资源描述
Table_Summary 2014 Marquee Marquee Marquee Marquee 2014 2018 FICC 7.6%9.4%Marquee 2017 2021 ROE 15.3%Table_Author 021-38676647 021-38032033 Table_DocReport 2022.06.05 Table_Title Marquee Marquee 2023.03.01 2 of 23 1.Marquee.3 1.1.Marquee.3 1.2.Marquee.5 1.3.Marquee.7 2.Marquee.12 2.1.14 2.2.16 2.3.17 2.4.17 2.5.18 3.19 3.1.Marquee 19 3.2.21 XVCXvMsPnOrQtNmPtOoRrQ9PbP6MtRpPmOoNjMnNmPeRnNtQ8OoPrMwMnMpNNZnMmP 3 of 23 1.Marquee 1.1.Marquee Marquee 2014 Marquee API Marquee 1 Marquee Marquee 2014 SecDB Financial Workbench Marquee MSCI AWS Qontigo 4 of 23 2 Marquee Marquee 3 Marquee 5 of 23 1.2.Marquee 2012 2021 500 14%2007 33%2021 44%52%44%4 5 Barclay Hedge 2012-2021 10%01000200030004000500060000200004000060000800001000001200002000-12001-72003-12004-72006-12007-72009-12010-72012-12013-72015-12016-72018-12019-72021-12022-7成交金额(亿 美 元)标普500指数（右）0%20%40%60%80%100%200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021债券类资 产 贷款总额 权益类资 产 其他资产 6 of 23 2006 30%2021 70%-80%6 7 Barclay Hedge Investopedia 1 263.5 4712.8-60%-40%-20%0%20%40%60%80%0.01000.02000.03000.04000.05000.06000.0对冲基金 规模（十亿美 元）YoY0%10%20%30%40%50%60%70%80%2006 2018 2021程 序 交 易 占 比 7 of 23 1.3.Marquee Marquee Marquee 20 90 strats SecDB SecDB 1995 GS Financial Workbench 8 of 23 8 2000 2008 2010-0%20%40%60%80%100%2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9 of 23 FICC 9 2010 2010 GitHub 10 of 23 GitHub 2014 6 30 SecDB Financial Workbench Marquee API Marquee 20 Marquee 2020 2 Marquee Marquee Marquee 2021 5 Marquee MSCI Risk Manager Marquee API GS Quant MSCI GS Quant 11 of 23 MSCI MSCI Risk Manager MSCI 10 MSCI 2021 11 AWS Marquee AWS 150 AWS 12 of 23 2022 10 Qontigo Axioma Axioma Marquee Axioma Axioma Axioma Portfolio Optimizer 2.Marquee Marquee SecDB Marquee 13 of 23 11 Marquee GS Markets SIMON Marquee Trader Trader Tracker Strategy Studio GS Markets 100 SIMON 2013 SIMON SIMON 14 of 23 2017 18 SIMON SIMON 2 Marquee Trader Trade Tracker Trader Tracker Trader Tracker Strategy Studio Strategy Studio GS baskets 2.1.15 of 23 Marquee PlotTool Pro Marquee QuickPoll 16 of 23 2.2.Marquee SIMON SIMON SIMON Marquee Structuring Marquee Marquee 17 of 23 2.3.Marquee Marquee API STS 2.4.Marquee 18 of 23 Marquee Marquee Marquee Marquee Trader(PCO)2.5.Marquee Prime Services 19 of 23 3.3.1.Marquee Marquee FICC Marquee Marquee 2014 2021 2014 4120 2021 8240 30%20 of 23 12 2014 2018 FICC 7.6%9.4%2 13 2014-2018 FICC 2020 Investor Presentations 2019 Marquee 15000 70000 Marquee 100 412471511576 57568476182401002003004005006007008009002014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20217.60%7.90%8.30%8.50%9.40%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%2014 2015 2016 2017 2018 21 of 23 2019 52 2021 72 14 2019-2021 3.2.ROE Marquee 516472010203040506070802019 2020 2021 22 of 23 15 16 17 ROE-100.000-50.0000.00050.000100.000150.00005,00010,00015,00020,00025,0002017 2018 2019 2020 2021机构业务收入 YOY(%)-100.000-50.0000.00050.000100.000150.00002,0004,0006,0008,00010,0002017 2018 2019 2020 2021机构业务净利润 YOY(%)0.893 6.780 6.812 14.146 15.326 0246810121416182017 2018 2019 2020 2021ROE(%)23 of 23 本 公 司 具有 中国 证监 会核 准的 证券 投资 咨询 业务 资格 分 析 师 声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公 司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报 告作为作出投资决策的唯一参考 因素，亦不应认为本报告可以取 代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决 策。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并 注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有 悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该 机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。国 泰 君安证券 研究所 上海 深圳 北京 地址 上海市静安区新闸路 669 号博华广场20 层 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 B 栋 27 层 北京市西城区金融大街甲 9 号 金融街中心南楼 18 层 邮编 200041 518026 100032 电话（021）38676666（0755）23976888（010）83939888 E-mail：前沿报告库是中国新经济产业咨询报告共享平台。行业范围涵盖新一代信息技术、5G、物联网、新能源、新材料、新消费、大健康、大数据、智能制造等新兴领域。为企事业单位、科研院所、投融资机构等提供研究和决策参考。扫一扫免费获取海量报告
展开阅读全文