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请务必阅读正文之后 的重 要声明部分、QuantumScape 通 过 大 众 50 万 公 里 耐 久 性 测 试，海 风 前 期 工 作 有 序 电力设备与新能源 证 券 研 究 报 告/行业周报 2024 年 1 月 7 日 评 级：增持（维持）分 析师：曾 彪 执 业证书编 号：分 析师：吴 鹏 执 业证书编 号：分 析师：朱 柏睿 执 业证书编 号：分 析师：赵 宇鹏 执 业证书编 号：基 本状 况 上市公司数 行业总市值 亿元 行业流通市值 亿元 行业-市 场走 势对比 公司持有该股票比例 相 关报 告 重 点公 司基本 状况 简称 股价 元 评级 天赐材料 买入 当升科技 买入 天合光能 阳光电源 买入 固德威 买入 东方电缆 买入 备注：股价数据取自 年 月 日收盘价，天合光能数 据为 一致预期 锂电：我们预计 年 起下游需 求逐步 恢复，排产 电池销量 将高于 装机量，锂 电板块 酝 酿 反 转。龙 头 公 司 具 备 技 术、成 本、资 金 优 势，有 更 强 的 竞 争 力。中 长 期 看，全球 化 逻 辑 是 影 响 板 块 长 期 估 值 的 核 心，美 国 电 动 车 渗 透 率 不 足，电 动 化 大 产 业 趋势下，中 国企业 加速在 美本 土化，看 好海外 积淀深 厚的 龙头。我 们预 计 年盈利 稳健后，叠 加 需 求 同 比 增 长 情 况 下，业 绩 将 再 现 成 长 性。我 们 认 为 拥 有 全 球 市 场 以 及 技 术领先性的企业有望获得价值重估 电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰 来】，建议 关注【黑猫股 份】【科达 利】。储能：据集邦咨询预计，年 全球储 能新增 装机有 望达，同 比增长，保 持 高 增。根 据 预 测，年美国储能新增装机有望超。推 荐：【阳 光 电 源】【苏 文 电 能】【上 能 电 气】【盛 弘 股 份】【科 陆 电 子】，建 议 关注【华自 科技】【科 华数据】【科林电 气】。光 伏：行业发展的主要矛盾已从需求端转换为供给端。需求端来看，年 因 产 业 链持续降价 催化需 求释放，装 机增速显 著提升，但对 于 年市 场增速 预期相 对保 守；供给端来看，因此前卡脖 子 硅料环节放量，年 迎 来 产 能 扩 张 大 年，在 供 需 错 配 下我们认 为 年将 迎来一 轮产能出 清过程。短期 看，我们认为 当前基 本面迎 来筑 底阶段，后 续 关 注 基 本 面 到 底 后，需 求 迎 来 边 际 变 化 所 带 来 的 弹 性；长 期 看，我 们 认 为 具备技术优 势和产 业链布 局优 势的企业 有望继 续引领 行业 发展。关 注以下 投资主 线：、一体 化：【阿特 斯】【隆 基绿能】【晶 科能源】【晶澳 科技】【天合 光能】等；、电池 组件：【爱 旭股份】【仕净科 技】【麦迪 科技】等；、硅料 硅片：【中 环】【双良节 能】【通威 股份】【协鑫科技】等；、辅 材：【宇 邦 新 材】【快 可 电 子】【威 腾 电 气】【博 菲 电 气】【锦 富 技 术】【福 莱 特】【福斯特】【金博股 份】【中 信博】等；、逆 变 器 环 节：【阳 光 电 源】【上 能 电 气】【通 润 装 备】【盛 弘 股 份】【固 德 威】【德 业 股份】【禾迈股 份】等。风电：海 风 需 求 催 化，24-25 年 放 量 节 奏 有 望 提 速。广 东 区 域：青 州 六 开 工 在 即（风机 基础 已在 制作 中），青州五 七提 交海 域论 证报 告，省 管 已有 项目启动 前期 招标，同 时 完成 核准 批复，进行 海域 论证 公示。广西区域：防 城 港 场址 年 底 首批并 网，目前 二 期 招标已 完成；钦 州项 目已 核准并开启 招标。海南 区域：华能 临高 开工，海南、儋州 一 期以及海南东 方 有望 年初 开 工；福建 区域：连 江外 海 核准报 批并 已完 成风 机招 标，福建平 潭 区 开启 风机招 标。浙江 区域：华 润苍 南 海 上风 场扩 容 进行海域使用论证公示，华能 玉环 号海风项目完 成 总承包招标。江苏区 域：竞 配项 目已 完成 核准，国信 海域 申请公 示并 核准，大丰 近期开 启海 上勘 测作 业。上海区 域：竞配 陆 续启动 招标，其 中，奉贤 海上-40%-30%-20%-10%0%10%电力设备（申万）沪深300 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 风电场 二期 已取 得用 海预 审批复。山东 区域：国 华 半岛 南 场址 海上 风电 二 期项目（）、山东 海卫 半岛 南 场址 项 目环评 审批 批复，山 东能 源渤中海 上 风 电 场 址 取 得 核 准 并 完 成 风 机 海 缆 招 标，三 峡 山 东 牟 平 续 建（二期）项目立项稳步进行。其他区域：国电投大连花 园口 海风项目进行海域 使用论证公示、唐 山乐 亭月 坨 岛 兆 瓦海 上风 电场 一期 核准。建议重点关注：、海缆：【东方电 缆】【宝 胜股份】【汉 缆股份】等、塔筒 管桩：【润邦股 份】【泰胜风 能】【海力 风电】【天顺风能】等、轴承：【新强联】等、锻铸 件：【振江 股份】【广大特材】【通裕重 工】【海 锅股份】等、主机 厂：【明阳 智能】【三一重能】等 风险提示事件：装 机 不 及 预 期；原 材 料 大 幅 上 涨；竞 争 加 剧；研 报 使 用 的 信 息 更 新 不及时风险；第三 方数据 存在 误差或滞 后的风 险等。1ZFUyRmRtQrQtNsRtOsNrQ6McMbRmOnNnPmQkPmMmNeRpPxP8OqQzRxNnOtQMYoNmO 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 内容目 录 一、QuantumScape 通过大众 50 万公里耐久性测试.-6-1、本周电池行业 指数及核 心标的收益率跟踪.2、行业及公司事 件跟踪.3、国内外电动车 销量.）欧 洲主 要国 家电 动车 销 量.）美 国电 动车 销量.）国 内电 动车 销量.4、储能招标中标 量及政策 更新.）国 内储 能招 标及 中标 数 据.）本 周国 内储 能政 策及 事 件跟踪.）美 国储 能装 机数 据.5、本周锂电池产 业链价格 跟踪.6、国内外充电桩 数据跟踪.二、光伏：硅料价格 持续 平稳，硅片电池价格 走弱.-15-1、光伏产业链跟 踪.2、光伏行业热点 新闻及公 告.三、风电：新项目陆 续启 动，海风进展符合预 期.-20-1、本周山东、福 建、广东 新项目有序开展.2、招标：2023 年陆风招 标 61.15GW，海风招标 8.16GW.3、中标：陆风价 格波动下 滑，海风价格在 3500-3700 元区间.4、“双碳”背景下，风电长 期发展政策跟踪.四、投资建议.-28-五、风险提示.-30-请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 图表目 录 图表 1：本周电池行业核 心标的收益率（从高 到低 排序）.-6-图表 2：欧洲主要国家新 能源车销量（辆）.-8-图表 3：美国新能源车销 量（辆）.-9-图表 4：国内车企新能源 车销量（辆）.-10-图表 5：国内储能月度招 标功率及招标容量.-11-图表 6：2023 年 1-11 月中标项目储能系统和 EPC 中标均价趋势（单位：元/kWh）.-11-图表 7：国内储能月度装 机功率及装机容量.-11-图表 8：电网侧储能装机 量（Gwh）.-12-图表 9：户用侧储能装机 量(Gwh).-12-图表 10：工商业储能装机 量(Gwh).-13-图表 11：中镍三元电池成 本变动情况.-14-图表 12：磷酸铁锂电池成 本变动情况.-14-图表 13：国内公共充电桩 新增量（万台）.-14-图表 14：国内公共充电桩 充电电量及利用率情 况（%）.-14-图表 15：欧盟 27 国公共 直流桩保有量（万台）及 直流桩占比（%）.-15-图表 16：美国充电桩保有 量（万台）及直流桩 占比（%）.-15-图表 17：硅料价格走势.-15-图表 18：单晶 P 型硅片价 格走势（150m 厚度）.-16-图表 19：光伏电池片价格 走势.-16-图表 20：光伏组件价格走 势.-17-图表 21：光伏玻璃价格走 势.-17-图表 22：光伏胶膜价格走 势.-18-图表 23：光伏背板价格走 势.-18-图表 24：组件当月出口金 额（亿美元）.-19-图表 25：逆变器当月出口 金额（亿美元）.-19-图表 26：光伏行业热点新 闻.-20-图表 27：光伏行业公司公 告.-20-图表 28：陆风月度新增招 标量（MW）.-22-图表 29：海风月度新增招 标量（GW）.-22-图表 30：2023 年海风招标业主分布.-22-图表 31：2023 年海风招标地区分布.-22-图表 32：陆风月度招标价 格（元/KW）.-23-图表 33：海风月度招标价 格（元/KW）.-23-请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 图表 34：陆风中标规模分 布（按主机商，2023 年）.-23-图表 35：陆风中标价格分 布（2023 年）.-23-图表 36：海风中标规模分 布（按主机商，2023 年）.-24-图表 37：海风中标价格分 布（2023 年）.-24-图表 38：第一批风光大基 地省级分布（GW）.-25-图表 39：第一批大基地类 型和投产容量（左轴 万千 瓦；右轴个数）.-25-图表 40：老旧风场改造相 关政策梳理.-25-图表 41：欧洲主要国家 2030 年海上风电累计装机 目标（单位：GW）.-26-图表 42：2023-2032 欧洲海上风电新增装机预 测（单位：GW；%）.-26-图表 43：沿海省份十四五 海风规划（近 60GW）.-26-图表 44：海上国补退出，地补接力.-27-图表 45：原材料成本敏感 性分析.-28-图表 46：中厚板价格走势（元/吨）.-28-图表 47：生铁价格走势（元/吨）.-28-图表 48：环氧树脂价格（元/吨）.-28-请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 一、QuantumScape 通过大 众 50 万公里耐 久性测试 1、本 周电 池行业 指数及 核心 标的收 益率 跟踪 本周申万电池指数（）下跌，跑输沪深（）。图表 1：本周电池行业核 心标的收益率（从高 到低 排序）涨跌幅 涨跌幅 涨跌幅 贝特瑞 中科电 气 尚太科 技 厦钨新 能 湖南裕 能 容百科 技 比亚迪 杉杉股 份 嘉元科 技 新宙邦 欣旺达 宁德时 代 蔚蓝锂 芯 派能科 技 恩捷股 份 当升科 技 天奈科 技 璞泰来 中伟股 份 亿纬锂 能 信德新 材 长远锂 科 星源材 质 天赐材 料 国轩高 科 孚能科 技 科达利 鹏辉能 源 华友钴 业 德方纳 米 诺德股 份 振华新 材 来源：，中泰 证券 研究 所 2、行 业及 公司事 件跟 踪 通 过大 众 万公 里耐 久性 测试 大众旗 下电 池业 务子 公司，使用 固 态 电池历 时 年时间，完 成循 环测 试，可实 现 万公 里的 超长 寿命，续航 衰减 较低。为在 美上 市的 固态 电池 企业，其 于 年 月向 大众等 车企 送样交付一 批固 态电 池进 行测 试，截 至目 前循 环 超 次，续航 超 万公里，且 容量 保 持。该固 态电 池为 公司 第一 个商业 产 品，负 极为 锂金 属，电池 由 层 极片 组成，容 量 为，测 试标 准采用 的 充 电 速 度 以 及 的 放 电 速 度，充 放 电 深 度 达 到。恩捷股 份削 减美 国投 资 公 司 拟 将 美 国 隔 膜 项 目 进 行 调 整：投 资 额 由 约 亿 美 元 调 整 为 亿美 元，建设 年产 能 亿 平米 基膜 及配 套 涂覆调 整 为 亿平米离 线涂 布产 线。我们 预计 亿 平涂 布产 线将 于 年 下半 年建 好，并开始 批量 供货 北美 客户。人 形机 器人 公司 持续 扩大资 本规 划，预示 行业 将跨入 新阶 段 月 日三 花智 控发 布两 则 公告，涉及 回购 进展 和新 增机器 人机 电执行器投 资规 划。公告：自 年 月 日公告以 不高 于 元 股的价 格回 购资金总 额 亿 以来，截 止 月 日，公司 已回 购 股份 万股，请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 成交总 金额 亿元。公告：三 花智 控 先 途电 子（三 花控 股）杭州 钱塘 新区管 理委 员 会签订三 花智 控未来 产业 中心项目 投资 协议书，拟 亿 元投建 机器人机 电执 行器 基地 等项 目。项目概 况：子 项 目：先 途 电 子 拟 投 资 建 设 先 途 智 能 变 频 控 制 器 生 产 基 地 项 目，计划总 投资 不低 于 亿元；子 项 目：三 花 智 控 拟 投 资 建 设 机 器 人 机 电 执 行 器 和 域 控 制 器 研 发及生产 基地 项目，计 划总 投资不 低于 亿元；特斯 拉 年 产销 量 产 量：总 产 量 万 辆，同 比 提 升，环 比 提 升。产量 万 辆，同 比 提 升，环 比 提 升；产量 万 辆，同 比 下 降，环 比 提 升。销 量：总 销 量 万 辆，同 比 提 升，环 比 提 升。销量 万 辆，同 比 提 升，环比提升；销量 万 辆，同 比 提 升，环 比 提 升。年产 量：总产 量 万辆，同比 提升。产量 万 辆，同比 提升；产量 万辆，同比 基本持平。年销 量：总销 量 万辆，同比 提升。销量 万辆，同 比提升；销量 万辆，同 比提升。意大利 拟斥 资 亿美 元促 进电动 汽车 销售 意大利 政府 正在 考虑 一 项 亿欧 元 亿美 元 的计 划，以 鼓励 人们放弃汽 油车 或柴 油车，转 而购买 电动 汽车。意大利 工业 部正 在讨 论的 一揽子 计划 将包 括高 达 欧 元的 财政激励措 施，以使 年收 入低 于 万欧 元的 公民 放弃 使 用超 过 年 的欧 车型，转 而 购买 新型 电动 汽 车。该计 划还 将 支持低 收 入家 庭和 购买本国 制造 的汽 车。据工 业部发 言人 称，该计 划将 在 月 日与 汽车行业 代表 举行 的会 议上 提出。赛力斯 与华 为数 字能 源达 成全面 战略 合作，共 建产 业生态 月 日，赛力 斯与 华为 数 字能源 技术 有限 公司 在深 圳签署 全面 战略合 作 协 议。双 方 将 在 新 能 源 汽 车 智 能 电 动 部 件 产 品、新 能 源 汽 车 平台 技 术 开 发 与 应 用、新 能 源 汽 车 充 电 网 络 建 设 与 运 营、新 能 源 汽 车国 际 化 等 领 域 展 开 全 面 战 略 合 作。在 此 基 础 上，联 合 打 造 有 竞 争 力、追 求 极 致 用 户 体 验 的 产 品，共 建 产 业 生 态，共 同 推 动 新 能 源 汽 车 产 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 业的高 质量 发展。江淮钇 为批 量交 付全 球首 款钠电 池汽 车，续航 月 日，江淮 钇为 在安 徽 省安庆 市正 式向 用户 批量 交付全 球首 款钠电池车。该 车 钠 离 子 电 芯 还 采 用 了 蜂 窝 电 池 安 全 结 构，整 个 电 池 包 容 量，续 航里 程达到，百公 里电 耗水平 接近 度电。同 样 作 为 低 成 本 的 动 力 电 池 品 种，这 块 钠 电 池 相 比 磷 酸 铁 锂 电池在低温性能上有着极大 的优势，能够适应零下 低温环境，超 的容量保持率。同时 在整车快充性能上，电池荷电状态从 至 仅需 分钟，从 至 仅需 分 钟，是当下 主流 磷酸铁锂电 池充 电速 度的 一倍。3、国 内外 电动车 销量）欧 洲主 要国 家电 动车 销 量 欧洲主 要国 家发 布 月 电动车 销量：月欧 洲 国新 能源 汽车 销量 万辆，同 环比。其中，纯 电动 车型 销量 万 辆，同环比；插 电式 车型销 量 万辆，同 环 比。新 能源汽车 渗透 率 为，同环比。图表 2：欧洲主要国家新 能源车销量（辆）欧洲 8 国 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 236,329 116,969 135,591 158,161-33%17%1,511,990 17.9%插电式 111,905 62,219 65,471 66,102-41%1%671,287-13.3%新能源 汽车 合计 348,234 179,188 201,062 224,263-36%12%2,183,277 6.2%汽车销 量 825,594 737,176 772,708 765,756-7%-1%9,008,687 12.6%新能源 汽车 渗透 率 42.2%24.3%26.0%29.3%-12.9%3.3%24.2%-1.5%法国 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 24,987 25,494 30,821 37,364 50%21%298,522 47.0%插电式 14,545 14,930 14,540 17,059 17%17%162,952 28.8%新能源 汽车 合计 39,532 40,424 45,361 54,423 38%20%461,474 40.0%汽车销 量 158,027 152,383 152,712 181,011 15%19%1,774,734 16.1%新能源 汽车 渗透 率 25.0%26.5%29.7%30.1%5.1%0.4%26.0%4.4%挪威 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 32,714 7,516 8,442 8,957-73%6%104,589-24.4%插电式 1,905 635 938 1,954 3%108%10,170-31.5%新能源 汽车 合计 34,619 8,151 9,380 10,911-68%16%114,759-25.1%汽车销 量 39,497 8,925 10,348 12,183-69%18%126,955-27.2%新能源 汽车 渗透 率 87.6%91.3%90.6%89.6%1.9%-1.1%90.4%2.5%瑞典 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 18,205 9,408 10,076 11,415-37%13%112,115 18.0%插电式 8,259 5,749 5,307 7,059-15%33%60,995-8.4%新能源 汽车 合计 26,464 15,157 15,383 18,474-30%20%173,110 7.1%汽车销 量 35,746 25,016 25,406 29,274-18%15%289,664 0.5%新能源 汽车 渗透 率 74.0%60.6%60.5%63.1%-10.9%2.6%59.8%3.7%德国 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 104,325 37,334 44,942 54,654-48%22%524,219 11.4%插电式 69,801 16,361 18,124 17,894-74%-1%175,724-51.5%新能源 汽车 合计 174,126 53,695 63,066 72,548-58%15%699,943-15.9%汽车销 量 314,318 218,959 245,701 241,883-23%-2%2,844,609 7.3%新能源 汽车 渗透 率 55.4%24.5%25.7%30.0%-25.4%4.3%24.6%-6.8%瑞士 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 纯电动 6,859 4,505 4,748 7,240 6%52%52,728 31.3%插电式 1,700 2,063 2,164 2,782 64%29%22,966 25.1%新能源 汽车 合计 8,559 6,568 6,912 10,022 17%45%75,694 29.3%汽车销 量 24,737 20,355 22,005 26,948 9%22%252,213 11.6%新能源 汽车 渗透 率 34.6%32.3%31.4%37.2%2.6%6%30.0%4.1%英国 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 42,284 23,943 24,359 27,481-35%13%314,315 17.6%插电式 8,367 14,285 15,871 12,162 45%-23%141,311 39.3%新能源 汽车 合计 50,651 38,228 40,230 39,643-22%-1%455,626 23.6%汽车销 量 128,462 153,529 156,525 141,092 10%-10%1,903,054 17.9%新能源 汽车 渗透 率 39.4%24.9%25.7%28.1%-11.3%2.4%23.9%1.1%葡萄牙 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 2,358 2,955 4,243 4,210 79%-1%38,838 106.4%插电式 1,852 2,343 2,757 2,686 45%-3%27,066 68.9%新能源 汽车 合计 4,210 5,298 7,000 6,896 64%-1%65,904 89.2%汽车销 量 17,804 16,279 18,375 19,940 12%9%228,146 26.9%新能源 汽车 渗透 率 23.6%32.5%38.1%34.6%10.9%-3.5%28.9%9.5%意大利 2022 年 12 月 2023 年 10 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 4,597 5,814 7,960 6,840 49%-14%66,664 34.5%插电式 5,476 5,853 5,770 4,506-18%-22%70,103 3.2%新能源 汽车 合计 10,073 11,667 13,730 11,346 13%-17%136,767 16.6%汽车销 量 107,003 141,730 141,636 113,425 6%-20%1,589,312 19.0%新能源 汽车 渗透 率 9.4%8.2%9.7%10.0%0.6%0.3%8.6%-0.2%来源：各国 汽车 工业 协会 官网，中 泰 证券研 究所）美 国电 动车 销量 据 数 据，月 美国新 能源 车销 量 万辆，同比，环 比。其 中纯 电销 量 万辆，同比，环 比，插混销 量 万 辆，同比，环 比。月 美 国 新 能 源 车 累 计 销 量 万 辆，同 比。月新 能源 汽车 渗透 率，环 比。图表 3：美国新能源车销 量（辆）美国 2022 年 11 月 2023 年 8 月 2023 年 9月 2023 年 10月 2023 年 11月 同比 环比 23 年 合计 累计同 比 纯电动 72,169 110,685 106,779 98,977 99,738 38%1%1,087,022 49.7%插电式 16,204 24,175 28,186 19,196 20,372 26%6%250,780 48.7%新能源 汽车 合计 88,373 134,860 134,965 118,173 120,110 36%2%1,337,802 49.5%汽车销 量 1,138,255 1,389,007 1,384,277 1,252,041 1,242,376 9%-1%14,604,633 14.8%新能源 汽车 渗透 率 7.8%9.7%9.7%9.4%9.7%1.9%0.2%9.2%2.1%来源：，中 泰证 券研 究所）国 内电 动车 销量 比亚 迪 月乘 用车 销 量 辆，同 比，环比。月 累计销售 万 辆，同比。蔚来 月 交 付 辆，同 比，环 比。月 累 计 交 付 万辆，同 比。理想 月 交 付 辆，同 比，环比。月 累 计 交 付 万辆，同 比。小鹏 月交 付 辆，同比，环比。月 累计 交 付 万辆，同比。岚图 月 乘用 车销 量 辆，同 比，环比。月累 计销 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 售 万 辆，同比。零跑汽车 月 乘用 车销 量 辆，同比，环比。月累计销售 万辆，同 比。极氪 月 乘用 车销 量 辆，同 比，环 比。月累 计销 售 万 辆，同比。广汽埃安 月 乘用 车销 量 辆，同比，同比。月累计销售 万辆，同 比。哪吒汽车 月 乘用 车销 量 辆，同比，环比。月累计销售 万辆，同 比。阿维塔 月乘 用车 销量 辆，环比。月累计 销售 万辆。深蓝汽 车 月 乘用 车销 量 辆，同比，环比。月累 计销售 万辆。赛力斯 月乘 用车 销量 辆，同 比，环比。月累 计销售 万辆，同 比。图表 4：国内车企新能源 车销量（辆）车企 年 月 年 月 年 月 年 月 同比 环比 年 合计 累计同比 比亚迪 340,178 蔚来汽 车 18,012 小鹏汽 车 20,115 理想汽 车 50,353 哪吒汽 车 5,135 零跑汽 车 18,618 广汽埃 安 45,947 极氪 13,476 岚图 10,017 赛力斯 31,490 深蓝 18,338 阿维塔 6,406 合 计（除赛 力斯、深 蓝、阿维塔）521,851 来源：各公 司官 网，中泰 证券 研究 所 4、储 能招 标中标 量及政 策更 新）国 内储 能招 标及 中标 数 据 根据 全 球储能 数据 库的 不完 全统 计，年 月 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 国内招 标项 目储 能规 模合。其 中，招标 规模，环 比；储 能 系 统 招 标 规 模，环 比。中标价 格方 面：月中 标 均价（以 小时 磷酸 铁锂 电池储 能系 统，不含用户 侧应 用为 例）持续 下行，中标 均价 为 元，同比，环 比，与 今 年初相 比下 降，中标 价格区 间 元 元。储能系统中标均价 元，跌破 元，同比，环比，与 今年 初相 比 下降，中标 价格 区 间 元 元。小 时 储 能 系 统 中 标 均 价 元，跌破 元，最 低中 标价格 元，创历史 新低。图表 5：国内储能月度招 标功率及招标容量 图表 6：2023 年 1-11 月中标项目储能系统和 EPC 中标均价趋势（单位：元/kWh）来源：，中 泰证 券研 究所 来源：，中 泰证 券研 究所 并网投运方 面：根 据 全球储能 数 据库的不完 全统计，月，新 型储 能新 增装 机 规模，较 月份 明显 回升，环比，功 率 和 能 量 规 模 均 创 今 年 下 半 年 新 高；其 中 表前 新 增 装 机，环比，用 户 侧 新 增 装 机规模环 比。图表 7：国内储能月度装 机功率及装机容量 来源：，中 泰证 券研 究所）本 周国 内储 能政 策及 事 件跟踪 广东东 莞滨 海湾 新区：新 型储能 按放 电 量 元，最高 补贴 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 万元 月 日，广 东东 莞滨 海湾 新区管 理委 员会 印发 东 莞滨海 湾新 区促 进新型储 能产 业发 展扶 持办 法（以下 简称 扶 持办 法），于 年 月 日 起正 式实 施。扶 持 办 法 中 提 到，对 电 网 侧、用 户 侧 储 能 示 范 项 目 建 设 补 贴，按实际投 资的 给予 最高 不超过 万元 支持。对新型 储能 示范 项目按实 际放 电量 给予 投资 主体 元 千 瓦时 补贴，最高不 超过 万元。四川成 都储 能项 目最 高补 贴 万 元，每千 瓦时 元、补 贴 年 月 日，四 川成 都经 信局 发布 成都 市优 化能 源结 构促进 城市 绿色 低碳发展 政策 措施 实施 细则（试行），细则 提到，对 年 以来新 建投运的储 能项 目 抽 水蓄 能项 目除外，实 际年 利用 小时 数不低 于 小时的，按 照储 能设 施每 年实 际放电 量，给 予 元 千 瓦时运 营补 贴，装机规模 万 千瓦 以下 的、万千 瓦 含 至 万 千瓦 以下的、万 千瓦 含 以上 的项 目年 度最 高补 贴分别 为 万 元、万元、万元，连续补 贴三 年。）美 国储 能装 机数 据 根据 数 据，美 国储 能新 增装机，创历史 单季 度新 高。装机 功率 同比 增长，环比 增长；装机容 量同 比增 长，环比增 长。电网侧：新增 电网 侧储能 装机，同比增 长，环比增长。其中，加 州 装机，占 美国 装机 容量的；得 克萨 斯州 装机。全美 电网 侧储能装 机时 长，除得 克萨斯 州外 平均 时 长。电网 侧电池系统 的价 格 为 美元，同比 下降。工商业：新增 工商 业储能 装机，同比增 长，环比下降。除了 和 外，工 商业 储能 季度装 机基 本稳 定在 左右。户储：新 增户 储装 机，同 比下 降，环比持 平。其中，加 州 的 户 储 受 退 出 的 影 响 已 经 缓 解，新 增 装 机，同 比增长；但所有 其他 州的 合计 户储 新增装 机有 所下 滑。根据 预测，年美国 储能 新增 装机 将 达到，同比翻 倍；年有 望 超。图表 8：电网侧储能装机 量（Gwh）图表 9：户用侧储能装机 量(Gwh)请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 来源：，中 泰证 券研 究所 来源：，中 泰证 券研 究所 图表 10：工商业储能装机 量(Gwh)来源：，中 泰证 券研 究所 5、本 周锂 电池产 业链价 格跟 踪 据第三方统 计数据，本周 六氟磷酸锂、碳酸 锂价格 有小幅下降，金属 镍小幅波 动，电解 液、金属钴 价格 稳定。六氟：年 月 日报价 万元 吨，较 年 月 高点 累计 降价 万元 吨；：年 月 日报 价 万元 吨，较 年 月 高点累 计降 价 万元 吨；电解液：年 月 日 三 元电解 液报 价 万元 吨，较 年 月高点累计 降价 万 元。月 日铁 锂电 解液 报价 万元 吨，较 年 月 高点 累计 降价 万元 吨；碳酸锂：年 月 日报 价 万元 吨，比 年 月高点 下 降 万元 吨；金属镍：年 月 日报 价 万元 吨，比 年 月 高点 下 降 万元 吨；金属钴：年 月 日报 价 万元 吨，较 年 月 高点 降价 万元 吨；电池成 本：按照 中镍 三元 电池单 耗测 算，万 元 的电解 液降 幅节 约成 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 本 元，万 元金属 钴降 幅节 约成 本 元，万元金属镍 降幅 节约 成本 元，万元 碳酸 锂 降幅节 约成 本 元，合计 在 元。按照铁 锂电 池单 耗测 算，万 元的 电解 液降 幅节 约 成本 元，加上碳 酸锂 价格 下降 影响，成本 下 降 元。图表 11：中镍三元电池成 本变动情况 来源：隆众 资讯，同 花顺，中 泰证券 研究 所 图表 12：磷酸铁锂电池成 本变动情况 来源：隆众 资讯，同 花顺，中 泰证券 研究 所 6、国 内外 充电桩 数据跟 踪 国内充 电桩：月国 内新 增公共 充电 桩 万台，同比；其中新增直 流充 电 桩 万 台，占比 达 到。截至 月，国 内公 共充 电桩保有 量 万台，其 中直流 充电 桩 台，交流充 电 桩 万台。年 月 全国 公 共充电 桩充 电电 量为 亿度，同比；充电桩 利用 率约 为，同比、环 比 图表 13：国内公共充电桩 新增量（万台）图表 14：国内公共充电桩 充电电量及利用率情 况（%）来源：，中 泰证 券研 究所 来源：，中 泰证 券研 究所 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 欧盟 国 充电 桩：截 年 月 末，欧盟 国 公共充 电桩 保有 量为 万 台，较上 季度 增 加 万台；其 中直 流桩 保有量 为 万台，较 上季 度基 本持 平，占比 为。图表 15：欧盟 27 国公共直流桩保有量（万台）及直流桩占比（%）图表 16：美 国 充电 桩 保有 量（万台）及 直流 桩 占比（%）来源：，中 泰证 券研 究所 来源：官 网，中泰 证券 研究所 美国：截 止 年 月末，美国 公共 充电 桩保 有量 为 万 台，较上月 末增 加 万台；其中直 流桩 保有 量为 万台，较上 月末 增加 万 台，占比 为，较 上月 增加 个百 分点。二、光伏：硅料价格持续平稳，硅片电池价格走 弱 1、光伏产业链跟 踪 本周硅料价格成交价 持续 平稳。据，多晶 硅致 密料本周 均 价 元 公斤，周环比 为。目前 国内 在 产硅料 企业 正在进一步 提 升 型用 料产 出 比，截 至目 前为 止国 内头 部硅料 企 业 型比例产 出占 比达 到，其 他部 分企 业也 达至 左右，当前包括 其他 硅料 企业 在内，市场 上 型 用料 产出 比 例仍在 继续 提升中，此 外下 游环 节 对 型 用料的 包容 度也 在提 升中 部分 型料 也开始被用 在下 游 型 拉棒 中，本月 国内 主流 硅料 企业 的 型签 单陆 续落地，部分 厂商 本月 的 型料已 经签 完。供需 方面：目 前 型排 产较为稳 定，供应 偏紧，需 求量呈 上升 趋势。价 格方 面，目 前 型 价格较为坚 挺，而 型内 部价 格开始 分化，未 来 价 差将进 一步 拉大。图表 17：硅料价格走势 请务必阅读正文之后 的重 要声明部分 行业周报 来源：，中泰 证券 研究所 本周硅片成交均价短 暂维 稳。据，单晶 型硅片 本周 均价 分别 为（元 片），周 环比 不变。一月 需求 为传统淡季，下 游电 池、组件 端开工 的元 旦之 后开 始明 确放假、降 开工，下游对 硅片 的采 购也 是谨 慎，在 整体 硅片 供给 过剩 的情况 下，本月 市场上的 硅片 排产 已开 始下 调，型硅 片产 线 首 当其 冲。供 应方 面，近期新 增产 能持 续释 放，硅片环 节累 库情 况持 续，型转 型 趋势 加速背景 下，硅片 抛售 未完 全退散，预 计短 期内 价格 仍旧承 压。图表 18：单晶 P 型硅片价 格走势（150m 厚度）来源：，中泰 证券 研究所 电池片价格弱势维稳。据，单晶 电池片 本周 均价 分别 为（元），周 环比 不 变；尺 寸电 池片 本周均 价 为（元），周环 比不 变，元旦之后 国内 光伏 电池 价格 整体弱 稳，个别 规格 电池 实际成 交略 有走弱；随 着市 场淡 季来 临结 合元旦 假期，市 场上 放假、减产 产能 仍在 进一步增 多。供需 方面：年 电池 市场 渗 透率将 大幅 提升，技 术迭 代将 进一 步恶 化二三 线企 业财 务状 况，型需 求快 速下降，行 业出 清力 度加 剧。价格方 面，目前 电池 价格 成本倒 挂，一体 化成为劣 势。图表 19：光伏电池片价格 走势 05010015020025030035021/01 21/07 22/01 22/07 23/01 23/07多 晶 硅致 密 料（元/kg）02468101221/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22
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