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F O F研究重 要 事 项：本 报 告 版 权 归 上 海 东 证 期 货 有 限 公 司 所 有。未 获 得 东 证 期 货 书 面 授 权，任 何 人 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 形 式 的 发 布、复 制。本 报 告 的 信 息 均 来 源 于公 开 资 料，我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证，也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 和 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更。我 们 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观、公 正，但 文中 的 观 点、结 论 和 建 议 仅 供 参 考，报 告 中 的 信 息 或 意 见 并 不 构 成 交 易 建 议，投 资 者 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 和 作 者 无 关。有 关 分 析 师 承 诺，见 本 报 告 最 后 部 分。并 请 阅 读 报 告 最 后 一 页 的 免 责 声 明。T a b l e _ T i t l e 各 策 略 收 益 下 滑，C T A 策 略 回 撤 T a b l e _ R a n k 报 告 日 期：2 0 2 3 年 0 2 月 0 8 日 本 周 市 场 回 顾（0 1.3 1-0 2.0 3）：股 票 市 场，节 后 第 一 个 交 易 周 总 体 呈 现 上 涨 态 势，各 大 指 数 周度 分 化 较 为 明 显，中 小 盘 强 于 大 盘。风 格 因 子 方 面，本 周 多 数风 格 因 子 均 小 幅 震 荡，唯 残 差 波 动 率 因 子 本 周 表 现 亮 眼，其 余栋 梁、流 动 性、杠 杆 率 和 规 模 因 子 持 续 回 撤。商 品 市 场 节 后 第一 个 交 易 周 扭 转 节 前 的 涨 幅，各 板 块 均 收 跌，其 中 属 能 化、黑色 板 块 跌 幅 最 为 显 著。风 格 因 子 方 面，本 周 期 限 结 构 和 价 值 因子 表 现 较 为 突 出，流 动 性、对 冲 压 力 和 波 动 率 因 子 小 幅 震 荡。主 要 策 略 表 现 及 配 置 建 议：本 周 各 策 略 收 益 下 滑，C T A 策 略 回 撤。主 观 多 头 管 理 人 涨 跌 参半，偏 小 盘 成 长 风 格 的 管 理 人 相 对 优 于 大 盘 价 值。建 议 跟 踪 配置 相 对 均 衡，选 股 能 力 突 出 的 管 理 人。量 化 多 头 策 略，市 场 成交 量 较 此 前 显 著 上 升，整 体 阿 尔 法 环 境 有 一 定 改 善。在 跟 踪 管理 人 普 遍 录 得 正 超 额。指 数 增 强 在 今 年 值 得 关 注，尤 其 是 3 0 0和 1 0 0 0 两 个 赛 道。C T A 策 略 回 撤，主 观 C T A 优 于 量 化 C T A。在 跟 踪 量 化 管 理 人 跌 多 涨 少，长 周 期 趋 势 类 管 理 人 回 撤 显 著，中 短 周 期 管 理 人 相 对 靠 前，截 面 策 略 优 于 趋 势 策 略。后 续 中 短周 期 策 略 可 以 关 注。趋 势 策 略 而 言，建 议 关 注 多 频 段 覆 盖 的 管理 人。此 外，基 本 面 策 略 管 理 人 以 及 主 观 C T A 持 续 跟 踪。债 券策 略 收 益 稳 定，可 转 债 策 略 在 权 益 带 动 下 有 所 表 现。市 场 中 性策 略 收 益 提 升，多 头 端 阿 尔 法 收 益 有 所 改 善，对 冲 端 基 差 转 为轻 微 贴 水。建 议 关 注 敞 口 控 制 谨 慎、对 冲 工 具 多 元 的 管 理 人。套 利 策 略 收 益 下 滑，可 转 债 和 期 权 套 利 相 对 表 现 靠 前。F O F 组 合 跟 踪：本 期（2 0 2 3.0 1.2 0-2 0 2 3.0 2.0 3），进 取 型 F O F 组 合 0 1 基 金 净 值 从1.1 0 7 5 下 降 至 1.1 0 4 7，区 间 累 计 收 益-0.2 5%，区 间 最 大 回 撤 为0.3 6%，回 撤 控 制 能 力 较 好。本 期 清 仓 瑞 丰 汇 邦 三 号 基 金。随 着气 温 回 升，欧 洲 能 源 危 机 的 紧 张 局 势 得 到 缓 解，电 力 日 耗 持 续下 滑，煤 炭 价 格 回 落 趋 势 较 为 明 显，煤 炭 板 块 由 利 多 转 为 利 空，配 置 理 由 不 再 成 立，在 配 置 层 面 可 以 进 行 减 仓 或 清 仓 处 理。该基 金 截 止 本 期，对 进 取 型 F O F 组 合 0 1 贡 献 了 浮 盈 1 3 0,1 3 9.7 4 元，浮 动 盈 利 率 9.2 2%，持 仓 权 重 1 4.3%。王 冬 黎 金 融 工 程 首 席 分 析 师从 业 资 格 号：F 3 0 3 2 8 1 7投 资 咨 询 号：Z 0 0 1 4 3 4 8T e l：8 6 2 1-6 3 3 2 5 8 8 8-3 9 7 5E m a i l：d o n g l i.w a n g o r i e n t f u t u r e s.c o m联 系 人 徐 凡从 业 资 格 号：F 0 3 1 0 7 6 7 6T e l：8 6 2 1-6 3 3 2 5 8 8 8-3 9 7 5E m a i l：f a n.x u o r i e n t f u t u r e s.c o m联 系 人 陈 晓 菲从 业 资 格 号：F 0 3 1 0 7 7 1 8T e l：8 6 2 1-6 3 3 2 5 8 8 8-2 0 1 6E m a i l：x i a o f e i.c h e n o r i e n t f u t u r e s.c o m联 系 人 李 玲 慧从 业 资 格 号：F 0 3 1 0 7 5 4 5T e l：8 6 2 1-6 3 3 2 5 8 8 8-1 5 8 5E m a i l：l i n g h u i.l i o r i e n t f u t u r e s.c o m周 度 报 告-F O F 研 究周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 82 期货研究报告【行 业 研 究】目 录1、一 周 市 场 表 现 回 顾.32、各 策 略 周 度 表 现 及 配 置 建 议.53、F O F 组 合 跟 踪.1 23.1.本 期 表 现.1 23.2.仓 位 调 整.1 34、风 险 提 示.1 5周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 83 期货研究报告图 表 目 录图表 1：股票市场表现.4图表 2：全市场股票风格 因子收益（本周）.4图表 3：全市场股票风格 因子收益（今年以来）.4图表 4：商品市场表现.5图表 5：商品市场风格因子 收益（本周）.5图表 6：商品市场风格 因子收益（今年以来）.5图表 7：各策略表现.6图表 8：精选策略指数表 现.7图表 9：5 0 0 指增精选指数表 现.7图表 1 0：3 0 0 指增精选指数表 现.7图表 1 1：1 0 0 0 指增精选指数表 现.7图表 1 2：量化 C T A 精选指数表现.7图表 1 3：市场中性精选指数表现.8图表 1 4：套利精选指数表现.8图表 1 5：指数增强策略 管理人表现.8图表 1 6：市场中性策略 管理人表现.9图表 1 7：量化 C T A 策略 管理人表现.1 0图表 1 8：套利策略管理人表现.1 1图表 1 9：组合及持仓净值 表现.1 3图表 2 0：进取型 F O F 组合 0 1 持仓分布.1 4附表 1：商品市场风格 因子构造方式.1 5周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 84 期货研究报告1、一周市场表 现回顾本 周（0 1.3 0-0 2.0 3）股 票 市 场，节 后 第 一 个 交 易 周 总 体 呈 现 上 涨 态 势，各 大 指 数 周 度 分化 较 为 明 显，中 小 盘 强 于 大 盘，沪 深 3 0 0 周 度 收 益 为-0.9 5%，弱 于 中 小 盘 的 1.4 8%和 2.7 9%。行 业 板 块 方 面，大 多 数 板 块 均 收 涨 其 中 汽 车、计 算 机、国 防 军 工 和 传 媒 行 业 涨 幅 最 显 著，领 涨 全 市 场，周 度 收 益 均 超 3%。银 行、非 银 金 融 和 家 用 电 器 行 业 领 跌 全 市 场，周 度 收跌 超 2%。风 格 因 子 方 面，本 周 多 数 风 格 因 子 均 小 幅 震 荡，唯 残 差 波 动 率 因 子 本 周 表 现亮 眼，其 余 栋 梁、流 动 性、杠 杆 率 和 规 模 因 子 持 续 回 撤，贝 塔 因 子 回 吐 部 分 2 3 年 收 益。节 后 权 益 市 场 持 续 反 弹，虽 然 短 期 存 在 获 利 回 吐 的 情 况，但 市 场 修 复 的 基 本 面 逻 辑 在 逐渐 兑 现，以 支 持 市 场 交 易 情 绪 的 回 暖。长 期 来 说，整 体 A 股 的 估 值 现 处 于 历 史 地 位，投资 者 应 关 注 于 未 来 市 场 增 长 的 预 期、基 本 面 的 边 际 修 复，以 期 带 动 的 市 场 整 体 上 涨。配置 而 言，虽 现 整 体 市 场 估 值 可 观，但 投 资 者 仍 应 密 切 关 注 政 策 对 市 场 的 边 际 效 应。总 体而 言，稳 中 求 进，重 点 关 注 高 景 气 的 成 长 赛 道。图 表 1：股 票 市 场 表 现主 要 指 数 周 度 涨 跌 今 年 以 来 涨 跌国 内沪 深 3 0 0-0.9 5%6.5 3%中 证 5 0 0 1.4 8%6.5 1%中 证 1 0 0 0 2.7 9%7.8 1%上 证 综 指-2.1 9%4.7 1%深 圳 成 指 0.9 7%7.9 4%创 业 板 指-0.0 3%9.4 9%海 外恒 生 指 数-1.7 4%7.5 2%标 普 5 0 0 指 数 4.1 2%8.1 7%纳 斯 达 克 指 数 7.7 8%1 5.5 9%道 琼 斯 工 业 指 数 1.6 5%2.3 8%资料来源：W i n d，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3图 表 2：全 市 场 股 票 风 格 因 子 收 益（本 周）图 表 3：全 市 场 股 票 风 格 因 子 收 益（今 年 以 来）资料来源：R i c e q u a n t，东证衍生品研究院 资料来源：R i c e q u a n t，东证衍生品研究院周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 85 期货研究报告商 品 市 场 节 后 第 一 个 交 易 周 扭 转 节 前 的 涨 幅，各 板 块 均 收 跌，其 中 属 能 化、黑 色 板 块 跌幅 最 为 显 著，周 度 收 益 分 别 为-4.1 9%和-2.9 9%。风 格 因 子 方 面，本 周 期 限 结 构 和 价 值 因子 表 现 较 为 突 出，流 动 性、对 冲 压 力 和 波 动 率 因 子 小 幅 震 荡。2 3 年 至 今，所 有 截 面 因 子唯 期 限 结 构 的 正 收 益 较 为 显 著，其 余 回 吐 2 2 年 末 的 正 收 益，品 种 间 的 强 弱 关 系 未 能 持续。短 期 来 看 的 话，各 地 疫 情 已 见 顶，节 前 由 于 政 策 提 振 预 期 的 主 导 影 响，商 品 市 场 整体 呈 现 放 量 上 涨 的 态 势，然 而 节 后 第 一 个 交 易 周 下 游 复 工 复 产 有 限，品 种 仍 面 临 累 库 的压 力。长 期 来 看，2 0 2 3 年 在 内 复 苏 外 衰 退 的 交 易 主 线 下，商 品 市 场 基 本 面 逐 渐 修 复，各板 块 应 呈 向 好 态 势。图 表 4：商 品 市 场 表 现主 要 指 数 周 度 涨 跌 今 年 以 来 涨 跌南 华 综 合 指 数-2.2 7%0.0 9%南 华 农 产 品 指 数-0.3 3%-0.8 8%南 华 能 化 指 数-4.1 9%-0.0 1%南 华 金 属 指 数-1.4 7%-0.6 2%南 华 有 色 指 数-1.3 3%2.7 1%南 华 黑 色 指 数-2.9 9%1.0 4%资料来源：W i n d，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3图 表 5：商 品 市 场 风 格 因 子 收 益（本 周）图 表 6：商 品 市 场 风 格 因 子 收 益（今 年 以 来）资料来源：R i c e q u a n t，东证衍生品研究院 资料来源：R i c e q u a n t，东证衍生品研究院2、各策略周度表 现及配置建议本 周（0 1.3 0-0 2.0 3），除 C T A 策 略 回 撤，其 他 二 级 策 略 均 录 得 正 收 益，整 体 较 前 一 周 收益 下 滑。股 票 市 场 上 涨，主 观 多 头 管 理 人 涨 跌 参 半，偏 小 盘 成 长 风 格 的 管 理 人 相 对 优 于 大 盘 价 值。周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 86 期货研究报告当 前“强 预 期、弱 现 实”的 格 局 未 变，在 此 背 景 下 市 场 或 呈 现 震 荡 走 势，建 议 跟 踪 配 置相 对 均 衡，选 股 能 力 突 出 的 管 理 人。长 期 来 看，成 长 板 块 仍 是 重 点 关 注 领 域，建 议 适 时布 局。量 化 多 头 策 略，市 场 成 交 量 较 此 前 显 著 上 升，接 近 日 均 万 亿 水 平。因 子 方 面，大 部 分 表现 一 般，整 体 阿 尔 法 环 境 有 一 定 改 善。在 跟 踪 管 理 人 普 遍 录 得 正 超 额，较 上 周 超 额 提 升或 扭 转 上 周 超 额 回 撤，中 高 频 换 手 率 以 及 另 类 因 子 为 主 的 管 理 人 表 现 更 好。随 着 权 益 市场 逐 渐 回 暖，指 数 增 强 在 今 年 值 得 关 注，尤 其 是 3 0 0 和 1 0 0 0 两 个 赛 道，拥 挤 度 以 及 规 模相 对 还 处 于 发 展 状 态，有 一 定 红 利 优 势。商 品 市 场 转 跌，C T A 策 略 回 撤，主 观 C T A 优 于 量 化 C T A。在 跟 踪 量 化 管 理 人 跌 多 涨 少，长 周 期 趋 势 类 管 理 人 回 撤 显 著，扭 转 上 一 周 的 大 涨 态 势，中 短 周 期 管 理 人 相 对 靠 前，截面 策 略 优 于 趋 势 策 略。“强 预 期、弱 现 实”的 博 弈 仍 在 持 续，市 场 震 荡 态 势 未 改，随 着成 交 量 的 不 断 回 升 以 及 市 场 活 跃 度 修 复，中 短 周 期 策 略 可 以 关 注。趋 势 策 略 而 言，建 议关 注 多 频 段 覆 盖 的 管 理 人。此 外，基 本 面 策 略 管 理 人 以 及 主 观 C T A 持 续 跟 踪。债 券 策 略 收 益 稳 定，可 转 债 策 略 在 权 益 带 动 下 有 所 表 现，今 年 可 关 注。市 场 中 性 策 略 收 益 提 升，多 头 端 阿 尔 法 收 益 有 所 改 善，对 冲 端 基 差 转 为 轻 微 贴 水。建 议关 注 敞 口 控 制 谨 慎、对 冲 工 具 多 元 的 管 理 人。套 利 策 略 收 益 下 滑，可 转 债 和 期 权 套 利 相 对 表 现 靠 前。图 表 7：各 策 略 表 现主 要 指 数 本 周 度 涨 跌 上 周 度 涨 跌 近 一 月 涨 跌 今 年 以 来 涨 跌 最 大 回 撤主 观 多 头 策 略 0.7 9%1.8 6%5.9 5%5.9 4%4 1.9 9%量 化 多 头 策 略 1.5 6%2.2 4%6.9 1%6.9 1%2 0.8 9%5 0 0 指 数 增 强 1.8 8%2.5 9%7.8 8%7.8 8%2 7.1 3%3 0 0 指 数 增 强-0.2 8%2.4 0%6.4 4%6.4 4%2 3.3 0%1 0 0 0 指 数 增 强 3.0 4%2.7 6%9.7 2%9.7 2%2 3.3 6%股 票 多 空 策 略 0.7 3%1.8 3%5.5 2%5.5 2%1 9.9 5%主 观 C T A 策 略-0.3 3%1.2 2%1.6 4%1.6 4%5.1 0%量 化 C T A 策 略-0.5 5%1.0 8%0.2 9%0.2 9%1 0.0 1%纯 债 策 略 0.3 1%0.4 5%1.4 5%1.4 5%0.5 5%转 债 交 易 策 略 0.9 6%1.9 7%5.3 4%5.3 4%7.0 9%股 票 市 场 中 性 策 略 0.6 6%0.1 0%1.2 6%1.2 6%6.2 3%套 利 策 略 0.3 4%0.9 9%2.4 0%2.4 0%5.0 5%复 合 策 略 指 数 0.4 6%1.9 4%4.7 2%4.7 2%1 6.0 1%宏 观 策 略 指 数 0.3 3%2.1 2%5.2 0%5.2 0%1 5.8 9%资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 87 期货研究报告各 策 略 精 选 了 一 定 数 量 的 优 秀 管 理 人，通 过 加 权 平 均 的 方 式 拟 合 成 了 各 策 略 精 选 指 数，周 度 表 现 如 图 表 中 所 示。图 表 8：精 选 策 略 指 数 表 现指 数 本 周 度 收 益 上 周 度 收 益 近 一 个 月 收 益 今 年 以 来 收 益 最 大 回 撤5 0 0 指 增 精 选 指 数 2.1 2%2.7 3%8.6 5%8.6 5%2 0.9 0%3 0 0 指 增 精 选 指 数-0.2 9%1.9 2%6.1 9%6.1 9%1 9.3 6%1 0 0 0 指 增 精 选 指 数 3.0 5%2.8 3%1 0.0 3%1 0.0 3%2 2.5 8%市 场 中 性 精 选 指 数 0.7 0%-0.2 3%0.8 6%0.8 6%2.3 2%量 化 C T A 精 选 指 数-0.4 5%0.6 8%-0.7 4%-0.7 4%5.0 8%套 利 精 选 指 数 0.1 1%0.0 9%0.5 2%0.5 2%1.7 2%资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3图 表 9：5 0 0 指 增 精 选 指 数 表 现 图 表 1 0：3 0 0 指 增 精 选 指 数 表 现资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3 资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3图 表 1 1：1 0 0 0 指 增 精 选 指 数 表 现 图 表 1 2：量 化 C T A 精 选 指 数 表 现资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3 资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 88 期货研究报告图 表 1 3：市 场 中 性 精 选 指 数 表 现 图 表 1 4：套 利 精 选 指 数 表 现资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3 资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3图 表 1 5：指 数 增 强 策 略 管 理 人 表 现5 0 0 指 数 增 强管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周超 额上 周超 额今 年 以来 超 额超 额回 撤艮 岳 投 资 艮 岳 鲲 鹏 1 号 2 0 2 1/1 2/2 0 2.8 6%1.3 3%4.5 4%1.0 7%水 木 博 雅 水 木 博 雅 中 证 5 0 0 指 数 增 强 2 号 2 0 2 1/0 9/2 9 2.4 9%0.1 6%1.1 5%1.4 6%顽 岩 资 产 顽 岩 中 证 5 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 2 1/0 7/0 9 1.6 3%-0.8 5%0.9 7%1.4 6%云 起 基 金 云 起 量 化 指 数 增 强 1 号 2 0 2 1/0 5/1 9 1.2 8%-1.4 2%-1.2 8%2.5 3%蒙 玺 投 资 蒙 玺 祖 冲 之 1 号 量 化 2 0 1 9/0 4/0 1 0.9 2%-0.0 9%1.4 0%0.1 6%平 方 和 平 方 和 进 取 1 号 2 0 1 8/0 6/2 2 0.9 1%-0.3 4%1.0 6%0.8 1%牟 合 资 产 牟 合 资 产 方 田 5 0 号 2 0 2 0/0 8/0 5 0.8 4%-0.8 5%-0.3 1%1.1 4%概 率 投 资 概 率 5 0 0 指 增 1 号 2 0 2 1/0 6/0 7 0.5 5%-0.7 8%-0.2 8%0.9 7%泰 铼 投 资 泰 铼 金 泰 2 号 2 0 2 0/1 0/1 2 0.4 5%-0.9 0%-0.8 8%1.8 7%睿 凝 资 本 睿 凝 乾 德 中 证 5 0 0 量 化 指 数 增 强 2 0 2 1/0 6/1 7 0.2 6%-0.3 3%0.2 3%0.5 4%无 隅 资 产 无 隅 鲲 鹏 一 号 2 0 1 8/0 5/1 0 0.2 7%-0.4 5%0.4 7%0.4 5%量 客 投 资 量 客 卓 宇 六 号 2 0 2 0/0 8/1 7 0.0 8%-0.7 9%-0.2 6%0.7 9%3 0 0 指 数 增 强管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周超 额上 周超 额今 年 以来 超 额超 额回 撤佳 期 投 资 佳 期 北 斗 星 一 期 2 0 1 9/0 4/1 7 1.1 7%0.5 7%1.1 0%0.6 4%锐 天 投 资 锐 天 标 准 3 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 2 0/0 3/0 5 1.0 6%-0.5 6%-0.3 2%1.3 6%衍 复 投 资 衍 复 3 0 0 指 增 一 号 2 0 2 1/0 1/2 2 0.7 6%-0.6 7%-0.1 5%1.0 1%锋 滔 资 产 锋 滔 沪 深 3 0 0 指 数 增 强 3 号 2 0 2 1/1 2/1 5 0.7 2%0.0 5%-0.2 7%1.0 4%星 阔 投 资 星 阔 春 山 1 号 沪 深 3 0 0 指 数 增 强 2 0 2 1/0 3/2 9 0.7 1%-0.1 9%-0.5 4%1.2 5%周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 89 期货研究报告衍 合 投 资 衍 合 3 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 2 1/0 6/0 7 0.3 1%-0.9 0%-1.1 4%1.4 5%九 坤 投 资 九 坤 日 享 沪 深 3 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 1 7/0 6/2 1-0.1 1%-0.3 1%-0.2 7%0.7 3%1 0 0 0 指 数 增 强管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周超 额上 周超 额今 年 以来 超 额超 额回 撤稳 博 投 资 稳 博 光 耀 1 0 0 0 指 数 增 强 系 列 3 号 1 2 0 2 1/1 1/1 7 1.5 6%-0.5 4%0.9 6%1.0 2%概 率 投 资 概 率 1 0 0 0 指 增 1 号 2 0 2 1/0 5/2 6 1.2 0%-0.3 4%0.6 8%0.5 1%金 戈 量 锐 量 锐 指 数 增 强 1 0 0 0 一 号 2 0 2 0/1 1/1 7 1.0 2%-0.2 7%1.1 7%0.2 7%九 坤 投 资 九 坤 日 享 中 证 1 0 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 1 8/0 4/2 5 0.6 2%-0.4 0%0.0 8%0.8 9%久 期 量 和 久 期 量 和 指 数 3 号 2 0 1 7/1 2/2 5 0.4 5%0.2 2%1.2 0%0.0 0%半 鞅 基 金 半 鞅 中 证 1 0 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 2 2/0 7/0 6 0.2 7%-0.3 6%-0.4 5%0.7 2%宽 德 投 资 宽 德 中 证 1 0 0 0 指 数 增 强 2 号 2 0 2 1/1 2/2 3 0.2 7%-0.5 8%-0.8 5%1.1 1%衍 复 投 资 衍 复 广 羽 中 证 1 0 0 0 量 化 多 头 1 号 2 0 2 1/0 4/2 3 0.1 0%-0.5 4%0.3 5%0.5 4%赫 富 投 资 赫 富 心 享 1 0 0 0 指 数 增 强 1 号 2 0 2 1/0 5/2 1 0.0 1%-0.3 9%1.4 8%0.3 9%星 阔 投 资 星 阔 上 林 1 号 中 证 1 0 0 0 指 数 增 强 2 0 2 1/0 3/2 9-0.0 3%-0.9 1%-0.9 3%1.0 0%源 晖 投 资 源 晖 中 证 1 0 0 0 指 数 增 强 2 0 2 1/1 2/0 6-0.8 4%-0.7 3%-1.8 3%1.8 3%资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3图 表 1 6：市 场 中 性 策 略 管 理 人 表 现管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周收 益上 周收 益今 年 以 来收 益最 大回 撤理 博 基 金 理 博 红 橡 中 性 一 号 2 0 2 2/0 4/1 3 2.1 9%-0.4 9%2.5 4%3.7 5%稳 博 投 资 稳 博 中 睿 6 号 2 0 1 9/1 1/1 2 1.5 1%-0.8 7%0.6 0%4.3 1%概 率 投 资 概 率 中 性 1 号 2 0 2 2/0 2/2 3 1.3 8%-0.6 3%0.4 9%3.6 7%衍 盛 资 产 衍 盛 量 化 精 选 一 期 2 0 1 8/1 0/3 1 1.2 8%-0.0 7%2.3 0%8.6 0%平 方 和 投 资 平 方 和 智 增 1 号 2 0 1 9/0 9/0 3 1.2 5%-0.6 7%0.6 3%1 0.1 9%水 木 博 雅 水 木 博 雅 稳 健 1 号 2 0 2 2/0 2/1 8 1.0 7%0.3 1%-1.5 0%7.9 1%子 辰 基 金 子 辰 盛 丰 量 化 对 冲 一 号 2 0 2 2/0 3/1 0 1.0 1%-0.3 7%0.0 9%2.7 0%久 期 量 和 久 期 量 和 灵 活 对 冲 1 号 2 0 1 8/0 5/1 5 0.8 8%0.8 2%2.6 2%5.1 7%量 魁 资 产 量 魁 东 海 龙 王 二 号 2 0 1 9/0 8/2 9 0.8 5%-0.0 8%1.1 9%4.5 8%普 赞 普 资 本 普 赞 普 星 辰 大 海 一 号 2 0 2 1/0 5/2 6 0.7 7%0.9 4%3.5 6%1.1 8%同 温 层 资 产 同 温 层 量 化 阿 尔 法 2 号 2 0 2 0/0 8/3 1 0.7 2%-0.1 9%1.5 5%1.5 0%睿 凝 资 本 睿 凝 建 隆 量 化 中 性 2 0 2 1/0 5/2 0 0.7 2%-0.3 6%0.6 3%3.8 8%尊 和 资 产 尊 和 私 享 3 号 2 0 2 0/1 2/0 2 0.6 8%-0.7 7%0.3 9%4.3 9%乾 象 投 资 乾 象 股 票 对 冲 3 号 2 0 2 1/0 3/2 6 0.5 7%-0.4 4%0.4 2%6.6 3%时 间 序 列 时 间 序 列 多 策 略 对 冲 1 号 2 0 2 1/0 5/1 9 0.3 7%-0.5 5%0.0 0%5.0 5%玉 数 投 资 玉 数 涵 瑞 六 号 2 0 1 9/0 9/2 7 0.3 3%0.3 5%0.9 3%1.8 9%资料来源：私募排排网，东证衍生品研究院，数据截至 2 0 2 3.0 2.0 3周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 81 0 期货研究报告图 表 1 7：量 化 C T A 策 略 管 理 人 表 现长 周 期管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周收 益上 周收 益今 年 以 来收 益最 大回 撤迈 德 瑞 投 资 迈 德 瑞 趋 势 机 会 3 号 2 0 2 1/0 4/1 6 0.2 6%-1.2 8%-4.5 0%1 1.0 0%珏 朔 资 产 珏 朔 逸 群 量 化 C T A 一 号 2 0 1 9/0 5/1 4 0.1 6%0.0 0%4.0 6%2 9.8 3%上 国 象 上 国 象 量 化 C T A 一 号 2 0 2 1/1 0/1 9 0.1 5%0.9 2%1.6 1%2.3 1%洛 书 投 资 洛 书 尊 享 C T A 拾 壹 号 2 0 1 7/1 1/1 6-0.4 5%0.8 1%0.6 1%2 1.8 3%明 得 浩 伦 明 得 浩 伦 C T A 二 号 2 0 1 6/0 7/2 9-1.0 9%1.4 6%-1.2 8%1 3.7 1%艾 方 资 产 艾 方 C T A 一 号 B 2 0 1 9/1 2/0 2-1.7 4%-0.1 3%-4.1 5%1 4.0 0%前 海 博 普 博 普 C T A 趋 势 1 号 1 期 2 0 2 0/0 8/1 9-2.3 6%3.6 9%0.9 5%2 2.9 3%宏 锡 基 金 宏 锡 量 化 C T A 7 号 2 0 1 7/0 2/1 7-3.5 8%2.2 1%-2.1 1%1 6.5 4%与 取 投 资 与 取 华 山 1 号 2 0 1 7/1 1/2 2-5.3 1%7.1 3%-2.3 5%2 6.8 9%中 周 期管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周收 益上 周收 益今 年 以 来收 益最 大回 撤九 坤 投 资 九 坤 C T A 专 享 2 号 2 0 1 6/1 1/0 3 2.1 5%-1.0 6%2.4 5%1 5.5 1%佑 维 投 资 佑 维 C T A 平 衡 一 号 2 0 1 9/0 7/2 9 1.0 2%-1.9 2%-0.5 0%6.7 8%奕 睿 基 金 奕 睿 C T A 一 期 A 2 0 2 1/1 2/2 3 0.9 2%-1.1 9%-0.5 8%7.4 7%远 澜 基 金 远 澜 云 杉 2 0 1 5/1 1/0 4 0.3 7%0.0 0%-0.1 8%1 4.5 9%千 象 资 产 千 象 磐 石 1 号 2 0 1 5/0 8/2 4 0.0 2%0.3 1%-1.1 8%9.0 9%均 成 资 产 均 成 C T A 1 号 2 0 1 7/0 3/0 1-0.2 7%2.0 4%0.8 8%2 2.4 7%燧 石 投 资 燧 石 星 云 1 5 号 2 0 2 1/0 4/2 8-0.7 4%0.1 3%-2.3 4%1 3.5 1%德 贝 基 金 皓 邦 尊 享 C T A 1 号 2 0 2 0/1 2/3 0-0.7 5%0.2 9%-1.3 2%9.6 5%富 善 投 资 致 远 臻 选 C T A 2 号 2 0 2 0/0 9/2 8-1.0 0%0.4 6%-1.9 6%1 0.5 2%深 圳 量 道 量 道 C T A 精 选 1 号 2 0 1 8/0 7/2 4-1.0 8%0.0 0%-4.1 8%2 4.6 5%富 励 业 富 励 业 浦 江 1 号 全 天 候 2 0 2 1/0 8/3 1-1.1 1%-0.0 8%-1.6 1%1 6.2 7%会 世 资 产 会 世 泰 和 C T A 1 号 2 0 1 9/0 2/2 8-1.2 6%0.6 8%-2.4 0%1 1.0 7%水 木 长 量 长 量 春 雷 1 号 C T A 2 0 1 9/1 1/2 8-1.9 2%1.2 2%0.0 0%1 1.4 5%众 壹 资 产 众 壹 量 和 乾 坤 一 号 2 0 1 7/0 4/2 8-2.3 4%3.6 4%4.2 7%1 0.3 0%珺 容 资 产 珺 容 翔 宇 C T A 2 号 2 0 1 9/1 0/2 1-3.0 1%1.4 6%-3.3 4%2 0.3 1%白 鹭 资 管 白 鹭 量 化 C T A 一 号 2 0 1 8/1 2/1 0-3.6 7%2.7 6%-2.7 1%8.9 2%短 周 期管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周收 益上 周收 益今 年 以 来收 益最 大回 撤涵 德 投 资 涵 德 盈 冲 量 化 C T A 1 号 2 0 1 7/1 2/2 0 1.9 6%-1.7 1%-1.1 8%7.4 4%智 龙 资 本 S P A 智 龙 智 赢 一 号 2 0 1 9/1 0/3 1 1.6 9%-2.3 6%-2.6 6%2 4.7 3%深 圳 泽 源 泽 源 小 奔 一 号 2 0 2 1/0 5/1 8 1.5 2%0.1 3%0.5 4%1 0.3 4%周 度 报 告 2 0 2 3-0 2-0 81 1 期货研究报告世 纪 前 沿 世 纪 前 沿 C T A 一 号 2 0 2 1/0 3/2 2 1.3 9%-0.2 3%-0.5 3%1 1.8 5%文 谛 资 产 文 谛 量 化 尊 享 5 号 2 0 1 9/0 2/2 6 0.1 1%-0.5 3%-1.3 6%8.4 1%芷 瀚 资 产 芷 瀚 量 化 C T A 稳 健 一 号 2 0 1 8/0 5/2 3-0.1 3%0.5 1%0.4 6%3.6 1%思 勰 投 资 思 新 四 十 七 号 2 0 1 9/0 7/2 9-0.4 5%0.7 8%-1.6 7%1 2.5 6%蒙 玺 投 资 蒙 玺 纯 达 二 期 2 0 1 9/0 2/2 8-0.6 1%2.2 1%-1.1 4%8.1 4%大 道 投 资 大 道 麟 趾 2 0 1 6/0 9/0 6-1.3 2%-0.7 0%-2.3 8%1 4.8 8%日 内管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周收 益上 周收 益今 年 以 来收 益最 大回 撤鸣 熙 资 产 鸣 熙 夸 克 二 号 2 0 1 9/0 1/1 8 0.2 8%0.8 2%-1.3 5%1 2.2 0%御 澜 资 产 御 澜 伏 尔 加 元 创 5 号 C T A 2 0 1 9/0 6/2 8 0.0 0%0.0 8%1.2 3%1 3.7 0%前 海 久 盈 前 海 久 盈 凯 弘 一 号 2 0 2 1/0 9/2 7-0.7 6%3.4 1%3.2 0%9.1 0%思 勰 投 资 思 博 量 道 十 五 号 2 0 1 7/0 5/2 2-1.2 6%0.2 0%-1.9 2%5.5 8%基 本 面管 理 人 产 品 名 称 成 立 时 间本 周收 益上 周收 益今 年 以 来收 益最 大回 撤华 杉 投 资 华 杉 致 远 2 0 2 0/0 3/1 9 1.8 1%1.0 9%2.0 2%4.8 2%溯 数 投 资 溯 数 量 化 未 来 2 0 1 9/0 7/1 5 0.4 8%-0.1 4%-0.2 5%5.4 6%阳 泽 投 资 阳 泽 泽 丰 另 类 量 化 1 号 2 0 1 8/1 1/0 5-0.2 7%0.3 6%-1.2 6%8.7 3%君 拙 投 资 君 拙 玉 泉 二 号
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