20240226_东莞证券_半导体行业2023年业绩预告总结：全年利润端整体承压23Q4环比复苏明显_23页.pdf

本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。半 导 体 行 业超配（维 持）全 年 利 润 端 整 体 承 压，23Q4 环 比 复 苏 明 显半导体行业 2023 年业绩预告总结2 0 2 4 年 2 月 2 6 日刘 梦 麟S A C 执 业 证 书 编 号：S 0 3 4 0 5 2 1 0 7 0 0 0 2电 话：0 7 6 9-2 2 1 1 0 6 1 9邮 箱：l i u m e n g l i n d g z q.c o m.c n陈 伟 光S A C 执 业 证 书 编 号：S 0 3 4 0 5 2 0 0 6 0 0 0 1电 话：0 7 6 9-2 2 1 1 9 4 3 0邮 箱：c h e n w e i g u a n g d g z q.c o m.c n半导 体（申 万）指数 走势资 料 来 源：同 花 顺 iFind，东 莞 证 券 研 究 所相关 报告投 资 要 点：半导 体板 块整体 业绩：受行 业景气 度影 响，半 导体 利润端 整体承 压。2 0 2 3 年，半导体行业整体处于“周期下行-底部复苏”阶段，智能手机、笔电等终端销售 疲弱，导致上游 半 导 体 存 储 芯 片、模 拟 芯 片 等 零 部 件 需 求 不 振，行 业 景 气 承 压。截 至 2 0 2 4 年 1 月 3 1日，申万半 导体 1 5 1 家企 业中，共有 9 5 家披 露 2 0 2 3 年业 绩预告&快报，占比 6 2.9 1%，披露 率 高 于 A 股 市 场 整 体 水 平；9 5 家 企 业 中，2 6 家 预 计 2 0 2 3 年 业 绩 实 现 正 向 增 长，占 比2 7.3 7%，6 9 家预计2 0 2 3 年业绩同比下降，占比7 2.6 3%。细 分 领 域 2 0 2 3 年 业 绩 情 况。1）半 导 体 设 备：国 产 替 代 持 续 推 进，约 七 成 设 备 企 业 2 3年 业绩 实现 同比 增长。受益 国内晶圆 厂建厂潮 兴起，以 及国产半 导体设备 在内资晶 圆厂中 份额提 升，半 导体设 备行业 景气 高企。已发 布 2 0 2 3 年业 绩预告 的半导 体设备 企业中，约七成 企业全 年业绩 实现同 比增 长。分 季度看，大多 设备龙 头企业 2 3 Q 4 归母 净利润实现同比大幅增长，如北方华创、中微公司、拓荆科技等；2）半导 体材料：行业 呈现去 库存 特征，全 年业 绩大 多同 比下 滑。相比半 导体设备，半导体材料板 块 2 0 2 3 年业绩表 现一般，主要 原因为 2 0 2 3 年全 球半导 体行业 仍然呈 现去库 存特 征，行 业整体 处于下行 周期，对上游 半导体 材料的 需求造 成负面 影响，此外，同业竞 争加剧、国内 产品导入 进度较 慢等因 素，也 导致国 内半 导体材 料公司 业绩承 压。虽 然进入 2 0 2 3 年第 四季度，电子终端需求已有复苏迹象，但行业库存调整仍在持续，有望在2 0 2 4 年迎来回暖；（3）半导 体封测：行业 产能利用 率下滑，2 3 Q 4 环比 改善明显。受半导体行业不景气的影响，大多 半导体 封测企 业 2 0 2 3 年业 绩承压，营收、归母 净利润 同比 下滑，且产能 利用率 在低位 徘徊。分季度 来看，通富 微电、华天科 技 2 3 Q 4 业绩 环比增 幅明显（按预 告区间 中值计 算，下 同），长电科 技预 计 Q 4 营收 环比实 现小幅 增长，甬矽电 子预 计 2 3 Q 4实现扭亏为盈，表明行业正从底部逐步复苏；4）分立 器件：板块 内部业绩 分化，关注需 求复 苏与 成本 下降 情况。2 0 2 3 年分立 器件、功 率半导体 企业整体 业绩表现 一般，主要 原 因 为 行 业 竞 争 加 剧、下 游 消 费&工 业 等 需 求 萎 靡，以 及 板 块 去 库 存 的 影 响。2 0 2 3年板块内企业业绩呈现较大分化，如宏微科技预计2 3 年归母净利润同比增长约5 2%，士兰微、东微 半导和 源杰 科技预 计 2 0 2 3 年归 母净利 润同比 下滑，但士 兰微 2 3 Q 4 净利 润预计实 现环比 大幅改 善，实 现扭亏 为盈。在经历 近两年 降价与 库存消 化，板 块库存 趋于健康后，行业基本面已逐步好转。2 0 2 4 年1 月，捷捷微电、深微半导体等部分厂商相继发布涨价函，后续关注下游市场复苏及上游原材料成本、产品生产成本的下降情况；5）芯片 设计：模拟、M C U 等继 续承压，存储、射 频、C I S 四季 度环比 改善。2 0 2 3 年I C 设计板块内细分领域业绩分化明显，受益下游消费类电子需求回温，叠加A I 拉动存力需求，半导体存储、射频、C I S 板块业绩修复较快，2 3 Q 4 利润已实现环比改善，2 0 2 4 年有望继续复苏；而模拟芯片、M C U 等整体延续疲软之势，市场现货充足，市况能见度较低，业内公司业绩承压；6）晶圆 代工：中芯 国际全年 利润大 幅下滑，2 4 年资 本开支展 望较为保 守。公司2 0 2 3 年营 收表现 符合预 期，但 利润下降 幅度较 大，主 要原因 为：下 游市场需求 疲软，行业库 存较高 导致去 库存缓 慢，且 同业竞 争激烈，集团 平均产 能利用 率降低，晶圆销 售数量 减少。此外，集团 处于高 投入期，折旧 较 2 0 2 2 年增 加，因 此影响 全年 利 润 表 现。从 公 司 晶 圆 销 售 结 构 看，受 益 下 游 需 求 复 苏，电 脑&平 板、智 能 手 机 Q 4专 题 研 究 行 业 研 究 证 券 研 究 报 告半导体行业 2023 年业绩预告总结2 请务必阅读末页声明。占营 收比重 环比提 高，表 明下游 厂商 拉货效 果显著；资本 开支方 面，公 司预计 2 0 2 4 年资本开支与2 3 年相比大致持平，据中芯国际联席 C E O 赵海军表示，2 0 2 4 年芯片业会面临宏观 经济、地缘政 治、同 业竞争 和老产 品库存 的挑战，预计 将出现 量增价 跌趋势，代工业利用率短期难以回升至前几年的高位水平。投资 建议：建议从A I 创新、周期复苏、和国产替代三方面把握半导体板块投资机遇。1）A I 创 新：关注 数据中心 硬件层 面的 A I 芯片、服务器 P C B、I C 载板、D D R 和先 进封装等 细分受 益领域，此外可 关注国 产 C P U/G P U 等自 主算力 产业链相 关企业；2）周期 复苏：把握半 导体封测、存储芯 片、射 频、C I S 的复 苏节奏与 厂商库存 情况；3）国产 替代：随着内资晶圆厂产能持续扩张，叠加下游需求持续复苏，国内半导体设备&材料企业有望进一步深化国产替代进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。风险 提示：终端复苏不及预期，国产替代不及预期，行业竞争加剧等。YWBYyRtOtQrQpRnOmRrOnMaQ9R8OmOnNtRmQlOpPtRiNoMpQ7NnMpPwMmNyRxNoPsM半导体行业 2023 年业绩预告总结3 请务必阅读末页声明。目 录1.半 导 体 行 业 2 0 2 3 年 整 体 业 绩：终 端 需 求 疲 弱，利 润 端 整 体 承 压.52.半 导 体 设 备：国 产 替 代 需 求 旺 盛，设 备 龙 头 企 业 2 3 Q 4 利 润 高 速 增 长.5部 分 企 业 业 绩 情 况.63.半 导 体 材 料：行 业 呈 现 去 库 存 特 征，企 业 业 绩 大 多 同 比 下 滑.7部 分 企 业 业 绩 情 况.84.半 导 体 封 测：行 业 产 能 利 用 率 下 滑，环 比 改 善 明 显.9部 分 企 业 业 绩 情 况.1 05.分 立 器 件：板 块 内 部 业 绩 分 化，关 注 产 品 放 量 情 况.1 1部 分 企 业 业 绩 情 况.1 36.芯 片 设 计：模 拟、M C U 等 继 续 承 压，存 储、射 频、C I S 四 季 度 环 比 改 善.1 4部 分 企 业 业 绩 情 况.1 57.晶 圆 代 工：中 芯 国 际 全 年 利 润 大 幅 下 滑，2 4 年 资 本 开 支 展 望 较 为 保 守.1 98.投 资 策 略.2 19.风 险 提 示.2 2插 图 目 录图 1：半 导 体 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况.5图 2：半 导 体 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况.5图 3：半 导 体 设 备 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况.5图 4：半 导 体 设 备 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况.5图 5：半 导 体 材 料 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况.7图 6：半 导 体 材 料 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况.7图 7：半 导 体 封 测 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况.9图 8：半 导 体 封 测 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况.9图 9：分 立 器 件 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况.1 1图 1 0：分 立 器 件 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况.1 1图 1 1：I C 设 计 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况.1 4图 1 2：I C 设 计 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况.1 4图 1 3：中 芯 国 际 单 季 度 营 业 收 入 情 况（2 0 2 0 Q 1-2 0 2 3 Q 4）.1 9图 1 4：中 芯 国 际 单 季 度 净 利 润 情 况（2 0 2 0 Q 1-2 0 2 3 Q 4）.1 9图 1 5：中 芯 国 际 的 单 季 度 销 售 毛 利 率、净 利 率（2 0 2 0 Q 1-2 0 2 3 Q 4）.1 9图 1 6：公 司 2 3 Q 4 晶 圆 收 入 结 构（以 应 用 分 类）.2 0图 1 7：公 司 2 3 Q 4 晶 圆 收 入 结 构（以 尺 寸 分 类）.2 0图 1 8：中 芯 国 际 的 单 季 度 产 能 利 用 率（2 0 2 0 Q 1-2 0 2 3 Q 4）.2 0表 格 目 录表 1：部 分 半 导 体 设 备 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）6表 2：部 分 半 导 体 材 料 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）8表 3：部 分 集 成 电 路 封 测 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）.1 0表 4：部 分 分 立 器 件 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）1 1半导体行业 2023 年业绩预告总结4 请务必阅读末页声明。表 5：部 分 I C 设 计 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）1 4表 6：重 点 公 司 盈 利 预 测 及 投 资 评 级（截 至 2 0 2 4/2/2 4）.2 1半导体行业 2023 年业绩预告总结5 请务必阅读末页声明。1.半 导 体 行 业 2 0 2 3 年 整 体 业 绩：终 端 需 求 疲 弱，利 润 端 整 体 承 压终 端 需 求 疲 弱，申 万 半 导 体 2 0 2 3 年 利 润 端 整 体 承 压。截 至 2 0 2 4 年 1 月 3 1 日，申 万 半导 体 1 5 1 家 企 业 中，共 有 9 2 家 企 业 披 露 2 0 2 3 年 业 绩 预 告，3 家 企 业 披 露 2 0 2 3 年 业 绩 快报，合 计 占 比 6 2.9 1%。受 全 球 电 子 行 业 景 气 度 下 行 的 影 响，在 这 9 5 家 企 业 中，2 6 家 预计 2 0 2 3 年 业 绩 实 现 同 比 增 长（含 利 润 增 长/扭 亏 为 盈/亏 损 收 窄，下 同），占 比 2 7.3 7%，6 9 家 预 计 2 0 2 3 年 业 绩 同 比 下 降（含 利 润 收 窄/由 盈 转 亏/亏 损 扩 大，下 同），占 比 7 2.6 3%。其 中，除 盛 美 上 海 业 绩 预 告 为 营 业 收 入（预 计 2 0 2 3 年 实 现 营 收 3 6.5 亿 元 至 4 2.5 亿 元，同 比 增 长 2 7.0 4%至 4 7.9 3%）外，其 他 企 业 预 告 内 容 均 为 净 利 润 相 关 情 况。2.半 导 体 设 备：国 产 替 代 需 求 旺 盛，设 备 龙 头 企 业 2 3 Q 4 利 润 高速 增 长约 七 成 半 导 体 设 备 企 业 2 0 2 3 年 业 绩 实 现 同 比 增 长。截 至 2 0 2 4 年 1 月 3 1 日，申 万 半 导体 设 备 1 8 家 企 有 1 3 家 披 露 2 0 2 3 年 业 绩 预 告，占 比 7 2.2%。1 3 家 企 业 中，9 家 预 告 2 0 2 3年 业 绩 实 现 同 比 增 长，占 比 6 9.2 3%，共 有 4 家 预 计 2 0 2 3 年 业 绩 同 比 下 跌，占 比 3 0.7 7%。受 益 国 产 替 代 持 续 推 进，国 内 龙 头 设 备 公 司 2 3 Q 4 利 润 同 比 大 幅 增 长。受 益 国 内 晶 圆 厂建 厂 潮 兴 起，以 及 国 产 半 导 体 设 备 在 内 资 晶 圆 厂 中 份 额 提 升，大 多 半 导 体 设 备 龙 头 企 业在 2 3 Q 4 归 母 净 利 润 实 现 同 比 大 幅 增 长，如 北 方 华 创、中 微 公 司、拓 荆 科 技 等。随 着 2 0 2 4年 大 陆 本 土 晶 圆 制 造 厂 资 本 开 支 继 续 维 持 较 高 强 度，以 及 半 导 体 设 备 国 产 替 代 进 程 持 续推 进，国 内 半 导 体 设 备 厂 商 业 绩 有 望 继 续 释 放。图 1：半 导 体 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况 图 2：半 导 体 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所 资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所图 3：半 导 体 设 备 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况 图 4：半 导 体 设 备 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况半导体行业 2023 年业绩预告总结6 请务必阅读末页声明。表 1：部 分 半 导 体 设 备 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）股票 代码 企业 名称2 3 Q 4 预告 营收（亿元）2 3 Q 4 预告 归母净 利润（亿 元）2 3 Q 4 营收 同比2 3 Q 4 归母 净利润 同比2 3 Q 4 营收 环比2 3 Q 4 归母 净利润 环比6 0 3 6 9 0.S H 至纯科技 2.5 6 1 1 3.6 8%1 9 3.0 5%6 8 8 2 0 0.S H 华峰测控 1.6 7 0.5 4-4 2.9 5%-6 2.5 3%2 1.5 6%5 1.5 7%6 8 8 0 7 2.S H 拓荆科技 9.9 7 3.8 9 3 9.7 0%1 9 6.8 8%4 2.7 4%1 6 5.6 0%6 8 8 1 2 0.S H 华海清科 6.6 0 1.5 3 2 7.9 9%-3.8 6%8.8 9%-1 9.6 3%0 0 2 3 7 1.S Z 北方华创 7 4.4 7 9.9 6 5 9.2 6%4 9.3 8%2 0.8 5%-8.2 2%6 8 8 0 1 2.S H 中微公司 2 2.1 9 6.1 5 3 0.7 6%6 3.2 5%4 6.4 7%2 9 2.1 6%6 8 8 0 8 2.S H 盛美上海 1 2.0 0 3 4.1 1%5.2 8%资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所部分 企业 业绩情 况北 方 华 创（0 0 2 3 7 1）：公 司 于 1 月 1 5 日 发 布 2 0 2 3 年 度 业 绩 预 告，预 计 2 0 2 3 年 实 现 营收 2 0 9.7 亿-2 3 1.0 亿 元，同 比 增 长 4 2.7 7%至 5 7.2 7%，归 母 净 利 润 3 6.1 亿-4 1.5 亿 元，同 比 增 长 5 3.4 4%至 7 6.3 9%，对 应 Q 4 营 收 为 6 3.8 2 亿 元 至 8 5.1 2 亿 元，同 比 增 长 3 6.4 8%至 8 2.0 4%，环 比 增 长 3.5 7%至 3 8.1 4%，Q 4 归 母 净 利 润 为 7.2 6 亿 元 至 1 2.6 6 亿 元，同 比增 长 8.8 7%至 8 9.8 8%，环 比-3 3.1 1%至 1 6.6 6%。2 0 2 3 年 全 年，公 司 主 营 业 务 发 展 态 势 良好，市 场 认 可 度 不 断 提 高，应 用 于 高 端 集 成 电 路 领 域 的 刻 蚀、薄 膜、清 洗 和 炉 管 等 数 十种 工 艺 装 备 实 现 技 术 突 破 和 量 产 应 用，工 艺 覆 盖 度 及 市 场 占 有 率 均 得 到 大 幅 提 升；公 司全 年 新 签 订 单 超 过 3 0 0 亿 元，其 中 集 成 电 路 领 域 占 比 超 7 0%，为 中 长 期 业 绩 增 长 贡 献 确定 性。中 微 公 司（6 8 8 0 1 2）：营 收 方 面，公 司 预 计 2 0 2 3 年 营 业 收 入 约 6 2.6 亿 元，较 2 0 2 2 年增 加 约 1 5.2 亿 元，同 比 增 长 约 3 2.1%。2 0 2 3 年 新 增 订 单 金 额 约 8 3.6 亿 元，较 2 0 2 2 年增 加 约 2 0.4 亿 元，同 比 增 长 约 3 2.3%，其 中，公 司 的 主 打 设 备 产 品，用 于 集 成 电 路 生 产线 的 C C P 和 I C P 等 离 子 体 刻 蚀 设 备 预 计 2 0 2 3 年 营 业 收 入 约 4 7.0 亿 元，较 2 0 2 2 年 增 加约 1 5.6 亿 元，同 比 增 长 约 4 9.4%。2 0 2 3 年 新 增 刻 蚀 设 备 订 单 金 额 约 6 9.5 亿 元，较 2 0 2 2年 增 加 约 2 6.1 亿 元，同 比 增 长 约 6 0.1%；净 利 润 方 面，公 司 预 计 2 0 2 3 年 度 实 现 归 属 于资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所 资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所半导体行业 2023 年业绩预告总结7 请务必阅读末页声明。母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 1 7.0 0 亿 元 至 1 8.5 0 亿 元，同 比 增 加 约 4 5.3 2%至 5 8.1 5%。若取 预 告 区 间 中 值，对 应 2 3 Q 4 营 收 同 比 增 长 3 0.7 6%，归 母 净 利 润 同 比 增 长 6 3.2 5%。拓 荆 科 技（6 8 8 0 7 2）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 实 现 营 业 收 入 2 6 0,0 0 0.0 0 万 元 至 2 8 0,0 0 0.0 0万 元，与 上 年 同 期 相 比 增 长 5 2.4 4%至 6 4.1 7%；预 计 公 司 2 0 2 3 年 年 度 实 现 归 属 于 母 公 司所 有 者 的 净 利 润 为 6 0,0 0 0.0 0 万 元 至 7 2,0 0 0.0 0 万 元，与 与 上 年 同 期 相 比 增 长 6 2.8 1%至 9 5.3 8%;若 取 预 告 区 间 中 值，对 应 2 3 Q 4 营 收 同 比 增 长 3 0.7 6%，归 母 净 利 润 同 比 增 长6 3.2 5%。若 取 预 告 区 间 中 值，对 应 2 3 Q 4 营 收 同 比 增 长 3 9.7 0%，归 母 净 利 润 同 比 增 长1 9 6.8 8%。报 告 期 内，公 司 在 新 工 艺 应 用 及 新 产 品 开 发 方 面 取 得 显 著 成 效，P E C V D 设 备、A L D 设 备、S A C V D 设 备 持 续 拓 展 工 艺，量 产 规 模 不 断 扩 大，销 售 收 入 大 幅 度 提 升;H D P C V D设 备、混 合 键 合 设 备 表 现 出 色，顺 利 通 过 客 户 端 产 业 化 验 证，实 现 了 产 业 化 应 用；客 户拓 展 方 面，报 告 期 内，公 司 客 户 群 体 覆 盖 度 进 一 步 扩 大，销 售 订 单 持 续 增 长，2 0 2 3 年 年末 在 手 销 售 订 单 金 额 超 过 6 4 亿 元(不 含 D e m o 订 单），为 后 续 业 绩 的 增 长 提 供 保 障。3.半 导 体 材 料：行 业 呈 现 去 库 存 特 征，企 业 业 绩 大 多 同 比 下 滑半 导 体 材 料；2 0 2 3 年 业 绩 表 现 承 压，已 披 露 业 绩 企 业 大 多 同 比 下 滑。截 至 2 0 2 4 年 1 月3 1 日，申 万 半 导 体 材 料 1 7 家 企 业 中，有 8 家 发 布 2 0 2 3 年 全 年 业 绩 预 告，占 比 4 7.0 6%，其 中 7 家 企 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 减，占 比 8 7.5%。相 比 半 导 体 设 备，半 导 体 材 料 板 块 2 0 2 3 年 业 绩 表 现 一 般，主 要 原 因 为 2 0 2 3 年 全 球 半 导体 行 业 仍 然 呈 现 去 库 存 特 征，行 业 整 体 处 于 下 行 周 期，对 上 游 半 导 体 材 料 的 需 求 造 成 负面 影 响，此 外，同 业 竞 争 加 剧、国 内 产 品 导 入 进 度 较 慢 等 因 素，也 导 致 国 内 半 导 体 材 料公 司 业 绩 承 压。虽 然 进 入 2 0 2 3 年 第 四 季 度，电 子 终 端 需 求 已 有 复 苏 迹 象，但 行 业 库 存调 整 仍 在 持 续，有 望 在 2 0 2 4 年 迎 来 回 暖。图 5：半 导 体 材 料 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况 图 6：半 导 体 材 料 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所 资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所半导体行业 2023 年业绩预告总结8 请务必阅读末页声明。表 2：部 分 半 导 体 材 料 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）股票 代码 企业 名称2 3 Q 4 预告 营收（亿元）2 3 Q 4 预告 归母净 利润（亿 元）2 3 Q 4 营收 同比2 3 Q 4 归母 净利润 同比2 3 Q 4 营收 环比2 3 Q 4 归母 净利润 环比6 0 5 3 5 8.S H 立昂微 6.7 7-1.1 2 6.5 2%-3 4 2.2 5%0.9 9%-1 0 5 7.6 3%3 0 0 6 6 6.S Z 江丰电子 7.2 6 0.4 4 1 3.7 3%5.3 4%1 0.9 8%1 0.1 1%6 8 8 2 3 4.S H 天岳先进 4.3 0 0.2 3 1 9 1.5 8%-1 4 0.1 6%1 1.2 4%5 1 1.5 6%6 8 8 1 2 6.S H 沪硅产业-0.2 8-1 1 4.0 9%-2 1 1.4 7%资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所部分 企业 业绩情 况立 昂 微（6 0 5 3 5 8）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 度 实 现 营 业 收 入 2 6 9,0 0 0.0 0 万 元 左 右，同 比 下 降7.7%左 右，预 计 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 为 5,8 5 0.0 0 万 元 至 8,7 5 0.0 0 万 元，同 比 下 降 8 7.2 8%至 9 1.4 9%，预 计 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润为-1 2,5 0 0.0 0 万 元 至-9,5 0 0.0 0 万 元。若 取 预 告 区 间 中 值，对 应 2 3 Q 4 营 收 同 比 增 长 6.5 2%，环 比 增 长 0.9 9%，但 归 母 净 利 润 同 比 下 滑 3 4 2.2 5%，实 现 由 盈 转 亏。公 司 指 出，报 告 期内 半 导 体 行 业 景 气 度 下 滑，市 场 需 求 疲 软，公 司 部 分 产 品 销 售 订 单 有 所 减 少，不 分 产 品价 格 有 所 下 调；除 行 业 景 气 度 下 滑 外，扩 产、兼 并 收 购 和 可 转 债 等 因 素 也 拖 累 了 公 司 整体 业 绩。江 丰 电 子（3 0 0 6 6 6）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 实 现 营 业 收 入 约 2 5.7 8 亿 元，较 上 年 同 期 增 长约 1 0.8 5%，预 计 2 0 2 3 年 实 现 盈 利 2.1 1 亿 元 至 2.6 4 亿 元，相 比 上 年 同 期 下 降 0%至 2 0%。若 取 预 告 区 间 中 值，则 2 3 Q 4 营 收 同 比 增 长 1 3.7 3%，环 比 增 长 1 0.9 8%，归 母 净 利 润 同 比增 长 5.3 4%，环 比 增 长 1 0.1 1%，业 绩 实 现 同 比、环 比 改 善。报 告 期 内，管 受 到 全 球 经 济环 境、半 导 体 行 业 周 期 等 影 响，但 公 司 始 终 积 极 扩 大 全 球 市 场 份 额，营 收 规 模 实 现 增 长；同 时，公 司 持 续 加 大 研 发 投 入，积 极 推 进 超 高 纯 金 属 溅 射 靶 材 扩 产 项 目，强 化 半 导 体 精密 零 部 件 领 域 的 战 略 布 局，市 场 认 可 度 不 断 提 高。后 续 随 着 外 围 环 境 及 行 业 周 期 好 转，将 有 望 加 强 公 司 的 核 心 竞 争 力 和 盈 利 能 力。目 前，上 述 项 目 的 扩 产 和 推 进，导 致 相 应 成本 费 用 有 所 增 加，同 时 受 到 产 品 销 售 结 构 变 化、精 密 零 部 件 和 第 三 代 半 导 体 材 料 新 品 开发 试 制 增 加 等 多 种 因 素 影 响，公 司 经 营 业 绩 较 上 年 同 期 有 所 下 降。天 岳 先 进（6 8 8 2 3 4）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 年 度 实 现 营 业 收 入 1 2 3,0 0 0.0 0 万 元 至 1 2 8,0 0 0.0 0万 元，同 比 增 加 1 9 4.9 4%到 2 0 6.9 3%；预 计 2 0 2 3 年 年 度 实 现 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利润 为-5,4 0 0.0 0 万 元 至-3,6 0 0.0 0 万 元，与 上 年 同 期（调 整 后）相 比，同 比 增 加 6 9.3 0%到 7 9.5 3%。若 取 预 告 区 间 中 值，对 应 2 3 Q 4 营 收 同 比 增 长 1 9 1.5 8%，归 母 净 利 润 实 现 同比 扭 亏。2 0 2 3 年 度，受 益 于 碳 化 硅 在 下 游 新 能 源 汽 车、光 伏 发 电、储 能 等 应 用 领 域 的 渗透 应 用，碳 化 硅 半 导 体 整 体 市 场 规 模 不 断 扩 大。公 司 高 品 质 碳 化 硅 衬 底 获 得 了 国 内 外 客户 的 认 可，并 与 下 游 电 力 电 子、汽 车 电 子 领 域 的 国 内 外 知 名 企 业 开 展 了 广 泛 合 作，公 司订 单 较 上 年 增 长。2 0 2 3 年 公 司 上 海 临 港 智 慧 工 厂 开 启 产 品 交 付。2 0 2 3 年 公 司 导 电 型 产品 产 能 产 量 持 续 提 升，产 品 交 付 能 力 增 强，营 业 收 入 与 上 年 同 期 相 比 增 长 较 大。沪 硅 产 业（6 8 8 1 2 6）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 年 度 实 现 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 约 为半导体行业 2023 年业绩预告总结9 请务必阅读末页声明。1 6,8 0 0.0 0 万 元 到 2 0,1 0 0.0 0 万 元，同 比 下 降 4 8.3 1%到 3 8.1 6%。归 属 于 母 公 司 所 有 者 扣除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 将 出 现 亏 损，为-1 8,0 0 0.0 0 万 元 到-1 4,4 0 0.0 0 万 元，与 上年 同 期 相 比 将 减 少 2 9,5 2 4.8 8 万 元 到 2 5,9 2 4.8 8 万 元。报 告 期 内，公 司 经 营 业 绩 较 2 0 2 2年 有 较，大 幅 度 的 下 降，主 要 是 受 市 场 影 响 和 公 司 扩 产 项 目 持 续 投 入 的 影 响。2 0 2 3 年，公 司 拥 有 多 个 扩 产 项 目，包 括 集 成 电 路 用 3 0 0 m m 高 端 硅 片 扩 产 项 目、3 0 0 m m 高端 硅 基 材 料 研 发 中 试 项 目 和 2 0 0 m m 半 导 体 特 色 硅 片 扩 产 项 目 均 有 序 推 进，其 中 集 成 电 路用 3 0 0 m m 高 端 硅 片 扩 产 项 目 到 2 0 2 3 年 底 已 释 放 1 5 万 片/月 的 新 产 能，合 计 产 能 达 到 4 5万 片/月。扩 产 项 目 在 实 施 过 程 中 会 产 生 一 定 前 期 费 用 同 时 增 加 较 大 的 固 定 成 本，对 公司 报 告 期 内 的 经 营 业 绩 产 生 较 大 影 响。4.半 导 体 封 测：行 业 产 能 利 用 率 下 滑，环 比 改 善 明 显半 导 体 封 测：行 业 产 能 利 用 率 下 滑，2 3 Q 4 环 比 改 善 明 显。截 至 2 0 2 4 年 1 月 3 1 日，申 万集 成 电 路 封 测 板 块 1 3 家 企 业 中，共 有 7 家 企 业 披 露 2 0 2 3 年 业 绩 预 告，占 比 5 3.8 5%。其中，伟 测 科 技 预 计 2 0 2 3 年 营 收 实 现 同 比 微 幅 增 长（同 比 增 长 0.4 7%左 右），归 母 净 利 润实 现 同 比 下 降（同 比 减 少 5 0.6 8%左 右），另 外 6 家 企 业 中，有 2 家 企 业 2 0 2 3 年 全 年 业绩 实 现 同 比 增 长，占 比 3 3.3 3%，4 家 企 业 预 计 2 0 2 3 年 业 绩 同 比 下 跌，占 比 6 6.6 6%。受 半 导 体 行 业 不 景 气 的 影 响，大 多 半 导 体 封 测 企 业 2 0 2 3 年 业 绩 承 压，营 收、归 母 净 利润 同 比 下 滑，分 季 度 来 看，通 富 微 电、华 天 科 技 2 3 Q 4 业 绩 环 比 增 幅 明 显，长 电 科 技 预计 Q 4 营 收 环 比 实 现 小 幅 增 长，甬 矽 电 子 预 计 2 3 Q 4 实 现 扭 亏 为 盈，表 明 行 业 正 从 底 部 逐步 复 苏。图 7：半 导 体 封 测 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 披 露 情 况 图 8：半 导 体 封 测 行 业 2 0 2 3 年 业 绩 预 告 同 比 变 动 情 况资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所 资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所半导体行业 2023 年业绩预告总结1 0 请务必阅读末页声明。表 3：部 分 集 成 电 路 封 测 企 业 预 告 营 收、归 母 净 利 润 情 况（所 涉 及 金 额 均 以 预 告 区 间 中 值 为 基 准 计 算）股票 代码 企业 名称2 3 Q 4 预告 营收（亿元）2 3 Q 4 预告 归母净 利润（亿 元）2 3 Q 4 营收 同比2 3 Q 4 归母 净利润 同比2 3 Q 4 营收 环比2 3 Q 4 归母 净利润 环比0 0 2 1 5 6.S Z 通富微电 2.1 9 7 6 6.1 0%7 6.3 0%6 8 8 3 6 2.S H 甬矽电子 7.6 9 0.1 7 6 6.2 6%-1 2 5.7 2%1 8.5 8%-1 4 2.5 1%0 0 2 1 8 5.S Z 华天科技 1.5 7 2 1 6.7 8%6 8 5.8 9%6 0 0 5 8 4.S H 长电科技 4.9 5-3 6.3 8%3.6 1%资料来源：同花顺 i F i n d，东莞证券研究所部分 企业 业绩情 况通 富 微 电（0 0 2 1 5 6）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 实 现 归 母 净 利 润 1.3 0 亿 元 至 1.8 0 亿 元，同 比下 降 6 4.1 4%至 7 4.1 0%，若 取 预 告 区 间 中 值，对 应 2 3 Q 4 实 现 归 母 净 利 润 2.1 9 亿 元，同比 增 长 7 6 6.1 0%，环 比 增 长 7 6.3 0%。2 0 2 3 年，公 司 立 足 市 场 最 新 技 术 前 沿，努 力 克 服 传统 业 务 不 振 及 产 品 价 格 下 降 带 来 的 不 利 影 响，积 极 调 整 产 品 布 局，在 高 性 能 计 算、新 能源、汽 车 电 子、存 储、显 示 驱 动 等 领 域 实 现 营 收 增 长，积 极 推 动 C h i p l e t 市 场 化 应 用，承 接 算 力 芯 片 订 单，实 现 规 模 性 量 产。据 公 司 财 务 部 门 初 步 统 计，公 司 2 0 2 3 年 营 收 呈现 逐 季 走 高 趋 势，且 2 0 2 3 年 下 半 年 业 绩 较 2 0 2 3 年 上 半 年 业 绩 大 幅 改 善，扭 亏 为 盈。公司 紧 紧 围 绕 先 进 封 装，在 高 性 能 计 算、存 储 等 领 域 不 断 加 大 研 发 投 入 和 产 能 建 设，未 来业 绩 有 望 迎 来 新 一 轮 增 长。长 电 科 技（6 0 0 5 8 4）：公 司 预 计 2 0 2 3 年 年 度 实 现 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为 1 3.2 2亿 元 到 1 6.1 6 亿 元，同 比 减 少 4 9.9 9%到 5 9.