2018年环保高压下钢铁行业分析报告.pptx

2018年07月13日,2018年环保高压下钢铁行业分析报告,建议持续关注行业周期性削弱背景下估值修复机会,前言：研究背景、研究目的与创新,环保与,钢铁,主要回,答,探讨环保趋严及高压常态化背景下，钢铁行业供给端未来的变化与供需格局演变路径供给侧结构性改革后，供给钝化初显；环保高压下，行业周期性和季节性被削弱。思考钢铁行业盈利持续性与定价逻辑演进,研究看点,环保高压传递方式环保作用于供给端的逻辑和效果,环保作用于供给端的验证国内已有限产效果及海外实例,对行业投资机会的思考盈利持续性及估值提升的可能性,环保高压演化方向是否持续？如何持续？,哪几个问题？环保压力如何演化环保趋严及常态化如何作用到钢铁行业供给端？作用几何？海外是否存在成熟的案例可映射？,目,录,环保攻坚：今后三年打赢蓝天保卫战，钢铁是大气污染重要来源、环保攻坚战势在必行环保加速去产能：1000M3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出环保抑制产量：采暖季、非采暖季常规限产，动态环保排名靠后等非常规限产，超低排放改造抑制产量环保高压下的钢铁：去产能、弱化供给弹性促供需紧平衡，建议持续关注行业周期性削弱背景下估值修复机会风险提示,12345,环保攻坚：今后三年打赢蓝天保卫战，钢铁是大气污染重要来源、环保攻坚战势在必行既要绿水青山，也要金山银山。宁要绿水青山，不要金山银山，而且绿水青山就是金山银山。习近平系列讲话精神2017年12月中央经济工作会议指出，今后3年要重点抓好决胜全面建成小康社会的防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。在打好污染防治攻坚战方面，,污染防治为今后三年三大攻坚战之一，打赢蓝天保卫战钢铁行业是大气污染重要来源,会议要求，要使主要污染物排放总量大幅减少，生态环境质量总体改善，重点是打赢蓝天保卫战，调整产业结构，淘汰落后产能，调整能源结构，加大节能力度和考核，调整运输结构。2018年6月国务院印发打赢蓝天保卫战三年行动计划，经过3年努力，大幅减少主要大气污染物排放总量，协同减少温室气体排放，进一步明显降低细颗粒物（PM2.5）浓度，明显减少重污染天数，明显改善环境空气质量，明显增强人民的蓝天幸福感。工业生产是我国颗粒物、SO2和NOx排放量的第一大来源，2015年占比分别为80.14%、83.97%和64.45%黑色金属冶炼及压延加工业分别是烟（粉）尘、SO2和NOx第一大、第三大和第三大工业生产来源，2015年占比分别为28.98%、11.15%和8.83%,河北全国,2018年4月25日2018年5月7日,省环境保护厅生态环境部,钢铁工业大气污染物超低排放标准（征求意见稿）关于征求意见的函,唐山,2018年7月4日,市大气污染,防治工作领导小组办公,室,关于征求意见的函,环保攻坚：今后三年打赢蓝天保卫战，钢铁是大气污染重要来源、环保攻坚战势在必行全面启动打赢蓝天保卫战作战计划；抓好重点行业提标改造，启动钢铁行业超低排放改造。生态环境部部长李干杰,环保攻坚：今后三年打赢蓝天保卫战，钢铁是大气污染重要来源、环保攻坚战势在必行,2018年7月11日：国务院办公厅关于成立京津冀及周边地区大气污染防治领导小组的通知,主要职责贯彻落实党中央、国务院关于京津冀及周边地区（以下“区域”）大气污染防治的方针政策和决策部署；组织推进区域大气污染联防联控工作，统筹研究解决区域大气环境突出问题；研究确定区域大气环境质量改善目标和重点任务，指导、督促、监督有关部门和地方落实，组织实施考评奖惩；组织制定有利于区域大气环境质量改善的重大政策措施，研究审议区域大气污染防治相关规划等文件；研究确定区域重污染天气应急联动相关政策措施，组织实施重污染天气联合应对工作；完成党中央、国务院交办的其他事项,蓝天保卫战, 国务院打赢蓝天保卫战三年行动计划 经过3年努力，大幅减少主要大气污染物排放总量，协同减少温室气体排放，进一步明显降低细颗粒物（PM2.5）浓度，明,显减少重污染天数，明显改善环境空气质量，明显增强人民的蓝天幸福感 到2020年，二氧化硫、氮氧化物排放总量分别比2015年下降15%以上；PM2.5未达标地级及以上城市浓度比2015年下降18%以上，地级及以上城市空气质量优良天数比率达到80%，重度及以上污染天数比率比2015年下降25%以上；提前完成“十三五”目标任务的省份，要保持和巩固改善成果；尚未完成的，要确保全面实现“十三五”约束性目标；北京市环境空气质量改善目标应在“十三五”目标基础上进一步提高 生态环境部2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案 强化督查从2018年6月11日开始，持续到2019年4月28日结束，督查范围为“2+26”城市、汾渭平原11城市、长三角地区,唐山劳动日报发布以新型工业化推动唐山高质量发展访市工信局党组书记、局长徐树成：精品钢铁产业要通过降总量、优布局、提品质、延链条、治污染，推进唐山由钢铁冶炼大市向钢铁产业大市和钢铁产业强市转变,降总量：到2020年要全部淘汰1000立方米以下高炉、100吨以下转炉和180平方米以下烧结机，并逐步淘汰1500立方米以下高炉、150吨以下转炉，全市钢铁企业整合至30家以内、2025年减少至25家左右优布局、提品质、延链条、治污染，推进唐山由钢铁冶炼大市向钢铁产业大市和钢铁产业强市转变,12,表：截至2017年底，考虑2016-2017年钢铁去产能、2016年至今产能置换项目完成后唐山市高炉产能容积分布及转炉公称容量分布（考虑置入产能是否满足高炉炉容、转炉公称容量，如不满足则保留产能指标不建设新设备）容积 高炉个数（座） 高炉生铁产能（万吨） 生铁产能占比,1000m 以下1000-1500m1500m 及以上合计公称容量100吨以下100-150吨150吨及以上,525423129转炉个数（座）493828,33575776503114164转炉粗钢产能（万吨）400449396011,23.70%40.78%35.52%100.00%粗钢产能占比26.77%33.03%40.20%,备注：容积1000m 以下不包含1000m 以下，1000-1500m 包含1000、不包含1500m ，1500m 及以上包含1500m ；公称容量100吨以下不包含100吨，100-150吨包含100吨、不包含150吨，150吨及以上包含150吨,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,钢铁企业超低排放改造工作方案（,征求意见稿）要求：加快淘汰落后产能和不符合相关强制性标准要求的,生产设施。,1000m 以下1000-1500m1500m 及以上合计公称容量100吨以下100-150吨150吨及以上,22613779442转炉个数（座）20712783,14497147721716046429转炉粗钢产能（万吨）164401665416626,31.22%31.82%36.96%100.00%粗钢产能占比33.07%33.50%33.44%,备注：容积1000m 以下不包含1000m 以下，1000-1500m 包含1000、不包含1500m ，1500m 及以上包含1500m ；公称容量100吨以下不包含100吨，100-150吨包含100吨、不包含150吨，150吨及以上包含150吨,质量、安全的要求和列入产能置换方案中的设施，由地方政府予以关停淘汰。,逾期未取得排污许可证的，优先予以关停淘汰。,加大重点区域钢铁产能压减力度，淘汰130平方米以下烧结机、1000立方米以下高炉，焦化室高度在4.3米及以下、运行寿命超,过10年的焦炉。表：截至2017年底，考虑2016-2017年钢铁去产能、2016年至今产能置换项目完成后重点区域高炉产能容积分布及转炉公称容量分布（考虑置入产能是否满足高炉炉容、转炉公称容量，如不满足则保留产能指标不建设新设备）容积 高炉个数（座） 高炉生铁产能（万吨） 生铁产能占比,1,2,3,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出进一步提高落后产能淘汰标准，对经整改仍不符合能耗、环保、,唐山1000立方米以下高炉产能3357万吨3.70%重点区域1000立方米以下高炉产能14497万吨16.20%,唐山100吨以下转炉产能4004万吨3.74%重点区域100吨以下转炉产能16440万吨15.50%,唐山重点区域,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,图：河北省粗钢产量整体呈现震荡上升的态势，粗钢产量占全国的比重整体维持在22%-25%,30%20%10%,8,000,23,00018,00013,000,河北省粗钢产量(万吨),0%河北省粗钢产量占比(右轴),4,0002,000,6,000,数据来源：国家统计局、广发证券发展研究中心图：16-17年河北省分别淘汰炼钢产能1761和1752万吨，占全国淘汰炼钢产能的比重分别为27%、35%8,000,02016河北省淘汰炼钢产能(万吨),2017其他省份淘汰炼钢产能(万吨),河北省与环保部（代表国务院）签署了责任书，决定实施化解过剩产能“6643”工程（到2017年压减钢铁产能6000万吨），这是当时国内唯一与国家签订压产能责任状的省份,13年9月,16年6月,去产能率先启动、且淘汰产能的比重远超其产量比重,河北省省委在人民日报上发表了以勇于担当的精神打好去产能这场硬仗，确定“十三五”期间，河北省压减炼铁,产能4989万吨、炼钢4913万吨。超低排放改造标准与全国保持一致，但执行、验收时间大幅提前超低排放改造相关文件,发布日期,文件全称,执行日期,18年4月25日,河北省环境保护厅钢铁工业大气污染物超低排放标准 20年1月1日（征求意见稿）,生态环境部钢铁企业超低18年5月7日 排放改造工作方案（征求意见稿）,20年10月底前,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出河北确定18-20年去产能方案、示范效应显著，行业落后产能将加速退出，供给端升级强化,河北省推,进去产能调结构转动能工作会议,“435211”工程：即到2020年底，压减钢铁产能4000万吨左右，煤炭3000万吨，水泥500万吨，平板玻璃2300万重量箱，焦炭10000万吨，火电150万千瓦,两减,钢铁产能,2018年：压减1000万吨以上2019年：压减1000万吨左右,钢铁企业,2020年：压减2000万吨左右2018年：“僵尸企业”全部出清、企业减至63家2019年：企业减至62家,两降四提高,2020年：企业减至60家左右排放下降：20年，行业节能减排水平全国领先，主要污染物排放指标达到或超过特别排放限值要求，冶炼固体废弃物利用和处置率达100%能耗下降：吨钢综合能耗保持在570千克标准煤以下，单位工业增加值能耗持续优于全国平均 产业集中度明显提高：前15家产能占比达90% 装备水平大幅提高：转炉全部提高到100吨及以上、高炉全部提高到1000立方米及以上 中高端产品比重提高：中厚板、专用板占板材比重提至60%以上，普通低合金钢、合金钢比重提至20%以上, 质量效益显著提高，产业综合竞争力全面提升,河北省钢,铁行业去产能工作方案,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,8%6%4%,图：16-17年河北省实际淘汰炼钢产能与18-20年计划淘汰炼钢产能2,500 10%20002,000 1761 1752,1,5001000 10001,00050002016 2017 2018E 2019E 2020E淘汰炼钢产能(万吨) 淘汰产能占比(右轴)数据来源：河北省发改委、河北省钢铁行业去产能工作方案,2018年：压减炼钢产能1175万吨数据来源自工作方案,2019-2020年：压减炼钢产能2867万吨数据来源自工作方案,“十三五”压减任务压减347万吨,12%减量置换退出93万吨,3%,省外转移退出700万吨, 25%,量置换改造升级压减1270万吨,44%,城市钢厂搬迁压减457万吨, 16%落后设备减,（2018-2020年）、广发证券发展研究中心图：18-20年河北省计划压减炼钢产能4042万吨、炼铁4522万吨确保到2020年全省钢铁产能控制在2亿吨以内,11751000,28673000,40424000,2,000,2018-2020E2019-2020E2018E,0 1,000钢铁产能压减计划(万吨),3,000 4,000 5,000钢铁产能压减目标(万吨),唐山市压减500万吨,40%,河钢集团压减86万吨, 7%,减量置换压减63万吨, 5%,2017年已退出但尚未验收 228万吨, 18%廊坊市整体退出384万吨, 30%,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出截至2017年年底，河北省粗钢产能达23872万吨，河北省钢铁行业去产能工作方案（2018-2020年）（简称“工作方案”）要求到2020年底全省钢铁产能控制在2亿吨以内。,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,不符合高炉容积、转炉公称容积的设备全部进行产能减量置换,重点区域,1000m 以下高炉生铁产能：14498万吨净退出：2900万吨占全国比重：3.19%1000m 以下高炉生铁,全国,100吨以下的转炉粗钢产能：16439万吨净退出：3288万吨占全国比重：2.99%100吨以下的转炉粗钢,产能：23871万吨净退出：4774万吨占全国比重：5.25%,产能：29943万吨净退出：5989万吨占全国比重：5.45%,1000m 以下高炉生铁产能：6141万吨,河,北,100吨以下的转炉粗钢产能：8494万吨,净退出：1228万吨,占全国比重：1.35%,净退出：1699万吨,占全国比重：1.55%,生态环境部钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）：加大重点区域钢铁产能压减力度，淘汰130平方米以下烧结,机、1000立方米以下高炉，焦化室高度在,4.3米及以下、运行寿命超过10年的焦炉,18年5月,18年6月,唐山市工信局党组书记、局长徐树成：20年要全部淘汰1000m 以下高炉、100吨以,18年7月,下转炉和180平方米以下烧结机，逐步淘汰1500m 以下高炉、150吨以下转炉。河北省钢铁行业去产能工作方案（2018-2020年）：对全省100吨以下转炉和1000立方米以下高炉全部实施减量置换改造升级，到20年，钢铁行业转炉全部提高到100吨及以上、高炉全部提高到1000立方米及以上,从河北省部分城市到全河北省，不排除从重点区域扩充到全国,备注：河北省18-20年中方案中披露，截至17年底，除已用于压减退出、产能转移和项目减量置换的转炉、高炉外，全省还有81座100吨(不含)以下转炉、炼钢产能6348万吨，80座1000立方米(不含)以下高炉、炼铁产能4875万吨。右侧的测算基数为工信部2015年的产能数据剔除16-17,年已淘汰的产能数据，暂未考虑18-20年将要淘汰的、正在进行或未来将进行产能置换的产能，因此数据存异,生态环境部钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）：超低排放改造覆盖钢铁生产全流程，即铁矿采选、原料场、烧结、球团、炼焦、炼铁、炼钢、轧钢等以及大宗物料产品运输；涉及有组织排放和无组织排放。,环保加速去产能：1000m3以下高炉,将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,生态环境部钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）：超低排放改造覆盖钢铁生产全流程，即铁矿采选、原料场、烧结、球团、炼焦、炼铁、炼钢、轧钢等以及大宗物料产品运输；涉及有组织排放和无组织排放。,图：钢铁生产全流程大气污染物排放,环保加速去产能：1000m3以下高炉,将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,指标（mg/m ）颗粒物/烟尘二氧化硫氮氧化物,GB28662-201240180300,GB28662-2012修改单征求意见稿2050100,超低排放改造征求意见稿103550,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出生态环境部钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）：超低排放改造要求大幅提升，同流程-烧结球团焙烧设备颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小时均值排放均值分别不高于10、35和50mg/m （上述限值仅为旧标准GB28662-2012的25%、19%和17%，为GB28662-2012修改单征求意见稿的50%、70%和50%）。全国、河北及唐山超低排放改造烧结球团环节与旧标准GB28662-2012及修改单征求意见稿对比,图：不考虑2019-2025年去产能情况下，粗钢产能执行超低排放改造时间表,图：假定2019-2025年匀速淘汰1.55亿吨粗钢产能的情况下，粗钢产能执行超低排放改造时间表,5.84.8,9.0,10.85,4.755.75,1.55,0,2,4,6,8,10,202220202017,2025,已完成改造(亿吨),待改造(亿吨),5.804.80,9.00,10.85,3.865.31,0,2,4,6,8,10,2022202020170.00,2025,已完成改造(亿吨),待改造(亿吨),环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出生态环境部钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）：明确改造期限，力争20年底前、22年底前、25年底前分别完成钢铁产能改造4.8亿吨、5.8亿吨、9亿吨左右。（1）新建（含搬迁）钢铁项目要全部达到超低排放水平；（2）2020年10月底前，京津冀及周边、长三角、汾渭平原等大气污染防治重点区域（简称“重点区域”）具备改造条件的钢铁企业基本完成超低排放改造；（3）2022年底前，珠三角、成渝、辽宁中部、武汉及其周边、长株潭、乌昌等区域基本完成；（4）到2025年底前，全国具备改造条件的钢铁企业力争实现超低排放。,排放水平；（2）2020年10月底前，京津冀及周,企业基本完成超低排放改造；（3）2022年底前，,低排放。,超低排放改造时限,超低排放改造标准烧结机头烟气、球团焙烧烟气：在基准含氧量,唐山河北,16%条件下，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小 2018年10月底前时均值排放均值分别不高于10、35和50mg/m其他工序（转炉一次烟气、钢渣处理废气除外 ）：在基准含氧量16%条件下，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物小时均值排放均值分别不高 现有企业自2020年1月1日起执行；新建企业自于10、50和150mg/m （河北省要求其他工序二 标准实施之日起执行氧化硫小时均值排放均值不高于35mg/m ，颗,全国,粒物与氮氧化物小时均值排放均值唐山、河北 （1）新建（含搬迁）钢铁项目要全部达到超低与全国标准保持一致）无组织排放管理：所有物料储存、输送及生产 边、长三角、汾渭平原等大气污染防治重点区车间应密闭，产尘点应配备抑尘或除尘设施， 域（简称“重点区域”）具备改造条件的钢铁车间外不得有可见烟粉尘清 洁 运 输：企业主要生产物料和产品通过铁路、 珠三角、成渝、辽宁中部、武汉及其周边、长管道或管状带式输送机等清洁方式运输的比例 株潭、乌昌等区域基本完成；（4）到2025年底达到80%以上。不具备条件的，可采用新能源 前，全国具备改造条件的钢铁企业力争实现超汽车或达到国六排放标准的汽车运输。,：（GB28662-2012）及修改单征求意见稿、钢铁企业超低排放改造工作方案（征求意见稿）、河北省钢铁工业大气污染物超低排放标准（征求意见稿）、唐山市钢铁、焦化超低排放和燃煤电厂深度减排实施方案、广发证券发展研究中心,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出唐山、河北及全国对于超低排放改造工作方案的比较分析,1、全流程新建环保设备的吨钢环保投资为415.58元/吨=320000/770。2、2017年11月30日河北省环保厅发布河北纵横集团丰南钢铁有限公司联合重组暨城市钢厂搬迁改造项目环境影响报告书的批复，项目建设和运行过程中要认真落实报告书及公司提出的各项污染防治和生态保护措施，并重点做好以下工作：强化废气污染防治，确保各项废气污染物达标排放；做好废水回用工作；加强废水回用系统的管理；加强噪声污染防治；并就各项工艺需配备的设施和大气污染物排放浓度进行了更为清晰的界定3、报告书和报告书批复的大气污染物排放要求均针对旧标准，2018年4月河北省钢铁工业大气污染物超低排放标准（征求意见稿）要求新建企业自标准实施之日起执行钢铁工业大气污染物超低排放标准（征求意见稿），根据草根调研，若满足新标，毛估需要50亿元，则由此，我们可以计算得到：为满足新标，全流程新建环保设备的吨钢环保投资为649.35元/吨=500000/770。,项目名称河北纵横集团丰南钢铁有限公司联合重组暨城市钢厂搬迁改造项目,建设性质新建,产品规模1269万吨烧结矿（4座320m2烧结机）、187万吨焦炭（4座46孔6.2m焦炉）、790万吨生铁（5座1860m 高炉）、770万吨钢水（3座135吨转炉、2座140吨转炉）、747万吨钢材（1条1700mm热轧、3条1500mm热轧）,项目总投资规模3200006万元,环保投资规模320000万元,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出完全新建：以河北纵横集团丰南钢铁公司为例河北纵横集团丰南钢铁有限公司联合重组暨城市钢厂搬迁改造项目,根据安阳钢铁2017年,报，公司于2017年3月9日集中启动总投资近30亿元的环保提升项目建设，项目以超低排放、近零排放为目标，覆盖钢铁生产全流程；2017年，公司共完成环保污染治理项目二十多余项,，环保总投资约25亿元。,转炉一次除尘系统改造,焦炉烟道气脱硫脱硝,烧结机烟气脱硫脱硝2#烧结机除尘升级改造,1#高炉除尘升级改造原料场环境提升项目,截至2017年年底，公司生铁和粗钢年产能分别为982万吨和938万吨。按照30亿的环保提升项目建设投资规模，我们可以计算得到：已有部分环保设备，部分改造、部分新建实现全流程超低排放的环保设备的吨钢环保投资为319.83元/吨=300000/938。,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出部分改造：以安阳钢铁为例,2016-01,2016-03,2016-05,2016-07,2016-09,2016-11,2017-01,2017-03,2017-05,2017-07,2017-09,2017-11,2018-01,2018-03,2018-05,2018-07,环保加速去产能：1000m3以下高炉将加速淘汰，吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出,图：18年1-5月黑色金属冶炼及压延加工业利润总额与钢材产量的比值为351元/吨,2001000,400300,2013,2014,2015,2016,2017,2018,黑色金属冶炼及压延加工业利润总额/钢材产量(元/吨),60%40%20%0%,图：18年至今全国和河北省亏损钢厂占比的均值分别达15%和21%120%100%80%,全国亏损钢厂占比,河北亏损钢厂占比,烧结（球团）工艺不同技术除尘、脱硫、脱硝的设备投资成本,技术,设备总投资（万元）,吨钢环保设备投资（元/吨）,600m2烧结机：500万吨粗钢产量,活性焦脱硫脱硝一体化循环流化床脱硫+SCR脱硝,3200019000,6438,180m2,烧结机：150万吨,粗钢产量,干法脱硫除尘+COA脱硝,6000-7000,30,全流程超低,改造,完全新建415.58元/t以上部分改造,319.83元/t,环保抑制产量：采暖季、非采暖季常规限产，动态环保排名靠后等非常规限产，超低排放改造抑制产量,采暖季限产 京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案： “2+26”城市要实施钢铁企业分类管理，按照污染排放绩效水平，2017 年9 月底前制定错峰限停产方案。石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实 打赢蓝天保卫战三年行动计划（2018-2020年）：重点区域实施秋冬季重点行业错峰生产。加大秋冬季工业企业生产调控力度，各地针对钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业，制定错峰生产方案，实施差别化管理,非采暖限产 唐山市2018年钢企非采暖季错峰生产方案(征求意见稿：2018年3月16日至2018年11月14日，共244天，遵循错峰生产原则和比例，由各县(市)区政府将全市钢铁行业高炉炼铁产能错峰生产总任务987.5万吨（限产比例10-15%） 邯郸市实施重点行业2018年非采暖季错峰生产差别化管控措施：从2018年4月1日起至11月15日钢铁等重点管控行业限产25%左右，城市传输通道区域及重点县(市、区)辖区内企业，实际限产比例在原核定基础上再上浮5%，主城区760平方公里范围内的钢铁、电力企业，实际限产比例在原核定基础上再上浮10%,非常规限产 徐州：2018年4月11日环保组进驻徐州突袭检查，钢厂开启全面停产 常州市2018年5-6月大气污染防治强化管控行动方案：中天钢厂-钢厂表示接到通知要限产20%-50%； 东方特钢-钢厂接到限产50%的环保通知，于5月28日起对一座550m 高炉进行停产检修，为期1个月 唐山关于开展SO2、NO2、CO污染物减排攻坚的通知：2018年7月10日-7月31日，唐钢南、北厂区、唐银钢铁各保留1座高炉生产；古冶区、丰润区、丰南区、滦县、玉田县钢铁企业在现有生产高炉基础上限产50%，其他县（市、区）钢铁企业在现有企业生产高炉基础上限产30%,2017-01,2017-02,2017-03,2017-04,2017-05,2017-06,2017-07,2017-08,2017-09,2017-10,2017-11,2017-12,2018-01,2018-02,2018-03,2018-04,2018-05,2018-06,2017-01,2017-02,2017-03,2017-04,2017-05,2017-06,2017-07,2017-08,2017-09,2017-10,2017-11,2017-12,2018-01,2018-02,2018-03,2018-04,2017-01,2017-02,2017-03,2017-04,2017-05,2017-06,2017-07,2017-08,2017-09,2017-10,2017-11,2017-12,2018-01,2018-02,2018-03,2018-04,2018-05,2018-06,图：采暖季河北高炉开工率下滑幅度快于全国,图：采暖季限产唐山钢厂在产产能显著下滑,75%65%55%45%,河北高炉开工率,全国高炉开工率,图：2017年至今唐山市日均生铁产量变化,250200150100,30085%,唐山钢厂在产产能(万吨),31262116,36,唐山市日均生铁产量(万吨/天),采暖季限产前后生产指标变化,限产前,限产后,河北高炉开工率唐山钢厂在产产能,最大值最小值均值最大值最小值均值,88.41%78.94%85.09%227.61195.97218.49,63.21%55.21%60.21%152.37104.79130.46,环保抑制产量：采暖季、非采暖季常规限产，动态环保排名靠后等非常规限产，超低排放改造抑制产量,图：18年6月开始唐山地区高炉开工率明显下滑（全国基本持平）,数据来源：Mysteel、广发证券发展研究中心图：18年6月下旬重点钢企旬日均产量下滑1.79%，近两年均为上升,环保抑制产量：采暖季、非采暖季常规限产，动态环保排名靠后等非常规限产，超低排放改造抑制产量,60%,90%85%80%75%70%65%,2018-03,2018-05,2018-07,2018-04唐山高炉开工率,2018-06全国高炉开工率,160150,170,190180,200,（单位：万吨）210,01-10,02-10,03-10,04-10,05-10,06-10,2016,2017,2018,部分城市非常规限产政策汇总,限产事件2018年南京市夏季臭氧管控方案:重点钢企或限产50%以上邯郸市非采暖季错峰生产 钢企限产,25%,限产开始时限产结束时间 间2018/6/1 2018/9/302018/4/1 2018/11/15,限产比例0.500.25,影响产能2125.755024.29,峰生产10%-15%,唐山市钢铁行业2018年非采暖季错 2018/6/1 2018/9/11,0.1-0.5,27466.44,常州市5-6月钢厂限产50%以上,2018/5/28 2018/6/30,0.50,1036.84,武安市2018年钢铁、,焦化等重点行业二三季度管控实施方案,2018/4/1 2018/6/30,0.50,2331.55,青岛上合分会停限产,