资源描述
2009 1210 2023 05 26 20 GDP 27%1 GDP 6 2 GDP 68%27%3 1 2021 61%11 2 7.2%1 2 25%28%3 1.5 2000 2022 49%1400 1 2022 49%1100 2023 1-4 304 140 25%73%2 1.0 1400 3 4.5 1 2022 519 412 2 50%3 2022 6%8%4 2023 S0360522110001%()119 0.02()14,858.99 1.55()14,116.53 1.94%1M 6M 12M-4.2%2.1%-13.4%-2.4%-4.9%-13.7%2023-05-03 2023-04-27 2023-04-24-18%-8%2%12%22/05 22/07 22/09 22/12 23/02 23/042022-05-252023-05-25 300 2009 1210 GDP 6 1 2021 61%11 2 7.2%1 2 25%28%2022 49%1100 1400 1.0 1400 1400 2023 2009 1210 3.7.7 27%.10.12.14.14.19 4.1%.22 2022 49%1400.26 2022 49%.26 2021.28 1400.30.32.34.34 2022 2023.36.38.38 2009 1210 4 1 65.6%.7 2.7 3 2020 27%.8 4 2020 GDP 61%.8 5.8 6 2021 8000.9 7.9 8 516.10 9 68%.10 10 15.10 11.11 12.11 13 GDP 27%.11 14 23%.11 15 GDP GDP.12 16.12 17.12 18 4.12 19.13 20 2015.13 21.13 22.14 23.14 24 2021.15 25.15 26.15 27 21 1-10 23%.16 28 2021 61%.16 29 11.16 30 IaaS 41%.17 31 PaaS 37%.17 32 5.17 33.18 2009 1210 5 34 AIGC 8.1%.18 35 7.2%.18 36 2021 Q1-2022 Q1 7.8%.18 37 44%.19 38 70%.19 39.19 40.19 41 684.20 42 7720.20 43 64%.20 44 45%.20 45 2021.21 46.21 47.21 48 2022 26%.22 49 28%.22 50.22 51.22 52 2019.23 53.24 54 2021 2000.24 55/1.5.24 56.25 57 2022 49%27%.26 58 60%.26 59.27 60 2021 1.1.28 61 2021/.28 62 2015.29 63 29536/.29 64 4.5.29 65 60%.30 66 27 19.30 67 2023 1-4 25%.30 2009 1210 6 68 2023 1-4 73%.30 69 2022 60%.31 70.31 71 6 2984.31 72 6.31 73 1.1-1.6.32 74/1.5.32 75.32 76 64%.32 77.33 78.33 79.33 80.34 81 2022 TOP10 58%.35 82 2022 16%13%.35 83 2022 1141 947.35 84 A 55%.36 85 A 47%.36 86.36 87 60%.37 88.37 2009 1210 7 20 20 GDP 27%15 1 2 3 65.6%1 65.6%2 2009 1210 8 1 80 2 3 2000 4 8 4 3 2020 27%4 2020 GDP 61%-5 1993 1 1992 22 1994 2 500 20 2002 2022 2002 10 64 2011+1 2011 2021 44;189 280;4760 2 3,21%,12%,27%,23%,17%58.0%58.5%59.0%59.5%60.0%60.5%61.0%61.5%0200040006000800010000120002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 GDP 2009 1210 9 IT+BT 2021 1000 300 8000 1 90 430 8000 2 6 2021 8000 1 2 2023 2 480 3 2016 10 196 1426 2018 58 2015 82 2022 516 7 6 7 1 2 3 1 2 3 4 2009 1210 10 1 2016 10 196.1 1426 2017 2022 2 2018 3 4.8 108.7 5 5 31.6 58 419.8 8 516 27%68%1 1.8%30%68.2%2 2021 4805 15 9 68%10 15 Wind Wind 82 8210411513130134251601002003004005006002015 年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020 年 2021 年 2022年9月 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%上海杭州南京合肥温州金华丽水衢州苏州台州宁波湖州嘉兴舟山 020004000600080001000012000上海深圳苏州重庆广州佛山宁波东莞无锡泉州北京天津南京成都杭州武汉南通唐山青岛2021 2009 1210 11 1 2020 2 3000 5 20%3 2022 GDP 27.1%1180 23%11 12 Wind Wind 13 GDP 27%14 23%GDP 6 1 2022 GDP 1.8 GDP 15.3/GDP 2 2016 2022 319 5.1%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 0%5%10%15%20%25%0500100015002000250030003500信息传输、软件和信息技术服务业金融业房地产业科学研究、技术服务业租赁和商务服务业交通运输、仓储和邮政业2020 2015-2020 21.0%22.0%23.0%24.0%25.0%26.0%27.0%28.0%2018年 2019 年 2020年 2021 年 2022年/GDP制造业增加值,1180服务业增加值,3896 数字经济核心产业增加值（亿元）2009 1210 12 15 GDP GDP 16 Wind Wind 1 2018-2021 4.9%2 2018-2022 12%17 18 4 Wind Wind 2022 5076 2.8%12%-15%0246810121416182005000100001500020000250003000035000400004500050000上海苏州杭州南京宁波合肥温州嘉兴金华湖州衢州丽水2022 GDP 2022 GDP 0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%050100150200250300350杭州苏州合肥宁波金华南京嘉兴台州温州湖州绍兴丽水上海2016-2022 2016-2022 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%合肥温州嘉兴金华宁波上海南京苏州绍兴无锡杭州台州2018-2021 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%深圳 杭州 苏州 南京 合肥 上海 广州 无锡2018-2022 2009 1210 13 19 1 2015 2015-2020 6.2%2 2015-2019 1.7%20 2015 21 Wind Wind 0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%01,0002,0003,0004,0005,0006,0002018 年 2019 年 2020年 2021 年 2022年 0501001502002503003504004505002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%宁波杭州南京湖州合肥衢州金华苏州丽水嘉兴舟山上海绍兴温州台州2015-2019 2009 1210 14 61%11 25%28%1 2021 3933 3 16.2%2 1818 1615 665 5.9%6.6%10.6%22 23 1 79%1 2021 6933 22.4%2 2021 1-11 4832 1143 79%19%2%3 050010001500200025003000350040004500软件与信息服务产业电子商务产业云计算与大数据产业物联网产业2021 0.0%4.0%8.0%12.0%16.0%20.0%软件与信息服务产业电子商务产业云计算与大数据产业物联网产业2018-2021 2009 1210 15 24 2021 25 2021 26)IT 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%02000400060008000100001200014000160001800020000北京 深圳 上海 杭州 南京 广州 成都 济南 西安 青岛2021 0%20%40%60%80%100%0100020003000400050006000软件产品信息技术服务信息安全嵌入式系统软件2021 1-11 2009 1210 16 AIoT AI BigData Cloud IoT 2 61%11 1 2021 1-10 5025 83%23%2021 8 61%2 11 2021 21258 1.9 3 6 3 27 21 1-10 23%28 2021 61%29 11 2021“”,23.40%,76.60%2021年1-10月直播电商交易额占比,61%,39%2021年电商平台交易额占比0510152025303540北京 上海 杭州 深圳 南京 广州 香港 长沙 成都2021 2009 1210 17 3 IaaS PaaS 41%37%1 2020 IaaS 41%11%11%PaaS 37%13%10%2 30 IaaS 41%31 PaaS 37%IDC IDC 32 5 2021 4 AIGC 1 5 2021 2022 2 AIGC 8.1%,41%,11%,11%,9%,6%,23%2020年云计算行业市场份额（IaaS）,37%,13%,10%,3%,5%,5%,21%2020 年云计算行业市场份额（PaaS）00.20.40.60.81北京 深圳 上海 广州 杭州 南京 合肥 苏州 成都 天津 2009 1210 18 33 34 AIGC 8.1%IDC 2022-2023 AIGC 2022.3-2023.3 1 TOP10 74.4%54.4%2 2022 7.2%7.8%35 7.2%36 2021 Q1-2022 Q1 7.8%2022 2022 2022 2021 2020 2019 20181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%北京 上海 深圳 杭州 广州 成都 南京 武汉 西安 苏州AIGC 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%北京 上海 深圳 杭州 广州 成都 南京 武汉 重庆 西安 TOP10 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%北京 上海 深圳 杭州 广州 成都 南京 武汉 重庆 苏州2021 Q1-2022 Q1 TOP10 2009 1210 19 2021 44%1 19%25%2 2022 71%45%37 2021 44%38 2022 71%1 2021 1231 860 13.3%10.2%2 2021 1332 3 18.1%39 40,19%,11%,9%,6%,5%,5%,5%,5%,35%57%63%71%70%71%33%38%41%46%45%0%10%20%30%40%50%60%70%80%2018 2019 2020 2021 2022 0200400600800100012001400健康产业电子信息产品制造业高端装备制造业2021 0.0%4.0%8.0%12.0%16.0%20.0%健康产业电子信息产品制造业高端装备制造业2018-2021 2009 1210 20 1 1 2020 684 2018-2020 9.4%2 2022 7720 16%3 41 684 42 7720 2 64%2020 36%28%43 64%44 45%A&S 2020 50 50 1 2025 800 2021 2500 1780 2021 367 2 0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%02004006008001,0001,2001,400北京 上海 苏州 杭州 重庆 深圳 广州2020 2018-2020 0%5%10%15%20%25%30%35%0200040006000800010000120001400016000上海 北京 深圳 广州 苏州 长沙 杭州 武汉 天津 新乡2022 2020-2022,36%,28%,36%2020年视频监控设备中国市场份额,29.8%,14.7%,55.5%2019 年视频监控设备全球市场份额 2009 1210 21 100 85%45 2021 3 46 47 1 2021 2022 28%26%2 2022 1180 28.1%0200400600800100012001400上海 北京 深圳 杭州 无锡 南京 西安 成都 武汉2021 05001000150020002500300035004000上海 苏州 无锡 宁波 天津 温州 常州 杭州 重庆 台州 0100002000030000400005000060000700008000090000苏州 无锡 上海 重庆 宁波 常州 天津 杭州 温州 南通 2009 1210 22 48 2022 26%49 28%4.1%14 442 2022 21 50 51 19 2022 1 2 3 5 10-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%0200400600800100012002018年 2019年 2020 年 2021 年 2022年 26.0%26.5%27.0%27.5%28.0%28.5%02004006008001000120014002020 年 2021 年 2022 年 0.000.200.400.600.801.001.20北京上海深圳香港杭州武汉广州南京台北青岛成都苏州合肥西安厦门2021 0102030405060708090100北京 上海 深圳 杭州 广州 成都 苏州 南京 香港 青岛 2009 1210 23 52 2019 2019-06-03 1 2 3 4 5 2019-06-04 1 2019-06-12)35 45 2019-08-05 2 3 1 3 5 2020-02-24 1000 20000 2020-02-24 37 1 2 A B C D E 20%3 A 800 B C D 200 150 100 2020-04-18(2020 2022)(202011)1 2 3 5 5 8 10 15 20 50 50%4 2021-10-09 2021 10 15 45,45 50 50 55,55 2022-06-27 2017 2023-04-13 1 35 45 2 45 35 2009 1210 24 6 53 2022 1.5 2000 54 2021 2000 55/1.5 Wind Wind 4.1%1 020406080100北京 上海 深圳 广州 杭州 成都 苏州 南京 武汉 长沙 01000200030004000500060007000上海 北京 深圳 杭州 苏州 南京 广州 合肥2021 0.000.501.001.502.002.503.00广州 合肥 南京 北京 杭州 上海 苏州 深圳2021/2009 1210 25 2 2025 3000 7000 2000 4.1%13%15%56“”2009 1210 26 2022 49%1400 2022 49%1100 2023 1-4 304 140 25%73%1.0 1400 2022 49%2022 49%1 2022 27%1100 2 60%65%57 2022 49%27%1 1018-3%11 822-36%2 1435-13%12 2969-40%3 756-16%13 296-41%4 717-20%14 483-43%5 694-27%15 1045-47%6 413-31%16 1106-48%7 851-31%17 183-49%8 839-34%18 1104-49%9 808-35%19 663-51%10 565-35%20 321-74%58 60%2022()2021()2022(/)2021(/)187.1 207.9-10.0%5.2 4.2 23.4%48.7 72.3-32.6%4.4 4.8-7.3%149.4 232.2-35.7%4.0 4.2-5.4%49.0 95.2-48.5%3.5 3.7-5.8%199.0 243.5-18.3%3.2 3.1 3.2%2009 1210 27 101.0 278.7-63.8%2.5 2.5 1.8%165.7 549.3-69.8%3.2 3.2-2.0%75.1 176.7-57.5%2.5 2.3 6.6%56.5 170.8-66.9%2.4 2.3 5.2%72.7 224.5-67.6%2.1 2.2-3.3%2021 2022 1 2 22 11 40%3 2023 3 59 2022-05-17 1.1 12 2.5 2 2022-05-17 1 2022-11-21 24 50%2023-04-13 1 1-4.1%LPR 4.9%2022-11-11 1.2.3.40%2022-11-11 1.2.3.40%2022-06-10 20%2022-10-08 0.15 5 5 5 2.6%3.1%2022 9-11 2023 9 30 2009 1210 28 50%2022-09-08 80%3 1%5 40%2022-06-27 2017 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12 月2020 2021 2022 2023 01020304050607080901 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11月 12月2020 2021 2022 2023 2009 1210 31 69 2022 60%70 1 17 6 2984 57 2 2020 2100 6 6/33000/71 6 2984 72 6 Wind 1400 1 2016 1.6 2022 1.0 1400 1.0 1400 2/010203040506070802018年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%西湖区拱墅区上城区余杭区滨江区临平区萧山区钱塘区富阳区临安区2021 202201,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-03 2020 28000-32803/2172 6.4 2021 2021 38843/2022 39075/2022 30479/2023 年3 月 33314/2009 1210 32 1.5 73 1.1-1.6 74/1.5 Wind Wind 1 2 2022 64%75 76 64%-1 2022 8 2 3 0.000.501.001.502.002.5005001,0001,5002,0002,500/0500100015002000250030000.00.20.40.60.81.01.21.41.61.8苏州 上海 宁波 嘉兴 杭州 无锡 南京 合肥/050010001500200025003000余杭区上城区滨江区萧山区拱墅区西湖区钱塘区临平区富阳区临安区,199,187,166,149,101,75,73,57,49,492022 2009 1210 33 77 78 2021 1 33%vivo OPPO 2 30 CDMO CRO 79 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2,346 2,549 1,684 1,769 1,857 1,950 736 1,082 1,447 1,775-2,905-2,179-1,089-545 6,237 6,548 6,876 7,219 13,217 16,230 19,519 22,245 72,706 80,033 87,332 94,600 39 41 43 45 535,077 637,878 703,141 719,239 13,256 16,272 19,562 22,291 47,722 73,216 74,072 75,426 4,361 5,353 6,436 7,334 35,882 35,882 35,882 35,882 6,139 7,367 8,103 8,508 221,150 282,426 328,580 323,224 2,756 3,552 5,023 6,449 304,754 391,524 438,534 434,532 0 0 0 0 113,215 118,215 123,215 128,215 2,756 3,552 5,023 6,449 5,695 5,979 6,278 6,592 172 172 172 172 118,910 124,194 129,493 134,807 2,584 3,380 4,851 6,277 423,664 515,718 568,027 569,339 EPS 1.02 1.33 1.92 2.48 36,024 39,404 44,255 50,532 75,389 82,756 90,859 99,368 111,413 122,160 135,114 149,900 2022 2023E 2024E 2025E 535,077 637,878 703,141 719,239 26.5%19.8%9.9%5.0%-20.6%30.8%43.5%29.4%2022 2023E 2024E 2025E 14593-4628 23716-9118 17.3%17.0%17.3%18.0%2584 3380 4851 6277 2.2%2.3%3.0%3.7%763 3303 3992 4436 ROE 7.3%9.0%11.6%13.2%3657-19328 7286-27200 ROA 0.5%0.6%0.7%0.9%7588 8017 7587 7369-20872-11021-11572-12031 79.2%80.8%80.8%79.2%-394-8000-8400-8700 1.5 1.4 1.
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