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本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 1 2023 11 13 2023 11 1 2024 1 1 42 9 1250%100%20%10%A 3 25%40%100%75%100%150%42 23H1 Table_Author S0100521120003 S0100123070037 1.2023-2023/11/02 2.-2023/11/02 3.9-2023/10/14 4.-2023/10/12 5.8-2023/09/11/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 2 1.3 1.1.3 1.2.3 1.3.5 2.6 2.1.6 2.2.7 2.3.9 3.11 3.1.11 3.2.12 3.3.13 3.4.13 3.5.16 3.6.17 3.7.19 3.8 CRM.20 3.9 CCF.23 4.24 5.28 6.29.30.30 XVFUxOtOsRoPrPsRmRqPmNaQdN8OoMpPtRpMiNqRmNiNqRqNbRmNrRwMnMqQwMqNxP/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 3 1 1.1 2024 2023 11 1 2024 1 1 2024 1 1 1 1 1 2024 2 50%75%100%100%5 3/1.2 RWA/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 4 2 1.5000 2.300 10%1.100 2.100 0 100 0 42 A 31 2022 2022 42 31 11 5000 1 23H1 iFinD 22 2022 23Q3 2022 23Q3 417,806 472,461 13,787 14,737 362,703 397,129 13,551 14,351 353,266 403,748 9,919 10,965 310,020 340,371 9,634 11,163 146,237 161,955 7,577 7,956 143,496 151,131 6,948 7,093 115,698 124,350 6,483 6,653 110,442 116,256 6,086 6,484 101,932 107,632 5,949 6,472 99,880 100,811 5,872 6,371 80,674 83,719 4,698 4,549 74,023 78,233 4,625 4,945 66,105 69,306 4,609 4,848 44,899 47,520 4,418 4,560 40,174 43,586 3,563 3,928 33,989 37,995 2,409 2,602 33,820 35,342 2,374 2,543 31,461 34,938 2,282 2,399 28,706 32,469 2,056 2,187 25,208 26,299 1,871 1,935 18,832 20,996 1,650 2,023/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 5 1.3 2 1.25%0.6%23H1 9/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 6 3 iFinD 23H1 23H1*/2 2.1(BP)A B C=A-B D E=B-D F G H=F*GI=max J K=I/J 8,872 7,512 1,360 3,436 4,076 224,821 0.60%1,349 0 242,443 0 8,225 7,717 508 3,166 4,551 203,936 0.60%1,224 0 218,749 0 9,421 8,768 653 2,944 5,825 203,157 0.60%1,219 0 217,377 0 4,895 4,651 244 2,469 2,182 170,524 0.60%1,023 0 181,507 0 2,216 2,024 192 1,050 975 80,521 0.60%483 0 87,360 0 2,763 2,395 368 630 1,765 74,207 1.25%928 0 79,096 0 3,344 2,714 630 606 2,108 51,571 0.60%309 0 58,325 0 1,897 1,383 514 563 820 66,968 1.25%837 17 73,223 2 1,713 1,263 451 743 520 60,119 1.25%751 232 64,488 36 1,884 1,351 533 649 702 61,132 1.25%764 62 65,475 9 1,239 1,013 226 690 323 54,551 1.25%682 359 58,383 61 1,176 906 269 488 418 43,991 1.25%550 132 47,548 28 1,282 1,001 281 353 648 36,110 1.25%451 0 40,407 0 884 652 232 403 249 28,512 1.25%356 107 30,524 35 739 418 321 239 179 16,882 1.25%211 32 18,163 18 947 575 372 264 311 23,963 1.25%300 0 25,350 0 689 471 218 166 306 20,613 1.25%258 0 21,895 0 784 602 182 159 442 20,260 1.25%253 0 22,030 0 428 362 66 95 267 13,084 1.25%164 0 14,055 0 471 423 48 89 335 15,836 1.25%198 0 17,024 0 516 336 181 59 277 10,000 1.25%125 0 10,827 0 228 173 55 55 118 5,746 1.25%72 0 6,229 0 175 126 49 46 80 4,448 1.25%56 0 4,935 0 244 211 32 41 170 6,948 1.25%87 0 7,320 0 138 114 23 46 69 4,876 1.25%61 0 5,165 0 168 110 58 66 44 4,160 1.25%52 8 4,478 17 121 78 43 33 45 3,049 1.25%38 0 3,585 0 166 125 41 24 100 3,778 1.25%47 0 4,067 0 86 82 5 42 40 3,113 1.25%39 0 3,351 0 142 109 33 36 73 3,035 1.25%38 0 3,226 0 72 53 19 25 28 2,598 1.25%32 5 2,743 17 73 64 9 16 47 2,201 1.25%28 0 2,312 0 315 286 29 81 204 8,055 1.25%101 0 8,756 0 313 285 28 66 219 7,799 1.25%97 0 8,347 0 120 115 4 49 67 2,929 1.25%37 0 3,214 0 62 51 11 20 31 1,648 1.25%21 0 1,733 0 103 87 16 16 71 2,180 1.25%27 0 2,433 0 68 59 9 11 48 1,437 1.25%18 0 1,547 0 59 55 4 11 44 1,295 1.25%16 0 1,394 0 57 53 4 11 42 1,068 1.25%13 0 1,150 0 51 47 3 11 36 1,296 1.25%16 0 1,422 0 42 33 9 11 22 1,119 1.25%14 0 1,205 0/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 7 3 1 2 3 1 2 3 4 4 1,2,2.2 100%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 8 100%100%1250%1.2 1250%1250%1250%1250%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 9 4 2.3 0%A 3 25%40%1250%=/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 10 0%250%100%5 23H1 5.5 7.2%2.1%100%100%100%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 11 6 23H1/3 3.1 7 A 35 23H1 iFinD 23H1=+=-+政府债,56%政金债,12%企业债,7%同业存单,5%金融债,5%非标资产,5%基金,7%其他,3%信用风险加权资产93%市场风险加权资产1%操作风险加权资产6%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 12 5 3.2 75%85%100%130%8 100%75%85%75%130%100%100%100%100%85%75%100%75%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 13 3.3 6 1.1000 2.0.5%12 0 75%45%9 3.4 45%75%100%45%75%100%50%150%50%150%75%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 14 3.4.1 100%150%10 20%25%3.4.2 LTV 100%150%100%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 15 11 30%LTV 70%30%50%20%35%75%7&50%LTV LTV=/50%150%100%75%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 16 3.5 20%10%20%20%10%20%12 2023 9 31.8 48%82.2%2023 9 38%62%10%13 2023 9 iFinD 0%10%20%20%50%20%0%地方政府债,48%国债,27%政金债,19%商业银行债券,3%企业债,1%信贷资产支持证券,2%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 17 3.6 14 A+A B C 8 A+1 A 2 14%3 5%A 1 2 3 20%30%20%40%50%75%150%75%100%20%40%100%20%25%100%25%50%100%150%100%100%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 18 B C 1 2 A 272 15 A+253 A 15 272 iFinD 2023 9 14.6 33%3 91.4%A 25%40%1 25%40%16 2023 9 17 2023 9 iFinD iFinD 152532 2050100150200250300A+级 A 级 B 级 C 级,52%,8%,2%,6%,14%,3%,33%3M 及以下8.6%3M 以上91.4%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 19 18 iFinD 2023 9 3.7 100%150%100%150%TLAC 150%250%19 1 年 0.0%3 年 35.7%5 年 26.5%7 年 0.0%10年 31.6%15年 6.2%250%250%250%250%1250%250%400%400%1250%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 20 20 2023 9 3.3 2.3 21 iFinD 2021 2 3.8 CRM 100%100%150%150%150%100%100%非法人产品,60.7%商业银行,29.6%保险机构,5.5%政策性银行,2.3%境外机构,0.9%证券公司,0.6%信用社,0.3%其他金融机构,0.3%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 21 22 A+A BBB-BBB-BBB-A-A-A-BBB-BBB-BBB-A-A+A/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 22 23 20%0%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 23 24 3.9 CCF CCF 0%10%CCF 50%40%20%50%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 24 25 4 2023 2023 9 100%75%100%85%100%130%-75%45%100%150%50%30%20%10%25%40%100%100%10%20%40%50%0%40%20%50%50%20%50%50%40%50%3.100%6.100%50%4.2 20%50%50%6.100%9.100%7.100%10.100%100%100%20%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 25 25%40%100%150%100%75%10/20%30%30%30%/65%45%30%15%10%15%30%90%LTV 70%30%90%60%40%20%10%26%A 28%20%10%20pct/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 26 26 42 A 23H1/36.1%2.3%19.4%14.6%1.5%18.4%0.9%1.9%0.4%36.0%2.5%22.3%16.9%2.5%18.5%0.5%1.0%0.6%34.1%2.5%21.0%14.0%1.7%16.4%0.7%1.4%0.1%39.0%4.7%21.0%15.6%1.7%14.9%0.9%1.8%0.4%20.3%1.6%28.5%15.4%1.3%10.7%1.5%3.1%4.0%37.2%3.7%17.5%10.8%3.5%19.6%1.1%2.2%1.5%24.0%3.3%31.0%12.8%8.4%16.1%1.9%0.7%1.8%30.2%4.1%19.8%11.0%4.2%11.6%2.4%0.8%6.1%31.0%3.2%25.0%11.2%5.9%13.5%3.6%0.9%5.2%30.7%3.6%20.9%9.6%4.6%10.0%1.9%0.5%4.1%30.7%5.0%23.0%7.3%5.9%15.6%2.3%0.8%2.6%31.2%2.6%22.5%8.8%6.7%10.8%3.2%1.1%4.4%21.2%5.0%37.6%15.3%10.1%13.0%2.0%0.7%2.8%36.9%2.3%17.8%7.8%4.5%7.7%2.6%1.0%4.1%36.9%5.9%14.9%4.3%0.9%9.7%2.5%2.7%4.2%31.8%3.3%18.5%9.2%0.3%12.1%1.6%1.5%5.7%30.6%2.9%19.2%7.6%1.1%13.3%0.7%0.6%7.1%27.4%4.0%13.7%5.4%1.3%13.8%3.9%1.8%7.0%24.0%3.7%17.0%3.1%1.0%21.5%0.2%0.1%9.9%32.8%1.8%12.4%3.5%0.4%12.2%2.6%2.2%8.0%27.8%2.1%15.1%5.3%0.9%15.1%1.3%3.7%4.6%44.6%3.7%11.2%8.7%0.6%11.9%0.3%1.8%2.3%28.2%1.2%18.1%6.9%2.1%18.4%0.5%0.5%7.1%32.4%1.4%12.9%5.6%2.9%16.4%0.7%0.6%0.7%38.5%4.6%7.1%3.0%1.0%18.3%0.4%0.6%3.4%40.3%4.9%13.4%5.7%0.5%10.1%0.6%0.6%2.2%33.7%4.0%13.2%8.3%2.2%10.4%3.4%3.3%6.0%28.6%2.4%16.6%6.2%1.0%8.1%1.0%0.9%7.8%34.9%1.0%14.8%9.3%0.8%22.4%1.8%1.8%3.7%22.7%0.2%20.5%6.6%1.0%14.5%6.2%5.6%2.2%29.9%7.7%15.7%8.0%0.3%10.2%6.4%1.8%0.7%34.7%4.7%13.1%7.1%0.4%8.9%1.9%1.8%2.9%26.3%2.4%15.4%5.9%0.3%23.7%0.8%2.5%3.1%29.5%2.1%21.5%7.0%1.3%19.8%0.0%0.0%3.6%35.4%5.0%15.8%6.6%0.6%19.0%1.6%1.0%6.4%24.5%0.6%40.1%4.3%1.9%11.9%0.4%2.2%2.4%46.1%2.9%16.9%7.4%0.3%10.3%6.3%1.2%0.0%41.2%0.4%11.8%6.3%0.2%17.5%2.7%1.7%3.8%29.0%0.6%26.3%5.5%1.4%19.5%0.8%1.7%3.7%37.1%1.2%14.7%4.3%0.1%15.9%0.2%2.6%4.8%41.9%0.5%13.1%5.2%0.5%27.2%0.0%0.0%3.7%28.0%1.0%27.8%7.0%1.6%19.6%0.4%0.3%2.3%/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 27 42 23H1 27 BP 23H1-25-15 50-20-30-10 15 50-25 15 20 5.5 10.2-2.2 52.6 6.3 4.7-1.1-3.8 0.1-8.3-14.2 49.9 3.7 15.0-3.8 25.5 14.4 3.5-1.2-4.1 0.2-1.5-15.0 36.5 3.8 15.2-2.9 24.6 19.4 3.9-1.7-5.9 0.2-1.6-12.2 42.8 3.9 15.7-3.4 22.4 15.9 3.0-1.0-3.4 0.1-0.9-10.2 42.3 3.4 13.7-4.3 15.7 19.1 4.4-1.1-3.7 0.1-1.4-6.1 39.6 4.2 16.9-2.5 20.7 23.9 3.3-1.6-5.6 0.2-2.2-11.2 46.2 2.2 9.0-4.6 34.9 34.4 3.8-0.9-3.3 0.1-1.3-6.7 67.6 4.6 18.7-2.0 16.9 14.5 2.2-1.2-4.2 0.2-1.7-9.5 38.4 4.6 18.7-5.8 10.2 3.4 3.1-1.3-4.5 0.2-5.2-10.9 12.5 2.8 17.2-3.3 22.4 1.0 3.8-0.8-2.9 0.1-2.9-14.8 22.7 2.8 16.8-2.9 18.6 3.8 4.2-0.3-1.2 0.0-1.2-18.3 22.3 2.2 13.6-3.8 12.5 4.3 4.2-1.9-6.8 0.3-3.4-17.4 3.7 2.3 13.8-4.1 8.4 4.2 7.8-0.1-0.4 0.0-0.3-28.5 3.0 3.5 21.3-2.0 9.4 1.6 4.4-1.5-5.4 0.2-4.8-23.3 3.2 2.5 15.5-2.1 12.7 3.3 4.8-0.7-2.4 0.1-7.2-11.8 14.7 3.7 22.7-3.3 19.2 1.9 3.5-0.1-0.5 0.0-3.3-5.4 38.2 3.0 18.2-1.3 18.5 8.2 6.5-0.3-1.1 0.0-1.1-20.5 30.2 3.1 18.8-1.4 13.5 10.6 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23H1.4 2.5 3.6 4.9 5.10 6 23H1/.11 7 A 35 23H1.11 8.12 9.13 10.14 11.15 12.16 13 2023 9.16 14.17 15 272.18 16 2023 9.18 17 2023 9.18 18.19 19.19 20.20 21.20 22.21 23.22 24.23 25.24 26 42 A 23H1.26 27 BP.27 1.3 2.4 3.7 4.7 5.12 6.13 7&.15 8.17 9.24 10.25/本公司具 备证券 投资咨 询业务 资格，请务必 阅读最 后一页 免责声 明 证券研究 报告 31。12 A 300 500 15%5%15%-5%5%5%5%-5%5%5%8 1 5F 200120 28 A 18 100005 6001 32 05 518026
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