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计算机 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 1/25 计算机 2024 年 03 月 05 日 投 资评 级：看好（维持）行 业走 势图 数据来源：聚源 新 质 生 产 力 高 度 重 视，聚 焦 智 能 制造机会 行业点评报告-2024.3.4 周观点：继续重视 AI 算力及应用领域机会 行业周报-2024.3.3 周 观 点：把 握 值 得 关 注 的 三 个 方 向行业周报-2024.2.25 昇 腾 万里，鲲鹏 展翅，华为算 力乘 风 起 行 业深度报告 陈宝健（分析师）李海强（联系人）证书编 号：S0790520080001 证书编 号：S0790122070009 昇腾万里，国产 AI 算力崛起 AI 算力高景气。根据 IDC 数据，2023 年 上半 年，中 国人工 智能 服务 器市 场规 模达 30 亿美 元，增长 55.4%。IDC 预计 2023 年中 国人 工智能 服务 器市 场规 模将 达91 亿 美元，增 长 82.5%；2027 年 将达 到 134 亿 美元，五年年 复合 增长 率 达 21.8%。美国加码对华高端 AI 芯片限售力度，国产算力成 长 前景光明。2023 年 10 月 17日，美 国商务 部产业 与安 全局（BIS）发布对 华半导 体出口 管制最 终规则，进 一步 加 严 对 人 工 智 能 相 关 芯 片 的 对 华 出 口 限 制，此 后 英 伟 达 公 告 A100、A800、H100、H800、L40S 等 芯 片对华 出口 将受 到影 响。昇腾崛起，打造国产 AI 算力底座。据 科大 讯飞 2023 年三季 度业 绩说 明会 公告，当前华 为 昇 腾 910B 能 力 已经基 本做 到可 对标 英伟 达 A100。华为 轮值 董事 长 胡厚崑在 昇腾 人工 智能 产业 高峰论 坛宣 布，昇 腾 AI 集 群解决 方案，已 经在 全 国 25个城市 的人 工智 能计 算中 心及重 点实 验室 得到 应用，其中 有 7 个，包 括武 汉、西安等，成为 科技 部首 批认 可的“国家 新一 代人 工智 能公共 算力 开放 创新 平台”。鲲鹏展翅，乘信创东 风腾 飞 信创服务器蓝海市场可期。根据赛 迪顾问，2022 年，中国服 务器市 场销售 量 规模达 447.8 万台，同 比增 长 12.7%；销售 额达 到 1651.2 亿 元，同比 增长 22.7%。预计到 2025 年，中国 服务 器销售 量、销售 额将 分别 增长至 603.2 万 台和 2412.3亿元。中国 服务 器市 场依 然保持 较高 速增 长，有望 打开国 产厂 商成 长空 间。鲲鹏 920 是目前业界领先 的 ARM-based 处理器，鲲 鹏 920 以更 低功 耗为 数据 中心提供 更强 性能。鲲 鹏服 务器 已 在运 营商、金 融等 领域信创 大 单密 集落 地。2023年 7 月 12 日，华为 与 中 国 电子均 在公 众号 宣布 开展 深度合 作，打造 同时 支持 鲲鹏和飞腾处理 器的“鹏 腾”生态。“鹏腾”生态有望充分发挥中国 电子和华 为 的各自优 势，强强 联合 有望 进一步 扩大 市场 领先 优势。受益标的 神州数码：神 州 鲲泰 为华 为 昇腾&鲲鹏 产业 核心 伙伴，鲲 鹏及 昇腾 大单 密集 落 地。软通动力：携手 昇腾 AI 推 出“软通 训推 一体 化平 台”，收 购同 方计 算机，有望 打造软硬 一体 化华 为生 态。高 新 发展：拟收购华鲲振宇 70%股权，有望助力国产算 力龙头腾飞。华鲲振宇获华为 唯一“鲲 鹏+昇腾”双战略 级伙 伴认 证，2023 年与华 为合 作规 模 超 100 亿。卓易信息：国产 固件 龙头，收购 艾普 阳完善 IDE 和 低代码 开发 工具 业务 布局，有望打 开成 长空 间。投资建议 建议重 视华为 昇 腾&鲲鹏 产 业崛起 带来 的整 机生 态伙 伴投资 机遇，推 荐神 州数 码、软通动力、卓 易信息，受 益标的包括高 新发展（华 鲲振宇）、广电 运通（广 电 五舟）、拓维 信息（湘 江鲲 鹏）、烽 火通 信（长江 计算）、常山 北明 等。风险提示：AI 及信 创落 地 不及预 期；市场 竞争 加剧；公司 研发 不及 预期 风险。-43%-29%-14%0%14%29%2023-03 2023-07 2023-11计算机 沪深300相 关研 究报告 开源证券证券研究报告 行业深度报告 行业研究 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 2/25 目 录 1、鲲鹏+昇腾双 引擎，信创+AI 双驱动.4 2、昇腾 万里，国产 AI 算力 崛起.6 3、鲲鹏 展翅，乘信 创 东风腾 飞.14 4、受益 标的.17 4.1、神州数 码：华 为核心伙 伴，鲲 鹏及 昇 腾大单 密集落 地.17 4.2、软通动 力：有 望打造软 硬一体 化华为 生态.18 4.3、高新发 展：拟 收购华鲲 振宇 70%股权，国产 算力有 望腾飞.21 4.4、卓易信 息：国 产固件龙 头，收 购艾普 阳打开 成长空 间.22 5、投资 建议.23 6、风险 提示.23 图 表目 录 图 1：基于“鲲鹏+昇腾”双引 擎，华 为正式 全面 启 航计算 战略.4 图 2：华 为基于“硬 件开 放、软件开 源、使 能伙伴、发展 人才”的 策略推 动鲲鹏 计算 产业发 展.5 图 3：昇 腾计算 产业是 基于 昇 腾系列 处理器 和基础 软件构 建的全 栈 AI 计算基 础设施、行业 应用及 服务.5 图 4：大 模型训 练算力 当量持 续提升.6 图 5：生 成式人 工智能 发展有 望显著 拉动 AI 服务 器需求 增长.6 图 6：预 计中国 的人工 智能服 务器市 场增速 领跑全 球.7 图 7：中 国智能 算力规 模有望 保持快 速增长.7 图 8：中 国通用 算力规 模有望 保持快 速增长.8 图 9：华 为发布 全栈全 场景 AI 解 决方案.8 图 10：华为 已推出 昇腾 910 和昇 腾 310 两款 AI 芯片.9 图 11：基于昇 腾 AI 处理器，华为开 发出 Atlas 系 列 人工 智能产 品.9 图 12：华为 全场景 AI 计算 框架 MindSpore 具有 开发态 友好、运行态 高效、部署态 灵活等 三大特 性.10 图 13：昇思 MindSpore 位居 中国人 工智能 框架使 用率排 名前列.11 图 14：华为 宣布推 出首个万 卡 AI 集群.11 图 15：华为 昇 腾 AI 集群解 决方案 落地全 国多个 人工智 能计算 中心.12 图 16：华为 昇 腾生 态伙伴包 含 13 家整 机硬件 伙伴.13 图 17：昇腾 万里伙 伴计划根 据市场 贡献等 要求划 分合作 伙伴等 级.13 图 18：预计 中国服 务器市场 保持较 高速增 长.14 图 19：鲲鹏 920 是 目前业界 领先的 ARM-based 处 理器.15 图 20：鲲鹏 社区 3.0 正式上 线，加 速构建 生态资 源共建、共享 平台.16 图 21：中国 电子与 华为开展 深度合 作，“鹏腾”生态加 速启动.17 图 22：神州 数码在 2023 华为 中国合 作伙伴 大会荣 获多项 大奖.17 图 23：神州 鲲泰推 出基于鲲 鹏 920+昇 腾 910 处 理器的 新一代 中心训 练服务 器.18 图 24：软通 动力服 务多个重 要行业 多年，具有深 厚的行 业积累.19 图 25：软通 动力的 AI 端云 一体化 产品荣 获“昇 腾 年度 优秀应 用解决 方案”奖项.19 图 26：鸿湖 万联率 先完成 OpenHarmony 操 作 系统 适配 PC 端.20 图 27：软通 动力天 鹤操作系 统与多 个国内 主流基 础软硬 件产品 完成产 品兼容 互认证.21 图 28：华鲲 振宇获 华为唯一“鲲鹏+昇 腾”双 战略级 伙伴 认证.22 图 29：卓易 信息以 云计算设 备核心 固件（BIOS、BMC）技 术与云 平台技 术为依托 开展业 务.22 1ZFUvMsPtQoPsMtQnQsNpO8O9R9PnPnNoMsOeRrRmPfQoOqO7NnNvNwMnQpMNZpOoN行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 3/25 表 1：中 国国产 CPU 的 主要 参与者 包括华 为、飞 腾、海 光、兆 芯、龙 芯、申 威等.14 表 2：受 益标的 盈利预 测和估 值.23 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 4/25 1、鲲鹏+昇 腾双引擎，信创+AI 双驱动 基 于“鲲 鹏+昇 腾”双引 擎，华为正 式全面 启航计算战 略。2019 年华为全链 接大会（HUAWEICONNECT）期间，华 为基于“鲲鹏+昇腾”双 引擎正式 全面启 航计算战略，宣布开 源服务器 操作系统、GaussDBOLTP 单 机版数据库，开放鲲 鹏主板，拥 抱多样 性计 算时代。华为 通过硬 件开 放、软 件开源、使能 合作 伙伴，共同开 拓万亿级的 计算 产业 大蓝 海。图1：基于“鲲鹏+昇腾”双引擎，华为正式全面 启航 计算 战略 资料来源：华为公众号 鲲 鹏计 算产业 是基于 鲲鹏处 理器 的基础 软硬件 设施、行业 应用及 服务，涵盖从底 层硬 件、基础 软件 到上层 行业 应用 的全 产业 链条。纵观 鲲鹏计算产业生 态全景，硬件方 面，围绕 鲲鹏 处理 器，涵 盖包 括 昇 腾 AI 芯片、智能 网卡 芯片、底板 管 理控制器（BMC）芯片、固 态硬 盘（SSD）、磁盘 阵列 卡（RAID 卡）、主 板等 部件 以 及个人计 算机、服务 器、存 储等整 机产品。基 础软件 方面，涵盖操 作系 统、虚 拟化软 件、数 据库、中间 件、存 储软件、大数 据平 台、数 据保护 和云服 务等 基础软 件及平 台软件。行业 应用 方面，鲲鹏计 算产业 生态 覆盖政 府、金 融、电 信、能源、大企业 等各大行行 业应 用，提供 全面、完整、一 体化 的信 息化 解决方 案。华 为基 于“硬 件开放、软件 开源、使能 伙伴、发展人 才”的策略 推动鲲 鹏计算产业发展。华为作为 鲲鹏计 算产业 的成员，聚焦 计算 架构创 新、处 理器和 开源 基础软 件的研 发，以及华 为云服 务，致 力于 推动鲲 鹏生态 发展。通过 战略性、长周 期的研 发投入，持 续推进 全栈计 算技术 的创 新 发展。同时，华为 利用 自己的 硬件能 力，对外提 供鲲 鹏主 板、SSD、网卡、模 组和 板卡，优 先支持 合作 伙伴 发展 服务 器和 PC等 计算产 品，基于“硬件开 放、软 件开 源、使 能伙伴、发展 人才”的策 略推动 鲲鹏计算产 业发 展。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 5/25 图2：华为基于“硬件开放、软 件开源、使能伙伴、发展 人才”的策略推动鲲 鹏计 算产业发展 资料来源：鲲鹏官网 昇腾计算产业是基于 昇腾 系列 处理器和基础软 件构 建的全栈 AI 计算基础设 施、行 业 应 用 及 服 务，包括昇腾系列处理器、系列硬件、CANN（异 构 计 算 架 构）、AI计算框 架、应用 使能、开 发工具 链、管理 运维 工具、行业 应用 及服 务等 全产 业链。图3：昇腾计算产业是基于 昇腾 系列 处理器和基础软 件构 建的全栈 AI 计算基础设施、行业应用及服务 资料来源：昇腾官网 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 6/25 2、昇腾万 里，国产 AI 算力崛 起 大模型不断涌现及性 能升 级，驱动 AI 算力景气高位 向上。根 据 OpenAI 于 2020年的数 据，训 练一 次 1746 亿参数 的 GPT-3 模型需 要 的算力 约 为 3640PFlop/s-day（假如每秒 计算 一千 万亿 次，需要计 算 3640 天）。未来 伴随国 内外 巨头 先后 加码 大模 型领 域投入，以 及各家 大模型 参数量 快速 增长、从单模 态向多 模态 升级、生成式 人工智能应 用用 户规 模增 长 等 催化，AI 算力 需求 有望 持 续高景 气。图4：大模型训练算力当量 持续 提升 资料来源：IDC&浪潮信息2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告 生成式人工智能发展 显著 拉动 AI 服务器需求增长。IDC 预计，全球 人工 智能 服务器市 场，将 从 2022 年的 195 亿 美元 增长 到 2026 年的 347 亿美 元，五年 年 复合增长率 达 17.3%；其中，用于 运行生 成式 人工 智能 的服 务器市 场规 模在 整体 人工 智能 服务器市 场的 占比 将 从 2023 年的 11.9%增长 至 2026 年的 31.7%。图5：生成式人工智能发展 有望 显著拉动 AI 服务器需求增 长 资料来源：IDC&浪潮信息2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 7/25 中国的人工智能服务 器市 场增速领跑全球。根 据 IDC 数 据，2023 年上 半年，中国人工 智能 服务 器市 场规 模达 到 30 亿 美元，同比 增 长 55.4%。同时 IDC 预计 2023年中国 人工 智能 服务 器市 场规模 将达 到 91 亿 美元，同比增 长 82.5%，2027 年 将达到134 亿 美元，五 年年 复合 增长率 达 21.8%。图6：预计中国的人工智能 服务 器市场增速领跑全球 资料来源：IDC&浪潮信息2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告 中 国 智能 算力 规 模有 望保持 快 速增 长。从算力规模而言，智能算 力规模方面，2022 年中 国智 能算 力规 模 达 259.9 每 秒百 亿亿 次浮 点运算（EFLOPS），2023 年将达到 414.1EFLOPS，预计 到 2027 年将 达到 1117.4EFLOPS。图7：中国智能算力规模有 望保 持快速增长 资料来源：IDC&浪潮信息2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 8/25 通用算 力规 模方 面，2022 年中国 通用 算力 规模 达 54.5EFLOPS，预计 到 2027 年通用算 力规 模将 达 到 117.3EFLOPS。2022-2027 年期 间，中 国智 能算 力规 模年 复合增长率 达 33.9%，同期 通用 算力规 模年 复合 增长 率 为 16.6%。图8：中国通用算力规模有 望保 持快速增长 资料来源：IDC&浪潮信息2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告 美国加码对华高端 AI 芯片限售 力度，国产算力 成长 前景光明。2023 年 10 月 17日，美 国商 务部 产业 与安 全局（BIS）发布 对华 半导 体出口 管制 最终 规则。最 终规则在 2022 年 10 月 7 日 出台 的临时 规则 基础 上，进一 步加严 对人 工智 能相 关芯 片、半导体制 造设 备的 对华 出口 限制，并将 多家 中国 实体 增列入 出口 管制“实 体清 单”。此后 英伟 达公告 A100、A800、H100、H800、L40S 等 芯片对 华出 口将 受到 影响。美国加码对 华高 端 AI 芯片限 售 力度，有望 为国 产算 力厂 商创造 更多 发展 机遇。华为发布全栈全场 景 AI 解决方案。在 2018 年华 为 全联接 大会 上，华为 首次 发布了全 栈全 场 景 AI 解决 方 案，包括 芯片、芯 片使 能、训 练和 推 理 框架 和应 用 使能全堆 栈方案，可 在公有 云、私 有云、各种 边缘计 算、物 联网行 业终 端以及 消费类 终端等全场 景部 署。图9：华为发布全栈全场景 AI 解决方案 资料来源：华为计算公众号 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 9/25 华为已推出昇腾 910 和昇腾 310 两款 AI 芯片。昇 腾（Ascend）系 列 AI 处理器，采用华 为自 研的 面向 张量 计算的 达芬 奇架 构，通过 独创的 3D Cube 设计，为 人工 智能提供 强劲 的算 力支 持。其 中，昇 腾 310 在 2018 年 10 月 10 日上 市，面 向推 理场 景，8W 功 耗可 以提 供 16 TOPS INT8 的算 力。昇腾 910 在 2019 年 8 月 23 日 发布，总体技术表 现超 出预 期，可应 用于 AI 训练任 务。根据华 为计 算公 众号 公布 的 实际 测试 结果，昇 腾 910 算力 水平 达到 设计 规格，即半精 度（FP16）算力 达到 256Tera-FLOPS，整数 精度（INT8）算力达 到 512Tera-OPS，此外 昇 腾 910 达 到规 格算 力所需 功耗 仅 310W，明 显 低于设 计规 格 的 350W。目前 华为 进一 步升 级推 出 昇 腾 910B，根据 科大 讯飞 2023 年三季 度业 绩说 明会 公告，当前华为 昇 腾 910B 能 力已 经基 本做到 可对 标英 伟 达 A100。图10：华为已推出昇腾 910 和 昇腾 310 两款 AI 芯片 资料来源：华为计算公众号 基于昇腾 AI 处理器，华为 开发出 Atlas 系列人工智 能产品。其 中，Atlas 200 AI加速模 块，可以嵌入到 机器人、摄像头、无人机 等实现终 端智能；Atlas500 智能 小站 是面向 边缘 部署的 智能小 站，可 实现 交通、楼宇、园区等 边缘 智能场 景；在 数据中心面 向训 练和 推理 场景，华为 提供 了 Atlas 300 AI 加速卡 和 Atlas 800 AI 服务 器；同时面 向广 大开 发者，华为 提供 Atlas 200 DKAI 开发者套 件，方便 开发 者快 速熟 悉Atlas 的开 发环 境。图11：基于昇腾 AI 处理器，华为 开发出 Atlas 系列人工智 能产品 资料来源：华为计算公众号 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 10/25 华为开源全场景 AI 计算框架 MindSpore，推动 AI 软 硬件应用开源生态繁 荣发展。2020 年 3 月 28 日，在华为 开发 者大 会 2020 上，华为 宣布 全场 景 AI 计算框架MindSpore 在 码云 正式 开 源，企 业 级 AI 应 用开 发者 套件 ModelArtsPro 在 华为 云上线，同时展示 了各行业合作伙伴基于华 为人工智能计算平 台 Atlas 的云边 端全场景开 发实践。华为全场景 AI 计算框架 MindSpore 具有开发态友 好、运行态高效、部 署态 灵活 等 三 大特 性。开发态友好：通过 自动微分、自动并 行、自 动调优等 技术，代 码减少 20%，效 率提 升 50%。运 行态高 效：通 过图/算 子编 译加速 以及 神经 网络 并行 执行，协同 昇 腾芯 片实 现 2 倍 性 能优势。部 署态 灵活：通 过自适 应部 署技 术，实现 从 IoT设备到 云灵 活部 署，可大 可小（百 K 级-M 级）。图12：华为全场景 AI 计算框架 MindSpore 具有开发态友 好、运行态高效、部 署态 灵活 等三大特性 资料来源：昇思 MindSpore 公众号 昇思 MindSpore 位居中国 人工智能框架使用率 排名 前列。根据 Omdia 中 国 人工 智 能 框 架 市 场 调 研 报 告 发 布 的 中 国 人 工 智 能 框 架 使 用 率 排 名 结果，虽然TensorFlow 和 PyTorch 的 先发优 势仍 然存 在，但是 昇思 MindSpore 已凭 借 11%的使用率跻 身国 产框 架 第 一梯 队。在支持 超大 规模 模型 训练 开发方 面，昇 思 MindSpore 原生 支持 预训 练大 模型 开发，已在 中国 市场上 占据优 势地位，并 已经孵 化出了 一系列 创新 大模型。在中 国本土市场 上，百度 飞桨 和 昇 思 MindSpore 由 于有 独特 的中国 本土 语言 和数 据优 势，更能在支 持本 土预 训练 大模 型方面 取得 成功。在 科研 创新领 域，昇 思 MindSpore 是最适合做“AIforScience”项 目的国 产人 工智 能框 架之一，其 对“AIforScience”的支持能力甚 至超 过 了 PyTorch，并有赶 超 TensorFlow 的趋势。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 11/25 图13：昇思 MindSpore 位居中国 人工智能框架使用率 排名 前列 资料来源：Omdia 华为推出首个万卡 AI 集群，引领算力创新。2023 年 7 月 6 日，在 W AIC 2023期间举 办的 昇腾 人工 智能 产业高 峰论 坛上，华为 宣 布 昇 腾 AI 集群 全面 升级，集群规模从最 初的 4000 卡集 群扩 展至 16000 卡，是业 界首 个万卡 AI 集群，拥有 更快 的训练速度 和 30 天以 上的 稳定 训练周 期。同时，华 为携 手伙伴 联合 发布 昇腾 AI 大模型训推一 体化 解决 方案，加 速大模 型在 各行 业应 用落 地，并 有 23 家昇腾 AI 伙伴推 出AI 服务器、智能 边缘 与终 端新品，共 同为 行业 智能 化升级 提供 丰富 的产 品与 解决 方案。图14：华为 宣布 推出首个万 卡 AI 集群 资料来源：华为计算公众号 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 12/25 华为昇 腾 AI 集群解决方案 落地全国多个人工智 能计 算中心。至顶 智库 统计，截至 2023 年 2 月，我 国已 投 入运营 和在 建的 人工 智能 计算中 心 达 23 个，其中 有 16 家人 工智能 计算 中心由 华为参 与建设，使 用华为 昇 腾人 工智能 计算 系统作 为底层 技术支持。2023 年 7 月 6 日，华 为轮值 董事 长胡 厚 崑 在昇 腾人工 智能 产业 高峰 论坛 宣布，昇 腾 AI 集群解决 方案，已经在 全国 25 个 城市 的人 工智能 计算 中心 及重 点实 验室得到应用，其中 有 7 个，包 括武汉、西安 等，成为 科 技部首 批认 可的“国 家新 一 代人工智能公 共算 力开 放创 新平 台”。华为昇腾 AI 解决方案打造 坚实国产 AI 算力底座。目 前基于 昇 腾 AI 澎湃算 力，原生研 发、适配 的大 模型 超过 30 个，占据 中国 大模 型近一 半数 量。为进 一步 推动大模型创 新，华 为联 合 26 家 金融、运 营商、互联 网等 行 业领军 企业，科研 院所 和 高校，共同启 动 昇 腾 AI 大模型 联 合创新。华为 也助 力中 国 移动、科 大讯 飞、南方 电 网等领先企业，构 建企 业坚 实的 算力基 础设 施，加速 企业 的智能 化转 型。图15：华为 昇 腾 AI 集群解决方案 落地全国多个人工智 能计 算中心 资料来源：至顶网 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 13/25 昇腾产业崛起，重视 生态 伙伴投资机遇。昇腾 生态 伙伴包括 整 机硬 件伙 伴、IHV硬 件伙伴、应 用软件 伙伴、一体机 解决 方案伙 伴、生 态运营 伙伴 等五个 类型。其中整 机硬件 伙伴 为拥有 自有品 牌产品，能 在 昇腾 产品基 础上二 次开 发或加 工生产，并销售与 服务 至最 终用 户的 合作伙 伴，目前 昇腾 生态 伙伴包 含 13 家 整机 硬件 伙 伴。昇腾 需求 高景 气，有望 为整 机硬件 伙伴 带来 高成 长机 遇。图16：华为 昇 腾生态伙伴包 含 13 家整机硬件伙伴 资料来源：昇腾官网 昇 腾万 里伙伴 计划 根据 伙伴 的技 术和市 场能 力，以及 市场 贡献、产业 贡献，将伙伴分 为注 册级、认 证级、领先 级、优选 级、战略 级。13 家整 机硬 件伙 伴 中，包 含2 家 战略 级伙 伴华 鲲振 宇、昆仑 技术，1 家 领先 级 伙伴神 州数 码，6 家优 选 级伙伴 清华同方、长 江计 算、广电 五舟、湘江 鲲鹏、宝 德计 算、百 信信 息 等，以 及 4 家认 证级合作 伙伴。图17：昇腾万里伙伴计划 根 据市 场贡献等要求划分合 作伙 伴等级 资料来源：昇腾官网 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 14/25 3、鲲鹏展 翅，乘 信创东风腾飞 中 国 服务 器 市场 保持 较高速 增 长。伴随 金融、电信 等行 业的数字 化进程加 速，企 业的数 字化、智慧 化需求 旺盛以 及云 计算、加速计 算、边 缘计 算等在 各行业 的深度应用，中 国服 务器 市场 依然保 持较 高速 增长。根 据赛迪 顾问，2022 年，中 国服 务器市场 销售 量规 模 达 447.8 万台，同比 增长 12.7%；销售额 达 到 1651.2 亿元，同比增长 22.7%。2023 年上 半年，中国 服务 器市 场整 体销 量超 过 150 万 台，销售 额 约 800亿元。预 计 到 2025 年，中 国服务 器销 售量、销售 额 将分别 增长 至 603.2 万台 和 2412.3亿元。图18：预计中国服务器市场 保持 较高速增长 数据来源：赛迪顾问、开源证券研究所 国产 CPU 厂商崛起，华 为位居前列。中国 国产 CPU 的 主要 参与 者包 括华为、飞 腾、海 光、兆芯、龙芯、申威。根据 众诚智 库，从 技术路 线上 看，以 华为和 飞腾为代表 的 ARM 指令集 授 权厂商，拥有长 期自主 研 发能力；以海光、兆芯 为 代表的X86 内核 授权 的厂 商其 生 态最为 完善，但发 展存 在 自主程 度低 和技 术授 权两 大壁垒，尤其是 兆芯 使用 威盛 电子 的 X86 早期 授权，性 能相 对落后；以 龙芯 和申 威为 代表 的自研架 构厂 商，自 主化 程度 最高，龙芯 是 基于 MIPS 架 构的自 研指 令集，申威 是 SW64的自研 指令 集，但在 生态 体系完 善和 丰富 方面 面临 较大挑战。表1：中国国产 CPU 的主要参与 者包括华为、飞腾、海光、兆芯、龙芯、申威 等 指 令集授权 方式 技 术路线 核 心代表厂 商 自 主化程度 IP 内核授权 基于指令系统进行 SoC 集成设计 X86 内核授权 海光、兆芯 自主化程度较低，未来扩充指令集难度较大，生态为 X86 生态体系，易迁移 指令集架构授权 基于指令集架构授权自主设计 CPU 核心 ARM 指 令集授权 华为、飞腾 自主化程度较高，安全基础相对牢靠，拥有自主发展权，但随着 ARM 停止授权新一代指令集，有发展断代的风险 授权+自主研制指令集 自主研制指令集 MIPS+自研 自研 SW64 指令集 龙芯、申威 自主化程度最高，申威已经基本实现完全自主可控，但生态体系建立需要培育 资料来源：众诚智库、开源证券研究所 01002003004005006007002020 2021 2022 2023E 2024E 2025E中国服务器市场规模（万台）行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 15/25 鲲鹏 920 是目前业界领先 的 ARM-based 处理器。2019 年 1 月，华为宣布推出ARM-based 处 理 器-鲲鹏 920（Kunpeng920）。鲲鹏 920 处理 器采 用 7nm 制造工艺，基 于 ARM 架构 授权，由华为 公司 自主 设计 完成。通过优 化分 支预 测算 法、提升运 算单元 数量、改进 内存子 系统架 构等 一系列 微架构 设计，大幅 提高处 理器性 能。典型主 频下，SPECintBenchmark 评分超 过 930，超 出 业界标 杆 25%。同时，能 效比优于业 界标 杆 30%，鲲鹏 920 以 更低 功耗 为数 据中 心提供 更强 性能。图19：鲲鹏 920 是目前业界领先 的 ARM-based 处理器 资料来源：海思官网 鲲鹏服务器在运营商、金融 等领域大单密集落地。根 据 中国移 动采 购与 招标 网，2023 年 4 月，中国 移动 2021 年至 2022 年 PC 服 务器 集中采 购补 充采 购第 二期 中标结果公 示，中标 供应 商 均 为鲲鹏 生态 合作 伙伴。根 据中国 联通 采购 与招 标 网 2023 年7 月公 示的 2023-2025 年中 国联通 国际 服务 器集 中采 购项目 招标 公告，标 段四 通用 服务器采用 鲲 鹏芯 片。根 据 采招网，中国 电 信 2022-2023 年 服务 器集 中采 购项 目 中标候选人含 多个 鲲鹏 生态 伙伴。金融领 域，多家 国有 大行 已落地 鲲鹏 服务 器采 购项 目。2023 年 9 月，中 国邮 政储蓄银 行 2023 年 IT 及网 络设备 入围 选型 采购 项目 入围候 选人 公示，其中 包 1 为 PC服务器（鲲鹏）项目。2023 年 7 月，中国 工商 银行 2023 年 度国 产芯 片服 务器 项目 招标 公告 发布，其中 包含 鲲鹏 芯片 服务器 两路 和四 路项 目。根据采 招网，2022 年 12月，中国 建设 银行发布 国产 芯片服 务器 采购项 目 中标 结果，其中 第二包 为鲲鹏 芯片服务器 采购 项目。2022 年 6 月，中国 农业 银行 2021 年鲲 鹏 PC 服 务器 入围 项 目中标结果公 示，中 标金 额预 估 14.87 亿元（不含 税）。2022 年 1 月，交 通银 行数 据 中心鲲鹏芯 片 PC 服 务器采 购 项 目中标 结果 公示，中 标价 格约 9897.75 万 元（含税）。根据2021 年 8 月中 国银 行发 布“国芯 服务 器选 型”项目（第一 包：ARM 服务 器选 型）采购公告，此 次项 目 ARM 服务器 设备 须采 用鲲 鹏芯 片。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 16/25 鲲鹏社区 3.0 正式上线，加速构建生态资源共 建、共享平台。鲲鹏 社区 自 2019上线，经过 持续 优化，鲲 鹏社 区 3.0 在鲲 鹏开 发者 峰会 2023 正式 上线。鲲 鹏 社区 3.0全 新升级 了鲲 鹏开发 者中心，使得 课程 实验资 源更丰 富、成 长学 习路径 更清晰，并增 加了生 态伙 伴中心、高校 育人中 心，支持企 业、科 研院所、高 校等更 便捷的 加入鲲鹏生 态。图20：鲲鹏社区 3.0 正式上线，加速构建生态资源共 建、共享平台 资料来源：华为计算公众号 中国电子与华为开展 深度 合作，共建“鹏腾”生态。2023 年 5 月，中 国电 子 与华为提 出共 同推 进双 方计 算生态 融合，打 造同 时支 持鲲鹏 和飞 腾处 理器 的鹏 腾生态。2023 年 7 月 12 日，中国 电 子与华 为 均 在公 众号 宣布 开展深 度合 作，共建“鹏 腾”生态。合并 后的“鹏腾”生态 将充分 发挥 中国 电子 和华 为的各 自优 势，双 方将 秉 承“优势 互补、协同 合作、产业共 建、繁 荣生 态”的 原则，在产业 标准、伙伴 计划、技术协同、开 源贡 献、市 场营 销、人才 培养 等多 方面 展 开深度 合作。通过 构建 统 一的“鹏腾”生 态，强强 联合 有望。鹏腾生态伙伴计划启 动，湖南鹏腾生态创新中 心揭 牌。在 2023 年 9 月召开的2023 世 界计 算大 会上，鹏 腾生态 建设 方案 进一 步落 地，鹏 腾生 态伙 伴计 划。该计 划聚焦软 件合 作伙 伴，围绕“鲲鹏+飞 腾”计算 平台 推 出的一 系列 伙伴 支持 政策，旨在助 力鹏腾 生态 软件合 作伙伴 构建核 心竞 争力，通过技 术优化 适配、产业 特色推 广、人 才权威 认证 等举措，携手 共建鹏 腾生 态，实 现合作 共赢。湖南 鹏腾生 态创新 中心在 开幕式 上揭 牌成立，目标 是打造 繁荣 的计算 生态，通过全 方位 的软件 兼容适 配与测试，推动 鹏腾 生态 规范、快速 发展。行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 17/25 图21：中国电子与华为开展 深度 合作，“鹏腾”生态加 速启 动 资料来源：华为公众号 4、受益标 的 4.1、神 州数 码：华 为核 心伙伴，鲲 鹏及 昇 腾大 单密集 落地 神 州 数 码 与 华 为同 行 十 余载。公司 2011 年成 为华为 数通 产品 总经 销商，2022年获得 华为“砥 砺前 行奖”以及“计 算优 秀整 机伙 伴奖”，在 2023 华为 中国 合作 伙伴 大会上，斩获“总经 销商 杰出贡 献奖”、“服务销售 突出贡 献奖”、“优秀联合 营销奖”、“计 算优秀 整机合 作伙 伴奖”等多项 大奖，彰显 双方合 作 深度 以及华 为对 公司实力的 充分 认可。图22：神州数码 在 2023 华为中国合作伙伴大会 荣获多 项大 奖 资料来源：神州鲲泰 公众号 行业深度报告 请 务必参 阅正文 后面的 信息披 露和法 律声明 18/25 鲲鹏领域，中标信 创大单。中 国移 动采 购与招 标网 发布了 中国 移动 2023 年至2024 年集 中网 络云 资源 池 五期工 程计 算型 服务 器采 购中标 候选 人公 示，公司 下属控股子公 司北 京神 州数 码云 科信息 技术 有限 公司 为该 项目标 包 1 的中 标候 选人 之一，投标报 价 为 10.1 亿 元（不 含税），中标 份额 23%，预 中标项 目的 供货 产品 为神 州鲲泰系列 PC 服务 器。神州鲲泰推出基于鲲 鹏 920+昇腾 910 处理器的新一代中心训练服务器。该 设 备面 向公有 云、互联网、运营 商、政 府、交通、金融、高校、电力 等领域，具有 高计算 密度、高能 效比、高网络 带宽、易扩 展、易 管理等 优点，能满 足企业 机房部 署和大规模 数据 中心 集群 部署 需求。图23：神州鲲泰 推出基于鲲 鹏 920+昇腾 910 处理器的新一代中心训练服务器 资料来源：神州数码公众号 神州鲲泰品牌昇腾 AI 服务器中标多个亿级订单。公司 公告下 属控 股子 公司 合肥神 州数码 与 上 海恒为 智能科 技有限 公司 签订了 三笔 销售合 同 销售神 州鲲泰 品牌昇 腾 AI 服务器，合同 共计 含税总 金额 为 4.08 亿元；与深圳 海上 智云 科技 有限 公司签订 采购 合同 销 售神 州 鲲泰品 牌 昇 腾 AI 服务器，合同含 税总 金额 为 2.16 亿 元。10月 13 日，中国电 信发 布 AI 算力服 务器（2023-2024 年）集中 采购 项目 中 标候选人公示，北 京神 州数 码云 科 信息技 术有 限公 司最 终 入 选标 包 3“训练 型风 冷服 务 器（G系列）”和 标包 4“训练 型 液冷服 务器（G 系 列）”，中标金 额 超 1.1 亿元。参与多 地人工智能计 算中 心建设，具备丰富 项目交 付与运营 经验。2022 年神州数码与 沈阳 昇腾 人工 智能 生态创 新中 心正 式签 署辅 助运营 协议，为 其提 供“四 平台”运 营模式 服务，并在 福建、大连、上海 等多地 积极参 与人工 智能 计算中 心的建 设，推动各 地人 工智 能基 础设 施的发 展。4.2、软 通动 力：有 望 打 造软硬 一体 化华为 生态 中国领先的软件与信 息技 术服务商。软 通动 力成 立 于 2005 年，是 中国 领先 的 软件 与信息 技术 服务商，致力 于成为 具有
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