20230328_招商证券_环保及公用事业行业智慧能源系列专题报告（二）：“煤炭+硅料”成本双优化“火转绿”标的确定性增强_38页.pdf

|2023 03 28/2022 2022 2023+1 2022 2023 2022 25 100%2 2022 11 3%217 4.4 29917 3.6 25893 3.6%1m 6m 12m-1.2 4.9 4.5-0.4 0.5 9.8 1 20230326 2023-03-26 2 ChatGPT 2023-03-22 3 20230319 1-2 2023-03-19 S1090520080001-20-15-10-5051015Mar/22 Jul/22 Nov/22 Mar/23(%)环保及公用事业 沪深300+2 2022.5 1.5 2.6“”“”.10 1“”.10 2“”.12.19 1.19 2“”.20“+”“”.22 1.22 2.26 3“”“”.30 4.34.36 1 2022.5 2 2022.5 3 2022.5 4.6 5.6 6.6 7 2022.6 8.7 9.7 10.7 11.7 12.7 YWAZzQsPnOrQqOmPqNoRpO6MbP7NmOqQpNnOeRoOoNlOmOyQbRpOtPNZpMxPxNrRrO 3 13.8 14.8 15 2022.8 16.8 17.9 18.9 19.11 20.11 21.12 22.12 23.12 24.12 25.16 26 PE TTM.19 27 PB LF.19 28.20 29.20 30 A 300 PB LF.20 31 2022.23 32.25 33.25 34.25 35 GW.25 36 Q5500/.26 37.26 38/.26 39 PERC/.26 40.27 41.28 42.28 43.30 44.30 4 45.30 46.30 47 g/kwh.31 48 2022.33 49 2022/.33 50.33 51 2021.34 52 2021/.34 53.34 54.34 1.10 2.12 3/.13 4.13 5.14 6.14 7.15 8/kWh.16 9.18 10.21 11.22 12“”.23 13 2022 2023.24 14.27 15 2023.29 16.29 17.31 18“”9.32 19“”.34 5 2022 1 2022 16%300 31 2022 12 30 300 5.8%7-8 1 2022 wind 2 2022 3 2022 wind wind-16%-22%-40%-30%-20%-10%0%10%20%煤炭综合社会服务交通运输美容护理商贸零售银行建筑装饰房地产农林牧渔石油石化纺织服饰食品饮料通信公用事业基础化工轻工制造汽车有色金属医药生物机械设备家用电器非银金融沪深300环保钢铁国防军工电力设备计算机传媒建筑材料电子-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%2022-01-042022-01-182022-02-082022-02-222022-03-082022-03-222022-04-072022-04-212022-05-102022-05-242022-06-082022-06-222022-07-062022-07-202022-08-032022-08-172022-08-312022-09-152022-09-292022-10-202022-11-032022-11-172022-12-012022-12-152022-12-29沪深300 公用事业-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%2022-01-042022-01-192022-02-102022-02-252022-03-142022-03-292022-04-152022-05-052022-05-202022-06-072022-06-222022-07-072022-07-222022-08-082022-08-232022-09-072022-09-232022-10-172022-11-012022-11-162022-12-012022-12-16水力发电 火力发电 光伏发电风力发电 沪深300 6 2 30%2022 2.0 11.5%4471 9.5%2387 1.6%3763 21.0%8741 60.3%228 32.9%1.6 2022 25.6 7.8%7.58 29.6%+2.89pcts 2021 12 31 2018 2020 2019 2020 2021 2020 2020 35%2021 2022 16.6%11.2%2022 3088 137.4%230/300/5653 34.9%4 5 wind wind 6 7 2022 wind wind 0.00.20.40.60.81.0火电 水电 风电 光伏 核电2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年0%10%20%30%40%50%60%70%80%2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年火电 水电 风电 光伏 核电0510152025302017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年火电 水电 风电 光伏 核电52%16%14%15%2%火电 水电 风电 光伏 核电 7 8 wind 2022 8.69 3.8%5.73 1.5%1.36 1.1%7624 16.3%4275 30.7%4178 2.5%2022 12 31 13.8%+1.96pcts 7-8 9 10 wind wind 11 12 wind wind-100%0%100%200%300%400%500%-500050010001500200025002020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12新增光伏装机容量 同比增速0%2%4%6%8%10%12%0200004000060000800001000002017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年火电 水电 风电光伏 核电 同比增速66%16%9%5%火电 水电 风电 光伏 核电-15%-10%-5%0%5%10%15%20%01000200030004000500060007000火力发电量 当月同比-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%02004006008001000120014001600水力发电量 当月同比 8 13 wind 8.64 3.6%1146 10.4%1.3%5.70 1.2%66.0%1.49 4.4%17.2%1.34 13.8%15.5%2017-2022 3 7 8 10 8520 12.0%.14 15 2022 wind wind 16 wind 2022 5.25 39%60.8%1301351401451501551601651701750%2%4%6%8%10%12%0200004000060000800001000002017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年全社会用电量 同比1%66%17%16%第一产业 第二产业 第三产业 城乡居民-10%-5%0%5%10%15%20%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000第一产业 第二产业 第三产业城乡居民 同比增速 9 4.14 36.2%2022/93%/89%/84%/80%17 18 0%10%20%30%40%50%60%70%010,00020,00030,00040,00050,00060,0002020 年 2021 年 2022 年市场化交易电量 占全社会用电量比重93%89%84%80%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%国电电力 华能国际 华电国际 大唐发电 申能股份2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 前 三季度 10 1 2022 2 7 8 21 12 2022 9 10%15%-30%2023 40%1 2022.04 2022 2022.05 2022“”20%2022 9.64 2022.06 2022“”“”2022 2022 7 8 3500 2021 147 4.38%2022 2022.08 2022 8 14 20 700 C 2022 8 8 C 1250 2022.09 15 9 15 0 9 30 9 10 10%50 9 16 15%-30%80 155 11 2022.12 70 30%2023.02 2023 2 13 90%2 18 40%/19 20*1-10%40%8%15%50%95%100%2016 2017-2022 54.5%52.9%49.7%62.9%58.3%63.8%12 2 40%10%0 15%50%8%95%100%0 21 22 wind wind 23 24 wind wind 14%2 20%29-143/MW 051015202017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年火电 水电 光伏 核电0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年可用装机容量增速 总装机容量增速0%20%40%60%80%100%2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年火电 水电 风电 光伏 核电0123403691215182017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年差额 最高用电负荷（含备用）可用装机容量 13 3/1)2)1)2)3)4)1)2)1)2)25%1)2)1)2)1)2)1)2)1)2)3)1)2)=/+,+,/,4 600-700/14-20/300-500/14 2630-3546/7013-9457/0.56-0.58/6300-7200/1.5/1.71/Nm 19.5-65/3.9-13/1 0.05/0.48/0.75/0.06 1000/3000/5500/6000 400/3300/2000/5000 5/Kw h/火电灵 活性 改造 0.05 500-1500 300-500 燃气轮 机 0.48 3000 3300 电化学 储能 0.6-0.9 5500 1778-2222 抽水蓄 能 0.06 6000 5000;6 1)2)3)15 1)2)3)4)5)6)1 300MW 50%2022 4379 302.5/4%5500 0.77/kg 0.37/kwh 20%0.45/kwh 2 30%1%0.65 g/kwh 2h 600/kw 300MW 50%30%60MW 3600 20 180 3 0.40/kwh 407 0.31/kwh 30 0.31/kwh 7 基准参数 改造前 装机容量（MW）300 改造前上 网电量（亿千 瓦 时）6.3 利用小时 数 4379 改造前燃 煤成本（万元）18689 供电标准 煤耗（g/kwh）302.5 改造前电 费收入（不含 税）（万元）25106 上网电价（元/kwh）0.45 改造前税 前利润（万元）3118 煤价（元/吨）770 改造后 增值税率 13%改造后平 均煤耗（g/kwh）315.5 改造前最 低稳定 负荷率 50%改造后上 网电量（亿千 瓦 时）5.9 改造前平 均负荷 率 50%改造后燃 煤成本（万元）18197 燃煤成本 在运营 成本中 占 比 85%改造后电 费收入（不含 税）（万元）23437 厂用电率 4%减少出力 期间的 爬坡速 度（%/min）1.5%改造参数 爬坡时间（h）0.2 改造后最 小技术 出力（深 度调峰负 荷率）30%调峰补偿 电量（亿千瓦 时）0.4 每减少 1%出力 煤耗增 加（g/kwh）0.65 调峰补偿 收入（万元）1676 平均调峰 时长（小时/日）2 分摊改造 投资（万元）180 调峰补偿标准（元/kwh）0.4 改造后税 前利润（万元）3525 改造后折 旧年限 20 增加税前 利润（万元）407 2022 6 33 90GW 1000 2022 320 2022 6 13 40%50%5/30%40%16 8 5/30%12 5/30%1.19/kWh 0.594/kWh 0.9936/kWh 0.972/kWh 0.8928/kWh 25 8/kWh 区域 政策时间 时间 报价档位 火电厂负荷率 下限 上限 山东 山东 电力 辅助 服务 市场 运营规则（试行）（2021 年修订版）（征 求意 见稿）2021/9/3 第一档 60%-70%0.0 0.1 第二档 50%-60%0.0 0.1 第三档 40%-50%0.0 0.6 第四档 30%-40%0.0 0.6 第五档 20%-30%0.0 0.8 第六档 10%-20%0.0 0.8 第七档 0%-10%0.0 0.8 蒙西 华北 能源 监管 局关 于修 订蒙西电 网辅 助服 务市 场规 则部分条 款的 通知 2021/5/25 第一档 70%-100%0.0 0.0 第二档 60%-70%0.0 0.4 第三档 50%-60%0.0 0.4 第四档 40%-50%0.0 0.4 第五档 30%-40%0.0 0.4 第六档 20%-30%0.0 0.4 第七档 10%-20%0.0 0.4 第八档 0%-10%0.0 0.4 华北 华北 电力 调峰 辅助 服务 市场运营 规则 2021/10/21 第一档 40%-50%0.0 0.0 第二档 30%-40%0.0 0.2 第三档 20%-30%0.0 0.3 第四档 15%-20%0.0 0.5 第五档 10%-15%0.0 0.7 第六档 5%-10%0.0 0.8 第七档 0%-5%0.0 1.0 东北 东北 电力 辅助 服务 市场 运营规则 2020/9/22 第一档：非 供暖 期-纯凝机组 40%-50%0.0 0.4 第一档：非 供暖 期-热电组 40%-48%0.0 0.4 17 第二档：供 暖期-所有火电机 组 0-40%0.4 1.0 第一档：非 供暖 期-纯凝机组 40%-48%0.0 0.4 第一档：非 供暖 期-热电组 40%-50%0.0 0.4 第二档：供 暖期-所有火电机 组 0-40%0.4 1.0 新疆 新疆 电力 辅助 服务 市场 运营规则 2020/1/16 第一档：非 供暖 期-纯凝机组 40%-50%0.0 0.2 第一档：非 供暖 期-热电组 40%-45%0.0 0.2 第二档：供 暖期-所有火电机 组 0-40%0.2 0.7 第一档：非 供暖 期-纯凝机组 40%-50%0.0 0.2 第一档：非 供暖 期-热电组 40%-45%0.0 0.2 第二档：供 暖期-所有火电机 组 0-40%0.2 0.7 广东 南方 区域 电力 辅助 服务 管理实施 细则）2022/6/13 第一档 40%-50%0.1 0.1 第二档 30%-40%0.8 0.8 第三档 0-30%1.2 1.2 广西 第一档 40%-50%0.0 0.0 第二档 30%-40%0.4 0.4 第三档 0-30%0.6 0.6 贵州 第一档 40%-50%0.0 0.0 第二档 30%-40%0.2 0.2 第三档 0-30%0.4 0.4 云南 第一档 40%-50%0.1 0.1 第二档 30%-40%0.7 0.7 第三档 0-30%1.0 1.0 海南 第一档 40%-50%0.1 0.1 第二档 30%-40%0.6 0.6 第三档 0-30%0.9 0.9 甘肃 甘肃 省电 力辅 助服 务市 场运营暂 行规 则 2021/5/6 第一档 40%-50%0.0 0.2 第二档 35%-40%0.0 0.3 第三档 30%-35%0.0 0.4 第四档 20%-30%0.0 0.6 第五档 0-20%0.0 0.8 宁夏 宁夏 电力 辅助 服务 市场 运营规则（征 求意 见稿）2021/5/6 第一档 40%-50%0.0 0.3 第二档 0-40%0.3 0.7 青海 青海 省电 力辅 助服 务市 场运营规 则 2020/12/1 第一档 40%-50%0.0 0.3 第二档 0-40%0.3 0.7 1.5-2.5 18 9 2022/12/05 宁夏 宁 夏 回 族 自 治 区 可 再 生能源发 展“十 四五”规划 规划布 局建 设 10 个 大型 风 电场 和 11 个光 伏园 区，强 化电网 规划与新能 源规 划有 效衔 接。创新开 展全 国首 个风 电项 目 竞争 配置 工作，运 用新 能源超 短期 预测、输 电断 面稳 控、风光 火有功 协调 等先 进技 术，全面提 升新 能源消纳 能力。2022/11/02 贵州 关 于 推 动 煤 电 新 能 源 一体 化 发 展 的 工 作 措 施（征求意见 稿）对未开 展灵 活性 改造 的，原则上 不配 置新 能源 建设 指标；对 开展灵活性 改造 的，按灵 活性 改造新 增调 峰容 量 的 2 倍 配置新 能源 建设指标；对拟 退役 煤电 机 组不再 配置 新能 源建 设指 标；对已 参与多能互 补的 煤电 项目 不重 复配置 新能 源建 设指 标。有富余 调节 容量的煤 电项 目，可按 富余 调节容 量 的 2 倍配 置新 能 源建设 指标。2022/10/12 山西 山 西 省 支 持 新 能 源 产 业发展 2022 年 工作 方案 2022 年拟 安排 风电 光伏 发 电规 模 400 万 千瓦 左右，其中：300万千瓦 左右 规模 用于 支持 投资建 设新 能源 产业 链项 目，100 万千瓦左右 规模 用于 支持 积极 推进煤 电灵 活性 改造。2022/09/05 河南 关于 2022 年 风 电 和 集中 式 光 伏 发 电 项 目 建 设 有关事项 的通 知 按照各 煤电 企业 通过 灵活 性改造 增加 调峰 能力 的 1.4 倍配 置新 能源建设 规模，总 配置 规模 约 880 万 千瓦。各煤 电企 业配置 规模 一次性下 达，原则 上应 于 2025 年 底前 全部 完成。2022/08/01 内蒙古 内 蒙 古 自 治 区 火 电 灵 活性 改 造 消 纳 新 能 源 实 施 细则（2022 年版）自治区 内发 电集 团统 筹本 区域内 火电 灵活 性制 造改 造，整 合新 增调节空 间，按照 新增 调节 空间 1：1 确定 新能 源规 模。2022/03/04 新疆 服 务 推 进 自 治 区 大 型 风电 光 伏 基 地 建 设 操 作 指 引（1.0 版）根据新 能源 与煤 电机 组等 效出力 情况，对 计划 实施 灵活性 改造 的公用机 组，按照 机组 灵活 性改造 后新 增调 峰能 力 的 1.5 倍，配置新能源 规模。对 主动 将燃 煤自备 机组 转为 公用 应急 调峰电 源的 企业，按 照燃 煤自 备机 组规 模的 1.5 倍 配置 新能 源规 模。自 备机 组转为公 用电 源后，实施 灵 活性改 造的，按公 用机 组 灵活性 改造 标准，继 续给 予新 能源 规模 配置。2022/03/14 湖北 关 于 落 实 相 关 政 策 推 进风 电、光 伏 发 电 开 发 建 设有关事 项的 通知 对煤电 企业 组煤 保电 奖 励 350 万千 瓦，对 新能 源装 备 制造产 业建设奖励 60 万千 瓦，对 风光 火互补 百万 千瓦 基地 后续 指标安 排 300万千瓦，抽 水蓄 能项 目配 套新能 源指 标安 排 28 万 千 瓦。2021/07/26 关于 2021 年 平 价 新 能源 项 目 开 发 建 设 有 关 事 项的通知 风光火 互补 基地。按照 不 超过煤 电机 组（含 已完 成 灵活性 改造 的煤电）新增 调峰 容量 的 2.5 倍配 套新 能源 项目。风 光水（抽水 蓄能）互 补基 地。按照 不超 过抽水 蓄能 电站 容量 的 2 倍配套 新能 源项目。风 光火（水）储基地。按 照不 超过 煤电 新增 调 峰容量 的 2.5倍配套 新能 源项 目或 不超 过抽水 蓄能 电站 容量 的 2 倍配套 新能 源项目。2021/070/9 山东 关 于 促 进 全 省 可 再 生 能源高质 量发 展的 意见 对按计 划按 标准 完成 灵活 性改造 任务 的，煤电 新增 深调能 力的10%可 作为 所属 企业 新建 可再生 能源 项目 的配 套储 能容量。2022 2025 2.4%2025 62%2026 2030 2030 24.5 25.3 0.3 2030 12.6 19 1 2022 11 21 2023 2 2 2022 5 2023 3 26 PE TTM wind 27 PB LF wind 01020304050607080902013-03-082013-05-202013-07-262013-10-092013-12-122014-02-242014-04-302014-07-082014-09-112014-11-212015-01-282015-04-102015-06-162015-08-202015-11-032016-01-072016-03-182016-05-252016-08-012016-10-132016-12-162017-02-282017-05-082017-07-132017-09-152017-11-272018-01-312018-04-162018-06-222018-08-272018-11-072019-01-142019-03-262019-06-042019-08-082019-10-212019-12-242020-03-062020-05-152020-07-222020-09-242020-12-072021-02-102021-04-232021-07-022021-09-062021-11-182022-01-242022-04-072022-06-162022-08-192022-11-012023-01-05中证全指 中证民企 中证国企 中证央企01234567892013-03-082013-05-202013-07-262013-10-092013-12-122014-02-242014-04-302014-07-082014-09-112014-11-212015-01-282015-04-102015-06-162015-08-202015-11-032016-01-072016-03-182016-05-252016-08-012016-10-132016-12-162017-02-282017-05-082017-07-132017-09-152017-11-272018-01-312018-04-162018-06-222018-08-272018-11-072019-01-142019-03-262019-06-042019-08-082019-10-212019-12-242020-03-062020-05-152020-07-222020-09-242020-12-072021-02-102021-04-232021-07-022021-09-062021-11-182022-01-242022-04-072022-06-162022-08-192022-11-012023-01-05中证全指 中证民企 中证国企 中证央企 20 2 96 A 32 40 33%42%30%2021 PB LF A 300 PB LF 1.53x 1.92x 1.58x PB LF 0.91x 28 29 wind wind 30 A 300 PB LF wind 1 2 ESG 3 4 ROE 2023 1 2023 42%33%20%5%地方国有企业 中央国有企业 民营企业 公众企业31%16%16%13%11%10%3%火电 热力服务 电能综合服务光伏 风电 水电其他012342013-03-082013-05-202013-07-262013-10-092013-12-122014-02-242014-04-302014-07-082014-09-112014-11-212015-01-282015-04-102015-06-162015-08-202015-11-032016-01-072016-03-182016-05-252016-08-012016-10-132016-12-162017-02-282017-05-082017-07-132017-09-152017-11-272018-01-312018-04-162018-06-222018-08-272018-11-072019-01-142019-03-262019-06-042019-08-082019-10-212019-12-242020-03-062020-05-152020-07-222020-09-242020-12-072021-02-102021-04-232021-07-022021-09-062021-11-182022-01-242022-04-072022-06-162022-08-192022-11-012023-01-05电力（申万）万 得 全A 沪深300 火力发电（申万）21 GDP 4 10 2019 年 2020 年 2021 年 2022 2023 65%GDP ROE 22+1 2022 11/2021.12.31 2022.01.29 2022.03.17 2022 2022.05.14 2022.08.24 2000 2022.10.16 2022.12.30 2021 10 12 20%20%60%-70%2021 2023 23 2022 25 2022 2022 100%100%100%100%12/2022.02 5500 570 770 2022 5 1 2022.04 1 2 50%2022.05“”“”“”“”6000 2022.07 2022 80%9“1 00%”31 2022 2022 10 2023 2022 24 2022 30 2023 2023 80%75%2023 5500 675/2022 25/2022 10 25 2022 13 2022 2023 2022 2023 30/5500 700/675/5500 570-770 570-770 4 3 3 3-5 80%3 50%80%75%80%90%100%“”80%+2023 2022 25/2023 25 32 33 wind 2022 833 1069 2021 2021 9 2022 909 28.4%2022 1-11 65.24GW 2021 3 2022 24.14GW 34 35 GW 2022 3 500550600650700750800850长协煤价 月末BSPI 月末CCTD 月末NCEI 合理价格区间-20%0%20%40%60%80%100%120%140%0501001502002021 年 2022 年 同比增速-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%0102030405060702016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年新增核准容量 同比增速 26 7 100%8 11-12 2023 3 22 Q5500 1160.06/2022Q4 1425.52/18.6%2023 3 1150.91/2022 3 1543.56/25.4%36 Q5500/37 2 2022 2022 2022 12 2023 1 11 13.0/2022 12 1 30.3/57.1%PERC 182mm 1.78/2022 11 16 1.98/10.1%2023 2+38/39 PERC/wind 2021 70 2022 112 60%2023 240 2022 78 97%2023 146 156 600GW 2023 05001,0001,5002,0002,5003,0000100200300400500600700曹妃甸港 秦皇岛港 京唐港和国投港区0501001502002503003502020-01-01 2021-01-01 2022-01-01 2023-01-011.61.71.81.92.02.12.2 27 40 2022 3 2017 2021 4000 2022 3 2021 2022 2022 10 7344 6830 514 3778 2591 975 14/2022.03 2021 2022 2022“”4528.52 2021 3600 2022.06 2022 38.7 15.5 22.8 3824 2022.07 2022 1 2022 1 399 105 260 33.5 2022.11 2023 2023 20.46 25.8 0.84 47.1-10%-5%0%5%10%15%20%25%024681012多晶硅产量 环比增速 28 2023.01 7335 6821 514 PPA 2022 227.8 2060 206 2021 135%969 96.9 2021 15.8 0 41 可再生能源项目国家补贴项 目平价上网项 目 100%参与绿电交易国家保障性 收购 自愿参与绿 电交易保障性收购利用小时数内保障性收购利用小时数外由电网/结算服务机构 统一参加绿 电或绿证交易；溢价收益及对应的绿证交易收益 等额冲抵 国家补贴或归国家所有100%参与绿电交易继续享受补贴资格自愿放弃补贴资格溢价 等额冲抵 国家补贴全部 归发电企业 所有 42 2023 1 2023 92%130%2 2023 19.8%20%529.94/554/24.06010203040506070 29/15 2023 2023 2022/YOY YOY 3351.65 466.65 32.5%0.0%2529.4 466.78 38.24 465.14-67.6%0.1%117.89 464.76 17.74 468.58 92.0%1.2%9.24 462.88 2426.5 553.88-4.5%11.4%2541.64 497.04 32.97 552.28-55.7%10.0%74.48 502.22 13.3 553.96 15.63 529.94 130.2%3.1%6.79 513.89 2022 1 CEER 16/2021.04 10%2021.06 2021 2021 2021.08 2021.11 2022.01 2022.05 2030 2022.11 2020 30 2022.11 2023 2023 3 2017 12.1%6.0%2022 96.8%98.3%90%95%80%91.1%43 44 45 46 1023 30%723 50%434 30 10 0%2%4%6%8%10%12%14%01002003004005002017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年弃风量 弃风率0%1%2%3%4%5%6%7%010203040506070802017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年弃光量 弃光率0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月2019 年 2020 年 2021 年 2022 年0%1%2%3%4%5%6%1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 31 47 g/kwh 2020 2021 17/2020.08 2021.03 2021.07“+”2025 3000 10 2022.03 2022.05 40%800 10237234343010020040060080010001200Coal 30%Efficient Gas 50%Efficient Gas Solar Wind 32 800 2021 10 2000 2022 2022 15 3194 2022 3500 800 2022 18 9 基 地名称 风电 光伏 水电 火电 储能 省份 相 关规划 松辽清洁能源基地 黑龙江、吉林、辽宁 辽 宁：推动清洁能源建设，其 中风电 3.3GW，光伏1.5GW；黑龙江：“十四五”启 动三大千万千瓦级别能源基地建设；吉 林：2025 年新能源装机达到3000 万千瓦。冀北清洁能源基地 河北北部 河 北：2025 年风电、光伏发电 装机容量分别达到4300 万千瓦、5400 万千瓦。黄河几子湾清洁能源基地 内蒙古、宁夏 宁 夏：2025 年新能源装机达到4000 万千瓦；内蒙古：“十四五”末可再生能源 装机超 1 亿千瓦。河西走廊清洁能源基地 甘肃 甘 肃：2025 年，全省风光电装 机达到 5000 万千瓦以上。黄河上游清洁能源基地 青海 青 海：2030 年全省风电、光伏 装机 1 亿千瓦以上、清洁能源装机超 1.4 亿千瓦。金沙江清洁能源基地 四川 四 川：2025 年底建成光伏、风 电装机容量各 1000万千瓦。雅砻江清洁能源基地 贵州 贵 州：打造乌江、北盘江、南 盘江、清水江“水风光一体化”千万千瓦级可再生能源开发基地。2025年发电装机突破 1 亿千瓦。金沙江下游清洁能源基地 云南 云 南：建设金沙江下游、澜沧 江中下游、红河流域“风光水储一体化”基地及“风光火储一体化”示范项目新能源装机共 1500 万千 瓦。新疆清洁能源基地 新疆 新 疆：建成/推进建设准东、哈 密北和南疆环塔里木千万千瓦级清洁能源基地/保障区。33 48 2022 49 2022/2022 1.07 9405.8 1273.8 4152.4-3.72%3881.19-3.86%271.21-1.69%2022 2026.7 14.4%2017-2021 11%/10%/13%/15%/-6%2021 104.06/2017 2017 5.1%2022 13.9%2021 208.34 35.82 55GW 29GW 26GW 2021 14GW 2019-2021 60.77%64.35%73.29%50 2022 0500100015002000250030000500100015002000250030003500签约一体化项目规模（万千瓦）获取一体化项目指标规模（万千瓦）020004000600080001000012000华能国际 国电电力 大唐发电 华电国际 华润电力 国投电力 中国电力 申能股份 福能股份2017 2018 2019 2020 2021 2022 34 51 2021 52 2021/53 54 2022 2022 19 集团 装机计划 国家能源集团“十四五”期间 可再生 能源 新增装机 达到 70-80GW。全力推进 绿色转 型开新 局，规划建设若干个千 万千瓦 级综