汰 符 合 强 制 报 废 标 准 的 老 旧 汽 车。因 地 制 宜 优 化 汽 车 限 购 措施，推 进汽 车使 用全 生命 周期管 理信 息交 互系 统建 设。）有序 推进 再制造 和梯 次 利用。鼓励对 具备条 件的 废旧生 产设备 实施 再 制 造，再 制 造 产 品 设 备 质 量 特 性 和 安 全 环 保 性 能 应 不 低 于 原 型新 品。推 广 应 用 无 损 检 测、增 材 制 造、柔 性 加 工 等 技 术 工 艺，提 升再 制 造 加 工 水 平。深 入 推 进 汽 车 零 部 件、工 程 机 械、机 床 等 传 统 设备 再 制 造，探 索 在 风 电 光 伏、航 空 等 新 兴 领 域 开 展 高 端 装 备 再 制 造业 务。加 快 风 电 光 伏、动 力 电 池 等 产 品 设 备 残 余 寿 命 评 估 技 术 研 发，有序推 进产 品设 备及 关键 部件梯 次利 用。中国化 学与 物理 电源 行业 协会：预计 到 年中 国 锂离子 电池 储能累计装 机量 将 达 中国化 学与 物理 电源 行业 协会储 能应 用分 会发 布的 中 国新 型储能产 业发 展白 皮书 显 示，预 计 年全 球锂 离 子电池 储能 累计装 机 量 将 超 过，其 中 中 国 锂 离 子 电 池 储 能 累 计 装 机 量 将 达；预计到 年，全 球锂离子电池储 能累计装 机量将超过，其中 中国 锂离 子电池 储能 累计 装机 量将 达。3、国内电动车销 量及电池 装机量）月 新能 源车 销量 月，新能 源汽 车产 销分 别完成 万 辆和 万辆，同比 分别 下降 和，市 场占 有 率达 到。月，新能源 汽车 产销 分别完成 万辆 和 万辆，同比 分别 增 长 和，市 场占有率达 到。出口：月，纯 电动 汽 车出 口 万 辆，环比 下降，同 比 下降；插混 汽车 出 口 万辆，环比 下 降，同比 增 长 倍。月，纯 电动 汽车 出 口 万 辆，同比 下 降；插混 汽车 出 口 万辆，同比 增 长 倍。图表 2:新 能源 汽 车总 销 量（万 辆）图表 3：新 能源 汽 车总 产 量（万 辆）来源：中汽 协，中泰 证券 研究 所 来源：中汽 协，中泰 证券 研究 所-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%0204060801001201401 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10月 11 月 12 月2022 年 2023年 2024年同比（右轴）环比（右轴）-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%0204060801001201401 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10月 11月 12月2022年 2023年 2024年同比（右轴）环比（右轴）请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报）动 力储 能电 池产 量和 装 机情况 月，我国 动力电池产 业运行整体增长，但受 到 春节假期影响，月动 力电池产、销、装 车量 等同 环比下 降。月，我国 动 力和其 他电 池合 计产 量为 环比 下降，同比 下降。月，我国 动力 和其 他电 池合计累 计产 量 为，累 计同 比增 长。月，我国 动力 电池 装车 量，同比 下降，环 比下降。其中三 元电 池装 车量，占总 装车量，同比 增长，环比下降；磷酸 铁锂 电 池装车 量，占总 装车量，同 比下降，环 比下 降。月，我 国动 力电 池 累计装 车量 累计同 比增 长。其 中三元 电池 累计 装车 量 占 总装 车 量，累 计 同 比 增 长；磷 酸 铁 锂 电 池 累 计 装 车 量 占 总 装 车 量，累计 同比 增长。月，我 国 动 力 和 其 他 电 池 合 计 出 口 环 比 下 降，同 比 下 降，占当 月销 量。其 中动 力电 池出 口，占比，环比下降，同比 下降。其他 电池 出口，占比，环 比下降，同 比下 降。月，我 国动 力和 其他电 池合 计累 计出 口达，占 前 月 累 计销 量，累计 同比 下降。其 中，动力电池 累计 出口，占比，累 计同 比 下降；其 他电 池累计出 口，占比，累 计同 比下 降。月，我 国半固态电池 和钠离子电池实现 装车。配套电池企业分别 为卫蓝新能源 和宁 德时 代。月，钠离 子电 池装 车量 为，半固 态电 池装车，月钠离子电池装车，半 固 态 电 池 装 车。图表 4:国 内动 力 储能 电 池产量 及 占 比（G W h）图表 5：国 内动 力 电池 装 机量（G W h）及 占比 注：年 月前 为动 力电 池产 量，之后 为动 力 储能 电池 产量 数据 来源：中国 动力 电池 产业 创新 联盟，中泰证 券研 究所 来源：中国 动力 电池 产业 创新 联盟，中泰证 券研 究所 0%10%20%30%40%50%60%70%80%02040608010021/1 21/4 21/7 21/10 22/1 22/4 22/7 22/10 23/1 23/4 23/7 23/10 24/1三元电池产量 磷酸铁锂产量三元电池占比（右轴）磷酸铁锂占比（右轴）0%10%20%30%40%50%60%70%80%010203040506021/7 21/10 22/1 22/4 22/7 22/10 23/1 23/4 23/7 23/10 24/1三元电池装机量 铁锂电池装机量三元电池占比（右轴）磷酸铁锂占比（右轴）请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 图表 6:国 内动 力 电池 企 业装机 量 市 占率 图表 7：国 内动 力 电池 出 口及 占 比 来源：中国 动力 电池 产业 创新 联盟，中泰证 券研 究所 来源：中国 动力 电池 产业 创新 联盟，中泰证 券研 究所 4、储能招标中标 量及政策 更新）国 内储 能招 标及 中标 数 据 根据寻 熵研 究院 和储 能与 电力市 场的 追踪 统计，年 月国 内招 标项目储能 规模 合。中标价 格方 面：月中 标 均价（以 小时 磷酸铁 锂 电池储 能系 统，不含 用户 侧 应 用 为 例）持 续 下 行，储 能 系 统 中 标 均 价 元，同 比，环 比，储 能 中标 均 价 元，同比，环比。图表 8：国内储能月度招 标功率及招标容量 图表 9：20 23 年 1 月-20 2 4 年 2 月中标项目储能系 统和E P C 中标均价趋势（单位：元/k Wh）来源：，中 泰证 券研 究所 来源：，中 泰证 券研 究所）本 周国 内储 能政 策及 事 件跟踪 湖南：年 月 日 前建成 投运 的电 化学 独立 储能电 站，放电 价格参照 燃煤 发电 基准 价 元 执行 湖 南 省 发 展 和 改 革 委 员 会 发 布 关 于 明 确 我 省 电 化 学 独 立 储 能 电 站 充放电价 格及 有关 事项 的通 知。0%10%20%30%40%50%60%21/921/1021/1121/1222/122/222/322/422/522/622/722/822/922/1022/1122/1223/123/223/323/423/523/623/723/823/923/1023/1123/1224/124/2宁德时代 比亚迪 中创新航亿纬锂能 国轩高科0%20%40%60%80%100%051015202522/722/822/922/1022/1122/1223/123/223/323/423/523/623/723/823/923/1023/1123/1224/124/2三元电池出口量（GWh）磷酸铁锂出口量（GWh）其他出口量（GWh）三元电池占比磷酸铁锂占比 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 通知表 示，年 月 日 前建 成投运 的电 化学 独立储 能电 站，充电 时 视 同 为 大 工 业 用 户，充 电 价 格 执 行 分 时 电 价 政 策，其 充 电 电 量 不承 担 输 配 电 价 和 政 府 性 基 金 及 附 加，放 电 价 格 参 照 我 省 燃 煤 发 电 基 准价 元 执 行。全 省 电 化 学 独 立 储 能 电 站 充 放 电 价 差 资 金 由 省 内 未 落 实 配 储 要 求 的 风电、集 中 式 光 伏 发 电 企 业 按 照 当 月 实 际 上 网 电 量 分 摊，电 网 企 业 在 其上 网 电 费 结 算 时 一 并 扣 除。未 落 实 配 储 要 求 的 风 电、集 中 式 光 伏 发 电企业名 单，由省 能源 局按 月向电 网企 业提 供。年 月 之后 建成 投运 的另行 明确，不 执行 上述 政策。陕西明确新型储能市场 定 位：独立储 能可参与，送电时相应充 电电 量不 承担 输配 电价和 政府 性基 金及 附加 月 日，陕西 省发 展和 改革委 员会、国 家能 源局 西北监 管局 发布 关于 印发陕 西省新 型储能参 与电力市 场交易 实施方案（以下 简称 方案）的 通知，明 确新 型储 能市场 定位。独 立 储 能 可 参 与 电 力 中 长 期 电 能 量 市 场、现 货 电 能 量 市 场、辅 助 服 务市 场 及 容 量 市 场 的 各 类 交 易（含 容 量 补 偿 机 制 等）。也 可 根 据 市 场 主体 意 愿，只 选 择 参 加 其 中 一 类 或 几 类 交 易。其 中 直 接 参 与 批 发 市 场 交易的独立储能额 定功率不 低于 兆瓦，额 定功率下 充、放电时间不 低于 小 时。独 立 储 能 参 与 电 能 量 市 场 交 易 具 有 两 种 市 场 角 色，在 充 电 时 段 视 同 电力 用 户，充 电 价 格 执 行 陕 西 省 分 时 电 价 政 策，在 放 电 时 段 视 同 发 电 企业 参 与 交 易。独 立 储 能 向 电 网 送 电 的，其 相 应 充 电 电 量 不 承 担 输 配 电价和政 府性 基金 及附 加。电压等 级在 千 伏及 以上 或装机 不低 于 兆瓦 的电 源侧储 能、用户 侧储 能 应 完 成 站 内 计 量、控 制 等 系 统 改 造，满 足 电 网 调 度 监 控 技 术 条 件有关要 求后 进入 市场。重 庆：充 储 一 体 化 站 需 配 储 不 低 于 配 变 容 量 的，容量 月 日，重庆 市经 信委 公开征 求对 重 庆市 新能 源汽车 便捷 超充 行动计划（年）的意 见 计划表 示，支持 超充 站建 设单枪 功率 以 上的 液冷超 充。鼓励 将超充和 纳入 新能 源汽 车产品 功能 范围。充 储一 体化站 应按 照不 低于配变 容量 的、时长 不低 于 小 时、容量 不小 于 千瓦 时的 规模配置 储能 设备，全 市新 建超充 站中 充储 一体 化站 占比不 低 于。请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 要 充 分 发 挥 新 能 源 汽 车 在 电 化 学 储 能 体 系 中 的 重 要 作 用，鼓 励 电 网 企业 与 充 电 运 营 商 联 合 打 造 源 储 充 放 充 电 站 微 电 网 示 范 项 目，促 进 分布式电 源、车辆 放电、储 能电量 等就 地平 衡、余电 上网。二、光 伏：硅料硅片电池 片价格下滑,组件、玻璃价格持稳 1、光伏产业链跟 踪 本周硅料成交均价下 降。据Infolink Consulting，多晶硅 致密 料本 周为均价为 67 元/公斤，周 环比略 微下 降 1.5%。多 晶 硅颗粒 料本 周均 价为59 元/公 斤，周环 比下 降 3.3%，价格 下降。本周硅片成交均价跌 幅较 大。据Infolink Consulting，182/210 单晶P 型 硅 片 本 周 均 价 分别为 1.8/2.5（元/片），周 环 比 分 别 下 降5.3%/3.8%；182/210 尺寸N 型硅片 上周 成交 均价为1.8/2.7（元/片），周环比 分别 下 降5.4%/8.5%。图表 10:硅料价格走势 来源：，中泰 证券 研究所 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 图表 11:单晶P 型硅片价 格走势（150m 厚度）来源：，中泰 证券 研究所 本周电池片成交均 价 下 跌。据 Infolink Consulting，182/210 单晶PERC 电 池 片 本 周 均 价 分 别 为 0.37/0.36（元/W），周 环 比 分 别 下 降2.6%/2.7%。TOPCon182 电 池片价 格为 0.46（元/W），周环 比下 降 2.1%。图表12：光伏 电 池片 价 格走 势 来源：，中泰 证券 研究所 本 周 组 件 成 交 均 价 持 稳。据 Infolink Consulting，单 面 单 玻 组件182/210 规格 的单 晶 PERC 组件本 周均 价分 别为 0.90/0.93（元/W），周环比 均保 持不变。双面 单 玻组件182/210 规 格的 单晶PERC 组件 本周 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 均价分 别 为0.92/0.95（元/W），周 环比 均保 持不变。图表13：光伏 组 件价 格 走势 来源：，中泰 证券 研究所 本周光伏玻璃成交均 价 不 变。据索 比咨 询，3.2/2.0mm 镀 膜玻 璃本 周均价分别 为25.5/16.5（元/平方米），价格 持稳。下 周来看，组 件厂 家排产提 升，需求 向好。预 计市场 偏强 运行，4 月订 单价格 上调。光 伏玻璃虽有 新产 能补 入，但短 期供应 增量 有限。市 场供 需关系 良好，预 计价格有上 涨空 间。图表14：光伏 玻 璃价 格 走势 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 来源：索比 咨询，中 泰证 券研 究所 本周光伏胶膜 成 交 均 价 稳 定，粒 子 成 交 均 价 略有上升。据 索 比 咨 询，白色 EVA/POE 胶 膜本 周均 价分别 为 8.17/13.46（元/平方 米），周 环比分别为 0.0%/0.0%。本 周 EVA 粒子 均价为 13643（元/吨），周环 比上 升0.3%。透明 EVA 粒子 本 周 均价为 7.48（元/吨），周环比 为 0%。据 索比咨询，多空 交织 之下，预 计下 周 EVA 市场 价格 或僵 持整理 为主。图表15：光伏 胶 膜价 格 走势 来源：索比 咨询，中 泰证 券研 究所 本周背板成交均价 不 变。据Solarzoom，光伏 背板 本周均 价 为 6.5（元/平方米），价格 持稳。请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 图表16：光伏 背 板价 格 走势 来源：，中 泰证 券研 究所 2、光伏行业热点 新闻及公 告 图表17：光伏行业热点新 闻 1 3 月 22 日，国家 能源 局印 发2024 年 能源 工作 指导 意见，巩 固扩 大风 电光 伏良好 发展 态势。意 见 指 出 要 做 好 全 国 光 热 发 电 规 划 布 局，持 续 推 动 光 热 发 电 规 模 化 发 展。因 地 制 宜 加 快 推 动 分散 式 风 电、分 布 式 光 伏 发 电 开 发，在 条 件 具 备 地 区 组 织 实 施“千 乡 万 村 驭 风 行 动”和“千 家 万户沐光 行动”。开展 全国 风能和 太阳 能发 电资 源普 查试点 工作。2 3 月25 日，国家 能源 局发 布1-2 月份 全国 电力 工业 统计数 据，其中 光伏 新增 装机36.72GW。截至2 月底，全国 累计 发电 装 机容量 约29.7 亿千 瓦，同 比增长14.7%。其 中，太 阳能发 电装 机容 量约6.5 亿 千瓦，同 比增 长 56.9%；风 电装 机容 量 约4.5 亿千瓦，同 比增 长21.3%。3 3 月 26 日，国 家能 源局 综 合司发 布关 于切 实做 好 2024 年电 力行 业防 汛抗 旱工 作 的通 知，通知 要求，各 单位 切实 做 好 2024 年电 力行 业防 汛抗 旱工 作，高 度重 视今 年防 汛抗 旱工作、压 紧压 实 防汛抗旱 责任、扎 实做 好汛 前准备、确 保重 要设 备设 施度汛 安全、科 学应 对灾 害险情。4 3 月 27 日，湖 南省 能源 投资集 团有 限公 司在 长沙 揭牌成 立。湖南 能源 集团 以湖南 湘投 控股 集 团有限公 司为 主体 组建，注 册资 本300 亿元，定 位为 湖南省 综合 性能 源投 资建 设运营 省级 平台 和 全省 能 源 战 略 实 施 主 体，负 责 落 实 全 省 能 源 发 展 战 略，承 担 全 省 能 源 保 供 功 能 性 任 务，落 实 省 内能源资 源开 发任 务，承接 重大能 源项 目投 资建 设，代表湖 南省 开展 省内 外重 大能源 项目 合作。来源：北极 星太 阳能 光伏 网，中泰 证 券研究 所 图表18:光伏行业公司公 告 1【东方 日升】3 月 26 日，东方日 升携 手 SOLARWORLD Africa 签订 120MW 南非 分销协 议。南非 约翰 内 斯 堡 太 阳 能 光 伏 及 储 能 展 览 会 圆 满 落 幕，中 国 光 伏 企 业 组 团 赴 非，以 先 进 产 品 重 绘 低 碳 发展 蓝 图，共 谱“一 带 一 路”国 际 能 源 合 作 新 篇 章。这 一 合 作 标 志 着 东 方 日 升 的 全 球 化 版 图“一带一路”阵 列再 添新 坐标。2【晶科 能源】3 月 26 日，全球 极具 创新 力的 光伏、储能 企业 晶科 能源 日前 宣布与 泰国 最大 私 营电力公 司Gulf Energy 达 成突破 性合 作，双方 就 Tiger Neo N 型组 件签 署了3.5GW 供货 协议。晶 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 科能源 的前 沿技 术 和 Gulf Energy 在 泰国 本地 的行 业经验 将为 双方 的合 作提 供有力 支持。3【双良 节能】3 月 27 日，双良节 能发 布关 于向 全资 孙公司 增资 的公 告拟 对两 家孙公 司增 资 20 亿元。为 优化 双良节 能全 资孙 公司 双良 硅材料（包 头）有限 公司 和全资 孙公 司双 良晶 硅新 材料(包头)有限公 司的 资产 负债结构 以及 出于 实际生 产经 营及 业务 开拓 的需要，公 司拟 通过 全资 子公 司江苏双 良节 能投 资有 限公 司对全 资孙 公司 硅材 料公 司和晶 硅公 司进 行增 资。4【福莱 特】3 月 26 日，福 莱特发 布 2023 年 年度 报告。报告 显示，受
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