20240111_西南证券_2023年疫苗行业跟踪报告_67页.pdf

2012.08.13 西南 证 券研 究 发 展中心 2024 年1 月 分析 师：杜向阳 执业证 号：S1250520030002 电话：021-68416017 邮 箱：2023 年 疫苗行 业 跟踪 报 告（附 批 签发）2023Q4 疫苗批 签发 批次 情况 数据来源：医 药 魔 方，中 检 院，西南 证 券 整理，备 注：本篇 报 告括 号内均 为 同比 变 化数 据，后 续 不一 一指出 重 点 疫 苗批 签发情况：多 联苗：2023Q4，五 联 苗同比增 长、四 联 苗同比下降，民海生物四 联 苗批 签发0 批次；赛诺 菲巴斯德五 联 苗批 签发13 批次(8%)。2023Q1-4，民海 生物四 联苗批 签发23批次(-26%)；赛诺 菲巴 斯德 五 联苗批 签发91 批次(+7%)。肺炎 疫苗：2023Q4，13 价肺炎疫苗批 签发17 批次(-26%)，23 价肺炎 疫苗批 签发5 批次(-74%)。2023Q1-4，13价肺炎 结合疫苗批 签发92 批次(-1%)；23 价肺炎多糖疫苗批 签发62 批次(+35%)；共 计 五家企 业23 价肺炎疫苗获 批签发，默沙 东 批签发7 批次，科 兴 生物批 签发6 批次，民海生 物批 签发12 批次，成都 所批签发18批次，沃森生物批 签发19 批次。HPV 疫苗：2023Q4 批 签发63 批次(-49%)。其中双价HPV 疫苗批 签发9 批次。2023Q1-4，双价HPV 疫苗，万泰生物批 签发 批次数据 为313 批次(+9%)，泽润 生物批 签发27 批次(-10%)；默沙 东 四价 HPV 疫苗批 签发43 批次(-28%)；默沙 东九价 HPV 疫苗批 签发149 批次(+126%)。2023Q1-4HPV 总批 发 批次 为543 批次(+126%)。带 状疱 疹疫 苗：2023Q4带 状疱 疹疫 苗批签发11 批次，2023Q1-4批 签发39 批次。23Q4 百 克生 物批签发7 批次，GSK 批 签发4批次。流感疫苗：2023Q4，三价流感疫苗 获 批签发9批次(+0%)，四价流感疫苗批 签发9次(-53%)；2023Q1-4，三价流感疫苗批 签发70 批次(-41%)，四价流感疫苗批 签发223 批次(-34%)。轮 状 病 毒疫苗：2023Q4 轮 状病毒疫苗批 签发11 批次(-74%)，2023Q1-4 批 签发150 批次(-24%)。鼻 喷 流 感疫苗：2023Q4 鼻 喷 流感疫苗批 签发0 批次，2023Q1-4 批 签发5 批次(-58%)。其他主 要疫苗品种批 签发 情况：人 用 狂 犬疫苗：2023Q4 批 签发498 批次(-52%)，2023Q1-4 批 签发689 批次(-16%)。水 痘疫苗：批 签发 有所下滑，2023Q4 水痘 疫苗批 签发67 批次(-15%)，其中 荣盛生 物占比 最大，批 签发31 批次(+138%)。Hib疫苗，2023Q4 批 签发7 批次(-53%)，2023Q1-4 批 签发31 批次(-30%)。肠 道 病 毒疫苗:2023Q4，EV71 疫苗批 签发36 批次(+50%)，2023Q1-4 批 签发83 批次(-35%)。1 WUCXyRqNmPqRrPoNmRpQrQ7NdN9PmOnNtRtPiNqQmNkPoPmO7NoOyQuOmPuNwMqQnQ 投 资 建 议：2023Q4，多数品种批 签发 有所下滑，部 分品种回暖。其中，智 飞 生物 代理 默沙 东四价HPV、九价HPV 分 别实现批签发11 批次（-27%）、43 批次（+187%）；代理默沙 东五价 轮 状病毒疫苗 实现 批签发6批次。万 泰生物二价HPV 疫苗 实现3 批次（-96%）。民海生物百白破-Hib 四 联 苗 批 签发0 批次，13 价肺炎疫苗批 签发0 批次。康华 生物人二倍体 细 胞狂犬病疫 苗 批 签发21 批次（+5%），欧林生物吸附破 伤风 疫苗 实现 批 签发1 批次（-94%）。华北制 药 金 坦公 司乙 肝疫 苗 实现 批签发24 批次（-8%）。百克生物水痘疫苗 批 签发22 批次（-19%）；鼻喷 流 感疫苗 实现 批 签发0 批次。赛诺 菲 巴斯德三价流感疫苗 实现 批 签发0 批次，金 迪克四价流感疫 苗 批签发8 批次（-43%）。主要标 的：康希 诺、康泰生物、欧林生物、百克生物、康 华 生物、华兰 生物、金迪克、华 北制 药、智 飞生物、万泰生物、成大生物等。风险提 示：疫苗研 发 不及 预 期，政策 变 化 风险，疫苗 产 品安全 风险。数据来源：医 药 魔 方，中 检 院，西南 证 券 整理 2023Q4 疫苗批 签发 批次 情况 2 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整理。截至2024.1.4 2023Q4 疫苗批签发 批次 情况 2023Q4 疫苗主要品种批签发批次数据 疫苗名称 企业名称 签 发 批 次（次）同比增速 签 发 批 次（次）同比增速 2022Q4 2023Q4 2022Q1-4 2023Q1-4 百白破-Hib-IPV（五 联 苗）赛诺菲巴 斯德 12 13 8%85 91 7%百白破-Hib（四联苗）民海生物 16 0-100%31 23-26%吸 附 白 喉 破 伤 风 联 合 疫 苗 武汉所 3 6 100%22 18-18%吸附破伤 风疫苗 欧林生物 18 1-94%55 29-47%吸 附 无 细 胞 百 白 破 联 合 疫 苗 成都所 14 9-36%17 9-47%武汉所 3 22 633%10 35 250%沃森生物 5 17 240%20 25 25%民海生物 0 6/2 11 450%总计 22 54 145%49 80 63%带状疱疹 重 组 带 状 疱 疹 疫 苗（CHO细胞）GSK 7 4-43%7 14 100%带状疱疹 减毒活 疫苗 百克生物 0 7/0 25/总计 7 11 57%7 39 457%HPV 二价HPV GSK 1 3 200%6 11 83%泽润生物 20 3-85%30 27-10%万泰生物 72 3-96%288 313 9%四价HPV 默沙东 15 11-27%60 43-28%九价HPV 默沙东 15 43 187%66 149 126%总计 123 63-49%450 543 21%肺炎 13 价 肺 炎 球 菌 多 糖 结 合 疫 苗 辉瑞 0 4/1 13 1200%民海生物 8 0-100%45 15-67%沃森生物 15 13-13%47 64 36%总计 23 17-26%93 92-1%23 价 肺 炎 球 菌 多 糖 疫 苗 默沙东 0 0/5 7 40%科兴生物 0 0/7 6-14%民海生物 3 0-100%3 12 300%成都所 9 3-67%15 18 20%沃森生物 7 2-71%16 19 19%总计 19 5-74%46 62 35%总计 42 22-48%139 151 9%脑膜炎 总计 135 122-10%332 461 39%IPV 总计 82 59-28%419 382-9%肠道病毒 总计 24 36 50%127 83-35%总计 15 7-53%44 31-30%流感疫苗 总计 34 18-47%483 298-38%狂犬疫苗 总计 339 165-51%821 689-16%轮状病毒 总计 42 17-60%197 150-24%水 痘 减 毒 活 疫 苗 总计 79 67-15%414 278-33%乙肝疫苗 总计 102 24-76%397 164-59%3 4 各多联苗均是独家品种：A 群C 群脑膜炎球菌(结合)b 型流感嗜血杆菌(结合)联合疫苗(三 联苗)由智飞生物生产；无细胞 百白破b 型流感嗜血杆 菌联合疫苗(四 联苗)由康泰生物生 产；吸附 无细胞 百白破 灭活 脊 髓灰质 炎和b 型流 感嗜血 杆菌(结合)联合疫 苗(五联 苗)由赛诺 菲巴斯 德生产。23 年四季度多联苗批签 发批次下降。2023Q4 多联苗合计批签发13 批次，同比下降54%。2023Q1-4 多联 苗 合计 批 签发114 批次，同比 下降2%。2011-2023 年 多 联 苗批签发份额 2014-2019 三 联 苗 批签 发量 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 34 489 22 470 644 428 1345%-95%2019%37%-33%-500%0%500%1000%1500%2000%2500%01002003004005006007002014 2015 2016 2017 2018 2019AC-Hib 疫苗（万支）YOY1.多联苗：2023Q4 五联苗 同比增长、四 联苗同比下降 5 从 批 签发批 次数据 来看，23Q4 三联苗 无 批签发、四联 苗 下降、五联 苗增长。(规格0.5ml)三联 苗：由于 智飞 生物 未通 过三 联苗 再注 册，因而 自2019Q4 起无批签发记录，造成2020 年一定的联苗市 场空 缺，目 前智 飞 生物 正 在开 发 冻干 型 三联 苗，有望 后续 上 市接 替 原有 液 体型 三 联苗。四 联 苗：2023Q4 四 联苗 批签 发0 批次，去 年同 期 批签 发16 批次，批签 发数 据 全部 来 自于 民 海生 物。五联苗：2023Q4 五联苗批签发13 批次，同期 批 签发12 批次。2023Q1-4 赛诺菲巴斯德五联 苗批签发91批次(+7%)。2013-2023 年 四 联 苗批签发批次数据 2011-2023 年 五 联 苗批签发批次数据 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 1.多联苗：2023Q4 五联苗 同比增长、四 联苗同比下降 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下滑，23 价 肺 炎结 合疫苗下降 6 2006-2023 年 肺 炎 疫苗批签发情况 2007-2023 年 肺 炎 疫苗 批签 发份 额 肺炎疫苗分为13 价肺炎结合疫苗和23 价肺炎多糖疫苗。2023Q4，肺炎疫苗批签发22 批次(-48%)。其中，13 价肺炎结合疫苗批签发17 批次，同比下滑26%；23 价肺炎多糖疫苗批签发5 批次，同比下降74%。2016 年 在国 内 获批 上 市后，13 价 肺 炎结 合疫 苗在 肺 炎疫 苗 总体 批 签发 所 占比 逐 步提 升。数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 13 价 肺 炎 结 合 疫 苗：2023Q4 批 签 发 同 比 下 滑。2023Q4，13 价 肺 炎 疫 苗 批 签 发17批次(-26%)。2023Q1-4，13 价 肺炎结合疫苗批签发92 批次(-1%)。2023Q4，沃森生物批签13 批次(-13%)，于2020年3 月 首次获批 签发。7 2017-2023 年13价 肺 炎结 合疫 苗批 签发 情况 2017-2023 年13价 肺 炎疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下滑，23 价 肺 炎结 合疫苗下降 8 2020Q1-2023Q4 13 价 肺 炎 结合疫苗批签发情况 2023Q4 13 价 肺 炎 疫苗-企 业批签发份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下滑，23 价 肺 炎结 合疫苗下降 13 价 肺 炎 结 合 疫 苗：2023Q4批签发同比下滑。2023Q4，13 价 肺 炎 疫 苗 批 签 发17 批次(-26%)。2023Q1-4，13 价 肺炎结合疫苗批签发92 批次(-1%)。2023Q4，沃森生物批签13 批次(-13%)，于2020年3 月 首次获批 签发。9 2007-2023 年23价 肺 炎多 糖疫 苗批 签发 情况 2007-2023 年 23 价肺 炎 多糖 疫 苗-企业 批签 发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 23 价 肺 炎 多 糖 疫 苗：2023Q4 批签发数据下降。2023Q4，23 价 肺 炎 疫 苗 批 签 发 5批次(-74%)。2023Q1-4，23 价肺炎多糖疫苗批 签发62 批次(+35%)。2023Q4 批签发中，共计 两 家企 业获 批 签发，沃森 生 物批签 发2 批次(-71%)，占比40%；成都 所批签 发3 批次(-67%)，占比60%。2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下滑，23 价 肺 炎结 合疫苗下降 10 2020Q1-2023Q4 23 价 肺 炎 多糖疫苗批签发情况 2023Q4 23 价 肺 炎 疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体下滑，23 价 肺 炎结 合疫苗下降 23 价 肺 炎 多 糖 疫 苗：2023Q4 批签发数据下降。2023Q4，23 价 肺 炎 疫 苗 批 签 发 5批次(-74%)。2023Q1-4，23 价肺炎多糖疫苗批 签发62 批次(+35%)。2023Q4 批签发中，共计 两 家企 业获 批 签发，沃森 生 物批签 发2 批次(-71%)，占比40%；成都 所批签 发3 批次(-67%)，占比60%。3.HPV 疫 苗：批签发批次数 据有所回落 HPV 疫 苗分 为双 价HPV、四价HPV、九价HPV。2023Q4 批签发63批次(-49%)。2023Q1-4，HPV 疫苗 批 签发543 批次，同 比增 长21%。双价HPV 疫 苗：2023Q4 批签发9 批次(-90%)，2023Q1-4 总 批发 批次 为351批次(+8%)。万泰 生 物的 双价 HPV 疫苗于 2020 年 1 月上市，并在 4 月份 首次 获得 批 签发，2023Q1-4 批签 发批 次 数据 为313 批次(+9%)；沃森生物子公司泽润生物双价HPV疫苗2022 年3 月首次上市，2023Q1-4 批 签 发27 批次(-10%)；葛 兰素 史克2023Q1-4 批 签发11 批次(+83%)。11 2017-2023HPV 疫 苗 批 签 发 情况 2020Q1-2023Q4 双价HPV 疫 苗 批 签发情况 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 多 联苗，肺炎，HPV 疫苗 品种、企业 及对应 使用规 格 疫 苗 名称 企 业 名称 用 量 规格 价格/支(元)AC-Hib 智 飞 生物 0.5ml/百白破-Hib 康 泰 生物 2*0.5ml/百白破-Hib-IPV 赛 诺 菲巴 斯 德 0.5ml 600 肺炎 13 价 肺炎 结 合疫 苗 辉瑞 0.5ml 598 沃 森 生物 0.5ml 698 23 价 肺炎 多 糖疫 苗 成都所 0.5ml/康 泰 生物 0.5ml/默沙东 0.5ml 202 赛 诺 菲巴斯 德 0.5ml/沃 森 生物 0.5ml 209 HPV 疫苗 双价HPV 葛 兰 素史克 0.5ml 580 万 泰 生物 0.5ml 329 四价HPV 默沙东 0.5ml 798 九价HPV 默沙东 0.5ml 1298 12 流感疫苗 主要包括 三价流感疫 苗、三价 亚 单位疫 苗 和 四价流感 疫苗。2023Q4 流感疫苗批签发18 批次，同比下滑47%。其中，三价 流感疫苗 批签发9 批次；三价亚 单位疫苗 无批签发；四价流 感疫苗获批签发9 批次，2023Q1-4，流感 疫苗共 计批签 发298 批次，同比 下滑38%。甲 流 疫苗、人用禽 流感疫 苗分别 于2010、2018 年起无 批签发。13 2007-2023 年 流 感 疫苗批签发批次数据 2007-2023 年 流 感 疫苗-类 型批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：四 价 流感疫苗 批签发同比下 降 三 价 流感疫苗：2023Q4 三价流感 疫苗 获 批签发9 批次(0%)，23Q1-4 获批签发75 批次(-37%)。14 2007-2023 年 三 价 流感疫苗批签发批次数据 2007-2023 年 三 价 流感疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：四价 流感疫苗批签 发同比下降 15 2020Q1-2023Q4 三 价 流 感疫 苗批 签发 批次 数据 2023Q4 三 价 流 感疫苗-企 业批签发份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 三 价 流感疫苗：2023Q4 三 价流感疫苗 获批签 发9 批次(0%)，23Q1-4 获批签发75 批次(-37%)。4.流 感 疫苗：四价 流感疫苗批签 发同比下降 三价亚单位疫苗：2022Q1-4，三价亚单位疫苗 获批签发15 批次，仅有中 科 安科生物 一家批签发数据。2023 年 无批签 发。16 2008-2023 年 三 价 亚单位疫苗批签发批次数据 2007-2023 年 三 价 亚单位疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 4.流 感 疫苗：四价 流感疫苗批签 发同比下降 四价流感疫苗：2018 年四 价流 感疫 苗 获批上市，未来 有望 逐步 代替 流感 病 毒裂 解 疫苗。2023Q4 批签发9 次，同比 下 降53%。其中，有2 家企 业 四价 流 感疫 苗获 批签 发，分别 为 科兴 生 物批 签发1 批次，金迪 克 批签 发8 次。2023Q1-4 批 签发 为207批次。17 2023Q4 四 价 流 感疫 苗-企 业批 签发 份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2020Q1-2023Q4 四 价 流 感疫苗-企 业批签发(批次)4.流 感 疫苗：四价 流感疫苗批签 发同比下降 鼻喷流感疫苗：2020 年8 月首次获批签发，2023Q4 无批签发，2023Q1-4 签发批次数据为5 批次(-58%)。从竞 争 格局 看，鼻喷 流感 疫 苗全 部 来自 百 克生 物。18 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2020-2023 年 鼻 喷 流感疫苗-企 业批签发份额(批次)4.流 感 疫苗：四价 流感疫苗批签 发同比下降 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 流感 疫苗 品种、企 业及对应使用 规格 流感疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）19 5.人 用 狂犬疫 苗：批签发 数据总 体有所 下滑，冻干产 品取代 液体 20 2023Q4 批签发数据总体有所下滑，冻干产品取代液体。2023Q4 批签发165批次(-45%)，其中冻干型批签发165 批次。2023Q1-4，人用狂犬疫苗合计批签发689批次，同比下降16%。2023Q1-4，冻干型批 签 发为647 批次。2007-2023 年 人 用 狂犬 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2023 年 人 用 狂犬 疫苗-类 型批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 21 2023Q4，成大生物 占据市 场最大 份额，长春卓 谊生物 市场占比 第二。2023Q4，成大生物批签 发85 批次(-18%)；长春卓谊生 物批签 发29 批次(-55%)。2020Q1-2023Q4 冻 干 人 用狂 犬疫 苗批 签发 批次 数据 2023Q4 人 用 狂 犬疫苗-批 签发份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫 苗：批签发 数据总 体有所 下滑，冻干产 品取代 液体 22 冻 干型：从批 签发 批 次数 据来 看，自2008年起，冻干 人 用狂 犬 疫苗 批签 发 批次 数 据不 断走 高，除2016、2018 年 受 行业事件有 所下滑。2023Q4 冻干 人用狂犬疫 苗批签发165批次(-45%)；2023Q1-4 批签发批次数据为647 批次，同比减少7%。从竞争格局来看，该疫苗批签发企业主要为成大生物、长春卓谊、康华生物、宁波 荣安。2023Q1-4，成大生物批签发批次数据 为184批次(+35%)；长春卓谊批签发批次数据为135 批次(-9%)；宁波荣安批签发批次 数据为82 批次(-31%)；康华生物批签发批 次数据为78批次(-28%)。2007-2023 年 冻 干 人用狂犬疫苗批签发批次数据 2007-2023 年 冻 干 人用 狂犬 疫苗-批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下滑，冻干产品取代 液体 23 液体型：从 批 签 发 批 次 数据 来 看，自2008 年起，液体人用狂犬疫苗批签发批 次数据逐渐走低。2023Q1-4 液 体人用狂犬疫苗批签发 批次数据为42 批次，同比下滑67%；2023Q4 无批签发数据。从竞争格 局来 看，该 疫苗 批 签发 企 业主 要 为大 连 雅立 峰、河南 远大 生 物。2007-2023 年 液 体 人用 狂犬 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2023 年 液 体 人用狂犬疫苗-批 签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下滑，冻干产品取代 液体 24 V ero 细 胞狂 犬 疫苗：2023Q4V ero 细 胞人 用狂 犬疫 苗批 签发 批次 数据 为143批次。从竞 争格 局 来看，该疫苗批签发企 业主要为成 大生物、长春 卓谊、长春 所和宁波荣 安。2023Q4，成大生物批签发批 次数据为85 批次(-18%)；长春卓谊生物批签 发批次数据为29 批次(-55%)；宁波安荣批签发批次数据 为12批次(-74%)；长 春所 无批 签数 据。2007-2023 年Vero 细 胞 人 用狂 犬疫 苗批 签发 批次 数据 2023Q4Vero 细 胞 人 用 狂犬 疫苗-批签发份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下滑，冻干产品取代 液体 25 V ero 细 胞狂 犬 疫苗：2023Q4V ero 细 胞人 用狂 犬疫 苗批 签发 批次 数据 为为143批次。其中 冻干 型批 签发143批次(-49%)，液体型 无批签 发数据。2023年冻干型Vero 细 胞 狂犬 疫苗-批签发份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2023年液体型Vero 细 胞 狂犬疫苗-批签发份额(批次)5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体有所下滑，冻干产品取代 液体 26 地鼠 肾细 胞狂 犬 疫苗：2023Q4 地鼠肾细胞人用狂犬 疫苗无批签 发数据。该 疫苗 只有 液 体型 获批 签 发。从竞争 格局来 看，该 疫苗批 签发企 业只有 远大生 物。2007-2023 年 地 鼠 肾细胞人用狂犬疫苗批签发批次数据 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 5.人 用 狂犬疫 苗：批签发 数据总 体有所 下滑，冻干产 品取代 液体 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 人用狂犬 疫苗 品种、企业 及对应 使用规 格 人用狂犬 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）27 6.水 痘 疫苗：2023Q4 批签发下 滑 28 2023Q4 水痘减毒 活疫苗(水痘 疫苗)批签发下滑。2007 年起国内水痘疫苗批签发批 次数据稳步提升。2023Q4 水痘疫苗批签发67 批次(-15%)，其中 荣盛 生物 占 比最 大，批签 发31 批次；2023Q1-4 批签发批次 数 据为278 批次，同 比下 滑33%。2007-2023 年 水 痘 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2023 年 水 痘 疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 29 从竞争格局来看。2023Q4 百克生物批签发22 批次，同比 下滑19%；上海所4 批次，同比下滑83%；科 兴 生物10 批次，同比增 长25%；长春祈 健0 批次；荣盛 生物31 批次，同比下 滑138%。2020Q1-2023Q4 水 痘 疫 苗批 签发 批次 数据 2023Q4 水痘疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 6.水 痘 疫苗：2023Q4 批签发下 滑 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 水痘 疫苗 品种、企 业及对应使用 规格 水痘疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）30 7.Hib 疫 苗：2023Q4 批签发下滑 31 从 批 签 发 批 次 数 据 来 看，2023Q4，b 型 流 感 嗜 血 杆 菌 结 合 疫 苗(Hib 疫苗)批 签 发7批次(-53%)。2023Q1-4，批签发31批次，同比 下滑52%。2007-2023Hib 疫 苗 批 签 发 批次 数据 2007-2023Hib 疫苗-企 业 批 签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 32 2020Q1-2023Q4 Hib 疫 苗 批 签 发 批次 数据 2023Q4 Hib 疫苗-企 业 批 签 发份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 从竞争格 局来看，2023Q4，共2 家企业获 批签发，其中 沃森生 物批签 发批次 数据为2 批次(-33%)；智飞 生 物批 签 发批 次 数据 为5 批次(-29%)。7.Hib 疫 苗：2023Q4 批签发下滑 8.EV71 疫 苗：2023Q4 批签发上升 33 从 批 签 发 批 次 数 据 来 看，EV71疫苗2023Q4 上升。2023Q4，EV71 疫 苗 批 签 发 36 批次(+50%)。2023Q1-4批签发83批次，同比下 滑35%。2016-2023 年EV71 疫 苗 批 签发情况 2016-2023 年EV71疫苗-企 业 批签 发份 额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 34 从竞争格局来看，中科 院医 生 所占 据主 要 份额。2023Q4，中科院医生所批签 发16 次，武汉所批签发13 次，科兴生物批 签发7 次。2020Q1-2023Q4 EV71 疫 苗 批 签 发情况 2023Q4 EV71疫苗-企 业 批 签发 份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 8.EV71 疫 苗：2023Q4 批签发 上升 轮状病毒疫苗主要为单价轮状病毒疫苗和五价轮状病毒疫苗。2023Q4 轮状病毒疫苗批签发17 批次(-60%)。2023Q1-4 批 签发 共150 批次(-24%)。目前，我国轮状病毒疫苗中五价 轮状疫苗占比逐渐超过单 价 轮状疫 苗，但2023Q4 五 价轮 状疫苗 批签发6 批次(-79%)。35 2010-2023年轮 状 病毒 疫苗 批签 发情 况 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 9.轮 状 病毒疫 苗：2023Q4 批签发下滑 单价轮状病毒疫苗：2023Q4 单价轮状病毒疫苗批签发11 批次(-15%)，仅兰州所有批签发数据；2023Q1-4 共 计 批 签发76 批次，同 比下滑22%；全部 来自兰 州所。五价 轮状 病毒 疫 苗：2023Q4 五价 轮状 病 毒疫 苗 批签 发6 批次(-79%)；2023Q1-4 批签发74 批次，同比下滑26%；全 部 来自 默 沙东。36 2020Q1-2023Q4五价轮状 疫苗批签发情况 2020Q1-2023Q4单价轮状 疫苗批签发情况 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 9.轮 状 病毒疫 苗：2023Q4 批签发下滑 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 Hib，EV71，轮状病毒疫苗 品种、企业 及对应使用规 格 Hib，EV71，轮状病毒 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）37 10.百 白破疫苗：2023Q4 上升 2007-2023 年 百 白 破疫苗批签发批次数据 2007-2023 年 百 白 破疫 苗-企 业批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 从批签发批次数据来看，吸附无细胞百白 破联合疫苗(百白破疫苗)在2023Q4 批签发54 批次（+145%）。2023Q1-4 批签 发80 批次(+63%)。从 竞 争格局 来看，2023Q4 批签发 批次数 据主要 来自武 汉所。38 39 2020Q1-2023Q4 百 白 破 疫苗批签发批次数据 2023Q4 百 白 破 疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 10.百 白破疫苗：2023Q4 上升 从批签发批 次数据来看，吸附无细胞 百白破联合疫苗(百白破疫苗)在2023Q4 批 签发54 批次(+145%)。2023Q1-4 批签发80 批次(+63%)。从 竞 争格局 来看，2023Q4 批签发 批次数 据主要 来自武 汉所。数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 百白破 疫苗 品种、企业及对应使 用规格 百白破 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）40 11.脑 膜 炎疫苗：2023Q4 批签发 有所下降 41 脑膜炎疫 苗包括AC 多糖疫苗、AC 多糖 结合疫苗、AC 结合疫苗、A 群多糖疫苗、ACYW135 多糖疫苗、冻干AC 多糖结合 疫苗、冻干 AC 结合疫苗等。2023Q4 脑膜炎疫苗批 签发122 批次(-10%)。其中，AC 多糖 疫苗 占据 主 要份 额，占比43%，批签发批次数据52 批次。2023Q1-4 脑膜炎疫苗 批签发合计461批次，同比 增长39%。2007-2023 年 脑 膜 炎疫苗批签发批次数据 2007-2023 年 脑 膜 炎疫 苗-批 签发 份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 42 2007-2023 年AC 多 糖 疫 苗批签发批次数据 2007-2023 年 AC多糖疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 11.脑 膜 炎疫苗：2023Q4 批签发 有所下降 2023Q4，AC 多糖 疫苗 批签 发批 次 数据 下 降。2023Q4，AC 多糖 疫苗 批签 发52 批次(-39%)。2023Q1-4，批 签发 批 次数 据 为257 批次，同比 增长59%。从竞争格局来看，AC 多糖疫苗生产厂商主要为 兰州所和 智飞 生物、沃森生物。2023Q4 沃森生物批签 发 批次数 据为41 批次，兰州所 批签发 批次数 据为11 批次，智 飞生物 无批签 发数据。43 2020Q1-2023Q4 AC 多 糖 疫 苗 批签 发批 次数 据 2023Q4 AC 多糖疫苗-企业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2023Q4，AC 多糖 疫苗 批签 发批 次 数据 下 降。2023Q4，AC 多糖 疫苗 批签 发52 批次(-39%)。2023Q1-4，批 签发 批 次数 据 为257 批次，同比 增长59%。从竞争格局来看，AC 多糖疫苗生产厂商主要为 兰州所和 智飞 生物、沃森生物。2023Q4 沃森生物批签 发 批次数 据为41 批次，兰州所 批签发 批次数 据为11 批次，智 飞生物 无批签 发数据。11.脑 膜 炎疫苗：2023Q4 批签发 有所下降 44 2008-2023 年ACYW135 多 糖 疫 苗 批 签 发批次数据 2008-2023 年ACYW135多糖疫苗-批 签 发份 额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2023Q4，ACYW135 多糖疫苗 批签发 增长明 显。2023Q4 批签发25 批次，同比增 长79%。2023Q1-4 批签 发 批次数 据为88 批次，同比增 长175%。11.脑 膜 炎疫苗：2023Q4 批签发 有所下降 45 2020Q1-2023Q4 ACYW135多糖疫苗批签发批 次 数 据 2023Q4 ACYW135 多糖 疫 苗-批签 发份 额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 2023Q4，ACYW135 多糖 疫苗 批签 发 增长 明 显。2023Q4 批签发25 批次，同比 增 长79%。2023Q1-4 批签 发 批次 数 据为88 批次，同比 增 长175%。11.脑 膜 炎疫苗：2023Q4 批签发 有所下降 46 2023Q4，A 群 多糖 疫苗 批 签发14 次。2023Q1-4，A 群 多糖疫苗 批签发28 批次(-24%)。从 竞 争格局 来看，自2014 年起，A 群 多糖疫 苗 批签 发全部 来自武 汉所。(规格150 g)2007-2023 年A 群 多 糖 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2023 年A 群 多 糖 疫苗-批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 11.脑 膜 炎疫苗：2023Q4 批签发 有所下降 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 脑膜炎 疫苗 品种、企业及对应使 用规格 脑膜炎 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）47 48 从批签发批次数据来看，乙 肝 疫 苗 在 2023Q4 下滑。2023Q4 乙 肝 疫 苗 批 签 发 24 批次(-76%)。2023Q1-4批签发164批次，同 比下滑59%。从竞争格局来看，华北制药占据主要份额。2023Q4 北 京所 无批 签发 数据；康泰生物 无批签发数据；华 北制药 批签发24 批次，同比 下滑8%；艾美汉信 无批签 发数据。2007-2023 年 乙 肝 疫苗批签发情况 2007-2023 年 乙 肝 疫苗-企 业批签发份额 数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 12.乙 肝疫苗：2023Q4 批签发数据下 滑 49 从批签发批次 数据来看，乙肝疫 苗在2023Q4 下滑。2023Q4 乙肝疫苗批 签发24 批次(-76%)。2023Q1-4批签发164批次，同比下 滑59%。从竞 争格 局来 看，华北 制药 占 据主 要 份额。2023Q4 北京 所无 批签 发数 据；康 泰 生物 无 批签 发 数据；华 北 制药批 签发24 批次，同比下 滑8%；艾美 汉信无 批签发 数据。2020Q1-2023Q4 乙 肝 疫 苗批签发情况 2023Q4 乙肝疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 12.乙 肝疫苗：2023Q4 批签发数据下 滑 华北制药 100%数 据来源：医药 魔方，中检院，西南 证券整 理 乙肝 疫苗 品种、企 业及对应使用 规格 乙肝疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）50 13.IPV 疫 苗：政策利好，助 力IPV 市 场扩容 IPV 疫 苗 主 要为Sabin 株 脊 髓灰 质炎 灭活 疫苗 和口 服 型 型 脊髓 灰质 炎减 毒活 疫苗。2023Q4，IPV 疫苗总共 批签 发59 批次(-28%)。其中，Sabin 株 脊 髓灰 质炎 灭 活疫 苗获 批 签发31 批次(+288%)；口 服 型 型 脊髓 灰质 炎减 毒活 疫 苗获 批签 发28 批次(-62%)。2023Q1-4 脊灰 疫苗 共 计批 签发382批次(-9%)。2019 年12 月起，国家 对 脊 髓灰 质 炎疫 苗 和含 麻 疹成 分 疫苗 免 疫程 序 作出 调 整，前 两剂 次 使用 脊 灰灭 活 疫苗，第3、4 剂 次使 用脊 灰 减 毒活 疫苗。2020 年6 月起，8 月 龄和18 月龄 儿童 各 接种1 剂 次麻 腮风 联 合疫 苗，利于IPV 疫苗市场扩容。51 2015-2023 年IPV 疫 苗 批 签 发批次数据 2009-2023 年IPV 疫苗-类 型 批签发份额 数 据来源：医