资源描述
11 2023 10 25 SAC S1340522080004|SAC S1340523010001 2+CNESA 2023H1 8.0GW/16.7GWh 7.3GW/15.9GWh 6 4.0GW/8.3GWh 50%ACP Wood Mackenzie,2023H1 2.1GW/6.7GWh 2023Q2 1.51GW/5.10GWh+175%/+229%Battery Charts 2023H1 25 1470MW/2230MWh 170%1000 400-1000 48 622 33 522 17 44 7 309 52%/15 IPO 35/IPO YWDWuNtOnOnMqOnOrMsNoP7N8Q8OpNpPnPnOjMnMoOfQtRpQbRnNxOuOoMrPxNsQmP3 4 4 1.1 储 能 框 架1.2 储 能 系 统 应 用1.3 储 能 系 统 分 类51.1 PCS BMS EMS 5G 6 1.2.1.2.5G+1.2 5G+1 7 LFP 100-2000 MW 5kW-1.5MW 100KW-1000MW 100KW-1000MW 100KW-1000MW 100KW-1000MW 100kW-20MW-20000 3000-8000 1000-3000 10000 2000-5000 1500-3000 75%-85%93%-95%85%-90%80%-85%65%-75%85%-90%65%-80%40-60 15 5-10 5-8 20 5-10 5-8(/KWh)1000-2000 45000 1400-1600 600-1000 3500-4500 1500-1700 800-1300 1.2.3.1.2.1.2.3.1.2.3.4.1.2.3.1.2.3.1.2.3.1.2.3.1.2.1.2.1.2.1.2.3.1.2.3.1.2.3.1.3 80%2 8 8 2.1 全 球 储 能 装 机 高 增2.2 全 球 储 能 装 机 展 望2.3 产 业 链 降 本 进 行 中92.1 CNESA 2023H1 8.0GW/16.7GWh 7.3GW/15.9GWh 6 4.0GW/8.3GWh 50%ACP Wood Mackenzie,2023H1 2.1GW/6.7GWh 2023Q2 1.51GW/5.10GWh+175%/+229%Battery Charts 2023H1 25 1470MW/2230MWh 170%3/CNESA 4 CNESA 5 6 SPE Wood Mackenzie 0%20%40%60%80%100%010000200003000040000500002020 2021 2022 MW MW YOY%0%20%40%60%80%100%120%140%05000100001500020000250002020 2021 2022 2023H1中国累计运行储能装机规 模（MW）中国储能新增装机规模（MW）累积YOY（%）1.433.584.80.783.5210.8912.182.15024681012142020 2021 2022 2023Q1GW GWh102.2 2023 43.4GW/95.7GWh 14.6GW/31.9GWh 12.0GW/30.1GWh 8.5GW/15.7GWh+111.7%+106.2%+146.9%+56.3%7 EnergyTrend 2021 2022 2023E GW 10.9 23 43.4YOY%108.6%90.4%h 1.98 2.20 GWh 24.1 45.2 95.7YOY%87.4%111.7%GW 2.27 7.33 14.59YOY%85%223%99.0%h 2.15 2.11 2.19 GWh 4.9 15.47 31.9YOY%217%106.2%GW 3.56 4.8 11.98YOY%144%35%149.6%h 2.98 2.54 2.51 GWh 10.62 12.18 30.07YOY%198%15%146.9%GW 2.82 6.23 8.47YOY%114%121.0%36.0%h 1.48 1.61 1.85 GWh 4.18 10.04 15.69YOY%106%140.0%56.3%112.3 CNESA 8 2021 2022 2023E 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3E 2023Q4E/11.5 47.8 22.5 41.9 47.4 48.5 56.0 38.7 25.5 25.0 17.0 LFP/Wh 0.53 0.78 0.56 0.71 0.79 0.80 0.82 0.79 0.68 0.59 0.52 LFP/Wh 1.00 0.58 1.02 0.99 0.90 0.69 0.62 0.54/Wh 1.48 1.04 1.47 1.48 1.46 1.52 1.39 1.23 1.07 0.96 EPC/Wh 1.81 1.32 1.63 1.84 1.85 1.92 1.90 1.71 1.38 1.25 9 16.9/50.3/66%9 LFP 0.55/Wh-10%9 0.99/Wh-6%9 EPC 1.30/Wh-1%12 12 3.1 储 能 行 业 上 市 企 业 主 要 融 资 方 式3.2 储 能 行 业 上 市 公 司 的 成 长 性3.3 储 能 行 业 投 融 资 情 况133.1 2023 9 22 ifind 356 7.2 3.0 1.2 0.8 ifind 2020 2021 2022 2023 2023 9 22 1233 1002 2396 715 2020-2022 2023 IPO 9 2023 9 22 ifind 10 ifind 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000总市值(亿元)143.2 ABCDE 2020-2022 CAGR ABCDE5 12.4%17.0%25.6%22.6%33.8%2020-2022 CAGR ABCDE5-7.6%-69.6%22.0%37.2%11.9%11 ifind Ifind 356 2020-2022 2020-2022 2020 2021 2022 CAGR 2020 2021 2022 CAGRA 50 50 144 4781 1922 2306 2428 12.4%36 11 30-7.6%B 50-100 100 89 6307 5769 7667 7894 17.0%209 73 19-69.6%C 100-400 400 97 18389 8607 11033 13578 25.6%541 504 806 22.0%D 400-1000 1000 15 9206 6832 8143 10264 22.6%358 262 674 37.2%E 1000 11 33615 7564 9381 13534 33.8%1134 1277 1419 11.9%356 72298 30693 38530 47699 24.7%2277 2128 2949 13.8%153.3.1 48 622 12 48 IPO)35.12 58.29 3.67 8 17.3 IPO 18 7 2022 3 54.78 12 6.31 20.6 2022 9 23.61 2022 6 35.26 15.12 10 8 11.97 2022 1 35.79 2022 1 27.54 20 6.5 11.93 8.64 5.32 5.3 5.66 6.13 12 23)9.26 4.15 PET 4.93 4.06 6.59 4.87 7.48 3.32 8.95 3.41 8.2 4 4.5 8.07 4.22 3 3.31 2022 9 10.44 2022 9 10.81 622.01163.3.2 33 522 13 33 IPO()12.04 2022 6 32.6 IPO IPO IPO 8 10 8.09 40 2022 8 17.39 2022 9 17.43 2022 9 63.89 7.6 12.55 2022 7 27.54 10 4.12k 20.89 IPO 10 6 4.28 4.62 13 4.67 13.32 3.6 IPO 12.21 10 10 522.07173.3.3 17 44 14 17 IPO BMS 1.95 3.75 14.43 4 3.08 1.5 2.22 4.05 1.8 2.8 2.6 1.55 43.73183.3.4 7 309 52%/15 IPO 35 15 IPO ifind 10*101 134.6 62.8 2023 1 12 11 EnergyVault 2022 2 2022 7 6.85 2022 11 14 4.4 2022 7 3.19 12 28 5.3 1.73 3.81 10 193.3.5 1 16 2000 15 C D A+A+A+pre-A l 1 E-5000 1 1 A 2000 A+pack A 1 A+A 5000 pre-A A A B+A A D E+3 B A/1 B 1.1 1 2 A A1 A 7 pre-A PreA+PCS 65 PCS PCS A 54.78 IPo EMS/30.5 1 A 50 D 5 B B B+C 3.34 B 20 B 10 3.22 14.7 pre-A 2/1.8 C A A+pre-A 22 5000 A EVB 80 A 3943 A pre-A A 15 9 10 A A 4 pre-A B D pre-A 10 A pre-A PreA+D3 5000 32 A 1+50 A A A+A+3 pre-A 20 20 4.1储能 产 业 链 介 绍4.2 储 能 行 业 跨 界 情 况4.3 储 能 行 业 当 下 面 临 的 挑 战214.1 BMS EMS PCS EPC 17/224.1.1 60%PCS 20%40%20%15%10%18 19 40%20%15%15%10%60%20%10%5%5%PCS EMS BMS 234.1.1 20 Powerlab LFP NCM LCO LMO NCM 24 21 4.1.2 22 254.1.2-88%6(2.30%)33(0.0020%)37(0.0014%)23 Wh/kg 30-50 100-150 150-250 300-500 2000 3000 V 2.1 2.8-3.5 3.0-4.5-60%88%70%0V 0.0014%2.30%0.0020%5.88%264.1.3 PCS PCS 20%60%24 274.1.4 BMS 25 BMS IC PCB BMS 284.1.5+10-26 27 GGII 10-20-40354560-50-30-10 10 30 50 70/294.1.6 PCS 28 29 Powerlab PCS BMS EMS 304.2.1()/30 ifind 30 600GWh 2011 2 2023 14.89%2022 57%2020-2022 2020 2.3GWh 2022 35.2GWh 2023 77GWh 2025 150GWh 2022 890GWh 2019 2022 2023Q1 2.8GWh 56%2025 135GWh 15GWh 30GWh 2023 56GWh 22GWh 2023 2021 400GWh 30GWh 2022 5 28 280Ah 12 2023 4 28 40MWh 100MW 2023 6 28 30GWh 2022 200GWh 7 18 60GWh 306 24GWh 140 3 506.84 75GWh 135GWh 2018 AI AI SNEC 2022 2022 1.5GWh 2GWh 800MWh 12000 280Ah 306Ah 7 12GWh 12GWh 84.3 Pack 2022 8 102 20GWh 6 PACK 40GWh Zim-Thai Tantalum Private Limited EPO1780 7 36314.2.2()1 2 EPC 3 4 31 ifind EPC 324.3 1 2 3 4 32 2023 8 280Ah 0.5/Wh 40%0.5/Wh 0.5/Wh 0.565/Wh GGII 200GWh 2022 87%50%3 10%33 33 345 IPO 35 2017 7 1 36 2002 9 50.6 17 100050 9023 518048 1080|3 20000037
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